摘要：企业财务属于企业金融活动的核心之一，直接影响着企业的金融稳定。在一般情况下，企业的资本结构、负债结构等处于不稳定状态下，就会增加企业的财务危机，从而致使金融机构传导，产生了金融风险。本文在明确企业发展和金融部门关系的基础上，针对企业财务危机的金融传导进行分析，并提出应对财务危机传导的实践措施，从而为企业的稳定健康运行提供保障。
关键词：企业；财务危机；金融风险；传导
金融业主要以实体经济作为基础，其中的金融资本内容为借贷资本，是由企业在生产的产业资本内独立而来的资金资本，转化为产业资本的基本功能。金融风险的出现主要取决于实体经济。企业的发展直接影响着经济金融的健康状况。作为商品的生产经营者，企业的运营风险直接决定了商品存在的价值风险，如果不能实现价值，就会致使企业出现财务上的恶化，而如果恶化情况严重，就势必带来金融风险。
一、企业发展与金融部门存在的关联
金融业和工商业的往来极其密切，银行对于企业的需求在于存款，作为资金的来源。银行的贷款对象也是企业，不能与企业分离，企业也不能脱离银行，所以二者在关系上较为密切，由此构建成为风险的传导机制。主要通过存款、国际、国内、融资、保险等多种业务模式的往来。例如银行的存款业务，存款业务属于银行和企业之间的业务往来，也是重要的构成因素，还是企业办理转账，以及结算的前提，企业需要在银行以及金融机构里的账户上有充裕的存款，就可以实现支付与经济交往。于是就产生了企业以及金融部门的关系。一方面，如果企业经济机制的经济效益较低，就不能如期归还银行的贷款，也就导致了银行业务运行被制约。在大部分情况下，银行是企业的最大的债权人，企业如果不能定期还款，或在一定时期内偿还的能力降低，就会影响银行的运转。而这种情况持续增多，就会导致银行陷入困境，不仅减少了效益，还影响着未来发展。另一方面，如果在银行中的信贷资产质量出现低下状态，就会削弱企业的生产能力。企业的债务不断增多，出现大量的贷款本金与利息，对银行的不良资产出现倒逼趋势，从而导致生存危机，降低了银行生产发展的能力，不能收回资金，在放贷与收贷方面也不能如期进行，就无法达到调控支持的需求，不仅限制了企业发展，还限制了自身商业的转化。
二、企业财务危机向金融的传导
（一）企业财务风险和危机
企业所面对的财务风险是致使金融风险产生的重要因素，主要源自财务结构较为脆弱，包含资产、负债、资本结构这三个方面之间的平衡关系。
1．资本结构。企业财务主要的结构核心是资本，根据负债相关数量，可以将财务的结构分成全额负债、高额负债以及适度负债、低负债、无负债型的资本结构。其中，全额与无负债型的资本是较为少见的现象，而高负债的资本结构企业往往存在着较大的财务风险。企业处于高负债的状态中，非常容易被上下游企业影响，处于较为被动的境地。负债的积累性，则意味着企业的财务风险增长。
2．资产结构。资产结构中，对于财务的风险影响因素主要为波动性流动资产，也就是季节性与周期性的部分流动资产。企业在波动性比重较大的情况下，因为市场因素导致供需出现严重的波动，从而逐渐增加了资金需求的压力，随着时间的推移，企业的到期支付风险逐渐加大。
3．负债结构。站在流动性的层面上来看，其中的负债结构主要是流动负债以及一段时间中负债方面的总量，根据这种指标的负债结构来看，可以分为激进型、中庸型、稳健型三种主要结构。其中，激进型作为结构种类中较为受欢迎的负债结构，但是激进型的负债结构带有较大的风险，如果众多的企业愿意投入到激进型的负债结构里，那么势必会加大财务的风险。在普通情况下，企业财务内部的结构一般会随着企业规模扩大而逐渐产生变化。产业的组织理论认定为，财务结构需要在产品市场环境，以及企业的经营周期等相关因素的基础上综合开展。虽然市场能够自己进行财务结构的选择，但并不意味着是最佳的选择，并且市场会出现脆弱的结构问题。如果企业的负债水平远远超过财务的承受力，以及支付能力，势必会产生脆弱的财务结构。如果企业在期限内不能偿还债务，而做出破产与技术性的清算时，那么就会造成较为严重的财务危机。而这种行为从法律的层面上讲，属于违法行为，会导致企业风险的转移，并将风险直接转移给了金融机构。总体来讲，不论采用哪种形式，都会造成金融机构的风险聚集，这是不置可否的［1］。
（二）财务危机向金融传导的机制
财务危机是通过企业与企业、企业与银行之间的信任关系实现传导的。结合大部分资产负债实际情况来看，信用属于短期债权融资行为，信用双方之间产生了应收与应付债务关系。如果信用关系出现破裂，就会直接导致双方的负债因素变动。信用关系可以理解为一段较为庞大的关系中的一点，所出现的变动会以连锁反应的形态对整体系统造成重要的冲击。
1．财务危机在企业之中的传导
经济学家研究认为，将信用关系实现的传导拟为“信用链”，在“信用链”中因为供应商关系中具有一定的竞争，所以供给合约中经常存在着借贷的关系，在与其他企业产生经济活动过程中，就必须为企业提供相关信用内容，虽然它也处于资金缺乏状况。在产业关系链上来看，企业将贷款给了客户，同时又向供应商借款，在这一关系中出现资产与负债一起存在的情况，这就直接增加了债务人的违约危机。这种情况，会导致客户经历流动性的冲击，并发生违约行为，从而致使整个信用链产生风险，在严重情况下还会导致企业的破产，危及整体宏观经济。
2．财务危机面向银行的传导
企业财务的结构相关指标资本，需要通过资产的负债率，来联系企业与企业外部之间的环境。企业的财务危机通过与银行之间的信用关系，形成了危机的传导，通过向银行借款来传导自身的危机，把风险转嫁给银行，从而影响银行的贷款行为［2］。
3．银行之间的风险传导
随着金融体系建立加速，金融机构逐渐增加了关联性，银行之间产生经济活动时，牵涉到了巨额的资金，也就出现部分银行的不良资产问题，导致不能在规定时间内偿还银行的约定借款，出现银行之间的巨大风险。同时，银行风险不可避免地会向其他银行进行传导，财产危机导致的银行不良资产增长，降低了银行对抗意外冲击的能力，从而降低了宏观经济的稳定性。为了减少金融风险累积的问题，引导金融行业的经济波动，中央银行必须借助多种方式来做好准备，从而降低风险。
三、企业财务危机构成原因研究
财务危机是经济市场中的常见问题，针对企业来讲，所指的是没有按照约定期限偿还债务时产生的现象。当前财务危机相关的内容，在社会公认中具有的说法有两种：一种是法律对企业是否破产的定义，企业破产主要是，对于企业是否存在财务危机的一般标准衡量，也是市场中较为肯定的标准；另一种是通过证券交易针对具有持续亏损，或潜在重大损失的企业，给予的特别处理，这种企业一般在一个阶段内都呈现出水平低迷，一般情况下会出现退市。发生财务危机，属于企业发生经营危机的核心因素。所以，势必全面针对潜在财务危机问题进行充分分析，并结合具体情况财务监测等预防措施，做到早预防、早控制，从而降低或控制企业出现的财务危机［3］。
（一）内部控制不健全
现代化企业的管理核心是产品的销售以及贷款的回收、款项支付等，而所有环节与内部控制不能分割。企业内部的控制性较差，且不健全，就会导致企业对应收账款出现管理弱化的问题，出现盲目的存货采购，提高企业经营成本，为企业带来的财务风险是极大的。部分企业内部职能独立性较高，所以其他部门不能行使监督职权，以及会计基础工作薄弱等等，导致企业的经营出现风险，并为财务风险埋下了安全隐患。
（二）风险意识淡薄
现代化企业大部分较为倾向选择负债杠杆的利益模式，所以在理财期间常常会出现过度负债的问题。但是负债的风险与财务杠杆的关系是正比例的，在风险收益配比规律中，如果出现不利的因素影响，就会直接将债务风险转变为债务危机。由此可见，获得高杠杆的收益就一定会伴随着财务的高风险。一般影响企业的经营风险主要因素为市场需求，以及产品销售、经营管理人员业务能力差、素养低等综合性因素。决定性因素在于管理质量。管理质量的低下，是造成企业出现经济效益降低、盈利能力减弱的重要问题。在此背景下，企业就需要大量的借款，而出现负债超过资产的总额时，就会被认定为不具备或不符合偿债能力标准，从而导致财务状况恶化，导致破产。
（三）投资决策失误
投资决策失误，直接关乎企业的发展，决定着企业的存亡。企业大致以长久的稳定进步、扩张规模为目标，以及提高经济效益等。而扩张作为企业的发展常态，如果缺乏目标与论证的基础，就盲目地进行扩张，就会导致企业内部出现缺乏健全的问题。长期处于这种问题的影响，就会导致企业的管理能力、财务能力降低。企业规模正在增长，但是企业水平不能跟上，这种超越组织的能力，为企业带来的不仅是一种经济上的亏损，还关乎着企业未来发展的稳定性，决定着企业是否破产。
四、应对财务危机传导的实践措施
（一）加强财务危机的预防
财务危机主要是企业内部产生的，并在银行和企业内传导，严重影响了金融体系的稳定，从而对宏观经济产生威胁，所以要加强对源头与过程中的预防。针对企业来讲，应当加强财务危机的预防，树立较强的风险观念，从而关注财务上的风险。面对激烈的市场竞争，实体企业会面对多种难以实现的商品价值风险，还有流动性的不足风险。这属于在市场规律的范围内，通过提高对财务状况的关注，就可以降低风险。同时，部分实体企业经常会参加一些虚拟的经济投资，而虚拟经济投资自身带有较大的风险性，一旦出现危机，就会直接影响企业，不仅会出现企业的财务风险，还会将企业推进崩塌的边缘。所以，为了加强财务危机的预防，要树立较强的风险观念，不要随意涉足于虚拟经济的领域内。部分大中型较有实力的企业，在开展财务活动中，要遵循收益匹配与风险的原则，在追求经济效益的同时，也要关注到偿债的风险。随着财务环境不断变动，企业的财务风险也会产生变化，而只有在变动期间及时掌握变化，才能有效地做出对策。当前较好的方式就是建立财务危机的预警系统，作为财务会计信息的基础预警统计系统，实时监控与预测企业面临的财务危机。也可以让财务人员根据预测指标的变化，来作出财务工作的调整，并提醒企业管理人员做出对策［4］。
（二）银行适当制止财务危机的传导
企业要采取针对性的征信制度，以及违约行为在法律层面的管理制度，增加企业的经营透明性，保证金融交易的法律保障。并且，要针对此制定可行方案，提高企业与银行在信息管理方面的制度与管理力度，严格惩治存在违反企业财务行为的人员，增加银行和企业的监管力度，发挥来自市场的制约效果。同时，银行要加强业务的电子化，学习风险管理的技术。在实际工作中大力推进电子化业务模式，从而有效应用风险管理技术。还要倡导并推动电子运算进步，加强企业与会计之间的联系，降低潜在的金融风险，同时还能充分地了解企业在财务危机发生前所出现的变化，帮助企业规避存在的风险，从而降低企业与银行的经济损失。针对财务风险来讲，有效引入风险管理技术，可以明显增加管理的控制与会计的控制，预测相关的风险，有效处理并避免风险的扩大。
（三）加强企业内部控制
企业因为内部的控制力量较为薄弱，管理较为混乱，就会增加问题的出现，如违法违纪、会计反映失真、经济效益过低、财产损失等等。而这种情况到达了一定的地步，势必会发展成为大事，最终导致危机的发生。所以，企业针对此必须做出实际行动，例如加强董事会建设，确立董事会在企业中的地位。同时必须拥有高效、合理的组织机构，必须结合加强内部监督与预算管理等工作的控制，才能提升企业经济成本，提高企业经济效益。针对企业内部控制来讲，必须要增强企业的财务管理水平，加强财务管理工作，降低理财所出现的失误，从而做好财务的管理工作。属于一种资金管理的例行性与常态性，并存在中长期的资金筹措，以及经济投资环节的管理等，要为企业的战略目标提供具有长远的财务控制规划参考。
五、结束语
金融业主要是以实体经济为主的金融机构，且服务于实体经济。随着金融行业的不断进步，企业财务危机和金融风险之间的关系越发紧密，且因为自身带有的危机传导性质，导致金融机构、企业财务在发生金融活动时所面临的风险是巨大的。通过明确企业发展与金融部门的关系，并掌握企业财务危机向金融传导的关键内容，结合实际提出应对财务危机传导的实践措施，才能有效保障企业财务的安全与金融机构的稳定，防范金融风险带来的巨大影响。
作者：张帆 单位：甘肃建筑职业技术学院
