一、中小企业财务风险特征
中小企业紧张的资金使自身缺乏闲置资源进行投资，并且中小企业在投资过程中往往具有较大的主观随意性，欠缺对风险的评估也导致中小企业在投资过程中会面临很多没有预见的问题；再次，中小企业运营风险较高。与大型企业相比，中小企业普遍存在内部管理问题，如财务管理规范性欠缺、信用等级偏低、资产负债率过高、运营决策欠缺依据等，这些问题的存在导致了中小企业欠缺足够的市场风险抵御能力，所以在市场波动产生时，中小企业往往会承受巨大的损失。
二、中小企业财务风险控制原则
面对财务风险隐患或者已经出现的财务风险，中小企业在风险管控工作中需要遵循以下几点原则：一是收益与风险平衡原则。中小企业在追求利益最大化的过程中必然会面临着一定的风险，即高回报总是伴随着高风险。因此，中小企业需要在调动各个部门以及工作人员积极性的基础上以企业发展实际情况以及发展需求为依据，来降低企业中的经营成本并提高企业经济效益，通过对融资数量的合理确定、融资方式的合理选择来实现企业中收益与风险的平衡，并依据企业的抗风险能力来确定企业在收益方面追求的目标；二是让企业筹资结构保持弹性。所谓筹资结构弹性，主要是指企业在发展中的融资结构是否能够随着财务目标和理财环境的变化体现出良好的适应性并作出有针对性且有效的调整。为了提高中小企业的财务风险应对能力，企业需要在筹资结构方面保持弹性，即要求企业在融资数量方面应当具有比实际融资量更高的可融资量，从而通过避免企业具有过高负债而导致企业面临过大的融资难度以及破产风险。另外，中小企业需要对融资成本做出有效控制，通过让融资成本体现出弹性来避免让企业本身承担过高的利益费用负担，这要求企业能够以利率市场波动为依据来选择融资策略，如当利率呈现出上升趋势时，企业有必要使用略高于市场利率的方式来进行长期融资，或者使用浮动利率来进行短期融资等；三是全面性原则。中小企业对财务风险的有效防控需要建立在全员树立风险防控意识，同时财务风险防控机制应当覆盖企业各个部门，同时要涵盖企业中的财务决策、财务执行、财务监督以及财务反馈等各个工作环节；四是有效性原则。中小企业财务风险控制需要使用科学合理的财务控制方法以及手段，并构建全面且有效的控制程序，并确保控制方法、手段以及控制程序的贯彻与落实；五是职责分明、相互制约原则。中小企业中的各个部门以及各个岗位都需要具有分明的权责，并在权责设置方面体现出相互之间的制衡，从而确保中小企业中的财务活动能够获得良好的监督。
三、中小企业财务风险控制策略
（一）中小企业筹资风险管控。
在中小企业筹资风险控制中，企业需要强调财务风险管控原则中的筹资结构弹性原则，而对这一原则的贯彻则需要中小企业从两个方面做出努力：一是中小企业要选择有利利率，即根据利率走势来对筹资进行合理安排，并确定利率策略。具体而言，中小企业不仅可以使用固定利率和浮动利率，同时可以使用多元化的利率方法来进行筹资，通过多种利率方法的综合运用，中小企业的筹资所受到的市场利率浮动影响可以降低到最低，从而也让企业所面临的筹资风险得到有效的控制；二是合理确定融资量。企业需要保持合理的负债比例和举债规模，从而确保企业能够利用财务杠杆作用来实现收益率的提高。如在贷款方面中小企业的贷款数量不能以企业需求为唯一的衡量标准，同时要对中小企业的经营情况以及自有资金情况作出充分的考虑。在此过程中，中小企业需要对自身可以预见的收入流进行评估，同时需要对自身的贷款偿还能力进行评估，在实现这两方面结合的基础上，中小企业有必要对自身贷款的数量上限进行确定，从而避免贷款融资为企业发展带来过大风险。另外，企业有必要以资金周转期以及资金用途来对短期负债和长期负债的比例做出合理搭配，从而避免集中还本付息导致企业财务平衡受到影响和冲击。在此方面，短期债务以及长期债务并没有绝对的优劣之分，两种债务策略的选择需要企业对自身的现金流需求做出充分的考虑。
（二）投资资金风险管控。
中小企业投资风险的管控要求中小企业能够对自身投资结构做出调整，并在选取合理投资策略的基础上开展投资工作。从投资结构的调整方面来看，企业需要在满足现金流需求的基础上推动投资的多元化发展，通过尽量降低资金持有量来提高实物资产的提升。特别是在通货膨胀的背景下，这种办法有利于降低企业所承受的损失，同时有利于提高企业的获利能力以及风险控制能力。但是这种方法并不利于在通货膨胀期间使用，因为在通货膨胀期间，这种方法十分容易导致企业的资金预算失控，并可能导致企业的负债增多，从而给企业带来较大的投资风险；从投资策略的选取来看，中小企业要重视对自身投资风险的降低，而在这一目的指导下的投资策略包括出让股份、联合投资以及组合投资等。由于中小企业具有有限的实力，对于具有较长建设周期以及具有较大资金需求的项目难以开展独立的投资与经营，所以企业有必要选取具有良好信誉、较强实力且与自身具有深入合作关系的企业开展联合投资，这种策略不仅有利于对中小企业资金压力进行缓解，同时有利于对中小企业投资风险进行防范。
（三）运营资金风险管控。
中小企业实现运营资金的快速周转是降低财务风险的有效策略，而实现运营资金快速周转的策略主要包括减少资金占用以及延长应付款的付款时间。在此方面，要求中小企业能够做好以下几种工作：一是对存货资金强化管理，特别是要对存货资金周转速度和规模作出有效控制。中小企业应当根据自身经济实力来确定存货量，避免过度存货导致资金被过度占用而使运营资金周转产生压力。因此，企业需要做好存货资金计划控制，通过确定并管理存货数量的影响因素来对存货资金的使用计划做出合理编制，从而为企业的存货资金控制提供依据。同时，中小企业需要认识到产品销售对存货积压的重要影响，通过采取合理的营销策略来降低库存以增加资金回转效率也是有效的策略之一。另外，企业要认识到提高自身产品质量以及附加值对产品销售的推动作用，并通过这种办法来推动存货资金转变为结算资金；二是中小企业应当制定合理的信用政策来促进收款工作的有序进行。中小企业有必要以客户信用情况来制定信用条件和信用标准，其中的制定依据包括客户的财务状况、历史收付账情况以及与中小企业本身的合作深度等。对于具有较低信用评级的客户，则应当采用有效方式来避免坏账以及其他形式的资金回收风险的增加。同时企业有必要构建账款回收责任制，避免营销人员为了提高营销业绩而忽略对客户信用的评级，通过实现账款回收与营销人员业绩的挂钩来提高营销人员的责任感，以便克服收账工作和销售工作分离现象产生的弊端；三是企业有必要采用延缓资金支付的方式来缓解企业所面临的资金压力。在此过程中，企业需要在为供应商提供支付保障的前提下尽可能采用赊购方式，同时需要在合理的时间范围内延长货款支付日期，在避免给供货商带来过大资金压力的同时有效解决自身资金周转困难问题对财务管理工作带来的风险。
作者：冯国强 单位：力诺集团股份有限公司
