资金管理是财务管理的核心部分，对于现代企业持续生存、逐鹿市场以及实现企业价值最大化，具有决定性作用。因此，树立资金先行思维，夯实资金管理体系，强化资金运行监管，着力提升资金效率，切实加强企业资金管理，将有助于提升企业在市场中的核心竞争力和实现企业价值最大化。众所周知,追求价值最大化历来都是现代企业实施管理的终极目标，这里的价值最大化，既包括利益最大化，也包括社会效益最大化，是一个广义的概念。然而，在现代企业管理中，资金管理一直扮演着“发动机”的重要角色，企业的经营发展越是红火，企业的资金管理就显得愈加重要。因此，做好企业资金管理，让企业在激励的市场竞争中生存好、发展好，才能让实现企业价值最大化成为现实可能。
一、资金管理的内涵
就企业而言，资金是其日常运行最基本、最关键的因子，贯穿企业生产每一个环节。曾有学者形象的比喻，认为企业尤如人体，而资金则是血液，资金顺畅则企业兴旺。而只有依靠科学的管理，才能保证资金的充足利用，正所谓“管理出效益”。从经济学意义上讲，企业资金管理具体指企业根据经营策略，以市场为导向，以效益为目标，不断配置、重组、优化资金，使之按照经营决策者的意志，保持在一个相对理想的运行状态，并保证整个资金链条处于封闭的过程。据此可知，企业资金管理包含三方面内容：一是主导企业资金运行走向；二是把握企业资金周转；三是促进企业资金高效利用。资金事关企业生存与发展，管理和使用普遍遵循严谨、严格、严防死守的思路。不同企业管理资金的基本规则几乎一致，主要体现为：一是制度管理原则。各类企业普遍建立了自己的资金管理规章制度，让企业各个部门包括分支机构在内的资金使用，始终在明确的规则内运行，防止资金浪费和低效。二是预算管理原则。按照企业生产经营目标、进度等，对收支等资金事前按照财务会计办法提前预算，保持资金科学合理调度。三是精准管理原则。按照企业会计准则，区分生产经营业务，将资金分项管理、专项使用。
二、企业价值最大化是资金管理的最高目标
资金管理作为现代企业管理的核心要件，其基本的目的就在于采用科学、完善、健全的机制，保障企业资金充足和不断链，进而始终保持企业综合实力。在实践中，以利润最大化和股东财富最大化为主的传统企业资金管理目标均存在显著的局限性，这两者不足之处在于容易导致企业注重眼前利益，进而忽略有利于企业长远发展的新品研发、技术革新、人才培养等见效周期较长的投入，让企业丧失发展壮大的机会。因此，以传统企业资金管理目标为基础演化而来的企业价值最大化自然而然成为现代企业最为理想的资金管理目标。其最鲜明的优势体现在两个方面：首先，这一定位能够弥补追求利润最大化的短板。它坚持用时间尺度计量企业报酬，注重报酬与风险的内在联系，既注重既得收益为企业创造的价值，又看重预期收益带给企业的价值，把这两个方面有机的统一到一起，最大限度地实现企业价值最大化。其次，这一定位能够弥补股东财富最大化的不足。通常情况下，股东财富最大化没有将利润同收入和资本作为因素一起考虑，更多的是看重同历年经济效益在数据上的比较，侧重于对企业盈利能力与水平的“回头看”。企业价值化恰恰在此基础之上既继承又发展，以长期稳健发展为首要目标，以兼顾多方利益、平衡多方关系为管理责任，力求企业资金管理最优状态，有效统筹资金的时间价值、管理风险与投资回报等，进而实现企业价值最大化。因此，在现代企业制度下，企业的财务管理尤其是核心的资金管理，一定要以企业价值最大化为最高目标，只有建立在这一目标上的资金管理，才是最具长远利益和内生动力的发展之路。
三、强化企业资金管理的现实选择
当前，包括资金管理在内的现代企业管理都要深刻认识我国现阶段所处的历史方位，坚持以党的精神为指导，深入学习贯彻新时代中国特色社会主义思想，切实担负促进经济社会发展重要责任，着力从以下四个方面加强资金管理：
（一）强化资金先行思维。众多在市场大潮中被淘汰的企业资金管理不善的根源就在于其决策者、经营者还有管理者，在思想上认识不到位、不重视，资金管理意识没有入脑入心，有的甚至脑海中没有这方面的概念，在资金上随心所欲，让手中的真金白银消然流失，让企业资金的融通无路可走，一边被“放血”，一边“输血”难，最终把企业逼上了绝路。因此，强化资金先行思维，应该是每一名决策者、经营者和管理者的共同必修课。要树立资金是企业的“生命线”意识，对企业的每一方面、每一环节都无比重要、不可懈怠，在不同的时间、不同的空间对企业的影响具有不一样的内在价值。要树立资金管理的效率意识，如何让有限的企业资金，在一定的时间内实现效益最大化，这是资金管理者需要认真思考的。每一位资金管理者率先想到的是资金的重要性，率先想到的是资金效益的最大化，那么企业资金管理就会更具有质量，从而拥有更好的经济效益。
（二）夯实资金管理体系。出质量、出效益，所依靠的皆离不开严密的管理制度体系。与企业的生产体系、销售体系相比，企业资金管理更为庞杂、更加重要，必须要建立一套贴近企业实际、体现企业特点、促进企业效益的现代企业资金管理体系。在设计制定企业资金管理体系时，要充分审视本企业的客观实际、特征特色，与企业的发展目标相结合，与企业其他管理制度相结合；要坚持全面、全域原则，着眼当前、立足长远，有效地将短期、中期、长期资金管理有机的结合起来；在资金管理的环节上，力求环节相扣、杜绝死角；在资金管理的内容上，务必横向到边、纵向到底；在资金效益的考核上，要健全机制，奖惩明确。只有这样一个涵盖所有资金运行层面、环节的严格而完善的制度体系，才能将企业资金利用完全揽入管理的怀抱，实现科学高效的资金管理，进而让企业价值最大化。
（三）强化资金运行监管。企业有了科学、严格、完备的资金管理制度体系，并不能一劳永逸。再好的制度得不到充分的落地落实，也不会发挥制定之初的效用。要建立严密的资金运行监管体系，这是现代企业管理尤其是企业管理的一个难点。通常情况下，在企业的内部治理架构中，出于成本控制的需要，难以建立起独立的内审机构，规模大的、规范的、有条件的企业建有机构但作用发挥并不充分，必须要综合施策，打资金运行监督的“组合拳”。要建立执行监督机制，督促各部门、各相关责任按照制度要求，不折不扣、不得走样的执行资金管理规范；要建立重大投资、重大资金使用风险评估机制，加强投资和使用监督，尽可能地控制风险；要把住资金使用的审批环节，可采取分权制衡、多人审核的加以管理，防止资金调度使用权力过于集中而让资金处于危险境地；要保持企业资金管理部门内部监管岗位的工作独立性，保证其开展工作的必备条件，防止形同虚设、成为摆设；要利用第三方监督机构，比如会计师事务所等加强财务尤其是资金的监督管理，确保企业资金管理始终运行在正轨之上。
（四）着力提升资金效率。就传统企业资金管理而言，分散是其最为显著的特征，既分散在不同部门，又分散在不同项目，难以形成资金的集聚合力效应，成为实现企业价值最大化的“拦路虎”。要坚持集中、集约化的企业资金管理理念，在企业内部形成强大的资金流，通过预算管理让资金高效周转、最大限度的利用。要充分利用现代信息技术加强资金管理，实现互联网+行动，运用先进技术实现更加科学合理的资金预算、调度和综合管理，让企业资金在不同部门、不同项目之间快速周转，实现利用效率的最优化，实现资金链条的完整化，让企业资金回笼的速率保持在较高水平。只有这样，才最有可能实现企业价值最大化。当前，我国已经步入了新时代。企业要获得新的发展，要获得更加强大的市场竞争力，就要在强化企业资金管理上下真功夫、下深功夫。只有深刻汲取传统企业资金管理的诸多教训，充分认识资金管理对企业发展的极端重要性，牢固树立企业决策者、经营者、管理者资金先行管理意识，切实建立起组织严密、科学合理、运转高效、监督有力的企业资金管理体系，加强执行和监督，企业才能在日益激烈的市场竞争中赢得主动，才能实现真正意义上的企业价值最大化。
作者:马恒 单位:中铁物资集团有限公司