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金融企业风险控制范文1
具体来讲，中国企业在走出去的过程中遇到的金融风险主要包括汇率风险、货币风险、信贷风险。
汇率风险主要表现为汇兑过程中的价值损失，是走出去的中国企业最常遇到的金融风险之一。前些年，由于中国企业对外一直以美元签订合同，后来美元的持续贬值使不少公司遭受了重大损失。因此，此后不少公司的对外合同都改以欧元签署。不曾料到的是，今年以来，美国金融体系遭遇了“百年一遇的危机”，先后涉及欧美、亚太地区，并引发了全球经济形势的动荡不安。近期欧元持续贬值，又有不少企业痛感把鸡蛋放错了篮子。目前，国际汇市复杂多变，呈现出很大的不确定性。汇率的波动，增加了换汇操作难度，也增加了风险。
对于国际工程承包企业而言，汇率风险在一定条件下转换成价格风险。人民币升值直接影响以美元计价的工程项下货物和设备的出口价格；美元贬值还导致国外项目员工工资上涨：在由于美元贬值而导致本币升值的国家，工程实际造价高于以美元计价的合同价格。对于国际工程承包业务来讲，如何选择签约合同币种、外汇保值方案等以有效规避汇率风险，成为新的课题。
信贷风险是走出去的中国企业需要重视的又一内容。企业进行海外投资，无论是资源能源开发合作，还是国际工程承包，抑或是金融业本身，涉及资金规模较大，由此产生的资金风险较为突出。如果流动资金管理完善，则可以产生较大的收益；反之则会出现不可预测的风险。中信建设签订的委内瑞拉社会住房项目、安哥拉社会住房项目本身合同额都比较大(分别为9.42亿欧元、35.35亿美元)，合同生效后30％的工程预付款就到了公司的帐上，公司通过中信金融机构的理财，产生了较好的收益。但如果资金运营不当，往往造成资金不足甚至贷不到款，进而导致被收购甚至是倒闭。因此，加强对流动资金的管理相当重要。
金融危机以及世界能源价格不断下降所带来的资金支付风险成为当前走出去的中国企业面临的新难题。能源价格的上涨曾使在海外开拓市场的中国企业成本增大，而目前金融危机造成的世界能源价格的下降在带来利好的同时，也有其不利的一面。即一些能源、资源输出国国民经济结构单一。且其金融体系落后，经济上抵御风险的能力很差。如果石油价格进一步下跌，对这些国家财政收入的影响巨大，很可能会直接影响到工程款的支付和兑现。
此外，由金融风险引发的经济风险、政治风险不可忽视。特别是一些反对党的势力比较强的国家，往往会借助经济社会的动荡不安攫取政治利益，使得中国企业面临的各种风险互相交织，对此，我们需要进行谨慎评估。
二、如何控制金融风险
(一)牢固树立风险意识，熟悉国际金融知识
企业所面临的形势从来都是挑战与机遇并存，机遇总是青睐那些有准备、有实力的企业。走出国门的中国企业家最重要的是时刻把风险意识放在首位，并掌握相关金融知识，防患于未然。
海尔集团张瑞敏先生曾有一句成功感言，那就是时刻感到“战战兢兢，如履薄冰”，这其实就是风险意识。企业的管理者如果拥有很强的风险意识，那他们就会经常反复思考企业的日常运转，研究很可能出现的问题，识别或是预见潜在的风险，然后通过用好相关的管理人才，通过资金管理的技巧和国际通用的制度规避和化解风险。即使是遏制不了，也要尽可能地把风险降到最低或者是能够承受的范围之内。
(二)完善风险控制体系，建立预警机制
走出去从事海外经营的企业要建立覆盖企业经营全过程的风险管理体系，包括风险管理策略、风险管理措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而实现风险管理的总体目标。
风险的防范要从业务流程的最前端开始。在海外开展业务的企业要加强对当地投资环境的研究，评估风险类别，签订合同时就要把金融风险控制在萌芽中。签订什么样的合同决定了企业有什么样的收益和风险。签约时的币种选择、劳工情况、原材料价格变动、汇率变化及税收等都是要考虑的内容。中信建设委内瑞拉社会住房项目、阿尔及利亚东西高速公路项目、安哥拉卫星城项目以及巴西坎迪奥塔电站所签订的合同都充分评估了各类风险，并通过专用合同条款进行了规避。如在防范汇率变化、价格变化等风险方面采取了调价公式；在资金支付风险方面则尽可能通过石油担保来规避；在信贷风险方面则借助中信金融机构对资金进行有效管理。
建立快速准确的信息分析与反馈系统，加强预警机制的建设。实行全面财务预算管理，加强成本核算和费用控制，完善财务快报制度。根据信息分析系统，及时预测东道国的政治经济变化及可能对汇率带来的风险，及早采取对策。
此外，企业风险管理的各环节应有专人负责。并且，需要经常对所采取的措施进行评估、跟进，使企业所面临的风险始终在可控状态。
(三)充分利用公共资源，加强银企合作
规避金融风险，需要充分利用政府提供的公共信息和金融政策资源。在信息资源方面，我驻外使馆经商处，有关金融机构和行业组织都提供相关的信息咨询服务。中国出口信用保险公司每年出版发行《国别风险报告》，企业应充分利用。在金融政策资源方面，国家进出口银行、国家开发银行和出口信用保险公司对走出去的企业的支持力度愈益加大，是企业加快开拓国际市场、防范金融风险的坚强后盾。
同时，商业银行有很多好的产品可以提供企业来选择作为规避风险的工具。每一家银行都有产品的研究和开发部门，他们会根据市场的变化不断地推出很实用的产品。企业的经理应当经常和银行的财务经理进行交流和沟通，根据企业的实际情况和需求量身为企业设定资金管理的模式，从而有效规避金融风险。
加强与金融业的合作，组成联合体同船出海。实体企业与金融企业对投资对象的关注点有所不同：前者往往注重与标的企业进行战略合作以提升自身价值，对短期财务收益看得相对较轻；而后者则恰恰相反，更注重目标企业的财务回报。如这两类企业组成收购联合体，可以起到取长补短、规避风险，在利益上各取所需的效果。
(四)创新发展模式
俗话说得好，“打铁还得自身硬”。我国企业应创新发展模式，有效控制关键资源，建立价格风险控制机制，加大履约索赔的力度，有效规避价格风险，确保公司的经济运行质量和经济效益。
同时，银企合作中还体现出这样的辩证关系，即走出去的企业要规避金融风险，而金融业本身要善于通过走出去规避自身的风险。我国金融业必须改革只立足于国内的旧式经营战略，选择多样化、风险分散化的经营战略，不仅要经营好国内业务，还要积极开拓国际业务，走国际化、规范化、市场化、多元化的道路。
当前全球能源、资源价格下降的形势下，建议中国政府引导中国企业将外汇储备与各种货币以及像石油这样具有重大战略意义的资源进行交换，通过投资、资源开发合作，更多地占有资源储备，借助市场化交易主体的力量，代行国家战略职能，这将不仅有效规避金融风险，还对国家能源安全大有裨益。
金融企业风险控制范文2
【关键词】金融衍生品 套期保值 创新
一、引言
美国次贷危机和由次贷危机所引起的全球金融危机，使人们重新认识金融衍生品，很多人认为这场在人类历史上影响深远的金融危机与金融衍生品存在直接或者间接的关系。随着危机的进一步蔓延，整个国际呈现出大变动大震荡的态势，其中金融市场、大宗商品、外汇以及股票市场与危机发生前相比，简直是“物是人非”。比如2008年油价是每桶一百四十七美元，大约经过了三个月，一下子跌到了将近一百美元每桶。道琼斯工业平均指数从2007年到2009年期间最大跌幅超过了百分之五十。随着金融市场风险像洪水猛兽一样肆虐着全球经济，最为显著的是我国的一些企业由于过去自身种种原因加入到金融衍生品交易所产生的问题慢慢地显现出来，人们开始以一种质疑与一样的眼光来看待金融衍生品，国内开始出现了反对金融衍生品的呼声，而且随着问题的浮现越发强烈。
二、相关案例分析
这次金融危机给我国一些企业带来了毁灭性的打击，比如深圳南山热电股份有限公司、中国国航与东方航空等航空企业以及中铁等企业都出现了不同程度上的巨额亏损。根据国资委统计分析，三十一家中央企业，由于涉及到金融衍生品交易都出现了不同程度的损失。其中中信泰富也是由于曾涉足外汇澳元衍生品交易，结果造成了将近一百六十多亿的亏损。下面我们将具体分析与评价国内航空公司涉足航油套期保值所造成的亏损。
（一）亏损暴露
从2008年下半年开始，国航、东航以及上航等国内航空公司，对外宣称，由于其涉足场外衍生品交易，结果导致了巨大的亏损。对一些大型的航空公司而言，燃油成本是整个成本中的重要组成部分，为了能够有效降低油价波动所带来的风险，这些航空公司纷纷进行了航油套期保值业务。然而万万没有想到是由于国际金融危机的冲击，油价暴跌，给这些航空公司造成了巨大的经济损失。国航在2008年燃油套期保值合约公允价值损失了将近七十四亿元，东航航油套期保值合约公允价值损失了将近六十五亿元。
（二）造成亏损的缘由
从上面的案例我们知道，使得几家大型航空公司所蒙受的巨额亏损的一个直接因素是国际燃油价格的直线下跌，通过进一步的分析与论证后，这些大型航空公司开展套期保值时，在管理与操作也存在着显著的缺陷。
1.企业未严格按照套期保值要求的原则操作
通常情况下，套期保值需要遵循诸如现货交易和衍生品交易标的相同、现货交易和衍生品交易的方向相反、交易数量相等以及交割月份相同等原则。出于交易数量、交易时间未能和现货市场做到完全匹配考虑，但是从某种程度上来说也要努力遵循相近的原则。一般来说，国际上一些航空公司都会依据自身的条件与对风险的承受能力而选择适合自己的交易数量与品种，但是有些比较慎重的航空公司为了安全起见更多得采用的是传统工具，比如期货与简单的单期权工具。国航与东航在选择买入一定看涨期权的同时，也卖出看跌的期权。从表面来看，这种方法不是仅仅是简单的套期保值策略，而是企图把航油价格锁定在区间内，这个区间具有一定的宽泛性。这种策略看起来天衣无缝，可以大大降低风险管理成本，然而卖出看跌期权的交易，所要承担的风险是无止境的。一旦油价大幅跌至行权价格以下时且不断创新低，这种损失的连锁效应损失将会把企业放在风险的风口浪尖上，造成无限的损失。同时，随着国际金融危机进一步转化为国际经济危机，航空市场将会出现前所未有的萎缩，原来所预期用油量将会远远大于实际用油量，从某种程度上来说也使套保的数量和现货市场不一致。从在时间结构上来看，几家大型航空公司的套保期限显著延长。
2.企业不熟悉国际金融衍生品市场增大了交易风险
我国几大航空公司一方面由于不熟悉国际金融衍生品运行的规则，另一方面由于不具备涉足场内产品交易的资格，最后导致选择了诸如场外的期权、SWAP以及期权等组合产品。这些组合产品，一般来说，透明度较低而且较为复杂，不是专业人员是很难计算具体的实际盈，此外经验不丰富，国内又没有明确具体的机构与法规对此进行必要的监管，更是亏损的可能性进一步加大。尤其是国内几大航空公司在套保交易时，大部分采取了西德克萨斯轻质原油期货作标的，这一产品不仅实物交割量较低而且投机性高，进一步使风险的可能性成为现实。
3.企业涉足相关金融衍生品交易的目标模糊。
套期保值业务从某种程度上来说是是企业降低价格风险的一个重要金融工具，应该将重点放在降低风险的维度上，然而事实是一部分企业处于投机行为，在这种金融交易上的盈利权重超过了其主营业务的权重，这时潜在的风险将会大大增加，一旦市场脱离正常的运行轨迹将会造成无法挽回的损失。
（三）分析与评价
国航与东航由于涉足金融衍生品所造成的巨额损失的消息传出来后，国内各界都质疑这一金融衍生品。虽然企业在决策与操作方面没有遵循一定原则，然而不能因为这个就下企业不应该参与衍生品交易的结论。进行套期保值在稳定运营成本方面是国际上较为通行的做法，从这个方面来说，参与衍生品交易对降低企业的风险是有意义的。与此同时，随着经济的不断发展，我国将会放开更多原材料价格形成机制，这一举措将会无形增加企业价格波动风险，作为一种有效管理方式的套期保值被很多企业认可与接受。比如国航2008年11月现货采购成本与预算相比节省约了四百多万美元。从上面的分析可以知道，套保的效果好与坏是需要由期货与现货的盈亏合并计算得出的，片面地强调盈利或亏损皆是对套期保值不正确的理解，在实际的操作与管理中要全面分析与评价，在遵循一定的原则下做到具体问题具体分析，坚决避免“一刀切”。
三、启示与建议
金融衍生品从某种程度上来来说是一把“双刃剑”，主要看怎么用于如何运。千万不能由于个别反面的案例，就完全否认套期保值的作用，乃至停滞所有的衍生品市场的发展。企业需要全面看待金融衍生品交易，强化风险管理；金融机构需要加强创新研发；政府相关部门需要给企业创造一个有法律保障制度规范的金融衍生品交易的良好环境。
（一）企业涉足金融衍生品交易方面的建议
1.提高分析预测各类价格的能力
风险的是客观存在的，企业需要正确看待生产管理中的各类风险，对可能影响到企业的各类金融或者商品价格进行全面分析预测，是有效风险管理的前提。从我国企业涉足金融衍生品交易所导致的损失案例来看，危机发生之前价格剧烈震荡是产生亏损的一个明显因素。所以对企业来说，要随时随地关注国内外经济、金融市场发展态势以及关注本行业与本企业的动态，进而提高分析预判价格的能力，使企业决策更加科学合理。
2.强化主营业务，降低投机行为
一般来说，一个企业的荣与衰主要是靠其主营业务的发展，企业应当将重点放在主营业务的经营上。金融衍生品交易从本质上来说只能一种工具，是帮助企业降低风险所带来的震荡以及促进企业更好地参与竞争。但是金融衍生品由于其双向性，用不好可能带来灾难，所以企业绝对不能抱有侥幸的态度，把金融衍生品作为其赢利的工具。而应当了解金融衍生品的特性，掌握其市场运行的规则，科学地使用该工具。本着审慎的原则，尽可能采用风险相对较小的风险管理工具，千万不能不经分析论证就立马使用较为复杂的工具。
3.强化风险意识，有效管理风险
随着我国市场经济的不断发展以及全球化的趋势不断加强，我国政府将会根据条件适时地放开价格管制，由于一些产品或者金融价格的市场化，将会加大企业的各种内外部风险与竞争。我国一些企业由于适应了以前的模式，缺乏必要的价格敏感性，风险管理意识不强，在这种形势下，尤其是国营企业更应该把风险管理纳入企业战略管理内容，建立一套系统的风险预警，强化风险意识，有效地管理各种企业风险
4.强化风险管理人才的培养与引进
不管在什么情况下，人是第一位的。想要搞好风险管理，归根结底还是靠懂金融，善于管理的人才。所以企业应当根据自身条件加大这方面的投入，一方面培养自己具有核心竞争力的人才，另一方面适时地引进，进而推动整个企业风险管理能力的提升。
（二）金融机构涉足金融衍生品交易方面的建议
金融衍生品市场里有着无限的商机，我国金融机构需要加强技术创新，完善相应的交易技术、规则以及风险控制措施，拓展业务模式与盈利范围，强化金融机构法人治理结构，提高企业整体营销能力与研发能力，努力提高提升金融机构的综合实力且形成自身的核心的竞争力。金融海啸敲响我国金融机构了警钟，有很多的经验需要借鉴，有很多的教训需要吸取，同时也给我国金融机构未来的发展提供了新的契机。国内金融机构要及时地把握机遇，借助海外并购与引进人才等方法，将国外先进的技术与管理经验为己所用，全面提升市场竞争力。
（三）政府立法规范金融衍生品交易者方面的建议
1.正确引导
从一定程度上来说，企业涉足金融衍生品交易，从本质来说是企业自身的市场商业行为，企业都应当承担相应的盈利或亏损。然而出于国内金融市场不发达、国有企业体制特殊性以及国内企业不熟悉衍生品交易等国情考虑，因而政府引导和监督企业参与金融衍生品交易方面显得尤为关键。首先政府应当鼓励企业借助金融衍生品交易进行保值规避风险，不能以偏概全要全面科学看待金融衍生品。同时政府还应当构建一个全面的制度规范体系，有效防止投机交易，打击过度投机行为，特别是国有企业，更是要严格规范其自身行为。
对于央企涉足金融衍生品交易所产生的巨额亏损这一事件，国资委曾向六家大型外资银行与投资银行发出了一封法律函，称国资委下属部分央企，将对之前和外行签署的大宗商品挂钩的产品，保留追索权与不付款等方面的权利。国资委的这一正面举动对外国投资银行在业务中的不符合法律规范的行为起到了一定的震慑效应。然而带来了某些负面的影响，比如我国企业在未来一段时间内可能要在购买金融衍生品方面要付出更大的代价等。所以政府应当将主要的精力放在引导上，借助健全的法律与制度来规范企业行为，让企业真正熟知市场规则，同时推行问责制度可以很大程度上预防道德风险。
2.鼓励创新
国内一些企业之所以千里迢迢涉足境外投资银行所提供的场外衍生品交易，一个不可忽视的原因是我国金融衍生品与国外相比还存在一定的差距。国内金融机构在金融衍生品的开发设计与营销能力方面还处于不成熟阶段。由于国外在对涉足境外场内衍生品交易的资格方面门槛比较高，导致一些企业在使用风险管理工具方面受到很大程度的限制，与此同时，加上语言方面的不同以及外汇波动风险等因素，企业涉足国外市场需要付出更大的成本，场外市场一般情况下，信息是不透明且不对称，参与场外衍生品交易的企业就更有可能蒙受损失。
从宏观层次上来说，我国金融衍生品市场目前基础较为薄弱，此外还存在诸多制度性与结构性的问题，再加上有关方面对金融衍生品市场的意识不强，缺少必要的制度支持，从某种程度上来说，我国上海国际金融中心的建设离不开一个相对健全的金融衍生品市场与之相配套。
所以作为政府应当把建设完善的金融衍生品市场提上日程，从战略意义上进行规划，全力支持金融创新，为国内金融衍生品市场的顺利发展提供必要的政策与制度支持。相关部门应当从研究着手，发展与我国国情相适应的具有高效率的创新型的交易品种，开发出多样性的金融衍生品，在结构与特征上进一步优化。推动金融机构交易所在诸如业务、技术以及管理等方面的创新，摸索出一个既有效率又有安全性保障的组织模式，最后要优化投资者结构，努力培育专业化机构投资者，健全各级机构投资者涉足金融衍生品交易的制度安排，借助信贷、税收等政策，提升一些非金融机构涉足金融衍生品交易套期保值的关注与热情。
3.加强监管
虽然在金融衍生产品创新很关键，但是也不能够缺乏必要的监管。金融海啸的威力证明，在交易机制、衍生品品种以及交易情况等方面缺失必要的监管，在很大程度上给金融业乃至整个国家的经济带来毁灭性的打击，所以加强监管与规范金融衍生品交易势在必行。
我国各相关部门都下放了相关通知，明确要求加强金融衍生品交易的监控与规范。然而我国目前在金融衍生品交易方面的监管体系还很不完善，我国相关法律规范中，没有专门在衍生品交易信息方面，做出强制性规范或披露要求， 因此，政府相关部门应当努力及时完善相关法律法规，推动基础性制度构建；确立合理的监管观念，从以往片面强调“管得住“转化为在法律规范基础上，推进金融衍生品市场的健康发展，应当超越传统的危机导向的监管理念，重视政策的预见性和前瞻性效应，各部门密切合作。监管部门应当根据市场的变化及时做出调整，用一种全球化的眼光来严密注视金融衍生品市场和其他金融部门、实体经济甚至国际金融市场之间的发展态势，进而有效规避各种风险。
参考文献
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金融企业风险控制范文3
内容摘要:在企业财务活动的各个环节财务风险无处不在,企业的各项财务决策几乎都是在有风险和不确定性的情况下做出的,在全球金融危机下更是如此。因此,如何规避财务风险,化危机为机遇是我国企业目前面临的最现实的问题。本文对此进行探讨。
关键词:金融危机 财务风险 财务风险的控制
有关财务风险概念的认知
(一)风险的认知
笔者认为要明确“财务风险”的概念,首先要认识什么是风险?而关于风险,说法也不统一。有的学者认为,风险是损害或损失的机会。在保险学的研究中,风险通常被解释为“损失的不确定性”。这些观点都只是将风险和损失相联系,而并没有将风险与积极的结果相联系,如盈利。日本学者龟井利明认为,风险不只是指损失的不确定性,而且还包括盈利的不确定性。在本研究中,笔者更倾向于后者的认识,即风险指未来的不确定性,这种不确定性既包括损失的不确定性,也包括盈利的不确定性。
(二)财务风险的认知
在企业的各项财务活动中,风险是无处不在,但对于“财务风险”的概念,目前有代表性的观点有两种:第一种观点认为,财务风险是由企业负债引起的,企业因为借入资金而增加到期不能偿还债务的可能性和企业利润的可变性。第二种观点认为,企业的财务系统中客观存在着各种难以预料和控制的因素作用,使企业财务收益与预期收益发生偏离,因而造成蒙受损失的机会和可能。这种风险不仅包括负债所带来的偿债风险,还包括信用风险、利率风险、汇率风险、证券投资风险等。以上两种观点有其相同之处,即对风险的认同是一致的。不同之处主要在于所表述的财务风险的内涵和外延不同,第一种观点从财务本质角度出发来界定财务风险,第二种观点理解的财务是从财务的中心出发来界定财务风险。笔者比较赞同第二种观点,从内容上看比较全面又利于研究者站在积极的角度来研究问题,同时也与财务管理学科所研究的内容相统一。
金融危机下财务风险的现状分析
(一)融资渠道受阻且筹资成本上升
企业日常经营和投资所需的资金,大部分依赖于银行信贷或资本市场等渠道。受金融危机和前期紧缩货币政策的影响,企业向银行借款难度加大,而到资本市场融资的可能也越来越小,企业正常融资严重受阻,筹资成本加大。
(二)资金占用规模增大且营运资金紧张
面对激烈的国内市场竞争,企业为了增加产品销售,扩大市场占有率,不得不采用赊销方式。而相当多的企业在信用销售过程中对客户的信用程度了解不够,盲目赊销,导致相当比例的应收账款长期无法收回,直至成为坏账。同样,在国际市场上,随着金融危机的蔓延,国际金融市场流动性不足,而我国企业出口80%以上采用信用销售形式,因此形成的应收账款,发生坏账损失的可能性也越来越大。另外,在企业流动资产中,存货所占比重相对较大,也占用了大量的资金,使得企业缺少足够的流动资金进行再投资或归还到期债务,严重影响企业资产的流动性及安全性。
(三)投资风险加剧
企业进行投资的类型主要有两种:一是直接投资;二是间接投资。在金融危机背景下,全球投资性需求已经在萎缩,而股市也正在走向价值的回归之路。这两种投资的风险都在加剧。
间接投资中具有普遍性的证券投资,其风险主要表现在 :利率、汇率风险、通货膨胀等。金融危机背景下,因资本市场的不利变化加剧收益获取和本金收回的风险,如交易性金融投资、可供出售的金融资产投资和持有至到期日投资而产生的风险。这两年股市的跌宕使许多上市公司的盈亏随之起伏,这充分说明交易性金融投资收益的高度不确定性。
(四)现金流量风险突出
企业维持日常生产经营和偿还债务本息,需要足够的现金流。金融危机背景下,企业面临巨大的资金周转压力。资金链一旦断裂,企业难免陷入倒闭破产的境地。
(五)衍生工具运作风险加大
金融危机背景下,企业运用期货、期权、互换、远期进行投机或套期保值而产生的风险加大。例如最近国航、东航、上航的航油套期保值巨亏就属于运用衍生工具产生的财务风险。
控制财务风险的策略分析
(一)充分利用政府推出的一揽子政策所带来的契机
我国政府为了应对金融危机对我国经济带来的冲击,采取了一系列积极的财政政策和宽松的货币政策,比如四万亿“拉内需、促经济、保增长”的战略目标,作为企业应该抓住契机,调整战略,度过危机。
(二)加强筹资风险的控制并优化资本结构
从理论上讲,只要企业总资产的报酬率超过债务资本的利率,就能为股东创造价值。企业应充分权衡债务资本和股权资本的利弊,根据自身行业特点和经验数据测算出资产负债率的安全边界,将资产负债率控制在安全区域内,作为风险控制的底线,在此基础上,进一步优化资本结构。
(三) 既不能固步自封又不能盲目投资
金融危机对企业而言,既是风险,更是机遇。在进行投资风险决策时,要兼顾收益性、风险性、稳健性,其重要原则是既要敢于进行风险投资,以获取超额利润,又要克服盲目乐观和冒险主义,尽可能避免或降低投资风险。
(四)加强营运资金管理并提高营运资金的流动性
对于应收账款的管理,首先是了解对方企业的资信状况,包括未来客户的付款能力、诚实程度、财务实力和抵押担保能力;其次是制定合理的信用政策,就客户资信状况分别制定不同的信用期限、信用标准;同时加强应收账款的管理,包括定期编制账龄分析表,动态掌握应收账款的回收情况;最后是建立应收账款回收责任制,就是把售货和收款结合起来确定销售人员工作业绩的一种考核制度。
对于库存管理就是制定最优化的库存投资政策。各企业针对自身不同的特点制定最优库存水平。成功的库存管理在保证生产正常进行的同时,库存量达到最低,这不仅能提高企业收益而且可改善现金流量,增加营运资金的流动性。
(五) 确定以现金流为核心的财务管理
此次金融危机波及的企业,即使处于同一个行业也有着明显的差别,有的陷入破产,有的却能化“危”为“机”,其中最大差异就在于现金流是否充足。如果企业还有更多的现金流,就能通过加大技术和品牌建设的投入、并购重组等手段,实现转型和扩张,真正地化危机为发展的契机。而这要求企业具备财务风险管理的意识和能力,及时总结分析企业财务风险管理的典型案例,加强以现金流为核心的企业财务管理,增强企业自身的风险“免疫”能力。
(六)收益分配的管理
正确的收益分配政策所达到的效果应该是既有利于企业长期、稳定的发展,又有利于保护所有者的合法权益,它的基本原则应该是有一个相对稳定的股利分配政策,切不可盲目地任意提高分配标准,而减少企业积累,也不可盲目地降低分配标准,而损害投资者的积极性。
(七)重视财务管理人才建设并加强风险意识管理
我国有相当大比例的企业普遍存在财务管理粗放的问题,究其原因是企业对财务管理的认识仍停留于会计核算层面,因而这些企业对外部条件变化所引发的财务问题缺乏分析和应对能力。事实上,企业财务管理涵盖资金筹集、应用、控制、收益分配等方方面面,因此,企业一方面要完善内部财务制度,健全财务决策、财务控制、财务激励与财务运行监督机制,有效控制企业财务风险;另一方面要加大力度培养财务管理人才,提高企业财务风险管理水平。财务管理工作的专业性要求财务管理人员要熟悉企业的业务流程,具备丰富的实践经验和敬业精神;而财务管理工作的政策性,则要求财务管理人员要掌握国家相关财政、财务、金融、税收、资产管理等政策法规。面对金融危机企业应当分析产业状态,结合近年来经营发展和财务管理情况,理清经营思路,明确企业发展方向,加强财务战略管理。
参考文献:
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金融企业风险控制范文4
一、企业金融会计的发展现状及风险防范的重要性
1.企业金融会计的发展现状分析
在我国的经济发展过程中，企业是推动经济发展的重要力量，这也是市场主体中比较关进的部分。在社会经济的不断发展背景下，企业的规模上也会不断的扩大，这对经济的发展就会有着促进作用。金融会计是企业中比较重要的工作，对企业经济发展有着直接影响。在当前的企业发展过程中，企业金融会计的工作面临的发展压力也愈来愈大。由于多变的市场环境，所以金融会计的风险就相对比较多，而应对这些风险就成为当前企业比较重要的发展课题。
2.企业金融会计的风险防范重要性分析
金融业的稳定发展，能够保障国民经济的健康成长，这也是对社会和谐发展的重要基础。在当前经济全球化的环境下，经济环境比较多变，作为企业的发展就要能顺应时代潮流，在金融会计的管理上进行加强，通过现代化的管理方式，来进行加强企业的金融会计的工作水平。在企业金融会计的实际工作过程中，会受到诸多层面的因素影响，从而带来一些相应的风险问题，这就对企业的进一步发展带来了威胁。只有充分重视企业金融会计的良好发展，才能保障企业的健康成长，风险防范措施的科学化实施在这里就比较重要，在风险防范措施的良好实施下才能保证企业的市场竞争力强化保持。企业金融会计是企业发展中比较重要的管理内容，这对企业的健康发展有着直接的影响，这是和企业的经济效益有着直接关联的。在日益复杂的发展环境下，企业的金融会计工作过程中，也有着很大的风险存在，如果没有将风险管理的力度得到加强，就必然会给企业带来很大的影响，在经济上也会造成很大的损失。这就要能够在金融风险的防范力度上进行加强，保证企业的金融会计工作顺利进行。
二、企业金融会计主要的风险问题和产生的原因
1.企业金融会计主要的风险问题分析
无论是何种企业，在实际的经营发展过程中，不可避免的就会存在着风险。金融会计风险是企业在安排上没有得到合理化，以及相关人员自身的素质等因素的影响，从而引发的可能对企业的经济造成损失的风险。由于工作的内容不同所以在风险的类型上也是多方面的，其中企业金融会计中的结算风险就是比较突出的风险类型。在会计结算的工作方面，实施者是银行系统，并且在操作权以及方法上都具备。但在具体的工作过程中，有没有严格的按照科学的步骤和程序，就会造成会计计算在数据上没有准确的体现，这样就在经济损失上存在着风险。再者，企业金融会计风险中的核算风险，也是比较常见的风险类型。在具体的核算过程中，由于在程序上比较复杂，加上没有规范性的运作，这就造成了在核算的工作上很难得到有效满足实际需求。企业的发展过程中，在账目核算过程中，由于没有及时性的对财务实施核算处理，就会带来相应的风险。还有是在对会计凭证以及报表进行填写过程中，由于没有认真的对待，所以就会造成操作错误的存在。在会计管理的漏洞方面的问题也比较突出，以及在金融会计的业务核算方法的选择没有科学化等。另外，金融会计风险中的监督风险也是比较重要的风险类型。企业金融会计的监督工作，对企业经济的健康发展有着直接的影响。但是在具体的会计监督的职能上就存在着弱化的现象，在具体的会计监督的措施实施中比较乏力，没有得到完善的监督。资金运转以及活动中的反馈信息以及预警机制相对比较缺乏，这些层面的问题，就对企业的金融会计的正常发展有着很大负面影响。由于会计监督的管理力度较小，就比较容易造成不科学行为的出现，最终就会出现资金层面的风险发生。企业金融会计风险还体现在决策的失误方面，在这一风险问题上是和会计的核算以及监督同时发生的。在监督以及核算层面的问题出现，就一定会出现信息的错误，从而就会影响决策的准确性。就会对企业金融机构带来决策上的失误风险。除此之外，企业的金融会计人员自身素质风险问题也是比较重要的风险内容。由于金融会计工作人员自身的职业道德不高，以及在管理和操作中的不谨慎等问题，就比较容易引发风险问题的出现。
2.企业金融会计主要的风险问题产生的原因
从当前我国的企业金融会计风险产生的原因来看，是由多方面原因造成的。其中在金融企业会计的内控系统建设方面的不完善，是比较重要的影响因素。金融企业的会计控制对风险防范的作用得不到有效发挥，从而就在控制的措施上分散到不同管理制度当中。这就比较容易造成会计工作的实际问题不能有效及时的处理。除此之外，还有是信贷以及会计等相关的控制机制的结合度不够，这就对资金的充分高效运行有着很大的影响，对职能的控制发挥就有着诸多的阻碍。企业金融会计的风险还受到外部经济环境的因素影响。在改革开放之后，我国的市场经济改革就有着进一步的深化，企业的生存发展在当前就有着很大的压力。面对外部的多变的经济环境，市场经济发展中的一些问题也不断的显露出来。企业为能够在这一发展过程中获得优势发展，就采用一些非法的手段来保障自身的发展。例如低息房贷以及高息揽堵等，对企业的会计核算的原则没有得以重视，甚至是严重的违背了会计原则。这就对市场公平竞争的秩序严重扰乱了，在企业的运营成本方面也会由于不慎而大幅增加。由于没有充分重视会计管理制度的完善建立，也比较容易带来相应的风险。企业金融会计管理制度，是保障会计工作能够得以良好有效实施的基础，在当前的发展过程中，一些企业还没有将风险预警机制得以完善建立。以及在实际的会计工作过程中，没有进行科学化的指导，这样就必然会在风险上有所增加，对企业的金融会计稳定发展也会带来诸多的不利。除此之外，就是相关的会计人员自身的风险意识不高，以及在财务风险的认识上不充分等，这就必然会造成风险发生概率的增加。另外，从内部管理的管理原因层面来看，由于没有科学化的会计管理模式，就会造成企业的会计信息失真问题比较严重。在内部控制的措施上没有得到充分重视，缺少科学性，所以在控制的效果就不是很好。
三、企业金融会计主要的风险防范控制措施
第一，对企业金融会计的管理型制度体系建立要加强。只有从制度体系层面结合实际加以完善，才能保证企业金融会计工作的优化发展。要能金融会计的风险得到有效的防范，就要能够在会计管理的作用上得到有效加强，并要能在业务经营方面从制度管理层面进行着手。对管理型的金融企业会计制度的体系建立，要能够从多个环节加以注重，在核算体系方面加以建立，还要能够在分级授权以及统一管理方面得到有效的结合。要能在会计管理的秩序上得到有效加强，对存在着的假凭证以及假账簿等问题要能严肃的处理。
第二，在金融会计的风险防范方面，还要能够对会计队伍的专业化建设得到加强，以及在相关会计人员的职业素层面不断提升。对金融企业的会计风险的降低，财务会计人员自身的职业道德素养以及业务能力等方面有着直接的影响。只有在专业会计人员的整体素质上得到了加强提升，才能有助于企业金融会计工作的进一步发展。从具体措施实施层面来看，相关的会计从业人员，要能从政治素养以及会计专业的素养上进行加强提升，要能将自身的职业道德水平和业务能力，充分的满足工作岗位的需求。会计人员要能不断的将自身文化程度以及技术得以提升，通过现代化的工作技术来优化金融会计的工作。
第三，企业金融会计风险的防范措施实施，要能在会计信息的强化以及改善的工作上得以重视，对会计信息的准确性以及完整性等方面得以充分的保证。从具体方法的实施上，银行要能在贷款申请的接受中，要对经过注册会计师审计验证的会计报表完成基础上才能得以应用，在会计报表的信息准确性上要确保，还要对审计报告的会计师事务所承担的无限连带责任进行出具。再有就是银行要能在接受企业超过了一定数额的贷款申请的时候，不仅要能对主要的会计报表进行报送，要要在偿债能力方面的信息详细的补充。
第四，要充分的将企业金融机构的会计内控得到加强。及时将金融会计的内控观念进行更新，要能结合实际树立全局的发展观念，还要能在内部控制的各项制度以及措施上，能够形成有机的整体。要能在信息安全的观念上加以树立，然后就要在内部控制的体系构建方面得到充分重视，在管理以及操作的环节进行加强。从金融会计的内部控制管理层面，要在相关的法律制度等方面的要求加强重视，在内控的相关法律规范上得以完善。在实际操作的内部控制上，要能在各环节的设置职能岗位等，加强内部会计的控制。
第五，加强对企业金融风险的评估工作科学落实。企业金融会计是比较典型的经济活动，所以风险的存在是正常的，这就需要在具体的工作开展中，加强对企业金融风险的评估工作，这对风险的有效规避就有着积极作用。相关的会计风险评估人员，要能对当前的经济发展形势能够有全面的认识，对金融会计的风险分析进行详细化，将风险能够得到最大化的降低。然后在企业的领导层面的风险防范意识要加强，在企业领导层的带领下，就能在风险的控制力上得到加强。
第六，对企业的金融会计风险的防范，要注重对现代化技术的应用，以及在会计监督方面的工作得到加强。信息技术的应用能对金融会计风险的防范有着积极作用。在信息技术的应用下，能在信息的处理方面迅速准确的呈现，在工作的效率上也能得到有效提升。通过统一化的会计信息网络的建立，就能从整体上提升会计风险的防范力度。最后要能在会计监督的力度上进行加强，这对金融会计风险的防范也比较关键。
四、结语
总而言之，对当前的企业金融会计的发展中风险的防范，就要能从多方面实施措施，并要充分考虑风险防范的策略应用。面对当前日益激烈的市场竞争，企业要想获得优势发展权，就要能保证在金融会计层面的强化，只有如此才能有效保证会计风险的有效防范。此次主要从企业金融会计风险的表现，以及原因和防范措施等层面进行了研究，希望能通过此次理论研究对实际发展有所裨益。
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金融企业风险控制范文5
【关键词】 金融危机;财务风险;现金流量风险
财务风险是指企业财务活动中因存在不确定性或不可控因素,在一定时期内使企业财务收益与预期收益发生偏离,从而蒙受损失的可能性。在经济周期的正常阶段,财务风险控制的核心是基于规模――速度――资金――效益的平衡框架,以企业能够承受的财务风险谋求企业价值最大化。而在金融危机时期,企业财务风险控制的重点应当是确保企业现金流畅通,使企业安全渡过危机,迎来经济复苏。
一、金融危机下企业财务风险的表现
(一)收支性筹资风险加剧
收支性筹资风险是指企业在收不抵支的情况下出现的到期无力偿还债务本息的风险。由于全球性的金融危机,国外支付能力普遍下降,国外需求明显减弱,企业出口必然减速,部分产品不得不由出口转为内销,而国内需求无法迅速拉升,企业必然面临激烈的国内市场竞争,从而直接或间接导致企业销售额急剧下降、收入减少,而原材料、人力资源等成本增加,企业净资产总量相应减少,债权人及所有者的权益均受到极大威胁,如果条件得不到改善,风险进一步延伸,最终导致企业破产。
(二)现金流量风险加剧
现金流量风险是指企业在特定时点现金流出与现金流入在时间和金额上不匹配,现金净流量出现负数所形成的风险。此种风险产生的根本原因在于企业理财不当所致,表现为现金预算的安排不当或执行不力所造成的支付危机。
1.利率风险
利率风险是指企业由于利率波动而引起的对未来收益、资产或债务价值的不确定性所可能导致的损失。为应对金融危机,各国政府纷纷动用利率这一法宝,我国自2008年9月以来,百日内降息五次,可见其波动的剧烈性。有降便有升,无论升降,利率波动必然加大企业现金流的不确定性,如利率下降,可能导致前期(高利率)贷款利息负担变得相对沉重;而利率上调往往会导致企业债务融资成本增加以及固定收益证券资产价值下降。
2.应收账款风险
目前我国企业应收账款总量有6万亿元人民币,约占企业总资产的30%,而中小企业更是深陷应收账款之困,其资产价值的60%以上是应收账款。应收账款增加了企业资金压力及坏账风险。随着全球金融危机的蔓延和影响深化,一方面收账期的拖延加剧了企业资金链压力,盘活应收账款的“造血”需求越加迫切;另一方面全球企业普遍面临经营困难也将加大收款风险,导致坏账损失。
3.金融风险
金融风险是指一定量金融资产在未来时期内预期收入遭受损失的可能性。金融危机使市场环境千变万化,股指跌宕起伏,致使企业交易性金融资产、可供出售金融资产不能及时或不能按预期收益变现。
此外原材料及产品价格、外汇汇率的变动更为频繁及难以预见,企业短期融资能力减弱,如赊购、票据贴现等相对变得更为困难,加上其他一些突发因素都将增大企业对现金流量的控制难度,从而使现金流量风险加剧。
(三)投资风险加剧
投资风险是指企业进行财务投资后,因资本市场变化造成的在未来时期内收益获取及本金收回的不确定性所可能导致的损失。投资风险主要表现在运营风险上,最终反映在财务风险上。金融危机爆发以来,全球包括房产市场、证券市场、国际原油市场以及各种金融衍生品交易市场在内的众多投资市场都受到不同程度的负面影响,如中国平安收购比利时富通集团部分股权出现巨亏、中铝力拓英国上市公司约12%的股份巨亏等事件频频出现。企业金融资产投资、房产投资等公允价值频繁变动,公司盈亏也随之起伏,随着金融危机的不断加剧,投资环境变化莫测、投资风险将日益增大。
(四)衍生金融工具运作风险加剧
衍生金融工具运作风险是指企业运用期货、期权、互换、远期等衍生金融工具进行投机或套期保值而产生的风险。衍生金融工具具有参与方多、交易环节复杂、流动性低、二级市场不发达、信息透明度低、更多依靠模型定价等特征,由此衍生出许多新的风险因素。
金融危机导致市场行情剧烈波动,迫使企业避险意识增强、保值行为增多。数据显示,金融危机使期货市场的避险功能得到空前关注,2008年10月,我国期货交易量同比增长逾一倍。套期保值有很好的防范风险作用,但也不排除企业有可能因操作不当而导致损失。东方航空航油套保损失62亿元、中信泰富因澳元套保损失约186亿港元、深南电因操作石油衍生品合约导致巨亏、中国国航燃油套保合约损失21亿元、中国远洋购入远期运费协议(FFA)导致亏损近40亿元。仅这几家上市公司就因套保不当损失超过300亿元。
二、金融危机下企业财务风险的防范控制
(一)建立财务预警系统管理机制
财务预警系统是以企业信息化为基础,对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的系统,它贯穿于企业经营活动的全过程。从宏观角度风析,金融危机主要表现为货币危机;从微观角度分析,危机形成的基础是企业过度负债,财务结构不稳定,抗风险的现金支付能力极差,即企业的现金流量和现金支付能力的危机。财务风险无时无处不在,对企业财务的监测与预警,非常必要且十分迫切。建立对现金及其流量的监测和控制的财务预警系统,从方法、识别分析等程序建立起适合企业内部财务管理的预警系统管理是企业防范财务风险的有效途径。
(二)优化资本结构,控制资产负债率
负债是一把双刃剑,可以通过高的负债比率提高企业净资产收益率或每股收益。但一旦企业息税前利润低于某个临界点,则每股收益会加速降低。因此,资产负债率过高往往意味着更高的财务风险。若企业资产负债率长期居高不下,且不具备良好的盈利能力,银行或其他债权人对企业举债的限制以及硬约束的执行力将成为企业无法规避的筹资风险。因此,企业应根据宏观经济环境与市场情况,结合行业特点、企业自身发展所处的阶段及经验数据测算出资产负债率安全边界,作为风险控制的底线。同时适时优化资本结构,即在投入资本回报率下降时,降低负债比率,降低财务杠杆系数,从而降低债务风险;而在投入资本回报率上升的条件下,提高负债比率,提高杠杆系数,从而提高权益资金回报率。
(三)强化现金流量管理,提高应收账款流动性
1、提高现金流量管理意识
现金流量管理是围绕企业经营活动、筹资活动及投资活动等构筑的管理体系,是对当前或未来一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面所作的预测与计划、执行与控制、报告以及分析与评价。在现代企业财务管理中,现金流量被视为衡量企业财务状况最重要的指标之一。而在金融危机时期,企业更要坚持“现金为王”,高度警惕现金的流向、流量和周转率,以免资金链断裂。企业管理层及员工均应树立现金流量意识,充分认识到现金流量对企业的特殊意义,在处理日常经营业务时应考虑对现金流量造成的影响。
2、加强现金流量管理
首先企业应定期编制现金预算,实现并保持已确定的最佳现金水平。其次企业应建立现金流量内部控制系统,并通过控制对企业债务风险、营运资金周转风险以及企业的流动性风险等进行有效的财务预警,同时安排现金流量上在时间和数量符合企业财务管理需要,最大限度地提高资金的使用效率,最终达到防范与控制现金流量风险的目的。
3、提高应收账款流动性
货款的回收是企业的生命线。金融危机时期,整个市场销路受阻,货款回收难度大,再加上外部环境变化快,很多企业都面临着资金困境,货款的回收显得尤其重要。企业应适时改变货款结算方式,减少信用期,最好采用预收货款或预先获取部分定金的结算方式。而出口企业更应注意保持信息畅通,随时关注金融危机最新动态和海外客户资信变化,除选择安全的结算方式外,还须重视出口信用保险,提高出口信用保险投入,以防范收汇风险。对于已经形成而且收回难度较大的应收账款可采用应收账款抵押或通过国际保理来实现融资,以提高应收账款的流动性。
(四)保证足够现金流,谨慎投资
当前整个经济形势还处于进一步下跌通道,而且短期内没有扭转局面的可能,因此投资的风险大于机遇。企业为了生存,等待发展机遇远比保持高增长要重要得多。企业应严格地以处于安全区内的可供资金量和对资金使用效益的谨慎评估作为决定企业规模扩张和发展速度的前提。做到现金流入和流出在时间、金额方面的匹配。严格限制短贷长用,避免将大量的短期债务资金用于大规模的长期资产购建,将债务流动性风险控制在合理的范围内。一般企业的基本财务策略应当是收缩战线、压缩投资,减缓扩张步伐,确保主业不受影响,防止过度经营带来资金链紧绷。对于上市公司,可以提高转增和送股比例,满足股东回报的要求,这样有助于企业将资金留存企业,发挥权益资本的资本杠杆作用。
(五)加强衍生金融工具的内部控制
企业应当健全以权力机构和执行机构为主体的公司治理组织架构,明确不同级别人员在衍生金融工具业务操作方面的权限和职责。制定清晰可行的衍生金融工具内部控制和风险管理制度。明确企业运用衍生金融工具的目标、允许交易的业务品种,单笔、累计最大交易限额等;明确衍生产品交易中管理层及具体操作人员的职责并实行严格的问责制;明确衍生业务的授权、执行、监控和报告程序;严格实行衍生工具交易的权限分离制度并切实加强衍生工具风险的评估、计量和监测。最终做到资金额度授权、风险标准与控制政策制定、具体运作和审计监督四分离,以防范并控制衍生金融工具操作风险。
【主要参考文献】
[1] 杨有红.危机检验财务风险[J].首席执行官.2009,(1).
金融企业风险控制范文6
关键词：财务风险;风险分析;风险控制
中图分类号：F23 文献标识码：A
收录日期：2014年10月11日
一、企业财务风险相关理论
（一）财务风险的定义。财务风险是公司财务结构不合理、融资不当致使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险，而这种风险是企业经营中肯定会面临的财务问题。
（二）财务风险的分类。由于企业财务风险具有广泛性和复杂性，我们通常对财务风险进行以下分类：
1、筹资风险。筹资风险是指企业债务到期无法偿还本金和偿付资金成本的风险。通常，企业为了获取更大的经济效益而筹资，这就有可能会导致增加按期还本付息的经济负担，然而企业资金利润率和借款利息率都是不确定的，因此企业资金利润率有可能低于借款利息率从而产生筹资风险。
企业筹资风险分为两类：投资和借入资金。对于投资者来说，是企业自有资产，这类筹入资金的风险，存在于其使用效益的不确定上。严格规定了借款人的还款期限、还款方式和还款金额，如果借入资金不能产生效益，企业不能按期还本付息，这就会导致企业付出更高的代价，甚至宣告破产。
2、投资风险。投资风险是指企业由于投资决策与执行过程中出现失误，导致投资的实际收益与预期投资收益目标发生偏离的风险。企业以实物、现金、无形资产或者购买债券、股票等方式向被投资者进行投资的行为，由于与投资有关的各种因素产生变化，致使投资产生财务损失，而未能达到预期投资收益的风险就是我们所谓的投资风险。
3、资金运营风险。资金运营风险是企业由于没有优化配置资金资源，导致现金流入与现金流出在时间上不一致，致使资金在企业内部流动不畅，资金链有可能断裂的风险。存货是资产中变现能力比较差的，所以在经营过程中，要承担存货贬值、损毁和滞销等风险。
二、大唐公司财务风险识别与分析
（一）大唐公司基本概况。大唐集团是2002年在原国家电力公司部分企事业单位基础上组建而成的特大型发电企业集团，注册资本金为人民币153.9亿元。中国大唐集团公司实施以集团公司、分（子）公司、基层企业三级责任主体为基础的集团化管理体制和运行模式。集团公司相继成立了大唐甘肃发电有限公司、大唐陕西发电有限公司、大唐黑龙江发电有限公司、大唐吉林发电有限公司、大唐河北发电有限公司、大唐贵州发电有限公司、大唐山东发电有限公司7个省发电公司，成立了湖南分公司、安徽分公司、河南分公司、山西分公司、江苏分公司、四川分公司、云南分公司、广西分公司8个分支机构和大唐电力燃料有限公司、中国大唐集团科技工程有限公司等专业公司。中国大唐集团公司拥有4家上市公司。它们分别是大唐国际发电股份有限公司，大唐华银电力股份有限公司，广西桂冠电力股份有限公司和中国大唐集团新能源股份有限公司。
（二）大唐公司财务现状分析
1、筹资风险分析。筹资风险来源于两个方面：一是偿债风险。由于借入的资金严格规定了借款方式、还款金额和还款期限，如果企业负债较多，再加上现金管理和经营管理不善，可能会导致企业不能及时支付本息，就会引发偿债风险。偿债风险如果不能通过重整财务等方式及时得以化解，则可能进一步引发破产清算风险;二是收益变动风险。这种风险主要来源于资金的使用效益不确定性（即投资风险的存在），不确定性将会通过负债的财务杠杆作用发生放大效应。在一定条件的资本结构下，企业在息税前的利润里支付出来的债务利息是相对固定的，在息税前利润升高时，就会相应地降低每一元息税前利润所负担的债务利息，从而给企业所有者带来额外的收益，即财务杠杆利益。反之，在税前利润降低时，就会给所有者收益造成更大的损失。
（1）短期偿还债务能力分析。大唐集团2009～2012年这4年的流动比率都不到1，说明该公司的流动比率过低。速动比率一般维持在1以上为好。大唐集团的流动比率和速动比率数值接近，这说明该公司的存货较少。现金比率是衡量公司短期偿债能力的一个极端保守和最为可靠的指标，表明在最坏情况下的短期偿债能力。可以看出该公司的这种偿债能力非常弱，表现出一种现金缺乏，支付困难的现象。大唐集团从2009～2012年这4年应付账款的金额都很大，存在短期偿债困难的财务风险，在短期筹资方面将存在比较大的风险。
（2）长期偿还债务能力分析。资产负债率均在参考值0.6左右，说明该公司的长期偿债能力一般。资产负债率侧重的是分析债务偿付安全性的物质保障程度，而产权比率则侧重于提示财务结构的稳健程度（过高，反映财务结构不稳健）以及资金对偿还债务风险的承受力度。该公司近四年的产权比率为0.75、1.57、1.53、1.61，略高于参考值1.2，说明该公司的财务结构合理，利用资金对债务的偿还的能力良好。利息保障倍数不仅反映企业获利能力的大小，而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度。一般情况下，利息保障倍数越高，表明企业长期偿债能力越强。从公司的利息保障倍数来看，公司的获得能力很差。从以上这三个财务指标可以看出，资本结构合理，自有资金对长期债务的偿还能力较好，但获利能力较弱。
2、投资风险分析。企业通过筹资活动取得资金后，将进行项目投资，项目投资不能保证一定达到预期收益，这种投入资金的实际使用效果偏离预期结果的可能性就是投资风险。与项目投资相关的风险主要是企业外部经济环境和企业经营方面的问题所导致的经营风险，使用经营杠杆系数进行投资风险的评估。
（1）经营杠杆系数。经营杠杆系数，是指息税前利润变动率相当于产销量变动率的倍数，它反映了项目投资风险的大小。经营杠杆系数越大，投资项目面临的风险越大;反之，越小。大唐集团2009～2012年的经营杠杆系数分别为5.09、3.23、4.65、2.32，经营杠杆效应都较大，财务风险也偏高。经营杠杆系数较大可能存在两个原因：一是固定资产的折旧计提较大;二是息税前利润较小。但到底是大唐集团的固定资产成本较高的原因，还是该公司缺乏市场开拓能力，盈利能力不强的原因，或者是两者皆有之，那还得结合大唐集团的获利能力进行详细分析。
（2）获利能力评估。首先利润率是反映公司获得能力最直接的一个指标，是净利润与营业收入的一个比率，该指标反映了公司的综合获得能力。大唐集团的利润率2009～2012年分别为-1，472.07%、-11.74%、-5.59%、-1.65%，这四年连续亏损，其实大唐集团2009年以来一直是特别处理的股票。成本费用率是指公司在一定时期利润与成本费用总额的比率，是对利润率的进一步修正，大唐集团从2009年到2012年的成本费用率分别为-19，143.53%、-13.23%、-6.40%、-1.84%，我们同样可以得出上述结论，其中2009年的亏损很大。
总资产增长率与三年利润平均增长率是相对于上一年的一个动态的指标，这两个指标越高说明公司获利能力在增强。大唐集团的总资产增长率虽然有波动，但趋势是向好的，2012年大唐集团的业务在不断发展中，投资业务的获利能力在逐渐发展。
通过对经营杠杆系数的分析发现，该公司的经营风险较大。又经过上述获利能力的分析，我们发现，导致经营杠杆系数较高的原因有两个方面的原因，一是固定成本较高;二是利润低下，盈利能力弱。
3、经营风险分析。经营风险的来源在财务指标上可以表示为：一个是体现生产、供销等方面的生产资料营运能力指标;另一个是应收账款回收方面的资金回收指标。
存货周转率反映公司经营能力和流动资产流动性的一个指标，也是衡量公司生产经营各个环节中存货运营效率的一个综合性指标。
应收账款周转率反映了公司应收账款变现速度的快慢与管理效率的高低，周转率高表明收账速度快，账龄较短，资产流动性强，短期偿债能力强;反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会节约流动资产，增强企业的盈利能力;反之，则需要补充流动资产周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。
三、大唐公司财务风险控制方法与途径
（一）加强企业外部财务风险的管控。公司外部财务风险的操控主要是对于公司外部环境改动致使公司发生财务风险，追究其外部环境发生改动的缘由及对公司财务风险的影响，然后操控公司财务风险发生改动的进程及发生财务损失的程度。为防备外部财务风险，公司应对不断改动的财务管理环境进行仔细分析研究，掌握其改动趋势及规则并拟定多种应变措施。当今应调整财务管理方针和改动管理方法，树立和完善财务管理体系，设置高效的财务管理机构，装备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项作业，使公司财务管理体系有效运转，然后提高公司对财务管理环境改动的适应能力和应变能力，以防备因财务管理体系不适应环境改动而发生的财务风险。
（二）规范内部控制制度，建立良好的财务风险控制机制。公司内部财务风险是指公司经营进程中因为内部不确定风险要素的影响，而发生实践财务情况与财务方针发生负面违背的可能性。公司可经过规范内部准则，完善法人管理布局，描绘合理的鼓励和束缚机制来削减风险。公司应根据本身的风险情况，选用正确的风险管理办法，在进行计划决议时，既要思考能够取得的收益，又要重视潜在的风险，经过运用概率剖析法等办法，对潜在的财务风险的成因及变化进程进行剖析，拟定办法，有效应对。
（三）建立财务风险预警机制，加强财务风险管控。要树立完善的风险防备体系，就要按标准公司内部控制准则建设，保证财务风险预警和监控准则健全有效地运转。这就需求清晰公司财务风险监管责任，执行好分级负责制。要树立和标准公司财务风险报表剖析准则，做好月份流动性剖析、季度财物质量和负债率剖析及年度管账、审计报告准则，完善风险预警体系。
公司需求树立实时、全部、动态的财务预警体系，对公司在运营办理活动中的潜在风险进行实时监控。财务预警体系贯穿于公司运营活动的全过程，要充分发挥会计师事务所、律师事务所以及财物评价事务所等社会中介机构在财务风险监管中的积极作用，以公司的财务报表、运营方案及其他关联的财务资料为根据，使用财会、金融、公司办理、市场营销等理论，选用份额剖析、数学模型等办法，发现公司存在的风险，并向运营者示警。该体系不只应包含流动比率、速动比率、财务负债率等财务目标，还应包含公司运营中比如产品合格率、市场占有率等目标，一旦发现某种反常预兆，及时采纳应变措施，以防止和削减风险。总之，财务风险是公司平常办理工作中不能忽视的问题。公司的运营分析者应全面剖析各种财务风险发生的缘由，增强公司抵御风险和防范风险的能力，进而提高公司的市场竞争力。
（四）树立正确的风险意识，提高财务决策的科学性。在金融危机影响下，收益与风险是一起存在且成正比联系的。高收益的同时伴随着高风险。因而，公司应恪守风险收益均衡的准则，树立风险意识，不能只管收益而不考虑发生损失的可能性。公司应立足于市场，树立风险防范和应对机制，树立一套完善的财务信息系统，及时对财务风险进行预测和防范。另外，财务负责人应将风险防范贯穿于财务管理工作中，在财务活动中采用科学的决策办法。
在财务决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量选用定量核算及剖析办法，并运用科学的决策模型。如，在筹资决策过程中，公司首先要根据生产经营状况合理预测资金需要量，然后经过对资金的核算剖析及各种筹资办法的风险剖析，挑选最佳的筹资办法，设计合理的资金布局，在此基础上做出正确的筹资决议计划。再如，公司资金活动是循环往复地进行的。依照以上办法做出的财务决策，发生失误的可能性大大下降，一定程度上能够防止财务决策失误所带来的财务风险。
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