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金融业的发展范文1
一、创新在金融中的释义
国内外学者和金融机构在金融创新概念的内涵与外延界定上存在着不同程度的差异。一种源于Schumpeter创新概念的观点认为，金融创新就是在金融领域内建立“新的生产函数”，金融创新“是各种金融要素的新的结合，是为了追求利润机会而形成的市场改革。它泛指金融体系和金融市场上出现的一系列新事物，包括新的金融工具、新的融资方式、新的金融市场、新的支付清算手段以及新的金融组织与管理方法等内容。Jacque 把金融创新细分为出现新金融中介、新金融工具、新金融市场、新金融服务和新金融技术等五个类别的创新。第二种观点认为，金融创新就是“突破金融多年传统经营局面，在金融工具、金融方式、金融技术、金融机构以及金融市场等方面进行的明显的创新、变革”。第三种观点认为，金融创新是指金融业务创新、金融市场创新以及政府对金融业监管方式创新的总和。金融创新可以分为狭义的金融创新和广义的金融创新。其中狭义的金融创新是指金融工具的创新；广义的金融创新是指适应经济发展需要，而创造新的金融市场、金融商品、金融制度、金融机构、金融工具、金融手段及金融调节方式。十国集团中央银行研究小组则认为，金融创新就其最广泛的含义来说，包括两种不同的现象，一是金融工具的创新，二是金融创新的三大趋势(证券化、表外业务和金融市场全球化)，两者交互作用。该研究小组对金融创新的定义包含了两个研究范畴，一是金融产品、工具的创新，属于微观市场范畴，二是20世纪80年代国际金融创新的三大趋势，属于整个金融业的宏观变化。
二、金融产品创新的技术与方法
不同于实体经济中的创新，金融创新的艺术则是在大多数情况下，创新并没有提供一个全新的产品，而是改变、增加或减少了现存金融产品的某种特点。从根本上说，金融工具是一份书面合约，大多数金融产品可以用一系列特征加以描述，如收益、期限、流动性、价格风险和信用风险等，金融创新可以被看作是将单个工具的特点和风险进行“分拆”，然后将它们装配为不同的新组合。新型金融产品和金融策略的开发设计方法，主要可从四种不同的角度加以概括和总结：一是时间的角度，二是产品的角度，三是条款的角度，四是技术角度。但是，在大多数的情况下，四种创新的角度很难明确区别，可能存在相交。下面，以金融产品中最具代表性的衍生工具来阐述上述四种创新方式：
从时间纬度来讲，远期、期货、互换、期权是金融创新中的最基本的金融创新产品，绝大多数金融创新产品都是基于这些基本衍生工具派生而来。这些基本衍生产品的创新就是体现在时间要素上，将以往的金融产品交易从即期交易扩展到远期执行。
从产品角度来看，金融衍生产品的创新可以归纳为三种方法：基本要素改变型的创新方法；金融产品静态和动态复制型的创新方法；基本要素分解型的创新方法。在金融产品创新设计过程中，可以根据实际需要，对基本要素进行修改和拓展，将原有金融产品中的具有不同风险收益特性的组成部分进行分解和剥离，便可派生出许多新型的金融产品。而静态和动态复制型创新方法则是通过两种或两种以上金融产品组合成一种新的金融产品的创新方法。
从条款角度分析，一种金融产品可以视同为一张具有法律效力的合约，它规定了金融产品交易各方的权利和义务。交易各方在享有某项权利的同时，必须为此付费或承担相应的义务或风险，每项权利的背后都含有相应的价值，合约双方都可以通过增加合约条款或者组合条款来满足自己的需要。根据合约持有者的需求特点，我们可以将金融产品划分为10大类带“可”的条款：（1）可转换；（2）可回售；（3）可赎回；（4）可调整；（5）可延期/可提前；（6）可浮动/可固定；（7）可触发/可触消；（8）可互换；（9）可封顶/可保底；（10）可依赖。从而创新的金融衍生产品就可以从这10大类带“可”的条款中加以组合或调整。
从技术角度来讲，金融衍生产品创新，是利用金融数理学的相关知识，对原有金融产品设计的合理性进行检验，并进行相关修正或者是进行原创性的金融产品再设计的过程。从这一纬度进行金融产品创新设计相对比较困难。
三、香港银行业创新分析
1.投行业务创新理念
开展投行业务、混业经营，是我国大陆所有商业银行今后发展的普遍且重要趋势。投行，作为专门为资本供求双方充当媒介、顾问，以及专门为企业兼并、收购、重组业务进行策划和组织实施的机构，其本身是一个有机系统，其成功取决于系统各个要素的有机结合。在投行业务创新中，产品创新是核心，组织创新是保障，管理创新是基础。
依据分行公司现有经验，通过新的产品运用、结合新的营销理念，可以打造我们自己的业务品牌。而营销能力恰恰是投行竞争力在市场上的重要表现，包括以发行质量竞争承销项目、专业化销售的利润增长点、投资者群体认同的品牌效应等。主要包括：（1）建立业务发展的客户网络基础。（2）产品定价能力和议价能力。（3）推介能力和成功营销、满意服务能力。
通过组织管理创新，建立高效领导、专业分工、集中管理的投资银行业务流程，打造知识结构专业、合理的团队，可以有效提高工作效率和质量。而切实有效的激励考核机制和先进的人才管理措施，则是投资银行业务发展中不可忽视的一环。
随着投行竞争的逐渐加大，仅靠传统业务已经不足以维持投行业务发展的需要。未来投资银行的发展趋势应围绕不断开拓创新业务及延伸业务进行。包括：财务顾问、项目融资、基金管理、资产证券化、风险投资等业务的发展与创新。
结合商业银行经验、特点，可以预见总结出：企业对投融资服务的普遍需求是投行业务发展的根本，客户对投行售后服务的要求是投行业务精进的动力，投资银行的顾问、并购服务则是其灵魂业务。而我们商业银行的投行业务想要切到我国投行市场的丰盛蛋糕，就必然需要参照这些思路与方向，做好准备，做出努力。
2.私人银行成功经验
在香港，私人银行及资产管理一直是金融业中一项重要的内容。私人银行业务在欧美国家已经有近百年历史，最早起源于瑞士，是由于欧洲的富人们为逃避本国政治动乱和战争，纷纷将钱以匿名方式存在瑞士的银行，所以吸引了大批来自全球各地的富裕人士。80年代以来，随着亚太地区经济的繁荣，欧美的私人银行纷纷到香港、新加坡等地设立总部，积极抢占亚洲这一新兴市场。因此，对于我们而言，香港的私人银行业务有诸多需要学习借鉴之处。以汇丰银行为例，总结香港私人银行发展的成功经验。
一是管理体制科学严谨、内部运转协作高效。汇丰私人银行部门的设置，主要包括四个业务部门：一个是客户服务部，主要由客户经理组成，负责客户的开发、服务以及客户关系的维护，运行时按客户资产金额的大小又对客户经理进行分组，每个客户经理负责的客户数从几十个到几个不等。第二个部门是投资顾问部，主要负责向客户提供具体的投资建议，税务、保险、财产继承等方面的咨询服务。第三个部门是授权操作部，客户可以事先与私人银行约定投资等事项，并给予书面授权，授权操作部在约定的条件下代客操作。第四个部门是基金管理部，这个部门一方面负责新的衍生产品的开发，一方面负责已销售基金的投资、管理，同时还负责联络其他基金公司或其他银行的投资产品，可以说是主要的产品提供部门。与这四个业务部门配套的，还有人力资源、行政、合规部等后台支持部门。
二是客户的确定、开发、维护。由于客户的资金来源非法而给银行带来的名誉上的损失是私人银行的风险之一，因此汇丰银行的客户选择有着自己一套严格的标准。其客户寻找渠道大致有如下几种：一是从汇丰银行现有的客户中进行挖掘，特别重视将大的商业对公业务客户培养成为私人银行客户。二是通过现有客户介绍，这是最常用也是最有效的方式，可以占到客户数量的80％甚至90％。三是积极参加各种高层论坛，利用这些机会直接和一些董事长或者公司的高层接触。还有一种是翻读各种财经类媒体，寻找那些“不小心”把自己身价暴露出来的人们。当找到目标客户后，客户经理对客户进行分析，尤其针对于如网络公司的精英们这些一夜致富型的年轻新富们积极开发服务。
三是私人银行的风险控制方法。汇丰私人银行从客户经理的选择开始，便着手于风险控制。私人银行业务的主要风险在于因为客户经理的业务能力导致了客户的投资亏本，此外金融衍生产品价格大的波动性也会带来风险，因此汇丰银行有自己的首席经济师专门研究金融市场和金融产品，为客户经理的投资决策进行有力的支持，另外银行的合规部也会对客户经理的推荐流程进行规范，用法律文件的形式将双方的权利、责任约定清楚。
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【关键词】互联网金融 传统金融业 宏观经济
一、引言
（一）问题提出
我国经过30多年的改革开放，绝大多数行业都进行了成功的市场化改革，只有关系国民经济的重要行业和关键部门还掌握在国有经济的手中。这一方面是这些行业与部门的极大重要性，事关国民经济的命脉与支柱有关，另一方面也是国家对这些行业与部门的改革经验不足，未敢贸然放松管制，以免国民经济陷入冲突和混乱。在这些国有经济占主导的行业和部门中，金融业占据了极其重要的战略地位。
我国金融业至今仍然是以国有控制或控股为主，这一方面虽然避免了我国经济暴露于市场经济中过高的金融风险中，使得风险始终处于可控的范围之内，但是，另一方面，也遏制了金融创新的发展。与世界其他国家相比，我国的金融市场相对封闭，政策监管统辖相对较严格，因此，这样的环境也在一定程度上造成了金融市场的不发达，很多在国内风声水起的公司，在金融市场进行融资的时候，选择了在境外进行融资。而互联网金融的崛起，给了我们以追赶和超越的机会，这是因为，互联网金融凭借其自身的众多优势，在全球市场中具有重要的同等的金融能力，也就是互联网金融在我国与世界先进国家的发展水平基本持平，或差距不是太大。因此，正确看待和运用互联网金融来改造和推动金融业的发展，继续稳步支持实体经济的增长，保持国内金融市场稳定，具有重要的意义。
（二）价值与目的
互联网金融的价值在于其极大的降低了企业的融资成本，拓宽了企业的融资渠道，促进了企业利润的增长和业务的拓展，是推动实体经济发展的一大助力，但是其较高的风险性与不完备的资产管理能力，会削弱其自身的吸引能力，因此，对互联网金融进行分析与研判是十分必要和有用的。其目的在于深入探讨互联网金融对实体经济，国民经济的正向反向作用，剖析互联网金融对的发展途径，与传统金融业的对比，对世界经济的影响，是其作为新兴事物必须经过的检视和审阅的阶段。
二、互联网金融的创新形式
与传统金融相比，互联网金融的核心功能不变，金融契约内涵不变，金融风险、外部性等概念的内涵也不变。但是在新兴的互联网金融交易中，金融交易可能性边界大大拓展，交易的时间空间范围获得拓展，由于互联网技术的快速推进，互联网金融极大降低了交易成本，金融产品与金融市场的普惠化，便民化充分展现。互联网金融的创新，最大特征在于将金融和互联网技术结合在一起，创造出了许多新型的金融产品。在当今的互联网金融之中，各大互联网公司纷纷推出了自己的互联网金融产品，如阿里小贷，余额宝，京东白条，腾讯微信钱包，恒大金服等，这些互联网金融产品呈现出低门槛化，简单化，实用化，软件化，便宜化等特征，并且在在某种程度上体现了共享原则，一个金融服务产品可能是有众多的小型投资者集合自身的小额资金融合成大体量的资金而成的。这些新兴的基于互联网企业的互联网金融平台具有强大的客户号召力和忠实度，利用自身的客户资源进行金融业务的拓展成为这些企业的一大法宝。这对推动实体经济的发展使具有正向作用的。
另一方面，由于这些互联网企业的强烈冲击，传统的金融行业也加快了改革的步伐，如建设银行、工商银行、国家开发银行等不仅自己涉水互联网金融的业务开展，同时也与电商平台展开了合作。2012年，建设银行构建了自己的电子商务平台――善融商务。2013年2月，阿里巴巴、中国平安、腾讯等9家公司筹建的众安在线财产保险公司获得保监会的批复。2013年，阿里巴巴集团宣布筹建阿里小微金融服务集团，负责阿里巴巴集团旗下所有面向小微企业以及消费者个人服务的金融业务。2013年9月，阿里金融正式向金融监管部门提出设立阿里网络银行的申请。这些互联网企业和传统金融业巨头之间的相互融合是金融业的发展新趋势，这会大大加快我国的金融创新和金融发展，使更多的人从互联网金融之中获益，推动和支持我国的实体经济发展。
三、互联网金融对实体经济增长的促进作用
（一）互联网金融中的网贷
互联网金融的融资模式下，网络平台能够有效降低企业的融资成本，加快融资效率，降低借贷市场中信息不对称和借方的市场力量，从而给企业以正常的借贷利率，促进企业的快速成长，而且能扩大企业融资的外部性，降低金融巨头的垄断程度，并且互联网企业在借贷合同条款的设置上都比传统的融资方式具有更大的弹性，双方在资金期限配置，风险分担，借贷条件等方面都比传统行业具有更大的优势。这给予了中小企业融资投资的新途径，更重要的是互联网金融公司，可变成本较高，固定成本和不变成本较低，也就是说其资产具有较好的流动性，这也是其能够提供低成本的金融服务的原因之一。
（二）互联网金融中的理财
传统的投资理财产品都是针对大型客户，认购起点并不是没一个中小投资者都有实力达到，因此，以互联网为主要平台的金融产品极大降低了融资成本，扩充了金融企业的融资来源，为中小型投资者提供了更广阔的投资渠道，另一方面，便捷的金融服务体系和及时的资讯沟通，加上互联网企业积累的大量客户资源，互联网公司的金融服务大大加强了人们的理财意识，为人们提供了更加丰富，更加立体的投资方式。满足了中小投资者对碎片化，零散化资金进行投资的期望，为企业发展，经济运行，技术进步提供了重要的资金支持。
四、结论
互联网金融的异军突起，为中国的金融市场带来了重大的变数，但是其相好的方面，如降低交易成本，提升交易效率，扩大交易规模，这在经济学上，就会自动逐渐趋近于一般均衡，因此，是十分有利于经济发展的。其多样化，差异化，个人化的金融服务形式，为新时代的金融发展与创新提供了有益的探索，为金融体制的改革提供了宝贵的经验，最终，为我国实体经济的发展提供了重要支撑。
参考文献：
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【关键词】金融业 发展 思考 建议
金融是现代经济的核心。大力发展金融业，对于优化资源配置、推动县域经济转型升级具有重要意义。近年来，山东省五莲县高度重视金融业发展，坚持市场化推进与政府引导相结合，以健全现代金融体系，加快金融创新，加大政府扶持，优化金融生态环境为抓手，引导和支持金融产业做大做强，进一步提升了金融支持地方经济发展的能力。
一、五莲县金融业发展现状
（一）金融工作明显加强
自2010年以来，五莲县高度重视金融业发展，先后制定《关于进一步加快金融业发展的意见》、《关于支持小微企业健康发展的意见》，激发和调动金融机构支持县域经济发展的积极性和主动性。建立了与金融监管部门、金融机构协调机制，定期召开会议，研究分析形势，协调解决问题，畅通了政、银、企沟通渠道，金融与地方经济互动融合、互相促进的局面初步形成，金融业已成为该县经济发展的重要组成部分。2012年全县金融机构共上缴各类税收6057万元，其中县级税收实现5179万元，同比增长38.1%。
（二）金融体系初步完善，贷存余额稳步增长
该县现有金融机构31家。其中，银行机构10家，保险机构16家，小额贷款公司3家，融资担保公司2家，金融机构数量比以前大为增加，金融组织体系初步完善。存贷款金额快速增长，金融总量持续扩张。2013年3月末，全县各项贷款余额91.54亿元，比2010年初增加50亿元，增长121%；各项存款余额158.32亿元，比2010年初增加74.3亿元，增长88.6%，为全县实体经济快速发展提供了有力支撑。
（三）金融产品稳步创新
多次召开金融创新服务县域经济对接会议，推进了政、银、企的交流、合作、共赢与发展。先后推出了适应地方经济特色的钢结构资产抵押贷款、采矿权、林权和收费权质押贷款以及保理融资、集合信托融资等新型信贷产品，累计信贷投放7.6亿元，有效破解了中小企业融资瓶颈。
（四）金融生态环境不断优化，金融业发展质量稳步提高
注重加强征信体系建设，出台《关于A级信用企业培植的意见》，大力实施“三信”工程建设，引导金融机构对优质企业授信评级，目前A级信用企业达202家，是2010年初存量企业数的2.5倍；出台《五莲县信用镇、村、户及农民专业合作社评选标准》，启动了市北经济开发区“信用示范区”建设工程，评选表彰了首批12家诚信企业，对首批诚信企业增加授信4.5亿元；实施利率优惠倾斜政策，一次性利息优惠273万元。
二、制约该县金融业发展的困难和问题
该县金融业在金融机构经营效益大幅提高、资产质量不断改善的同时，金融服务水平的提升、支持和保障县域经济发展能力的提高仍有很大空间，金融业向更高层次发展仍存在诸多困难和问题。
（一）发展金融业的氛围不够浓厚
金融是实体经济的“血脉”。该县针对金融业的考核激励机制尚不完善；财政资金杠杆撬动作用还需进一步增强，财政在担保基金、专项财政贴息、信贷风险补偿等方面投入力度还不够大。
（二）金融机构服务县域经济发展的力度不够大
金融产品创新还有很大潜力，重存轻贷、重大轻小、重城市轻农村以及重利润轻责任的思想仍很明显，怕险保稳现象仍很突出，导致满足县域经济独特需求、服务“三农”和小微企业的商业信贷模式不健全、担保方式单一、贷款手续繁琐、担保成本高。
（三）金融存贷款总量小、存贷比不高
到2012年底，该县存贷款总量为224.9亿元，仅占全市总量的8%。存贷比仅为57.5%，远低于全市的89.6%、市辖区的100.2%。各金融机构之间存贷比不平衡，差距大。
三、加快金融业发展的几点建议
金融是现代经济的核心。只要在充分尊重金融产业发展规律的基础上，形成共识，凝聚合力，主动作为，就会有效解决存在的困难和问题，使金融业真正在成为实体经济“血脉”的同时实现自身的发展壮大。
（一）充分发挥政府组织协调引导作用
加强与上级主管部门、业务机构的联系沟通，协调金融机构争取信贷额度、提高存贷比和上级行直贷方面的倾斜支持；深入研究国家产业政策、金融政策，加大对金融业发展的引导和服务，进一步完善政府部门与人民银行、金融监管部门的沟通协调机制，畅通与金融企业的联系渠道，完善重大事项报告制度和定期联席会议制度，及时组织开展多层次、全方位的融资和项目推荐、金融新产品推介等活动，努力构建和谐的政银企关系，健全良性互动交流平台，全力推进金融业又好又快发展。
（二）鼓励发展地方银行和非银行业金融机构
积极支持国有银行和地方银行的改革与发展，加快推进农村信用社银行化步伐，引导银行机构加大银行业务、产品创新的本土化程度，推动金融机构加大投入，扩大信贷投放。积极引导民间资本，建立小额贷款和担保公司、村镇银行、社区银行、农村资金互助社等地方金融机构，建设多层次资本市场。
（三）做大做强产业集群，为金融业发展创造更大空间
应大力培植扶持龙头型、科技型、成长型企业，提高产品科技含量和竞争力，使企业做强、产业做大，为金融机构信贷投放创造更大空间。
（四）建立健全激励考核机制
强化激励引导，调整优化指标设计和考评体系，突出贷款增幅、对地方财政贡献等量化考核指标，加强对保险、小贷、担保等非银行业金融机构的考核，充分调动工作积极性。
（五）大力招引、培养金融人才
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【关键词】传统金融 互联网金融 模式创新
金融的产生根源于货币借贷、融通的需要，互联网金融是传统金融无法满足市场需求而出现的金融溢出。我国有7000万家企业，其中80%是中小微企业。一直以来，中小微企业严重缺乏大量的生产资金，互联网金融的出现，把大城市投资者的闲置资金转投向中小微企业，为我国金融与经济发展带来了新的机遇。网络金融在欧美发达国家的发展已经达到了一个非常稳定的阶段，国内互联网金融才刚刚起步，市场发展空间非常巨大。
一、互联网金融的内涵
金融业务模式以计算机互联网的形式予以实现，被称为互联网金融。互联网金融模式是一种全新的金融体系，它与传统意义上的证券公司做中间商交易的模式明显不同，也与银行的借贷款业务不同。互联网金融的实质内涵是充分发挥互联网应用技术使信息传递更加速度化，融资渠道更加透明化，完成资金的融通搭建。国内计算机互联网金融理财模式主要涵盖，互联网第三方支付、小额无抵押信用贷款、融资平台网站以及其它网络金融交易平台等等。例如，以百度为代表的电子商务金融模式，Len Club为代表的个人贷，以Starter为代表的虚拟货币融资模式等。
二、对传统金融的影响
国内一些金融方面的专家、学者从不同层面研究了互联网金融。当今互联网金融所面对的实际问题有国内外一体化现金结算，中间汇兑业务等。互联网金融客观上截留了商业银行的存款业务，抢占了商业银行的大部分优质客户资源，这种融资信用模式的改变，将对商业银行业务带来巨大的冲击。从操作系统平台、征信融资体系、三方支付处理、高风险理财产品、融资运行成本等诸多方面都对传统金融业务进行了挑战。
互联网时代下的金融业使货币提存方式发生了改变，是融资模式在计算机互联网时代下的延伸。从金融业的组成要素来看，互联网金融依然具有时间和空间上的资源再规划、融资风险分散管理、金融信息重新定价等基本功能。唯一的不同点是计算机互联网技术进一步推动了金融体制创新模式。按照金融内部结构布局来看，在计算机互联网国际环境出现改变的诸多条件下，互联网金融完成了货币在收支主体之间超越国界的最优整合配置。互联网金融是投资功能与计算机网络环境二者之间的最优融合，也是金融体系对功能化需求的特殊机制。
三、互联网金融现状
当前我国金融市场上存在着针对货币需求与供给的三方支付服务机构。无论从新金融机构的设立数量上来看，还是从这些金融机构每天的交易总额来看，2014年计算机互联网络平台借贷量呈飞速发展的态势，日成交额达1300多亿元，除了新疆、内蒙、和黑龙江外，我国其它省市都全部覆盖了互联网金融借贷平台。但当前互联网金融融资平台呈现交易门槛低而且行业还没有形成一个统一的标准体系，监督管理体质更是不健全。计算机互联网络融资平台的形式趋于多样化，不均衡发展态势明显。有些金融网络借贷平台上的客户规模可以用车水马龙来形容，交易非常火爆;而有些互联网金融网络平台则交易十分冷清，债务高起，濒临倒闭的局面。
影响互联网金融发展的关键因素是网络信息的滞后性所决定的。有的企业得到信息非常及时、准确，而有的企业得到的信息则已经失去了实效性，这种不对称性直接导致了风险的抬升，业绩的不对等。在金融计算机互联网络化中，大数据效应具有着自身无法比拟的优势，是移动支付和网络融资平台的核心数据。互联网金融平台贷款有多种模式，这里介绍两种主要的模式，一是以电子商务融资平台为基础，在交易客户中形成借贷供应网络，以实现快速的融资平台交易。这种计算机互联网金融供应链借贷，最典型的代表是百度金融，英国典型代表有Ambcon;另一种模式是P2B平台融资贷款，在我国有中金交易所、人人信用贷等。
当前，国际与国内的互联网金融贷款平台的一个共同之处是以小额信用贷款为主。大多数商业银行把企业申请在一千万元以内的贷款额度叫小额贷款。企业的金融小贷模式从一定意义上来讲弥补了传统金融业务的空白，这种小额服务对象是传统金融领域服务的真空带。
四、互联网金融的作用
当前计算机互联网金融支付业务对商业银行的传统业务模式形成了挑战。虽然传统银行业务仍会在相当一段时间存在并且占据着主要位置，但互联网时代下的金融作为一种新模式的出现实现了民众对资产保值增值的迫切要求，也是对中国的金融体系创新做出的一次重大尝试与挑战，这其中充满着机遇。互联网金融业的快速发展激发了我国新型金融业务的内在潜力，互联网金融对民间的借贷融资具有进一步的整合作用，并且这种规范整合也得到了监管部门的认可。监管部门逐步加大互联网金融调控体系，促使其不断深入发展。
互联网电子支付技术的发展为互联网金融提供了技术条件。一直以来，传统商业银行只面对高端市场开展业务，对低端市场关注的很少，导致了金融市场发展的不平衡。大型的金融机构对中小企业的融资问题始终没有有效的予以解决，客观上促使了互联网金融业的发展。互联网金融交易简单、灵活，具有很强的可操作性，在交易渠道和用户体验方面具有革新价值。互联网金融将零散的货币资金统一整合，使存量资金得到盘活，对金融创新体制起到了明显的推动作用。
互联网金融与传统商业银行都围绕着金融服务业务进行展开，存在着诸多共同点与冲突之处。互联网金融支付平台交易总量和货币流通量逐年增大，互联网金融依靠大数据信息积累与挖掘的优势，直接向小额信贷融资领域扩张，为资金借贷需求双方提供了直接融资通道。互联网金融加速金融体制的创新，使客户融资更加高速快捷。
参考文献：
[1]谢平，邹传伟.互联网金融模式研究[J].金融研究，2012，（12）.
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20世纪70年代，布雷顿森林货币体系崩溃，在金融自由化和金融全球创新浪潮的冲击下，金融市场的剧烈波动更加频繁。金融衍生产品作为抵御波动的工具应运而生。1972年美国芝加哥商品交易所率先推出了以英镑等6种货币为标的的外汇期货合约，引领金融市 场迈向了新的时代。随后金融期货、期权、互换等多种衍生产品在国际金融市场上兴起，极大地促进了国际金融市场的发展。之后二十年投资银行、商业银行、保险机构等在内的金融机构的发展模式发生了重大转变。金融机构不再单单满足于利用金融衍生产品进行避险，不断利用金融衍生品创新获取巨额利润。
然而，正如巴菲特所预言，“衍生合约的想象空间，和人类的想象力一样无边无际，或者有时可以这么说，和疯子的想象力一样没有边际。这些金融衍生产品是金融领域的大规模杀伤性武器，隐藏着致命的危险。”07年开始年美国爆发的次贷危机，就是一场由衍生产品参与演绎的金融危机,当美国利率提高、房价泡沫破灭，那些信用等级低的人无力偿还贷款，整个次级贷款的资金链出现了断裂，从而形成了最终的次贷危机。金融衍生产品的杠杆作用在其中起到了放大风险的作用。在美国楼市红火的时候，各种金融机构为了谋取超额利润，选择了涉足这些金融衍生产品的交易，自愿承担了巨大的风险。其中，华尔街五大投行高盛、摩根士丹利、美林、雷曼、贝尔斯登无一能够幸免，也包括了因为CDS业务出现巨额亏损而被美国政府接管全球最大保险集团――AIG。这些纷纷倒下或转型的金融巨头的教训，为我们敲响了金融衍生产品的风险警钟。
金融衍生产品是一把双刃剑，要合理的运用它，我们从美国的情况看，尽管金融衍生品存在着过度投机、监管不力等诸多问题，但同时金融衍生产品对金融业的发展有着不可或缺的积极作用。
（一）金融衍生产品是避险的有效工具
传统的金融衍生产品正是出于防止利率、汇率、证券或商品价格的过度波动带来的风险而产生的避险工具。以债券类证券为标的物、归避银行利率波动所引起的证券价格变动风险的利率期货合约最早于1975年10月由芝加哥期货交易所推出，在此之后利率期货交易得到迅速发展；同一时期，西方各国受石油危机的影响，经济发展十分不稳定、导致股票市场价格大幅波动，股票投资者迫切需要一种能够有效规避风险、实现资产保值的金融工具。于是，堪萨斯期货交易所推出了价值线综合指数期货，股票指数期货应运而生。股指期货是为了适应投资者管理股市风险，特别是系统性风险的需要而产生的，因为股指的变动代表了整体股价变动的方向和水平，在股票现货市场和期货市场做反向交易就可抵冲股票市场的风险；保险业中，从1992年的安德鲁飓风到2005年的卡特琳娜飓风，面对接踵的巨灾风险，需要借助整个金融市场的力量，来分散转移巨灾风险。巨灾风险证券化可以定义为保险公司通过创立和发行金融证券，将承保的巨灾风险转移到资本市场的过程。1992年，美国芝加哥商品交易所推出了巨灾保险期货和期权，从而开创了保险衍生产品的先河。到1995年又推出财产赔偿服务（PCS）巨灾期权，从此，整个衍生产品市场开始注意到保险风险的证券化问题。
（二）金融衍生产品拓展了金融机构的盈利渠道。
根据相关数据，高盛68%的收入来自于自营交易，其中大部分为金融衍生品交易和投资收益，而依赖传统的投资银行业务和商务咨询的服务收入仅仅占到总收入的17%；美林和摩根士丹利的这一占比也分别达到是21%和40%。
进入20世纪90年代以来，金融衍生品逐步成为商业银行新的利润增长点，各大商业银行纷纷开展金融衍生品相关业务。在1999年~2010年的12年里，J.P.摩根、美国银行和花旗银行在金融衍生品业务上的总收入分别达到627.4亿美元、141.8亿美元和221.0亿美元，特别是J.P.摩根连续12年实现金融衍生品的正收益。根据美国财政部公布的可比数据显示，截至2010年末，J.P.摩根、美国银行和花旗银行在金融衍生品业务上的收入较1999年末分别增长了171.9%、289.8%和111.4%，分别达到78.26亿美元、30.95亿美元和49.82亿美元。
在美国，保险公司是具有与银行同等地位的金融机构，这不仅因为其保险业发展历史长，国民参与保险的意识较强。还与其接近100％的赔付率密切相关。投资的高收益往往与高风险相伴而行，而可行的策略之一就是通过购买一定金融衍生产品的仓位组合来降低投资风险。因为在美国，不仅拥有发达的保险业，而且还拥有成熟的衍生产品市场。在资深保险研究人员菲利普斯、史密斯等人1996年所作的题为《在保险业中的公司套保：美国保险公司对金融衍生产品的使用》报告中提及在其所跟踪研究的1207寿险公司和2063财险公司中，十年前就有部分保险公司进行了看涨期权、看跌期权、远期、期货等衍生产品的多头和空头投资。他们认为，投资金融衍生品相对于传统投资产品的优势在于：投资金融衍生产品可以使保险公司的投资组合充分分散，最大限度地减少系统性风险，因此能够将投资风险控制在最低限度。另外，金融衍生产品投资还便于运用多头和空头投资的策略，只要保险公司准确地把握了市场动向，无论是牛市还是熊市，都可以获得投资收益。
（三）金融衍生产品发展推进了金融管理提升。
金融衍生产品发展的基础是相应的风险控制能力和金融创新，同时，金融衍生品庞大的市场需求也推进了金融相关组织管理能力和创新能力的提升。
美国次贷危机的发生表面上看是由于利率上升和房地产价格下跌引发，而真正原因却在于金融衍生品对风险的不断累加，而对冲基金等私募基金对高杠杆金融衍生工具的偏好以及所使用的激进的投资策略，更加剧了危机发生的广度和深度。归根到底，是由于监管的缺失和商业主体的逐利导致了金融衍生品的过度衍生、甚至含浑了基础资产的本来面目，导致了对冲基金的过度投机。
教训过后，美国于2009年启动了金融制度改革。美国《金融规制改革方案》力图加大对金融业审查的力度，特别是将游离于监管边缘的场外衍生品市场和对冲基金纳入监管体系，整合证券和期货的监管，以降低系统风险，维护金融衍生品市场的稳定。
在商业主体方面，同样是大规模的进行金融衍生品自营交易，但华尔街五大投行的结局却迥然不同，其根本原因在于风险。2006年底，高盛使用的风险管理模式平均每天要收集2.5万个数据进行风险测试，当次级债风险尚未充分暴露时，风险控制系统已经发出了预警信号。在2006年12月，高盛的各种指标包括VAR及其他风险模型，开始显示有某种错误发生。在接下来的2007年剩下的大部分时间里，高盛与其他投行做着相反的事情―――利用衍生工具在抵押贷款市场上保持净空头部位，从而在最大程度上减轻了金融危机的冲击。
由此看来，监管机构和商业主体的管理能力也是伴随着金融产品的发展不断完善的。
二、美国金融业发展运用金融衍生产品的启示
作为金融衍生产品的发源地及主要创新领导者，美国金融衍生品市场在全球金融衍生产品市场占有绝对领导的地位，其从规模和交易品种上几乎垄断了整个国际金融衍生产品市场。我国金融衍生品市场尚处在萌芽状态，一方面，国内对国际上金融衍生产品知识尚比较欠缺，给业务开拓和创新带来了一定的局限性；另一方面，随着国内资本市场的不断完善、利率市场化的逐步推进，为金融衍生品市场提供了很大的发展空间。
（一）国家重视并鼓励金融衍生产品市场稳步发展，为金融衍生品市场兴起提供了政策支持
党的十七大报告提出 “发展各类金融市场，稳步发展金融衍生产品市场”，随后2007中国金融衍生产品高峰论坛在京闭幕。论坛探讨了中国金融衍生品市场的发展设想及基本构架，证券公司、基金公司、期货公司、商业银行和保险公司等金融机构参与金融衍生产品投资的策略调整等等。中国人民银行金融市场司司长穆怀朋在论坛上指出，中国金融衍生品市场发展将以包括股指期货在内的传统衍生产品，信用衍生产品和资产支持类的结构性金融衍生产品这三大类产品为重点。
2007年上半年，中国保监会颁布了《保险资金运用管理暂行办法（草案）》，允许保险资金进行“资产证券化投资和包括衍生工具在内的其他投资”。在党的十七大精神的指引下，中国金融衍生产品市场将进入一个高速发展的阶段。
2010年4月16日，沪深300股指期货首批4个合约在中国金融期货交易所挂牌，中国资本市场单边市就此终结，股指期货新时代大幕拉开。2012年2月，公募基金开始进军股指期货，这将大力推动股指期货市场的发展。
（二）中国金融业可发展、运用的金融衍生产品
从全球的角度来说，以期货和期权市场为核心的金融衍生产品市场，是现代金融市场体系的一个重要组成部分，也是金融市场最为活跃、最具创新力的一个市场。
近年来，随着中国金融体系的不断完善，中国的期货市场基础性建设的不断加强，期货市场得到了稳步的发展。首先，以2007年为例，成交金额达到了GDP的166%，交易产品的范围也逐步扩大。而股指期货开市一年，成交量就占到了期货市场的5%，成交金额占到了37%。其次，法以《期货交易管理条例》为代表的各项法规逐步实施，期货保证金制度、期货公司净资本监管等基础制度的出台保证了期货市场正常有序的发展。再次，在外部市场剧烈波动的情况下，中国期货市场保持了相对的平静。最后，中介机构的阵容得到了强化。107家期货公司进行了股改和增资扩容工作，53家金融机构实现了对期货公司的控股。这些成果都为我国推出金融期货如保险巨灾期货创造了有利条件。随着利率市场化的逐步推进，利率期货在未来也大有发展空间。
与此同时，我国债券市场也正在不断向纵深发展，债市规模继续出现大幅递增，债券种类日趋多样化，早在2005年我国就开始在银行间债券市场试点资产支持证券质押回购交易。这项业务对银行改善资产负债结构、适应巴塞尔协议监管要求都有着积极意义。同时，此举对于巨灾债券的发行具有重大的意义，它把保险公司未来预期的经营收益与巨灾事故发生时可能造成的损失捆绑在一起，当没有发生巨灾事故时，债券购买人可以分享到保险公司的经营收益。反之，不但不能取得债券的票面利息，甚至还会损失掉购买债券的本金。将来一旦条件成熟，即可利用巨灾风险债券归避风险。
（三）政策建议
金融业的发展范文6
上午好！“2007年中国国际服务业论坛”在深圳隆重召开，受市长先生的委托，我谨代表深圳市政府表示感谢，对莅临深圳出席本次论坛的各位领导、各位专家学者、各位来宾表示诚挚的欢迎。
服务业是资源节约、环境友好型的产业，以金融业为核心的高端服务业更是具有高科技含量、高附加值、高产业带动力、低资源消耗和低环境污染的特征，大力发展高端服务业不仅是贯彻落实科学发展观，促进产业结构优化升级的重要途径，也是增强城市辐射力和竞争力，建设现代化、国际化城市的重要产业基础。深圳市委、市政府历来高度重视发展服务业，近年来将高端服务业作为转变经济增长方式、提升城市现代化水平、增强城市辐射力和竞争力的战略产业摆在突出的位置，出台了一系列扶持措施逐步做强做大，取得了显著的成效。
2006年深圳服务业增加值达到2655亿元，占据全市经济的半壁江山，总规模位居中国内地大中城市第四位，在深圳的四大支柱产业中，金融业、物流业和文化产业三大支柱产业都属于服务业，特别是金融业一直是深圳服务业发展的龙头，始终保持创新发展的良好态势。目前已基本建设成为以银行、证券、保险为主体，其他多种类型金融机构并存，结构比较合理、功能比较完备的金融体系，综合实力和竞争力位居全国先前列，具有全国影响的区域性金融中心。
2006年深圳金融业增加值占全市GDP的8.1%，比上年提高了1.8个百分点，支柱产业的地位更加有利促进经济社会的健康发展。当前，国际产业转移日益从制造业领域向服务业领域发展，国际服务业特别是高端服务业向中国沿海城市转移的态势日趋明显。深圳是华南地区的重要的经济中心，现代服务业的发展从规模和开放水平上明显，特别是具有毗邻香港得天独厚的区位优势，为深圳就近学习香港经验，大力引进国际服务业提供了便利，是发展高端服务业的一片沃土。
2006年深圳被国家商务部批准为中国服务业外包基地城市，面对发展高端服务业前所未有的历史机遇。今年初，市政府以1号文件的形式出台《加快高端服务业发展的若干意见》，提出要重点发展创新金融、现代物流、网络信息、服务外包、创意设计、品牌会展和高端旅游等领域的高端服务业，实现服务业的跨越式发展，并为此制定了系统、完善、切实可行的服务政策，充分体现了深圳加快发展高端服务业的迫切愿望和坚定的信心，为服务业的整体发展创造更加优良的环境。
