金融渠道管理范文1
[关键词]企业 融资管理 融资渠道
一. 前言
完善企业融资管理对于企业的发展来说,具有极为重要的作用。融资是现代企业财务管理的基本职能之一。所谓融资管理是在满足企业资金需求的前提下,为实现融入资金的成本与风险的双重控制,企业通过风险分析选定可行的融资战略和选择相适应的融资模式,从而建立更有弹性的资本结构。随着新企业会计准则的实施,对企业融资管理提出了新的要求,本文就如何完善企业融资管理来进行探讨。
二.企业融资渠道存在的问题
不同企业融资渠道资源差别很大,有的企业规模已经很大了,但从没有与银行发生过融资业务,甚至不知道其贷款主办行是企业的首选融资渠道。业内人士认为当前普遍存在的问题是:重视银行类融资渠道的储备,不重视商业融资渠道的储备;重视外部融资渠道的储备,不重视内部融资渠道的储备;重视眼前融资渠道的储备,不重视长远融资渠道的储备;资金短缺时注重融资渠道的储备,资金充裕时不注重长远融资渠道的储备,着重眼前利益;渠道储备停留在口头上或者思想上,但没有资源的投入,没有人员投入和财务安排;储备资源过程中没有侧重点,没有根据企业的实际情况有选择性地储备资源。
融资渠道的储备是企业在融资工作进行之前,对融资渠道的选择、跟踪了解过程。根据融资渠道资源,是企业融资过程中正在使用与潜在融资渠道的总称,融资渠道储备是完善融资基础的重要内容。
三.如何完善企业融资管理
(1)合理确定资金需要量,控制资金投放时间
企业融集资金的数量及其投放时间,是由企业合理的资金措要量及其时间决定的。不论通过什么渠道、采取什么方式融集资金,都应该确定资金的需要量,有一个合理的数量界限。融资不足,会影响生产经营对资金的合理需要;融资过剩,又会增加融资成本,影响资金的利用效果。因此,企业在融资之前,必须根据生产经营的合理需要,确定资金的需要量,进而根据自有资金的利用状况,确定等集资金的数额。在核定资金需要量时,不仅要注意产品的生产规模,而且要注意产品的销售趋势,防止盲目生产,造成资金积压。在全年中,企业资金的使用量并非固定不变,或逐月增加,或时有减少。因此,不仅要掌握全年资金投入量,而且要测定不同月份的资金投入量,以便合理安排资金的投放和回收,减少资金占用,加速资金周转,提高资金使用效果。
(2)认真选择融资来源,力求降低资金成本
随着社会主义市场经济体制的建立和发展,特别是资金市场的发育和完善,企业融集资金的渠道越来越广泛,融资方式也日益多样化,诸如银行贷款、民间借贷、债权、股权等。不论何种渠道、何种方式,融集资金都要付出一定的代价,即具有不同的资金成本。各种资金来源的资金成本不同,其适用范围也不一样。如银行贷款资金供应比较稳定,民间借贷取得比较方便,通过政府扶持资金成本较低,股权融集巨额资金有利,债权适合融集少量资金,等等。企业融集资金时,一方而要全面遵守国家的有关方针、政策和财经制度,选择合理的融资渠道和等资方式;另一方而又必须注意融资成本。要综合考察各种资金的融集渠道和方式,研究各种资金来源的构成,根据不同的资金需要和约束条件,权衡利弊得失,求得融资方式的最佳组合,以便降低综合的资金成本。
(3)恰当安排资金结构,正确运用负债经营
企业可利用的经济资源来自所有者权益和负债,即资产等于负债加所有者权益。企业举债进行生产经营活动,即负债经营。由于负债利息可在所得税前列支,对企业税后利润影响较小,因此,当投资收益率大于负债利息串时,负债经营既可缓解自有资金紧张的矛盾,又能提高自有资金收益串。但如负债过多,则会承担较大的财务风险,影响企业再融资的能力,甚至由于丧失偿债能力而面临破产。同时,针对企业贷款业务的特点,积极改革创新,研究建立符合企业贷款业务特点的信用评级、业务流程、风险控制、人力资源管理和内部控制等制度,构建相应的激励约束机制,逐步建立与中小企业贷款业务相适应的信贷文化。
(4)制定企业《融资管理办法》,进一步规范融资管理,降低融资成本、优化融资结构、防范融资风险
为充分利用自有资金,合理安排债务融资。企业应该根据国家有关法律法规和行业相关制度制定了《融资管理办法》。按照新的规定,企业财务部为融资管理的职能部门。融资纳入预算管理,实行年度融资预算与月度融资计划相结合,按照预算规定程序上报融资需求。建设项目资金需求以长期资金为主,短期融资为辅,结合现金流量管理,做好资金的动态平衡。同时,根据不同融资方式的特点及政策要求,对债券融资、金融机构借款等不同融资方式还将实行分类管理;重大项目的融资则由企业董事会根据项目具体情况决定是否统一规划和统融管理,由企业安排统一落实。根据经济金融环境的变化,企业可采取借新还旧、债务替换、提前还贷等措施,调整和优化债务结构。同时,企业还应该建立了融资风险评估制度和重大风险报告制度,未经企业董事会批准,企业一律不得对外融资。对违反本办法规定的融资行为,企业将视情节轻重追究有关责任人的责任。
参考文献:
[1] 元海华. 企业融资管理及风险防范[J]. 商业会计 , 2008,(18)
金融渠道管理范文2
效益。
关键词：自助渠道;发展;转型
商业银行的业务发展已由“粗放型经营”转向“集约化经营”、“精细化经营”，由高成本的“量的优势”转向高经济效益的“质的优势”，希望并积极引荐客户使用低成本的自助金融交易服务渠道（以下简称自助渠道）进行交易。
自助渠道发展至今，已被社会广泛认可并接受，对扩展银行规模、分流柜面业务、减轻柜面压力、降低交易成本、提升服务效率、提高竞争能力起到了非常重要的作用，同时为关注、发挥“长尾”效益提供了实现途径。
一、银行经营面临新形势
（一）城镇化为银行业务发展提供了广阔的地域空间和集中富有的新生客户资源
城镇化是指农村人口不断向城镇转移，第二、三产业不断向城镇聚集，农村劳动力从事职业向城镇二、三产业转移，从而使城镇数量增加，城镇化的过程是我国在实现工业化、现代化过程中所经历社会变迁的一种反映。城镇化发展形成的人口聚集区域，为银行业务发展提供了广阔的地域空间和集中富有的新生客户资源，是新常态下的高速增长点，是渠道布局关注的重点，在网点规模扩张受限的情况下，自助渠道将大有作为。
（二）利率市场化对银行业影响深刻
人民币加入SDR货币篮子，成为国际货币基金组织（IMF）的官方储备货币之一，将进一步推进利率市场化在内的各项金融改革。现阶段人民币存贷款利率市场化正走向全面、有序放开阶段，利率市场化导致竞争加剧、存贷利差缩窄。从利润形成主要来源看，存款利率提升引起支付存款利息增加即负债业务成本增加，贷款利率特别是大量优质客户的贷款利率下降引起利息收入下降，导致银行利差水平缩窄，使以存贷利差收入为主要利润来源的经营模式难以继续延续。
（三）互联网金融加速了利率市场化
互联网金融发展迅速，据央行《2014年支付体系运行总体情况》，2014年全国共发生电子支付业务333.33亿笔，金额1404.65万亿元，同比分别增长29.28%和30.65%。其中，网上支付业务285.74亿笔，金额1376.02万亿元，同比分别增长20.70%和29.72%。
互联网+金融是银行业发展的方向，它颠覆的是商业银行的传统运行方式，而不是金融的本质，金融的本质在于提高社会资金配置效率。银行业务的互联网化，互联网化的各基金公司网、“余额宝”、众筹等金融产品销售，电商供应链金融化，三者共同作用加剧了跨界竞争，加速推动了利率市场化。
二、银行渠道交易分析
从经营角度来看，发展客户是基础，销售产品（服务）是目标，渠道是手段和纽带，体现了银行核心经营能力。
（一）现有各渠道优劣势
目前银行为客户提供金融服务的渠道有物理网点、自助渠道、电子渠道等。物理网点是经监管部门批准设立，按照营业执照和金融许可经营各类金融业务的营业网点;自助渠道是客户通过银行自助设备办理金融交易的渠道，自助设备包括现金类设备和非现金类设备;电子渠道包括网上银行、手机银行、移动支付等电子支付渠道。服务对象是对公、个人客户，下表是各渠道经办业务种类方面优劣势简要分析。（见表1）
（二）大力发展自助渠道，提高竞争优势
营业网点是银行与客户进行信息交流、营销金融产品、提供服务及树立品牌的重要途径，是业务发展和竞争的前沿主战场;自助渠道是对外服务的重要窗口，突破了网点在时间上的限制，为客户快捷、高效、标准化的服务;电子渠道是利用Internet技术，突破时间、空间限制为客户提供金融服务，是在这两渠道基础上的进一步服务延伸。
由于营业网点是吸引资金来源最主要的执行机构，为彰显银行实力，选择区域显著位置，造就了豪华、宽大的风格，造成营运成本上升。自助渠道是以布放自助设备为抓手，以贴近客户、完善服务为目标，交易种类日趋丰富，降低了运营成本，同时发展了电子渠道的忠实客户群体。
（三）自助渠道特性
自助渠道的发展在未来金融扩张舞台中扮演什么样的“角色”，取决于它特有的趋势定位特性。一是提供7*24小时服务，解决了网点服务时间短板;二是相对网点，占地面积小、运维成本低，实现了大量日常交易的低成本转移;三是提供现金等日常交易，是电子渠道无法替代的;四是分流柜面业务，弥补网点服务能力不足，实现企事业单位对公、个人全方位综合金融服务;五是网络化触角布局，肩负“最后一公里”服务重任，发挥个人客户“长尾效应”贡献;六是实现“客户在哪里，银行就在哪里”布局的重要“棋子”，标准化的服务，降低了服务成本，提升了竞争力。
三、自助渠道发展与转型的建议
在2015年11月GCE第十届全球金融峰会上，全球ATM行业协会主席迈克・李（Mike Lee），预测了银行业未来的10大趋势，他说ATM正在变得更重要而不是不重要;ATM总是一种不可或缺的24小时服务;ATM有很高的信任级别、优越的地理位置，是现金的主要分销渠道。他所指的ATM是广义的概念，泛指为客户提供金融服务的自助设备。
在互联网思维模式（开放、分享、创新、普惠）的冲击下，金融服务自助机具不断推陈出新，远程视频银行终端等相继出现，为未来自助渠道多类型化发展奠定了基础。
（一）渠道定位转变
随着市场、客户及业态的发展变化，自助渠道要实现四个转变，一是基本定位上，由网点的辅助和补充向线下核心渠道的重要构成转变;二是业务功能上，由单纯业务分流替代向线下交易主渠道附加营销服务转变;三是服务内涵上，由单一金融服务向综合服务转变;四是选址布局上，由城区主导向城区和县域并重转变。
（二）自助渠道分类
自助渠道依据其区域定位、建设规模、布放形式以及所提供的服务形式、营销服务能力等，大体可分为单台自助设备和自助银行。
单台自助设备是指在目标区域布放1台自助设备的服务点。
自助银行是指独立于营业网点之外单独设立的（离行式）或在营业网点内部开辟一块专门的服务区域（在行式），利用多种自助设备，向客户提供存款、取款、转账、查询、修改密码和代缴费等各类金融服务产品的场所，可进一步分为以下2类。
1.传统型自助银行。在客户流、资金流密集，交易需求旺盛的成熟商圈、专业市场、高教区、交通枢纽等区域，通过现金、非现金类设备提供综合银行服务，满足客户快速便捷的金融交易需求，设备数量、类型根据客户交易情况进行有选择的布放，这是目前最常见的形式。
2.新型自助银行。增加远程视频终端（VTM）等相关智能设备，通过远程柜员“面对面”服务，集营销和服务于一体，提供一站式、全天候金融服务，同时根据客户工作、生活需要，引入密切相关的商户合作服务，实现“无人值守、有人服务”，在一定程度上满足了客户面对面服务、复杂业务咨询办理的需求。
（三）发展建议
自助渠道发展要与银行业务规模水平相匹配，保持竞争优势。
1.扩大规模。从目前客户需求来看，现金服务、转账业务仍是主要业务，应继续大力投放现金自助设备，特别是存取款一体机，发挥其柜面替代补充作用;结合设备布放位置调整，实现设备布放及数量结构上的优化。
2.合理布局。自助渠道建设应以网点为中心，提高周边核心区域、重点经济强镇的覆盖度，通过服务延伸，提高服务渗透率。
3.强化管理。城区、县域从机构数量、设备数量、管理水平来看差异明显，应因地制宜，实施集中专业化管理，实现专业、专注，逐级建立自助渠道客户服务队伍，规范服务流程，特别做好应急客户业务处理，做好舆情快速响应。
（四）发展策略措施
自助渠道应秉持“渠道协同、流程互通、信息共享、业务互联”的理念，打造客户现金交易主渠道，需全力做好以下四个方面的转型。
1.功能创新。结合周边客户群、客户交易习惯、建设规划等，按照传统型自助银行、新型自助银行等进行分类建设，提供差别化服务和功能;引入第三方非金融行业设备，实践体验式营销，如提供票务（飞机票、火车票、电影票、景点门票）销售与优惠券打印、自动售货机等便民非金融增值服务，开展IC卡电子钱包、手机支付等新型支付结算工具的体验式营销，实现服务类型多样化发展转型。
2.布局优化。做好不同渠道的整体规划和协同布局，强化离行自助渠道的网络填充、功能延伸、业务拓展作用;优化城区建设，加大县域投入，利用自助银行有效覆盖城区目标区域和县域重点地区，落实“最后一公里”服务，使自助渠道成为拓展、服务客户的主阵地，实现服务渠道网络化、整体布局最优化转型。
3.效能集约。以客户为中心，从功能优化入手，按照有利于客户体验、提升愉悦度的原则，持续对自助设备功能进行全面优化、完善，提高客户满意度。从效能管理入手，完善评价标准，综合考量自助渠道的效能水平，加强监测和数据分析，持续关注低效设备变化情况，通过“一台一策”减少低效设备数量，实现从“重投放、轻经营”向“投放、效益兼顾”转型。
4.管理完善。一是提高科学布局、准确选址，持续完善业务规章制度，强化风险管控能力，推动自助渠道业务健康发展。二是通过对设备运行服务、交易变化等重点监控和分析，强化对某项指标异动或计划执行迟缓等特殊事项的督导管理。三是实施专业化管理，提升集约化水平，建立包括运行效率、运行效益和社会效益等指标的配套管理和考核体系。四是加强客户问题处理，规范处理流程，建立应急处理机制，提升客户体验，推动自助渠道从“指标任务管理”向“流程精益管理”转型，向管理要效益。
随着城镇化、利率市场化、互联网金融等新业态发展，自助渠道低成本、高替代优势明显，必将成为提高物理网络覆盖的重要手段，成为“服务提升、营销转身、创新助生”的依托平台，通过加强自助渠道建设，积极创新服务功能和模式，满足客户多样化需求;通过服务及产品销售向自助渠道迁移，降低运营成本，实现由高成本的“量的优势”向高经济效益的“质的优势”转变。
参考文献：
[1]人民网.新型城镇化是以人为核心的城镇化，http：//.cn/.
金融渠道管理范文3
我国商业银行在电子化、信息化建设方面，经过多年的积累已具备在互联网金融时代中顺应潮流、继续前进的经验和基础。商业银行只有从客户、产品、渠道和销售管理方面立体绘制零售银行统一视图，才能在互联网金融时代让用户看懂商业银行、让管理者看清零售业务。
客户统一视图。商业银行需要广泛搜索采集客户金融交易、资产负债、产品购买、习惯偏好、消费行为、自然状态、家庭状况、社会关系、服务评价、利润贡献等信息，并整合客户在社交网络、电子商务、终端设备等媒介产生的非结构化数据，构建全面的以客户为索引的统一视图，全方位描述个人客户的生命周期、产品渗透、资产负债、行为习惯等特征。此外，通过家庭状况、社会关系、交易行为和服务协议等信息，逐步将单个客户视图扩充至家庭、社会关联客户，形成以核心客户为索引的客户群视图，为建立多维度细分客户模型奠定基础。
产品统一视图。一是建立面向客户的零售产品视图。对内聚合涉及个人客户的各专业、各子公司的金融产品，对外聚合基金、保险、券商等金融企业的产品，全面梳理零售市场产品目录，结合客户需求，补充缺失产品。在管理科目分类基础上，明确产品的专业市场和目标客户定位，建立以客户需求为索引的产品视图，从保值避险、增值投资、风险保障、交易结算、资讯服务、财富管理、理财规划等维度为精准营销建立产品库，形成面向市场营销的产品视图。二是建立产品生命周期管理视图。采集产品需求编制、项目管理、跟踪评估、产品销售、延续管理、价值评价、市场退出等环节信息，建立以产品为索引的生命周期管理体系，使产品销售管理人员直观了解产品状态、生命阶段、业绩统计、利润贡献、同业地位等信息，合理制定销售策略、提出创新需求。
金融渠道管理范文4
关键词：货币供应；其他金融性公司；表外业务；国际收支
一、研究背景
传统的货币供应理论认为，货币来自银行，中国人民银行对基础货币的调控是货币供应的源泉，商业银行信贷业务创造了存款货币[1]。因此，银行（对非金融部门）信贷是货币供应的一条重要渠道。近十年来，我国国际收支的持续、大额顺差使中国人民银行被迫投放大量基础货币，导致货币供应的“超发”。对此众多学者进行了研究，如宁咏和孙伯银分别探讨了20世纪90年代我国国际收支对货币供给的影响，从外部经济层面说明我国货币供给具有内生性[2-3]；黄瑞玲和黄忠平认为，我国近年持续出现的国际收支双顺差使储备资产被迫大幅增加[4]；杨丽在分析我国国际收支双顺差成因的基础上提出，我国国际收支持续巨额的双顺差，促使以外汇占款形式供应的货币量增加，基础货币的投放过度依赖于外汇占款的形式削弱了中国人民银行相机选择制定货币政策的独立性[5]。因此，国际收支不平衡所带来的净国外资产也是当前我国货币供应的另一条重要渠道。
通过银行信贷渠道和净国外资产渠道形成的货币供应是我国货币供应的主要渠道，截至2010年11月末，这两条渠道对广义货币供应的贡献度约为73%和31%①。除此之外，是否还有其他货币供应的渠道，或者说是否存在一些规模还不大、效应还不显著的“隐性”货币供应？答案是肯定的，除了以上两条货币供应的主渠道外，还有以下“潜在”的、容易被“遗忘”的货币供应渠道：从存款性公司资产负债表的表内看，存款性公司对其他金融性公司的净债权和存款性公司对政府的净债权与货币供应量构成对偶关系，两者的增减变化都将形成货币供应的投放或回收；从资产负债表的表外看，商业银行表外业务的创新和发展能够改变资金的流向和结构，对主体的货币供应造成影响。可将这三条货币供应渠道分别称为其他金融公司渠道、财政收支渠道、表外业务渠道。对这些“隐性”货币供应渠道进行探讨，既能保证对货币供应研究的全面性，也体现了研究的前瞻性，具有一定的理论和现实意义。
二、货币供应的其他金融公司渠道
对其他金融性公司的净债权是存款性公司概览的资产项目，它包括中国人民银行对其他金融公司的净债权和其他存款性公司对其他金融性公司的净债权。从存款性公司概览的平衡来看，在其他条件不变的情况下，对其他金融性公司的债权增加，货币供应增加，因此对其他金融性公司的净债权也是货币供应形成的渠道。
（一）中国人民银行对其他金融性公司的净债权
人民银行对其他金融公司的净债权是人民银行对其他金融性公司的债权减去人民银行对其的负债的差额。其中，对其他金融性公司的债权是人民银行对其他存款性公司发放的贷款、办理的再贴现以及持有的其他金融性公司发行的债券等；对其他金融性公司的负债是其他金融性公司为了缴存准备金，或用于清算结算、同业往来而存放于中央银行的存款，以及其他金融性公司购买持有的人民银行票据①。截至2010年11月末，人民银行的其他金融性公司存款余额855.53亿元，对其他金融性公司的债权约1.14万亿元，人民银行对其他金融公司的净债权约1.05万亿元，约占同期广义货币供应量的1.5%②。
从人民银行资产负债表上看，对其他金融性公司的净债权与作为人民银行负债项目的储备货币形成对偶关系。在其他条件不变的情况下，对其他金融性公司的净债权增加，基础货币相应增加，在货币乘数的作用下，货币供应量倍数扩张；反之，对其他金融性公司的净债权减少，基础货币相应减少，在货币乘数的作用下，货币供应量倍数收缩。其具体创造机制是：对其他金融性公司的净债权增加，人民银行资金净流入其他金融性公司，使它们的可用资金增加，这些新增资金或通过其金融业务的开展注入到社会公众手中，使企业或家庭的存款增加，从而供应新增货币；或通过同业往来注入到商业银行体系，提高商业银行的超额储备，增强商业银行的货币创造能力，从而也将形成新增的货币供应。当对其他金融性公司的净债权减少，其他金融性公司的资金净流入人民银行，其可用资金减少，或导致其注入社会公众手中的货币减少，从而货币供应减少；或导致其他金融企业通过同业往来吸纳资金，商业银行体系的超额储备减少，银行的货币创造能力受到制约，从而减少货币供应。
（二）其它存款性公司对其它金融性公司的净债权
其他存款性公司对其他金融性公司的净债权是其他存款性公司对其他金融性公司的债权与债务的差额。其他存款性公司对其他金融性公司的债权主要体现在其他金融性公司通过同业拆借、回购等方式向其他存款性公司融入资金；其他存款性公司对其他金融性公司的债务则主要是其他金融性公司在其他存款性公司中的存款。截至2010年11月末，其他存款性公司对其他金融性公司的债权约为1.80万亿元，负债约为4.76万亿元，净债权约为-2.96万亿元，即其他存款性公司对其他金融性公司的债权小于对其的债务③。因此，其他金融性公司对其他存款性公司资金净存款增加了商业银行的资金来源，提高了其派生存款货币的能力。在这方面，它与非金融公司在银行的存款并无本质差别，因此这部分存款也构成了货币供应。
综上所述，人民银行对其他金融性公司的净债权相当于基础货币的投放，其他金融性公司在其他存款性公司的净存款也构成了货币供应的一部分。因此，通过其他金融性公司资产负债的变化也形成了货币供应。
三、货币供应的财政收支渠道
货币供应的财政收支渠道包括两个部分：一是能够体现在人民银行资产负债表中的“政府存款”和“对政府债权”。前者是由于人民银行履行经理国库职能，各级政府在人民银行财政专用账户上的财政性存款；后者是人民银行为实施货币调控而在银行间债券市场上购买并持有的中央政府债券。二是不体现在人民银行资产负债表中的地方政府预算外存款。
（一）国库资金存量变动对货币供应量的影响
国库资金存量就是人民银行资产负债表中政府存款的余额。国库资金包括所有财政预算（内）资金和部分已纳入国库管理的预算外资金，这些资金的收支过程都能从国库资金的变动情况得到体现。国库资金存量是某一时点上国库收入与支出的差额。国库收支并不等同于一般意义上的“预算收支”，它的概念更大，包含的范围更广。国库收支不仅包括一般预算收支，还包括基金预算收支、债务预算收支和部分社保基金收支，因此在判断政府的财政行为对货币供应量的影响时，国库资金存量的变动情况将是一个更为准确、全面的变量。在其他条件不变的情况下，国库资金支出时，政府在人民银行的存款减少，基础货币投放增加，货币资金通过银行体系由政府部门流向私人部门（企业、个人），企业、家庭的存款增加，货币供应量增加，即国库资金的出库相当于货币的投放；国库资金收入时，政府在央行的存款增加，基础货币投放减少，货币资金通过银行体系由私人部门流向政府部门，企业、家庭的存款减少，货币供应量减少，即国库资金的入库相当于货币的回收；国库收支基本平衡时，财政政策对货币供应量的影响不大。
值得注意的是，在现行的委托金库制下，人民银行只是经理国库，并无权决定国库资金的缴存和支出。因此，就国库收支这一货币供应渠道而言，人民银行难以主动地加以控制。从这一角度来说，货币供应的财政渠道是一个不由人民银行控制的外生变量，货币供应呈现内生性。
（二）人民银行购买并持有的政府债券对货币供应量的影响
人民银行在银行间债券市场买入国债，形成人民银行对政府的债权。银行间债券市场的主体是商业银行，人民银行向商业银行买入或回购国债时，人民银行投放出基础货币，商业银行的超额准备金增加，货币供应量增加；当人民银行向商业银行卖出或逆回购国债时，人民银行收回了基础货币，商业银行的超额准备金减少，货币供应量减少。当前，我国财政状况良好，政府发行国债的目的并非用于大规模的政府投资以拉动经济增长，而主要是为了熨平财政收支的短期波动、减少对经济造成的危害。因而我国发行的国债整体规模较小，且多为短期国债。在这样的情况下，人民银行在银行间债券市场上买卖国债的公开市场操作也具有熨平短期货币供应波动的特征，其微调波动并引导预期的效应远大于其吞吐的基础货币，以此调控货币供应的效应。
（三）未纳入国库管理的财政预算外资金对货币供应量的影响
预算外资金是指国家机关、事业单位和社会团体为履行或代行政府职能，依据国家法律、法规和具有法律效力的规章而收取、提取和安排使用的、未纳入国家预算管理的各种财政性资金，如未纳入预算管理的各种行政性受费、政府从下属企事业单位和社会团体集中的管理费及其他资金、用于乡（镇）政府开支的乡自筹（统筹）资金等。目前，中央政府的预算外资金已基本纳入国库管理，其资金变动得以在人民银行资产负债表的变动中体现，这些预算外资金对货币供应量的影响与前述国库资金的影响相同。而地方各级政府的预算外资金尚有很大一部分未纳入国库管理，是未纳入国库管理的财政预算外资金的主要组成部分。
地方财政预算外资金由各级地方政府在商业银行的相关机构开立的财政专户中收付核算，其收支变动反映在“地方财政预算外存款”账户的余额变动上。与财政预算资金和纳入国库管理的财政预算外资金不同，地方财政预算外存款不必全额缴存人民银行。1998年，人民银行改革存款准备金制度，对需缴存存款准备金的存款范围进行了调整，将财政预算外存款划为一般性存款，与企业、居民存款一样，实行部分准备金制度。即商业银行的财政预算外存款只按法定存款准备金率向人民银行缴存存款准备金，余下部分便成为商业银行的可用资金，可以用于发放贷款，从而派生新的存款。因此，从商业银行角度，地方财政预算外存款增加，商业银行货币创造的能力增强；从全社会货币供应总量而言，尽管地方财政预算外存款并未纳入货币供应量统计，但其扮演的角色和企业、居民存款等一般性存款一样，本身也是货币供应的一部分。
综上所述，财政收支是货币供应的一条重要渠道。国库资金增减意味着社会资金流入或者流出国库,体现社会资金在人民银行国库与个人、商业银行、企业等微观主体之间进行转移,从而国库现金变化将直接影响企业、个人持有现金的余额、金融机构的准备金水平等货币变量,导致基础货币发生波动,最终将对货币供应量造成扰动。人民银行持有的政府债权是其对货币供应进行微调和引导公众预期，从而熨平货币供应短期波动的重要工具；地方财政预算外资金是商业银行可用资金的组成部分，也是货币供应量的一部分，其收支变化更是直接影响货币供应量的变化。人民银行在货币供应的财政渠道中呈现被动性，除了在买卖国债时，人民银行可以较为主动的作为外，国库资金和地方财政预算外资金都是人民银行不可控的外生变量，这也从另一个方面证明了货币政策与财政政策协调的重要性。
四、商业银行的表外业务渠道
表外业务的概念常与中间业务的概念相混淆,在很多货币银行学的教科书上也常将它们归并论述，并未做具体区分。在实际经营管理活动中，情况复杂、千变万化、创新不断，所以无论是国内外监管和会计准则规定，还是银行同业实践，对商业银行表外业务具体涉及的品种、口径等还没有统一的规范。本文认为，商业银行是否可能承担资金损失风险是表外业务与其他中间业务的边界。由此可将表外业务定义为：表外业务是会产生或有债权/债务，银行将承担一定资金损失风险，在特定条件下可能转入表内的中间业务中的一个子集。
表外业务作为商业银行发展迅猛的重要业务种类，其必然带来银行资产负债结构的改变，影响到货币资金在社会公众中的流动与结构，从而引致货币供应量的变化，相当于创造了“隐性”的货币供应。由于表外业务活动不列入银行资产负债表，因此表外业务所形成的货币供应并无法从基于资产负债核算的货币统计中得以体现。同时，现有的对货币供应具有调控效应的货币政策或监管要求也多从商业银行的资产负债管理出发，对游离于银行资产负债表之外的表外业务总是望尘莫及，难以有效调控，如准备金政策、利率政策、存贷比监管要求等都难以体现表外业务对货币供应量的影响。
当前，银行表外业务活动与货币供应量的联结点在于对商业银行资本充足率的监管要求。具体而言，资本充足率是资本与风险资产的比率，而风险资产既包括表内风险资产，也包括表外风险资产①。实践中，计入资本充足率的表外业务大体可以分成三大类：一是信用风险类表外业务，主要包括信用证，保函，承兑汇票，海外代付，贷款承诺；二是以代客和自营衍生业务为主衍生产品类；三是具有潜在赔付风险的代客理财类产品。由此，通过商业银行的资本管理，表外业务便真真切切地对货币供应产生了影响。具体来说，在保持资本充足率及资本总额不变的情况下，表外业务活动所形成的资产规模增加，或其风险状况恶化，将挤占表内风险资产增长的空间，商业银行货币创造的机能受到抑制。换句话说，表外业务的开展将对等地减少银行表内业务所创造的货币供应，从这个角度看，表外业务实际上也创造了相应的货币供应量。
表外业务种类繁多，创新不断，不同业务形成货币供应的机制不同，难以一一列举。下面以目前规模较大、发展较快的银行承兑汇票和银行理财业务具体说明银行表外业务渠道所形成的货币供应。
（一）银行承兑汇票
银行承兑汇票是指由收款人或承兑申请人开出，并由其向开户银行申请，经银行承诺付款后，银行便负有到期无条件支付票款的责任。同时，在票据未到期之前，持票人持有的银行承兑汇票可通过贴现方式融资（商业银行可以转贴现或再贴现方式融入资金）或通过背书方式实现转让支付。由于银行承兑汇票有银行信用作为保证，同时由于可贴现、可背书、可转让而具有了极强的流动性，银行承兑汇票已成为一种被广为接受的支付手段。据统计，2009年全国实际支付的商业汇票累计96244.6亿元，其中银行承兑汇票91061.44亿元，约占同期广义货币供应量的12.8%；以银行承兑汇票为依据而托收的业务发生额累计74061.85亿元②。
银行承兑汇票由承兑银行承担最后付款的责任，法律关系上银行是第一责任人，出票人是第二责任人，实际上是银行将其信用出借给了承兑客户，并形成了承兑银行的无条件债务。因此，银行承兑汇票在开出之后和兑现之前的时间区间内，相当于承兑银行依据申请承兑客户的资金状况或信用状况而给予他的一种短期信用拆放。
作为银行重要的表外业务，银行承兑汇票的受理过程的不同阶段对传统的货币创造具有不同影响：一是银行对开票人的商业汇票进行承兑时，银行或有负债与风险资本占用增加，开票人的信用资产（信用货币）增加，银行在挤占了表内业务（贷款业务）资本占用的情况下，对开票人给予了短期信用拆放，形成了一笔信用货币。二是开票人使用银行承兑汇票进行交易支付、背书转让时，信用货币的所有权发生了转移。三是银行对持票人兑现票据金额时，整个银行体系派生出一笔新的存款。四是开票人归还银行票据金额时，这笔货币派生结束；若票据形成垫款，则银行表内资产增加，银行汇票承兑业务形成的货币供应才在表内显现。因此，银行承兑汇票业务与流动资金贷款等银行短期贷款在本质上并无差异，该业务也形成了货币供应，只是这一货币供应比较“隐性”。
（二）银行理财业务
银行理财业务通常是指银行通过发行理财产品，为客户提供受托投资管理与增值服务。按国务院银行业监督管理委员会分类口径，理财产品按投资标的分为债券及货币市场类、信托融资类（包括转让贷款类、新增信托贷款类、商业票据类等）、国内资本市场类、结构类、代客境外理财类、其他类。银行理财业务顺应国内金融环境与客户需求的变化，2004年以来得到迅猛发展。据统计，截至2009年末，国内银行个人理财产品余额9221亿元，公私合计近2万亿，已接近同期基金公司管理的资产规模（2.67万亿），占同期广义货币供应量的2.8%。
银行理财产品的资金来源于企业或个人的存款，运用于各类理财产品对应的不同标的上。理财业务是否形成货币供应，因其投资标的不同而不同，债券及货币市场类和信托融资类理财产品具有比较明显的货币供应特征。以投资标的为信贷资产的理财产品为例，理财资金完成募集并投资于信贷资产时，与一般贷款业务一样，派生了一笔相应的存款，此时这类理财产品与传统的吸收存款——发放贷款——派生存款货币过程在本质上并无差异。因此，银行理财业务也形成了货币供应。
我国货币供应形成的渠道除传统的银行对非金融部门信贷渠道，以及近年来日益显著的净国外资产渠道外，还存在其他金融公司渠道、财政收支渠道和表外业务渠道。目前，通过这些渠道所形成的货币供应，规模还不显著，作用还比较“隐性”。随着我国金融结构的调整与金融创新发展，其他渠道所形成的货币供应将日益显著。因此，在调控好货币供应主要渠道的货币创造机制的同时，也应对潜在渠道保持关注。当前，应对原有的货币供应量统计进行修订，把上述渠道所形成的货币供应，如其他金融性公司在其他存款性公司的存款、存放在商业银行的地方财政预算外存款、签发但未兑付的银行承兑汇票、部分银行理财产品等纳入到广义货币的统计中，以加强对这些货币供应的监测和分析。
参考文献：
[1]曹龙骐.货币银行学[m].北京：高等教育出版社，2002：338.
[2]宁咏.内生货币供给:假说与经验事实[m].北京：经济科学出版社，2000:151-161.
[3]孙伯银.货币供给内生的逻辑[m].北京：中国金融出版社，2003：161-166.
金融渠道管理范文5
【关键词】互联网金融 银行理财 产品营销变革
随着互联网的兴盛，带动了社会经济的发展，人们除了生活方式发生变化以外，社会的商业模式也发生了改变，而银行的金融理财产品也从传统的线下销售渠道逐渐发展为线上网点的销售渠道，基金，保险，证券等金融产品也纷纷建立了线上渠道销售模式，成功吸引了商业各界的注意，也进行了效仿[1]。但是线上渠道的银行金融理财产品又是否能替代传统的线下网点？本文就对互联网金融发展趋势作出分析，并对银行理财产品的营销发展方向及发展前景进行探讨。
一、互联网金融发展趋势下银行理财产品营销发展现状
银行的理财产品一般都是在各银行中进行产品销售，而互联网金融的发展趋势下银行的销售渠道主要是各网点，互联网金融发展浪潮的兴盛，使手机银行，网上银行等走进了千家万户，逐渐线上销售模式也成功被人们所吸引，银行也因此加大了线上销售渠道，扩大销售规模，银行的销售规模从理财产品扩大到其他各项金融产品，形成银行理财产品互联网代销状态，以下就银行的销售模式进行分析：
（一）互联网代销模式
互联网销售模式，从根本上说理财产品还是由银行发起，为互联网的终端用户提供理财服务，客户可以从银行发起的互联网平台上进行金融产品的购买理财产品，直接进入银行系统，这也是目前由银行系统唯一符合规定的代销模式[2]。这种模式最典型的代表就是兴业银行所发起的一种代销模式“钱大掌柜”，该方法是通过整合各家银行之间的财富管理业务而形成的一种综合性财富管理网上平台，这种平台包括各银行的理财产品与基金，证券，保险以及贵金属交易等各种金融服务管理。该平台是通过银行发起的互联网销售，客户可以在线上及手机客户端上进行金融产品的购买，并省去了其他中间环节，为客户的服务提供了便利。
（二）银行与互联网合作销售模式
该模式是将银行与外部的互联网平台进行合作，并通过该平台将银行的理财产品进行线上销售，但这种模式在当前社会形势下，由于监管力度较强，这种方法并没有进行开展，比如之前广发银行与淘宝网的合作，还有招商银行和京东金融的合作，都没有取得成功。该模式的存在仅限于线上销售，而没有线下具体的销售形态，还需借助第三方的支付平台进行支付，安全性不高，因此这种模式还需要不断的发展与完善[3]。
（三）第三方销售模式
第三方销售模式是指由独立的第三方平台，也就是互联网销售平台进行银行金融理财产品的销售，这种模式与银行之间的联系是委托关系而非合作关系，也就是说客户在进行金融理财产品购买时，是通过网站进行购买，与银行之间并没有直接的联系，而网站以第三方的身份对银行进行交易，但值得注意的是，客户购买的理财产品的所有权还是归属于网站所有，而不是客户本身，因此该模式没有较为严谨的监管力度与法律效益，并且这种模式与银行之间的关系也并不稳定，存在极大的风险。当然这种模式也还是有一定的优势，相比较其他模式而言，这种模式更加便捷，为客户购买理财产品带来了便利，并且购买理财产品时门槛较低，为大部分客户都能对理财产品进行购买。
二、互联网金融发展趋势下银行理财产品营销发展趋势
互联网金融的发展过程中，也存在一定的困难，并且在法律监管下互联网代销模式存在制约性，就社会经济发展市场总体而言，互联网代销模式将会有广阔的市场前景。
（一）打破市场渠道垄断
市场环境在不断变化之中，由于在互联网金融发展的趋势下，为保护投资者的合法权益，国家的监管机构对银行的理财产品销售进行严格的监管[4]。但现在的金融市场在不断扩大，规模和产品都在增加，投资者对这方面的知识缺乏综合性的认识，而银行理财产品的销售，不仅有利于投资者加深对理财产品的认识，还能帮助投资者规避风险，投资者也对投资能更加独立，培育风险意识。并且金融市场的改革，让我国的金融局面打开，对未来金融市场的发展有非常大的影响力，但我国的金融市场目前还是处于初步阶段，互联网金融平台在未来将成为银行理财产品相对重要的一个销售渠道。
（二）建立健全监管机制
当前金融市场的发展受监管机构的制约，对银行的金融理财产品的营销方式有一定的影响，不利于金融市场更好的发展。因此在未来金融市场的发展趋势上看，建立健全监管机制是必然的，对投资者的权益在保护的同时也应加强投资者的风险意识与规避风险的办法，通过健全的管理办法引导投资者规避风险，对待金融风险进行防范的意识，在此基础上对投资者的权益进行保护，并让金融市场能够有序的发展。
（三）金融市场经济发展的必然之路
互联网随着社会经济的发展不断进步，金融市场也逐步打开，根据互联网金融市场的发展趋势，银行的理财产品营销打破地域的限制，形成线上营销模式，具有低成本，高效率等特点，对传统的销售渠道形成强烈的冲击，银行理财产品的I销渠道终将代替传统银行的销售渠道，这种智能化，便捷化的服务方式更适合未来金融市场发展趋势，金融产品的销售和服务也会向多元化方向发展，改变金融高门槛的局限，增加投资者的数量，改变传统的消费理念与理财观念[5]。
三、结语
互联网金融市场的发展，让这个大数据时代更加丰富也更加完善，改变了人们传统的生活方式与理财方式，银行的理财产品营销观念也发生了变化，银行的理财产品营销从传统的线下销售拓展为线上销售与线下销售结合的模式，单一的线上销售模式，还有第三方销售模式，但是当前社会的监管机制仍对这种销售模式存在一定的制约，在未来金融市场的发展方向上看，这种新型的银行理财产品营销模式将成为金融市场的潮流，为更多的投资爱好者提供便利的服务，以及高效益的投资回报。
参考文献
[1]陈嘉欣，王健康.互联网金融理财产品余额宝对商业银行业务的影响――基于事件分析法的研究[J].经济问题探索，2016，01：167-173.
[2]谢治春.互联网金融与我国商业银行零售金融业务营销渠道的变革[J].西安电子科技大学学报（社会科学版），2015，06：48-57.
[3]本刊记者.互联网时代的金融创新与银行变革――访交通银行董事长牛锡明[J].新金融，2013，07：4-9.
[4]邱勋.互联网基金对商业银行的挑战及其应对策略――以余额宝为例[J].上海金融学院学报，2013，04：75-83.
金融渠道管理范文6
【关键词】房地产；营运资金；管理
房地产营运资金管理，其实质是围绕房地产项目开发流程中发生的资金流入及流出的管理。房地产作为具有金融投资属性的特殊产品，具有资金需求大、市场流动性差、投资周期长的特点。作为开发企业，资金管理是企业运营发展过程中的重中之重。因此，加强房地产企业营运资金管理水平，提高企业现金流运营效率，是房地产企业管理者共同面临的课题。
1998年我国全面推行住房分配货币化改革，为房地产正式走向市场化拉开序幕。为了在激烈的竞争中获得优势，维持可持续发展空间，避免出现资金周转困难，甚至资金链断裂危险，提高营运资金的管理效率已成为众多房地产企业的必然选择。
一、房地产行业特征分析
房地产企业是指进行城市土地及房屋综合开发和经营，具有独立法人资格，实行自主经营、独立核算、自负盈亏的经济组织，具有开发、经营、管理和服务等多种性质，属于第三产业，有以下三个特点：
1投资成本高。房地产行业所需资金投入高：由于土地资源稀缺且不可替代，供给有限，与人们与日俱增的土地需求之间的矛盾使土地价格不断上升；房屋的建筑、安装要耗费大量材料和资金，需投入大批工作人员和大型设备，投资成本大大高于其它一般产品。
2投资回收期长。房地产开发项目从开始选择地块到最后达到可出售或可出租状态需要3至5年的时间，最终收回全部开发投资需要相当长的时间，而靠出租获营运资金则需要更长的时间来收回投资。另外由于投资周期长，占用资金量大，需要支付大量的贷款利息，在一定程度上增加了房屋建设成本。
3投资风险大。房地产企业开发投资占用资金多，大部分企业都要通过银行借贷、债券等各种融资方式筹措资金，相应的投资风险因素必然增多，且投资易受政治、经济、国家法规政策等因素影响。一旦投资失败，资金不能按期收回，房地产企业往往会出现资金流枯竭，严重的将直接影响企业的生存和发展。
上述三个特点，是房地产行业客观存在的固有属性和劣势所在，将影响到项目产品质量和品质。
二、房地产企业营运资金管理分析
在房地产市场，通常将营运资金分为采购渠道营运资金、生产渠道营运资金、营销渠道营运资金三种。其周转的特点分析如下：
（一）采购渠道营运资金周转。房地产行业的采购主要是对建筑用设备和原材料进行采购，应注重与供应商建立战略合作伙伴关系，进行渠道关系管理，在考虑自身成本的情况下，使供应商的生产成本、运输时间与成本，以及库存时间与成本均降到最低水平，实现“双赢”；在“公平竞争”的原则上，采取招标的方法增加对采购成本的控制力度，获得商业折扣，既保证采购物资的质量，又能有力地控制采购支出；实行信息化的采购管理，对于采购计划和订单同步管理，缩短采购周期，利用网上价格信息平台和ERP支付平台，实现企业间采购价格信息的共享，有效降低供应链的管理成本；合理利用商业信用，提高资金使用效率，建立一套完善的信用“预警”功能系统，合理利用信用条件，选择最优支付时机和方式。树立企业的良好信用形象，提高未来融资能力。
（二）生产渠道营运资金周转。生产渠道营运资金的周转期在整个经营活动营运资金周转期乃至整个企业的营运资金周转期中数值最高，影响最大，应从以下几个方面改善营运资金管理绩效：
1.在保证质量的前提下，加快施工进度，缩短生产周期，并确保每个环节都不出现差错。
2.在工程建设期，对建筑企业的款项支付尽可能采取按进度支付，并经双方协议，合理安排施工进度。与建筑商建立良好的合作关系，有效降低生产渠道的资金占用量，并实现双方资源信息共享，达到总体优化。
3.根据市场需求合理做好项目策划，优化项目投资管理。房地产项目开发要按一定的操作流程，从各个角度对房地产市场与拟开发项目进行调研和分析，根据房地产行业发展的最新政策、宏观环境、城市规划、消费群体的定位等，做出相应的规划设计，使开发产品适应市场需求，实现预期利润。
4.采用成本管理控制的方法，降低在建开发产品的成本：制定成本预算目标，对项目建设中发生的前期可行性研究费用、规划设计费用、项目开发成本、经营收入等进行整体预算；加强成本核算，使产品成本正确反映企业产品的实际价值，以确定销售价格，完成目标利润，为企业回收资金打好基础；加强工程预算管理，对工程结算严格把关，按工程预算支出，控制材料消耗，减少浪费；加强成本监督，定期、不定期地对资金使用情况进行检查，既通过日常的财务报表了解全面情况，又通过专项检查发现资金预算执行过程中的深层次问题；积极开展内部审计，对财务会计信息和经营业绩的真实性与合法性进行审计与监督，前移监督关口，强化事前预防和事中控制，确保资金的完整和安全。
（三）营销渠道营运资金周转。在房地产经营活动的营运资金周转期中，营销渠道是唯一一个周转期平均值为负值的渠道，原因是房地产在销售时一般采取预售的方式：房地产企业将正在建设中的房屋预先出售给购买方，由购买方支付定金或房款，预售使房地产企业可以在完成房屋销售工作的同时，用客户已支付的资金建房，既售房又筹资，行业资金来源既无息又安全。房地产企业的赊销情况几乎没有，反而预收款项较多，所以营销渠道营运资金的周转较快，绩效良好。
为提高营销渠道营运资金周转率，需要在进行市场分析的基础上，选择适当的营销策略，做好宣传、促销等公关工作，提高客户的感知度和满意度，扩大销售量。另外，客户关系管理作为一种经营理念和业务发展战略，指导企业在营销、销售、客户服务甚至生产等方面“以客户为中心”展开相关的业务活动，深层次挖掘客户的需求，不断满足客户的个性化需求，扩大销售量。
三、房地产企业融资渠道分析
房地产行业是资金密集型行业，资金融通问题尤其重要。目前，房地产企业的开发资金主要包括自有资金、银行贷款、建筑企业垫资和预售款四个部分，而预售款中的大部分来自于银行对个人的住房贷款，由于政府对于住房贷款的限制较多，使得房地产开发企业的资金来源除了自筹资金之外，主要是来自商业银行的贷款，对银行的依赖程度较高。
在银行贷款政策出现变化及股市波动的情况下，融资渠道单一成为制约其发展的瓶颈。因此，房地产企业必须拓宽融资渠道，寻找新的融资方法，以支持企业的持续发展。
房地产行业中多通过以下渠道进行融资：债券、股票融资；外资银行贷款；利用外资直接投资；组建专项基金；信贷融资；与信托机构合作发行房地产信托产品等。随着金融体系的健全、法律法规的完善，房地产企业可选择的融资方式还有很多。通过不断探索，将各种渠道与方式有机组合起来，加大融资数量，并提高资金使用效率，将有助于房地产业的健康稳定、可持续发展。
四、提升房地产企业营运资金管理绩效的策略和方法
（一）积极拓宽融资渠道。大力发展多元化的房地产金融市场，促进直接融资。符合要求的房地产企业可以通过上市打造持续的融资平台，通过债券、信托、房地产基金等多种方式，降低融资渠道单一的风险，并进行金融产品创新组合。大型房地产企业可以通过上市、买壳、发行债券、房地产基金、RE-ITS等多种组合方式，中小型房地产公司可以选择信托、夹层融资、联合开发等融资方式，还可以利用自身条件积极争取外单位的投资，加强与外界的经济合作，实现新融资渠道的开发。
（二）“零负营运资金”。该管理思想认为，企业的营运资金可以为负，也可以为零，强调的是资金的使用效益，即在满足企业对流动资产基本需要的前提下，尽可能降低企业在流动资产上的投资额，并大量地利用短期负债进行流动资金的融资。要求房地产企业优化供应链，整合在房地产项目开发过程中的投资决策、规划设计、材料采购、建筑施工、营销等流程，集中利用有限的资源专注核心或关键性的流程，将一些无法完成的业务或非核心业务外包给供应链中的其他专业企业，加强营运资金的风险管理。同时，房地产企业应采用科学的发放预测营运资金的需要数量，合理安排流动资产和流动负债的比例，加速营运资金周转，提高企业抵抗风险的能力。
（三）加强对流动资金的管理。房地产上市公司营运资金结构与企业绩效的统计关系表明：流动资产比（流动资产/长期资产）越高的企业绩效越高。房地产企业流动资产金额较大，主要由货存和应收账款构成，对房地产企业的营运资金管理绩效影响较大。
1.加强对存货的管理。房地产企业的盈利能力主要来自存货，即开发项目。如果在存货资产中，未完工开发产品所占比重较大，则不能及时偿还“预收账款”。如果逾期不交房，会产生违约成本，降低企业的盈利能力。因此，保持存货中完工产品的比例，并加速完工产品的销售，有利于企业回笼流动资金，解决流动负债比率过高的问题，保证资金链的顺畅运转，提升房地产企业营运资金管理绩效。
2.加强对应收账款的管理。房地产企业的应收账款主要是指赊销房地产开发产品形成的款项。如果房地产企业逾期应收账款甚至呆账过大，会造成房地产企业营运资金周转期加长，降低营运资金的管理绩效。所以，应当采取相应优惠政策，缩短应收账款周期，加强对销售对象和合作者的资信审查，降低坏账率，维护流动资金的安全。
（四）构建新型营运资金绩效管理体系。房地产企业应构建新型的营运资金管理绩效评价体系，从供应链管理、渠道管理、客户关系管理的角度，采用营运资金周转期指标进行评价，并不断改进和完善营运资金的管理体制，以提高房地产企业的营运资金管理水平，提升盈利能力。
1.采购渠道的营运资金管理。选择好供应商并实现良好的管理，降低存货，减少预付账款，同时延长应付账款的期限；采用科学的采购方法额采购流程，降低存货购置成本，缩短存货的购置时间。
2.生产渠道的营运资金管理。通过对供应商和分销商的整合，将企业的业务流程整合纳入一个整体中，从销售需求预测到采购寻源、从生产建造到交付使用，形成一个完成的供应链，使企业可以对生产成本、销量和订单进行可视化管理，通过信息和技术共享，使资源得到优化，降低生产渠道资金的占用；投资策划机构和设计机构的设计方案直接决定销售情况的好坏，从而决定存货水平和资产运作效率，影响生产渠道资金的使用；选择施工企业，其技术水平决定产品的质量和生产效率，施工企业是否采用了新的生产技术、是否对资源进行合理配置等因素决定了流动资金在生产过程中的使用。
3.营销渠道的营运资金管理。主要是从客户关系管理出发，制定营销策略，利用预售手段，缩短销售周期，加快资金回收，使商品流转与资金供需相对应，加速资金周转，减少营运资金需求量。
综上所述，在项目开发建设过程中，必须加强筹资、投资、用资等各个经营环节的管理工作，采取灵活的融资方式，对各渠道的营运资金进行有效管理，实现营运资金的良好运作，才能使房地产企业利于不败之地，并保持企业健康稳定、可持续发展。
