社会保障基金保值增值范文1
[关键词] 全国社会保障基金 参与公司治理 可行性 必要性 思路
一、全国社会保障基金的界定及其运营现状
全国社会保障基金是2000年8月由党中央、国务院决定建立的，通过国有股减持、财政拨款等多种途径筹集资金建立起来的中央政府集中的社会保障资金，它是国家重要的战略储备，主要用于弥补今后人口老龄化高峰时期的社会保障需要。它不同于我们经常讨论的社会保险基金，社会保险基金是指在法律的强制规定下，通过向劳动者及其所在的用人单位征缴社会保险费或有国家财政直接拨款而集中起来的基金，也就是“五险一金”中的“五险”基金（即养老保险、医疗保险、失业保险、公伤保险、生育保险，一金是指住房公积金）。
全国社会保障基金与社会保险基金的资金来源不同，基金管理、运营等方面也不同。本文研究的是全国社会保障基金，以下简称“全国社保基金”。全国社保基金的行政管理主体是国务院，业务管理主体为全国社会保障基金理事会，全国社会保障基金理事会自身会运用基金进行投资，同时也选择并委托全国社会保障基金投资管理人进行投资。
二、全国社保基金参与公司治理的必要性和可行性
全国社保基金是国家重要的战略储备，它是为弥补今后人口老龄化高峰时期的社会保障需要而做的一项准备，由此看来，全国社保基金不同于其他的证券投资基金，它对我国社会稳定的重要战略意义和其长期持有性决定了它不应当是投机性的、短视的，而应当立足长远，实现长期的保值增值，积极参与所投资公司的公司治理，也有其必要性和可行性。
1.全国社保基金参与公司治理的必要性
我国的全国社保基金规模巨大并且还会增加，这使得提高投资的安全性和稳健性变得非常重要。据业内人士分析，长远看来，全国社保基金的增长空间巨大，未来十年内，社保基金至少会累计到10000亿元以上。而我国股市的现实情况是：上市公司的治理结构不完善，“所有者缺位”、“内部人控制”、“一股独大”等严重问题并存，这使得损害投资者利益尤其是损害流通股投资者利益的事件时有发生，这必然会对全国社保基金的投资收益和保值增值带来不利影响，若依然用脚投票，则其损失会相当大。因此，参与公司治理，由被动投资者变为主动投资者，从被投资公司的公司治理的不断完善中获得长期的投资收益，成为全国社保基金的必然的选择。
2.全国社保基金参与公司治理的可行性
在我国，上市公司存在一股独大问题是一个现实，但是2004年底证监会实施了《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》，该规定推出了上市公司重大事项的社会公众股股东分类表决制度，即在对上市公司有可能损害流通股股东利益的事项进行表决时，流通股股东有权进行单独表决，如果流通股表决达到了一定比例，其效力就会高于非流通股表决。这为全国社保基金作为机构投资者参与公司治理提供了可能和保障。
三、全国社保基金参与公司治理的思路
全国社保基金与美国的公共养老金机构性质类似，同样的资金规模巨大且不断增加，同样具有持股时间长、追求长期稳定收益的特征，所以我们应该对美国的公共养老金机构的运作经验加以研究，从中获得启示。20世纪80年代以来，美国的公共养老金机构越来越注重参与公司治理，变被动投资者为主动投资者，以减少风险，进行保值增值。借鉴美国的公共养老金机构的作法，我国的全国社保基金应当按照以下的思路参与公司治理：
1.积极地通过用手投票的方式参与公司治理
正如前面所讲的，分类表决制度的建立使全国社保基金在许多关系到流通股股东利益的事项上有了话语权，另外，由于全国社保基金的规模巨大，它很可能成为某个公司的重要股东，从而提高了话语权。虽然《全国社保基金投资管理暂行办法》规定“单个投资管理人管理的全国社保基金资产投资于一家企业发行的证券或单支证券投资基金，不得超过该企业发行的股票或该投资基金的5%；按照成本计算，不得超过其管理的社保基金资产总额的10%”，但是多家投资管理人有可能投资于同一家公司，这时累计的投资于该公司股票的比例就可能较大，就更应当积极参与投票，影响企业的战略的制定和执行以及完善的公司治理结构的形成。
2.密切关注所投资的公司股票，必要时加大披露力度
全国社保基金已经成为很多上市公司的前十大流通股股东或者持股比例已经超过了5%，对这些公司应当紧密关注，一旦这些公司的股价在半年内持续下跌，则首先要与这些公司的管理当局进行协商，帮助其发现问题所在并加以改正，以期股价得以上升。
3.对全国社保基金参与公司治理制定可操作、体系化的政策
全国社保基金管理机构应当聚集财力、人力，并充分利用外部专家的力量，对全国社保基金如何参与所投资公司的公司治理问题进行研究，并制定相关的政策，这些政策不仅要在社保基金管理机构实施，而且要对外公布。这一方面可以节约全国社保基金的治理成本，不需要对每一个投资企业进行重复的工作，只需要按照政策规定，按部就班地进行，并针对不同公司的不同特点对参与公司治理的方法、方案加以选择和调整；另一方面，将这一政策对外公布，相当于对全国社保基金投资的公司提前进行了警告，让它们知道全国社保基金参与其公司治理的决心和方法，以及一旦其公司治理出现问题将会面临的曝光危险等，而这也有利于这些公司自觉地提高公司治理水平。
参考文献:
[1]罗 锋:社保基金投资绩效的国际比较及对我国的借鉴[J]. 经济师,2004,(4)
社会保障基金保值增值范文2
关键词：社保基金 运营投资 策略保值
社会保障制度的运行其过程就是社保基金从始至终一系列的运作过程，两者之间有着密不可分的关系。社保基金本身就是为了服务社会保障计划而存在的强大后盾。然而随着经济的发展，市场动态轨迹变化之快，这种波动使社保基金的价值保障受到威胁，而在这种条件下实现社保基金的增值无疑将面临巨大的挑战，如何使社保基金在市场的波动下避免无意义的投资，使其在运营过程中能够最大化的避免风险增大收益已成为当下实现社保基金保值增值的重要战略目标。
一、社保基金概念总述
（一）什么是社保基金
社会保障基金是国家为了服务社会保障制度而设立的专项基金[1]，换言之，社会保障基金与其它基金相比在使用方面是具有局限性的，即只可使用于社会保障制度范围内，通常情况下如福利院、救助机构、社会保险等项目是社保基金服务的主体对象。不过由于国家制度的差异性，不同国家在社保基金的服务领域上也存在着一定的不同，就我国而言，我国的社会保障基金是社会保险制度顺利运转的经济基础.社会保障基金由养老保险基金、生育保险基金、失业保险基金、医疗保险基金和工伤保险基金五个方面构成。而本文基于这五个子基金对资本市场投资领域中的社保基金运作与投资策略进行研究。
（二）社保基金具有哪些特点及作用
1.强制性。由于社保基金已被国家纳入法律法规，故此，在社保基金的收缴问题上，它所采取的是一种强制性收缴模式，不过即便是强制性收缴，但介于法律法规的约束，所以在社保基金的统筹与来源等方面都将受到国家法律制度的监督与管理，因此我国社保基金具有收缴强制性这一特点。
2.专用性。社保基金的存在主要是国家用于服务社会保障制度而成立的，因此在社会保障基金的使用上不能逾越社会保障制度范围之内的项目，只能在失业、工伤、养老、医疗、生育五方面提供服务，由此可见，我国社会保障基金在使用上具有专用性。
3.权义性。权义性是一种结合体，它是由权利与义务共同结合而形成的特点。我国公民在享受社会保障基金的服务基础上，必须进行相应义务的承担，即公民在整个社保基金运作过程中不仅作为享受权利的主体，同时也是承担义务的主体，两者之间相互交织，密不可分，此项特点的设立主要是为了强化我国公民的自我保障意识。
4.共济性。共济性指的是我国社会保障基金承担义务的对象，针对这个问题，我国相关法律明确指出国家、单位、个人这个群体是共同承担社会保障费用的主体。这三个主体在社保基金的享受权利与承担义务上的规定如下：在缴纳社会保障基金时，缴纳主体的缴纳金额是按照缴纳者的收入进行比例对换。收入高者缴纳的社会保障金额相对高一些，收入低者，缴纳的社会保障金额相对降低，但作为社会保障基金的服务主体，高收入与低收入在社保保障福利的享受方面是一致的，没有高低之分。此项设定其目的就是突显社保保障制度风险由享受主体共同承担的原则。
5.增值保值性。随着经济的发展，市场发展动态经常出现波动，而这些波动会对社会保障基金的保值增值问题构成直接的影响，如果市场出现通货膨胀现象，就会使社会保障基金在原本价值的基础上所有降低，使社会保障基金面临贬值的风险。为了对抗和避免这一现象的发生，社会保障基金必须采取保值策略，在市场波动下把社会保障基金中不利影响降到最低，做好社保基金的止损工作。除了保值特征以外，社会保障基金还具备增值的特点。
社会保障基金的存在价值在于它对社会保障制度提供的增益效果。首先社具有预防风险的作用，社会保障基金的充盈加大了社会保障制度面对市场不利冲击的抗性，加大低于风险的弹性，这是社会保障基金的基本功能。社会保障基金对社会经济发展也起到了很大的推动作用，它不仅为享受主体提供了优质服务，同时这种服务也变相刺激了享受主体的消费观念与消费力度，从而起到促进经济发展的效果。另一方面，随着社会保障基金的充盈，社会保障基金金额的庞大，会使部分金额涌入市场，为市场经济发展带来强大的支撑作用。另一方面也是人们最为关注的一点，就是社会保障基金能够使社会更为稳定安逸，人们不用在为疾病与失业担忧生活问题，因为社会保障基金会对此提供帮助，稳固社会群体的生活质量，居民的整体生活质量得到提升，在很大程度上压制了不良社会因素的产生，使社会更为和平稳定。
二、我国社保基金运作状态
社会保障基金保值增值范文3
1全国社会保障基金建立的背景为了筹集和积累社会保障基金，合理分摊社会保障转型成本并更好地应对人口老龄化，中国政府于2000年9月建立了“全国社会保障基金”，并设立“全国社会保障基金理事会”，其机构挂靠在财政部。全国社会保障基金是国家重要的战略储备，它肩负着化解社会保障制度转型中出现的历史债务和应对人口老龄化带来的养老金支付高峰的重要职责，是我国社会保障制度保持良性运行的重要保证。全国社会保障基金建立的背景主要基于以下两方面原因：
1.1资金缺口大由于我国的社会保障制度起步较晚，先前没有任何积累的社会保障基金，从而在完全没有积累的前提下，由“现收现付”（实际上，改革前中国国有企业社会保险筹资制度也不是现收现付，而是“无收现付”的制度）制度向“社会统筹与个人账户”相结合的社会保障制度的过程中，就面临着这样的一个问题：社会统筹账户里的资金既要保障在职职工，又要为之前没有缴纳过社会保障资金的退休人员提供退休金。但是，各个支付渠道都没有积累，所以，资金缺口很大。
1.2提高缴费比例难度较大现行企业和职工个人缴纳的各种社会保障费用，占职工个人工资的比例已经很高，按照比例，企业本身的负担已经很重，无法再采用提高缴费比例的方式，来弥补社会保障资金的缺口问题。我国的经济体制改革已经进入攻坚阶段，国有企业改革逐步深化，产业结构调整逐步深入，改革开放和经济建设面临着新的历史任务，一个稳定的社会环境就显得尤为重要。在这样特殊的历史背景下，为了满足社会保障资金日益增长的需求，筹集和积累社会保障资金就成为当前最重要的任务。在不宜提高缴费标准的情况下，国家只有采用多种渠道筹集和积累资金的模式，来弥补社会保障资金的不足。
2全国社会保障基金投资管理中存在的问题
2.1投资管理成本高目前，我国社会保障制度管理费用的支出是社会保障基金本身，而不是一般预算支出。从社会保障基金中提取管理费用的原因有两个：一是由于社会保障制度在我国的覆盖面还是比较窄的，并不是全民性质的。如果以一般预算支出来支付这一制度的管理费用，对没有参加社会保障制度的人们是不公平的。二是若从社会保障基金中提取管理费用，也会导致了其他的一些问题，如产生地方利益驱动机制，并由此导致高昂的管理费用，而且由于地区差异等一系列因素，其管理费用也不能统一。现在，同西方一些发达国家的社会保障基金管理费用相比，我国的社会保障基金管理费用是较高的[2]。
2.2投资管理不规范由于缺乏专门的机构，我国全国社会保障基金的管理，主要还是政府部门分散管理，这不但增加了管理的难度，降低了管理的效率，而且投资风险和经营成本也在不断增加。由于社会保障制度的不完善，导致社会保障基金管理机构，没有明确与政府分离，所以我国的社会保障基金的管理还是在政府的间接影响下操作的。由于政府职能的局限性，导致资金管理效率低下，成本过高。
2.3投资政策不合理我国社会保障基金投资方式，主要是以银行存款和购买国债为主的，这种稳健、保守的投资方式，是难以弥补我国社会保障基金缺口，实现社会保障基金的保值增值。从历年的投资收益中可以看出，如果考虑到社会保障基金受通货膨胀和物价总体水平上涨等因素的影响，将银行利率、社会商品零售价上涨指数和居民消费价格上涨幅度等指标进行比较后，就可以看出，我国现行的社会保障基金投资政策，是难以让我国社会保障基金从真正意义上实现保值增值，甚至于我国的社会保障基金已出现了“隐性贬值”的现象。
2.4投资收益率较低目前，我国社会保障基金的结余绝大部分集中投资于无风险或者低风险的银行存款、政府债券、金融债券等投资品种。社保基金2001年、2002年、2003和2004年投资于银行存款及债券的比例分别为98%、99%、76%和57%[3]，虽然这种投资方式从一定程度上体现了安全性原则，但同时也造就了投资收益的绝对低下。现行的社会保障基金投资政策，难以使我国的社会保障基金实现“保值增值”。2.5委托投资比重过小2003年引入基金管理制度以来，我国全国社会保障基金委托专门的机构进行的投资比重过小，而政府直接投资比重过大。例如2003年政府直接投资比重高达76%，而委托投资比例仅为24%。2006年直接投资比重占62.63%，委托投资为37.37%。2007年直接投资占52.94%，委托投资为47.06%。2008年直接投资占54.38%，委托投资为45.62%[4]。世界各国的养老金运行的实际经验表明，由竞争性的非政府部门经营的养老保险基金的收益率普遍高于由政府部门经营的养老金收益率。由于政府职能的局限性，权责不统一，导致基金在运用过程中不仅出现的挪用和侵占现象，同时，基金运作收益率也非常低。虽然我国的社会保障基金委托投资的比例在逐年增加，但是相对于西方发达国家来说，我国的委托投资比重仍然较低。
3中国特色的全国社会保障基金投资政策的合理取向在全国社会保障基金投资过程之中，政府应该明确自身的责任，降低投资风险，提高投资收益。根据全国社会保障基金的性质和我国的特殊国情，建议采取以下积极的基金投资管理政策措施：
3.1积极有效地开展投资组合，实行多元化投资战略我国全国社会保障基金基础薄弱，缺口较大，因而需要通过基金的“保值增值”以达到增加积累的目的，在这种特殊的情况下，如果一味的为了规避风险而放弃效率，并不是明智之举。所以，在社保基金的投资运营不可避免的要面临各种风险时，就可以通过资产组合来分散投资的风险，最大限度地获取投资收益。为此，必须有效地开展投资组合，实行多元化的投资战略。
3.2加强投资工具的创新，逐步加大高收益项目的投资比例投资限制的放松有一个渐进的过程，改革之初对于基金投资的限制往往较为严格，随着投资条件的逐步成熟，投资市场的不断完善，投资限制将会逐渐放松。目前，我国将较多的社保基金投入于银行存款与国债，投资回报明显较低。分析中国市场的状况，债券市场规模不断扩大，市场机制不断完善，债券品种己较为丰富，应逐步扩大债券市场的投资比例。直接投资各类债券或通过购买债券基金投资组合，将成为社保基金投资组合中的重要部分。在经济相对稳定时期，可以尝试创新一个符合我国国情的，具有中国特色的全国社保基金投资的投资品种。由于我国证劵市场的不完善，投资的风险过大，所以在短期内，银行存款、国债的投资比例仍占主要部分。而投资于金融创新工具的比例更应该在短期内控制在较小的范围内。
3.3制定有中国特色的向全国社会保障基金发行特别国债的投资政策制定与发行特别国债的政策，是完善有中国特色社会保障基金投资管理政策的重要内容，也是政府在社会保障制度建设中承担基金保值增值责任的重要方式。在目前社保基金存银行收益过低、直接投资风险较大、金融市场和证券市场尚不规范的情况下，要确保基金安全增值，应明确社保基金以投资国债为主的基本政策，并向全国社保基金发行特种国债。在我国发行特种国债是根据我国国情决定。具体体现在以下几个方面:
（1）市场环境。在我国证券市场还不成熟的情况下，各种系统性风险和非系统性风险的广泛存在，决定了我国全国社保基金不应当在证券市场投资。更不应该加大全国社保基金在证券市场上的投资。发行特种国债就可以有效的规避各种风险，使全国社保基金能够稳定快速的增长。
（2）收益稳定。购买特别国债虽然也有可能贬值，但买特别国债依然是最佳政策选择。因为即便购买特别国债出现贬值，它所遭受的风险，也比在证券市场投资的风险要小得多。况且购买特别国债并不必然贬值。许多国家公共养老基金购买国债并没有贬值。
（3）购买特种国债比银行存款更好。特种国债的收益率一般比同期银行利息高，保值增值的空间更大一些，虽然特种国债比银行存款的风险要高一点，但是特种国债也是风险特别低的一种投资方式。可以说，全国社保基金的投资还是多购买特种国债为好。
（4）有利于坚持改革开放的基本取向和维护社会主义市场经济的基础地位。从我国的国情出发，我国已经进入社会主义市场经济时代，如果社保基金过多的进入资本市场，就会导致政府强化对经济的直接或间接干预，还会导致资源误置，可能为腐败打开大门。那样无疑会使中国经济又回到计划经济时代，从而对社会主义市场经济造成严重的不利影响。
社会保障基金保值增值范文4
1社会保障基金入市的价值定位价值定位决定了社会保障基金入市所应遵循的理念,如果价值定位有偏差,社会保障基金入市将会偏离社会保障基金原有的功能属性。
1.1社会保障基金的性质与功能《全国社会保障基金投资管理暂行办法》第二条规定:“全国社会保障基金是指全国社会保障基金理事会负责管理的由国有股减持划入资金及股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益形成的由中央政府集中的社会保障基金。”本文所讲的社会保障基金主要指的是全国社会保障基金。社会保障基金与普通的投资基金不同,在民间社保基金被称作“保命钱”,其作为个人生活的最基础的保障,承担着重要的社会保障功能。社保基金是一种专款专用的为实现社会保障功能的储备基金,主要来源于中央的财政拨款和经国务院批准的以其他方式筹集的资金或者收益,它是国民收入的再分配,具有积累的特点。社会保障基金主要是为了应对我国不断加重的人口老龄化带来的社会压力,是用来满足社会的长远需求而建立的。保障社会成员的最基本生活需求,维持稳定的社会秩序是社会保障的目的,社会保障基金即是在这个目的下发挥功能,保证社会成员老有所养。其次,社保基金还实施国民收入的再次分配,调整社会经济关系,为维护社会公平和经济公平发挥作用。社保基金必定要实现严格的管理和监督,其用途是特定的,只能用于广大的受保人,任何挪用基金用作他用的行为都是违背社保基金初衷的。
1.2社会保障基金的性质与功能决定社保基金入市的价值定位社保基金入市的价值定位为入市提供基本的目标定位,如果社保基金的价值定位有偏差,必将导致社保基金投资运营中出现种种大的弊端。实践中,社保基金的入市被赋予了太多的期望,比如稳定现今不稳定、不健全的股票市场,促进资本市场的成熟,监督上市公司促进证券市场的繁荣。但是,社保基金没有救市的义务是肯定的。解决股市低迷、市场不稳定并不是社保基金的首要目的,不能混同社保基金入市的积极意义和社保基金入市的主要目的。在明确社保基金的基本性质与用途的基础之上,其价值定位只能是保值、增值。因此,社保基金入市的运营中,应当始终将安全性放在首要的位置,在严格条件的限制之下运行入市。社保基金的流失必将影响长远社会的稳定发展,在安全性和盈利性之间必然存在矛盾,社保基金入市的制度设计不能盲目地追求盈利的最大化,谨慎的入市才是社保基金保值增值的出路。
2社会保障基金入市的风险分析
2.1一般风险一般风险是指不受参与者个体的影响,在资本市场内,每一个参与者都会面临的风险。一般风险并不能通过优化投资运作来加以避免,是特定的实际环境和因素造成的。比如我国政府干预证券市场的一些政策和行为,是加重风险的重要政治原因。另外,经济的发展有自然的周期性,股票价格的波动时有发生,且其波动并不完全受价值规律的影响,受其他因素的影响更大,因此社保基金入市后是否能保值增值还是一个未知数。
2.2特殊风险特殊风险是指通过优化投资运作可以加以避免并防范的风险。特殊风险在我国主要表现为证券市场不成熟、投资管理的风险、投资组合的风险、委托的风险,投资项目的风险,等等。我国的证券市场并不成熟,上市公司中有不少坏现象,比如内部人控制公司、关联交易、退市机制不能有效落实,等等。证券市场安全性差,大量的市场投机现象、投资理念大都是短期的而非长远的,这种氛围必然导致了我国的股票市场有大起大落的现象。证券市场的泡沫无疑会给社会保障基金入市后完成保值、增值的任务带来危险。委托的风险主要是由社保基金各角色的双层关系决定的。全国社保基金由国务院委托全国社保基金理事会负责运营,再由理事会委托专业化的投资管理机构具体从事运营。这种双层的关系导致了效率低,而且人的活动也会受到较大的限制。委托合同的机制并不能刺激管理人尽最大的努力,不利于加强其责任心。当其存在违规行为时,最大的出发也只是卸下管理人的资格而已,此种责任的承担对于社保基金损失的弥补毫无意义。社保基金投资组合的风险表现为多个方面,比如不能一味地强调以基金管理公司的成绩来评估优劣,因为如果基金管理公司过分地追求业绩,在投资组合的选择上会忽视安全性,而过分地强调高收益,这种投资理念会加大社保基金的风险。
3对社会保障基金入市运行监管的若干思考社保基金的制度属性决定社保基金的投资策略、财政支付的能力。因此,一套完整的监督制度是保证社保基金保值、增值的重要因素,特别是监督投资管理人的行为成为重中之重。为了有效减小社会保障基金入市遭遇的种种风险,笔者提出以下思考。
3.1监管社会保障基金入市的主要原则在明确我国社会保障基金入市投资的出发点和根本目的是保值、增值的基础之上,我国必须确立社保基金入市应当遵循安全性、盈利性、流动性相统一的原则,在三者之间达到协调和平衡。只有在该原则的指导下才能够确保社保基金入市后的良性运作。在监管基金管理人运作投资的过程中,要控制管理人的资产和负债处于一个相匹配的状态,确保其投资股票市场的期限和社保基金受益人负债的期限大体上保持一致。在安全性、盈利性、流动性三性之间不存在优先次序,追求的是投资过程中的动态安全,这也是社保基金保值、增值的内在要求。
3.2建立严格的社保基金投资管理人的市场准入制度和退任制度,并完善绩效评估制度社保基金投资管理人的选聘是监控投资运作风险必须的一步,只有选择专业化水平的投资管理人才才能为社保基金入市提供前提保障。社保基金的投资管理人一般都是专业化的投资管理机构,但我国的金融市场的自身监管水平并不完善,金融机构的专业水平也是参差不齐。因此,建立严格市场准入制度是非常必要的。参加投资运营社保基金的机构应该选择高水平、高信誉的金融机构,具备相应严格资质条件的投资公司才能够获得投资管理社保基金的资格。另外,即使是获得了进入的资格,也应当定期清理整治,做到及时将不符合条件的公司清理出局。相关资质条件的设定应当适度提高,从各方面的情况来进行优劣选择,包括经营信誉、经营规模、经营时间、财务指标、收益率以及有无违法违纪行为等,应设置一套完整的条件体系选择投资管理人。其次是切实落实退任制度,对不符合资格条件的公司不能一拖再拖,应建立即时强硬的退任制度。审定是否退出以及退出方案时,应当有劳动与社保保障部、审计单位、财政部、证监会等部门共同参与决定,在审议决定和清算的过程中,应按照合理的方案进行,保障基金在交接过程中的正当运行,维护社保基金所有者的利益和金融市场的正常秩序。最后是完善绩效评估制度。评估的时间应当根据股票市场的运行投资周期而定,不宜过短,也不宜太长。周期过短,不仅看不出投资运作的实效成绩,更加不利于稳定股票市场;而评估周期过长,起不到及时的评估监督作用,危害了社保基金的安全性。
3.3加强社保基金投资运作的透明度,建立完善的信息披露制度只要存在着信息不对称的现象,信息披露制度就是一个必要的监督手段。监督机构要想将监督落到实处,就必须对投资管理人的运营情况有充分的了解,而完善的信息披露制度有利于减少由信息不对称带来的风险。首先,应设定定期披露机制,不同的事项分别以年报、季报、月报的形式规定下来,比如每季度按证券投资分类的不同情况公布其收益回报率等。对于一些重要的事项应设立及时限期公告制度,并规定在相应的日期或期限内没有履行披露义务的法律责任。认定属于重要事项的内容应当通过列举加概括的形式规定下来,比如社保基金出现大幅度损失,投资管理人合并、分立、解散、破产等涉及到对社保基金的投资安全性产生明显影响的事项。现行规定每年一次向社会公布社保基金资产、收益、现金流量等财务状况是不够合理的,期限过长,不利于监督作用的发挥。其次,对信息披露的内容要予以明确,信息披露的内容应该更全面些。包括定期的报告制度与资产评估制度(包括资产评估的原则和资产评估的频率等)等相关具体制度都对防止投资管理人的违法违规行为起到积极的监督作用。
社会保障基金保值增值范文5
关键词：养老保险；基金；运营
绪论
社会保障制度作为一个国家社会发展和经济运行的 “安全阀”，是一项与人民利益紧密联系的经济保障制度。所谓养老保险，是指国家和社会通过建立相应的法律制度，为保障劳动者在离开劳动岗位以后，能获得国家的基本生活保障的一种制度。养老保险作为社会保障制度的重要组成部分，备受世界各国的重视，更是成为了经济学家高度关注的研究对象。自从德国在世界上建立了第一个养老金制度以来，人们就从未停止过对养老制度的研究，在不断的改革和探索中。我们看到无论是在发达国家还是发展中国家，都存在一个共同的问题，就是养老负担沉重，国家实在无力完全承担，于是不得不大力着手改革。在20世纪50年代，中国建立了职工的基本养老保险制度，期间对养老保险制度的结构进行了多次修改，现行养老保险制度的基本框架，是按照国务院1997年所颁布的《关于建立统一的企业职工养老保险制度的决定》建立的，基本模式是将原来的现收现付制转变为以社会统筹与个人统筹相结合的为特征的部分积累制，将养老保险基金纳入财政专户，对其收支实行两条线管理。该种模式的确定，为养老保险基金的运营提供了法律依据，使得养老保险基金的运营标准化，规范化，为维护社会稳定，促进国民经济发展发挥了积极的作用。十七大报告指出：“加快建立覆盖城乡居民的社会保障体系，保障人民基本生活，社会保障是社会安定的重要特征。”
社会养老保险是社会保障制度的重要组成部分，也是其核心的部分，而养老保险基金无疑是社会保险基金的重中之重，养老保险基金的运行状况，关系着每一个参保人的切身利益，关系着社会的稳定和国家的长治久安，影响着中国构建和谐社会的进程。
一、现阶段中国养老基金运营出现的问题
现阶段中国社会经济正在高速地发展，老百姓的经济状况得到了改善，其收入大幅提高，而且由于政府增加了对社会保障的补贴力度，参加养老保险人口的数量在逐渐增多。因而，养老金的余额自然如滚雪球般越来越大（见表1）：
从上页表1中可以看到，到2010年底，养老金累积金额达到15 000亿元。对于这样一笔庞大数目的养老金，如何妥善对待并使其保值增值，是一个非常值得重视的问题，因为稍有不慎，就会影响到养老保险基金的发展。现阶段中国养老金运营中的主要问题是：
1.投资渠道狭窄，基金保值增值压力巨大。按照现行的筹资制度计算，企业按工资总额的20%以及在职职工按个人工资的8%缴纳养老保险费用。这样下来，每年的养老保险基金收入可以达到2 000多亿元人民币，并且随着覆盖面的扩大，参保人数的增多，这个数字还会增加。因此，管理好养老保险基金，使它保值增值的任务非常艰巨。如果养老保险基金不能有效地保值增值，不仅难以面对即将到来的人口老龄化的冲击，也会降低个人账户对劳动者的吸引力。
中国养老保险基金建立之初，其侧重点在于如何使养老保障基金的安全性提高的问题，对于它的增值问题反而居于其次，但在事实上，养老保险金却面临着极大的贬值风险。其原因是出于对基金安全性的考虑，目前规定养老基金除了极少部分可以购买绩优股以外，绝大部分还是只能存入银行或购买国债。
社会保障基金保值增值范文6
【关键词】社保基金 保值增值 问题 思考
一、我市社保基金的现状
（一）全市社保基金基本情况
截至2013年底，全市基本养老、失业、医疗、工伤、生育保险参保人数分别达32.35万人、18.3万人、21.51万人、24.58万人、17.4万人，城镇居民医疗保险缴费人数达到9.45万人。全市社保基金当年收入共计24.92亿元，当年支出共计23.87亿元，总体来看，当年收支基本达到平衡，但各项基金之间相比，当年收支结余差异较大。
截至2013年底，全市社保基金累计结余38.59亿元，其中企业职工养老保险基金25.87亿元，失业保险基金2.18亿元，医疗保险基金5.24亿元，工伤保险基金1.09亿元，新农合基金结余9400万元。
（二）我市社保基金征缴、管理存在的问题
2013年度，我市在社会保险扩面征缴方面做了大量工作，完成了省下达的各项社会保险扩面和征缴业务，但受全国经济下行、企业经营状况不景气等因素的影响，我市社保基金征收、管理方面凸显出诸多问题。
（1）支柱产业经营状况不佳直接影响全市社保基金收入增长。我市经济结构以钢铁、纺织、机械加工等行业为主，各个行业之间发展不平。目前受国内大环境的影响，钢铁、纺织业形势依然低迷，相关企业经营状况不佳，直接影响到了企业职工的养老保险的征收。
（2）社保基金支出压力大。与2012年相比，2013年社保基金收入总量基本持平，但企业职工基本养老保险收入下降2.52亿元，同时养老保险支出增长2.11亿元，养老金结余大幅缩水。支出大幅增长的原因：①截止2104年我市企业养老保险10连调，企业离退休人员养老金、取暖费等待遇大幅提高；②2011年我市实施办理大龄灵活就业人员参保政策，致使最近几年符合领取养老金人员大幅增加；③近几年我市钢铁企业正处于退休高峰，退休人员增加较快。
（3）全市社保基金扩面资源几近枯竭。受国际金融危机以及国家调结构、转方式的影响，企业经营状况普遍下滑，企业吸纳就业能力持续下降。
（4）个体工商户和灵活就业人员缴费负担过重。近年来，我市在岗职工平均工资持续较快增长，个体工商户和灵活就业人员缴费负担较重。我市个体工商户和灵活就业人员多为国有企业下岗失业职工，目前此类人员参保人数已占到总参保人数的30%以上，他们年龄偏大、就业竞争力差，已面临缴不起费的窘境，今后断保人员会显著增多。此外，较高的缴费“门槛”也让那些未参加养老保险的个体工商户、灵活就业人员望而却步，导致扩面资源的流失。
二、社保基金保值增值对策和想法
（一）继续做好社保基金安全性工作
社保基金无论怎么投资运营，基金的安全性都是放在首位的。美国作为全球金融市场最发达的国家，他们的联邦社保基金在其投资管理上，几乎全部只用于购买国债。我国的社保基金理事会直接运作的社保基金的投资范围仅限于银行存款、在一级市场购买国债，其他投资需委托社保基金投资管理人管理和运作并委托社保基金托管人托管，并明确规定：投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券，其中银行存款和国债的投资比例不低于50%，企业债，金融债不高于10%证券投资基金、股票投资的比例不高于40%。
（二）做好社保基金保值增值优惠政策顶层设计
社会保障属于政府行为，为保证社会保障事业的可持续、健康发展，国家对社保基金保值增值可实行更加优惠的特殊政策。一是规定对社保基金存款设定更高的利息。1998年人民银行发文规定社保基金存入各商业银行的活期存款按三个月定期存款利率计息，在现有的基础上，政府通过公开招标等方式，制定更加合理的社保基金存款优惠利率，具体标准甚至可以参照CPI数据；二是保持对社保基金投资收益所得免征各种税费的规定；三是拓宽社保基金来源渠道，可以设立社会资金捐资基金会，广泛吸收社会资金纳入社保基金，最大限度实现社保基金保值增值。
（三）提高社保基金统筹层级
为加强对社保基金的管理力度，应将分散的基金集中统一起来，进一步提高社保基金的统筹层次。养老金纳入全国统筹，失业、基本医疗、工伤、生育等基金纳入省级统筹。由于市、县一级受社保基金管理制度制约，只能将社保基金存入银行来实现保值增值。如果将这些分散的基金按不同统筹层次集中起来，将有利于加强基金的监管和有效运营，最大限度实现社保基金的保值增值。
（四）强化社保基金征缴措施
加大《社会保险法》宣传力度，提高社会保险的知名度和透明度。从上至下，制定基金征缴的配套制度，保证社保基金应收尽收，对不按规定缴纳社保保险费的用人单位和个人采取不予验照或取消相关优惠政策等措施，保证社保基金的完整征缴。
（五）加快地方社保基金入市步伐
2012年3月，全国社会保障基金理事会受广东省政府委托，投资运营广东省城镇职工基本养老保险结存资金1000亿元，委托投资期限暂定两年。从2013年的收益表来看，这笔养老保险基金运行良好，收益稳定。由此可见，稳步放宽社会养老保险基金的投资不仅必要，而且可行，对于推动我国社会保险基金市场化投资运营具有十分重要的意义。但是，需要指出的是，全国社会保障基金与社会保障基金的性质有着本质区别，全国社会保障基金理事会也不是地方社保基金的合法运营人。建议国家成立专门的社会养老保险基金投资管理机构，统筹全国社会养老保险基金，解决目前地方社保基金投资渠道单一、收益不高的问题。
