财务风险案例研究范例

摘要:在激烈的市场竞争环境下，企业发展的市场环境愈发不确定，致使企业面临比较严重的财务风险。近年来，我国企业飞速发展，受到企业自身特性的影响，普遍存在投资回收期限长，负债率较大的问题，再加上通货膨胀、应收帐等不良资产风险过大的影响，大大增加了财务风险发生的概率。基于此，本文结合实际案例，先分析了企业财务风险的成因，接着论述了财务风险管控的思路，具体如下。

关键词:财务风险;宏观环境;资本比例;财务决策

在市场经济体制不断完善的背景下，我国企业经营方式逐步呈现多元化，但财务风险管控比较滞后，致使很多企业都存在财务风险危机。无论各种企业其经营的主要目标是实现企业价值最大化，但在实现这一目标过程中，需要一系列政策及制度的支持。财务风险是客观存在的，需要充分认识财务风险成因，才能制定出有针对性的管控对策，从而降低财务风险发生的概率。基于此，开展企业财务风险成因及管控思路研究就显得尤为必要。

一、案例分析

A企业成立于2009年，致力于生产高端化、高质量儿童玩具，在2014年其年经济利润达到2.5亿元，同比增长12.4%，但从2015之后，A公司经济效益急速缩水，到2018年无力支持企业发展，宣布倒闭。相关人员对A公司的发展史，进行了系统分析，发现其倒闭是有根源。在2014年企业效益大好，领导层盲目追求经营规模和生产量，投资4.6亿扩建生产规模，但并未深入市场进行调研市场需求，导致生产的产品上市后，无人问津，造成了巨大亏损。为弥补这一亏损，向银行借贷3.4亿元，但由于没有对资金结构进行合理分配，导致固定利息大量流失，引发了严重的财务风险。

二、企业财务风险成因分析

(一)宏观环境的不确定性

【摘要】成本管理及财务风险控制是工程项目管理的核心内容。基于此，本文主要从目标成本分解方面、目标成本落实优化方面、降本增效方面，分析工程项目目标成本管理，并对工程项目财务风险控制中的财务风险控制意识不足、财务管理团队与当前工程项目财务风险控制要求差异较大等问题进行分析，最后提出运用强化财务风险控制意识策略、专业财务管理团队组建策，提高工程项目的财务风险控制质量。

【关键词】工程项目；目标成本管理；财务风险控制

前言

近年来，我国城镇化进程的不断推进使得工程项目数量发展显著增加。面对当前市场的竞争环境，如何在保障工程项目质量的基础上，降低工程项目成本、预防财务风险逐渐成为大多数企业面临的共同问题。目标成本管理方法的引入可有效改善企业的工程项目成本管控质量。但由于当前财务风险控制中仍然存在一定问题，因此，分析工程项目目标成本管理及财务风险控制策略具有一定的现实意义。

1工程项目目标成本管理

这里主要从以下几方面入手，对工程项目目标成本管理进行分析和研究：

1.1目标成本分解方面

摘要：现代社会科技和虚拟网络不断发展，大数据也受到社会各个行业的密切关注，同时也给人们的工作与生活带来巨大的影响。如今电子商务是无处不在的，比如，电商企业在日常会发生如支付、清算和税收等各类问题，这些问题都对大数据时代电子商务企业的财务管理产生了巨大的挑战，将会直接影响企业的经济效益和未来发展。本文主要对大数据、电子商务、财务风险的相关内容进行有效分析，了解在电子商务企业之中财务风险管理的特点，总结在此背景下电子商务企业应当采取的有效财务风险管理措施，希望可以加强电子商务企业对风险意识的控制以及管理，以提升电商企业经济效益以及市场竞争力。

关键词：电子商务；大数据时代；财务风险管理；策略

电子商务的范围十分广泛，涉及多个层面和行业，既包括淘宝、拼多多、京东等网上购物，也包括银行、股票等。伴随着网络科技的快速发展，网民的数量也在不断地上升，这也是电子商务发展的群众基础。从个人到企业再到国家相关部门等都在使用互联网，如今电子商务的用户群数量将再创新高。我国的《第四十六次中国互联网络发展状况报告》中显示：截至2020年6月，我国的网民数量规模已经高达9.4亿，相当于全球网民的1/5。我国互联网的普及率也达到了67.0%，约高于全球平均水平的5%。我国电商直播用户规模也达到了3.09亿，较2020年3月增长4430万，规模增速达16.7%，成为上半年增长最快的个人互联网应用。随着我国经济进程步伐的加快，电子商务企业将扮演着越来越重要的角色。现如今，电商的发展已经逐渐走上成熟，但是企业在财务风险方面存在的问题日益增多，财务风险的管控对企业的发展造成影响也十分常见。所以对于如何才能引用大数据使其更好地管控企业的财务风险还有待进一步研究。

一、理论基础

1.财务风险管理理论。财务风险管理是对债务筹资过程中所发生的一些风险，进行有效的防范与控制，以此来防止企业筹集资金过程中所发生的风险，从管理目标即企业利益相关者的角度来看，公司一般会通过治理结构，完善激励机制来对企业的财务风险进行综合性的控制，以此防范和降低财务风险，实现企业可持续发展的控制机制，包括财务风险控制的制度机制、财务风险控制的执行机制、财务风险的预防机制、财务风险的处理机制和财务风险控制的学习机制。企业财务风险控制具有综合性、系统性、动态性、目的性与前瞻性。其中，财务风险评价主要有风险辨识、风险评价、风险权衡这三个方面，财务风险控制包括风险决策、风险防范和风险处理这三方面。

2.盈利模式理论。盈利模式顾名思义就是以盈利为目的，以追求利润为主要目标，将用户的实际需求作为主要导向，为客户创造价值，最终取得成就。盈利模式的主要核心是价值创造，其有四个基本要素：盈利增长点、盈利对象、盈利措施以及盈利屏障。

二、财务风险的理论分析

摘要：中小型企业是国民经济增长的重要支撑力量，但受到市场波动、经营管理、股权结构等内外部因素影响，中小型企业在发展过程中极易出现财务危机。针对该问题，国内外学者已然研究出诸多针对中小企业的财务预警模型，不同的模型具有不同特点，其适用范围与优缺点各有差异。针对中小企业财务预警模型研究现状，分别分析基于单变量理论、多元线性理论、回归模型、智能模型构建的财务预警模型，从理论依据、模型特点、适用范围以及经典案例四个角度剖析，对比分析各类中小企业财务预警模型。

关键词：中小企业；财务预警模型；风险防范；对比分析

自改革开放以来，我国经济结构与经济体制发生了翻天覆地的变化，经济实力与经济水平逐步走向世界前列，成为世界第二大经济体。中小型企业作为我国经济结构的重要构成，是最具生命力的群体，是推动国民经济发展的重要力量。2002年颁布《中小企业促进法》后，我国中小型企业飞速增长，其投资少、成效快、决策灵活以及市场适应性强等特点，是其他类型企业不具备的优势［1］。现阶段，我国约有99%的企业为中小型企业，为我国贡献了60%的生产值，提供了75%的就业岗位，是我国经济建设与社会发展的重要支撑。然而，受到金融变革、企业结构、经营管理等因素影响，中小型企业在发展过程中由于内外部问题，易出现财务危机进而走向破产边缘。2011年发布的《中小企业发展全景调查报告》显示，中小企业在国际金融危机后仍旧面临着融资困难等问题。因而，在新背景下，中小型企业如何应对市场风险与金融危机，如何通过科学合理的财务预警模型进行风险防范成为现阶段的研究重点［2］。随着财务预警模型研究的深入，各种方法理论层出不穷，不同模型具有不同特点，其适用性与针对性有所差异，对比分析中小型企业财务预警模型能够为企业提供模型选择依据，使企业更好地做出风险防范措施。中小型企业，通常指规模较小，在所处行业不能起主导作用，不能对所处行业产生重大影响的企业。在不同时期有着不同定义，但主要从质和量两个角度界定，我国颁布的《中小企业标准暂行规定》对工业、建筑业、批发业、零售业等行业的中小型企业标准进行了明确规定［3］。相较于其他类型的企业，中小型企业具有结构多样化、发展区域化、劳动密集化、融资困难化、管理相对落后等特点，在面对市场变动时承担着独特的风险。财务危机主要是指由于经营管理等问题，企业无力偿还到期债务与费用，是一种威胁企业自身发展甚至生存的经济形势，在此形势下企业将出现持续亏损，直到资不抵债甚至破产重组［4］。中小型企业财务风险通常具有积累性、突变性、多样性、灾难性、可逆性、可预见性等特点，这也反映了中小型企业财务预警的重要性与实用性。基于上述定义，本文将对四种典型的财务预警模型进行分析，为企业提供参考。

一、基于单变量分析的中小企业财务预警模型

基于单变量分析的财务预警模型是最早应用于中小企业风险防范的方法，其本质是通过单一的财务指标判断企业是否面临财务风险，在一定量的估计样本与测试样本基础上进行财务状况预测，得出评判结果，为中小企业提供风险防范建议。

（一）理论依据

基于单变量分析的中小企业财务预警模型的核心理论是线性统计模型中的一元判定模型。一元判定模型，又称单变量分析模型，主要集中在单变量的描述与统计推断两方面，用最简单的方式体现大量样本中蕴含的信息与规律，描述数据的集中或离散趋势，进而推断出总体的变化情况［4］。单变量分析常用的方法有描述统计与推论统计，在进行描述统计时，主要从频数分布与频率分布、集中趋势分析、离散趋势分析三方面进行；在进行推论统计时，主要进行区间估计与假设检验两方面工作。将单变量分析应用于中小企业财务预警中，需要在净利润、负债率、债务保障率、资产安全率等财务指标中选取其一作为评估对象，进而统计企业自成立以来至今的该项指标数据，并进行描述统计与推论统计，在此基础上对企业财务风险情况作出评估与预测，为企业风险防范提供参考。

摘要：近年来，随着我国经济的快速发展，以高速公路为代表的交通运输业也得到了迅猛发展，高速公路企业的规模也得以扩张，运营管理难度增加，因此面临的财务风险因素也逐渐上升。基于此，文章从研究高速公路企业财务风险识别与防控的积极意义出发，结合案例探讨高速公路企业财务风险的具体识别，然后针对这些风险提出进行财务风险防控的主要对策，主要目的在于帮助高速公路企业有效提升财务风险识别与防控能力，保持持续稳定运营。

关键词：财务风险；高速公路；识别防控

一、财务风险的概念及特点概述

财务风险有广义和狭义之分，广义的财务风险主要是指企业在运营管理过程中因一些难以控制和预测的因素或者受财务管控不善等影响出现实际财务收益偏离预期而产生经济损失的可能性。狭义的财务风险则主要是指企业在运营管理过程中因资金管理不善而产生流动性不足、难以及时偿债的风险。本文主要以广义的财务风险为研究对象。财务风险主要具有四个特点：一是财务风险的客观性，即财务风险只能采用一定的方法来进行规避，降低发生概率，但是难以完全消除；二是财务风险的不确定性，即财务风险的发生时间以及带来的不利影响程度无法确定；三是财务风险的相对性，即企业在不同发展阶段所面临的财务风险是不同的，并且其带来的破坏性也是可变的；四是财务风险的双重性，即财务风险的存在不仅仅只会带来破坏和不利影响，若管控得当，在一定风险条件下企业获取的收益也比较高。

二、研究高速公路企业财务风险识别与防控的积极意义

高速公路企业在运营管理过程中，不仅面临着企业规模的扩大、项目投资资金规模的扩大，同时还面临着业务内容增加、管理链条较长等新问题，潜在的财务风险因素增多，因此与其他行业相比，研究高速公路企业财务风险识别与防控更具有积极意义。主要体现在：一是有利于高速公路企业及时、快速地发现企业在日常运营管理过程中存在的财务风险因素并采取一定的防控对策，从而大幅降低财务风险对企业稳定运营的破坏作用；二是能够通过财务风险识别防控，可以实现财务风险防控与业务实施的有机融合，从而提升高速公路企业从事中防控财务风险的能力，为各项业务的有序运行创造良好环境；三是通过对财务风险的识别与防控，有利于高速公路企业对自身资本结构的优化和调整，客观上对资金使用成本的降低具有改善作用。

三、高速公路企业财务风险的识别与防控

摘要:财务风险是企业在发展过程中必然会面临的问题，及时分析财务风险并防范是企业长远发展的关键。小型企业因自身财务管理水平薄弱，若不及时防范自身的财务风险，必将制约企业的发展。本文通过山西太原A物业管理有限公司的案例研究，发现导致其财务风险最突出的原因是其内部控制问题,此外，内部信息化建设、财务人员专业素养等问题也是引发财务风险关键性因素。研究表明：公司必须重视内部控制和财务的风险强相关性，才能使内部控制与财务风险管理的工作更具效果，同时也应重视内部信息化建设和财务人员的专业素养问题，才能切实提高企业的财务风险管理水平，为企业的长于发展奠定基础。该案例是山西省小型物业管理公司的典型案例，对于完善公司内部控制和及时防范财务风险具有积极的意义。

关键词:物业管理；财务风险；内部控制

一、引言

在企业的管理活动中，财务风险管理是一项极为重要的内容，而加强内部控制、内部建设信息化，提高财务人员专业素养和职业道德是企业财务风险管理的关键性措施。科学的内部控制体系、完善的内部化信息建设及高质量的财务人员不仅能为企业的财务风险管理构筑一道安全防线，而且还能保证企业资产的安全性，从而提高企业的运营能力，促进企业的可持续发展。但是，目前山西省内小型物业管理公司在财务风险管理方面还存在诸多问题，这对企业的发展极为不利。本文将通过分析A物业管理公司的爆发的财务问题，探究财务风险的成因及形成过程，为防范财务风险、强化内部控制以及提升企业的财务管理水平提供重要的经验。

二、案例设计与公司简介

(一)研究方法

本文采用单一的案例研究方法，选取山西太原A物业管理有限公司的案例进行研究。选取山西太原A物业管理有限公司主要基于以下几点原因：首先，该物业管理公司是小型的民营企业，就其公司内部出现的典型问题进行研究，对山西省内小型民营企业的发展具有指导意义；其次，本文笔者在从事审计的工作时对山西太原A物业管理有限公司进行了审计，对企业较为了解且可以获取详细的资料；最后，单一案例便于我们更详细深入地进行分析研究，将问题从起因、发展到结果进行全过程分析研究，进而找到问题的本质。本文将通过对山西太原A物业管理有限公司案例的深入讨论，探究内部控制体系在财务风险管理中的重要作用。

摘要：现金流管理是企业财务管理的一个重要方面。一旦企业的现金流发生异常变化，便会影响企业的正常运行及发展。一旦企业的现金流完全中断，企业便会陷入较大的财务风险。因此，企业应当着眼于现金流，主动构建基于现金流的财务风险预警体系。本文就此方面的问题展开研究。

关键词：企业；现金流；财务风险；预警体系；构建

引言

当前，国内市场竞争异常激烈，企业在运营过程中积累着了大量的财务风险，迫切需要加急财务风险。而现金流则是衡量企业能否健康运作的一个重要指标，通过分析现金流，可以及早企业所面临的财务风险。因此，我们主张：企业应当基于现金流，主动构建财务风险预警体系。

一、现金流与财务风险

（一）现金流。现金流是企业在一定会计时期内，通过一系列经济活动（包括企业经营活动、投资活动、筹资活动及其他非经常性项目）而产生的全部现金流量。现金流由企业一定时期内的现金流入量、现金流出量及其总量三个部分构成。现金流反映企业在一定时期内现金或现金等价物流入、流出的数量[1]。一般来说，企业销售商品、提供劳务、出售固定资产、收回投资、借入资金等经济活动，可以形成企业的现金流入量。企业购买商品、接受劳务、购买固定资产、购买材料、进行现金投资、偿还债务等经济活动，构成企业的现金流出量。现金流量是衡量企业经营状况、评估企业还债能力与资产变现能力的重要指标。

（二）财务风险。财务风险，是企业在经济活动中产生的各种风险，包括投资风险、筹资风险、资金运营风险、偿债风险等[2]。在2020年的今天，我国已经基本完成从计划经济体制向社会主义市场经济的转轨，企业作为独立经营、自负盈亏的法人实体，在激烈的市场竞争中始终面临着来自各个方面的风险。因此，企业必须正视各种财务风险。具体来看，企业的财务风险有以下几种：1.筹资风险筹资风险，指的是企业在筹资活动中，由于资金供应情况出现变化、宏观经济环境发生变化，或筹资来源结构、期限结构发生变化而给企业带来的财务风险。从国内企业的实际情况来看，当前国内中小微民营企业面临的主要筹资风险是债务筹资风险，即企业到期不能偿还债务的风险。企业的负债规模、负债期限结构、债务结构对债务筹资风险有较大的影响。2.投资风险投资风险，是企业在进行有目的的投资活动时，由于各种不确定因素，或由于企业投资决策不科学、投资所形成的资产结构不合理、资产效益不高，而给企业带来的财务风险。投资风险的种类很多，包括流动资产投资风险、存货风险、应收账款风险、固定资产投资风险、无形资产投资风险等[3]。衡量投资风险的主要指标是企业进行投资后是否出现了较大的经济损失，以及企业是否能够在预期内收回全部投资。3.日常运营风险日常运营风险，是指企业在日常运营中出现流动资金短缺，造成企业日常运转困难，在一定时间内出现严重的财务状况失衡。企业无法严格实行全面预算管理，导致企业预算收支不平衡，也可能使企业出现日常运营风险。

一、并购估值中的财务风险

1.信息不对称及宏观环境不确定

并购过程中最核心的是并购价格。合理的并购价格以对目标企业价值的科学评估为前提，是并购成功的基础。对目标企业价值评估的合理性受到诸多因素的影响：一方面，信息不对称可引起并购公司估价风险：由于目标企业内部人员与并购方之间存在着信息不对称，上市和非上市的目标企业在高质最的信息资料获取方面存在较大的差异，容易形成目标企业价值评估的财务风险。另一方面，宏观面的不确定性导致预期与结果发生偏离：企业并购过程中的不确定性因素很多。比如国家宏观经济政策的变化、经济周期性的波动、通货膨胀、利率汇率变动、并购企业的经营环境、管理协调和文化整合的变化等等。所有这些变化都会影响着企业并购的各种预期与结果发生偏离。

2.缺乏专业中介运作

缺乏规范运作的中介机构所带来的财务风险。中介机构的作用一是为双方牵线搭桥，降低企业并购的信息成本；二是能提供中立、公正的判断，避免较强的主观倾向，从而最终导致交易的达成。三是结合丰富的相同行业并购经验，避免弯路和风险。我国的企业并购中，投资银行等中介机构较少，完全依靠并购企业自己自主搜寻目标、设计方案、筹集资金、谈判价格等等，结果由于并购方信息不灵，缺乏操作的经验，往往使并购陷于失败。

二、基于业务的财务分析应对行业风险

传统的财务分析和风险管理在具体的行业和企业面前的这些不足，需要从销售链财务的角度进行重新的分析和解读，销售链财务突破了标准的财务报表的销售确认、成本和利润计量的标准，销售链财务基于整个供应链的两头，充分考虑了服装品牌企业典型的“长尾”风险，改变了单一企业的分析角度，以销售链整体作为分析对象，更能揭示业务背后的潜在风险。