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企业集团财务风险管理研究范文1
关键词：财务风险；集团企业；管理
中图分类号：F23
文献标识码：A
doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.23.073
1 引言
Leff（1978）将集团企业定义为“一组公司，在不同的市场上经营，在同一个行政的或经济的控制之下”，并且成员之间“是由个人之间的信任所联结，基于一个相似的个人的、道德的或者商业的背景”，集团内各企业之间由权益交叉持股或者连锁董事等方式进行联结，这种模式建立了内部的资本市场，可缓解外部市场的不完美及制度的缺失，还可共享集团的资源、声誉、技术等，具有明显优势，但集团企业产权关系复杂，财务决策主体层次较多，投资领域多元化，也带来了集团范围内财务风险管理的困境。日本八百半公司、香港百富勤投资集团、美国著名投行贝尔斯登、雷曼兄弟、“德隆系”的倒塌，充分说明了集团企业财务风险管理的重要性和迫切性。
那么集团企业的财务风险具有哪些特征？集团企业财务风险管理中又存在着哪些弊病？有效的应对措施又是什么？本文尝试做出回答。
2 集团企业财务风险管理的问题
2.1 集团企业财务风险的特征
2.1.1 财务风险的一般性
首先，财务风险具有综合性的特征。财务风险有广义和狭义之分，狭义财务风险产生于公司的筹资活动，广义财务风险产生于公司运营过程中的筹资、投资、经营、收益分配的各个环节，是公司经营和财务活动过程中各种不确定性的综合反映，涉及到公司资金运动的各个环节、公司内部的各个方面以及公司环境中的各个因素。例如，在筹资环节中，采用债务融资的方式，会给企业带来还本付息的压力。当企业因债务问题陷入财务困境，表现在企业债务负担较重，财务杠杆过大，存在债务担保、诉讼、仲裁等纠纷，现金流量紧张，甚至出现资金冻结、停产的情况。这一筹资活动带来的风险，也反映出企业的盈利能力不高，无法产生充足的现金流偿还债务的经营活动风险。
其次，各财务风险之间具有传导性。总结企业陷入财务困境的路径发现，主要有以下两条路径容易导致企业陷入财务危机，一是因政策环境变化、自身竞争力不足导致供求变化、成本变化而产生主营业务危机，造成存货滞销，营运能力下降，盈利能力下降，偿债能力下降，现金流量不足，主营业务收入进一步下滑。二是因项目投资失误、借款过高产生本金和利息偿还压力、大股东占用资金等而造成现金流紧张，偿债能力下降，发展能力下降，营运能力下降，盈利能力下降，现金流断裂等，可见企业各项财务风险之间具有传导性。
2.1.2 财务风险的特殊性
一方面，集团企业财务风险容易被放大。集团企业规模较大，组织层级较多，由于多数股权控制子公司股本倍数的放大作用，形成了各级控股子公司对下属经营实体的全部资本控制，而这种层层控制关系也同时放大了收益的风险，具有“牵一发而动全身”的特征。
另一方面，集团企业的财务风险具有关联性。母子公司虽然是独立的法人主体，但是因控制关系的存在，两者并不独立。当集团内部的某个成员陷入财务困境时，往往会波及其他成员，如果集团内部的核心组织置之不理，很有可能会使整个集团企业信誉受损，引发日后融资难的困境。
2.2 集团企业财务风险管理中存在的问题
2.2.1 财务风险管理目标不统一
集团企业控制链条较长，随着层级的增加，不仅会出现累积性的信息损失，而且产权保护的动机具有衰减倾向，处于下级的子公司可能会出于自身的利益考虑，采取有利于子公司收益最大化的行动，影响了整个企业集团的利益，偏离母公司财务管理的目标。
2.2.2 财务风险管理责任主体不明确
集团企业财务管理的责任主体包括股东大会、董事会、监事会、经理层、部分、岗位、子公司等。在财务风险管理的过程中，多数集团公司并没有将财务风险管理的目标进行逐级分解，明确各个层级在其中的责任，或者虽然进行了制度上的规定，但是无法预测全部情况，且部分规定缺乏执行性，仍然存在着管理范围重叠或空白的情况。
2.2.3 财务风险管理体制流于形式
集团公司存在着专业化投资和多元化投资并存的现状，集团业务规模较大，分布范围较广，本身的固有财务风险较高，在风险管理中，存在着战略层面风险评估不足、分裂应对风险、将风险管理与日常业务分离开来的误区，无法有效地发挥财务风险预警系统的功能。
2.2.4 财务风险管理监督保障措施不到位
首先，集团企业的监督体制存在缺陷。部分子公司权力较大，财务人员和监督人员往往难以具有实质上的独立性，在财务信息收集和风险评估中，难以将子公司的真实经营信息报告给母公司，导致母公司无法获得子公司的真实经营信息，不能有效评估各子公司的投融资活动风险。
其次，部分集团企业管理信息系统并不完善。全面有效的管理信息系统的建立需要较多的资金支撑和相关专业人才，使得企业在信息系统的构建与应用中存在瓶颈，集团内部的信息沟通不畅，影响了财务风险信息的传递。
3 集团企业财务风险管理对策
3.1 建立相对集中的财务管理模式
集团总公司应该进行全面的预算管理，以资金、投资的集中管理为重点内容，将风险防范渗透于经营活动的全过程中，对于那些投资金额巨大、影响深远的战略性投资项目由集团母公司负责，非战略性项目由下属投资公司负责。另外，总公司可采取财务人员或关键管理人员委派的模式，由总公司进行考核并管理，并开展不定期巡视工作，强化对子公司的监管。
3.2 明确财务风险管理的责任主体
集团企业应根据集团的层级，将责任主体分解为目标层、管理层、部门基础层这三个层次。股东大会和董事会作为最高的权力机构，应在对集团的宏观、围观环境进行SWOT分析后，结合企业的战略和使命高度，从企业财务风险承受的实际出发，制定整体目标，将目标进行分解；管理层应根据各自角色的定位建立系统，执行监督来确保控制持续有效的运行；部门基础层属于财务风险管理中的基本单位，应服从上级的命令，并及时进行报告。
3.3 规范财务风险管理的基本流程
财务风险管理的一般流程包括风险识别和风险应对，这可借助企业的内部控制系统和风险管理系统来实现，从集团企业的实践出发，还应建立专门针对集团特征的财务预警系统。企业的财务状况在不同的阶段，具有不同的特征，而财务困境的出现，也具有一系列的表征，可从反映营运能力、盈利能力、成长能力、偿债能力的财务指标中选取信息，建立预警模型，并配备相关的职能部门，采用一定的技术手段，构建一套完整的财务预警系统。
还应强化各责任主体对风险识别过程的评价和考核。监督结果的评估和报告是财务风险管理流程的最后一环，包括结果排序、报告结果、后续追踪这三个步骤，应确定与责任主体层级相对应的报告层级，并及时采取纠正措施，以便将财务风险控制在可接受的范围内。
3.4 完善财务风险管理的保障体系
仅仅依赖程序方法，无法保障集团财务管理的效果和效率，还应完善财务管理的保障体系，这包括健全审计监督机制和提高监督技术这两个方面。
审计部门作为集团风险管理部门之一，直接对母公司董事会负责，负责审计下属子公司在经营管理中可能出现的重大风险，并组织开展各类风险管理监控项目，推动企业风险管理体系的不断完善。审计机构在工作开展的过程中，应把握成本效益原则，根据企业财务风险的重要程度、集团控制财务风险的能力，识别关键控制，并综合采用持续监督和单独评估这两种方法执行监督程序。
集团企业资金实力相对雄厚，可充分利用信息技术，保障财务风险管理工作的开展。高度复杂精密的可移动设备和发达的网络系统，能够实现数据的多功能及时反馈和数据共享，取代之前很多的系统、职能部门和程序。依靠高效率、高度集成的软件系统和通讯技术，及时收集企业内外部信息，防范财务风险。
参考文献
[1]张俊缇，王秀萍.企业集团财务风险管理研究[J].会计之友，2011，（9）：96-98.
企业集团财务风险管理研究范文2
关键词：企业集团；财务风险管理；研究
一、企业集团财务风险管理中出现的问题
（一）没有树立财务风险管理的意识，也没有财务风险管理的理念
对于我国的大部分集团企业来说，很多的企业从领导层和管理层到员工都缺乏财务风险管理的意识，也没有建立起财务风险管理的思想理念，导致企业在遭遇财务风险时受到不同程度的损失。企业在开展一个项目时，只注重到项目给企业自身带来的利益，在开展项目之前没有对项目进行财务风险研究，也没有对风险制定详细的处理方案，再加上很多企业都缺乏负债融资的思想，所以只要遭遇了财务风险，就会给企业带来难以承受的财务负担，企业也没有偿还债务的能力。除此之外，很多企业集团还为外部的一些公司作财务担保，只要这些公司出现了财务方面的问题，企业集团会受到很大的影响，企业集团所承担的责任也会给自身带来巨大的财务损失。
（二）企业集团内部结构复杂，资金使用效率低；没有完善的财务风险管理制度和专业的管理人才，企业财务风险管理水平低
任何管理都需要有严格的制度来约束实施，但是很多企业集团都没有完善的、科学的、合理的财务风险管理制度，再加上财务风险管理体系的不完善，企业内部没有规范化的财务管理体系，也没有建立起先进的、网络化的财务风险管理系统，导致财务 部门不能够及时获得各部门的财务信息并及时进行财务风险分析和制定处理方案。同时，企业集团作为一个庞大的经营集团，旗下有很多的子公司，子公司下还有子公司，要管理好企业集团各部门、旗下的子公司以及旗下子公司的子公司的关系是非常困难的，一旦管理不好或者缺乏管理就会使得企业集团内部关系非常混乱，各组成成分之间的权责不清，做出一些超出职能范围的事，而且过于复杂的内部治理结构会使得企业的资金使用效率非常低。除此之外，由于我国企业集团财务风险管理发展的时间较短，还尚未形成完善的财务管理体制，也非常缺乏财务风险管理方面的人才，导致企业的财务风险管理水平较低，财务风险管理发挥的作用并不大。
（三）财务信息获取途径不正确，导致财务信息不完整、不真实、不可靠，而且企业决策不科学
企业集团的财务信息都是由各部门提供的，这给财务信息的真实、可靠、完整造成了巨大的问题，因为很多部门为了自身的利益就会选择对自己有利的财务信息，导致财务风险管理人员无法获得完整的财务信息，如果连完整性都不能保障就更别说真实性和可靠性了。这些不完整、不真实、不可靠的财务信息提供给财务部门，财务部门在对风险进行分析是就只是片面的，很多风险都是顾及不到的，这给企业埋下了巨大的财务风险隐患。而且很多企业在进行决策时都非常草率，在没有进行多次的考察及科学的研究之前就作出决策，导致决策的错误性出现。很多企业集团的董事会和监事会都没有很好的履行其职能，对企业内部财务的监督和管理力度不强，给某些人留下了进行不法行为的机会，这也给企业的财务带来了巨大的损失。
（四）没有完善的客户信息管理系统和客户信誉评级系统，企业赊销资金难以收回
我国大部分企业集团销售产品的方式都是赊销，但是赊销会给企业带来巨大的财务风险隐患，因为赊销在资金回收方面是没有保障的，虽然这样的销售方式会增加企业产品的销售量，但是一旦企业不能收回资金，企业就会遭遇巨大的财务损失。而且很多企业集团都尚未建立起完善的客户信息管理系统和客户信誉评级系统，使得企业在赊销产品时非常的盲目，对于一些信用较差的客户也给予大量的赊销，但这些客户的资金都是很难回收的，导致企业财务损失巨大，最终导致资金链断裂，企业连自身的经营周转资金都没有，企业的经营陷入困境。同时，随着我国经济的发展壮大，我国的很多企业都走出了国门，但是汇率的不断上升和下降却给企业带来了财务风险，再加上很多企业集团缺乏在金融工具使用方面的知识，所以控制风险的能力较低。
二、强化企业集团财务风险管理的方法
（一）企业需要在发生财务风险时最快速的识别风险并做出处理，减轻企业的财务损失
企业集团进行财务风险管理改革的第一步就是提高自身财务风险的识别，企业以及员工需要具备较强的财务风险识别能力，能以最快的速度识别出风险，保障企业能够及时、准确的处理风险，将企业的财务损失降到最低。同时，需要针对不同类别的风险编制专门的处理方案，在发生风险时保证能以最快的速度准确处理风险，减轻企业损失。
（二）企业必须建立企业科学的财务信息管理系统，并结合财务风险评估技术进行财务风险管理
企业必须建立起完善的、科学的财务信息管理系统，对企业所将进行的每一个财务活动的财务风险进行深入的分析，并对各种财务风险进行评估，在开展财务活动之前做好万全的准备。
1.财务信息是企业开展有效的财务风险管理的一个重要环节，企业必须建立起网络化的、科学化的财务信息管理系统，对各项财务活动进行实时监督，保障财务信息的完整性、真实性和可靠性，使得企业能够根据最准确的信息作出最准确的判断，避免不必要的财务损失，同时也帮助企业作出更加科学、合理的决策。
2.企业集团的财务风险评估技术主要分为两种，定性评估技术和定量评估技术，两者之间的区别在于，定性评估技术是采用调查问卷和风险排序的方法，而定量评估技术则是采用实际情况分析和压力测试等多种分析结合使用的方法。两种技术方法各有各的优劣之处，企业集团需要根据自身的情况选择适合自身的财务风险评估技术。
（三）需要通过各种方式降低财务风险的发生率，减轻财务损失
1.如果说一个项目的财务风险可能造成的损失是远远高于其可以带来的收益时，企业必须避免风险很大的财务活动。企业必须对自身的债务结构进行调整，不可以超过承受范围，同时企业可以通过筹资来增强自身抵抗风险的能力。企业在进行一项决策是必须经过多次的调查和研究，保证决策的科学性，从而降低财务风险发生的可能性。除此之外，企业必须建立起规范化的客户信息管理系统，详细记录企业赊销的客户信息，并对客户进行不同信誉等级的划分，避免赊销产品资金难回收的问题，保证企业资金的安全，减轻企业财务损失。
2.企业必须合理利用各种经营手段来降低自身的财务风险，对于一些不是企业核心的项目，企业可以将其转接给其他公司，而对于一些风险较大的项目，企业可以联合其他企业一同开展，以此减轻自身承担的财务风险，企业还可以采用购买财产险的方式，将财务风险转移到保险公司的身上。除此之外，企业需要更好的掌握对金融工具的应用，企业可以与国外的企业建立外汇合约，以合约的外汇汇率来执行，避免汇率的变化带来不利影响。
三、结语
财务风险管理是企业集团管理中的重要管理内容，要想建立有效的财务风险管理，首先企业集团必须在内部树立起财务风险管理的意识，并要求员工学习财务风险管理理念，从员工日常的工作开始控制风险，企业还需建立严格的财务风险管理制度，并要求员工严格依照规定开展工作，提高员工识别财务风险的能力；其次，企业集团需要建立完善的、科学的财务信息管理系统，提高实时的监控项目的进行来获取财务信息，保障财务信息的完整性、真实性、可靠性，从而提高企业应对风险的能力；最后，企业必须建立起完善的客户信息管理系统和客户信誉评级系统，保障企业赊销的资金能够有效回收，并通过各种手段降低财务风险，减轻企业的财务损失。
参考文献：
[1]顾美霞. 当前大环境下我国企业集团财务管理存在的问题及对策[J]. 财经界（学术版）， 2013，19：215+223.
[2]孙洪成. 我国企业集团财务管理存在的问题及对策[J]. 经济视角（上旬刊），2014，09： 32-33.
企业集团财务风险管理研究范文3
关键词：企业集团 财务风险 风险防范
随着改革开放的深入，企业集团在国家总体经济的推动下逐步壮大了起来，并且在现代市场经济的发展进程中，企业集团对于推动我国经济的进一步发展起到了重要的作用。企业集团的迅速发展，不仅是顺应了社会化大生产的趋势，而且增强了企业的市场竞争力。
但是，受制于企业集团规模庞大特征的制约，在管理上显得复杂而混乱，常常面临着财务上的风险。因此，对于企业集团财务风险进行研究，找到风险的成因，能够帮助企业集团形成有效的风险管理的预测、协调和整合机制，从而有利于企业集团的发展。
一、企业集团财务风险
1．企业集团财务风险
企业集团是一种适应社会化大生产要求的企业组织形式，是以资本为主要连接纽带，通过特定的章程规范母公司、子公司、参股公司以及其它成员机构，有一定规模的企业法人联合体。
财务风险有广义和狭义之分，狭义的财务风险主要是指由企业经营负债引起的风险；广义的财务风险是指在企业的各项财务活动中，受内外环境以及各种难以预计或无法控制的因素的影响的，在一定时期内企业的财务收益受到损失的可能性。广义的财务风险一般包括筹资风险、投资风险以及在企业运营过程中面临的其他风险。根据企业集团的定义我们可以看出，企业集团财务风险就是广义的财务风险。
2．企业集团财务风险的特征
企业集团财务风险不是“企业集团”和“财务风险”这两个名词的简单叠加，而是二者内涵的紧密融合。因此，根据企业集团和财务风险的内涵，我们可以总结出企业集团财务风险的几方面的特征。
（1）连锁反映风险
一个企业集团是由许多拥有独立法人地位的子公司组成的经济体，这些子公司能够在一定程度上分担各自面临的风险，但是对于这个企业集团来说，在企业集团内部存在着一条较长的委托链，这一链条为财务风险的传导提供了载体。通过委托链条，成员之间的贷款担保、资金融通等方面的风险，容易在企业集团内部形成连锁风险。
（2）杠杆性风险
企业集团是一个多级产权主体的经济联合体，母公司处于企业集团的最高位置，因此，当各级控股企业亏损时，母公司的收益就会降低，从而增加了集团财务状况的不确定性。由此而导致母公司的财务风险被放大，并且在各级子公司资本控制权的影响下，集团财务风险会被层层放大，形成明显的杠杆风险。
（3）内部操纵风险
在多层级产权主体的组织形式下，各独立法人的利益取向并不是完全一致的，在一定程度上存在着不一致的现象。这种现象会导致各子公司在经营目标上与集团的总体目标可能存在不一致，子公司为了追求自身的利益最大化，会损害集团的整体利益。在多级法人治理结构下，子公司对资源的过度占用形成了子公司管理层的“内部人利益”强化效应，加上管理层的重复设置，导致高管理成本和低效率运营，从而加大了集团的财务风险。
二、企业集团财务风险的形成因素分析
企业集团的发展是需要有利的主客观条件的，但风险的激励作用也是不可缺少的，从某一个角度来说，企业集团的发展是与风险相竞争的一个过程，要防范实时存在的财务风险，就必须找到风险的形成因素。从辩证法的角度来说，形成财务风险的因素由内部因素和外部因素两部分组成，其中内部因素是根本，外部因素是条件。
（一）内部形成因素
1．集团组织结构形式
企业集团的组织结构形式多是母子相连、子子相连的结构体系，集团内部公司之间交叉持股，从而形成了多层级的法人治理模式，这样的组织结构很容易引起集团的财务风险。首先就是集团内部的关联方交易问题，集团内部有一家公司经营状况不好，就会通过关联方交易影响其他公司，进而蔓延至整个集团，如果不加以有效地控制，整个集团就会遭受严重损失；其次就是在资金的担保问题上，公司之间进行贷款担保，如果集团不能够对其中蕴含的风险进行准确的评估，一旦发生经营困难或财务危机都可能引发连锁反应，相关联的公司就会陷入财务困境，对整个集团正常运转造成影响。
2．内部风险管理制度
在企业集团这种多级法人治理结构下，靠人治是绝对不可能获得成功的，必须有协调统一的内部风险管理制度，规范企业集团各个公司的财务风险管理机制。但是，各个公司在风险的管理方法、策略、经验和重视程度等都存在着差异，因此，要想建立一套每一个企业都能够接受的风险管理制度，是非常的困难的。此外，企业集团在财务风险的防范上缺乏必要的风险预警、分析和防范系统，不利于企业集团及时采取有效的措施来应对随时都有可能发生的财务风险。
3．内部人控制
企业集团内部各个公司都是独立的法人，其在治理结构上是需要实行所有权和经营权相分离的法人治理结构。在分权治理结构下，“委托――”问题是其要面对的一个重要的问题。由于“委托――”问题的存在，使得委托人和人在企业的经营目标上会存在着不一致的现象，很容易产生“内部人控制”问题，即人以牺牲股东的权益为代价实现个人的效用最大化问题。内部人控制问题会导致企业形成大量的不良资产、负债等，从而降低企业的资本报酬率，进一步会影响到整个企业集团的控制能力和盈利能力，严重的会使整个企业集团陷入财务危机之中。
（二）外部影响因素
1．宏观经济环境
宏观经济环境是企业集团赖以生存的土壤，能够为企业集团的发展提供机遇，但并不是每一个企业都能够抓住宏观经济环境带来的机遇的，这需要企业集团在经营发展战略上要与宏观经济环境相协调。但是，由于受“委托――”问题的影响，内部人控制现象弱化了集团对资源的控制程度，使得企业集团对抵御宏观经济环境带来的风险的能力降低了。
2．市场环境的影响
在激烈竞争的市场环境下，企业面临着利润的下降或者亏损的风险，如果企业不能够采取有效的措施提高市场找忧虑，就会危及企业集团的生存和发展。另一方面，随着全球经济一体化的发展，国外大型跨国公司凭借其品牌优势和技术优势全面进入中国市场，使市场竞争状况更加激烈，如果企业不能够适应经济全球化的趋势，可能就无法满足市场的要求，发展受到阻碍，在融资、投资方面会面临着较大的风险。
三、企业集团财务风险的防范
1．加强内部控制，完善治理结构
要保证企业集团有效的运行，母公司不仅要协调好委托者和者之间的关系，还要协调好与子公司以及子公司之间的关系，这就需要有一条行之有效的治理机制来规范集团的发展。因此，作为集团控制者的母公司可以通过以下两方面来加强集团内部控制，保护集团的合法权益。一是，向子公司委派董事，参与子公司的经营决策，从而有助于掌握风险控制的主动权；二是，通过委派财务和专业审计人员加强对子公司财务的监管，直接参与到公司的日常管理中，可以对子公司进行实时的监督和控制。
2．完善集团财务运行监控机制
要有效地规避企业集团所面临的财务风险，就必须有一套健全的财务运行控制机制。集团公司应该根据企业实际情况建立科学有效的投融资子系统以及资金运营系统，才能够有效地防范风险，促进企业集团的发展。再融资控制上，集团需要对重大融资权限进行集中管理，加强对子公司融资事项进行检查和监督，防止越权行为的发生；在投资上，集团公司需要通过集中管理策略，集中优势资源，保障企业集团战略的实施；同时，集团还需要对企业在日常经营管理中所涉及的营运资金进行控制，从而规避所面临的财务风险。
3．建立健全内部控制的激励机制
人是集社会价值和自我价值为一体的生物体，只有在自我价值得以实现的基础上，才能够为社会价值的实现做出努力。如果将企业集团比作一个社会的话，那么员工就是具有双重价值的生物体，企业集团要想发展，就必须使员工实现其社会价值。因此，首先需要满足集团内部管理者和员工自我价值，也就是需要通过激励机制，激发企业集团内部人员的工作积极性，从而推动集团的发展，避免了财务风险的发生。
4．固化外部影响因素
对于由宏观经济环境和市场环境所引起的企业集团财务风险，要通过多种手段对外部影响因素进行化解。管理层可以通过对一些国家政策的把握和对经济环境的预测来尽可能的减少风险的影响；同时企业集团要适应市场快速变化的要求，注重对研发人才的培养和储备；还要不断进行资本积累，进行新产品和新技术的开发，培养自身的品牌优势和技术优势，以提高市场占有率，增加营业利润，降低财务风险。
结束语
企业集团的发展是提高国民经济水平的重要保障，是增强国家竞争力的有力武器。在我国市场经济体制下，企业集团逐步发展起来，但是，我国企业集团管理水平却明显滞后于集团的发展速度，在财务风险控制方面更是缺乏一套完整的理论和实践体系。因此，对于企业集团财务风险及其防范问题的研究将是一个持续存在但又不断变化的课题，需要理论和实践的不断探索，从而形成具有中国特色的企业集团财务风险与防范体系。
参考文献：
[1] 冯艳.企业集团财务风险控制研究.西安建筑科技大学硕士论文,2009
[2] 曹慧婷.我国企业集团公司财务风险管理与控制.企业导报,2010年第1期,118-119
[3] 孔玉生,程素娟.企业集团财务风险成因与防范.财会通讯,2010年第3期中,140-141
企业集团财务风险管理研究范文4
摘 要 随着市场竞争的日益加剧，集团化趋势是企业发展的必然趋势，在一个开放的市场经济体系中，集团公司进行财务活动就不可避免地要遇到风险，甚至会导致财务危机。鉴于此，本文对集团公司加强财务风险管理的对策进行了探讨。
关键词 集团公司 财务风险 管理
一、前言
随着经济全球化及我国加入世贸组织，我国企业面临的竞争不断加剧，为了更好的应对激烈的市场竞争，企业的集团化趋势日益明显，集团公司的出现极大地改变了我国国民经济结构和经济发展模式。然而，由于企业集团的规模大、子公司区域分散，集团公司面临的风险日益复杂。尤其是近年来发生了诸如中航油等大型企业集团风险管理失控事件，2005年中国南航集团公司12亿元的委托理财贷款无法收回、2007年2月山东万杰集团因7.5亿巨额债务而困难重重。这些案例充分暴露了企业集团风险意识淡薄、风险管理脆弱，缺乏一套高效率的财务风险控制措施。总之，在市经济条件下，企业集团已经成为市场竞争的主体，它所面临的风险，尤其是面临的财务风险已对企业集团的健康发展构成巨大的挑战。
二、集团公司加强财务风险管理的对策
1．提高企业集团财务风险意识
高素质的财务管理人员必须对财务风险有敏感的职业判断能力，能及时、准确发现和估计潜在的风险，能熟练运用现代企业集团财务管理知识进行财务风险分析，在运用这些理论方法进行财务风险分析时，能对具体环境、方法的切合性及某些条件进行合理假设和估计。提供有利于培养员工财务风险管理意识的环境，加强财会队伍建设，对财会人员进行专业培训和政治思想教育，增强财会人员的监督意识。加强全员素质教育，首先从企业集团领导做起，不断提高全员法律意识，增强法制观念。只有依靠企业集团全体员工的共同努力，才有可能改善企业集团管理状况，搞好财务管理，提高企业集团的竞争实力。
2．增加内部信息透明度
我国企业集团普遍面临信息失真、信息滞后的问题。要解决这个问题，一方面要通过在集团内部建立大型的计算机网络系统，将各成员企业的资金流转和预算执行情况都集中在计算机网络上，使母公司能随时了解成员企业的财务状况，实时监控其经营，及时发现问题，提高管理水平。另一方面，应建立完善的内部信息报告制度，根据各成员企业生产经营的特点、生产流程及价值增值的关键点制订信息报告模式，规范信息的质量，并明确各级责任主体对信息的真实性、及时性应负担的责任。
3．开辟多元化融资渠道
外部融资环境的变化（比如银根的松紧、利率的高低、资本市场的好坏）对企业集团的融资活动影响很大，左右着企业集团的财务风险。集团应重视外部融资环境，注重培育核心银行关系，确立与银行之间长期稳定的合作关系，加强相互的理解和信任；关注资本市场，通过不同组合实现融资的多元化，以降低融资环境变化所带来的财务风险。母公司要严格单笔负债额度、负债总额、资产负债率的控制，在标准之内的由子公司自己筹集、管理，在标准之外则必须由母公司集中控制。
4．建立内部控制的监督机制
内部控制本身是一项管理活动，因此，必须对其实施情况进行监督与评价。在内部控制的监督机制主要靠内部审计、以及内部控制的外部评价来进行。通过母公司对子公司的审计，可以发现所存在的问题，及时进行纠正，这就逐步增强子公司的内部控制意识；同时，还要结合审计的外部评价，一般是由集团母公司聘请注册会计师对子公司的内部控制执行进行审计。依据注册会计师一系列的审计意见和审计结论，对集团存在问题的制度和部门进行改进和整顿，完善集团的内部控制制度，存进内部控制制度的规范执行，较好的对财务风险进行防范。
5．建立企业集团财务预替系统
财务预警系统，是通过设置并观察一些敏感性财务指标的变化，而对企业可能或将面临的财务危机实现预测预报功能的财务分析系统。财务监测与预警是指在微观财务指标的基础上建立预警模型，从宏观的角度综合反映企业整体财务状况，并对各运行指标进行观察、识别，判定经济运行的景气状态，并发出财务危机的预警信号。作为一个企业必须要时刻监测自己的经营业绩和财务状况，因此企业可以利用此系统进行对比分析，寻找差距并对自身的潜在危机进行预警，使企业实施财务监控、尽早发现财务问题并及时采取有效措施。建立风险预警信号系统的首要任务，是选择在不同方面反映企业财务活动风险的预警指标。我国企业集团已具备了建立财务风险预警系统的条件，应该建立财务风险预警系统，充分发挥风险管理的预防功能。
6．加强集团的资金管控
通过资金运营，企业集团可以实现资源的优化配置，从而达到企业利益最大化。企业集团要降低资金风险，必须加强资金运营过程中的风险管理。一是战术资金与战略资金之间要有合理的比例关系；二是协调好集团内部各部门之间的相互调剂、相互融通资金的关系；三是在销售过程中对交易金额大的项目进行考察，把握好应收帐款的比例。要做好以上三点，必须把握好协同、权变和效益性的原则，一方面要必须建立规范的结算体系，从集团的层面严格按照购销合同条款进行资金结算，杜绝拖欠现象在集团内部盛行。另一方面作为集团整体对外进行业务的时候，还是秉承单一企业的管理原则，促进存货、应收账款等流动资产的周转速度，抵御短期偿债风险。
三、结语
总之，集团公司的财务风险控制问题，一直是国内外管理界研究的热点。在当前竞争激励的市场经济中，财务风险的客观存在性和不确定性，直接关系集团公司的生存，所以，集团公司应加强对财务风险的控制。
参考文献：
[1]陈工孟.现代企业财务困境预测.上海:上海财经大学出版社.2009.7.
[2]王化成.财务管理研究.北京:中国金融出版社.2008.
企业集团财务风险管理研究范文5
关键词：企业集团 财务风险 内部控制 资金池
集团作为企业的一种特殊形式，虽然起步较晚，但是现在已经发展成为一种主流形式，扮演着越来越重要的角色，由于企业集团组织结构的复杂性，使得企业集团的财务风险比一般企业更高，风险控制也更困难。因此，分析企业集团财务风险的成因及特点，从而帮助企业集团更好的防范财务风险，显得尤为重要。
一、企业集团财务风险的成因及特点
（一）财务风险的成因
企业集团的财务风险来自于企业的财务活动，要想有效防范财务风险首先必须理清导致其形成的因素有哪些，通过分析财务活动的内容可以发现财务风险的成因主要有以下几种。
集团组织结构复杂。集团由若干子公司组成，每个子公司都是独立的法人，子公司之间或子公司与母公司之间相互持股，导致法人治理结构复杂，这种复杂的组织结构增加了集团的财务风险。一方面，集团内部各子公司之间会进行交易，如果某个公司经营不善，就会影响与之交易的其他公司，给集团带来财务危机；另一方面，集团在进行外部借款时，各公司会相互提供担保，如果某个公司发生财务危机，就会引发连锁反应，蔓延到整个集团。
风险管理制度不完善。由于集团内部各公司的发展情况不一样，在对财务风险的重视程度上、处理风险的策略方法上很难保持一致，整个集团也很难形成统一的风险管理制度。此外，大多数的企业集团的财务系统还只发挥传统的会计核算职能，缺乏必要的风险预警、分析和控制体系，不能迅速及时的应对出现的财务风险。
内部财务控制制度缺乏。一方面，资本运营体系不健全，我国集团发展起步晚，还没有形成完善的资本运营管理体系，目前比较常用的就是集中管理模式[1]，即从集团层面安排资本运营，这种模式有利于资本的融通，但是限制了子公司的资本控制能力；另一方面，预算管理体系不健全，预算管理是实施短期风险预警的主要内容，集团内部尚未建立完善的财务预警系统，预算管理体系也就失去了支撑。
管理人员风险意识差。最终做出财务决策的是高层管理人员，对财务风险的控制也是管理人员的意识及能力的体现，所以管理人员要提高财务风险控制的意识，具备预先察觉、判断风险的能力，如果管理人员缺乏这种意识和能力，很可能做出错误的决策，增加了财务风险发生的可能性。
外部环境的不可控。首先，宏观政策环境的变化，企业很难对这种变化进行准确预测，影响了企业的正常发展和财务决策；其次，竞争环境更加激烈，在现代市场制度下，进入市场的门槛越来越低，每天都会有竞争者进入，无形中增加了企业的财务风险；最后，消费者的需求趋于个性化、多样化，为了满足消费者需求，企业需要加大融资、投资力度，增大了财务风险的可能性。
（二）财务风险的特点
企业集团作为一种特殊的企业形式，除了具有一般企业的财务风险特点外，还存在着其特有的财务风险特征。
客观性。财务风险是客观存在的，是企业资本运动的产物，存在于财务管理活动的全过程，企业不能回避财务风险，只能提高风险防范意识和重视程度，有效的控制财务风险。
传递性。企业集团是由复杂的组织结构组成，各子公司之间都是相互关联的，一个子公司的财务风险就可能蔓延到整个集团，此外，集团作为庞大的经济主体对当地的经济发展起着重要作用，一旦发生财务危机，也会影响当地的经济发展。
可控性。虽然财务风险发生的时间、方式、地点等是不确定的，但也是有一定规律可循的，财务风险是可控的，可以通过信息预测、管理技术等方式提前进行预警、采取措施。
复杂性。企业集团本身就具有复杂的组织结构，各子公司内都存在着财务风险，但是财务风险发生的原因、方式及其影响又各不相同，这就增加了财务风险的复杂性和风险管理的难度。
二、有效防范企业集团财务风险的措施
由于外部经济环境和内部企业环境的不断变化，企业集团财务风险的存在具有一定的客观性，管理者所要做的就是尽量规避财务风险或降低它的影响，财务风险的控制应贯穿于集团财务管理活动的全过程。财务风险的防范措施有许多，本文重点介绍两种，通过加强内部控制和合理运用资金池来防范财务风险。
（一）加强内部控制
内部控制是随着外部竞争的加剧和内部强化管理的需要而不断丰富和发展起来的，建立和完善内部控制体系、提高控制水平是有效防范财务风险最主要的措施。
内部控制的内容。不同类型的企业集团选取的内部控制体系的内容也会有所不同，但基本上都包含以下几个方面：治理结构。按照现代企业制度的要求，在集团成员之间建立治理结构，集团内部各企业、各相关利益主体之间相互制衡，避免由委托引起的财务风险；控制模式。控制模式一般有集权式、分权式和混合式三种，根据集团发展的实际情况选择合适的模式，处理好集权与分权的关系，建立权责利相结合的财务管理机制；控制方法。要保证内部控制体系正常发挥作用，就必须按照内部财务控制方法严格执行；制度控制。根据《企业财务通规》的要求，集团负责制定基本制度，各子公司在此基础上制定相应的实施细则并上报审批，这为实施内部控制提供了依据；资本控制。资本对企业的重要性不言而喻，资本管理也是财务控制最重要的内容，实行统一的资本管理提高了对资本的控制能力，降低了财务风险；财务人员控制。财务人员直接接触、负责财务活动，能够最先察觉财务风险的存在，通过对财务人员的管理和控制，提高他们的专业水平，可以防患于未然；控制绩效监督评价。通过对控制绩效的监督评价，及时发现、解决存在的问题，引导财务控制活动正常、有序进行。
内部控制的方法。随着内部控制制度和体系的不断完善，控制的方法也有很多种，常用的有以下几种：组织规划控制。根据集团发展的要求，合理设置职能部门和工作岗位，明确各部门、各岗位的职责权限，各司其职、相互制约；授权控制。企业各级人员必须在授权范围内行使职权和承担责任，未经授权，不得处理相关经济业务，授权包括一般授权、特殊授权等形式；程序控制。对企业经常、重复出现的经济业务，可以制定相应的标准化处理程序，在处理类似业务时依据相关标准执行，提高效率；预算控制。加强预算编制、执行等各环节的管理，通过建立预算标准，规范预算的编制、审核和执行程序，及时分析和控制预算差异，采取改进措施；内部报告控制。通过分析相关的财务资料、财务报告，如资产负债表、现金流量表等，可以及时发现其中存在的财务风险；内部审计控制。通过内部控制来降低财务风险本身就属于一种管理活动，管理的实施及管理的效果需要进行一定的监督、评价和衡量，这就需要发挥内部审计的职能，从某种角度来说，内部审计是对内部控制的再控制。
（二）合理运用资金池
资金池也称现金总库，最早是由跨国公司的财务公司与国际银行联手开发的资金管理模式，以统一调拨集团的全球资金[4]。目前，大对数的集团内部存在着资金管理分散、不能统一协调、资金运作效率不高的问题，给集团带来了一定的财务风险，为了实现资金的统一调动、降低使用成本，企业集团可以建立并合理利用资金池，以加大对资金的管理力度、提高资金的利用效率。
充实资金池。要想运作资金池，首先得建立资金池，得有一定的资金储备，企业集团不应该一味的追求扩大规模，而是要抽取部分企业利润或者通过外部融资渠道，有计划的把资金投入到资金池当中，不断充实资金池，建立起一套长效机制。
加强与银行的沟通合作。从目前来看，企业主要还是通过与银行合作、依靠银行信贷来建立资金池，资金池的合理与否很大程度上取决于银行的服务态度、服务成本，企业集团应该与专业的、服务质量高的银行开展合作，提高与银行的沟通合作水平，以提高资金运作效率、降低财务风险。
提高集团的资金控制能力。依托资金池，集团应该建立健全资金管理体系，实现规范化、标准化的资金管理制度，更好的发挥资金池的作用，把资金池管理与经营业务管理结合起来，有效的防范财务风险。
三、结束语
总之，财务风险是最能直接影响企业集团经营目标、给企业带来最大危害的一种风险，又是客观存在、不可避免的，但也是可以控制和防范的，加强内部控制、提高资金池运作水平就是有效的控制财务风险的措施，每种措施又由不同的实施策略组成，企业集团应根据集团的实际状况，选择合适的措施、策略，有效的控制财务风险。
参考文献：
[1]冯小红.企业集团财务风险管理中的问题与化解措施研究[J].现代商业，2011；32
[2]陈旭婉.企业集团财务风险分析和控制[J].经营管理者，2012；16
企业集团财务风险管理研究范文6
关键词：企业集团；风险管理；问题；对策
中图分类号：F27文献标识码：A
随着世界经济一体化、信息经济的到来，产品市场和金融市场在国际环境下进一步融合，企业竞争的高度已经发展到了一个新的台阶，企业集团正是在这种竞争环境下应运而生，并且在经济全球化的趋势下，得到了长足的发展，为国民经济的发展起了非常重要的作用，其竞争力在发展的过程中也不断增强。企业集团对一国的经济发展有着重要的影响，成为衡量国家和地区科技水平、经济实力的重要标志。但随着企业规模的不断扩大，生产经营过程中不确定因素的增多，企业面临的风险越来越多，尤其是财务风险，企业集团的财务管理又具有一定的复杂性，因此当前的重点是有效地防范和化解企业集团财务风险，以使企业集团持续有效地发展。
一、企业集团风险管理的涵义
1、企业集团的涵义。企业集团是指根据一定的原则，一定数量的企业在经营活动方面形成稳定的协调合作关系，并在统一的机构协调下所组成的企业群体，它是一种企业间的组织形式，具体来说，企业集团的核心是一个或者若干个实力雄厚且具有投资中心功能的大企业，核心企业通过企业合同、控股等其他方式来控制一系列的从属企业，从属企业按照核心企业的统一管理和经营方针来进行重大经济业务活动，最终形成众多企业的结合体，即为企业集团。
2、企业集团风险管理的内涵。风险管理是指通过风险识别、衡量、评估以及控制管理等方式来研究风险发生规律以及风险控制技术，并对风险实施有效的管理和控制，以最低的成本来降低企业风险的一门新兴的管理学科，其职能不仅有具有自身独特的特点，还有管理学计划、组织、协调以及控制等职能。
企业集团风险管理是企业集团在围绕总体经营目标的前提下，通过识别风险、衡量风险、评价风险以及控制风险，以实现风险管理总体目标的方法和过程。企业集团风险管理在企业集团管理经营活动中各个过程和各个环节来执行风险管理，以建立健全企业集团风险管理体系，像风险管理策略、风险管理组织职能体系，以及风险管理内部控制系统，培育良好的风险管理氛围，以加强企业集团的风险管理。
二、我国企业集团风险管理存在的问题
1、企业集团风险管理制度不完善。实施风险管理是企业集团中管理层也就是控制企业的责任，控制企业应当建立健全有效的风险管理制度，以为风险管理奠定基石。目前，我国企业集团的风险管理制度内容主要包括财务风险管理制度，缺乏其他方面风险管理制度的完善，而且在实物操作的过程当中，某些风险管理制度过于原则化，这就导致了在实际工作中不能高效准确地实行。
企业集团相对单体企业而言，作为一个企业群体，它的部门层次往往较多。一方面当控制企业需要作出决策或者传递信息时，由于层级和部门比较多，层层传达，不仅速度非常慢，导致不能及时传达决策和信息，影响信息的时效性，而且还会降低信息传递的准确度。这样很容易造成被控制企业构成不同的利益团体，它们之间的相互博弈也会增加协调成本的风险；另一方面在企业集团这个企业群体中，治理结构是比较复杂的，因为控制企业有控制企业的董事会，被控制企业作为独立法人有其自己的董事会，控制企业管理整个企业集团必须通过层层的委托传导，委托层次越多，成本就越大，风险也就相应的增大。因此可以看出，目前我国企业集团风险管理制度还不够完善，国家还没有足够重视或者有效地解决一些重要的风险管理问题，这样不仅影响企业集团进一步的发展成长，还会影响整个企业集团的经营。
2、企业集团缺乏风险管理预测。企业集团在对风险管理的认知过程中，存在两种倾向：一是过去计划体制下的完全漠视风险；二是目前强化风险管理和问责制度下的过度规避风险，这两种倾向使得控制企业不能正确地对待风险，更加疏忽了对风险管理的预测，而风险管理预测主要包括企业集团对被控制企业风险预警机制和风险管理部门的设置以及人员的培训等。一方面企业集团预警管理的重点不是发生后的处理，而是对发生前的预测，因此缺少风险预警机制对企业集团来说无疑是一大阻碍。另外，风险对企业集团是利是弊，不在于风险本身，而在于企业集团对风险的预测和掌控能力以及对成本与报酬的合理的平衡；另一方面就企业集团内部原因来说，由于层级比较多，控制企业对被控制企业的基础管理比较薄弱，管理效率也不高，这就加大了风险管理的预算成本，以至最终影响了控制企业和被控制企业的协调发展以及可持续发展。因此，对风险的控制和管理不只是控制企业的责任，各个被控制企业也应当加强风险预测。
3、企业集团风险管理不能有效进行。企业集团风险管理之所以不能有效进行主要是因为控制企业与被控制企业之间利益的博弈，我国在企业集团发展的初期并没有协调控制企业与被控制企业之间的这些问题，在利益的博弈局面形成后实施风险管理已不能有效地控制这一局面，这就使得企业集团的风险管理不能有效地进行实施。
控制企业与被控制企业之间利益的博弈，这主要表现为：一方面控制企业最初对被控制企业的管理和扶持不到位，没有积极地推动被控制企业的发展，控制企业只成为一个简单的出资人；另一方面控制企业没有及时管控被控制企业初期的发展，在被控制企业发展壮大后再去集中权利，这时被控制企业已经不愿再被动地服从控制企业，这也形成了利益的博弈。
三、加强我国风险管理对策建议
1、完善企业集团风险管理制度。首先，加强完善规章制度体系建设。在以企业集团风险管理的框架为准绳的基础上，制定完善的企业内部风险管理体制，而且及时发现并弥补现行管理制度的缺陷，清理、修改以及废止设计和执行上的不足，以不断完善制度体系；其次，加强建立常规性的调查分析制度。风险是客观存在的，而且具有不确定性，但是会在不同的阶段和领域表现出一些征兆，企业集团应从与本行业相关的企业的生产领域、消费领域以及企业内部各层次部门投入资金方面进行调查，以收集有用的显性和隐性的风险信息，对企业可能发生的风险预先予以警示，同时加强调查分析制度的建立；最后，加强控制企业与被控制企业之间的合作机制。由于企业集团作为一个企业群体，层次部门比较多，控制企业与被控制企业之间沟通不便，容易造成利益博弈，因此应该建立完善两者之间的合作机制，使控制企业做出的有效风险管理决策及时地传达给被控制企业实施。
2、建立企业集团风险管理预测监督机制。一方面建立风险预警监测机制。一是要科学地预测分析风险，预计其可能发生的风险状态；二是企业集团的管理者应密切注意环境因素、制度因素以及目标因素这些与本企业相关的各种因素的发展趋势，从这些因素变化的动态中来分析预测企业可能发生的各种风险。另一方面在企业集团内部建立风险管理监督机制，重点是明确管理者的责任，增加考核制、责任问责制以及奖惩制等，企业集团从考核制度和奖惩制度的激励政策上来提高员工对风险的处理能力，并追究违规人员相关的责任。另外，落实好各部门层次责任，加大监督成本，真正提高全员的责任意志，提高风险管理监督机制的实施效果。
3、健全企业集团风险管理运行机制。企业集团建立风险管理运行机制是全面实施风险管理的保证。在企业集团这个企业群体中，几乎所有的经营业务活动都包含着一定程度的风险，而风险是客观存在的，并非所有的风险都对企业有坏的影响，都应当被清除，有可能也包含着机遇，这就需要企业集团风险管理者全面考虑风险因素，辨别出每个风险，并结合企业实际的风险承受度，把握整体，顾全大局。在完善企业集团全面风险管理概念的基础上，建立健全风险管理运行机制，确保企业集团中控制企业与被控制企业间风险管理的有效运行。
四、总结
风险管理是企业集团管理中的重要内容，风险管理机制更是管理体系关键的部分，对于企业集团的发展起着举足轻重的作用。因此，在这样一个竞争激烈的国际环境下，对于我国的企业集团风险管理，更要把风险管理落实到实处。完善风险管理制度，建立风险预测和监督机制，健全保证风险管理实施的运行机制，在企业内部有效开展风险管理以促进决策的科学化，减少决策的风险性，为企业提供安全的生产经营环境，以保障企业经营目标的顺利实现，最终提高企业集团的经营效益。因此，从理论和实践的角度，加强企业集团风险管理对于提升企业集团的管理水平和创造更好的经济效益都有着十分重要的意义。
（作者单位：惠州商贸旅游高级职业技术学校）
主要参考文献：
[1]刘钧.风险管理概论[M].北京：清华大学出版社，2009.
[2]刘新立.风险管理[M].北京：北京大学出版社，2008.
[3]邱宇光.试论企业集团财务风险管理[J].中山大学学报论丛，2007.11.
