财务风险评价的方法范文1
当前，面对日渐复杂化的市场竞争环境，我国上市企业在参与市场竞争的过程中，所面临的市场风险逐渐加大，尤其是自2008年全球经济危机爆发以来，上市企业的倒闭、破产使得其逐渐意识到了相应财务风险管理的重要性。对于电力上市公司来讲，财务危机的爆发不仅直接威胁到了其自身的经营发展，同时也会影响到国民经济的稳健发展。因此，电力上市企业在发展的过程中如何实现对财务风险的完善评价，并落实有效的财务风险预警，以实现对财务风险的有效管理，促进自身的可持续发展，亟待解决。
二、财务风险评价与财务风险预警
第一，财务风险评价。本文以财务风险综合评价法来实现对电力上市公司财务风险的系统性评价，通过风险评价指标体系的构建，实现对风险等级的划分，进而为落实有效的风险防范措施奠定基础。第二，财务风险预警。基于电力上市公司下，针对相应财务风险预警进行研究时，以完善的财务数据为基础，通过对财务状况的分析来预测潜在的财务风险，为落实风险防范控制措施提供基础。第三，二者间所存在的关系。财务风险评价与财务风险预警间有着密切的关联性，实现完善财务风险评价内容的落实能够为企业落实财务风险分析提供基础，而财务风险预警则是财务风险评价的进一步深化。
三、电力上市公司财务风险综合评价指标体系的构建
首选，评价指标的选取。在落实这一内容的过程中，需要遵循如下几点原则：科学性、系统性、独立性、灵活性、可操作性以及通用可比性；其次，财务风险指标体系的构建。对于电力上市公司来讲，在构建相应风险评价指标体系的过程中，要基于评价指标选取原则的基础上，确保这一指标体系能够充分的反映出电力企业财务运行的状况，具体需要包括如下内容：盈利能力、营运能力、偿债能力、现金流以及成长能力。
四、主成分TOPSIS法下的财务风险评价
（一）评价方法的适用性
在落实财务风险评价内容的过程中，为了确保能够实现系统性的评价，就需要最大程度的拓展评价对象范围，并将相关的信息内容进行全面的收集，以确保能够通过对评价对象影响因素的有效收集来掌握评价对象的特征，即实现评价指标的收集与整理。在此过程中，反应各项指标的信息内容会随之指标对象的不断增多而增加，进而会出现信息重叠现象，这就为落实指标分析工作带来了一定的难度与压力。因此，为了能够通过有效且简单的信息内容来落实指标分析工作，就需要采取有效的分析方法，而采用主成分分析法则能够有效解决这一问题，但是，基于这一分析方法下综合评价函数意义不明确，因此要利用其它方法作为弥补来解决这一问题，基于此，本文利用主成分TOPSIS法来解决以上单一分析法所存在的不足。
（二）该方法的具体应用
在利用主成分TOPSIS分析法来评价电力上市公司财务风险的过程中，由于所涉及到的计算工作量较大，可将SPSS利用在主成分分析中，然后按照如下步骤落实：第一，实现原始指标矩阵的构建，在此基础上实现对各项指标的预处理；第二，采用KMO等检验方法对所采取的评价样本进行检验，确保其能够满足主成分分析的要求，如无法满足就需要以其他方法进行替换；第三，实现对系数矩阵的计算以实现主成分的提取；第四，采用相应的计算方法来获得主成分矩阵；第五，实现基于主成分下的综合指标体系的构建；第六，通过计算各方案的排队指示指来完成评价分析。
五、GA-SVM下的财务风险预警
首先，适用性分析。采用SVM这一识别工具，能够很好的弥补传统算法下所存在的缺点与不足，将其运用于电力上市公司财务风险预警分析中，则能够通过自身全局最优解等优势特点来实现对高维数据的有效分类，并实现对非线性问题的有效解决，因此，本文构建了基于GA-SVM下的财务风险预警模型。其次，具体落实程序。在利用这会模型进行预警分析的过程中，为了确保能够实现对SVM各项参数以及函数值的精准计算，本文采用GA算法来实现，具体的步骤为：第一，将所有样本进行输入与预处理，在此基础上，将所要进行优化的参数以相应取值范围进行优化处理；第二，在获取种群初始解的基础上实现对参数的编码；第三，实现对个体适应度的计算，然后需要将适应度高的个体进行遗传处理；第四，实现遗传操作以构建新的种群，在此基础上按照设定好的遗传次数来重复落实优化参数这一步骤；第五，将所得到的样本数据输入于SVM模型中，并落实相应的计算以获取预测结果，进而实现对财务风险的预警分析，为制定完善的风险防范措施奠定扎实基础。
六、总结
财务风险评价的方法范文2
【关键词】 模糊评价； 财务风险； 预警模型
一、引言
财务风险是由于各种难以预料或无法控制的因素作用，使实际收益与预计收益发生背离，从而蒙受经济损失的可能性，财务风险具有不确定性的特征。高校财务风险是高校运营过程中因资金运动而面临的风险，主要是债务风险。目前高校对财务风险预警分析主要有三种方法：判别分析法、回归分析法、人工神经网络方法。这三种方法都存在一定的局限性，缺乏动态流量分析和理论指导。高校财务风险预警应将定量方法和定性方法结合起来，提高预警准确度，而模糊综合评价方法正好具备这种优点，可以对财务风险状况作出全面评价。本文拟借助模糊综合评价理论构建高校财务预警模型，以有效预测财务风险，防范高校财务危机。
二、模糊综合评价理论
模糊综合评价理论是美国伯克利加州大学L.AZdah教授于1965年提出的，模糊综合评价是综合事物的多种属性和各种因素影响而作出的总体评判，它应用了模糊数学变化原理，具有模糊性、定量性和层次性的特征。
模糊综合评价的基本原理是以关键影响因素为着手点，确定被评价对象若干等级的评价集合和指标权重，对各指标作出模糊评价，确定隶属函数，形成判断矩阵，将其与权重矩阵进行模糊运算，得到定量综合评价结果。模糊综合评价通过各项评价指标衡量评价对象，建立评价标准等级，对评价值评分结果进行汇总分析，按模糊数学的隶属原则进行指标取值量化。
模糊理论是处理模糊性的一种不确定性数学理论，由于高校财务风险具有不确定性和评价困难的特点，将模糊综合评价理论应用于风险预警分析中，通过模糊性数学模型，运用科学评价手段，结合矩阵对财务风险进行预警，可以为高校领导层提供科学、准确的决策依据。
三、高校财务风险预警指标体系的建立
模糊评价的核心问题是对多指标进行综合处理，建立指标分级体系，以确保评价模型的科学性和可行性。本文根据高校发展的特点，结合定量与定性分析，从高校偿债能力、支付能力、财务资金管理能力三方面提出了高校财务风险预警指标体系，运用5个预警指标综合反映高校财务风险大小和财务危机程度，有效地监控高校财务状况。
1.债务负担率u1＝年末债务总额/当年总收入
该指标可以直接衡量学校偿还债务的能力、承担财务风险的程度。指标值越高，债务压力越大，财务风险越大。
2.现实支付比率u2＝（年末银行存款+年末现金）/月平均支出额
现实支付比率u2反映学校财务潜力，指标值越高，财务风险越小。
3.支出收入比率u3＝总支出/总收入
支出收入比率u3反映学校财务运营情况，分析学校当年预算支出的平衡关系，是反映学校隐性负债状况的重要指标。指标值>1，说明学校该年度出现赤字，动用了历年结余弥补赤字，财务运转出现困难。指标值≤1，说明学校财务运转正常。
4.自有净资金占货币资金比率u4＝（年末事业基金-投资基金+年末专用基金-留本基金）/（年末银行存款+年末现金）
该指标比率u4比重越大，表明学校可支配的自有资金越多，财务风险越小；反之，当该指标值小到一定程度时，则表明学校财务有了潜在的危险。在财务状况较稳定的情况下，该指标值通常在54%至60%之间。
5.自有资金动用比率u5＝（应收及暂付款中非正常周转垫款+年末对外投资+借出款）/（年末事业基金+年末专用基金-留本基金）
自有资金动用比率u5应在100％内，根据相关理论分析，为了保证自有资金动用的安全限度，比率u5值一般不要超过20％。
四、模糊综合评价模型的构建
（一）模糊评价指标体系权重的确定
1.构造判断矩阵
在建立递阶层次结构体系后，根据上下层次之间的隶属关系，构造判断矩阵。即以上一层某元素为准则，它对下一层各元素有支配关系，通过两两成对比较该层各元素对上一层元素的相对重要性，并赋予一定的分值。其方法一般采用表1中的标度法。
设对于某一准则X，几个比较元素构成了一个两两判断矩阵：
U=（uij）n*n
式中uij为元素ui与uj相对于X的重要性的比例标度，bij=1。
2.一致性检验
由于判断矩阵是人为赋予的，故需进行一致性检验，即评价判断矩阵的可靠性。其计算步骤如下:
（1）计算随机一致性指标CI
式中：λmax为判断矩阵的最大特征根；n为判断矩阵的阶数。
（2）计算一致性比率CR
CR=CI/RI
式中：RI为平均随机一致性指标，由表2可查得。
当CR≤0.1时，认为判断矩阵的一致性可以接受；当CR>0.1时，应对判断矩阵作适当修正。
3.权重的组合计算
本文运用层次分析法确定评价指标的权重，将定量与定性分析有机结合，这种方法评价过程简单，评价时间短，能在短期内提高预测的精确度。通过判断矩阵计算得出各元素相对重要度后建立权重向量，计算上述指标在目标U中的比重，结果见表3。
（二）模型的构建
1.确定评价因素集和评语集
本文构建的高校财务风险指标评价体系选取5个预警指标：债务负担率、现实支付比率、支出收入比率、自有净资金占货币资金比率和自有资金动用比率。因此：
评价指标集即因素集为U＝{u1，u2，u3，u4，u5}
评语集为V={v1，v2，v3，v4，v5}
其中V={20（最差），40（较差），60（一般），80（较好），100（最好）}。
2.建立综合评价矩阵
要评价高校财务风险，可从因素集和评语集入手，因素论域和评语论域之间的模糊关系可用评价矩阵来表示：R=r11…r1n… … …rm1…rmn
其中rij＝R（ui，vj）表示从因素ui着眼某事物被评为vj的隶属程度，也就是rij为因素ui对等级vj的隶属度，因而矩阵R的第i行Ri=（ri1，ri2，…，rin）为第i个因素ui的单因素评价，它就是V上的模糊子集。
为求模糊矩阵，需要根据待评高校的指标数据，对每一个评价指标ui（i＝1，2，…，6）分别构造出它隶属于v1（最差），v2（较差），v3（一般），v4（较好），v5（最好）的隶属函数v1 i，v2 i，v3 i，v4 i，v5 i。
3.评价结果
在财务风险评价过程中，按照风险类型，将财务风险划分为5个预警等级，将其划分为严重、较大、中等、较小和无风险5种类型。警戒线可按照这5个等级进行确定。如表4所示：
高校决策群可以根据综合评价中的结果对应相关风险等级按照警戒线的提示，及时调整财务管理策略。通过财务风险模糊综合评价预警模型可减少潜在财务风险，有效防范财务危机，增强高校财务运作能力，促进高等教育事业健康、有序发展。
【参考文献】
［1］ 刘文华.高校财务风险模糊评价指标体系构建探讨［J］.财会通讯，2009（1）：53-54.
［2］ 魏良华.基于模糊综合评判法的高校财务风险评估［J］.会计之友，2008（6）：28-29.
财务风险评价的方法范文3
关键词：财务风险；财务评价体系；风险评价方法
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）02-0-01
企业财务风险评价体系是指通过一系列的财务评价指标，通过统计学和数学的方法将其整理为数学模型，并且通过计算的数值展示财务风险指数对财务风险进行客观化和量化的评价。
一、财务风险含义及形成原因
财务风险的含义，广义的观点是指财务风险在各项的财务活动进行中，由于受到各种难以控制和预料的各种因素影响，从而加大由于财务状况不明确所导致单位遭受损失的几率。狭义观点是指单位财务风险，即企业在经营生产的过程中与负债所相关的各种风险，特别是指筹资的过程中由于财务杠杆导致的单位股权持有者收益总产值下降，甚至致使企业面临着破产的风险。财务风险的形成原因主要有以下几种。
第一、企业的财务管理宏观环境综合因素改变是致使企业财务产生风险的外部原因。财务管理的宏观环境包括经济环境、社会文化环境和市场环境等因素。尽管这些因素存在于企业的外部，但对企业的内部发展和财务管理具有重大的影响。
第二、企业财务活动的复杂多变性也是导致我国企业财务风险产生的重要因素。企业财务管理涉及的问题相对较多，遍布于企业运行和发展的整个过程，同时，伴随着资产规模的日益扩大和发展速度的迅速加快，大多数的企业财务活动变得更加复杂。
第三、企业财务决策的失误是导致财务风险产生的重要原因。防止财务决策产生重大失误的前提是采取科学化的方法进行财务分析。目前，我国各个企业的财务系统普遍的存在着不客观的决策现象或者经验决策，由此而导致的财务决策失误也常常发生，从而产生财务风险。我国企业内部普遍存在财务管理关系混乱的现象。企业与上下级企业之间以及企业内部各个部门之间，在利益的分配、资金的使用及管理的方式等方面存在这管理混乱、责权不明的现象，从而导致资金的使用效率下降，企业财产严重流失，由于无法保障企业资金的完整性和安全性，从而引起财务风险或金融危机。
二、构建财务风险评价体系
第一、单变量判定模型：该方法是采取一种单一财务比率评定财务风险的判定模型，根据以往各个企业出现财务危机的情况时的财务比率和企业正常财务比率的明显的差别。单变量模型是财务指标应用于财务风险评价，该方法是财务风险评价体系的一大进步，简单易行，而且指标单一。但是，该方法仍然不可避免的产生片面性的评价。这种方法是人们认识财务风险评价体系初期所采用的评价方法。随着市场经营环境的日益发展和改变，该方法的单一指标形式已经不能对一个企业综合财务的状况进行全面的反映。
第二、多元线性模型：该方法较单变量模型评价相比在此基础上更加趋于综合性，将企业财务风险囊括在某一固定范围内是它的重要突破。但它仍然没有考虑到企业的具体发展能力和经营情况，同时多元线性模型的假设条件是在服从正态分布的条件下，并没有从根本上解决变量间的相关性问题。
第三、财务杠杆效应：企业在经营生产的过程中，除普通股东的投资外，还有一些优先股股东投入和债权人借入的资金。由于优先股股东和债权人的利息均是按照合同所约定的股息率和利率来计算的固定费用，因此当息税前的利润提高时，息税前的利润所承担的优先股股息及利息便会相对地减少，从而致使每股普通股的收益幅度提高。与其相反，如果利润减少，将会造成普通股每股的收益大幅度下降。这种现象称为财务杠杆效应。
三、目前财务风险评价体系的不足
财务风险评价的设计体系缺乏全面性，指标的选择欠佳。财务评价体系的设计过于简单，评价指标通常情况下只涉及到企业财务的某一个方面特点，并且以现金类型为主旨的指标更少。同时企业的偿债能力、营运能力、成长能力及盈利能力等综合能力都可能影响企业的财务风险走向，众所周知，如果没有良好的盈利能力，企业将不能到期偿债，不能生存，甚至可能导致企业宣告破产，如果财务资金的使用效率过低，会降低企业的盈利能力，导致企业利润增长降低，企业将不能继续生存下去。因此以责任发生制为基础的企业资产损益表和负债表的计算指标，不能够全面的反映多变的经济市场现状，根据实现制为基础的财务现金流量的分析指标，可以准确的反映企业财务在一定时间内现金流出及流入的基本过程，在评估单位财务的收益质量、偿债风险和营运能力等方面均可以起到一定的补充作用。在新世纪信息时代中，企业所面临的未来具有非常高的不确定性，同时难以量化的信息化资料也是导致企业产生财务风险中不可忽视重要因素，例如企业的外部信用等问题，也在一定的程度上致使企业产生财务风险。公司市场占有率和企业的创新发展能力、人力资源因素分析等非财务指标成为财务的分析的主要内容，这种类型的非财务指标对企业财务发展目标的实现起到十分重要的作用，与此同时还是企业财务管理过程中关注的重要问题。
四、总论
综上所述，综合非财务指标和财务指标，更加全面的反映企业的财务状况。在财务指标的设计中，除了考虑定性指标的同时，还需要考虑定量指标。构建企业的财务风险评价体系不仅需要简洁明了，还要全面直观的反应问题所在，在容易掌握的同时还应当充分的利用资金利润表、现金流量表和负债表进行跨表的综合考评与综合分析，进一步有效的抑制企业造假行为，对广大债权人及投资者的切身利益加以保护。
参考文献：
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财务风险评价的方法范文4
通常情况下，财务风险评价指标涉及很多财务方面的能力，可以把财务指标与发展潜力指标充分结合在一起，这样就可以使其更好地为定量分析服务，然而财务风险本身就不简单，财务风险评价指标也应该更加详细、具体，只有这样才能提升企业的总体财务水平。如果一个企业的盈利能力较差，那企业就会存在生存问题，如果没法准时偿还债务，企业将面临破产的危险，如果企业的利润呈现零增长甚至负增长，企业将无法生存。除此之外，企业还需要设置一些定性指标，比如，财务人员的工作稳定性、财务人员的综合能力等。在企业不断扩大经营的同时，还需要科学合理的指标评价体系来体现企业的财务现状，并以此做出正确的财务决策。
二、我国企业财务风险评价体系的不足之处
根据我国现在的企业财务工作实践经验及相关理论来看，我国目前已有的财务风险评价指标仍然有很多不足之处，怎样更好地提升企业财务风险评价的作用效果还是一个亟待解决的问题。
（一）与企业经营环境不适应实际上，我国针对财务风险评价体系的相关研究比国外的企业晚得多，因此研究有许多的不足之处，理论知识较为薄弱，另外由于我国的财务风险评价体系大都是采用的单变模型的分析方法，而此种分析方法反映的信息有明显的局限性，假如采用多位抽象概念及函数的分析方法，它的推广就成了需要解决的问题，当今企业的生存环境越来越苛刻，上述分析方法已经落后了，无法满足经济的发展需求了。
（二）指标无法真实反映企业情况其实，我国企业使用的财务评价方法指标存在很多问题，例如指标无法做到准确归类，设计不合理，这些直接影响着指标的准确性，是否能够真实的反映出企业的现状，最终导致企业财务信息失真。
（三）缺少行业针对性我国各种行业都在应用现行的财务风险评价机制，基本上都不是依据自己行业的本身特征拟制合适自己的财务风险评价机制，从而形成了财务风险评价机制不能展现出自己本身的作用，使财务风险机制失去它本身能起到的保护和预算的作用。
三、改进和完善财务风险评价体系的方法
（一）由单一融资模式逐渐过渡到多元化筹资模式对于一个企业来说，融资工作的好坏直接影响着企业的发展。但是，在现实生活中，有很多小规模企业的融资模式还很单一，主要通过业主出资或者使用流动资金进行融资，融资方式的单一影响着企业的未来发展。因此，企业应该创新融资方法，动用一切可以动用的力量进行多方面的融资，当然企业还可以充分运用相关的政策进行融资，最好能够利用政府为企业提供的创新资金来缩小筹资范围。
（二）创新财务风险管理体制如果想要降低企业的财务风险，身为企业的管理人员就要高度重视财务风险，充分认识财务风险，仔细分析财务风险，用最低的投入尽可能的降低财务风险的损失。有了财务风险意识后，管理人员还要科学管理相应的财务风险，努力创新财务风险管理体制。确立科学的财务风险管理体制，前提需要明确每个人的责任、利益、报酬等，在此基础上进一步创建完善的风险激励及约束体制，运用现代化的制度来控制企业管理者、工作人员、政府及财务风险之间的关系，科学统筹各方面的利益，进而提升企业的财务风险防范能力，降低企业因财务风险造成的损失。
（三）健全风险控制体系现如今，我国的财务风险仍然没有得到合理的控制，这一结果主要是由于我国企业财务会计机构不科学、工作人员素质较差、财务会计规则不合理等原因造成的。在财务会计的实践工作过程中，一定要创建能够监测控制财务风险的系统，还需要有工作经验的员工时刻分析市场经济发展形势，有效预防财务风险，要做到专人专职，严格按照规章制度办事，降低企业人为因素造成的损失。
（四）提高财务队伍的整体水平在财务管理工作中，财务管理队伍起到了非常重要的作用，同时它还能促进财务风险评价体系充分发挥出自身作用。有些企业的财务管理人员不仅要完成财务管理工作，还要完成其他的工作，这就导致财务管理工作者无法及时处理好财务工作，严重的会给企业造成巨大损失。当然有一部分财务管理人员本身就存在很多问题，例如不能熟练掌握财务管理技巧，无法准确了解企业的财务信息，这样就会引发财务风险。综上所述，要想企业财务管理人员的综合素质有所提升，首先要合理安排财务人员的岗位，然后根据不同岗位的不同需求对财务人员进行专业培训，强化财务人员的工作能力，为企业的发展奠定基础。
（五）建立财务风险预警系统大多数情况下，企业的财务风险会引发企业的经营风险，为了预防财务风险，我们就要定期分析企业的财务风险，尽量在风险到来之前制定预防措施，这样就能很好地降低企业财务风险造成的损失。另外，我们还可以创建规范的财务风险报警体系，运用计算机管理技术时刻监测企业的财务现状，准确记录财务管理数据，为企业发展提供良好的环境。假如企业出现产品质量不过关的问题，报警体系就会自动报警，企业管理人员收到报警信息后就可以针对问题及时提出解决方案。当然，报警体系还能监测出企业财务管理的潜在风险，这样能够进一步推动企业的健康发展。
四、结束语
财务风险评价的方法范文5
企业财务风险，实际上就是在企业日常财务活动中，因为受到内、外部多种不确定、多边性因素的影响，导致企业财务实际收益与预期收益，产生了一定的差距，使得企业的经济效益没有达到预期的效益，实际利润低于预期利润。一般来说，企业财务活动主要分为如下四种：筹资活动、投资活动、资金回收和收益分配，因此，其对应的财务风险就有筹资风险、投资风险、资金回收风险、收益分配风险等四种。投资风险，就是指企业因为贷款等借入资金行为，而导致的丧失偿债能力的可能；投资风险，就是指企业在投资过程中，因为很多不确定的因素，导致投资的回报率没有达到预期的回报率，甚至导致投资失败等引发的财务风险；资金回收风险，就是在产品销售环节，产品实际销量达不到预期的销量，导致产品变现能力、资金回收金额存在不确定性；收益分配风险，就是指因为对收益进行分配后，企业可持续发展的资金和成本变得相对薄弱，影响了企业以后的生产经营活动的顺利进行。
二、财务风险的形成的主要原因
1.财务管理外部环境复杂多变。
对于企业来说，财务管理的外部环境，主要包括国家经济发展情况、宏观调控政策、相关的法律法规、市场环境、资源环境及社会文化、理念等。这些外部环境因素虽然是存在于企业之外，但是对企业财务管理，却会带来非常重大的影响。由于这些外部环境因素是企业无法控制的，也是难以准确预见和改变的，所以，如果其发生了不利的变化，那么，也会无可避免地影响到企业的财务管理活动，给企业带来财务风险。
2.企业财务风险意识淡薄，财务管理决策缺少科学性。
财务风险是伴随着财务活动客观存在的。但是，在实际工作中，很多企业没有重视企业财务风险管理工作，其财务风险管理意识也比较单薄，这给企业财务管理带来了很大的隐患。一些企业的财务管理人员，专业素质比较低，缺少现代化的财务风险管理意识与管理能力，使得企业财务管理抗风险能力比较低。尽管许多企业已经建立起比较完善的财务管理系统，但由于企业内部机构、财务管理制度设置缺少科学性，而导致财务管理的效率与质量比较低，无法为企业的经营决策提供科学的数据信息支持。
3.应收账款、存货缺乏控制，企业资金周转缓慢。
有的企业为了扩大产品销量，提高市场占有率，在产品销售过程中，大量采用赊销方式，使得企业产生了大量的应收账款。在进行赊销的时候，由于缺少对客户的资信和信用状况的了解，存在很多的盲目赊销，造成应收账款失控，导致企业无法正常回收款项，甚至成为坏账。这不仅严重影响了企业资产的流动性及安全性，也降低了企业的偿债能力，增加了企业财务的风险。
三、企业财务风险评价的一般方法
1.财务风险评价一般方法。
1.1单变量判定模型。此种风险评价方法，主要是利用单一的财务比率，来对企业财务风险进行评价。其评价的重要依据是：如果企业财务出现问题，或者企业财务陷入困境时，其财务比率和正常企业的财务比率差别明显。在单变量判定模型中，财务指标被用于财务风险评价，这是非常重要的一大突破。它不仅使评价指标变得单一，而且也使企业财务风险评价变得简单易行。不过，凡事都有两面性，这种单一的评价方式，不可避免地会出现评价的片面性。随着经营环境的日益复杂多变，这种单一的评价指标，已经无法全面、有效地反映现代企业的综合财务状况。
1.2多元线性评价模型。它的形式是：Z=1.2x1+1.4x2+3.3x3+0.6x4+0.999x5。在式中，Z表示的是判别函数值，x1表示的是营运资金/资产总额，x2表示的是留存收益/资产总额，x3表示的是息税前利润/资产总额，x4表示的是普通股和优先股市场价值总额/负债账面价值总额，x5表示的是销售收入/资产总额。在这种多元线性评价模型中，Z值应当界定在1.81～2.99区间，如果Z=2.675时，其结果表示企业财务状况居中；如果Z＞2.675时，说明企业财务状况发展良好，企业盈利能力与偿债能力较强；如果Z＜1.81时，表示企业财务存在很大的风险，甚至会产生破产的风险；如果Z值处于1.81～2.99之间，此时，称之为为灰色地带，企业财务在这个灰色地带区间，是非常不稳定的，波动也是非常大的。多元线性模型，进一步发展了单变量模型的范围与内容，能对企业财务状况进行综合反映，且把财务风险概括在某一范围内。但其不足之处，是缺少对企业成长能力的考虑，同时，其假设条件没有解决变量之间的相关性问题，只是一种变量服从多元正态分布。
1.3财务杠杆分析。在生产经营过程中，企业资金的构成是多样的，除了普通股股东的投入之外，还包括那些从债权人借入和优先股股东投入的资金。因为债权人的利息和优先股股利，通常都是固定费用，是按约定的利率和股息率计算而来的，因此，如果息税前利润增大时，那么，每1元息税前利润所负担的利息和优先股股息就会相对地减少，在这种情况下，普通股每股收益就会相应地提高。反之，如果利润减少时，也会极大地降低普通股每股的收益。这种现象，便是财务活动中的杠杆效应。财务杠杆效应可用财务杠杆系数进行表示：DFL=(ΔEPS/EPS)÷(ΔEBIT/EBIT)=EBIT÷(EBIT-I)在式中：I表示的是利息；ΔEPS表示的是普通股每股收益变动额；EPS表示的是变动前的普通股每股收益；ΔEBIT表示的是息税前利润变动额；EBIT表示的是变动前的息税前利润。1.4自有资金利润率的标准离差率分析。期望自有资金利润率=【期望的息税前资金利润率+借入资金/自有资金*（期望资金利润率-借入资金利息率）】*（1-所得税税率）。这种计算方法，充分说明合理的举债，将能够给股东带来额外的财务收益，也同时证明了财务杠杆是有正负效应的。如果借入资金利息率远远低于期望的息税前资金利润率，基于此种情况，公司提高举债规模，能够提高自有资金的利润率。与之相反的是，如果借入资金利息率高于期望的息税前资金利润率，就会降低企业的负债规模，同时减少自有资金的利润率。
2.财务风险评价一般方法的不足。
2.1企业财务风险评价体系设计，缺少科学性、全面性与合理性。财务评价体系设计过于简单，相关的评价指标，没有覆盖企业财务的各个方面，只涉及到企业的某一方面，而且，以现金流量为基础的评价指标很少。企业的盈利能力、偿债能力、营运能力及成长能力，对企业的财务，都具有重要的影响，决定着企业的生存与发展。以权责发生制为基础的资产负债表和损益表计算的财务指标，在反映企业的经济活动和经济状况方面，缺少全面性和合理性。而以收付实现制为基础的现金流量分析，能够比较准确地展现企业在一定时期内现金流的情况，能够在企业营运能力、收益质量和偿债风险等方面，提供有益的补充。
财务风险评价的方法范文6
一、企业财务风险的含义及形成
财务风险是指在各项财务活动过程中，由于受各种难以预料或控制的因素影响，造成财务状况不确定而使企业有蒙受损失的可能性（这里指纯粹风险）。财务风险是企业风险货币化的表现形式，根据形成过程划分，一般有以下几种形式：一是筹资风险；二是投资风险；三是信用风险。
二、企业财务风险评价指标设置
一些学者认为，财务风险评价指标应包括盈利能力、资产管理能力、偿债能力、发展潜力，将企业短期财务指标与发展潜力指标相结合，互相补充。还有学者研究财 务预警指标，以现金流量为基础，重点把握两类指标：现金盈利值和现金增加值。这些观点在定量分析方面有重要的贡献，但财务风险是复杂的，笔者认为基本的财 务风险评价指标应包括盈利能力、偿债能力、资产管理能力、成长能力、现金能力指标，因为这些都可能影响一个企业的财务：没有足够的盈利能力，企业不能生 存；不能到期偿债，企业可能宣告破产；资产的使用效率不高，会影响盈利能力；没有利润的增长，企业不会持续生存。另外，企业在可能的情况下还应设置定性指 标，如财务人员的专业水平、财务人员的流动性、管理人员的财务风险意识等。因为随着企业规模的扩大，这些因素既反映企业基本财务状况，又影响财务活动、财 务决策。定量指标见下表：
三、企业财务风险评价的方法
财务风险评价，主要是通过资产负债表、利润表、现金流量表，分析企业财务状况的变动趋势及资产、负债、收益之间的关系，从财务报表的会计信息中挖掘企业内在的财务关系。
（一）财务风险评价的一般方法
1、单变量判定模型。这种方法用单一的财务比率来评价企业财务风险，依据是：企业出现财务困境时，其财务比率和正常企业的财务比率有显著差别。一般认为，比较重要的财务比率是：现金流量／负债总额、资产收益率、资产负债率。
单变量模型将财务指标用于风险评价是一大进步，指标单一，简单易行，但是不可避免会出现评价的片面性。这种方法在人们开始认识财务风险时采用，但随着经营环境的日益复杂、多变，单一的指标已不能全面反映企业的综合财务状况。
2、多元线性评价模型。它的形式是：z＝1.2x1＋1.4x2＋3.3x3＋0.6x4＋0.999x5.z：判别函数值；x1：营运资金／资产总额； x2：留存收益／资产总额；x3：息税前利润／资产总额；x4：普通股和优先股市场价值总额／负债账面价值总额；x5：销售收入／资产总额。z值应在1.81～ 2.99之间，z＝2.675时居中。z＞2。675时，企业财务状况良好；z＜1.81时，企业存在很大的破产风险；z值处于1.81～ 2.99之间，称为“灰色地带”，这个区间的企业财务极不稳定。
多元线性模型在单一式的基础上趋向综合，且把财务风险概括在某一范围内，这是它的突破，但仍没有考虑企业的成长能力，同时它的假设条件是变量服从多元正态分布，没有解决变量之间的相关性问题。这种方法在现实中比较常见。
3、综合评价法。这种方法认为，企业财务风险评价的内容主要是盈利能力，其次是偿债能力，此外还有成长能力，它们之间大致按5∶3∶2来分配。盈利能力的 主要指标是资产净利率、销售净利率、净值报酬率，按2∶2∶1安排分值；偿债能力有4个常用指标：自有资金比率、流动比率、应收账款周转率、存货周转率， 分值比为1；成长能力有3个指标：销售增长率、净利增长率、人均净利增长率，分值比为1，总分为100分。
这里的关键是确定标准评分值和标准比率，需要经过长时间实践，主观性比较强。这种方法以及下面的概率模型在应用中很普遍。
4、概率模型。二元logistic概率函数又称增长函数，其形式为：
p是二元logistic函数的计算结果，a是常数项，bi是斜率，xi是自变量，将上式变形：
计算的结果p是事件发生的概率，所以将回归因变量的值域定义在（0，1）上。
5、神经网络分析模型。上面的财务风险评价方法是静态的，神经网络分析模型实现了企业财务风险的动态评价。20世纪90年代，fletcher，goss 和altman等国外研究者将神经网络分析应用于财务预警模型。它由一个输入层、若干中间层和一个输出层构成；它不需要主观定性地判断企业财务风险状态， 但是比较复杂，技术要求高，工作随机性强，所以在应用中易受到限制。
（二）财务风险评价方法的新构思
本文试图以模糊数学理论为基础，将企业财务管理上一些边界不清、不易定量的因素与定量指标相结合，综合地评价财务风险。首先，应用多元统计学原理进行多元 回归和相关性分析，然后找出影响企业财务风险的主要指标；其次，建立模糊隶属函数a，用来计算某一元素u0出现在某一状况下的频率，即u0对a的隶属度。 根据这个原理对不同的财务指标建立模糊隶属函数，用隶属度表示财务风险接近某个类型的程度，再计算综合指标的隶属度，以评价企业财务风险在多大程度上属于 某一类型，从而给出一个风险程度的范围。
具体过程如下：第一步，选择相关财务指标，将可能影响财务风险的财务指标都纳入多元统计模型：
本文利用华中科技大学万希宁、苏秋根对上市公司的分析结果，对各变量进行多元分析，再进行相关性分析，将高度相关的变量消除，避免某些特征重复计算。多元线性方程为：
第二步，根据所选中变量的特点，建立模糊隶属函数。其中，x1、x3、x5、x7、x13、x15、x16属于同一类型，因为这些指标值越大，企业面临的 财务风险越小；x6、x18属于第二类，因为这些指标值越大，企业面临的财务风险越大。第一类可以利用偏小型γ模糊分布，第二类可以利用偏大型γ模糊分 布，每个xi都有一个模糊分布函数，函数如下：
其中，a与k是常数，对不同的xi有不同的值。
第三步，量化有关定性指标。可以进行问卷调查或专家讨论，对定性因素的重要程度打分，抽象定量化，其中财务人员专业水平和管理者风险意识指标可以采用第一类（偏小型），人员变动情况指标可以采用第二类（偏大型），因为变动越大，风险越大。
第四步，确定各指标权重，包括定量与定性指标，总计为1。权重的大小根据指标在反映财务风险中所起的作用来确定。
