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财务决策分析范文1
关键词：财务管理决策；财务管理机制
引言：随着企业所面临的环境越来越复杂、竞争日趋激烈，对企业生存和发展至关重要的财务管理决策问题备受关注。企业财务管理活动主要涉及企业筹资、投资、运作和利润分配四大方面，并且财务管理各项活动都涉及财务决策，它有助于企业构建经营机制和发展战略，合理运作资金，并使企业在市场经济中把握机遇的同时适当规避风险，实现企业价值最大化。
财务管理与决策一直广受学者关注，此类问题已有多方面的分析。Dixit & Pindyck（1994）从投资决策视角，当项目内在价值不确定时，决策者更可能为得到更多的信息而推迟投资[1]。Liao和Rice（2010）对创新投资决策与企业绩效之间的关系进行研究，认为只有创新投资导致企业市场地位与收益发生改变，创新投资才会对企业绩效产生显著的积极影响[2]。修树芝（2010）认为财务决策是财务管理的中心，其程序的构造与决策分工密切相关，企业应以财务管理为主线，重视财务管理决策，提升企业内在价值。
一、江纸纸业财务管理决策分析
江西纸业股份有限公司是江西纸业集团的子公司， 1997年改制后的江西纸业有限责任公司在上交所IPO，以募集设产方式成立了江西纸业股份公司（600053）。从2001年起，公司连续三年巨亏。最终，公司的巨亏难以弥补，被迫拍卖给中江地产，损害中小股民的利益。
（一）投资决策。江纸公司主要的投资决策为固定资产投资和长期股权投资。
固定资产投资涉及“九五”技改项目，此项目是江纸公司
IPO和配股资金的投资项目。然而此重要项目实施过程中出现众多问题。第一，国家开发银行出具8.62亿贷款与之前所承诺的9.6亿贷款金额不符且发放时间严重滞后；第二，2001年由于担保问题，国家专项贷款没有落实。江纸公司“九五”技改投资决策失误，由于投资只完成一部分，后续因为资金无法到位，使得前期投资和各项费用无法大量收回，更未得到计划的投资回报。在此投资决策中，江纸公司未对市场风险、经营风险、财务风险和违约风险等进行详细分析以及制定应对措施，导致其对风险应对滞后，失去政府资金支持后无法寻求其他融资途径，设备不匹配。
长期股权投资的对象是上海双威科技投资管理有限公司，2000年江纸公司持有上海双威15%的股份（300万股，共计600万元）。此长期股权投资存在失误，由于此投资未给江纸公司增加投资收益，共计提减值准备420万元（70%），投资成本难以收回。江纸公司在进行投资决策时对项目的可行性和可接受性评估存在偏差。此跨行业投资本身风险高，投资回报不确定性大。
（二）筹资决策。 江纸公司主要的筹资决策主要为配股和
担保。
2000年江纸公司进行配股为“九五技改”项目继续筹资1.69亿元。筹资决策是否合理一定程度上取决于运用所筹集资金的项目是否有效果，而江纸公司在进行配股前并没有更新对“九五”技改项目的可行性分析。此外，江西纸业在配股之前年度实际的ROE并不满足配股条件，但由于政府补贴收入（1268万），使ROE达到配股要求，江西纸业并没有考虑到公司当时的实际经营状况是不适宜配股的。
为获得大额的银行贷款，江西纸业和其他公司出现相互担保现象。江纸公司由于事先未谨慎地对被担保企业的财务状况和信用情况等做分析评估，事中对大额担保款项也未进行及时跟踪，导致每年大量的逾期贷款。
三、江纸财务管理决策失误原因
管理决策的失误有以下几方面原因：（1）缺乏科学的财务管理决策机制。公司没有合理遵循财务决策程序，决策相关内容的预测、分析以及决策后的控制与反馈都未得到有效、可靠地执行。（2）缺乏真实可靠的财务信息。公司在进行财务决策时，并未全面收集与项目和外部环境相关的真实可靠的财务信息，也未对公司自身的财务状况进行深入分析，而仅仅依靠表面数据。（3）缺乏合格的决策团队。公司各项主要决策中出现的基础性判断失误体现出其决策团队的素质较低。（4）缺乏完善的财务管理机制。公司并未建立完善的财务管理机制，缺乏有效的财务管理动力机制、运行机制、评价机制和监督机制，特别是在预算和激励等方面。（5）缺乏有效的内部控制。公司管理层并未着重强调内部控制的重要性，未建立可靠地风险评估系统，管理层贪污和风险应对滞后说明其内控活动构建不足。
四、对策与建议
基于以上分析，本文从两方面提出对策与建议：（1）通过改进财务管理决策机制和财务管理机制，提高财务信息质量和财务管理决策团队素质等方式提高财务管理决策的有用性；（2）通过改善控制环境，建立风险评估系统，优化内部控制活动，促进信息与沟通和建立监督机制等途径加强企业内部控制。
参考文献：
财务决策分析范文2
目前在企业经营决策中，财务分析的应用存在不少问题，主要包括下面这几点：（1）财务术语整体理解起来有难度，而且还会出现数据孤岛现象，不少企业在财务报表中无法体现出非财务信息，比如最常见的企业文化、技术优势以及信誉等。（2）通过财务数据无法将业务与财务进行有效融合，分析的不够透彻，起不到好的指导效果。举例来说，通过企业财务报表能够发现企业在收入科目方面的改变情况，然而无法看到其中改变的因素，比如是否为市场竞争导致还是产品质量出现了问题[2]。（3）对所得的数据没有及时进行了解，仅仅通过数据论进行判定。在决策分析过程中，大部分信息都要受到提供者分析以及预测等能力的约束，比如制定某些方案之后，在成本、销量以及价格方面出现变化，尤其不少预测期限为一年甚至很多年，甚至财务人员整体未来预测能力比不上业务人员，因此无法对企业未来运作情况作出精准预测。（4）财务人员在实际工作过程中，由于思想比较约束，再加上受到传统模式的制约，因此在财务分析过程中很难实现全面性以及完整性。
2.目前企业财务分析应用出现问题的原因
在企业经营决策过程中，财务分析之所以无法有效应用，其中主要原因有下面几点：（1）财务人员综合素质不高财务人员自身是否优秀，要从多个方面进行综合评定，首先对销售、产品技术以及法规政策等知识要足够熟悉，同时在理论以及业务知识方面要有宽泛了解，这样才可以将业务与财务进行有效融合，分析起来才能更加透彻明了。财务人员自身素质是否高，对最终分析结果将带来很大影响。（2）财务人员对分析没有正确认知目前不少财务人员在分析方面认知不准确，认为只要通过一些计算对指标进行分析即可，对企业整体运作状况并没有进行统一了解，在分析过程中存在局限性。此外，针对企业整体经营活动财务人员没有进行统一把握，在收集会计信息过程中显得相当被动，收集的信息无法确保真实性以及有效性，最终导致财务分析结果不准确[3]。
3.财务分析在企业经营决策中应用的优化对策
针对企业财务分析过程中出现的问题，分析出其中原因之后，需通过有效措施进行解决，一般来说要从以下几点入手：
3.1财务数据层面
首先，要结合企业具体运作状况，创建一套科学合理的分析体系。要能够明确反映出企业日常运作技巧，同时要将企业近段时间业绩、未来发展能力以及财务健康等情况充分展现出来。从多个层面展开纵向以及横向分析，在分析过程中以分析指标作为基础，结合企业非财务指标内容，将定性以及定量等分析模式进行有效融合，这样才可以确保最终分析结果的客观公正，，才能更好的解决管理以及经营方面存在的各种漏洞，全面推动企业的良好发展；其次，针对企业异常指标要给予关注，比如企业在某段时间收入大幅度下滑，或者亏损比较严重，或者支出迅猛增加，对于这些情况都要引起重视，及时找到其中的问题以及风险；再者，根据企业最新运作状况，对企业未来发展可能面对的风险进行预测，针对企业发展数据进行及时更新，同时要定期进行分析，这样才可以将风险控制在可接受的水平；最后，企业财务分析过程中始终不能松懈，要对各种问题进行提示，同时还要及时发出风险警告，不能只进行简单的统计计算，否则最终统计结果毫无价值。
3.2业财融合层面
首先要将有用信息数据进行统计整理，通过财务报表相关数据分析，及时发现其中隐藏的关键信息，这样才可以对重要以及关键信息进行筛选，这就要求财务人员要对知识架构进行不断完善，将业务范畴不断扩大，掌握更多的技能以及知识水准；其次，针对企业非财务指标以及日常经营活动给予足够关注。在财务分析过程中，非财务指标经常被忽视，导致最终所得的分析结果没有足够说服力。对此财务人员要拓宽思维，在深度以及高度方面不断进行扩展，针对有效信息进行筛选，这样才可以做出精准决策；再者，财务人员要与业务部门进行有效沟通，通过双方都能接受的方式进行交流，而不是仅提供一些借贷信息以及会计科目等，这样更有助于业务人员的理解和操作；最后，在财务分析过程中要具备足够的前瞻性。企业报表做出来之后，就属于企业经营的整理统计结果，财务分析主要是对企业曾经发生的信息进行评价，也是对企业之前的经营成果进行了综合性总结以及评价。但是并不能将目光仅放在之前，这就要求财务人员具备前瞻性思维，对企业未来面临的风险以及发展趋势及时进行有效预测，对之后的目标规划进行妥善安排，这样最终所得财务分析结果才可以体现出真正价值[4]。
3.3管理层面
首先，管理人员要对企业财务分析引起足够重视，及时创建与之有关的知识架构，只有管理人员的重视以及积极配合，才能够全面推动企业财务分析工作的正常运行；其次，创建与企业财务管理有关的分析体系，让企业管理以及运营进行有效补充，同时相互之间进行约束，防止出现人为因素的具象性分析；再者，针对财务人员要加强综合水平以及素质的培养，即便数据统计信息再真实，如果财务人员自身素质不高，最终所得的结果可能也会失真，因此对财务人员加强素质以及智能的培养显得相当有必要，除了要培养不断创新的理念之外，同时还要在生产、技术、营销、管理等层面进行有效补充，这样财务人员才可以对数据信息更加敏感，做出更精准的判断；最后，针对财务分析模式以及方法要进行不断完善更新，这样才有助于财务人员做出更精准的财务分析。
4.结语
财务决策分析范文3
虽然财务报表分析在不同相关课程和不同教材中给出的侧重点和操作步骤不完全相同（例如：财务报表分析在会计学、财务管理等不同课程领域中均有涉及，不同之处在于前者将其放在最后一部分，重点是对财务信息可靠性进行检验；后者将其放在比较靠前的基础知识部分，重点是对财务效率进行分析），但是具体到综合应用环节，其常规的分析流程可归纳为如下六步：
1明确分析目的。不同的利益相关方的利益出发点不同，对企业进行财务报表分析的目的和关注重点必然有所区别，如股东关注的是企业持续盈利能力，债权人关注的是企业债务偿还能力，而管理层关注的是企业全方面的管理效率问题等。因此，明确分析目的是财务报表分析的起点。
2设计分析方案。将分析目的分解为若干具体层面或层次，并分别设计或选取合适的财务指标予以度量，以反映所需信息。
3．搜集相关资料。由于财务报表信息（尤其是反映经营成果的利润表信息）通常会存在盈余管理甚至盈余操纵等现象，因此需要先对搜集到的相关资料可靠性进行验证；此外，不同企业采用的会计政策和会计估计方法未必一致，因此还需要对相关数据做必要调整，以保证其可比性。只有经过了可靠性验证和可比性调整的数据资料才能用于后续具体分析。
4．计算指标并发现问题。仅仅计算企业自身的当期指标是没有意义的，必须与相应的比较基准（如历史标准、行业标准、预算标准或经验标准）对比，找出重要差异，才算是完成了财务报表分析的第一阶段，即发现问题阶段。
5．分解和分析差异。对发现的重要差异和问题，运用分析方法，层层剖析原因，将重要差异分析到具体责任部门或责任人员，只有将数据差异具体化才有利于后续的管理改进；并结合内外部条件变化，剔除客观条件变化的影响，对责任部门或责任人的工作情况做出合理评价，至此才算完成财务报表分析的主体过程。 6．撰写分析报告。分析报告应尽量要求清晰明了，易于理解，即撰写分析报告时应尽量本着“能用图就尽量不要用表”的基本原则，毕竟图例反映的信息比数据表格更直观。
二、财务报表分析的局限性
由上述六步构成的现代企业财务报表分析基本流程，在具体实践中广为应用，但仔细探究可发现其存在如下四个方面的局限性。
1．分析思路的局限性。利益相关方对企业做财务报表分析，很多情况下是为了获取企业未来的相关信息，然而上述财务报表分析体系却仅仅是基于企业过去和当前的数据信息对已发生情况的反映。例如，投资人（股东）需要了解企业未来的盈利能力以便做出是否投资的决策，而财务报表分析反映的却是当前的盈利能力；债权人（银行等）需要了解企业未来的偿债能力以便做出是否放贷的决策，而财务报表分析反映的却是当前的表内偿债能力信息。因此，财务报表分析体系整体而言存在一种基本假设，即企业当前或过去的情况在未来具有一定的延续性和预测能力，但是当前信息的未来预测性是否可靠，是存在疑问和局限的。
2资料来源的局限性。财务报表分析的基础依据是数据资料，但数据资料存在可获得性、可靠性和可比性三个方面的局限。(1)可获得性局限：计算出的财务指标往往需要与行业标准（行业平均水平或对标的可比企业水平）比较以便找出差距，但同行企业的某些数据信息未必可得，如单位成本信息等。(2)可靠性局限：大量研究表明，企业的财务数据通常存在盈余管理甚至盈余操纵等现象，使得财务报表信息未必能够准确可靠地反映企业的真实情况，也就影响了分析结论的可靠性。(3)可比性局限：为了保证会计准则能够适应各类企业的业务实践，会计准则必然会给企业在会计估计和会计政策选择上预留一定的灵活性（例如存货的结转计价方法、固定资产的折旧方法、坏账准备的计提比例等），这就导致不同企业的财务数据在核算上未必口径统一，影响财务数据的可比性。综上，“巧妇难为无米之炊”，数据资料的局限性会直接影响财务报表分析的可行性和有效性。
3．分析方法的局限性。在财务报表分析第5步“分解和分析差异”时，通常采用的分析方法是因素分析法，这里所说的分析方法的局限性主要指的就是因素分析法的局限性。因素分析法是利用统计指数体系分析现象总变动中各个因索影响程度的一种统计分析方法，包括连环替代法、差额分析法、指标分解法等。
4．分析指标的局限性。财务报表分析主要是通过财务指标的计算与比较来反映企业的有关信息，但是财务分析指标通常仅仅是两个财务数据的相对大小（或比值），它反映不了这两个财务数据各自的内部质量结构，这就制约了财务指标的信息有用性。例如，流动比率（即流动资产与流动负债的比值）是用于评价企业短期债务偿还能力的常用财务指标，且流动比率越大，意味着企业短期偿债能力越强。
三、财务报裹分析局限性的解决对策
上述局限性的存在，并非是对财务报表分析现有体系方法的否定，而是提示现代企业在实施财务报表分析时应思考的假设前提和注意事项。这些局限性是依赖于企业现实情境而产生的，可采取如下对策予以弥补或缓解。
1．分析思路局限性的解决对策。首先，目前可用的预测分析方法以趋势分析法和因果分析法为主，它们都是以历史数据为基础总结规律，并假设这一规律同样适用于未来，借此对企业进行预测。因此，以历史数据规律预测企业未来的盈利能力或偿债能力等，是常用的预测思路，即分析思路的这一局限性是可被接受的。其次，在以预测为目的的财务报表分析过程中，应注重对变量影响因素的研究和判断，将重点放在影响因素的未来趋势预测，以及历史规律的未来可延续性判断，以便得到关于企业未来情形的更准确分析结论。
2资料来源局限性的解决对策。首先，数据资料并不总是能够直接获得，可获得性局限是常态，但可通过间接推算或换用其他指标予以替代。例如，同行竞争对手企业的单位成本信息通常不可直接获取，但用公开披露的利润率指标倒推或换用行业上市公司平均指标等方式可变相解决。其次，财务数据的可靠性问题是普遍现象，这就表示获取的财务数据不能直接用于财务报表分析，而应事先采用水平分析法、垂直分析法等会计分析方法予以检验。最后，会计准则要求企业采用的会计政策和会计估计方法都应在财务报告附注中予以明确公告，因此财务数据的可比性问题可以通过查阅财务报告附注予以确认，并做必要的会计调整。
3分析方法局限性的解决对策：分析方法的局限性主要在于因素分析法在分解差异时的因素顺序公认性，因此其解决思路在于提高各责任部门对各因素在分解时既定顺序的认可度。一是注重提高因素顺序的合理性，即找出能够使各责任部门认可的因素顺序安排逻辑，即各因素间有明显因果顺序或先后顺序的应尊重其固有逻辑，否则应依据因素的重要性和企业可控性安排其先后顺序。二是一旦确定的各因素分解的既定顺序，就应固化下来，后续再做财务报表分析时尽量沿用这一顺序，弱化争议。
4分析指标局限性的解决对策。一是在构建或选择财务指标时，应事先对财务数据内部结构质量进行分析，确保所选财务指标的经济含义代表性。例如，衡量短期偿债能力的财务指标有流动比率、速动比率等，到底采用哪种指标最能反映企业短期偿债能力，应事先对流动资产内容的变现能力做分析，然后做出判断。二是加强对表外等非财务信息的补充分析。例如，企业有不可忽略的或有负债、既定的分阶段付款约定或未来即将处置收回的固定资产等，都会影响到对其短期偿债能力的财务指标判断结果。
财务决策分析范文4
关键词 财务报表 分析 企业 经营决策 影响
中图分类号：F275 文献标识码：A
财务报表分析具有广泛的用途，通过分析企业的财务情况，可以评价企业的管理业绩和决策，帮助企业管理人员改善决策，并减少盲目性，从宏观上了解经济的发展情况和被分析对象所处的行业发展水平。
一、财务报表分析相关概念
财务报表是一种对企业的资金流动情况及经营成果等进行综合性评价的系列报表，这种系列报表主要由企业资产负债表、企业资金流量表和企业利润统计表组成，通常情况下，每一个合格企业都会定期统计财务报表。
财务报表分析则是通过对会计报表的阅读与判断，分析出公司的财务状况及未来预算方向，并且能评价公司以往的经营业绩、衡量当前的财务情况，进而预测未来的发展趋势。这种财务报表分析手段有利于提高公司的整体管理能力和业务水平，并对公司的成长效果进行有效评价，从而为决策者提供内部管理方面的政策方针。
二、财务报表分析的意义
财务报表分析最初是用于银行的信用分析手段，它是为了满足投资人员的需求，为投资者提供和企业有关的整体财务情况，可以对实际工作中记录出的数据进行系统分析研究，并据此判断出各指标间的相互关系与变化方向。而在现如今的财务报表分析，已超越原来的分析初衷，通过对企业财务数据分析统筹，为企业管理人员提取出最直接有用的信息，财务报表分析不是简单的记账与核算，分析这些对于企业财务工作与企业管理的融合具有重要指导意义。
三、财务报表分析的流程
（一）确定分析标准与目标。
因为使用者不同的角度和目标，对报表的分析结果也会有很大不同，所以，对财务报表进行分析之前，需要确定分析立场及标准。报表的分析需要有一个客观真实的标准为对照，尤其是财务方面的数据，必须经过与标准对比后，才能公正准确地由这些财务数据分析得到企业的综合财务状况与经营成果。而通过确定财务报表的分析目标，可以从信用、投资、税务等方面来分析企业的偿债支付能力、安全性与盈利性及收入与支出情况。
（二）依据收集的数据策划分析方案。
企业的财务数据在很大程度上反映了自身各项经济活动在某一特定时间内的成效，但从表面无法由此总结出这些经济活动发生的全过程，所以，需要分析人员在收集数据的基础上制定出合理适用的分析方案，通过各种渠道罗列出所要分析的项目指标、内容和时间，并安排财务报表分析的工作进度。
（三）整理核实信息。
确定分析方案后，要对财务报表的整体内容进行核实，看其是否符合其它资料的相关记录，在所需要核实的财务数据中，最重要的是企业产品市场占有率、销售记录及有关预测数据等。对企业的其他信息核实，可以以调查的真实资料为准，这些信息的核实，主要由企业内部人员完成。
（四）得出结论并反馈。
通过整体的分析判断，依据分析数据得到正确结论，并对企业的财务活动和经济发展做出有效评价，进而为企业决策者提供直接的一手信息，这对整个企业的财务工作起着至关重要的积极作用。
四、财务报表分析过程中存在的问题
（一）通过财务报表数据分析反映出的信息不完全。
财务报表分析主要是分析其财务数据在一定时期内的特点与呈现状态，通过它可以了解企业的部分资金流动情况，但是由于客观因素及条件的约束，它并不能披露出企业的全部信息，比如企业帐外的资产便不可在其中体现出来，所以，财务报表分析对企业经济资源的反映不能代表全部，只是透露出部分资源信息。
（二）财务报表缺少能够反映出企业未来资源信息的数据。
通过对财务报表的分析，企业管理人员希望能在此基础上得到企业未来的资源信息，但常用的财务报表一般是分期报告，并且只是统计出短期财务数据信息，不能满足对未来资源信息预测的作用和要求。
（三）财务报表数据分析会受到外界因素的影响。
一方面，有些企业财务报表的数据并不是十分精确，对它的分析会受到来自外界的多种因素干扰，会计的估算程度以及各管理层对会计政策选择的不同，都可能导致财务报表的最终分析数据产生难以预测的结果。
五、提高财务报表分析效率的措施
（一）完善财务报表信息及标准。
财务分析的一个重要条件就是必须要有相应的标准作支撑，对企业真实财务数据进行分析得到结果后，需要与特定的标准进行对比之后，才能对后续预测做出正确判断。同时，要想提高财务报表分析的效率，还应该改善当今财务报表信息太过简单的局面，通过完善并增加有效信息，才能对财务报表进行更准确的分析。
（二）丰富财务报表分析手段，提高分析人员素质。
目前常用的财务报表手段是普通分析法，分析人员的综合素质有待提高，因为分析手段和分析人员对财务报表分析的结果具有直接控制作用，所以，应该增加更多分析手段对财务数据进行横向与纵向的多重对比，并且在此基础上提高分析人员的素质，这样才能对企业财务信息做出更好的预测。
六、结论
只有正确利用财务报表分析手段来统计企业的相关活动，并采取一定措施提高财务报表分析功效，避免单纯性的财务报表分析作为企业整体状况所带来的不良后果，将财务报表分析与企业的其他管理活动互相融合起来，才能够使其发挥最大作用。然而，由于现实中各种因素的限制与影响，财务报表分析对企业的发展支持也有一定的局限性，必须正确看待这些局限条件，并结合有效解决策略，在最大程度上减少局限性的影响，这样才能使财务报表分析的作用发挥到极致。
（作者单位：苏州大学东吴商学院工商管理专业2011秋4班）
参考文献：
[1]黄妍妍：我国上市公司财务报表分析研究，哈尔滨工程大学硕士学位论文，2006年6月
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[3]张新广：合理利用财务报表对上市公司进行财务分析[J]_商业会计，2005，（11）
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[5]熊楚熊：《财务报表分析原论》，立信会计出版社，2000年8月
[6]企业会计准则，中华人民共和国财政部制定，经济科学出版社，2006年2月
财务决策分析范文5
关键词：财务分析；信贷决策；运用
中图分类号：F830.5 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）05-0-02
风险管理是商业银行业务中最为关键，在其核心流程中，信贷决策至关重要。为了更好地进行信贷决策，就需要对企业进行财务分析，这样才能更好地了解借款人的历史经营业绩，并及时发现借款人经营、财务管理等方面存在的问题，对借款人的风险状况进行有效地识别，以便更好地评判企业的风险程度。具体来说，商业银行信贷决策中的财务分析主要包括财务报表风险分析、经营业绩分析、资产负债分析三个部分， 笔者结合自身的经验，对信贷决策中财务分析的具体运用进行了分析。
一、企业财务报表风险分析
相较于专业的审计机构，银行对财务报表的分析和掌握程度稍弱，故而银行信贷决策中一个重要的环节就是财务报表分析。财务报表分析不但包括审计报告阅读、技术性错误检查，还包括会计政策变更。具体如下：
1.审计报告阅读
根据审计通过与否，我们可以将财务报告分为两类，一类是经审计过财务报表，另一类是未经审计财务报表。在对财务报表进行审计的过程中，注册会计师不但需要对企业的经营状况进行深入地了解，还需要对其经营成果进行必要的评估和分析，基于自身的专业素质对其进行判断。从这个角度来看，经过注册会计师审计过的报表往往具有更高的可信度，充分征询注册会计师的审计意见是财务报表分析的基础。若是注册会计师持有保留意见、否定意见等的话，不予信任；若是审计报告无保留，但是带有解释性说明，则需要对这些项目进行充分怀疑，并积极与企业管理者进行沟通，直到得到合理的解释。除了对报告的评估外，还需要对企业变更会计事务所的行为予以重视，并留意不同审计报告存在的差异，并对其进行深入地分析，以更好地将企业财务报表中存在的问题发掘出来。
2.技术错误检查
一般来说，如果企业的财务报表没有经过注册会计师审计的话，可能存在技术性错误，要对这些技术错误予以检查，可以通过多种方式，比较典型的有利用报表之间、报表内各项目钩稽关系来判断、利用主表和附注、明细表的逻辑关系来判断等。
3.会计政策变更
会计政策是不得随意变更的，这主要是遵循会计准则的一致性和可比性，然而在法律或会计准则的允许下，变更会计政策却是企业可以实施的行为。为了更好地对财务报表的质量进行评估，我们就需要对借款人会计政策变更予以关注，以更好地预防财务报表风险。
二、企业经营业绩分析
企业利润表是企业经营业绩分析的基础，通过对利润表的分析我们不但可以了解企业的经营业绩，还能把握企业的盈利能力。在分析企业连续三年的净利润、投资收益、主营业务利润、利润总额、主营业务收入等指标的时候，银行往往会采取趋势分析法。企业主营业务、主导产品盈利能力是银行重点分析的对象，这主要是其能够集中体现企业的核心竞争力。实际上，利润表将资产负债表与现金流表很好地结合在一起，要对其进行分析，往往需要资产负债表以及现金流量表。诸如利润表中的“同口径营业利润 ”在基本数量上就可以对比现金流量表的“经营活动产生的现金流量净额”。同口径营业利润=营业利润+固定资产折旧+无形资产摊销+财务费用-所得税。通过比较我们就能够发现两者在当期确认的收入、费用存在的差异。之所以产生这种差异，从根本上来说是因为权责发生制使用，而这种差异对利润的质量产生很大影响。若是前者高于后者的话，则意味着利润潜在风险的存在，企业可能面临不恰当资金运作、付款不足等风险，而付款不足、收款过度在一定程度上能够反映出行业竞争的激烈，预示着企业未来盈利能力变差。
三、企业资产负债分析
这里所说的资产负债表实际上是一种静态报表，其反应的是某一时点企业的资产、负债等状况。为了更好地进行资产负债分析，银行的信贷人员不但需要对企业的资产真实价值严格审查、全面考虑企业的负债，还需要对企业净资产的夸大与否进行调查分析。会计科目在报表中的重要程度是银行信贷人员审查这个科目投入时间的依据，若是资产、负债等占到了总资产的10%，就需要对其关注，并进行全面地分析，此外，若在一个会计期间内，一个资产科目变动幅度过大，也需要对其进行重点分析，并及时发掘出现这种状况的原因。具体来说，企业资产负债表分析，主要包括如下几个方面的内容：
1.资本及负债项目
这个项目包括科目较多，不但有流动负债、实收资本，还有长期负债、资本公积等，为了更好地确保信贷决策的安全，银行需要关注如下几个方面的内容：其一，资本公积，在评估虚增的资本公积的时候是否通过虚假资产。了解企业资本主要来源情况是进行负债和资本类项目分析的重要目的，只有了解企业的家底，才能更好地分析企业的资金实力、负债偿还、负债规模等情况。其二，长短期借款、票据，企业银行贷款的分布是需要分析的一个重点内容，只有掌握了企业贷款的具体银行、额度，期限、担保等方面的内容，才能就这些基础数据对企业的经营情况进行相应的评价，看企业的是否能够承受如此多的贷款。其三，实收资本状况，在实际的资本及负债项目分析中，企业的注册资金是否到位、是否虚列资本、是否虚假出资、经营期间是否抽资出逃、股权结构现状及变化等都是我们需要分析和解读的内容。其四，企业负债状况，我们需要了解企业应付账款的分布状况，并对债权人的结构予以明确，应付账款的账龄等进行充分地了解。其五，涉及资本及负债项目的其他问题，诸如大额异常债务性质等。
2.资产类项目
除了资本及负债项目分析，另一个重要的分析内容就是企业的资产类项目，所谓的资产类项目不但包括流动资产、固定资产，还包括长期投资、无形资产等四类。从实际的信贷决策财务分析来看，银行主要应该关注如下几个方面的内容：其一，企业固定资产状况，固定资产的数量、地点、状态、折旧方法、折旧提取、账面价值等都是需要了解的内容。其二，企业无形资产状况，无形资产的品类、摊销方法是否得当、市场价值账面价值比等。其三，应收账款，企业应收账款构成、数量、金额、集中状况、欠款客户财力、账龄情况、执行程度、核销政策、赊销标准等具体情况，是进行信贷决策所需要考察的重要方面。其四，短期投资状况，企业短期投资的风险程度、风险投资频度、是否具备流通性、是否短期行为等对企业的财务运营有着重要的影响，直接关系到企业的经营状况，为此需要对这些方面进行完善的考察。其五，长期投资状况，企业长期投资的属性、目标、收益状况、能够分散风险等是企业长远发展的依据，银行需要对企业的长远发展能力进行必要的把握和理解。其六，其他应收账款科目，这个科目存在的问题往往比较多，若股东欠款较多的话，企业成为了股东的提款机，这样就很容易出现股东抽逃出资的风险，对企业的偿债能力造成很大的影响，银行对贷款资金的监控难度也更大。为此，需要分析其他应收款的构成、是否正常经营中产生、往来单位名称有无、债务人及欠款金额、债权可执行程度等。其七，存货状况，从当前的情况来看，当前企业存货不但品种多、数量多，而且涉及金额也较大，存货与之前生产经营的各个环节相比核算手续更加复杂、具有较长的流转期，企业为了虚增利润，往往会夸大资产、虚列成本。为此，我们需要加强对存货结构、成本核算方法、计提存货跌价准备、是否残损变质等方面的调查和分析。其八，货币资金状况，货币资金是资产类项目的关键环节，我们需要对货币资金的使用限制状况、货币资金反映公司经营水平、金额稳定与否等方面进行深入地调查，以期更好地掌握企业货币资金的整体状况。
四、总结
目前，很多企业破产的主要原因就是因为企业的财务状况恶化，而银行是企业财务风险的主要受害者，为此，商业银行在进行信贷决策的时候，应当做好充分的准备。为了更好地进行信贷决策，就需要对企业进行财务分析，这样才能更好地了解借款人的历史经营业绩，并及时发现借款人经营、财务管理等方面存在的问题，对借款人的风险状况进行有效地识别，以便更好地评判企业的风险程度。本文主要分析了商业银行信贷决策中财务分析的运用，希望能够有效地提升商业银行信贷决策的科学性。
参考文献：
[1]胡观林.基于财务分析的商业银行风险预警机制探索――以国有商业银行为例[J].浙江金融，2009（02）.
[2]边泓，周晓苏，张牮.会计信息在商业银行信贷决策中的相关性研究――基于对成功贷款企业财务特征的遗传学习视角[J].统计与信息论坛，2009（08）.
财务决策分析范文6
[关键词]财务管理理论；宏观环境；财务；决策；关系
doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2017.02.007
[中图分类号]F275 [文献标识码]A [文章编号]1673-0194（2017）02-00-02
财务决策，是选择和决定财务方案、政策的过程，企业的财务决策通常属于短期财务决策。对最令人满意的财务方案进行确定，是财务决策的直接目的。在企业中，只有对具有较高有效性及可行性的方案进行确定，才能使财务决策发挥其本身的最大化价值，促进企业目标更快实现。所以，在整个财务管理中财务决策属于核心性的存在。立足广义的财务管理理论，对宏观环境与财务决策的关系进行研究，对企业决策及财务管理理论与实践创新均具有重要的指导意义。而在分析宏观环境和财务决策的关系前，要对广义的财务管理理论有一定的了解。
1 广义财务管理理论概述
广义财务管理理论体系的起点为财务管理环境，其前提与向则分别为财务管理的假设与目标，该理论结构包含的内容有很多，除了财务管理基本及通用业务的理论外，还包括财务管理特殊业务的理论等。广义财务管理理论体系由王化成在20世纪90年代中期初步提出，该理论提出要从实践发展的需求出发。广义财务管理理论是对财务管理研究内容的拓展，也是对狭义财务管理理论界定的突破，将广义筹资、投资、分配等问题纳入财务管理的研究领域中，并根据企业的管理环境和宏观环境，在广义的视角下，对具体的财务决策问题进行研究，促进了财务管理理论的发展，实现了与社会生活的紧密联系。
随着人们对环境因素认知的进一步深入，“广义”概念中的研究链条逐渐独立出来，开始着重研究环境这一起点的作用机制。当前梳理的逻辑环境中除了包括财务管理环境、假设外，还包括目标、决策等，进一步明确了企业治理的“桥梁”作用，即企业治理在财务管理环境到财务决策转变过程中的重要性。在宏观环境不断变化的同时，公司的组织结构也在不断变化，在这些外部与内部环境的影响下公司的控制权的结构也发生了较大变化，财务决策模式及经营效率也由此发生了变化。在与财务管理有关的各种研究中，其逻辑起点逐渐落脚于财务管理环境。
2 广义财务管理视角下宏观环境与财务决策的关系
广义财务管理视角下，宏观环境中的不同要素对财务决策产生了不同影响，即是宏观环境与财务决策之间关系的鲜明体现。
2.1 政治环境对财务决策的影响
近年来的财务研究中，热点莫过于政治学与财务学的交叉研究。在财务决策中，政治环境所起到的影响主要体现在三个部分。第一部分为政治关联，企业的发展处于我国宏观制度的环境中，必然直接或间接的与政府存在一定关联。政治关联的建立对公司的财务决策是极为有利的，会对国有商业银行的信贷决策产生影响，且会对企业部分商业特权的赋予产生影响，明显提高了公司的股票价值。不过，政治关联也会使企业价值和员工配置的效率产生损坏性影响，尤其对国有企业投资的效率具有负面影响。第二部分为政府干预，政府对市场进行干预和调控的主要目的在于避免市场失灵产生不可控的后果。民营企业受政府干预过多时，虽然可促进政府扩大就业等目标的实现，但国有上市公司在投资方面也会产生问题。
2.2 法律环境对财务决策的影响
法律制度、产权保护程度等差异对企业治理结构存在影响。法律和相关法律制度，是法律与财务决策研究所围绕的两个方面。“法与财务”热潮的掀起，使更多的人认识到，国家对投资者的法律保护越好，公司收益得到的维护将会越多，公司资本成本也能得到有效的降低。在影响财务决策的相关法律法规中，关联较大的有公司法、证券法及税法等。其中公司法在财务决策中的影响比较为人们所熟知，主要体现在股权结构、分配利润及员工薪酬等方面；证券法对财务决策的影响主要体现在公司股票发行的各种方式，上市、交易过程中对信息的披露等方面；税法对财务决策的影响主要体现在税收征管、税率变动及调整等方面。
2.3 经济环境对财务决策的影响
在企业财务决策过程中，经济环境的变化是最直接的因素之一，其影响机制主要表现为经济周期与经济政策两种。经济周期是针对总体经济而言的，主要指其紧缩与扩张的周期性波动变化过程。经济周期与盈利水平的关系一直是经济学家研究的焦点，研究发现两者之间呈正相关的关系，整个经济的运行状况越好，盈利水平越高，宏观经济周期对公司盈利能力有着重要的影响。
2.4 社会环境对财务决策的影响
社会环境的形成与人类社会历史发展的长期积淀是分不开的，其构成要素除了包括特定的价值观念、风俗习惯外，还包括伦理道德规范、等。根据我国许多企业的融资手段可以发现，在我国法律保护仍不完善的今天，通过非正式融资渠道，许多私营企业也取得了长足发展，而促成这些融资渠道的重要因素在于声誉机制及个人关系等。企业声誉是其在特定社会文化环境中所形成的，在这一社会文化环境中企业声誉的越好其业绩也会越好。目前，研究者对公司经营与决策中文化的影响机制投入了越来越多的关注。
3 基于宏观环境与财务决策关系的财务管理研究建议
3.1 对政治及法律环境加强考察
政治环境及法律环境，对企业的改变性影响主要体现在两方面，其一是企业市场交易成功，其二是企业未来经营的预期，而这些都会较大地影响着企业资产投资的动机等。除此之外，企业在对市场化业绩评价和激励机制进行构建的过程中，也会受到政治关联等影响，从而对企业人力资源的分配产生影响。所以，财务管理研究应加强对政治及法律环境的考察，通过考察更加深入地说明政治环境及法律环境是如何作用于企业财务决策的路径，揭示制度环境对企业价值增长的影响。
3.2 对社会文化因素深入研究
新兴的许多企业，近年来均在各种非正式途径下对某一集团进行依附，从而提升企业的竞争力。而这些非正式途径中，除了血缘、婚姻、同学及工作关系外，还包括其自身的声誉等，通过声誉机制，许多企业虽然表面上看起来无控制权关系，但从实质上来说同样构成了内部资本市场。纵观这些途径，无一不与声誉机制、关系、道德准则等社会文化因素有关，对社会文化因素作用企业财务决策的机制进行深入研究和对社会文化因素与政治及法律环境的相互作用机理进行研究，有利于企业利用社会文化因素进行财务决策。
3.3 对宏观经济环境深入关注
从人类社会进入20世纪后所经历的多次金融危机可以看出，宏观经济环境对企业财务决策的影响是显而易见的。在对政府政策效果进行评估的过程中，微观企业会受到政府宏观经济政策的何种影响也是评估的因素之一，这一指标同时也是修正政府决策行为的重要依据。因此，学术研究自然也必须加强重视。虽然宏观经济政策对企业财务行为的影响，已得到越来越多的学者关注，但目前仍较难把宏观经济环境影响微观企业行为的机制完整揭示出来，研究之路仍然比较长远。随着我国宏观经济环境近年来的日益复杂、多变及宏观经济政策的频繁出台，给研究的开展提供了绝好的机会。
3.4 加强探索技术环境变迁对企业决策变化的影响
经济的快速发展，为科学技术的发展提供了充足的资金，推动了其迅猛发展，各种新技术被应用于企业的信息搜集中，不仅改变了企业信息搜集的途径，同时也提高了其信息搜集的效率。
企业在信息技术的基础上实现了集中管理，新型财务管理手段的应用，对企业筹资与投资模式具有间接的影响。为了拓展财务管理理论研究的视野，广义财务管理理论应加强对此问题的研究，对技术环境变迁所带来的企业决策的变化进行探索。
4 结 语
宏观环境的变化，密切关系着企业行业环境和内部环境，而企业财务决策正是这几种环境共同作用的结果。立足广义财务管理理论，梳理宏观环境和财务决策的关系，对宏观环境影响财务决策的机制进行分析，有利于提供更多有益的参考给财务管理的务工作。与此同时，通过提出可行的研究建议，有利于找到广义财务管理理论深入研究的方向，全面推动我国财务管理理论的研究。
主要参考文献
[1]王鹏，张俊瑞，周龙.企业价值概念、影响因素及其计量：综述与展望[J].财会月刊，2012（30）.
