摘要：本文以中国烟草某省级工业公司所属的多元化投资管理公司为例，以履行国有资本出资人职责、确保国有资本保值增值、防范控制财务风险为总目标，从会计核算、预算管理、信息系统、财务制度、监督考核等方面，介绍了对子公司财务管控模式的构建方法。
关键词：多元化;投资管理公司;财务管控;烟草工业
根据烟草行业的有关精神，为进一步改革完善省级公司所属多元化经营企业管理体制，实现从原来比较单纯的行政管理到直接发生产权纽带关系的转变，进一步理顺多元化资产和管理关系，同时也为履行国有资本出资人的职责，切实担负起国有资本保值增值的责任，防范控制企业经营活动中的财务风险，建立一套有效的财务管控模式势在必行，至关重要。
一、初期财务管理和存在问题
Z投资公司成立初始，所属子公司均为主业无偿划转，且延续原经营模式，企业经营大都依托主业，市场竞争能力较弱，财务管理理念落后，基本按既有的财务管理模式进行财务管理。这种“先有子公司，再有母公司”的股权形成机制在财务管控方面存在以下问题。
（一）会计核算不够规范
各子公司会计核算水平参差不齐，一些子公司会计核算不够规范，没有按照行业统一要求进行会计核算，财务数据和报表口径不能全面、正确反映企业经营成果，影响母公司准确、全面地掌握子公司的财务状况和合并报表。
（二）预算管理不够有效
一些子公司未全面实施预算管理，存在着预算编制不合理、预算执行不力、预算考核缺失等现象，导致预算管理流于形式，没有达到控制成本费用、实现企业经营目标的作用。
（三）财务信息系统不统一
各子公司各自为政，有的采用手工制证记账，有的采用单机版财务软件核算，且财务软件也不尽相同，母公司收集相关财务信息和落实会计政策难度较大，不利于实时和充分了解子公司的财务信息，难以及时发现问题并进行解决。
（四）财务管理制度不够健全
一些子公司虽制定了日常的财务管理制度，但比较简单粗放，有的没有结合企业自身的经营特点制定，缺乏可操作性；有的内部控制要求不到位，存在风险隐患；有的没有适时进行修订完善，制度的有效性已经弱化，这些都对企业的财务管理带来不利影响。
（五）财务监督和考核不到位
由于没有一个有效的财务监督和考核机制，一些子公司对企业的财务管理不够重视和规范，可能给企业造成财务风险和经济利益损失，甚至危害到母公司的利益。
二、财务管控模式构建
针对出现的财务管控问题，为了实现资本收益最大化、防范控制财务风险，母公司作为出资人必须对投出资本进行管理，但这种管理既不能干预所出资子公司的经营权、管理权，又必须充分行使控股权、监督权，维护出资人的资本权益。Z投资公司对外投资的产业涉及酒店业、包装印刷业、运输业、商贸业、金融业等，股权结构既有全资、控股子公司，也有参股企业，多元化企业这种业态多样化，投资多样性，特别是控制形式不同的特点决定了它无法像主业一样采用统一的财务管控模式，必须区别管理。按照这样的管控原则，结合Z投资公司所属子公司的实际情况，主要构建了两种类型的财务管控模式。
（一）紧密型财务管控模式
多元化企业相对于专业化经营企业，财务风险往往更大。因此，对外投资中的全资、控股企业是重点管控的对象，Z投资公司通过以全面预算为抓手、以会计核算为基础、以监督考核为约束等各种财务控制手段，构建了集“预算、核算、监管”于一体的财务管控模式，切实加强财务管理，实时掌握企业经营状况，有效防范和控制财务风险，促使企业健康发展。关键环节的具体操作如下。
1．会计核算相对统一
标准规范的会计核算体系是财务管理的基础，只有精准的财务数据才能支撑起精准的财务分析和管理。多元化企业和主业相比较一个显著的特点就是经营范围多种多样、业态不一，而主业经营范围和模式相对是比较统一的，这就决定了多元化企业的会计核算科目无法做到像主业一样完全采用统一的会计科目核算体系，但是对各企业共性的科目核算内容以及会计核算软件依然有必要规范统一，保证母公司及时掌握真实的财务信息，同时汇总、采集财务数据时的口径相对统一，以利于财务分析和合并报表。因此Z投资公司规范统一了一定层级的会计核算标准与流程，制定了专门的实施细则下发各子公司执行，以提高核算质量与效率；规范了财务报表的填报标准和时间要求，以保证提供真实、准确、及时、完全的会计信息，有助于统一会计核算。
2．预算控制做抓手
预算管理是财务管理的核心，充分运用预算控制这个管理手段，是实施有效财务管理的重要抓手。Z投资公司通过建立完整的预算编制、审核、控制程序，使得所属子公司的经营活动处于一种受控状态。为有效地推行全面预算管理，Z投资公司专门成立了预算管理委员会，并制定了切实可行的预算管理制度，根据下达给对各子公司的年度经营目标，按照全面预算的要求组织预算编制，对编制的年度预算、预算调整等进行审批，并对预算执行情况进行监督和考核，对执行过程中出现的较大偏差及时提出建议和意见，进行一定程度的干预，促使企业整改，真正使预算起到刚性约束的作用，进而规范企业行为提升管理水平，也有利于管控财务风险。
3．信息系统做支撑
利用信息化手段实行财务集中管理、加强财务监控、提高会计信息质量，关系到整个财务控制系统的运行效率。因此，Z投资公司在成立初始，就已构想建立统一财会管理信息系统，涵盖核算、预算、报销等模块，实施财务信息化。2016年1月1日，Z投资公司及所属子公司正式上线运行用友统一财会管理信息系统，为母公司在财务核算与管理方面实现管控提供了有效的支撑。一是利用信息化手段统一会计科目与级次，统一物料、客户、供应商等基础数据，统一报表格式等，实现母公司对子公司会计核算、会计政策实施等的实时、有效地管控；二是利用信息化手段把预算指标嵌入到预算报销系统中，防范无预算支出，规范资金使用；三是利用信息化手段提高财务核算效率、效果，把财务人员从繁琐的手工做账中解放出来，为提升财务管理分析水平和延伸财务管理职能提供基础保障；四是通过财务信息化平台母公司可以对子公司的财务数据进行实时监控，增强信息的可靠性，加深对子公司实际经营状况和财务活动的了解，更客观地评价子公司经营业绩。
4．制度健全做保障
财务制度是保障企业开展良好的财务管理和财务控制的依据和防线，建立健全各项内部控制制度，是企业提高经济效益，防范财务风险的重要保障。因此Z投资公司为规范企业的资金管理、资产管理、资本运作等各项财务行为，制定了相关的内部控制制度并下发，明确了财务审批权限和流程，做到有章可循，按制度办事，并要求各子公司根据母公司的财务管理要求，结合企业自身的经营特点和状况，制定切实可行的财务控制制度，规范经营，降低财务风险，同时强调制度的落地执行和企业发展相一致，定期对子公司进行检查考评，充分发挥管理效益，保障国有资产的安全。
5．监督考核做约束
内审监督是财务管控模式中的重要组成部分，也是投资者权益的重要保证。Z投资公司对所属子公司的财务收支、预算控制、内控制度、绩效管理等各项经济活动依托不同的监督手段行使监督职能，达到防范企业财务风险，提高企业经营质量，保障股东权益的目的。一是积极发挥内部审计作用，协助配合上级审计部门对公司和所属子公司的财务收支和经济活动进行审计，审查企业经营活动和财务状况的真实性、合法性和效益性；二是统一组织实施年报审计工作，核实各子公司经营业绩，了解企业存在的问题；三是每年组织人员对各子公司的财务行为进行专项检查，提出管理建议，强化财务监督，同时制定和优化财务管理考核办法，根据考核办法对各类财务考核指标进行审核鉴证；四是除内部审计监督检查外，加强日常财务监督管理。母公司财务部门的日常信息收集和定期管理分析必不可少，应要求各子公司每月报送财务快报，定期进行财务分析评价，及时发现企业经营活动和内部控制中的薄弱环节，并督促整改，防范风险。
（二）松散型财务管控模式
对于参股投资的多元化企业，因为所占股份较小，不掌控企业的经营管理，财务管理上的主动权也相对缺乏，一般对其财务行为实行间接性的监督管理。因此主要采用定期收集所投资企业的财务数据、财务报表等资料，及时汇总、分析，如发现疑问，立即沟通了解情况，维护投出资本的安全性和效益性。
三、结束语
以上财务管控模式总体上体现了控股权与经营权相结合、监督权与管理权相结合的原则。通过构建紧密型和松散型二种类型财务管控模式，有效地实施了对所属子公司、参股企业的财务管理和控制，积极发挥了财务管理效益，为国有资本的安全和保值增值提供了有力保障。当然财务管控工作不可能一蹴而就，应该适应企业的发展变化不断完善和创新，努力实现投出的国有资本收益最大、风险最小的最高目标。
作者:孙丹屏 单位:浙江中烟工业有限责任公司