流动资金计算方法范文1
间接法是“将净利润调整为经营活动的现金流量”是经营活动产生的现金流量的列示方法。间接法以利润表的最后一项“净利润”为起算点，调整不涉及经营活动的净利润项目、不涉及现金的净利润项目、与经营活动有关的非现金流动资产的变动、与经营活动有关的流动负债的变动等，据此计算出经营活动现金流量净额。
在掌握间接法编制现金流量表原理时应该理解为什么从净利润开始调整，因为净利润主要来自于经营活动。因此“净利润”与“经营活动现金流量”有着必然的联系。但“净利润”与“经营活动现金流量”又存在金额差异。“净利润”与“经营活动现金流量”之间的差异主要表现在：与净利润有关的交易或事项不一定涉及现金，如计提固定资产折旧等；与净利润有关的交易或事项不一定都与经营活动有关，如处置固定资产净损益等；有些交易和事项虽然与净利润没有直接关系，但属于经营活动，如用现金购买存货等。所以，间接法下只有在“净利润”的基础上进行调整，才能计算出经营活动现金流量。
二、间接法编制现金流量表调整项目解析
在间接法下，将净利润调节为经营活动现金流量的方法用计算公式表示如下：
经营活动产生的现金流量净额=净利润+实际没有支付现金的费用-实际没有收到现金的收益+不涉及经营活动的费用-不涉及经营活动的收益+与经营活动有关的、非现金流动资产的减少数+与经营活动有关的流动负债的增加数
(1)实际没有支付现金的费用包括：计提的资产减值准备；计提的固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧；无形资产的摊销、长期待摊费用的摊销、递延所得税资产的减少或递延所得税负债的增加。
这些项目并没有带来现金流出，因此，在计算经营活动现金流量时应在净利润的基础上加上计提的资产减值准备。递延所得税资产的减少或递延所得税负债的增加的账务处理为：借记“所得税费用”，贷记“递延所得税资产”或“递延所得税负债”。递延所得税资产的减少或递延所得税负债的增加会引起所得税费用的增加，但并没有带来当期现金流出。因此，在计算经营活动现金流量时应在净利润的基础上加上递延所得税资产的减少或递延所得税负债的增加。
(2)实际没有收到现金的收益包括：冲销已计提的资产减值准备；递延所得税资产的增加或递延所得税负债的减少等。
冲销已计提的资产减值准备(以固定资产为例)的账务处理为：借记“固定资产减值准备”，贷记“资产减值损失”。在计算经营活动现金流量时应在净利润的基础上减去冲销已计提的资产减值准备。递延所得税资产的增加或递延所得税负债的减少的账务处理为：借记“递延所得税资产”或“递延所得税负债”，贷记“所得税费用”。
递延所得税资产的增加或递延所得税负债的减少会引起所得税费用减少，进而引起净利润增加，但所得税费用的减少并没有带来现金流入，因此，在计算经营活动现金流量时应在净利润的基础上减去递延所得税资产的增加或递延所得税负债的减少。
(3)不涉及经营活动的费用包括：投资损失；财务费用；非流动资产处置损失；固定资产报废损失以及与投资性房地产、生产性生物资产有关的公允价值变动损失等。
投资损失、非流动资产处置损失会引起净利润减少，但与经营活动现金流量没有关系，因此，在计算经营活动现金流量时应将投资损失、非流动资产处置损失调增。固定资产报废损失的账务处理为：借记“营业外支出”，贷记“固定资产清理”。营业外支出是计算净利润的减项，但处置固定资产对于制造业企业来说不是经营活动，所以其产生的现金流入或流出对并不影响经营活动的现金流量，因此，在计算经营活动现金流量时应该在净利润的基础上加上固定资产报废损失。
投资性房地产、生产性生物资产公允价值变动损失的账务处理为：借记“公允价值变动损益”，贷记“投资性房地产(生产性生物资产)”。从上述账务处理模式中可以看出，投资性房地产、生产性生物资产公允价值变动的损失是计算净利润过程中的减项，但这不属于经营活动，所以在计算经营活动现金流量时应在净利润的基础上加上投资性房地产、生产性生物资产公允价值变动损失。
对于财务费用，在计算经营活动的现金流量时，要区分哪些与经营活动有关。以筹资活动中发生的财务费用为例，企业计算筹资活动中发生的短期借款利息的账务处理为：借记“财务费用”，贷记“应付利息”。筹资活动不属于企业的经营活动，其产生的现金流入和流出并不影响经营活动的现金流量，因此，在计算经营活动的现金流量时，应在净利润的基础上将与经营活动没有关系的筹资活动中产生的财务费用加回来。而对于与经营活动有关的财务费用，在计算经营活动的现金流量时是不需要调整。如企业在赊销过程中给予对方的现金折扣，如果购货方在折扣期内付款，企业收到货款的账务处理为：借记“银行存款”、“财务费用”，贷记“应收账款”。
(4)不涉及经营活动的收益包括：投资收益；财务收益；非流动资产处置收益；固定资产报废收益以及与投资性房地产、生产性生物资产有关的公允价值变动收益等。
投资收益、非流动资产处置收益会引起净利润增加，但与经营活动现金流量没有关系，因此，在计算经营活动现金流量时应将投资收益、非流动资产处置收益减去。固定资产报废收益的账务处理为：借记“固定资产清理”，贷记“营业外收入”。
报废固定资产对于制造业企业来说不是经营活动，所以其产生的现金流入或流出并不影响经营活动的现金流量，因此，在计算经营活动现金流量时应该在净利润的基础上减去固定资产报废收益。
投资性房地产、生产性生物资产公允价值变动收益的账务处理为：借记“投资性房地产(生产性生物资产)”，贷记“公允价值变动损益”。其公允价值变动的收益不属于经营活动，所以在计算经营活动现金流量时应在在净利润的基础上把投资性房地产、生产性生物资产公允价值变动收益减掉。
对于财务收益，在计算经营活动的现金流量时，要区分是否与经营活动有关。只需要减去与经营活动无关的财务收益，而对于与经营活动有关的财务收益，在计算经营活动的现金流量时不需要调整。如企业在赊购过程中享受的购货方给予的现金折扣，如果企业在折扣期内付款，企业支付货款的账务处理为：借记“应付账款”，贷记“银行存款”、“财务费用”。上述财务收益是经营活动中发生的财务收益，所以在计算经营活动的现金流量时这部分内容不需要调整。
(5)与经营活动有关的、非现金流动资产和流动负债项目，是指存货、应收账款等经营性应收项目、应付账款等经营性应付项目的增加(减少)。计算经营活动的现金流量时，应在净利润的基础上加上存货的减少或经营性应付项目的增加。因为存货的减少或经营性应付项目的增加会作为费用成本在计算净利润的过程中减去，而存货的减少意味着企业在使用自己本身的存货，并没有带来现金流出，而经营性应付项目的增加意味着成本费用的形成并没
有带来现金的流出。因此，在计算经营活动现金流量时应在净利润的基础上加上存货的减少或经营性应付项目的增加。经营性应收项目的减少会引起经营活动现金流量的增加，但这部分内容并没有包括在净利润的计算过程中。因此，计算经营活动现金流量时应在净利润的基础上加上经营性应收项目的减少。
三、间接法编制现金流量表实例
[例]某公司2008年实现的净利润为81000元，本年度发生相关经济业务及账户资料如下：
(1)按应收账款余额的3‰计提坏账准备为360元。
(2)本年度车间固定资产计提折旧42000元，管理部门计提折旧4000元。
(3)摊销无形资产14000元。
(4)出售一台设备，收到价款110000元，设备原价160000元，已折旧60000元。
(5)基本生产车间报废一台设备，原价80000元，已计提折旧72000元，清理费用200元，残值收入320元，均通过银行存款收支。清理工作已经完毕。
(6)计算短期借款利息4000元，计提长期借款利息(计入损益)4500元，将面值117000元的票据到银行办理贴现，银行扣除贴现息6000元。
(7)公司长期股权投资采用成本法核算，收到现金股利12000元存入银行并确认为投资收益。
(8)资产负债表中存货项目的期初余额为1032000元，期末余额为1029880元。
(9)资产负债表经营性应收项目中，应收票据的期初余额为98400元，期末余额为18400元，应收账款的期初余额为119640元，期末余额为239280元，预付款项的期初余额为80000元，期末余额为40000元，其余的应收性项目余额期初、期末的余额均为零。
(10)资产负债表经营性应付项目中，应交税费的期初余额为14640元，期末余额为847776元，应付职工薪酬期初余额为44000元，期末余额为72000元，应付票据期初余额为80000元，期末余额为40000元，应付职工薪酬的期末余额中有112000元为应付的工程人员的福利费，应交税费的期末余额中有40000元为与在建工程有关的税费。
根据上述资料，运用间接法编制现金流量表见表1。
其中：
经营性应收项目=(18400-98400)+(239280+360-119640)+(40000-80000)=0(元)
经营性应付项目=(84777.6-14640)+(72000-44000)+(40000-80000)-11200-40000=6937.6(元)
四、结论
通过与直接法编制现金流量表主表之间的平衡关系，可以检验间接法编制的经营活动现金流量的正确性。采用间接法编制的现金流量表附注中计算出来的经营活动产生的现金流量净额与直接法编制的现金流量主表的第一个项目经营活动产生的现金流量净额应该是相等的。可以通过这种平衡关系检验间接法计算出的经营活动现金流量净额的正确性。
流动资金计算方法范文2
关键词：现金流量表 手工会计 电算会计 发展和应用
1 现金流量表的定义
现金流量表指在一定期间内，企业现金增减变动情况的三大基本财务报表之一。现金流量表反映企业在一定会计期间内现金及现金等价物的流入和流出信息，有助于分析企业的经营活动、投资活动和筹资活动的动态情况，表明企业获得现金的能力大小。
2 现金流量表的作用
对于企业来说，现金流量表能够说明企业一定时期内现金流动的情况，提供企业有关现金流量的会计信息，可以对企业财务状况作出评价。现金流量表中各部分现金流量结构合理，表明企业的财务状况基本是良好的。通过对经营活动、投资活动和筹资活动现金流入流出的分析，可以判断企业未来获取或支付现金的能力，同时，报表使用者可以更准确地了解企业获取现金的能力和现金偿付的能力。现金流量表有助于判断企业盈利质量，通过比较当期利润与当期现金流量，分析其他流动资产吸收利润的情况，评价企业产生现金流量的能力。
3 现金流量表的编制方法
3.1 总额法和净额法 总额法，是指现金流量中现金流入量与流出量分别以总额列示，收支互不相抵。净额法，是指现金流量按照项目以收入和支出相抵后的净额列示。现金流量表一般以总额反应，从而全面地揭示现金流量的方向、规模和结构。但对于金额较大、周转快、期限较短的项目现金收支以及那些代客户收支的现金则只以净额列示。
3.2 直接法和间接法 编制现金流量表时，一般以直接法和间接法为主。
3.2.1 直接法。直接法，是指按现金收入和支出的主要类别直接反映企业经营活动所产生的现金流量。在直接法下，一般根据利润表中的营业收入，调整与经营活动有关的项目，然后计算出经营活动产生的现金流量。
3.2.2 间接法。净利润是以权责发生制为编制基础，而现金流量表是以收付实现制为编制基础的。间接法，是指根据净利润，不考虑投资活动和筹资活动对现金流量的影响，调整与现金无关的收入、费用、营业外收支有关项目，转换成按照收付实现制计算出的企业当期经营活动产生的现金净流量。采用直接法编制现金流量表，能够看出现金的流入与流出，便于分析现金来源以及用途；采用间接法编制现金流量表，可以看出企业的净利润，便于分析企业产生的现金流量净额，从现金流量的角度分析净利润的质量。在我国，《企业会计准则-现金流量表》规定企业应当采用直接法编制现金流量表主表，采用间接法编制附表。
4 现金流量表在不同技术条件下的编制
4.1 现金流量表的编制 现金流量表以收付实现制为基础编制的。现金流量表已成为企业财务报表中不可或缺的一大报表，因此，正确地编制现金流量表是至关重要的。在现金流量的分类上，大部分国家分为三大类：
4.1.1 经营活动产生的现金流量。经营活动是指与产品制造和销售过程有关的交易事项，即除投资活动和筹资活动以外的所有交易事项。经营活动产生的现金流量包括现金流入与流出，分别计算流入与流出的金额填入现金流量表中。
4.1.2 投资活动产生的现金流量。投资活动是指企业购建长期资产以及不包括在现金等价物范围内的投资或其处置活动。长期资产是指固定资产、在建工程、无形资产和其他长期资产。计算投资活动现金流入与流出的金额，并填入现金流量表中。
4.1.3 筹资活动产生的现金流量。筹资活动是指导致企业的资本以及债务规模和构成发生变化的活动，主要与短期借款、长期借款、应付利息等项目有关。债务是指企业为长期的发展而向银行或其他金融机构借入的款项。
4.2 现金流量表在手工条件下的编制 我国企业会计准则规定应采用直接法编制现金流量表。具体在实际运作中，一般又有工作底稿法和T型账户法两种方法。工作底稿法编制现金流量表时，是以工作底稿为依托，以资产负债表和利润表的数据为基础，对每一个项目进行分析并编制调整分录，来编制现金流量表。具体运用时，首先将资产负债表中的期初金额与期末金额记入工作底稿中的相应栏目中；同时将利润表中的本期发生金额也记入工作底稿中的相应栏目。然后，结合当期会计记录对相关业务进行分析，编制调整分录并记入工作底稿中。最后，检查工作底稿，所有调整分录的借方合计数等于贷方合计数，资产负债表中相关项目通过调整分录之后的期初金额与期末金额相吻合，利润表中相关调整分录项目的借贷方发生净额也与本期发生额相吻合。满足这些要求，工作底稿中“经营活动产生的现金流量”、“投资活动产生的现金流量”和“筹资活动产生的现金流量”中形成的金额就构成了现金流量表中的相应数据。采用T型账户法编制现金流量表时，是以设立“现金及现金等价物”的T型账户的形式，模拟会计分录。在对资产负债表和利润表数据分析的基础上，通过编制调整分录并将涉及现金及现金等价物的项目金额直接记入到“现金及现金等价物”T型账户中。该账户根据现金流量的分类具体又分为三个明细项目，分别为“经营活动产生的现金流量”、“投资活动产生的现金流量”、“筹资活动产生的现金流量”。“现金及现金等价物”T型账户的记录方法与一般货币资金的记录方法相同。借方记录相应现金流量的增加，贷方记录相应先进的减少，余额为该类现金流量多的净增加额或净减少额。完成T型账户后，就可根据其具体的记录直接编制正式的现金流量表。
4.3 现金流量表在会计电算化环境下的编制 会计电算化是用计算机代替手工记账、编报，会计电算化的出现，顺应社会发展的要求，提高了企业的会计管理水平，给企业带来了更多的经济效益。使用计算机编制现金流量表大大加快了编表的速度，提高了编表的准确性，降低了工作人员的编表难度。现在大部分的财务软件都有比较完善的辅助核算功能。不论哪种核算，其操作和处理时基本一致的。这就是对需要进行辅助核算的科目进一步的分类，从而达到细化核算的目的。项目核算法是指解决影响和不影响现金流量变动事项的科目按现金流量表填列项目分类处理的问题。这种方法不必设置明细科目，初始化时已将现金流量科目定义成为项目核算，在填制凭证时，涉及现金流量科目时就会出现现金流量项目的填写，因此可以使编制报表变得简便、准确。现在企业大多使用项目核算法编制现金流量表。由于会计电算化不断地发展，现金流量表在信息化环境下编制，对财务人员的会计电算化水平要求比较高，因此企业应加强对财务人员的培训与管理。由于会计电算化不断地发展，从利用财务软件编制现金流量表可以看出，企业对人才的培养也是至关重要的，需要复合型的人才，企业可以通过招聘或者内部提升来获得有效地人力资源。通过外部招聘财务人员，财务人员需要很长时间适应企业的环境，了解企业的财务状况，同时企业也不了解财务人员，在短期内可能不利于企业的发展。企业可以通过内部提升的方式获得更多的人力资源，如果企业有熟悉电算化并且熟悉会计信息系统的财务人员，可以在公司开设培训课程，提高企业会计人员对财务软件的认识，更好地使用财务软件处理公司业务。现金流量表能够提供当期现金的流入、流出及剩余情况，能反映企业在筹资、投资、经营等活动中现金的增减变动情况，可以正确地评价企业当前和未来的偿债能力与支付能力，因此它所揭示的现金净流量比利润表揭示的更为客观、具体。现代会计和审计工作人员已经广泛地应用一些财务软件完成现金流量表的编制，大大简化了编表过程，提高了工作效率。编制现金流量表适应了时展的要求，会计人员在编制时应注意编表的要求，结合资产负债表和利润表进行编制。但是，现金流量表可能存在不足之处，企业管理人员应当考虑周全，结合企业自身的特点以及其他报表全面分析财务状况。
现代社会要求复合型人才，现金流量表并没有像资产负债表和利润表一样得到企业的重视，因此应当加强对现金流量表的普及，制定完善的企业管理制度，对财会人员定期进行电算化培训，提高编表的准确性。
参考文献：
[1]刘玉廷.小企业会计制度讲解[M].中国税务出版社，2005.
流动资金计算方法范文3
关键词：流动资金 计算公式 周转次数 总成本费用
1 流动资金概述
财务分析，是可行性研究中判定项目财务可行性的重要工作，是投融资决策的重要依据；是在现行会计规定、税收法规和价格体系下，通过财务效益与费用的预测，编制财务报表，计算评价指标，考察和分析项目财务盈利能力、偿债能力和财务生存能力。
流动资金是指项目运营期内长期占用并周转使用的运营资金。
流动资金是财务分析中的一项重要指标，它不仅直接关系到总投资的高低，而且影响着财务计划现金流量表的编制及财务内部收益率、财务净现值、投资回收期的计算。
2 流动资金计算过程
流动资金的计算有两种方法：扩大指标估算法和分项详细估算法。财务分析中常用的是分项详细估算法，本文只介绍此项方法。
财务分析中，流动资金的计算基础是“总成本费用估算表”、“销售收入、销售税金及附加和增值税估算表”、“折旧及摊销估算表”及企业近几年三大报表（利润表、资产负债表、损益表），因此，在上述表格及资料准备完成以后方可进行流动资金的计算。
2.1 计算公式
流动资金=流动资产-流动负债
流动资产=现金+存货（原材料、在产品、产成品）+应收账款+预付账款
流动负债=应付账款+预收账款
2.2 周转次数的计算
周转次数计算公式如下：
（1）N现金=2*主营业务收入/（年初现金余额+年末现金余额）
（2）N原材料=2*主营业务成本/（年初原材料余额+年末原材料余额）
（3）N在产品=2*主营业务成本/（年初在产品余额+年末在产品余额）
（4）N产成品=2*主营业务成本/（年初产成品余额+年末产成品余额）
（5）N应收账款=2*主营业务收入/（年初应收账款余额+年末应收账款余额）
（6）N预付账款=2*主营业务收入/（年初预付账款余额+年末预付账款余额）
（7）N应付账款=2*主营业务成本/（年初应付账款余额+年末应付账款余额）
（8）N预收账款=2*主营业务成本/（年初预收账款余额+年末预收账款余额）
一般情况下，每项周转次数的确定应取近几年平均值，剔除掉不正常年份计算值，以期得到和项目实际情况相符的周转次数。
2.3 各项数据的计算
在周转次数计算好、同时“总成本费用估算表”、“折旧及摊销估算表”做好以后，就可以进行流动资金的计算。
具体各项目数据计算公式如下：
（1）C现金=（年工资及福利费+年其他制造费用+年其他营业费用+年其他管理费用）/N现金
（2）C原材料=（年外购原辅材料、外购件费+年外购燃料及动力费）/N原材料
（3）C在产品=（年外购原辅材料、外购件费+年外购燃料及动力费+年工资及福利费+年其他制造费用）/N在产品
（4）C产成品=（年经营成本―年其他营业费用）/N产成品
（5）C应收账款=年经营成本/N应收账款
（6）C预付账款=（预付年外购原辅材料、外购件费+预付年外购燃料及动力费）/N预付账款
（7）C应付账款=（年外购原辅材料、外购件费+年外购燃料及动力费）/N应付账款
（8）C预收账款=年预收营业收入/N预收账款
3 以项目为例，计算流动资金
该项目新厂区征地面积约300亩，建设内容主要有生产厂房、食堂、气源站、液化天然气站、大门及门卫等。总建筑面积12万平方，建设期1年，建成后可实现年产5000架高端液压支架的生产能力，可实现销售收入112821万元（不含增值税）。
3.1 周转次数
分析该企业近5年利润表、资产负债表、损益表及各辅助报表后，计算出近5年N现金、N原材料、N在产品、N产成品、N应收账款、N预付账款、N应付账款、N预收账款，剔除不正常年份数值后取平均值，得出N现金=12，N原材料=8，N在产品=8，N产成品=10，N应收账款=8，N预付账款=6，N应付账款=6，N预收账款=6。
3.2 “总成本费用表”中各项数据
（1）年外购原辅材料、外购件费
本项目原辅材料主要有：钢板、管棒材、铸锻件、焊材；外购件主要有阀类、结构件、高压胶管、橡胶密封件等。
经选取量大、有代表性的产品类型仔细测算，本生产纲领内，年外购原辅材料、外购件费为69949万元。
（2）年外购燃料及动力费
本项目燃料及动力能源主要有电、氧气、CO2气体、天然气、氩气等。
经测算，本项目年外购燃料及动力费为3385万元。
（3）工资及福利费
工资及福利费，参考企业近3年全厂职工工资及福利费年人均工资，并考虑到达产年后一定的增长予以计算。
本项目设定人员1735人，年人均工资按照4.2万元、五险一金等按照工资的60%计算。本项目达产年年工资及福利费=1735*4.2*1.6=11659万元。
（4）年其他制造费用
制造费用指企业为生产产品和提供劳务而发生的各项间接费用，包括管理人员工资及福利费、折旧费、修理费、办公费、水电费、劳动保护费等。其他制造费用是指制造费用中扣除管理人员工资及福利费、折旧、修理费后的其余部分。
经分析、测算，并考虑企业达产年后生产技术的进步从而引起制造费用的降低，年其他制造费用占销售收入的比例为2%，为112821*2%=2256万元。
（5）年其他管理费用
管理费用是指企业管理和组织生产经营活动所发生的各项费用，主要有公司经费、工会经费、职工教育经费、劳动保险费、待业保险费、房产税、土地使用税等。其他管理费用是指管理费用中扣除工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费后的其余部分。
经分析、测算，并考虑企业达产年后管理能力的提升，年其他管理费用占销售收入的比例为3%，为112821*3%=3385万元。
（6）年其他销售费用
销售费用是指企业在销售商品过程中发生的各项费用以及专设销售机构的各项经费，包括运输费、装卸费、包装费、保险费、广告费等。其他销售费用是指销售费用中扣除工资福利费、折旧费、修理费后的其他部分。
经分析、测算，年其他销售费用占销售收入的比例为3%，为112821*3%=3385万元。
（7）年经营成本
经营成本为以上（1）-（6）项之和，（1）+（2）+（3）+（4）+（5）+（6）=69949+3385+11659+2256+3385+3385=94019万元。
（8）折旧及摊销
参考“折旧及摊销估算表”，年折旧及摊销费用为4048万元。
（9）财务费用
本项目无贷款，财务费用为0。
（10）年总成本费用
年总成本费用为经营成本、折旧及摊销费用、财务费用之和，（7）+（8）+（9）=94019+4048+0=98067万元。
3.3 “流动资金估算表”中各项数据
由以上数据可得，
（1）C现金=20688/12=1724；
（2）C原材料=73336/8=9167；
（3）C在产品=87248/8=10906；
（4）C产成品=（94019―3385）/10=9063；
（5）C应收账款=94019/8=11752；
（6）C预付账款=20982/6=3497；
（7）C应付账款=（69949+3385）/6=12222；
（8）C预收账款=78972/6=13162。
流动资产=现金+存货（原材料、在产品、产成品）+应收账款+预付账款=46109；
流动负债=应付账款+预收账款=25384；
流动资金=流动资产-流动负债=20725。
4 总结
经计算，本项目流动资金为20725万元。本项目达产年销售收入为112821万元，经验证，销售收入/流动资金=112821/20725=5.4次，符合项目实际情况，说明本项目流动资金的计算是准确的。
流动资金计算方法范文4
1基准收益率取值
基准收益率是一个极重要的标准参数，其值不同.正是由于这个原因，为满足经济评价工作的确定合理与否对项目决策是至关重要的。目前，的需要，实际工作中应对全部投资财务评价和自常见的作法是各行业或部门一个基准收益率有资金财务评价所采用的基准收益率分别测算，标准，作为本部门或本行业建设项目经济评价的对据全部投资税前和税后现金流量进行评价时采基准收益率。但存在以下三个问题:首先，对全用的基准收益率也应分别测算，并应在基准收益部投资财务评价和自有资金财务评价所采用的基率取值中充分考虑风险影响。从而使全部投资财准收益率未作明确区别;其次，在全部投资财务务评价和自有资金财务评价更准确、更客观、更评价中，对依据税前现金流量和税后现金流量所科学.
2全部投资现金流量的计算
在计算项目全部投资现金流量时，是把项目资金全部视为自有资金，因而排除了项目资金条件对项目经济效益计算的影响。这样，在现金流出项中就不包括长期借款的建设期利息和长期借款与流动资金借款在生产期的利息，据此计算项目的内部收益率等经济指标，评价项目的经济性，并判断项目总体设计方案的合理性。但《方法与参数》中列出的全部投资现金流量表的流出项中包含了所得税，而所得税的计算一般是在损益表中进行的，依据项目的应纳税所得额及所得税率计算应交所得税。按照现行的计算方法，利息的支出和折旧费是计算应纳税所得额的扣减项目，所以项目在寿命期内各年所得税的多少受资金条件的影响。首先，生产期利息支出包括长期借款在生产期的利息和流动资金借款利息，它们都是借入资金的成本，其数额的大小取决于借入资金的数额及其还款方式;其次，各年折旧费的多少不仅与折旧方式有关，而且也与建设期利息有关。在建设项目经济评价中，由于建设期利息记入固定资产原值，所以无论采用何种折旧方式，折旧费均受资金条件的影响。这就造成了同一计算在前后处理方式上的矛盾性，使计算的全部投资现金流量不是完全意义上的全部投资现金流量.显然，这样的评价是不客观的，也是不科学的.为使全部投资财务评价达到客观评价项目本身合理性的目的，就应当在计算全部投资现金流量时，剔除资金条件对计算的影响。一种作法是将项目资金全部视作自有资金，同时计算税前全部投资现金流量，并以此计算财务内部收益率等经济指标。这种处理方式虽然剔除了资金条件对现金流量计算的影响，但所得到的净现金流量却不是真正意义上的全部投资现金流量，因为它未完全考虑现金流量流出项的全部内容(从企业的角度看，所得税是企业的实际支出，它是现金流出项的一部分).另一种作法是把项目资金视为自有资金，并在计算所得税时剔除建设期利息和生产期利息对所得税计算的影响，进而计算项目全部投资现金流量。虽然这种处理方式会增加计算的工作量和增加一些辅助报表，但由此计算所得到的现金流量却是完全意义上的全部投资现金流量。所以，后一种处理方式较之于前一种处理方式更客观，也更科学。笔者认为，在实际工作中，应当采用后一种处理方式.
3自有资金的使用与借款偿还
自有资金使用方式不同，其效果不同。通常，在建设项目投资规模一定的情况下，自有资金使用的时间提前，意味着长期借款的时间将延后，这可以减少建设期利息，从而使建设期使用的资金总额减少，并减少生产期利息与折旧费用的提取.所以，在条件许可的情况下，自有资金的使用时间提前对建设项目是有利的‘就借款偿还而言，按照现行财税制定的规定，还款资金来源包括税后利润、折旧费和摊销等。用于还款的税后利润、折旧、摊销等数额的大小不同，将直接影响生产期利息的计算，并对所得税和项目净现金流量的计算产生影响。对此必须予以注意。由于自有资金的使用方式与借款偿还数额的确定对项目经济评价的结果有一定影响，因此，二版应当对此作出规定。尤其是多方案比较时更应如此，因为这样可使各方案具有相同的比较基础，从而使分析与评价的结论更客观。
流动资金计算方法范文5
其一，管理会计的研究对象是流动的现金而不是静态的利润。现金流动贯穿于管理会计始终，现金是资金流转的起点和终点，其他资产都是现金在流转中的转化形式，其中，成本和费用可以看作是现金的耗费，而收入和利润是现金的来源。现金流动以收付实现制为基础，考察企业实际发生的现金流入量、现金流出量和净现金流量，比考察权责发生制基础下的利润更能反映企业的经营业绩。事实上，大多数企业的破产并不是由于利润亏损导致“资不抵债”引起的，而是由于现金流不足导致“不能到期偿债”引起的。因此，越来越多的企业开始重视净现金流的正负，而不是利润的盈亏。
其二，传统本量利分析没有考虑资金时间价值。企业生产经营的过程。从价值形态上看就是现金资产与非现金资产之间的循环与周转。周期在一年以内的短期循环可以忽略资金时间价值；而周期在一年以上的长期循环则必须考虑资金时间价值。
其三，传统本量利分析割裂了短期经营决策与长期投资决策的联系。科技的迅速发展和激烈的市场竞争，使得长期投资决策愈加重要，进而要求企业的短期经营决策必须以长期投资决策为基础，将短期决策与长期决策有机结合。传统本量利分析只是某一期间的短期决策分析，缺乏时间上的连续性和长远规划，没有考虑企业对环境的适应性以及未来发展的需求。
基于现金流的本量利分析则可以改进传统本量利分析的以上缺陷。
一、基本假设
传统本量利分析主要基于以下假设：一是成本性态假设，即全部成本可以区分为变动成本和固定成本；二是相关范围与线性假设，即在一定时期和一定业务量范围内，固定成本总额不变，变动成本和销售收入与业务量成正比例变化；三是目标利润假设，即所分析的利润为“税前利润”；四是产销平衡和品种结构稳定假设。基于现金流的本量利分析除了上述四种假设外，还基于以下假设：一是资本成本假设，即认为在整个固定资产投资的使用年限内市场利率稳定，企业的综合资本成本不会发生变化；二是固定资产折旧假设，即认为固定资产折旧按照直线法提取，在考虑资金时间价值的情况下，可用固定资产的平均年成本来代替每年的会计折旧；三是现金收支假设，即认为销售收入可全部以现金形式收回，变动成本和付现固定成本必须以现金形式付出。
二、基本原理
传统本量利分析的原理是：企业在一定期间(一般为一年)的销售收入，扣除产品的变动成本后，称之为边际贡献；边际贡献首先用来弥补固定成本，若有剩余即为利润，若不足即为亏损，若刚好相等即为保本。基于现金流的本量利分析就是用现金流入量代替销售收入，用现金流出量代替变动成本和付现固定成本，用净现金流量代替利润。这样，由于净现金流量包含固定资产的会计折旧，而实际上的折旧成本是固定资产的平均年成本，因此，当净现金流量大于固定资产的年平均成本时即为盈利，小于固定资产的年平均成本时即为亏损，相等时则刚好保本。若以NCF表示年净现金流量，P表示单位产品售价，X表示该产品预计销售量，V表示该产品单位变动成本，FC1表示该年度付现固定成本，FC2表示固定资产年均使用成本，L表示该年度利润，I表示固定资产原始投资额，(P／A,k,n)表示折现率为k、期数为n的年金现值系数，则现金流的本量利分析基本模型可以表示为：
NCF＝PX-(VX＋FC1)＝L＋FC2＝L＋I÷(P／A,k,n)
(1)
当NCF>FC2时盈利，当NCF
三、保本分析
保本分析可以简单地分为保本点和保本图两个方面，其中保本点又可分为保本销售量和保本销售额两种形式。保本销售额是保本销售量与产品单价的乘积，一般只计算出保本销售量即可。由公式(1)可得：
保本销售量X＝[FC1＋I÷(P／A,k,n)]÷(P-V)
(2)
[例]假设红星公司只生产某一种产品，固定资产原始投资额为12万元，预计使用期限为6年，期满无残值，以直线法计提折旧。产品的单价为15元，单位变动成本为9元(其中直接材料4元、直接人工3元、变动制造费用2元)，付现的固定成本为1万元，企业综合资金成本为8％，所得税率为50％，税前目标利润为1.5万元。[其中：(P／A，8％，6)＝4.6229，(P／A，10％，2)=1.7355，(P／A.10％.6)＝4.3553]
(1)保本点的计算。传统的本量利方法计算的保本销售量为：基于0现金流的本量利方法计算的保本销售量为：
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计算结果表明：现金流法计算的保本点比按传统方法计算的保本点高，其主要原因是现金流法考虑到固定资产折旧的时间价值，用固定资产的平均年成本2.6万元代替了会计折旧2万元。假如固定资产投资是以负债性资金投放的，则要求保本点的计算不仅要考虑借入的本金，还要考虑其利息。
(2)所得税的影响。在“目标利润假设”中，认为盈利就是税前利润，没有考虑所得税及其税率的影响，为达到目标利润，用传统方法与现金流量方法计算其销售量并无区别。假如红星公司要求税前目标利润L为1.5万元，在其他条件不变时，传统方法计算的预期销售量为：
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基于现金流的本量利方法计算的预期销售量为：
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即为取得1.5万元的税前利润，二者都多销售2500件产品(分别与保本销售量比较)，即都保证了2500件的安全边际量。但若考虑所得税，两种方法的计算结果就有所不同。同上例，若目标利润是税后的利润1.5万元，所得税率T为50％，则传统方法计算的预期销售量为：
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基于现金流的本量利方法计算的预期销售量为：
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由此可见，基于现金流的本量利方法计算得到的安全边际销售量为6000件，比传统方法计算得到的安全边际量(5000件)多了1000件，其原因在于固定资产的平均年成本比会计折旧要高，但二者的差额却没有享受到折旧抵税的好处。
(3)市场利率的影响。在“资本成本假设”中，认为在固定资产投资使用期内市场利率保持稳定，这只是理想的情况。实际上市场利率肯定会发生变动，企业应根据其变化随时调整自己的决策，利率的变化主要反映在计算固定资产平均年成本的不同。假如红星公司的综合资本成本为8％，计算得到的固定资产平均年成本为25957.73元[120000÷(P／A,8％，6)]；若市场利率的变化使资本成本从第三年年初上升到10％，则计算得到后四年的固定资产平均年成本为：
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因此，企业应根据变化后的情况决定生产多少产品才能保本或者达到目标利润，否则就可能作出错误的决策。
(4)折旧方法的影响。在“固定资产折旧假设”中，认为固定资产折旧按照直线法提取，而采用固定资产的平均年成本形式后，实际上利用加速折旧法也并不影响基于现金流的本量利分析。假设红星公司采用年数总和法计提固定资产折旧，两种方法的计算结果如表1所示。从表1可以看出，基于现金流的本量利方法计算的每年折旧额和保本销售量均大于传统方法，但两种方法下每年的保本点减少额都是固定数额。
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(5)非现金收支的影响。在“现金收支假设”中，认为销售收入和所有成本都是以现金形式收回或付出，但现实中，企业在生产经营中不可避免地存在着应收账款、应付账款等形式的非现金收支。基于现金流的本量利分析方法能充分考虑这一情况，最简单的办法就是用收现率把销售收入换算成现金收入，用付现率把变动成本和应付现的固定成本换算成现金支出，然后计算净现金流量。假如红星公司销售收入的收现率为80％，变动成本中直接材料的付现率为50％，直接人工和变动制造费用的付现率为100％，需付现固定成本的付现率为90％，则计算得到的保本销售量为：
流动资金计算方法范文6
企业财务风险大致可分为资金风险、经营风险和倒闭风险3种。
1、资金风险。假如企业的资金来源完全是国家基金，则经营的风险就是企业的财务风险。如果有一部分资金是贷款筹措的，当利息支付很大，影响边际收益，或在未满生产能量前，任何增加产量的单位售价低于边际成本，则企业将受经济损失。这种由于举债经营而带来的风险，就是资金风险。农垦企业资金绝大多数来自贷款，故资金风险更应引起重视。借入资金比重越大，企业的财务风险也越大。
2、经营风险。经营风险是经营方面可能遇到的不确定情况，反映在财务上就是要正确处理企业再生产过程的资金运动和正确处理资金运动过程的经济关系。企业的经营风险至少来自以下几方面：市场需求、市场价格等不肯定状况使企业的供、产、销不能肯定，产生风险。如种植企业遇到怎样的气候条件，病虫害发生及程度如何？新技术和新产品的开发试验成功到什么程度？需要开支多少费用等。在销售市场方面，将会遇到怎样的竞争？价格会有怎样的变动？产品的品种和数量是否符合市场的需要等。在劳动力市场方面，是否能招聘到足够的合格职工？熟练工人会不会被别的企业挖走等。在供应市场方面，原材料和能源的供应情况是否稳定？运输线路是否畅通？供应价格会发生怎样的变化，是否出现可替代的新材料和新能源？是否有新的生产技术和设备等。在企业内部管理方面，组织机构设置和管理人员配备是否符合企业发展的要求？信息系统是否完善？控制系统是否严密？筹集资金决策和股息政策的选择是否正确？人力、物力、财力资源是否能得到最佳利用等。
以上各种风险，都使企业的利润和利润率变成不肯定而产生财务风险。
3、倒闭风险。倒闭是指企业无力偿还到期债务而宣告破产。盈利企业如果流动资金管理不善，特别是现金流转缺乏计划性，也可能导致倒闭。低利或亏损会增加倒闭的风险；举债过多，资金结构失当，也会增加倒闭的风险。
以上3种风险，实质上就是财务上的资金筹集、资金运用、资金耗费上的风险，这三者相互关联、相互制约、相互影响。
二、风险的衡量
财务风险的衡量，就是指在有风险的状况下，投资报酬的计算。投资报酬是风险报酬与货币的时间价值之和，在实际计算中，往往把这两个因素加在一起做出预测判断。货币的时间价值一般是固定的；在风险状况下，投资报酬的衡量一般以概率来计算风险程度。期望报酬是按可能取得的报酬的概率分布计算的报酬平均值，期望报酬是风险状况下计算投资报酬的一种方法，其计算公式是：
期望报酬（均值）=∑（概率×报酬数）
可以计算企业在市场销售、物资供应、劳动力市场及货币市场等“商业”方面风险的衡量。如某企业出售一种产品，通过市场、生产和财务部门的配合，收集有关住处做出预测。假如预测市场反应有“满意”、“一般”、“不满意”3种可能性，预测的主要数据及期望报酬的计算如下：
市场反应概率期望报酬期望报酬×概率平均报酬数
满意
一般
不满意0.4
0.35
0.2550000
20__0
-1000020__0
7000
-250024500
以上说明在3种可能情况下，企业风险投资所得的平均收益为24500元，最大的收益是50000元。实际上企业可赚多少是没有把握的，有时可能是50000元，有时可能要亏10000元。这是存在风险的后果。
三、评价投资方案经济效益的两种方法
1、评价投资效益的简单计算。这种计算不考虑货币的时间价值，只按现金流量计算投资回收期和年投资报酬率。
投资回收期法，又称偿还期法，是指各个投资备选方案的原投资额全部回收所需的时间，回收期越短，投资效益越好，投资的风险也较小。其计算公式如下：
投资回收期=投资净额/平均年现金流量
投资净额是指支出净额，包括总的资本需要量减去出卖现有资产得到残值，并按应纳税金规定要求，进行调整后的开支净额。经营中现金流量是指由投资造成的各期经济收益净额。
投资报酬率法，是指各个备选方案的年平均利润与原投资额之比。其计算公式如下：
投资报酬=年平均利润/投资净额
上述两种方法的优点是计算简便；主要缺点是没有考虑货币的时间价值，所以这种方法可做几种备选方案的初步评价，供决策参考。
2、评价投资效益的现值计算。这是考虑货币的时间价值的一种计算方法，按现值计算投资的净现值、现值指数和内含报酬率。
净现值法，是指投资项目有关的现金流入量按现值系数贴现成现值与原始投资额比较，求得净现值。其计算公式如下：
净现值=ΣAx（1 i）-k-Ao
现值指数法，是指投资方案的未来现金流入量的现值总额除以原始投资额，以其指数的大小作为投资方案取舍依据的一种方法。其计算公式如下：
现值指数=ΣAk（1 i）-k/Ao
试中：i为贴现率，Ao为原始投资额，AK为K期的现金流量。
内含报酬率法，是指投资项目的逐期现金净流入量换算为现值之总和等于原始投资额时的报酬率。内含报酬率高于投资项目规定的报酬率则可取。
四、风险的控制
通过预测、定量分析，为企业风险控制提供了有力的依据。如采取措施得当，可使收益波动幅度减少，风险也就小了。财务风险的控制，可以从以下几方面进行：
1、控制资金风险。正确地筹措资金，促进生产，是控制风险的一个方法。农垦企业在筹措资金过程中，首先必须考虑自有资金的利用程度，特别要注意自有流动资金状况，并根据各方面情况进行具体分析，加强对资金的统一管理，严禁乱批借支款，挂在帐上的应收款应立即组织催收。做好生产原材料的供应，把握市场趋势，搞活流通渠道。还要特别注意消除流动资金潜在污损的隐患，力争贷款少，风险小，但也要学会赚风险利润。要充分考虑财务风险，做到事先预计可能出现的各种情况，采取相应的措施，减少不必要的风险和损失。
