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国际贸易关系对商业银行的影响

2020-06-02 10:56 来源:国际贸易论文 人参与在线咨询

[摘要]2018年以来,国际贸易摩擦成为了全球关注的焦点。特别是当前中国处于国内经济增速放缓,产业性能正在进行结构化调整的周期中,贸易摩擦给整体经济运行带来了极大的不确定性。而金融业占据着经济中举足轻重的位置,必然也受到一定程度的影响。本文立足于商业银行经营的角度,系统预测贸易摩擦可能通过贸易给银行带来的消极影响,通过分析其路径和影响机制,提出针对性的对策。

[关键词]国际贸易摩擦;商业银行;经济

1贸易摩擦的发展背景及现状

国与国之间的贸易摩擦,自古而来就客观存在,伴随2001年中国正式“入世”,贸易实行“走出去”的对外开放政策,贸易摩擦自然与日俱增。美国作为世界第一强国,也是贸易大国,它不仅是中国良好的贸易合作伙伴,同时也是与中国发生过多次贸易摩擦的国家。我国整体经济在近年来呈出现强劲的发展势头,占据世界经济的比重越来越大,与各国贸易往来关系越来越密切,与美国的贸易关系却变得越来越紧张。两国日益密切的经贸往来中,频现贸易摩擦,关系日趋激烈,除了经济利益冲突外,背后还隐藏着政治利益,不禁让人担心两国之间经贸关系的前景。随着北京时间2018年7月,美国政府宣布对来自中国价值340亿美元的产品加征25%的关税,国际贸易战算是正式拉开帷幕。贸易摩擦会通过贸易进出口、相关产业发展、和金融市场价格等路径对商业银行的经营产生影响,进而最终影响商业银行的利润。金融业作为第三产业,主要是通过金融资源配置手段来支持第一第二产业的发展,特别是当前中国经济形势是以发展创新型经济建设为主的结构转型中,金融包括银行对高科技、新科技、新经济的支持力度是空前的。如果第一产业、第二产业、高科技、新科技行业由于美国采取惩罚性关税而受到影响和损失,造成经营苦难与问题,那么它就会马上反映到金融行业上来,首当其冲就是银行在内的金融资源支持风险就会暴露出来。

2贸易摩擦对国内商业银行的影响

2.1直接影响

国际贸易摩擦最直接的一个影响就是对美出口减少。外向型企业订单减少,产品积压,无法出口,利润空间被压缩,资金周转问题显露,贷款偿还能力下降,最终循环影响到生产停滞,产业链产值萎缩,银行贷款风险暴露。大量企业生产经营不景气,就会诱发我国实体经济进入衰退期,萎缩的经济也必然会抑制银行业的发展。届时,有可能引发大量的银行不良贷款资产出现,对银行经营雪上加霜。其次,是人民币兑美元的汇率波动。贸易摩擦以来,人民币对美元汇率从2018年初的6.3左右一路升至6.8附近。整体来看,在央行密集政策出台后,短期内人民币兑美元汇率大概率震荡走稳。但由于持续升级的贸易战,未来一段长时间人民币兑美元汇率将面临贬值的压力。截至2020年2月19日,人民币兑美元汇率中间价“失守”7元关口。人民币持续走弱,对于外币负债规模较大的企业而言,财务成本就会大幅增加,进而影响到企业的现金流、盈利能力等,从而削弱了企业的还债能力,导致银行信贷风险暴露。另外,人民币兑美元贬值预期加大,汇率价格呈现较大的波动幅度,不仅会直接体现在商业银行结售汇和国际贸易业务的金额上,对银行产生经营风险,而且也会制造出市场投资者恐慌的情绪,加剧投机者抛售人民币,刺激热钱外流。

2.2间接影响

国际贸易摩擦,对国内进出口贸易行业和相关产业链的打击最为严重,影响持久深远。其对商业银行经营效益影响的传导机制是,先对贸易相关行业和产业链的经营产生消极作用,然后透过银行,间接影响到银行对企业的相关投放政策和信贷业务的收益。根据中国对外出口交货值变动来看,中美2018年新一轮贸易摩擦开始后,各行业总体交货值呈现向下行的态势,最为明显的行业集中在计算机、通信和其他电子设备制造业、铁路、船舶、航空航天等高科技、新技术投入行业。此外,如果人民币兑美元的汇率持续保持下跌状态,会间接引发资本外逃。近年来国际热钱主要集中在我国房地产市场和证券市场,热钱的出逃会导致相关行业遭受重击,价格因此应声下跌,而由于商业银行对房地产的信贷、融资业务都极为依赖,所以这间接无形对银行经营效益给予重锤。同时,银行在证券市场的市场估值也会大大蒸发,市场上的投资者会争相抛售银行股,恶性循环。

3商业银行的应对策略

通过以上的影响分析,我们可以看到,国际之间的贸易摩擦是必然事件,偶有发生是常态。但美方一意孤行,采取激烈极端的制裁手段并不可取,因为这不仅伤害两国人民的情谊,打击中国的经济发展,而且也会反过来抑制美国相关行业的发展。随着全球经济贸易的一体化,各国经济都高度相关,一国有难,其余他国也无法独善其身。这种贸易的打击,不管对哪一方,都是持久、深远的。下面将从商业银行的角度出发,针对国际贸易摩擦对银行经营产生的影响,制定战略性的对策。

3.1高度重视受直接影响的业务

既然贸易摩擦会直接影响商业银行外汇业务和跨界贸易业务,那么商业银行就要充分认识并高度重视与之相关领域、行业和企业的直接影响,识别主要风险点的来源,及时配套有效的风险防范措施,确保表内表外的资产安全。同时,银行也要做好国际贸易战情况继续恶化、深化的准备,提前制度好有行之有效的紧急应对方案和策略。另外,商业银行可拓展对主要出口非美国市场的外向型企业的金融业务,降低对美国市场外向型企业业务的依赖度,帮助企业规避贸易战风险的同时,实现自身业务的低风险增长。

3.2持续关注受间接影响的行业

商业银行应参照美国开出的制裁清单,仔细分析受贸易战间接影响的行业类别,规范分类,并对这些行业的信贷业务给予持续关注、高度重视,实行分类管理,定期考查风险系数,对比各种融资方式。一旦发现融资支持的企业在制裁行业清单里,必须立即制定对策,确保金融资产的安全,最大限度降低损失。同时应密切关注相关行业的调整动向,适时调整银行的信贷投向。对于高科技、新科技相关项目企业,须梳理贷款等介入情况,采取相应防范潜在风险措施。3.3调整内部资产结构我国正值国内产业结构调整期,央行正实行去杠杆和严监管的金融政策,由于贸易摩擦会对产业结构产生显著影响,抑制经济发展,影响国内生产水平,所以,商业银行不能保持以往一层不变的资产负债结构,应该顺利潮流的发展,根据具体国情和国际形势的发展,积极调整内部信贷投放的行业结构占比,调整自身的资产负债业务结构比例,特别是那些对美元依赖度高的资产和负债。未来重点对绿色行业和拥有较强自主研发能力的高科技、新科技企业进行信贷投放。  

3.4提前做好各方面的应对预案

贸易摩擦引起的商业银行内各方面的变动和隐藏的风险都不容小觑,必须时刻提高警戒,提前做好各种应对的方案。对于外汇市场,商业银行在始终坚定我国贯彻实施汇率市场化改革的方向的基础上,扩大汇率波动的合理范围,主动适度对冲,控制风险头寸,对贸易战的冲击才能有更大的调整空间;对于股票市场,在投资者一片悲观情绪笼罩下,银行要注意自身在股票市场中资产净值的缩水,价格波动对其在社会声誉和资产估值、再融资成本的影响,适当时候发布一些利好的消息,加持公众对自身稳定性的信赖;对于房地产市场,外资的撤离和国际热钱的流出,都可能导致房价产生较大的变动,从而影响到商业银行的贷款收益和坏账增加,商业银行要加紧对客户群的风险排查,做好压力测试,在不违背当前央行的货币政策的前提下,根据实际情况,适当调整相关的借贷款利率和政策。

4结语

综上所述,当前的中国已然是一个崛起的大经济体,牵动着世界经济的命脉,国际贸易战中双方都有各自的优势和筹码,这是一个漫长的、多轮的、战略性的博弈。对商业银行进行产业升级转型、结构优化调整是发展的大趋势。总而言之,商业银行需要坚决贯彻“提质增效”的转型发展理念,通过降低经营成本,提高自身竞争效率,才能在激烈的竞争中求得生存和发展。并继续优先支持高质量发展的先进新兴产业,积极挖掘在中美贸易战中获益的拥有核心竞争力的企业,关注外汇避险产品、跨境人民币的业务机会。

【参考文献】

[1]曹东坡,黄志军,赖小鹏.中美贸易摩擦对我国商业银行的影响和对策[J].新金融,2018(359):12-18.

[2]刘元春.中美贸易摩擦的现实影响与前景探究[J].学术前沿,2018(8):6-18.

[3]许宪春,余航.理解中美贸易不平衡:统计视角[J].经济学动态,2018(7):27-36.

[4]刘向明.中美贸易摩擦的核心[J].中国金融,2018(18):70-72.

作者:林艺 单位:广东财经大学华商学院

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