理财产品范文1
以农业银行为例，仅在2012年，该行就在17家分行设立私人银行部，管理的资金达到3700多亿，而在个人理财业务中，仅在2012年上半年，该行总共发行个人理财产品846款，发售量达到2.5195万亿元，这还不包括规模达9417亿的对公理财业务发行量。
但是一个不能忽视的事实是，在银行存贷比的利润空间逐步收窄后，拥有众多理财产品的私人银行或将成为银行的未来。
然而，管理数万亿理财产品的私人银行，其背后是怎样的利益链？让我们揭开私人银行的神秘面纱。
热闹的理财产品
投资三个月，年化收益率5%，投资银行间货币、协议存款以及债券……中信银行某分行内，诱人的词汇让刚荣升某行VIP客户的王大宝有点眼花缭乱。
在王大宝家附近的每个银行，几乎都是而同样的情景。
丝毫没有受到华夏银行、建设银行等多起理财产品事件的影响，依然有投资者源源不断地将资金投向理财产品。
“浦发银行、招商银行等理财经理办公桌对面，都有很多人排队购买理财产品，据说是保本，风险较低，而且收益率比银行存款要高一些，感觉的确比较实惠。”王大宝告诉《融资中国》记者，转了一圈下来，他也感觉选择理财产品是一个不错的途径。
与王大宝有同样感受的人不在少数。
“在我们这里，还有一些不定期的信托产品，起点金额300万，主要投向为一些商业地产等，年收益率达9%-10%”中信银行大堂经理的讲述以及在其行长推荐字样的诱惑下，也有投资人愿意“铤而走险”，选择了高回报的产品。
热闹的场面再次出现，而让人难以想象的是，华夏银行“理财门”事件的爆发距今不过2个月。
2012年11月25日，由华夏银行销售人员代销的中鼎系列理财产品，无法按期兑付本金及收益，而当投资者前往华夏银行嘉定支行追索资金时，却被告知这些理财产品的主要销售人、华夏银行高级理财经理濮婷婷已被开除，而这些理财产品均为濮婷婷等人私自代销，并非是华夏银行发行的理财产品。这一系列变故，使中鼎理财产品投资者的情绪迅速激化，并最终导致了投资者“包围”华夏银行嘉定支行“讨说法”。
“不是说保证固定收益的吗，还有担保公司进行担保，为什么会突然连利息也不能偿付了？”王大宝有很多疑问。
然而，缘何依然有投资者不断进入呢？
利益，显然是最好的解释。
“一些信托理财产品的收益可达10%，普通货币类产品为3%-4%。”浦发银行北京某分行大厅内，理财经理依旧在描述诱人的“投资回报”。
背后利益链
隐藏在理财产品背后的巨大财富利益链，使得银行无论如何不想放弃这块肥肉。
据记者了解，通过银行渠道销售的理财产品，除了银行自己设计发行的银行理财产品之外，还有一些银行为其他金融机构，如信托、券商和公募基金等代销的产品，这都给银行带来了巨大收益。
“通过理财产品，商业银行不仅实现了揽存等目的，同时也赚取了不菲的收益，比如通过银行渠道发行公募基金，银行至少收入1.5%的收益，他们才是最大的赢家。”一位公募基金工作人员告诉《融资中国》记者。
而记者走访的公募基金、券商和PE机构等都纷纷表示，银行收取了不菲的通道费用。
以券商的资管产品为例。“资管产品通过银行发行，除了托管费，券商需支付给银行的费用有认购费、首发销售服务费、客户维护费等，统称渠道费用，如果产品不收客户的认购费、退出费，也没有管理费，那么这部分成本就要券商完全自己负担。”券商资管人士给《融资中国》记者算了一笔账，在很多情况下，通过银行渠道发行产品，券商甚至要亏损。
比如，某券商与工商银行展开合作，需要给银行交纳一笔千分之八的首发渠道费用，一般来说，对于低风险产品的费用，这个比例更高，也就是说，券商要募集1亿的资管产品，需要向银行交纳80万的首发渠道费。
其次，如果计算认购费、首发销售服务费和客户维护费等，则其费率总共加起来则高达10%，也就是说，仅通道费用，就要高达千万。
公开资料显示，2011年，第一创业证券受托客户资产管理业务的净收入为1731.7万元，2010年净收入775万元。相比之下，银行渠道成本甚至高过其全年的资管业务净收入。
这也变相要求券商，在计算收益时，必须考虑渠道成本，券商管理的资产管理产品才能获得正收益，而这个数字必须超过5%。在这种情况下，券商才有可能收取超额90%的收益，如果要回本，其产品的年化收益率达到5.5%-6%左右才能抵消银行的渠道成本。
公募基金也是“难兄难弟”。因银行的通道费用因占据了公募基金的相当一部分收入，同时，在与公募基金以及多家金融机构的合作当中，银行以90%的份额占据了公募基金的主要通道。换句话说，银行“掐”住了公募基金的“脖子”。
据某会计所负责基金审计业务的人士透露，“基金公司是有求于银行的渠道销售，一旦降低这笔费用，首发规模将很难上去，公司的规模、收入都会受到影响。一些新成立的尚没有品牌优势的新基金公司、次新基金公司以及小型基金公司所受的困扰明显很重。基金客户维护费率比甚至超过了30%。”
“在公募基金的代销渠道中，目前约90%集中在银行，其他渠道不足 3%-5%，正因为公募基金高度依赖银行渠道，因此，银行在与公募基金的合作中，渠道费用也相对昂贵，大概有管理费1.5%，代销申购费1.5%，此外，还有赎回费、托管费等等。”某公募基金人士告诉《融资中国》记者。
理财产品范文2
在目前分业经营的条件下，不同金融机构按照不同的监管规则开展理财业务，法律和监管成为推动理财市场发展的重要因素。从发行金融机构类型看，理财产品主要包括信托理财产品、银行理财产品、基金理财产品、证券公司理财产品、保险理财产品。理财业务已经成为各类金融机构拓展业务的战略重点。
各类理财产品的盈利模式比较
信托公司的理财产品
信托报酬。根据《信托法》规定，信托公司作为受托人应该为受益人的最大利益处理信托事务，不得利用信托财产为自己谋取利益。信托公司经营信托业务，应当依照信托文件约定以手续费或者佣金的方式收取报酬，并应向受益人公开，说明收费的具体标准。目前信托公司在设定信托报酬时，有固定信托报酬和浮动信托报酬的不同设计。浮动信托报酬将信托报酬与信托收益率联系起来，通过设立信托产品预期收益率临界值，如果到期实际收益率低于临界预期收益率，受托人不收取信托报酬；高于临界预期收益率，受托人采用收益分成或其他交易结构方式提取浮动信托报酬。
一般而言，单一信托信托报酬较低，为0.3%左右，集合资金信托产品信托报酬较高，为1%～3%居多（个别产品例外）。
投资者收益率。《信托公司集合资金信托计划管理办法》中规定：信托公司推介信托计划时，不得有以任何方式承诺信托资金不受损失，或者以任何方式承诺信托资金的最低收益；认购风险申明书至少应当包含“信托计划不承诺保本和最低收益，具有一定的投资风险，适合风险识别、评估、承受能力较强的合格投资者”的内容。
集合资金信托产品一般都有预期收益率。从产品预期收益率设计看，有固定收益和浮动的区间收益率。相当多的集合资金信托产品都根据客户资金规模和期限进行差异化处理，设计了有浮动的区间收益率。越来越多的信托产品采取资金或期限阶梯型浮动区间收益率设计，预期收益率通常与投资资金规模挂钩，一般资金规模越大，预期收益率越高；产品期限越长，由于流动性溢价的作用，预期收益率越高。
从整体来看，由于受到发行信托公司的市场形象、发行地区、发行规模、存续期限、资金投向、风控方式的影响，不同信托公司发行的集合资金信托产品预期收益率高低存在较大差别（见表1、图1）。
商业银行理财产品
商业银行个人银行理财产品。商业银行理财业务是主要针对零售客户的中间业务。理财产品的管理费是银行理财业务最主要的收入，一般收取的方式是按照理财产品的规模收费，或者按照理财产品投资收益的一定比例收费，或者将两者结合收费。
银行理财产品投资收益率的设计非常丰富，有固定收益率和浮动收益率、不区分投资额度的单一收益率和根据投资额大小划分的资金递进收益率，挂钩型理财产品收益率的设计则根据挂钩对象的表现来选择。
从2010年1～10月银行理财产品收益结构看，超过92%的理财产品预期收益率都在5%以内（见图2）。
私人银行业务。全球私人银行盈利模式分为两种：一种为手续费型模式，即以佣金为主要收入来源，鼓励客户经理多销售产品，着眼于销售业绩提升，这种模式盛行于北美；另一种为管理费型模式，以管理费为主要收入来源，是全面的理财规划，致力于建立并维护长期客户关系，较多存在于西欧。
中资私人银行盈利模式单一，普遍不对客户收取管理费，手续费成为私人银行最主要的盈利点。随着私人银行业务的发展，应在准确区分不同资产规模、不同财富管理需求的客户和定位的基础上，推进业务模式转型，实现私人银行盈利模式的优化。
基金公司理财产品
证券投资基金。证券投资基金费用包括两大类：一类是基金设立、销售、买卖发生的费用，该部分费用由投资者直接承担，即持有人费用，如认购费、申购费、赎回费、基金转换费等；一类是基金在运用过程中的管理费用，包括基金管理费、托管费、销售服务费等。
我国股票基金的认购费率大多在1%～1.5%左右，债券基金的认购费率通常在1%以下，货币市场基金一般不收取认购费。开放式基金现行申购费率水平在0.3%～2%之间，大部分开放式基金的申购费率都是资金阶梯递减型，开放式基金赎回费率在0～1%之间，部分基金的赎回费率随持有期的增加而递减。
开放式基金按照固定的比例从基金资产中按日计提、按月收取基金管理费和托管费。目前，我国股票基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于1%，货币市场基金的管理费率为0.33%。基金托管费收取的比例与基金规模、基金类型有一定关系，开放式基金托管费通常低于0.25%。
管理费收益是基金公司收入的主要来源，基金提取的管理费主要取决于资金资产的规模，而不是基金的业绩。我国不同基金管理公司之间的投资业绩和服务水平大相径庭，而基金管理公司无论业绩好坏都“旱涝保收”地提取固定费率（表2，见下页）。
专户理财产品。专户理财的管理费和托管费最低可相当于同类公募基金费用的60%，和公募基金相比有一定的费率优势。
业绩报酬是一对多专户理财产品独有的费率结构，它允许当基金赎回时的收益高于一定基准时，产品管理人可以提取一部分业绩报酬。按照相关规定，在一个委托投资期间内，业绩报酬的提取比例不得高于所管理资产在该期间净收益的20%。固定管理费用和业绩报酬可以并行收取。
在公布了业绩基准的一对多产品中，绝大多数采用的是绝对收益基准，只有极少数产品沿袭了公募基金的风格，采用股票和债券的混合指数作为衡量业绩的准绳。具体来说，一对多产品绝对收益基准的设定有以下两种模式：一是在产品存续期内设置一个确定的年化目标收益率，二是与同期银行定期存款利率或在此利率基础上加上一个百分比，以此作为产品目标收益率。
证券公司理财产品：客户资产管理业务
集合资产管理。集合资产管理产品的费用一般包括参与费、退出费、托管费、管理费、业绩报酬。不同产品的各项费率不尽相同，但都具有一些共同特点。一般而言，申购、管理、托管、手续和销售服务费是以固定费率为主，但产品的认购费、业绩报酬和赎回（或退出费）则以阶梯型费率为主，固定费率为辅。
证券公司集合理财产品实行与客户风险共担制度。证券公司集合理财产品的保障措施主要有两种。一是自购资金有限补偿法。证券公司通过投入部分自有资金，承担起一定的风险责任，并分享相应的产品收益。这类产品中，当投资收益出现损失时，证券公司将用自购资金对投资者的亏损进行有限补偿。二是收益锁定保障法。此条款类似于银行理财产品市场中的“保息条款”，即在保本的基础上锁定投资者的部分收益。
定向理财。定向理财收取的费用包括管理费、托管费、业绩报酬和其他税费，管理费和托管费分别为证券公司和托管银行收取，一般按日从委托资产中计提、按月或按季提取。业绩报酬是定向资产管理计划的主要收入来源，于每年末和合同终止时一次性从委托资产中提取。
保险理财产品
保险理财产品费用。万能险收取初始费用、死亡风险保险费、保单管理费、手续费（部分领取费用）、退保费用。各项费用的比例在《万能保险精算规定》中予以上限规定。
投资连结保险收取的费用包括初始费用、买入卖出差价、死亡风险保险费、保单管理费、资产管理费、手续费（账户转换费、部分领取费用）、退保费用。各项费用的比例在《投资连结保险精算规定》中予以上限规定。
按监管部门规定，分红险在保险期间，保险公司不再另外收取费用。
保险理财产品收益。保险公司在产品说明书和其他宣传材料中演示保单利益时，用于利益演示的分红保险的高、中、低三档假设投资回报率分别不得高于6%、4.5%和3%，现金红利累积年利率不得高于3%；用于利益演示的投资连结保险的高、中、低三档假设投资回报率分别不得高于7%、4.5%、1%；用于利益演示的万能保险高、中、低三档假设结算利率分别不得高于6%、4.5%和最低保证利率。其中，用于利益演示的分红保险的假设投资回报率是指用于计算分红保险红利分配的实际投资收益率假设，用于利益演示的投资连结保险的假设投资回报率是指投资连结保险对应资产扣除资产管理费后的净投资回报率。
万能险的投资账户一般有2.5%保底收益，此外还可分享投资回报。根据监管层要求，保险公司每月需公布万能险的结算利率。2010年以来万能险的结算利率出现了不同程度的下滑，如中国平安个人万能险的结算利率已由1月的4.5%调整至7月的4%。
投资连结险没有保底收益，设有多个投资账户，分别投向股票、债市、货币市场等，投资连结险存在较大的市场风险。
据《华夏时报》相关统计，从2009年12月31日至2010年11月15日，纳入观测的30多家寿险公司240个投资连结险账户收益中，只有9个账户的收益率超过10%，75个投投资连结险账户的投资收益为负，占比达到31%，有38个投资连结险账户的投资收入不到1%，45个投资连结险账户的投资收益没有达到一年期的银行存款利率2.25%～2.5%。65%的投资连结险收益抵不上一年期存款利息。
分红险预定利率通常设计为1.5%～2.5%，分红率则根据当年公司可分配盈余的70%来分配。2009年，国内分红险的年度综合收益率在3%～5%之间。预计，中国人寿2010年分红险的综合回报率为4.8%，中国平安、新华保险等公司的分红险综合利率也会在4.5%左右甚至更高。分红险安全性好，具有保险功能，还能分享保险公司的经营成果，但收益具有不确定性（“收益=保底收益+不固定分红”）。所以一家保险公司的总体投资收益对其分红产品的分红状况至关重要。
因此，通过比较各种理财产品的特征可发现（表3），买卖费用、投资收益率是影响理财产品核心竞争力的关键指标。从表3也可以看到投资者购买费用低、收益高、稳定性好是信托理财产品的主要卖点，也是信托产品重要的比较优势。
结语
分析比较其他理财产品的特征，总结其发展路径，对于正确认识信托产品的定位，促进信托市场的理性繁荣具有重要意义。
信托延绵数百年在世界各国经过普通法系和民法法系不同的发展路径和结构变迁，其最大的功能是为社会经济的发展提供具有长期性、稳定性和巨大弹性空间的财产管理制度，已发展成为一项世界性的财产制度安排。
“十二五”时期，为城乡居民提供更多更好的理财产品与优质服务将是中国金融业未来的发展重点之一。理财业务将是中国金融业最具成长性的业务，市场需求旺盛，中国的理财市场蕴藏着巨大的发展空间。
理财产品范文3
购买中长期理财产品能获好收益
据360金融搜索平台的消息称，2015年12月银行理财产品监测数据显示，去年12月份，银行理财产品发行量超过11月，但总体收益率略有下降。业内人士指出，我国已经进入低利率时代，这种状况短期内可能不会结束，且近两年货币流动性增强，银行理财产品收益率大多处于下滑趋势。监测数据表明，去年12月银行理财产品的平均预期收益率为4.22%，创近两年来的新低。其中，保证收益类理财产品平均预期收益率为3.61%，保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为3.59%，非保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为4.53%。保证收益类理财产品平均预期收益增长了0.1%。
在收益率下降的情况下，今年春节前后在资产配置银行理财产品时，该怎样进行资产配置？有关人士在为投资者把脉2016年资产配置策略时认为，投资者可以配置现金、固定收益类产品、房地产、股票基金、私募股权投资等。建议持有现金占比5%～10%。受市场影响，固定收益类产品在今年的挑战可能会较大，建议占比20%～30%。房地产配置要继续优化，建议占比20%～25%。股票基金建议占比20%～25%。私募股权投资代表着新经济，建议占比20%～30%。成熟的投资者会把焦点放在规避风险上，普通投资者会关注如何取得最大的收益。如果只关注获得最大收益，就可能会忽略最大的风险，结果可能不一定最好。
基于此，分析师认为，今年银行理财产品收益率或将稳中有降。若担心未来理财产品收益率继续下降，且对资金流动性需要较低，分析师建议可购买中长期理财产品，以锁定当前较高的收益率，且长期理财产品的收益率本身就比短期产品高。同时，中小银行的理财产品或也相对较高。此外，市民也可关注美元理财产品。伴随着美联储加息，美元理财产品收益率可能走高。
银行系美元理财产品“量价齐涨”
近日，人民币汇率贬值引起市场广泛关注。其实，此轮贬值可以追溯至数月前。2015年8月11日，央行新的人民币兑美元汇率中间价定价机制，每日的中间价设定将参考上日银行间外汇市场收盘汇率，汇率市场化程度大幅提升。此次“新汇改”一出，人民币兑美元汇率中间价从8月10日的6.1162，到13日已变成6.4010。自此之后一直在6.3至6.4区间徘徊。进入2015年12月后，美联储加息预期临近并在当月17日应声落地。2016年1月13日中间价为6.5630，近一个多月贬值幅度达2.59%。
除海外资本回流美国外，近期个人换汇潮持续升温，部分银行网点现排队购汇。对个人投资者来说，换汇后最容易操作的方式是持有美元存款或外币投资品种，而外币投资品种中最常见的当属银行发行的外币理财产品。而在银行的外币理财市场上，美元产品历来是热门品种，而在美元升值趋势及加息背景下，热度更是持续上升。以2015年各月发行的美元理财产品来看，前10个月每月产品数量多在80款上下，11月、12月发力并最终突破100款。而其在外币产品中的占比也逐渐上涨，从年初的50%升至年底的70%。可见，个人投资者对于美元产品的需求正处于持续提升阶段。
近几个月，美元理财产品收益率也呈上升趋势。2015年9月至12月，所有美元产品的平均预期收益率从1.50%上涨至1.76%。另外，6个月和1年这两个关键期限产品（这两个期限产品数量每月均超过30款）的收益也在逐月上升，6个月期产品从1.42%升至1.45%，1年期则从1.70%升至1.83%。在近日发行的美元理财产品中，甚至出现了1年期收益率2.60%、2年期收益率3.10%的高收益产品。对比美元存款利率，美元理财产品的收益优势还是相当明显的。目前，各大银行的一年期美元存款利率普遍位于0.5%至0.8%区间。市场普遍预测，未来美国经济将进入持续复苏的阶段，2016年美元再次加息的可能性将大增。
受到美元产品收益提升及美元升值的双重利好因素影响，预计2016年将会形成一波美元理财热。与此同时，对于手中本身没有持美元，且未来一段时期没有出国旅游、留学等需求的人来说，进入美元理财市场时也应考虑美元汇兑风险。如若未来美元升值幅度不大甚至出现贬值的话，这样的投资可能还不如直接购买人民币理财产品。此外，相关换汇费用和成本也应精打细算，如银行挂牌的美元买卖价差等。
周期性“噱头”产品不要选择
按照惯例，年底时会因各家银行集中发行较高收益率理财产品而形成一小股理财高潮，然而，今年大家所期待的银行理财收益年末翘尾现象却迟迟没有出现。来自研究机构的数据显示，去年12月份商业银行发行的人民币非结构性理财产品平均收益率较此前微跌，而圣诞、元旦两个节日的专属理财产品平均收益率也仅为4.52%。
春节之后的一个时期，已经形成理财产品净值化的趋势将会持续下去，净值型产品对于过去预期收益型产品的替代将更明显。理财产品净值化正是回归代客资管本源的重要进程，不少银行的理财产品正从单一封闭逐渐向开放式转型。理财分析师认为，去年底并没有出现投资者期待的年底翘尾行情，理财产品的平均预期收益在春节前的第一个月只是出现了企稳迹象，并没有在猴年“猴急”似地大幅反弹，小幅震荡格局只能是未来一段时间的主要趋势。虽然部分银行在节日期间推出了特供理财产品，但数量比较有限，对整个理财市场的影响也比较有限。
理财产品范文4
首先要把“银行理财产品”这个模糊的概念讲讲清楚。银行作为我国金融体系的基础，不仅自己有资格推出理财产品，而且可以销售其它金融机构的理财产品。以上两种理财产品都可以在银行买到，可如果买的是银行代销的理财产品，银行的责任显然是充分告知风险，不要误导客户，到底赔不赔钱和银行是没有关系的。例如，最典型的投资类理财产品基金，你通过银行购买了基金公司的基金，等于把钱通过银行交给基金公司去投资股票，多挣了钱不必和银行分账，赔了钱也不能去找银行兜底。由于银行代销的理财产品种类太多，既有风险高的基金，也有基本没风险的国债，很难纳入同一个模式去判断，只能是各位遇到实际情况，见招拆招了，只要别误以为银行销售的理财产品都是银行自己推出的理财产品就行了。
达成这个目标的窍门，就是认真通读理财产品说明书。在银行买理财产品，一定会有正规的手续，其中购买银行自己推出的理财产品，一定会有详细的产品说明书，最后还需要本人签字才能生效。拿到这份说明书后，一定不能嫌麻烦，直接签字拉倒，一定要认真观察。其中最重要的要素有两个，一个是你和谁签约，另一个是产品风险等级。签约对象很好理解，如果你是和银行签约，那自然购买的是银行自己推出的理财产品；和别人签约的话，自然有可能只是银行代销的其它金融机构的产品。按照监管部门的要求，产品风险等级一定会出现在产品说明书上，一共是R1至R5五个等级，分别适合谨慎型、稳健型、平衡型、进取型和激进型的用户购买。对于普通人来说，谨慎型和稳健型占绝大多数，认准R1和R2等级的理财产品，出现赔本风险的概率非常非常小。
如果想进一步搞明白理财产品的风险，还要看投资范围。如果投向央行票据、国债、金融债和银行间拆解市场，那么通常来说风险较小；如果投向中出现股票、基金、外汇、信托等资产，那么风险会相对较高。这个判断方法需要具备较多金融知识，普通人还是以关注风险等级为主。
理财产品范文5
进入2010年以来,理财市场出现了较大变化,受紧缩政策的影响,股市较为低迷,基金不断缩水,楼市更是变得扑朔迷离。因此,众多投资者的目光再次回归到稳妥性较好的银行理财产品上来。不过,现在银行理财产品也非同以往,产品线更为丰富,可以说让人眼花缭乱,目不暇接,那么银行理财产品都有哪些投资渠道,该如何选择银行理财产品呢?
债券类理财“风韵不减当年”
偏爱银行理财产品的投资者都知道,相比2008年难得的债券牛市,2009年的债券市场低调得“一塌糊涂”。那么,在流动性收紧、风声渐起的2010年,债券类理财产品有没有“咸鱼翻身”的机会呢?如果拼收益,债券类产品跟同属银行理财产品的其它品种,是难以竞争的,目前债券类产品7天期限的平均收益率为1.5%左右,1个月为2%左右,3个月为2.5%左右,这与银行其它理财产品,比如信托类的收益差距还是较大的,但债券类理财产品有其独有的优势:
1. 安全性好。因债券类理财产品投资的主要对象是短期国债、金融债、央行票据以及协议存款等期限短、风险低的金融工具,其安全性较好。
2. 较好的流动性。债券类产品的最大优势不在于收益,而在于其较好的流动性,它所投资对象的期限都较短,可以作为短期资金的临时“避风港”。
3. 能获得比定期储蓄更高的收益。对于喜好资产配置的投资者来说,债券类理财产品是资产配置中不可缺失的重要组成。
适合群体:短期内有闲置资金,喜好投资组合,风格较保守的投资者。
信托资产类理财“皇帝女儿不愁嫁”
去年底,银监会下发了《关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知》,加强了对信贷类理财产品的监管,防范了信用及系统性风险。因此,今年初的银行理财产品发行量就有了明显反应,产品数量骤降。
按照规定,信托型人民币理财产品应主要投资于商业银行或其他信用等级较高的机构担保或回购的信托产品,以及投资于商业银行优良信贷资产受益权信托的产品。银监会此次出台的相关规定,势必会对信用等级不够的企业融资进行限制,加上其对信贷类理财产品监管力度的增强,因此今年信贷类理财产品的发行数量将会减少,但理财产品的质量也会上升。目前市场上发行的半年期信贷类银行理财产品年化收益率约为3.6%,1年期收益率可达到4.0%或者更高,信贷类银行理财产品也必会出现“皇帝女儿不愁嫁”的景象。
专家提醒,购买信贷类理财产品除比照产品期限和收益率高低外,还应该注意以下3点:
1. 要了解清楚产品的投资方向,即信贷资产的转让对象,投资者要尽量选择信用级别高的贷款项目,以获取稳健的投资收益。
2. 要仔细阅读产品说明,尽量选择有担保或有抵押的产品,这样即使在市场发生风险时,也能保证自身本金的安全。
3. 在加息预期下,市民不妨选择期限较短的产品,以免影响长期收益。
适合群体:能够承受一定风险,追求稳健收益的投资者。
结构性理财产品“有望重出江湖”
结构性理财产品在2008、2009年曾盛行一时,但因遭遇全球经济危机,多数产品“败走麦城”,收益让人大跌眼镜,结构性理财产品成为百姓眼中的“坏孩子”。不过,在去年到期的所有理财产品收益排行榜上,前20位中,结构性理财产品占据了19款,年化收益最高甚至达到了46.5%,在各类理财产品中独占鳌头。2010年结构性理财产品因受到全球经济回暖、通胀预期增强等因素影响,有望“重出江湖”。
目前市场上推出的大部分结构性投资产品都是到期保本型,这种优势是股票、基金之类投资产品所不及的。同时,结构性投资产品提供了多样化投资组合,从而有效地降低了投资的整体风险,同时又使投资者有机会获取比传统理财更高的收益率。不过,高收益和高风险并存,要想在结构性理财产品获得最终收益,在选择时还应注意以下几点:
1. 要看好挂钩的资产类别,是否切合目前的市场形势,因为投资者如果对所购产品的挂钩标的未来走势判断失误,可能会陷入零收益甚至负收益的窘境。
2. 要看好产品的投资期限及投资币种的汇率,对于跨币种银行结构性理财产品,投资者应警惕汇率风险,并根据自己的资金使用情况来选择合适的投资期限。
理财产品范文6
普益财富数据显示，从2008年开始就有银行相继发行红酒和白酒类理财产品，其中工行发行的数量最多。酒类理财产品的预期收益率一般在4.00%-10.00%，投资期限相对较长，最短期限12个月，最长547天，认购起点从5万元到100万元左右都有。
红酒理财产品
2008年7月，工商银行联手中海信托、中粮集团首推“君顶酒庄”红酒收益权信托理财产品，揭开了银行发行另类理财产品的新篇章。
该产品募集的理财资金投向“中粮君顶酒庄葡萄酒收益权信托计划”，该信托计划将买入中粮君顶酒庄持有的202桶君顶东方干红葡萄酒的收益权，计划装瓶时间为2008年10月，装瓶以后即可消费。
客户认购理财产品后即成为葡萄酒投资人，所认购的葡萄酒由中粮君顶酒庄免费保管。该产品18个月的投资期限，预期年化收益率8.00%，理财收益有两种实现方式：一是葡萄酒装瓶后，客户可向工商银行提出红酒消费申请，客户除了所消费的红酒外，还将获得折合年化约为8%的红酒实物收益率；二是在理财产品到期时，投资者选择以现金方式分配理财收益，君顶酒庄将回购未行权的红酒，回购价格为年化8%的收益率，由中粮集团旗下中粮酒业将为该回购行为提供担保。
招商银行于2009年8月发行“杭州分行私人银行葡萄酒期酒投资理财产品”，投资起点30万元，18个月的投资期限，预期年化收益率7.50%。
此款产品在标的选择上更加灵活，每份30万元的产品可选择不同的期酒组合：或3桶“君顶东方”，或2桶“君顶尊悦”，或1桶“君顶天悦”加1桶“君顶东方”，每桶约可灌装300瓶葡萄酒，18个月之后葡萄酒成熟装瓶。投资者若选择现金方式，中粮集团负责对葡萄酒以7.5%的预期收益率回购；若选择实物方式，则投资者可选择拿酒；另外，还可以选择实物与现金相结合的方式。
白酒理财产品
近年来我国白酒市场年年看涨，一些高端白酒成为投资客的收藏品，银行也瞄准这一领域推出了白酒理财产品。
民生银行2009年9月与泸州老窖推出“国窖1573高端定制白酒收益投资计划”，1年的投资期限，预期收益在4.2%，面向民生银行财富管理客户限量预约销售。在当时一年期定期存款利率2.25%的情况下，市场对这一产品给予了高度认可： 2亿元的募集额度在不到一天之内就预约完毕。
2011年4月，工商银行发行 “高净值客户专属―期酒收益权信托理财产品（ZH1133）”。这款产品的标的酒品是四川沱牌曲酒股份有限公司的2万坛舍得30年年份酒（天工绝版酒），每坛3000毫升（即6斤），每坛认购价格为1万元。理财产品存续期内的特定时段，投资者每月都可以选择提酒回家。若投资者购买10万元此产品，理财产品到期时，投资者可得到10坛白酒外还可获得6.7%的年收益，即6700元；若投资者不提酒，则可取回10万元本金及4.7%的年收益，即4700元。由于近几年各种高端白酒价格都在上涨，这一产品本身6.7%的年收益已经算高，领回家的白酒更有升值空间，因此受到投资者的追捧。
收益与风险
从现金收益来看，与普通理财产品相比，酒类理财产品的收益率并不算很高，但其标的酒品都具有稀缺性，提酒折算成实际收益率比拿现金收益要高，所以一般都是有实物消费需求的私人银行客户购买。
与传统理财产品不同，另类理财产品引入期权概念使投资标的本身成为了“期茶”、“期酒”等具有较高收藏价值的财产受益权。
“期酒”理财产品，是指在酒尚处于窖藏期未成熟时便以理财产品的方式向投资者发售，酒类理财产品到期后，投资者可根据自身喜好通过两种方式实现收益：一是待标的酒品装瓶后，提取产品所对应的酒，获得实物收益；二是在理财产品到期时，以现金形式实现理财本金和收益清算。
由于购买理财产品时标的酒品并不是实物，因此这类产品所面临的风险也更高。
在银行层面，酒类理财产品的风险控制包括两个方面：首先选择与业内有实力、有口碑的酒企合作，提供高端性和稀缺性兼备的产品，特别是良好的酿造工艺和优质的窖藏条件，是标的酒品升值的保证，这样一是能保证所投资标的物的品质和升值潜力，二是大型酒企具有的充足现金流能保证产品到期后的现金偿付；其次是在产品设计中设置多重保障措施，如在合同条款中增加约束条件或担保措施、要求酒企提品回购等。
对投资者而言，标的酒品价格变动风险和酒企的经营风险是需要注意的两大风险，因为酒类理财产品多为期酒产品，投资者如果打算提酒，则对酒和酒企都要有一定了解；如果希望获得固定收益，则需要了解该酒企的经营情况和盈利能力。
资料来源：普益财富（数据截至2012年6月30日）
注意：由于购买理财产品时标的酒品并不是实物，因此这类产品所面临的风险也更高。投资者如果打算提酒，则对酒和酒企都要有一定了解；如果希望获得固定收益，则需要了解该酒企的经营情况和盈利能力。
Tips：另类投资兴起
另类投资，是相对于传统的股票、债券等公开交易市场投资而言的。另类投资领域非常宽泛，艺术品、奢侈品、红酒、古董、气候型商品（巨灾选择权、碳交易）等都是另类投资的领域。
