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金融统计分析范文1
分析现金收支明细表分项数据及对比表，助于金融企事业和管理当局正确评价过去的经营业绩，了解金融企事业近期的经营情况，如利润总额多少，投资报酬率的高低，资金的营运等。
单纯的现金收支明细数据及对比表只是概括地反映金融企事业的财务现状，只有通过对报表分析，才能揭示各项数据的经济含义，观测金融企业的营运绩效、获利能力评估。进行连续数据年的现金流量表的比较分析，方可分析出其发展趋势，有助于规划金融企事业未来。
分析2009年现金收支明细分项数据及对比表，可以看出，本季度我行现金收支比较去年同期虽仍呈现持续增长态势，现金流量水平尚在可控范围之内。分析报表发现，2009年第一季度净现金流量（现金流入－现金流出）是正值，金融企事业不可能出现不够现金偿债导致破产现象。说明金融企事业营运资金充足，应收账款流动性和变现能力较强。
本季度现金收入为26.2亿元，比上季度25.78亿元增加0.42亿元；与上年同期亿元增加2.96亿元。虽然个人储蓄存款在2009年一月与去年同期比较减少0.65亿元，但2009年接下来的2月及三月个人储蓄存款转而回升。整个季度对公存款也比去年同期增加1.98亿元。所以本季度依然维持增长趋势。
具体分析增长原因主要有以下几个方面。第一，新增客户。客户数亿元。
第二，基金、理财产品销售。本季度我行共代销基金、理财产品1.5亿元，基金产品中有四支是按比例配售方式对外发售的,故实际收支更多点。
第三优质客户个人存款增长。虽然本季新增较上季度有大幅增长，但尚在合理范围之内，属正常现象，对分行的经营工作影响不大。
由于2009年第一季度是本年度的首个季度，结合历年情况，企业客户将对资金做出大幅度调整，另外基金市场、汇理财产品的影响，故预测下季现金流量较本季度将会再次大幅增长。
一、储蓄存款现金流量分析
本季度分行现金收支项目超百万元以上除基金及理财产品外较上季度无明显变化，具体表现为：一、本季度储蓄存款收入26.2亿元，支出22.84亿元，收支净额3。36亿元。
比上季度增长：收入增0。42亿元；支出增1。08亿元
增长的原因为本季度购买基金流入近3亿元，理财产品流入1亿元，其余为分行正常业务增长，这其中包括本季度新增客户16户，使得新增现金量0.15亿元。
二、其他存款现金流量分析
本季度其他现金收入5.24亿元，其他支出3.58亿元，收支净额1.66亿元。
比上季度增长：收入0.94亿元；支出5.37亿元
金融统计分析范文2
做项目策划，总是策划团队直接与客户合作，经过沟通、调研、分析、提案、论证、执行等程序，完成客户交给我们的任务。而这次合作，我们却是受交通银行西安分行的广告公司陕西四海广告装饰公司的委托，来完成这项工作，这在今天市场策划研究机构的策划史上还是头一次。
但也反映了两个问题，一是广告公司必须具备超前的服务意识，原来的广告公司仅是听到风吹草动，马上汇集到一块，如同苍蝇般的盯住客户，比关系、比回扣、比价格，能比方案已属不错，这是国内广告公司的劣根性。真正的服务应该是超前的，想顾客所想，急顾客所急，在适当的时候推出早巳备好的精美套餐，这才是广告业竞争力之所在，正如老驾驶员要达到人、车、路的和谐，广告公司也应如此．自己、客户、市场融为一体，超前于客户一步或半步为客户做准备；第二个是为交通银行西安分行感到幸运，能与这样的能替自己超前着想的广告公司合作．既是竞争的结局，也是万幸之合作。
我们接受的课题是：为西安交通分行推出的金融超市做品牌推广策划。
背景分析
加入WTO，我国的金融企业感到了前所未有的压力．花旗、汇丰等国际上的银行业”大鳄”已经开始在中国攻城掠地．中资银行纷纷感到困惑．谁动了中资银行的奶酪?如何和外资银行展开竞争?
当网上最早报道某中资银行的优质客户转移到了汇丰银行的时候．我便写了外资银行靠品牌和服务抢走了我们的饭碗的文章。国内金融企业老总们应该有同样的感受，于是大家纷纷走出国门学习．学习外资银行贴心贴身个性化的服务、学习人家标准化的管理、学习人家金融产品的组合营销。
一夜之间．在中国上至北京、上海，下至二三线城市，纷纷出现了大大小小、装饰华丽的金融超市。于是乎，你做广告宣传你的金融超市，我做活动推广我的金融超市．而老百姓却并不买账。大部分消费者仅仅勉强记住了金融超市这个概念，至于是哪家银行的金融超市就没概念了。
表面上咱们也有了金融超市，但实际上通过我们调查，金融产品在金融超市的交易量少之又少．超市功能使用率仅为3596，很多为顾客理财的功能根本就没有发挥出来。银行方面的人又很茫然，为什么会出现这种情况呢?
为什么不站在顾客的角度上考虑考虑这个问题呢?看看我们的金融超市吧，表面上温馨、方便、快捷，可总有说不出的别扭。举一例来说明，有时候我也到北京的金融超市办些业务，发现敬业的、年轻的、魁梧的、两眼有神的保安始终拿着警棍不停走动，当发现有人呆的时间比较长时．马上会不时的扫你几眼。我业务办得始终很快，总怕那哥们把我当抢劫犯对待了。你想，这能让人舒服吗?
再看看上海的花旗、汇丰等外资银行，和蔼可亲的导购人员、自然而又亲切的服务、快捷的办事效率、丰富的金融服务品种，那才是真正的金融超市。
而咱们做得是形似而神不似。
交通银行西安分行推出金融超市，如果仍是照搬、照抄．不求创新的话，怎么能吸引消费者呢?
我们的思考
现在的企业经营、市场推广活动，很多企业都习惯于学习、引用、借鉴。有时候大家会陷入一种误区，就是照搬着抄。殊不知只有适合自己的才是最好的．大家去青岛某知名企业学习是对的．但完全搬过来用，就不是财富了，而有可能是陷阱．有可能会让自己深陷其中。
不断引进和吸收先进企业的理念和工作方法的同时，根据自己的产品或服务，结合企业的实际情况，设计出一套适合自己实际的模式，加以运用和推广．那才是硬道理。人家的永远是人家的。
对交通银行西安分行的项目，我们做了细致的分析：做品牌是必要的，金融超市是个泛用的概念，交行要做．不能简单沿用这个名称。
独创一个概念!独创一种推广方法!
――打破金融业常规，为金融超市另起一个名字，并推广张扬他．―：能避免与其他金融超市的类同；二能找到定位理论中“第一”的感觉； ――打破笼统服务概念，提出具体的服务细节并执行到位，一是真正将服务落到实处；二是以服务特色来吸引顾客，做好金融产品营销； ――做出品牌规划； ――让交行金融超市变成顾客的情人，达到吸引消费者眼球和吸引消费者参与的目的；
我们为新生儿取名为“蓝金”
我们的说法是：
黄金是世俗之金
白金是富贵之金
乌金是稀有之金
蓝金是知识之金同时，蓝金通过谐音还可有”揽金”的意识，为顾客理财，当然要帮顾客揽金了。我们要打智慧和知识之牌，现在进入到知本时代，咱们也赶赶时髦： (蓝)揽金雅俗共赏，易懂易记。
品牌规划还有更多的内容。我们要做到麦当劳、肯德基的效果，以后还要输出理念、系统和品牌管理技术，达到多个目的。我们要做中国金融界第一家品牌运作的金融超市。
于是，我们进行了更多的创意和设计。蓝色作为标准色．一蓝色本身就是交通银行的标准色．二是蓝色给人的感觉非常博大和有科技感。蓝色意味着靠科技、依团队、服务为顾客带来财富。
在此基础上，我们做出了理念领先、构筑蓝色文化；行为规范、夯实蓝色精神；突出形象、张扬蓝色文明的一套蓝金品牌的CI系统，其中吉祥物我们设计的是艺术化的阿里巴巴教授，阿里巴巴是阿伯国家掌握财富的神秘人物，阿里巴巴掌握了金融理财知识之后，又来为大家服务，容易让大家产生贴切的联想，便于消费者接受。
为每个人配一个微笑的
理财秘书
―个生动、形象、贴切的广告语会给品牌推广带来事半功倍的效果，蓝金的广告语，我们提出以下方案：给每个人配一个笑容可掬的理财秘书，她将为您精心理财，让您轻松受益。这个提法马上得到了交通银行西安分行行长的赞同。
顾问始终给人的感觉是高高在上的，顾上就问，那顾不上呢?因此．交通银行西安分行金融超市在提供理财顾问的同时，将顾问变成秘书，而且必是笑容可掬的。
你别害“休”，蓝金金融超市让您在休闲中理财，24小时掌握金融动态，为您精心理财，让您轻松收益。
我们设计了一些贴近大众，可以印在宣传单页上的广告语：
――蓝金金融超市
――您的生活，蓝金服务
――我的母鸡，您的蛋，我来服务，你赚钱
――蓝金金融超市，您的财产保育员
――揽金的感觉真好
金融统计分析范文3
关键词：产业结构；金融发展；主导地位
中图分类号：F832.7；D63；F127 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）031-000-02
自“十二五”以来，铜仁市的经济得到了快速发展，铜仁市的工业和服务业也得到了较快发展，铜仁市的产业结构不断升级，铜仁市的金融随着经济的不断发展也同步增长，金融发展和产业结构升级之间呈现出一定的规律特征。本文对铜仁市的产业结构和金融发展过程中存在的问题，以及二者之间的关系进行分析，为更好的利用好金融发展对铜仁市地方经济社会的促进作用，更好的发挥金融发展在产业结构升级中的促进作用。
一、铜仁市产业结构和金融发展情况
铜仁市的金融自2000年以后得到了较快发展，随着铜仁地区的工业和服务业的不断发展而衍生了各种金融产品用以满足社会发展的需要。同时，铜仁金融相关率的提高，是铜仁金融机构对投融资环境的不断适应和变革，通过金融产品的创新和金融工具的变革使得铜仁工业和服务业特别是新兴产业的快速发展和规模壮大，有效的为社会经济发展提供了资源支撑，也为各经济部门的资源要素流动注入了持续动力。铜仁市的第三产业虽然得到了不断增长，但是增长的速度相对缓慢，同时也没有发生本质发展，虽然第三产业的不断发展提供了大量的就业岗位，对铜仁市的就业作出了很大补充，但是这也第三产业部门没有随着产值的扩大进一步增加金融需求，没有给金融机构提供更多的资金需求，所以不能给金融发展特别是金融相关率的提高直接的增长影响。
二、铜仁市金融和产业发展的整体判断
（一）金融发展相对产业结构的发展具有滞后性
铜仁市的金融发展和产业调整升级随着经济的不断发展而同步变化和优化，但整体上来看，金融发展相对产业结构的调整在时间上具有一定的滞后性。铜仁市的金融发展不断为工业和服务业的发展提供资本支持，一定程度上满足了产业结构升级的资金需求。但是铜仁市的金融发展的滞后性主要表现在铜仁市的金融相关率随着国家和地方的金融政策和金融环境变化而变化，同时也受到政府的干预而不断变化，金融发展在时间上呈现出一定的递进规律。金融资源特别时资本要素在市场的流动受到外界因素影响很大，就不能自由的在企业间流动，出现了市场失灵的情况，这也是金融发展不能很好的对产业结构升级造成直接的影响原因所在。
（二）铜仁市市场经济的主导地位推动了产业结构调整升级
作为中国西部地区的铜仁市，资金短缺是铜仁市产业发展的主要阻碍，当金融发展特别是针对铜仁市企业需求的金融产品和金融工具的有效推出，缓解了铜仁市产业发展中的资金短缺问题，促进了资本要素在不同经济部门间的自由流动，从而促进了铜仁市产业结构的调整优化和升级。随着市场经济的不断开放，铜仁市各行业产业部门的现代企业管理制度也日趋健全，能很好的改变自身的发展模式来适应地方市场环境的变化，能够更好的促进产业朝着完善合理的配置方向调整。
（三）二元金融结构造成了产业结构的畸形发展
铜仁市为传统的西部山区城市，最近几年才开始不断发展工业，以创建工业园区为主的发展模式，因此铜仁市的第二产业和第三产业都集中于铜仁各城区或周边郊区，农村的产业发展则以农业产业化为主，但集中度相对较低，城市的金融发展及配套比较集中完善，能在一定程度上为产业发展提供金融服务。农村的金融发展程度相对较低，金融机构的存在主要以吸纳农村的闲散资金为主，而用于农村信贷服务的项目和种相对较少，只是政策性一些支农惠贷等金融服务项目。铜仁市的金融机构都是以服务于城镇建设和产业发展为主，包括保险、证券、投融资平台等金融机构也是以城镇产业发展为主的，基本上忽略了农村的产业发展的资金需求。农村产业发展过程中个，产业的现代化发展、规模的扩大和技术的创新同样需要大量的资金投入，否则农村的产业发展和产业结构调整升级就成为纸上谈兵。铜仁市的二元经济结构较为严重，是产业结构升级过程中的重要难题，农村的金融发展现状基本上满足不了现有的农村产业发展资金需求，相关金融政策也不足以支撑农村的资本要素流动，金融发展的滞后阻碍了农村产业结构的顺利转型和调整升级。
三、针对铜仁市产业发展的政策建议
（一）扩大金融发展规模，促进产业结构升级
1.扩大铜仁市金融发展规模。促进铜仁市金融相关制度政策及配套的改革，能更好的促进产业发展，推进铜仁市的区域经济发展的主要动力，这就需要铜仁市从制度建设、运行机制、体系完善等方面逐步推行加强。首先铜仁市要加速构建健全金融产业的相关制度，着力从制度创新、机构改革等方面加大力度，完善铜仁市的金融体系，为铜仁市区域产业结构的升级提供足够的资金资源支撑。逐步完善金融体系，让金融体系从融资到投资各环节衔接良好，形成一个有机的整体。
2.完善金融市场体系，减少金融发展中公有占有部分。铜仁市应该鼓励金融市场中的所有金融机构进行改革和完善，允许并鼓励国内外剩余资本进入金融市场，也可以按照现代企业结构进行股份制改革，按照企业模式进行完善升级，打破现有的国有银行垄断局面，促进金融结构的调整升级。通过对证券、保险、银行等机构的政策法律法规的制定和规范，使铜仁市呈现出证券、保险、银行等多种金融机构共存的良好局面，打造二、三产业有一个宽松健康的投融资环境。
3.加大改革力度，提高金融效率
通过对现有的金融体系进行完善和相关制度进行改革，使之适应当前金融产业发展趋势，是解决铜仁市中小企业和区域范围内资金投入不足和融资难的重要抓手，也是各个金融机构分摊运营风险的重要保障。加强金融产业的监管制度的建设，加强对金融产业中的利率、宏观经济、市场稳定的宏观调控，借经济全球化引起的金融全球化的资本发展趋势，增强铜仁市区域的金融产业的竞争力，并增强本地区的产业发展潜力以期吸引到更多的国内外资本进入铜仁市，促进本地区的产业发展。对民间金融在运作方法上加以深化创新，使之更加有效的投入到社会的经济运行之中，通过对此结构的技术、规模、组织架构等方面规范创新来推进产业结构的调整升级。
（二）加快资本市场建设，拓宽产业升级融资渠道
加快构建与铜仁市产业结构调整升级相适应的资本市场体系，对铜仁市区域经济的快速发展具有重要的支撑作用，结合铜仁市当前金融产业和工业企业的发展现状，要坚持以市场为导向，以政府政策支撑发展，做到粗中有细，重点发展的策略，建立健全铜仁市资本市场w系的完善机制。
1.明确金融产业的功能定位，扩大资本市场的投融规模，提高产业发展资金的供需水平
铜仁市政府可以出台相关政策，鼓励和支持发展到一定规模的企业选择国内外上市融资，积极引导有能力有竞争力的企业进入资本市场，配套相关政策吸引国内外投资商进入铜仁市资本市场进行相关企业投资，鼓励企业以多种形式的融资模式进行融资来支撑产业结构调整升级所需的资金容量。铜仁市当前产业发展处于一个关键时期，产业发展处于规模整合、速度提升、调整优化的重点阶段，通过配套与规模经济、集聚发展相适应的资本市场体系促进产业结构调整升级，要加强企业的在市场化发展中与相关政策的协同配合，为符合可持续发展国策的产业结构调整和发展提供资本支持。
2.加大股权投资发展力度，拓宽产业结构调整升级的融资渠道
加快发展股权投资，是缓解当前中小企业特别是民营企业融资难的有效途径，可以通过市场经济的自由竞争和发展来调节资本市场的资本要素向有竞争力有发展前景的企业流动，能利用好资金资源支持鼓励这些企业的发展。股权投资的发展有利于完善现代企业的经营管理制度，促使企业自主完善运行管理体系，促使企业自主寻找融资的多元化路径，政府也可以组建自己的新型创新投融资信用担保公司，来鼓励和支持企业进行基础设施建设和企业的投资壮大，为产业的调整优化提供所需的投资资金需求。
3.稳步推进相关市场资本制度建设，防范潜在市场风险
市场制度建设是资本市场的运行保障，构建与铜仁市产业结构调整升级相适应的资本市场体系，离不开相关保障的制度设计和规则的制定。铜仁市依据现有的法律、法规要求，本着稳步推进、控制风险、确保资本市场安全的原则健全资本市场相关制度和规则。通过建立健全铜仁市资本市场监管体系，提供公开透明的投融资市场化信息，公开公正的司法监管体系，为铜仁市的发展营造一个良好的市场投资环境。
参考文献：
[1]丁鹏玉，李江涛.四轮驱动："十三五"应急产业科技创新路径选择[J].国家行政学院学报，2015（2）.
金融统计分析范文4
主要目的贯彻全省领导干部大会和省政府全体会议精神，今天召开全省金融形势分析会议。分析当前金融形势，提出对策，确保下半年经济平稳较快发展。刚才，有关部门、金融机构和企业的负责同志都做了很好的发言。今年以来，省紧扣加快转变经济发展方式这条主线，妥善应对经济环境复杂多变的情况，积极实施“十二五”规划，全省经济总体实现稳健起步、较快发展。刚才，省统计局详细分析了上半年经济发展的各个方面，从发展的速度来看，上半年我省国民生产总值5240亿元，增长13.7%排全国第九位；从发展的质量来看，财政收入今年上半年增长达到1528.46亿元，同比增长72.4%剔除两权价款、矿产资源补偿费一次性收入后，同口径增长35.28%从企业发展情况来看，今年企业的税收增加，经济出现了又好又快的发展势头。这一良好发展势头，与全省金融系统的艰苦努力与全力支持是分不开的借此机会，代表省政府向你表示感谢！
各部门对今年的金融宏观政策从国际形势和国内环境等方面进行了很好的分析。总体来看，刚才。国内金融面临着严格的控制，要迅速地扭转这种局面比较困难。就金融情况而言，从人行分行的分析得知，省本外币存贷比为61.3%处于偏低水平，金融系统应从提高存贷比上再下功夫，进一步支持我省经济社会发展。国开行省分行汇报他上半年发放贷款达到全年任务的70%多；兴业银行也汇报他通过多种方式扩大金融支持经济发展的规模，做得都很好。这说明尽管目前面临较大困难和约束，但金融机构只要充分发挥自身优势和主观能动性，仍是大有可为的
从我省金融业自身发展来看，另外。也面临着金融市场发育还不健全、金融产品创新不足、直接和间接融资结构不协调等问题。面临困难和不足的同时，也要看到自身面临的特殊机遇，目前我省处在工业化、城镇化进一步加快推进的关键时期，拥有国家支持西部大开发、支持建立国际化大都市、支持陕北建立高端能源化工基地的重大机遇；最近国家发展改革委还要求要加大对煤炭的开采力度，保证国家的能源安全；水利建设也把引汉济渭工程列入了国家的计划。总之，国家十分支持经济社会发展。
下面，我讲几点意见：
一、争规模，缓解信贷额度约束
资金约束是今年我省经济运行中比较突出的矛盾之一。2011年省政府对全省银行机构信贷指导计划为新增贷款2200亿元，而各银行机构实际新增信贷计划额度仅为1618亿元。信贷需求与实际之间差额高达580多亿元，规模瓶颈已经成为今年信贷工作最大障碍。希望各金融机构想方设法，采取措施，切实加以解决。
一是充分用好有限信贷资源。下半年信贷资源的使用要优先保证重点项目开工、优先保证在建项目建设、优先保证民生工程实施。各金融机构要对交通、铁路、水利项目予以最大限度关注支持，加快审批投放。省发展改革委、省工业和信息化厅等部门对有关项目要认真梳理排队，加强协调落实。相关企业要积极主动与金融机构保持沟通，开拓思路，努力开辟多渠道融资。
二是积极争取新增信贷规模。人民银行、银监局、各金融机构要切实做好与各自总部的衔接沟通，主动汇报我省经济社会发展情况，积极争取信贷规模、授信审批对我省的倾斜。有关银行要认真落实总行与省政府签订的战略合作协议，及时兑现有关支持我省经济社会发展的承诺。财政存款要逐步与各行的新增贷款情况挂钩。
三是要大力开拓信贷资金来源。各银行机构既要继续通过大力组织存款来扩大信贷资金来源，又要重视通过银团贷款、票据融资等途径，从省外引进信贷资金。要积极引进社保资金、保险资金，并把财政存款与各行的新增贷款投放情况挂钩。
四是各银行要加强与租赁、信托等非银行金融机构的合作，大力推进融资租赁、信托融资等非贷款类业务融资，满足不同层次的信贷需求。要把非信贷业务融资视同信贷融资，纳入各金融机构年度考核。非银行金融机构要积极发挥自身优势，为企业出主意想办法，缓解企业融资难问题。
二、拓渠道，提高直接融资比例
目前，我省与全国不少地区一样，社会融资过度依赖银行信贷，直接融资比例相对偏低。各有关部门及金融机构要借助即将启动的全省“双推双增”（推介金融市场产品，推进融资方式创新，增强直接融资能力，增大社会融资规模）融资工程，加大工作力度，采取切实措施，挖掘企业融资潜能，拓宽直接融资渠道，提高直接融资比例。
一是着力做好企业上市融资和上市公司再融资工作。要认真培育拟上市公司后备资源，全力支持陕煤等大型企业上市；要进一步发挥好上市公司融资功能，利用增发、配股、发债等形式进行再融资。
二是加大市政债券、企业债券融资力度。发改展委革等相关部门要努力扩大企业债券发行规模，优先安排与基础设施、民生工程、生态环境建设等相关的债券发行。
三是进一步做好利用银行间债券市场发债工作。充分发挥银行间债市在债券市场的主渠道作用，各银行机构要大力发展中期票据、中小企业集合票据、短期融资券、超短期融资券和非公开定向工具等债务融资工具。
四是稳步推进公司债券融资。证监局等相关部门及机构要全力确保天然气公司债券年内成功发行。
三、强机构，提升地方金融机构竞争力
我省金融机构实力普遍较弱，从把金融业打造成为第三产业中的主导产业、新兴产业和支柱产业的要求来讲，改革任重道远。下半年要进一步加强地方金融机构建设，提升地方金融机构核心竞争力，加大对经济发展的支持力度。
一是各地方金融机构要不断完善经营机制，改进服务手段，增强服务功能，加快业务发展，建成资本充足、内控严密、运营安全、服务和效益良好的现代金融企业。
二是地方金融机构要进一步加大对地方经济支持力度，省联社、长安银行、银行等单位以及陕国投等三家信托公司更要扩大融资规模，也希望人行分行，银监局予以大力支持。
三是继续完善发展融资担保公司等新型金融机构。充分发挥民间资本作用，形成梯次有序、服务对象有别的金融机构布局，解决正规金融机构网点布局不足及不合理的问题。
四、抓规范，妥善分类处理融资平台清理问题
省地方融资平台债务风险基本可控。下半年要继续根据国家部署，总体来看。加强协调配合，规范平台的管理，控制风险，实现平台的科学发展，进一步分清债务责任，妥善处理融资平台清理问题。政府承诺过的要认真兑现，积极为平台公司注入有效资产，加强融资平台现金流，做实做强，不影响金融机构对的信心。要着眼长远、着眼发展，分类处理促进融资平台的健康发展，努力实现科学举债、规范举债、有序举债。
五、优环境，推进地方金融生态建设
金融统计分析范文5
摘 要 金融市场构造十分复杂，对与风险投资来说，金融市场中的波动溢出效应的预测是非常重要的。在对于以往金融市场波动溢出效应的文献研究和学习中发现，绝大多数文章都是对两个市场中是否存在波动溢出效益进行研究。对与一个市场对另一个市场的协同波动溢出效应却从未提及过。所以本文对金融市场中两个市场间的协同波动溢出效益进行了分析研究。
关键词 金融市场 协同波动溢出效益 分析研究
在金融市场的强有效的机制下，与其市场有关的任何信息都会在第一时间被市场所吸收，所以从理论上讲金融市场之间是不会存在任何波动溢出效应的。但是随着金融工作者的不断研究证实在实际情况下金融市场之间是存在溢出效应的。波动溢出效应是一种人们可以观察到金融市场之间的信息传导现象，是由一个市场的波动引起另个一市场波动。波动溢出效应只有大小之分，没有正分之分，通过对以往波动溢出分析的文章的研究发现对于两个市场之间的协同波动溢出现象的分析很少提及。本文着重对金融市场的协同波动溢出进行分析以及实证研究。
一、对波动溢出进行分析
在对金融市场的波动溢出进行分析时，通常会用GARCH模型来进行分析。金融市场得数据变化是随着时间的变化而变化的，那么方差也就会随之变化。在对波动溢出进行分析时要首先对数据的波动有一个大概描述，然会再用GARCH模型来进行数据的分析，最后通过分析结果来判断金融市场的波动情况。
一般GARCH公式可以表示为
GARCH公式只能对数据的波动正相关现象进行分析，而不能对数据的负相关现象进行分析，这是该模型的缺陷，但是对波动溢出的分析是没有影响的。
通过该公式对市场波动溢出效应分析的方法是通过对数据的方差变化的分析间接的对市场的波动进行分析，从实际情况来说方差的变化不一定就代表了市场之间存在溢出效应。其结果还会受到其他相关变量之间的影响。而且对于该种模型分析方法来说不能去直观的分析出波动溢出发生的概率。对于一个金融市场来说，在实际情况中进行金融决策中，不能值针对与市场之间发生的波动溢出情况，还要对波动溢出发生的概率进行实际结合。
二、对协同波动溢出进行分析
波动溢出是指一个市场的变化对另一个市场带来的影响，而协同波动溢出现象值得是有一个市场带来的波动变化对与多个市场同时带来的影响，由于市场影响因素复杂性是无法用对波动溢出分析的方法来对协同波动溢出现象进行分析，这也是目前金融市场分析手段的缺陷。由于对协同波动的分析设计到多组数据，所以GARCH模型的局限性限制了在波动溢出进行更深层次的分析。对于波动溢出分析我们通常用ICA方法进行相关分析。ICA是独立分析的简称，在以往对协同波动分析时尝试过用主成份分析的方法来对数据进行分析，该方法的核心是通过假设数据服从高斯分布，来找出数据的独立成分。而在实际情况中数据往往是不符合高斯分布的，所以这种方法就不能去对所有波动情况来进行分析了。下面我们将主要来讲述基于ICA模式下的SV模型的分析方法。
SV模型
基本的随机波动模型
离散时间SV模型
在对协同波动进行数据分析时，先对SV进行估计分析。对于SV的分析方法有很多，在这里我们选用WINBUGS计算机软件进行分析，这是一种非常简便的分析方法，不需要太复杂的变成就可以实现对SV模型的参数估计。在得到参数估计之后我们需要对协同波动溢出进行判断。我们要首先计算出市场日收益率t期波动Xt
通过对收益率的计算结果然后进行对SV模型的参数b的标准差进行计算，进而来判断单个日收益率对整个金融市场的日收益存不存在溢出影响。
三、对金融市场波动溢出实证方法的研究
对于对上述的波动溢出分析方法的实证研究，我们可以以股市市场为例。我们可以去选取一段时间内的几个股市指数来作为分析对象。在这里我们以上海综合指数，深证成分指数，香港恒生指数，韩国综合指数为分析研究对象。首先我们将各个股市的日收益率建模进行参数估计，我们可以用GARCH模型来建模分析，通过计算来得出股市各时期的日收益率参数。然后将这些日收益率参数带入模型中的均值方程中进行均值分析。然后对这些均值我们进行比较分析，以均值参数是不是显著为零来判断各股市之间是否受到波动溢出影响。
四、结语
目前对金融市场的波动溢出的分析预测，对于从事金融行业的人来说是非常重要，因为它关联着未来金融市场的动态变化，所以关乎着每一个金融决策。就目前来说，对于波动溢出的分析手段相对单一，而且每种方法都有缺陷存在。目前金融市场相对稳定，但是由于其影响因素较复杂，金融市场在未来的趋势还是有一定的不确定性的。所以对与市场波动溢出的分析研究还需要我们进行下去，在现有分析模型的基础上来进行更加深入的研究，填补现有的分析缺陷，增加对市场波动分析的精准性，把握金融市场的变化动态，做出高水平的金融决策减少投资带来的风险。
参考文献：
金融统计分析范文6
[关键词]通货膨胀 通胀预期 分析
当前国际金融危机对我国的影响不断加深，国内通胀预期甚为强烈。探讨通胀与通胀预期的关系，对于避免我国在国际金融危机条件下通胀预期真正转变为通货膨胀具有重要的现实意义。
一 通胀与通胀预期的金融学概念
(一)通胀
通货膨胀是一种复杂的社会经济现象。自从纸币在世界范围内发行流通以后，通货膨胀现象便愈加频繁地出现，关于通货膨胀的内涵，中外各国经济学家有着不同的定义，其中：萨缪尔森把通货膨胀定义为“价格和成本的一般水平上升――面包、汽油、汽车的价格上升，工资、土地价格、资本物品的租金上升。”弗里德曼认为“通货膨胀归根结底是一种货币现象，就是物价的普遍上涨”。琼罗宾逊认为“通货膨胀是由于同样经济活动的经济回报率的收益增长而引起的物价变动”。目前我国学者对通货膨胀的定义为：“通货膨胀就是货币发行过多，货币发行量超过了货币需求量；通货膨胀就是货币购买力的下降，同量的货币现在的购买力小于过去通货膨胀就是物价总水平上涨或持续一段时间的上涨，物价的上升部分超过了物价的下降部分，或物价只有上升部分而没有下降部分”。通过比较不难发现，尽管至今还没有统一的通货膨胀定义，但中外学者已不约而同地把物价水平持续异常的变动作为通货膨胀的一个重要内涵来考察，即从现象的角度来定义通货膨胀。
(二)通胀预期
通胀预期是20世纪70年代以后产生的概念，伴随着理性预期学派而出现，该理论认为，在完全竞争的市场条件下，如果人们普遍预期一年后的价格将高于现在的价格，就会在出售和购买商品时将预期价格上涨的因素考虑进去，从而引起现行价格水平提高，直至其达到预期价格以上。这种在市场预期心理作用下发生的通货膨胀被称之为“预期的通货膨胀”。西方经济学家对通货膨胀预期如何形成有两种不同的观点：一种观点认为，人们在形成预期时是“向后看”的，即主要根据以往的经验来形成对未来的预期，这种观点被称之为“适应性预期假说”；另一种观点则认为，人们在形成预期时是“向前看”的，即主要根据各方面的信息，分析有关变量发展变化的可能，从中形成对未来的预期，这种观点被称之为“合理预期假说”。
(三)通胀与通胀预期的关系
近年来对于通胀与通胀预期，宏观经济学家最新提出了一个值得深思的观点：资产价格和物价之间可能并没有一个很强的因果关系，两者可能都是经济的周期性波动、外部经济环境和财政货币政策的“果”。笔者非常赞同上述观点。经济变量之间存在相关性不一定等于有明确因果关系，而以往的相关性规律在不同的外部环境下可能会分崩瓦解，这次的金融危机带来的所有资产价格的共同下跌已经很好地证明了这一点。我们更倾向于对每个特定环境下经济变量的关系进行符合逻辑和市场共识的推导。通胀预期就是我们认为现在值得重视的一个变量。可能导致通胀预期的因素是多种多样的，除了物价本身的上涨以外，宽松政策没有及时回收，或者是汇率、黄金价格，甚至是资产价格上涨的正反馈都是重要原因。但是由于缺乏衡量的工具，对通胀预期的判断更多是依赖于日常生活的直观体验(比如媒体开始鼓吹通胀到来)。必须指出的是通胀和通胀预期是两回事，有了预期不等于一定会真的有通胀。通胀未必和资产价格互相影响，但是至少在短期内，通胀预期对资产价格的影响会是正面的。
二 国际金融危机条件下国内通胀预期的诱因及表现
(一)国内通胀预期的诱因
近年来我国出现通货膨胀现象之后，特别是当前国际金融危机条件下，国内学者对其成因进行了大量的理论和实证研究。其中，大多数学者认为造成我国通货膨胀的原因是综合性的，西方传统的通货膨胀成因理论无法很好地解释我国发生的通货膨胀现象。具有代表性的观点是：有人认为，“我国出现的通货膨胀不能简单归为传统通货膨胀成因理论中的任意一种类型，我国发生的通货膨胀既有需求扩大导致供不应求的原因，也有成本价格上升引起的产品价格的上涨(如：能源价格上涨导致我国制造业产品价格上涨，饲料价格上涨导致肉类产品价格上涨等)，还包括经济结构变动的因素(如房地产、公共建设形象工程、基础建设等行业投资过热导致价格水平上涨)。”也有观点在分析我国近年的通货膨胀成因时得出三点结论：①货币供给量过剩是造成通货膨胀的主要因素；②资源稀缺导致需求拉上的通货膨胀；③受国际市场的影响，人民币升值、外汇储备增加、国际贸易顺差，这些都导致了中国式通货膨胀的发生。
(二)国内通胀预期的表现
总理在今年的多次讲话中提出信心比货币和白银更加重要，在经济学中信心所对应的便是“预期”。对于预期较早的研究是从凯恩斯开始的，他在《就业、利息和货币通论》一书中曾专门论述了预期对就业和资本的影响，此后预期成为经济学中常用的重要术语。经济学中的预期是指对同当前决策有关的经济变量的未来值的预测。我们知道，在经济理论中，资产价格取决于对未来的预期。预期影响着商品的供给和需求，从而直接影响着产品和资本的价格，所以无论对产品市场还是资本市场，预期都起着极其重要的作用。对价格本身就容易产生泡沫的投机品，预期的作用更不容忽视。控制通货膨胀，稳定币值是稳定个人预期的关键环节，随着全球金融体系不稳定性的显著增加，如何有效控制资产价格剧烈波动，是未来经济学家和各国中央银行所需要面临的更严峻的问题。
变幻莫测的预期转变和投资者的“牛群跟风行为”，是金融体系不稳定的根本原因之一。许多经济学家喜欢用“非理性”来解释预期转变和“牛群跟风行为”，有关的论文和著作不胜枚举。无论理性还是非理性，金融市场的“牛群跟风行为”，都是十分普遍的现象。个人预期的形成是难以判断的，理性预期学派的大师卢片斯把主观预期和现实的关联，描述为最复杂的哲学问题。1945～1970年，基于固定汇率体系的全球经济体系，热钱流动规模非常有限，个人预期相对稳定，保证了真实经济稳定增长，预期稳定让主要宏观经济变量之间保持稳定的联系。20世纪70年代布雷顿森林体系崩溃，紧接着两次石油危机触发全球流动性暴涨以及个人预期的剧烈变化使新古典综合模型失效，随后兴起的新凯恩斯经济学、行为宏观经济学、行为金融学、动态凯恩斯模型等，本质上都是要回答一个问题：个人预期的转变怎样导致宏观经济的剧烈波动，而他们的一个共同基本结论是：只有当个人预期稳定的时候，经济政策才有可能实现所希望的目标。
在我国，人们更加关注将来价格水平的走势。央行表示，从长期看，通货膨胀压力正在逐步积累。货币政策的目标也由保增长，逐步转变为保增长、控制通货膨胀预期上升的轨道上来。去年以来，
我国经济实现V型增长，经济增长的势头逐步增强。同时，居民消费价格和生产价格环比由降转升，同比降幅收窄。宏观经济政策对经济作用的效果逐步显现，随着经济步入上升区问，通货膨胀预期也在上升。目前保增长的经济目标基本达到，防范通货膨胀预期转化为现实的通货膨胀，将是下一阶段又一任务。实际上，从2008年9月开始，央行开始实施适度宽松的货币政策，适当调减公开市场操作力度，增加基础货币供应，不断下调法定准备金率，货币和信贷持续上升。随着经济转好和货币流通速度加快，物价水平将会进一步上升，通货膨胀预期和通货膨胀潜在的风险也在上升。
三 通胀预期的预测分析――理性看待国内通胀预期
(一)通胀是否会发生
通胀预期如此强烈，是否就意味着真实通胀已经离我们不远了呢?答案是否定的。虽然当前美元汇率持续贬值，货币供应量激增，大宗商品价格迅速上涨，人们的通胀预期来自于对这些因素的正常担心，但这些因素所发生的变化只是全球金融体系和经济体系正常化过程的一部分。我们不否认这些因素会对通货膨胀产生一定的不利影响，但在现阶段，经济复苏尚不明朗的背景下，这些因素还不太可能形成全球范围内的严重通货膨胀局面。
(二)理性应对国内通胀预期
尽管一些学者和市场人士对明年的通货膨胀持乐观态度，认为明年中国的通货膨胀率不会很高，但是笔者认为必须尽早对通货膨胀保持警惕，为将来经济稳定增长打好基础。从实证数据的研究来看，宽松货币政策的效果都有一定的时滞，货币供应量对总产出的影响通常是一个月到两个月，而货币供应量对通货膨胀的影响却需要较长的时间，根据弗里德曼的测算，大约需要两年时问。尽管通货膨胀不会马上出现，但是笔者认为等到通货膨胀起来，再采取措施控制，可能更加困难。因此我们应该未雨绸缪，及早管理，避免经济的大起大落。管理好通货膨胀预期，必须控制引发通货膨胀发生的源头。货币主义的大师弗里德曼认为“通货膨胀无论何时何地都是一种货币现象，它是由于货币数量的增加速度高于产出的增加速度而产生”。目前在国际金融危机的冲击下，各国都采取刺激经济的政策，恢复经济增长和就业水平，总需求上升和货币扩张总是相辅相成的。笔者认为，从货币政策的调控角度来看，为了控制通货膨胀的预期，必须调控好货币和信贷的变动。
一是控制货币和信贷增加的节奏。在国际金融危机时期，消费和投资信心下降，信贷市场冻结，需要政府采取扩张性的宏观经济政策，大量注入流动性。一旦经济恢复，信贷市场活跃，货币流通速度加快，货币和信贷的扩张必将推动物价水平上扬，因此央行就要适时控制货币和信贷投放的节奏，防止物价水平的过快上升。
二是调整央行公开市场业务的调控力度。我国央行主要是用数量型工具控制基础货币的投放，进一步来控制货币和信贷的扩张。目前随着全球经济复苏，各国都在考虑刺激经济的政策何时退出，充裕的资金如果不能够及时回收，终将会形成购买力。为了防止通货膨胀预期会转变为现实的通货膨胀，我国央行也要根据国内外形势的变化，适时调整公开市场业务调控的力度，回笼流动性，控制通货膨胀预期的上升。
