银行投资范例
更新时间：2023-06-16 15:52:01
银行投资范文1
关键词：商业银行；投资银行业务；存在问题；发展路径
为了扩大商业银行的利润空间，我国的商业银行开展了一系列的银行业务，旨在促进商业银行的发展，尤其是投资银行业务的开展，缓解了商业银行的发展危机。但是在发展过程中，商业银行投资银行业务也暴露出一定的问题，需要引起相关人员的高度重视。商业银行要想在激烈的竞争中占据一席之地，必须正视发展中存在的问题，改变工作思路，促进商业银行适应社会发展的需要[1]。
1商业银行投资银行业务相关概述
1.1投资银行业务
投资银行业务是近年来发展比较快的领域，为商业银行创造了丰厚的经济效益。商业银行的投资银行业务虽然涉及的领域比较多，开展的业务内容也比较广泛，但是它的运行体制还不是很完善。与国外的商业银行投资银行业务相比较，还有很大的差距，应该引起行业相关人员的高度重视[2]。
1.2投资银行业务模式
我国的商业银行投资银行业务模式与国外有较大的差别，国外一般是采用混合经营的模式进行管理。比如像美国采用的金融控股形式，德国采用的综合经营管理模式，都是混合经营模式的显著代表。但是，因为我国的国情比较特殊，所以商业银行投资银行业务不能简单地归属于混合经营模式。我国商业银行的投资银行业务模式主要包含两种：第一种是商业银行单独设置一个专门的投资银行业务部门，这是我国商业银行普遍采用的形式。它不仅能够提高银行内部的经营和管理效率，而且能够丰富银行的业务形式，为银行带来更多的利润，促进了银行的发展[3]。我国的工商银行、建设银行以及交通银行等都设置了针对投资银行业务相关的机构或部门，扩大了银行的业务，为银行创造了一定的经济效益；第二种是股份制商业银行，股份制商业银行的投资者不光可以是政府、企业，作为社会生活中的个体也能够成为股份制商业银行的投资者，持股的人拥有对股份制商业银行的控制权。比如我国的兴业银行、广发银行、恒丰银行、光大银行都是属于股份制商业银行。
2我国商业银行投资银行业务的重要性
2.1投行业务拉动商业银行业务的发展
商业银行的投资银行业务在发展中可能会对银行中其他的传统业务造成一定的冲击，带走一部分资源，但是它更是商业银行发展的一把尖刀利剑，能够给商业银行带来更多的客户资源，它的拉动效应远远超过对商行业务的分流效应。传统的商业银行业务因为制度和管理等问题影响了商业银行的发展，但是投行业务很好地弥补了其发展中存在的问题，拉动了商业银行的经济增长，促进了商业银行之间的资金流动[4]。
2.2有利于降低自身风险
商业银行在经营过程中受到不稳定因素的影响，往往会面临着信用风险，最终导致商业银行的实际收益达不到预期的目标。商业银行通过制定多种形式的经营管理策略，能够降低商业银行在市场中面临的挑战，所以商业银行应该通过增加银行业务的形式，丰富商业银行的内容，将不同的鸡蛋放在多个篮子中，比如开展银行投资业务能够提高银行利润的稳定性，降低客观因素对商业银行产生的不利影响。
2.3有利于实现内部资源共享
商业银行在开展各项业务的过程中，都希望对企业的市场、经营和财务状况等有一个清晰的认识，只有充分了解企业和客户的实际情况，才能促进商业银行“对症下药”，降低业务风险。但是商业银行传统的经营模式相对分离，商业银行内部缺少业务的交流和资源的共享，这就导致银行各项业务对企业只是片面了解，因此将两者结合起来，能够促进商业银行全面地了解客户信息，实现企业信息的共享。
2.4有利于提升商业银行的业务水平
目前来说，我国很多商业银行都开通了投资银行业务，这在一定程度上能够改善传统银行缺少活力的问题，商业银行通过开展银行投资业务，能够搞活市场，调动银行发展改革的积极性，促进各个商业银行更加积极地改进工作，使得银行管理更加科学化，银行业务更加多样化。
2.5有利于满足市场的需求
近年来，人们手中的资金更加充足，开始选择各种理财方式，实现对资金的保管和升值，单纯的贷款业务、存款业务已经远远不能满足人们的需求。基于这样的问题，我国的商业银行必须针对客户的需求开展多种形式的金融业务。近年来，我国资本市场和货币市场资金的流动性比较大，当下银行开展的存款业务和贷款业务不能够实现市场资金的畅通流动，给资本市场和货币市场造成不利影响。另外，如果资金市场流动不畅通，还会使中央银行失去宏观调控的作用，同样使商业银行的经营范围受到限制。
3商业银行投资银行业务发展中存在的问题
3.1产品种类多，同质化严重
中国人民银行明确规定商业银行可以开展投资银行业务模式，这在一定程度上扩充了商业银行的经营业务范围，给商业银行业务进行了松绑。国家从政策方面对商业银行的价值予以肯定，商业银行通过批准，投资银行业务可以开展项目融资等业务，促进了商业银行的发展。虽然商业银行投资银行业务的种类在不断地丰富，但是各大商业银行的业务内容出现了同质化现象，比如农业银行、建设银行、光大银行的投行业务都有财务顾问、债券承销的业务品种，而工商银行和招商银行都有银团贷款的业务品种。商业银行投资银行业务的同质化现象降低了各大商业银行投资银行业务的收费标准，对商业银行的健康发展产生不利的影响。
3.2受到体制环境限制
为了维护金融市场的安定以及推进金融改革的顺利进行，我国不允许商业银行进行混业经营，也不允许商业银行完全涉足投资银行业务，虽然我国的法律对此进行了完善，对于商业银行开展投资业务也有一定的放松，但是我们应该清醒地认识到目前商业银行开展的投资银行业务只是边缘性的业务，没有真正实施和推广起来。在现在的金融管理制度下，面对资本市场这个巨大的市场空间，商业银行被拒之门外，阻碍了商业银行的发展。
3.3缺少核心竞争力
创新对于商业银行具有重要的作用，它不仅能够影响商业银行的发展状况，还能够影响商业银行在各大银行中的竞争力。伴随着经济的飞速发展，我国的商业银行如同雨后春笋般发展起来。如果商业银行没有核心竞争力，也不进行创新改革，很难在众多的商业企业中获得一席之地。但是我国的商业银行投资业务产品很多都是照搬照抄外国商业银行的经营模式，缺少对产品的改进创新，盲目地照搬照抄其他国家，不仅使得部分产品不符合中国市场，还会影响商业银行的转型和升级[5]。所以我国商业银行应该根据国内人民的资金状况、投资需求，进行针对性的创新，促使商业银行投资业务更能体现个性价值。
3.4缺少专业的技术人才
人员的专业素质和专业能力是企业发展的重要保障，也是企业运行中的中坚力量。一般来说，人员的专业素质、专业能力和企业的经营发展状况成正比例关系，人员的专业素质和专业能力越高，企业的发展状况就越好，反之亦然。商业银行的从业人员不仅应该具备财务等方面的专业知识，还应该具备足够的银行从业经验，能够应对商业银行经营过程中突发的紧急风险。但是我国的商业银行从业人员往往缺少银行业务相关的知识储备，也没有应对银行风险的能力，严重阻碍了商业银行的发展。因此，加强银行人才队伍的培养成为银行发展的重要工作内容。
3.5缺少发展动力
我国的商业银行与外资商业银行存在巨大的差异。我国的商业银行受到外界因素的制约，目前还是以贷款和存款业务为主。近年来，虽然我国的商业银行在市场中面临着很大的冲击，承担了不小的压力，但是我国的存款和贷款业务的差利还是比较可观，这在一定程度上促进了商业银行的发展。并且我国的人民群众比较青睐于存款业务，所以商业银行的存款额也很庞大，商业银行有足够的资金能够开展投资银行业务，这就导致商业银行在投资银行业务上缺少创新和改进的动力。
4促进商业银行投资银行业务发展的路径
4.1丰富投资银行业务产品，形成产品个性
我国主要的商业银行投资银行业务发展水平不高，所以对于投资银行业务产品的开发比较单一，面临竞争日趋激烈的市场环境，丰富投资银行业务的产品内容，形成产品特色显得尤为重要。基于此，我国商业银行应该根据自身的特色，结合我国金融市场的发展形势，不断借助传统银行业务的资源，丰富投资银行的业务产品，并且形成具有特色的产品内容。
4.2做好风险控制，建立有效的监管模式
商业银行的投资银行业务在经营过程中面临着很多危险和挑战，如果不能采取必要的措施积极应对，就会影响商业银行的健康发展。所以，做好风险控制能够促使商业银行的发展更加平稳。目前来说，我国的管理体系是分业管理，对银行、保险、证券分别由“一行三会”分开监管，这在一定程度上能够加强对商业银行业务的监管，防范商业银行经营中存在的风险。银行应该采取有效的监管措施抓好内部和外部两个环节。首先，商业银行应该健全内部控制机制，比如增强市场风险控制能力，商业银行的投资银行业务与市场存在巨大的联系，所以在投资银行业务产品的设计中应该完善风险转移和对冲手段，提高银行防范风险的能力。其次，商业银行还应该完善外部的控制机制。商业银行在开展投资银行业务的过程中，应该重视对业务内容的披露，维护群众的知情权[6]。
4.3建立专业化的管理团队
专业的银行从业人员是商业银行顺利发展的重要保障，但是我国的商业银行从业人员缺乏专业的知识理论和应对市场风险的能力，所以商业银行应该重视人才的培养工作[7]。首先，商业银行应该组织各种类型的学习活动，给员工提供学习的机会和平台，通过组织各种形式的讲座活动，提高银行从业人员的业务能力。另外，商业银行应该建立奖励机制，提高员工的工作积极性。商业银行的从业人员应该认识到投资银行业务对商业银行的重要性，自觉提高自身的专业知识和技能，为商业银行的建设作贡献[8]。
4.4强化投资银行业务科学性
近年来商业银行的投资银行业务流程更加规范化，开展业务更加高效化，这在一定程度上能够推动商业银行的发展，但是也应该强化投资银行业务的科学性。首先，商业银行要对投资银行业务进行合理的规划设计，使投资银行业务能够不偏离发展的道路。另外，商业银行应该考虑投资银行业务与收益之间的关系，切实提高投资银行业务的收益率，为商业银行提供发展的物质条件[9]。
5结语
银行投资范文2
（一）投资风险
由于资本市场的运作方式与货币市场有着明显的区别，且我国银行在资本市场上运作经验欠缺，因此如果我国银行将业务领域延伸到证券领域进行投资时，就会产生一定的投资风险。例如，银行可能通过直接贷款给证券公司或者直接进入资本市场进行投资，由此产生的投资风险与原先委托证券公司理财、代办资金转帐结算等业务所产生的风险是有所不同的，主要包括产生信用放大、证券公司财务危机和金融监管盲区等宏观的金融风险。
（二）财务风险
我国银行在经营投行业务时，可能会产生财务风险，即开展投行业务的母银行与子公司之间由于多次使用同一笔资本金（即资本金的重复计算）而导致银行的风险扩大，以及由于财务杠杆作用使得子公司的盈利发生变动，从而引起整个集团财务状况也产生变动的风险。
（三）政策法律风险
虽然近年来我国银行开展项目投资业务已渐成风气，部分政策和监管法规也出现了松动的迹象，银行有望进一步拓展项目投资业务的创新空间。但是目前我国仍实行金融分业制度，对于银行开展项目投资业务缺乏相应的配套法律和政策，而且这种分业管理容易造成政出多门，不利于我国银行与其他金融机构的交叉经营，也不利于风险控制和监管乃至整个金融体系的稳定。
二、风险控制策略
（一）健全风险识别与内部评级机制
为了防范混合经营项目投资业务所产生的各种风险，我国银行还必须构造有效的风险识别系统。参照监管当局设立的一组可全面反映银行混业经营所面临风险的指标体系，如VaR、CVaR等，我国银行应定期对其项目投资部门或子公司的内部变量进行测评，以便尽早发现和有效防范相关风险，同时还要强化压力测试，提高对突发事件的敏感性和识别能力。该机制还要求银行按规定上报财务报表和有关资料，包括银行内部的相互支持、关联交易、担保等信息，由监管当局根据有关资料和列出的识别指标以及相应的指标权数，计算开展项目投资业务的银行的综合得分，并作出风险评估，对风险多大的机构提出警告和采取相应的措施
（二）建立银行内部“防火墙”机制
“防火墙”是针对银行机构开展项目投资业务所产生的弊端而设立的，主要目的在于维护金融业的稳定和协调发展。由于银行经营投行业务会带来特有的风险：关联交易、利益冲突等，因此，银行应该在开展项目投资业务的各部门或各机构之间建立资金、信息、人员的“防火墙”制度。从西方国家的立法来看，一项完善的“防火墙”制度应包含“法人防火墙”和“业务防火墙”。“业务防火墙”又可具体分为“资金防火墙”、“管理防墙”和“信息防火墙”等。应该说，目前我国在“防火墙”方面的建设还远没有国外那么系统完善，但也有一些相关的规定，比如不允许银行资金直接进入股市，要求集团内各机构在业务、财产、机构、人员等方面保持独立等。由于各国的法律、文化、传统和金融业及其监管发展水平不一样，因此各国银行应根据自己的实际情况设立适度的“防火墙”，而不一定要有完全一致的规制内容，但一般包括：法人分离、业务限制、信息流动限制。
（三）构建银行内部风险监控框架
立足于整个银行基础上的风险管理框架是一个战略管理、控制流程、基础结构支撑及环境影响四大要素有机统一体。而风险战略是立足整个银行，将其转化为各部门和各管理人员的实际行动，并全面融合到各种经营行为中去，是一个复杂的系统工程，需要一个严格的流程控制，需要一个有效的基础结构支撑，需要适宜的企业文化和经营环境。它区别于以往的风险控制的主要特点有：
1、风险管理战略是与经营管理战略融合在一起，以此确定适合自身能力与股东偏好的企业风险偏好，在可控的、合意的风险水平上评估新的市场机会。
2、它是一种全面的风险管理，与主要重视信用风险、市场风险和流动性风险的传统风险管理不同，全面风险管理还非常注重结算风险、操作风险和法律风险等全面的风险因素，不仅把资金的损失作为一种风险，还提出了声誉风险和人才风险，关注重点不是某一个机构或地域的风险，而是侧重于综合衡量和管理整个金融集团在全球范围内的风险承担。
3、它全面考虑了风险整合与集中管理。
4、以计量经济学、IT新技术为金融风险管理的基础，越来越注重定量分析，大量运用金融工程技术与数理统计模型，如VaR等，风险管理模型化成为其主要特征。
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1、资产定价功能。
投资银行拥有卓越的专业研究分析能力，能够帮助投资主体对投资对象进行价值判断，并以此来帮助投资主体发现价值和创造价值。资产定价功能是由投资银行的承销业务及一些融资服务和并购重组服务来实现的，其定价的准确性决定了投资的风险性，如果定价过高，投资银行很可能会面临包销风险；如果定价偏低，投资主体很可能会利益受损。在企业并购活动中，资产定价功能也体现出一定程度的价值发现功能，企业产权交易的背后，往往都基于价值的发现。
2、金融创新功能。
从华尔街的金融活动中，我们不难看出投资银行是最具创新活力的主体，在金融产品创造中衍生出了很多金融产品，这在美国次贷危机之前体现的淋漓尽致，创新过度也是引发次贷危机的一个重要因素。无论是发行的债券、股票，还是衍生的金融工具，无一例外，都是由投资银行创造出来的，这些不断创新的金融工具不仅为投资者提供了更多的投资选择，也为投资者提供了一种风险控制机制，只要将其规范化、标准化，就可以在金融市场上进行交易。
3、价值增值功能。
价值增值是现代金融中介发展的主要驱动力，也备受现代金融中介理论重视，投资银行的价值增值功能是建立在资产定价和金融创新功能基础上的，投资银行通过创造金融产品、提供金融服务以及对资产的风险收益进行组合来实现价值增值。在现代金融体系中，投资主体所面对的财富主要表现为虚拟的资产形式，投资者拥有处置这种虚拟资产的权利，但是，由于这种虚拟资产具有不确定性，投资者的权利也就存在不稳定性，因此，投资者有必要对手中的虚拟资产进行评估，既要能够确保资产升值又要保证将风险降到最低。
二、金融资产价格泡沫
在金融市场发展的过程中也伴随着资产价格泡沫以及由资产价格泡沫引发的金融危机，2008年的美国次贷危机就属于资产价格泡沫危机，再往前推，还有1997年的亚洲金融风暴和1994年的墨西哥金融危机等，这些资产价格泡沫危机都体现出一个共同的特征，都是由于市场预期狂热，导致资产价格被高估，而当市场相应地做出回调时，危机就发生了。泡沫是用来描述资产价格暴涨暴跌的现象，这也是资产价格波动中的必然现象。资产价格的波动是常态，只要资产价格不等于其基础价值就存在泡沫，资产价格泡沫有多种存在方式，如泡沫消失、泡沫破灭、泡沫被市场零容忍而继续存在等，如果资产价格严重偏离其基础价格，并且不断扩张，就很可能导致泡沫破灭，进而酿成危机，但在现实中，这种情况也很少见，泡沫破灭属于小概率事件。就我国当前股票市场的波动状况来看，沪深两大指数的波动趋势大体上保持一致，在金融危机之前，沪深两大股市上涨势头强劲，催生了较大幅度的股价泡沫，而在金融危机后，这些泡沫也得到了释放，在大规模的资金救市下，我国股市目前又重新恢复了生机。
三、投资银行对金融资产价格的影响
投资银行在金融资产价格泡沫形成过程中起到了极为重要的作用，投资银行功能的发挥对金融资产价格泡沫的生成会产生非常重要的影响。在此，我们将通过模型建构来分析一下投资银行功能与资产价格泡沫的关系。
1、如果噪声交易者购买风险资产的比重较大
从投资银行得到的信息较多，且资产银行的资产定价不准确，风险资产价格明显偏离基础价值，这时，资产价格泡沫也就越大；反之，资产价格泡沫就会越小。
2、如果噪声交易者对投资银行比较信任
从投资银行得到的信息较多，且资产银行的资产定价比较准确，风险资产价格就会趋向基础价值，这时，资产价格泡沫很难出现。
3、如果投资银行向噪声交易者提供的信息不准确
噪声交易者就会失去对投资银行的信任，从而转向增加对其他渠道的信息获得，这时，噪声交易者的判断误差会更大，风险厌恶度也会增加，资产价格将持续低于基础价值，资产价格泡沫的危险将会越来越大。
4、如果投资银行向噪声交易者提供的信息较为准确
投资银行能够维持较为准确的资产定价和价值增值，为投资者降低风险，噪声交易者的投资行为也会更趋理性，风险厌恶度就会降低，这时，投资银行还可以进行合理、有效的金融创新，对资产价格的上升起到抑制作用，从而也降低了金融资产价格泡沫的危险。
5.如果基础价值发生变动
而投资银行有没能及时做出反映，噪声交易者就会失去价格引导，资产价格同样会偏离基础价值，这时投资银行的功能已经缺失，发生资产价格泡沫的危险更大。
四、结论
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1.法律法规还不够健全
商业银行发展投行业务这种金融创新需要依靠金融法规的规范和指导，一方面提倡合理的金融创新，一方面要降低风险，使金融创新得到良性循环。目前我国依然是明确的分业体制，金融法规都是在具体行业的基础上制定的，法律还没有认定混业经营的金融集团的地位、设立和组织模式等问题。
2.业务发展规划不完善
目前部分投行业务不能结合我国金融环境、自身实力，选择适当的发展模式，也未制定切实可行的发展规划，业务发展有名无实。在金融服务和产品易被仿制的环境下，同质化的财务顾问和资产管理业务、相互抄袭发行的理财产品，使本应向智力密集型发展的投行业务，因缺少自身特色而陷入低端竞争的境地。同时，业务的同质化现象，一定程度挤压了投行业务的收费空间，不利于投行业务的进一步发展。
3.缺乏一定的专业人才
投资银行业务是一项专业化程度高、涉及领域广的金融高端服务，对精通经济政策熟悉相关国际惯例和法律法规、具有实务操作和跨学科知识的复合型人才的要求较高。由于商业银行长期经营传统业务，在筹化备战资本市场业务阶段，出现了专业人才供小于求的现象，特别是高端产品设计人才相当缺乏。投行业务领域由于其智力密集型特点，人力资本对利润贡献度很高，对员工的创造力和抗压能力提出了较高要求，因为高素质人才必将占据优势地位。而当前能将商业银行和投资银行业务综合、协调运用的专家较少，导致相关机构招聘理想的高级金融专家的难度较大。
4.风险管理不够完善
在经济繁荣阶段，金融机构易短视，重规模和利润、轻风险管理，在同业间形成恶性循环，市场下行时风险就会集中暴露，破坏金融安全。相对于传统业务，投资银行业务的风险具有更强的隐蔽性。由于投资银行部分业务风险较高，故对企业的风险意识、自律性和风险管理水平有更好的要求，因为在综合经营同一品牌下的商业银行和投行业务时，存在的相关利益冲突和关联交易风险是不容忽视的。
二、我国投资银行业务发展对策研究
1.提高市场风险控制能力
由于投资银行业务与市场具有较高的联动性，而市场风险通常来源于系统性风险，因而加大了商业银行管理市场风险的难度。因此，投资银行应深入研究我国金融市场环境，设计的业务产品能够适合在国内复杂的金融市场环境下运作，同时不断完善风险转移和资金对冲手段，提高风险防控能力。
2.实行差异化发展战略
行业务品牌，提高核心竞争力。因为差异化的战略能够突出优势，使品牌效应得到增加，国外银行在这方面做的较好，比如：美国花旗银行，曾通过剥离资产管理和保险业务进行战略调整，使核心业务得到优化；瑞士联合银行集团业务核心是私人银行、投资银行和资产管理，服务于高端人群、全球富裕阶层；美国富国银行，主要发展小企业和大众产品，通过交叉销售标准化理财产品获取较高收益。
3.完善专业人才引进机制
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文献回顾
早期的外商直接投资理论基本从市场不完全的角度出发，其基本假设为：在市场接近完全竞争条件下，FDI不可能发生，这些不完全可能来自于商品与要素市场以及政府法规，特别是关税与贸易障碍等，以至于资源与生产产品无法做有效的分配。Vernon（1966）的产品周期理论通过将新产品的生命周期分为3个阶段，说明了动态的比较利益，以及随着厂商考虑成本因素时转移生产地点，FDI在其中成为一个相当自然的过程；Knickerbocker（1973）观察到寡占厂商在一地从事外商直接投资时，其他的竞争者也会跟进，因此提出“跟随领导者（followingleader）”理论，他假设这些跟随者之所以会随着领导公司进入东道国设厂，主要是不想让领导厂商取得诸如规模经济等竞争优势，并将外商直接投资按照服务何种市场分成3类：供给当地市场、资源取得与以出口为目的的投资；Dunning（1993）的折中理论（eclectictheory）结合了国际贸易与国外生产观点，包含了各种外商直接投资的形式，并指出外商直接投资必须在所有权、区位与内部化3个条件都得到满足的情况下才会进行。其中，区位因素强调的是东道国自身在投资环境上所存在的政治、经济与社会等各种可吸引FDI流入的要素。他归纳出4类区位影响因素，包括市场因素、贸易障碍、生产成本与投资环境等。一国投资环境如果能满足外国投资者所需条件，在所有权与内部化优势均存在的条件下，跨国公司便会到该国投资生产。以上对外商直接投资相关理论的探讨，已从最初古典的比较利益之机会成本问题，延伸到厂商对其他厂商竞争策略的布局研究，特别是Dunning的折中理论将过去外商直接投资的相关理论加以整合，在实际分析上更具弹性，也即在研究上既可以从厂商、特定产业，也可以从东道国的角度去讨论。在实证研究方面，Lucas（1993）在探讨东亚与东南亚7国外商直接投资决定因素时，基于独占者对于利润最大化的外国资金延伸性需求，发展出包含相对价格与其他禀赋变量的基本模型，以及包括区位、市场规模、政治风险等变量的延伸模型，并分析了政治环境对外商投资的影响；Gastanaga（1998）利用折中理论检验49个低开放度国家在1970年~1995年间各种有关外商直接投资政策的效果，并认为政策与制度因素对外商直接投资具有显著影响；Cassou（1997）利用paneldata分析美国等6个发达国家税率与外商直接投资的关系，实证结果发现，除了企业税如预期般具有显著影响外，所得税也是相当重要的因素；KerrandPeter（2001）采用市场不完全架构，利用1980年～1998年的时间序列数据，对中国大陆的外商直接投资决定因素进行了实证研究，结果表明，工资水平、开放度与汇率波动均对我国FDI流入具有显著影响。从以上文献可知，关于吸引外商直接投资的实证研究还存在许多分歧，同时，现有相关文献较少涉及转型国家。
分析框架
1.理论分析本文研究主要基于Dunning的折中理论（e鄄clectictheory）。其中，区位优势作为折中理论的重要一环，指东道国拥有一些该国区位环境上的因素来吸引外商直接投资，这些因素用来解释跨国公司在具有所有权与内化优势下，在外国生产的动机。Dunning把驱动跨国公司进行外商直接投资的要素归结为4个方面，包括取得自然资源、服务国外市场、重新建构生产行为或改善整体效率与竞争力以及获取与现有资产互补或竞争的资产以降低风险。比较其他相关理论，折中理论相当具有弹性，它不仅可用在个体的研究，如个别厂商、产业或国家，也可在总体的研究上进行。对东道国而言，区位优势是内生的，东道国并不会被动地等待跨国公司来投资，它能改变国内政治经济环境以吸引外资流入。就一国显示出的FDI数据而言，一个已进入一东道国从事FDI的跨国公司，势必已将所有权优势与区位优势内部化，也即在考虑两优势后，决定在海外生产。同时，必须强调的是，不同的区位因素（优势或是劣势），对于不同性质的跨国公司而言，存在不同的重要程度。尽管如此，对于东道国而言，营建一个良好的投资环境从长期来看仍是最基本、最重要的决定因素，东道国在吸引FDI的政策上也主要集中在对区位优势的影响上，这从Dunning归纳出的4类区位影响因素也可看出。另外，东道国如能通过若干政治经济改革措施以改变并获取区位优势，使得厂商经过内部化过程后投资于该国，则东道国就拥有相对于其他国家的区位优势。因此，本文假设在给定跨国公司具有所有权优势的情况下，跨国公司决定内化，并在一国投资设厂，要视东道国的投资环境而定；本研究对象以个别国家为单，并不考虑流入这些国家的FDI国别与性质。基于以上理论分析，本研究在变量的选择上采用Nabende（2002）等人关于外商直接投资流入的区位因素作为依据，同时考虑到区域性经济冲击的影响，将其区位因素主要分为3类，分别为成本相关因素、投资环境因素与总体经济因素。成本相关因素主要是说明那些在投资国与东道国之间存在重要生产成本要素的不均衡，这种不均衡现象对于投资区位的选择上具有相当重要的影响，尤其是，如果这些跨国公司主要是以劳动密集与出口导向为主，并且在海外设厂主要是因为发达国家与发展中国家之间不对称的投入成本，两地之间不均衡现象则更为明显。东道国的关键成本要素包括实际工资率、汇率、土地与财产权、当地投入成本、税率、交通成本以及资本使用成本等；投资环境改善的主要因素包括经济开放程度、投资与贸易体制自由化及政治风险等，其中，外商直接投资政策包括所有权政策、税率与补贴、价格控制等，贸易政策自由化主要是贸易商品关税限制的降低；东道国在考虑总体经济因素时，应注意那些能吸引跨国公司在本国直接投资的重要因素。这些因素主要包括市场规模与潜在市场规模两个变量。基于实际资料数据的缺乏，以及技术上的困难，实际研究中不可能包含上述所有理论变量。本文仅选择可衡量变量，并对某些难以量化的变量进行变量替代。在成本相关因素上，本研究纳入两变量，包括实际工资率与汇率；投资环境改善变量采用人力资本与政府效能；总体经济变量采用经济规模、经济增长与开放度；此外，考虑到区域性经济冲击，还加入亚洲金融风暴变量；最后，本研究加入了前一期的外商直接投资作为变量。2.模型设计根据上述变量说明，同时考虑到时滞效应，本研究将计量模型设计如下：（略）其中，i为国家，FDI为外商直接投资，gdp为人均国内生产总值，GDPGW为实际经济增长率，HC为人均政府教育支出，ER为市场汇率（本国货币/美元），WAGE为实际工资率，OPEN为开放程度，GE为政府收支余额占GDP比重，D97为亚洲金融风暴（虚拟变量）。#p#分页标题#e#
实证结果
本文研究目的主要是探讨转型国家外商直接投资流入的影响因素，本研究以波兰、匈牙利、罗马尼亚及保加利亚等东欧转型国家为样本②，样本区间为1997年～2011年，对于四国的样本数据，尽可能保证数据来源的一致性，除了来自国际货币基金组织、世界银行与联合国有关机构外，还包括欧洲复兴开发银行（EBRD）与各国政府相关网站上的资料。表1显示了回归估计结果。实证结果如上表所示，调整后的R2为0.932，F值达到1%的显著水平，Durbinh值显示出无自相关的结果。此外，本研究尝试利用Carree的近似无偏估计法估计动态pandeldata中滞后一期的FDI系数，结果发现，在进行估计过程中，许多数值并未呈现收敛状态，并且出现负向的数值而无法进一步计算，同时，在能计算的范围下，事实上所观察到的计算结果并未产生与原数值差距太大甚至相反效果的情况。在这些条件下，本研究并不对原始结果做进一步的修改与推估。根据以上对东欧四国外商直接投资流入影响因素的实证估计，结果发现，9个变量中，仅有汇率、人均国内生产总值与开放程度呈现显著；人均国内生产总值如预期地具有正面影响。汇率方面，东欧国家自然资源丰富，因此，如果东道国汇率贬值，意味着投资者可投资相同金额便可获取更多的本地资产或雇佣更多的劳工，尤其各国在转型过程中施行大小规模不等的国有企业私有化政策，旧有国有企业在本国汇率贬值时，外国投资者可以较便宜地购入，因而，汇率对于东欧转型国家具有正面的效果。开放程度的影响方向是负向的，恰好验证了本研究关于开放程度对FDI的另一个可能影响方向，即开放程度降低反而会吸引FDI进入，不过其效果并不很显著。另外，东欧国家的FDI流入受到前一期FDI流入影响并不显著，这可能是因为转型过程中政治经济变化的原因，如东欧国家在1990年前后就开始施行开放政策，允许FDI进入。东欧国家的汇率FDI流入有正面的显著影响。根据世界银行的报告，东欧国家在转型初期对于汇率制度就进行了相当大程度的开放，此四国在现金转换上大抵是相当自由的，而且，在模型设定上，汇率是以自然对数后的数值进行的，其数值相较于FDI而言，并没有明显的波动，因此未能显著呈现。最后，尽管许多文献指出，低廉的工资与较具效率的行政组织是发展中国家吸引FDI的重要因素之一，但是，本研究实证结果显示，两者并不显著，可能原因在于，除了这些国家逐渐发展的同时，人力素质也随之提升，工资因此增加，从而可能产生抵消作用，尤其这些工资基本上为东道国各部门工资的平均，因此未能真实呈现。总之，从实证结果可知，东欧四国国有企业的私有化吸引外国投资进入这些国家，因而对于汇率的波动影响资产价值特别重视，外国投资也能利用开放程度的下降，转而直接进入东欧国家生产来抢占市场。然而，由于这些转型国家虽然已经历了10多年的市场经济改革，但就经济发展而言，它们尚处于初期阶段，许多非经济因素仍干扰着各国，若干的影响因素或许需要再观察一段时间才能显现其效果。
结论
银行投资范文6
关键词：经济；证券投资；理财；风险
进入新时代以来，伴随着国家经济与社会财富的飞速增长，群众的财富实力也在不断上升。在这样的时代环境下，理财观念及规划也在迅速地传播与全面地普及，通过购买理财产品进行投资的人在不断地增加与壮大。在各种各样的投资途径里，证券投资是一种比较简单的理财投资方式，具有大众化的特点，只要具有足够的经济实力就可以进行投资。可是因为证券投资其产品的类型多种多样，在理财以及投资的过程中具有很高的复杂性，同时也会伴随着巨大的风险。所以，在进行投资理财之前一定要对个人选择的投资方式的特点有足够程度的了解，掌握该投资方式中的细节和具体方式。另外，还需要对投资的对象进行详细的调查与分析，以得出全面、科学和高效的投资方案。国内目前的证券投资大多具有以下几个主要特点：首先，随着全世界各地的经济发展，市场经济不断地随之改变，证券投资市场也成为广大投资者长期以来重点关注的领域。证券投资作为一种理财手段能够为投资者带来很高的经济效益，使得投资者们很容易被高回报所吸引。另外，企业以及个人投资者之间也存在有十分激烈的竞争关系，这也促进了证券投资在国内市场中的发展。其次，作为一种一直以来都是高回报和高风险并存的投资方式，在进行投资时不能仅看重其带来的高回报，从而忽略了其中可能存在的高风险。由于市场往往具有很强的不确定性，证券投资也缺乏客观规律可循，所以在进行证券投资时有必要提前对其进行研究和分析。另外，在证券投资当中，投机与投资都是合理的存在，二者相比较，投资相对理性化，但是投机却拥有很强的不确定性和随机性，其具体操作难度也会远远高于投资。证券投资中的风险一般指的是投资者在进行投资的时实际的收入无法到达预期或者遭受损失的可能性。对证券公司而言，市场中存在的不稳定因素以及波动性因素是其投资风险的前因，如果不对这些因素进行前期预警以及及时的处理就会有很大的可能转化为风险。就目前的情况来看，不管国际上抑或是我国国内的证券市场都有很大的不稳定性，而且我国证券市场的发展同国外相比缺少实践经验，因此我国证券市场相对也会有更大的风险存在。这种风险对于我国的经济发展十分不利，所以针对性地开展对于证券投资过程中可能存在的各种风险的研究，依据实际情况提出合理科学的防范、预警以及处理措施，对于发展中国特色社会主义市场经济、维护投资者利益、减少经济损失具有十分重要的意义。
一、证券投资中的风险分类
证券投资中存在的风险大概可以分为两类：
1.系统风险。系统风险是指由于某种原因会以同样的方式对全部证券的收益发生影响而产生的风险。比如，财政部对于我国股票市场交易印花税的调整和相关政策的改革等.都会对整个股市的产生影响，投资者对于这样的风险常常无法进行回避和消除。其根本原因是宏观因素的变化对于市场整体的影响，所以也被叫做宏观风险。系统风险强调的是市场变化对整个证券市场所有证券的影响。因此，对这种风险，投资者无法通过分散化投资进行规避，故系统风险也被称为不可分散风险（System-aticRisk）。
2.非系统风险。非系统风险指的是风险中除了系统性风险之外的偶发的不确定性风险。这种风险的产生原因是一些只会影响到某一类的证券收益的特殊事件。例如，由于养殖奶牛成本提升的缘故，导致奶牛的养殖数量大大减少，从而增加了伊利公司的牛奶收购成本，导致伊利公司的营收以及股票价走势受到不利的影响，但是其他公司的收入以及股票却不会被影响。非系统风险强调的是对某一个证券的部分影响，为了避免单个公司可能产生的个体风险，投资者可以通过选择不同公司的股票分散化持股来回避和消除这种风险，故非系统风险也被称为可分散风险（DiversifiableRisk）.
二、证券投资风险形成的原因
证券市场之所以会形成风险，主要原因有以下几点：
1.市场约束控制引发的风险。对于证券投资来说政策性因素会有很大程度的影响，当前我国的证券市场情况一定程度上限制了证券投资行业的发展。现如今，国内证券投资市场还不够规范，截至2012年6月份，我国证券投资基金的数目已经突破了1000只，正式迈入了“千金”时代。但是，海外有关该方面风险管理控制的金融手段想要在国内出现仍然需要一段时间，这也在一定程度上对证券发行企业的风险控制能力进行了限制。在我国，上市公司的股利一般会采取股票红利的方式，这种方式和通过获取股息收入为主的股票相比具有派息率低、价格幅度大、风险程度高的特点，这也会使得证券投资中的风险变大。
2.内部运作失调引发的风险。在我国证券投资的相关企业中，托管人、管理人和发行人往往是在内部建立起来的，这也使得投资很可能被业务主管单位以及大股东所影响。同时，定期公布的投资报告也没有办法做到完全严格审核，这样也同样会造成信息的失实，使得投资者没有办法对基金的信息做出正确判断，就会导致投资者的风险变大。
3.违规恶意操纵导致的风险。证券投资的发行方为了获得高额的利润，通常会使出类似内幕交易和违规减持等手段来控制股票的走势，正是因为此类不正当的行为存在，才会使得投资市场的风险以及法律风险大大增加。
三、防范证券投资风险的措施
证券投资和每一个投资者的自身权益都息息相关，所以在进行投资种类的选择时，需要时刻注意投资中风险的规避和防范。想要对证券投资中存在的风险进行有效的防范，不单单需要国家宏观上的政策调控，还需要依赖投资者在提高自身投资能力的同时能够识别并且有效地规避风险。
1.完善立法。政府要加强证券行业相关的法律法规建设，对证券市场行为进行严格约束。国家通过对证券行业进行法律规范的约束，可以在很大程度上降低投资中潜在风险。2016年我国正式颁布实施了《证券公司风险控制指标管理办法》，该项法律法规结合我国证券行业发展中存在的问题，提出了全方位强化风险管理的要求，确保能够降低投资者在投资中可能出现的风险，切实保障投资者的合法权益，从而促进我国证券市场的健康有序发展。成熟完善的法律法规也可以对投资者的行为进行直接约束，降低投资者的投资风险。根据国际证券市场相对成熟的发展经验来看，我国应该制定奖惩分明、衔接性强的证券投资相关法律法规体系，并不断完善，使之逐渐成熟。加大对中小投资者权益的保护力度，保证他们对证券市场良好发展树立十足的信心。对服务机构、证券公司以及上市公司进行分行业，差异化的监督和管理。相关法律法规的内容要伴随证券市场的变化和发展而不断地进行完善，增强其可行性。
2.加强监管。在证券投资的运作中，要维持投资者的利益与证券发行方利益的相对均衡状态。当二者利益发生冲突时，要首先把投资者的权益放在最重要的位置，以确保投资者的相关利益不受损害。投资中各方的合法权益得到足够的保障，不仅能够维持证券交易市场的正常平稳运行，而且还可以做到司法公正，交易公平。证券市场作为我国市场经济一个重要组成部分，目前，由于缺乏有力的监督管理机制，使得其在运行中存在着相当一部分的灰色区域。因此，相关部门要加大监管的力度，成立监督巡查小组，定期或者随时对相关证券投资发行方是否合法合规经营进行考核；对从事证券的相关行业进行不定期的检测排查，对证券投资的信息要实时地进行严密监督，监察相关公司的账目是否属实，实时监测相关公司是否存在进行证券市场的风险把控的违规行为。同时，还要进一步细化调整完善法人的治理结构，确保投资者做出决策的准确性，降低证券市场潜在的投资风险。另外，要严格规范上市公司和相关从业人员在股票发行和交易中的行为，督促监督其按照法律法规的要求，做好临时以及定期报告。其中，临时报告应包含公司的常规公告、合并收购相关公告、重大事件的公告以及股东持股的变动公告等等；定期报告则应包括中期报告和年度报告，还有公司经营情况报告和财务会计等资料，这些可以作为投资者在分析证券市场的行情时的重要依据。上市公司在发生可能对公司股票价格产生重大影响的事件时，要及时准确地向公众公示相关信息。
四、总结
随着我国综合国力的不断提升，国民经济水平也逐渐提高，通过投资方式进行理财的人数也会越来越多。要想切实保护投资人的合法权益，需要国家和政府出台相关法律法规，严格约束资本市场的运作；需要投资人自身学好相关基础知识；需要证券发行方合理合法合规地操作，保证市场的公平公正。想要完全规避投资市场中的各种风险显然是不现实的，只有通过各方努力，才能使得风险发生的概率大大降低，我国的投资市场才能拥有良好的发展前景。
参考文献
[1]梁少定.多种证券投资方式对金融市场的影响研究[J].安阳工学院学报，2020，19（3）：41-43.
银行投资范文7
一、我国商业银行风险管理现状
伴随着我国经济体制改革的脚步，我国商业银行在不断进步，但同国外的商业银行对比，发展仍不成熟，其中存在一些问题。在商业银行内部，管理层不注重加强风险管理文化的建造，而且对风险的管理观念不强，使风险管理组织结构不健全，且银行体系内也缺少专业的风险管理人才。然而，外部环境对商业银行的开展亦有一定阻碍，我国金融体制的现阶段还不甚健全，监管部门对银行的监管不到位，社会诚信水平低，都不利于我国商业银行更好的发展。
二、我国商业银行风险管理存在的问题
（一）没有建立全面的风险管理组织结构。
如今，由于我国商业银行的治理结构不健全，有许多的商业银行实行股份制改革并且上市进行交易，商业银行有股东大会、董事会和监事会的形式，但是其中还是存在诸多问题。大多数的董事会不能最终承担起全部金融风险的职责。我国商业银行对风险管理十分看重，加上风险管理的承担主体不是很明朗，对于职责划分也不是很全，从而引致商业银行在风险管理方面的管理认知相对比较薄弱，并且缺少了主动性。从我国的实际经济情况来看，国家的资本成为了银行的资本担当者，最终导致了风险，在财政无力承担的严峻情况时，银行可能会发行货币来应对银行流动性要求，银行体系的运转最后会用货币膨胀来维持。
（二）风险管理文化落后。
我国同国外商业银行对比，发展速度慢，风险管理的文化底蕴略显不足。我国商业银行风险管理的观念不是很成熟，不能很好地满足经济的迅速发展，风险变化的要求。在银行的内控中，风险管理是极为重要的一环，且行为模式和风险观念都是由风险管理的文化所抉择的。并且，我国商业银行风险管理中，有一些问题是由于银行在风险管理中缺少文化底蕴，致使有些措施不能很有效的发挥作用。有些商业银行不能较好地处理业务和风险管理之间的关系，在其发展业务的时候，没有注重对风险的管理。在发展银行业务时，没有把风险管理同发展业务摆在一个水平线上，不能准确认识风险，而且会误认为风险管理会影响业务，减少业务的发展，从而使商业银行缺少动力。
（三）风险管理的高素质人才较匮乏。
如今对于我国商业银行从业人员要求提高，需要具备高的知识含量、综合能力、技术能力和对风险管理知识的掌握能力。需要通过从业资格的考试和严格的专业训练，才能够胜任其本职工作，银行风险管理的从业人员应当具备经济管理类、数理统计类的相关知识，进行专业训练才能在银行工作。当前，银行从业人员中符合上述要求的人才比较稀缺，没有形成较好的具有专业水准的人才队伍，与国外的银行对比，风险管理水平落伍很多。因此，我国的商业银行应该加大力度解决银行从业人员的选拔标准和要求，及对员工的专业培训和激励措施，从而提高银行从业人员风险管理的能力与水平，培养高素质专业人才，提高专业人才的工作效率和质量。
三、我国商业银行风险管理对策
（一）建立健全的商业银行组织结构。
我国应建立包括股东大会在内的相互制衡、运行有效、执行有序、监督有力的公司组织结构，良好的组织结构对公司健康运营有非常好的支撑作用。首先，风险的承担主体为董事会。我国商业银行风险管理应当制定相关经营策略，并且承担最终的责任；其次，加强监事会监管的能力，监事会主要负责监控高层管理是否尽职尽责和道德文明建设；最后，应该有效地发挥独立董事对会议的监督。董事为了维护其声誉会有效地对经理人员进行监督，选拔优秀的人才，保障银行在风险管理中有定期的培训，选择适合当前需要的培训。对员工进行上岗前的培训、晋升的培训、提升水平的培训。不同方向的培训计划，可以加快风险从业人员的水平，更好地胜任相应的工作，提升整体的素质，构造更好的学习平台，培养优秀人才。我国商业银行影响最大的主要是信用风险，而商业银行风险人员现在属于培育期的状态，目前应当循序渐进。我国的商业银行可以通过风险比较集中的对公业务作为试点以起步，抓住关键的风险控制点例如信贷政策和风险较高的特定信贷的业务。通过对个人业务，其他业务逐步的探究。还能做到事前预防，在根源上控制风险。实行准入制度，对风险经理实行严格的风险经理资格考试准入制度，保证银行从业资格考试的科学性、规范性，对合格者，对于没有取得准入资格的人员不能聘请。参与风险活动的人员，可以分为业务与职能风险的从业人员，两者共同参与日常的管理。职能风险人员对风险进行监督与评估，双方共同负责管理。兴业银行实行这种风险管理模式，可以明晰业务部门的工作相关职责，相互牵制对方的权利，有效地提升了银行风险管理能力。
（二）建立良好的风险管理文化和理念。
风险管理的文化是企业最容易忽视也是最不容忽视的一种文化，对于这种特有文化企业应该使全体员工充分认识到风险管理文化的重要性。企业管理者可以通过培训方式对全体员工进行风险管理培训，通过案例分析列举风险的危害，提高所有员工的风险意识，并且使得管理人员对风险的客观存在性有更深的理解。企业应把风险管理的意识融入到企业管理的各个角落，拓展企业文化的包含面，把企业文化和风险管理相融合，培育起贯穿企业上下具有生机活力的企业文化。银行经营多年，实践形成的风险管理的价值观，传统的习惯，建立优秀的风险管理的文化，对商业银行发展有利的沟通与协作，形成了商业银行风险管理的文化。风险的管理文化决定了价值的取向、行为的典范、道德的水平。
（三）建立高素质的风险管理队伍。
企业应该使用严格的考核制度对风险管理人员实行准入，对不合格人员坚决辞退，这样有利于我国商业银行的健康稳定发展，促使银行风险管理队伍的不断壮大。一个高水平的风险管理团队可以帮助银行建立最稳固的根基。
四、总结
银行从业人员需要有较为丰富的风险管理基础知识、数理知识与电脑操作技能。近年来，我国商业银行的迅速发展，也开始比较厚爱优秀人员，我们还需要坚持长期培养、挖掘人才，并不断补充后续的储备力量，保持团队的稳定性，通过激励员工，防止高素质、高水平的人才流失，有利于壮大银行。比较好的方法为多人掌握重点技术的一部分，杜绝员工跳槽对银行管理的影响。进一步完善晋升的机制，可以让有能力的年轻人有空间发展，发挥自身能力。另外，定期培训银行从业人员，有利于提升工作质量和风险管理的能力。
作者：梁宝宝 单位：西京学院会计学院
第二篇：商业银行投资银行业务风险管理研究
1中国商业银行投资银行业务运行现状
中国投资银行业务运行模式包括综合经营和金融控股两种。综合经营模式是商业银行在内部设立部门开展投资银行业务。中国银行、工商银行、建设银行和招商银行都采用综合经营模式；金融控股模式是商业银行在经营投资银行业务时，采用持有投资银行股票的形式，对该银行控股。目前，除了中国农业银行之外，建设银行控股的中金公司，中国银行控股的中银控股公司，中国工商银行控股的工商东亚金融控股公司。
1.1工商银行投资银行业务运行现状
在投资银行业务开展最为完善的就是中国工商银行。近年来，中国工商银行就开展了投资银行业务，包括财务顾问、投融资顾问以及信息服务等，发展至今正不断扩大投资银行业务领域，并根据需要加大创新力度。一些投资银行业务，包括股权融资、银团贷款以及企业债券的发行等，都属于具有较高附加值的业务，所获得的经济效益占工行整个投资银行业务的2%以上。工商银行投资银行的股权融资为银行推出的基金，募资规模之大，已超过200亿元。关于银团贷款，工商银行所承销债务融资工具在行业市场中居首。此外，工商银行投资银行对行业结构实施调整，为创新服务业，引用先进技术的制造业以及能源企业提供了服务。工商银行的服务网络实现了全覆盖，并逐渐向其他国家延伸，所开展的业务包括跨境的投资和收购，工商银行的股票在境外上市，并以此作为切入点，实现了境内和境外的联动。工商银行控股的工银国际在2011年完成了菲拉格慕（Ferragamo）和普拉达(Prada)项目，同时还成功开展了多项债券发行项目。
1.2建设银行、农业银行、中国银行业务运行现状
中国建设银行于1995年就已与境外合作，比如，中国国际金融有限公司就是中国建设银行与摩根斯坦利合资建成。2006年，中国建设银行将投资银行总部建立起来，使得投资银行的各种业务不断推进。此外，建设银行还建立了海外平台公司，包括建银国际和建银证券等。中国农业银行于2007年成立了专门的投资银行部门，处于银行市场的战略转型期，中国农业银行开展投资银行业务的主要目的就是为了能顺利地度过转型期。中国银行于1996年成立国际控股公司，作为投资银行，于2002年开始实施投资银行业务，并在上海注册了证券公司，即中银国际证券有限公司。
2商业银行投资银行业务风险管理的内容
商业银行在投资银行业务管理方面存在着4个方面的风险管理，即信用风险管理、操作风险管理、市场风险管理和流动性风险管理。
2.1信用风险管理
商业银行的投资银行业务中，包括企业发行的债券、金融债券等，虽然在业务上与银行之间并不存在直接关联，但是，银行需要承担信用风险。包括贷款业务、应收款项、金融衍生品交易等，并不会被纳入到资产负债管理范畴，但是，银行在未来很有可能会面临信用风险问题。关于银行的贷款业务，商业银行在信贷管理架构中纳入了风险管理，并根据实际业务需要而对风险管理的程序以改变，提高信用风险控制水平。值得一提的是，商业银行在信贷管理上将信贷管理机制建立起来，将风险管理作为核心管理内容，并针对市场金融体制的发展而对信用风险予以控制。
2.2操作风险管理
商业银行的投资银行其业务风险中，由于操作风险因素而造成的损失是巨大的，主要是在执行管理、交割管理以及业务流程的管理；实物资产有所损坏；计算机系统出现故障等。操作风险中，顾问类业务的风险系数非常高。对风险责任的承担，商业银行的董事会对投资银行业务实施监督管理，并采取控制措施，也最终承担责任的人员。因此，商业银行的高级管理层需要针对风险问题制订管理策略，并对操作风险实施管理。一些商业银行为了避免操作风险的存在，已对风险管理架构进行优化，以提高风险管理水平。包括风险损失管理、风险事件报告、风险监测指标等，都是操作风险管理中的重要内容。随着商业银行信息化管理模式建立起来，一方面要强化商业银行的运行刮泥，另一方面还将信息管理措施落实到研发的层面。将商业投资银行的业务统一管理，以提高投资银行业务运营水平，避免在运营中存在业务风险，
2.3市场风险管理
商业银行的投资银行业务中所存在的风险是由于利率的变动，汇率的浮动、股票价格的大幅度变动以及商品价格的变化等。其中，最为主要的风险源自于银行利率和银行的汇率发生变化。商业银行投资银行在运行中要能有效地抵御风险，就需要对风险以识别、量化分析、实施检测，采取控制措施等，构成市场风险管理体系，以将商业银行投资银行业务风险控制在可调控的范围内。商业银行在风险管理中所采用的方法包括风险内部模型法、市场风险管理系统。以模型法将风险参数化，围绕着风险价值实施风险限额管理完成风险评估任务。市场风险管理系统是风险计量管理平台，对银行利率、汇率、商品进行计量，并实施监控。
2.4流动性风险管理
商业银行投资银行业务运行过程中所存在的经营不善而造成损失、资产负债结构已不能适应银行发展要求、债务人没有按照合同期限支付、资产变现不够顺利等。对投资银行业务流动性风险实施体系化管理的同时，还要与银行的总体发展情况相符合。商业银行在投资银行业务发展中实施流动性风险管理，就是要确保商业银行在资产运行良好，流动性需求能得到充分满足，并强化风险管理和风险监测，以避免业务运行中出现整体流动性风险。
3商业银行投资银行业务风险管理中存在的问题
由于金融市场不稳定而导致银行业务风险，严重影响了商业银行的发展。虽然投资银行业务对商业银行的发展发挥着重要作用，但是，随着投资银行业务的规模化发展，商业银行之间相互竞争而导致各种风险问题存在。
3.1没有将投资银行风险隔离从银行管理体制中体现出来
当投资银行业务开展的过程中出现了风险问题，就需要采取风险隔离措施。但是，商业银行的经营管理正按照综合化方向发展，对于所存在的风险并没有从体制上展开。特别是银行业务在经营中不断扩展，各项业务之间都存在着一定的联系，很难独立存在，更不会做到自己承担风险的责任。
3.2投资银行业务风险管理体系不够专业
商业银行的风险以信贷风险为主，在投资银行存在的业务风险管理中，基于信贷风险而构建的风险管理体系不仅内容单一，且没有实施有效监控。特别是风险管理体系在运行中，立足于现有的风险问题而展开，不仅没有前瞻性，而且在处理风险问题的时候，就不可避免存在一些漏洞。可见，投资银行业务风险管理体系的建立，经验的成分居多且没有从科学的角度建立并完善风险管理体系，使得风险管理缺乏协调性。为提高风险管理体系的运行效率，就需要将投资银行的传统信贷业务、资本市场业务以及跨市场业务相互协调，构成统一的整体以确保投资银行业务顺利展开。
3.3投资银行业务管理中没有将风险文化的作用充分发挥
商业银行的业务风险与投资银行业务风险之间存在着不同。商业银行的业务风险管理中，需要遵循经营原则，实施全面管理，因此要采措施规避风险。投资银行业务风险则有所不同，是要发挥风险管理体系的前瞻性，对风险的控制要在投资银行的各项业务展开的过程中实现。商业银行不仅要承担一定风险，还要制订创新管理措施，以将风险逐渐地化解、分散。以中国工商银行为例，在所承销的债务融资工具中，主要包括超短期和短期融资券、集合票据、中期票据等，品种多样，以满足不同客户的需求，创造相应的投资环境。但银行在债务融资工具承销的过程中，必然会存在风险。从工商银行的管理上，并没有对相关风险以严格把控。关于银行信贷业务的准入标准，或采用传统的准入标准，或采用投资银行业务准入标准并没有达成一致。从理论角度而言，两种准入标准都存在合理性，可在一定程度上避免偿债风险存在。如果按传统的银行风险管理措施，就会因管理措施过于规则化而缺少灵活性，使得银行业务难以实现创新。按照投资银行业务标准，购买方需要对自己的行为负责，银行方面主要是履行职责。当进入成效阶段，银行方面就要向投资人提供风险信息。如果强制性地采用传统的风险管理措施，就会影响业务效率。由于风险管理存在滞后性，使得风险管理体系停留在经验层面而没有上升到文化层面，更不会将风险文化建立起来，严重影响了投资银行业务的进一步发展。
3.4银行工作人员的风险意识匮乏
投资银行风险管理中，工作人员所发挥的作用是不容忽视的。为了降低风险发生几率，就要强化银行工作人员的风险培训工作，以帮助工作人员树立风险防范意识。虽然商业银行会制订风险管理措施以避免风险发生，但往往会由于公司内部风险控制不利使得风险存在。比如，银行的监督管理制度缺乏针对性，风险管理措施缺乏实践意义，就会在风险事件发生的过程中难以发挥控制作用。比如，在银行的业务操作中，如果工作人员利用自己的职权挪用银行的资金，就需要通过银行的安全关。但是，这样的丑闻却是真实存在的。工作人员如果要获得银行的资金，就要破译安全观的密码，而这道关卡能被破译，还挪用了巨额资金，就意味着银行工作人员不具有职业道德素质。同时也意味着，银行所建立的风险管理体系缺乏有效性，很难对银行业务的顺利展开发挥风险控制作用。
4中国商业银行投资银行业务风险管理对策
4.1投资银行的业务风险管控要逐步完善
将投资银行的业务风险管控体系构建起来，实现由上而下的管理控制。对风险管理委员会根据投资银行的业务发展需要而不断完善，包括银行的传统业务、银行的资本市场以及跨市场业务都存在着一定的风险，需要对风险因素统一协调，采取必要的风险管理措施。此外，还要注重风险管控专业人才培训，上至领导，下到普通工作人员，对风险管理知识都要能熟练掌握，并具备一定的风险判断力。投资银行的飞风险管理部门是实施风险管理控制的重要部门，要求该部门的工作人员要做到权力与工作职责分离，实施定期轮岗制度，以对权力范围内和范围外的事项明确，以分散权力，促进业务风险实施有效的监督管理。
4.2强化银行内部管理控制
投资银行实施业务风险管理的基础就是建立符合银行发展需要的内部控制制度。投资银行各项业务要根据市场需要而不断创新，随着各种新业务开办起来，就要严格按市场准入制度对投资银行所开办的新业务进行报批，监督管理部门有责任开展形式多样的教育宣传活动，以避免被监管者对相关政策不是很了解而执行非法操作。那么，商业银行的投资银行业务在开办过程中，要做到符合法律法规。商业银行应放弃打“擦边球”的做法，要树立守法意识。如果所开办的业务缺少政策依据，就要积极地向监督管理部门请示，以正确的态度对待各种业务，以避免出现违规操作的现象。银行要严格工作人员的资格管理，要求所有工作人员都要持有相应的资格证，且经过考核后才能上岗。针对于投资银行业务所推出的新产品，都要将相应的服务协议制订出来，包括收费项目、标准等，都要在法律范围内做出必要调整，并通过法律部门的审查合法后才能执行。
4.3完善风险的监管机制
4.3.1实施有效的市场准入监督管理
对投资银行实施严格的市场准入监督管理，可确保银行健康稳定地运行，以避免由于风险因素的存在而影响投资银行业务的正常运行。制定市场准入监督管理制度，要求金融监督管理部门要严格按规定执行，即对投资银行准许开展哪些业务、不允许开展哪些业务都要有所明确，针对投资银行的业务范围内所开展的业务活动进行监督管理；制定投资银行的业务准入标准，并量化为指标，金融监督管理部门严格按照准入标准实施管理。
4.3.2要将风险防范机制建立起来
商业银行要建立风险防范机制，通过制订风险指标对各项风险因素量化分析，并将风险分析结果向金融管理部门反馈。从商业银行目前的投资业务风险管理情况来看，虽然制订了风险防范措施，但并没有根据风险程度做出合理的评估，且风险因素对商业银行经营的影响也没有实施量化分析，由此而限制了投资银行业务的运行状况。
4.3.3提高投资银行业务信息的透明度
商业银行投资银行的业务运营如果产生不对称信息，就会影响到银行的行业竞争力。提高投资银行的信息透明度，以确保各个投资银行的公平竞争，维护金融市场秩序。银行信息的披露可在官方网站上执行，这对于关乎到投资银行业务风险的信息，如财务状况、风险管理状况、战略性经营决策以及所获得的收益等信息都要及时公布，并具有针对性地提出管理措施。投资者可根据信息地投资领域进行分析，以避免错误投资而造成损失。
4.4实施必要的风险业务管理
4.4.1投资银行融资业务的风险管理
融资业务往往是大额度融资，期限相对较长，包括市场方面、信用方针政策方面都会存在一定风险。那么，在开展融资业务之前，就要做好前期筹划工作。要充分了解参与融资者的各方面资料，包括经营状况、信用以及管理状况等，并做出评估。融资业务具体实施过程中，要严格控制风险发生，进行实时监控，严格控制业务开展中所存在的质量问题，做好预期风险管理措施，包括延误工期、违约等，都要制订应急管理措施，以降低损失。融资业务进入到运营阶段，就要根据风险种类的不同而制定相关制度，设计信用担保协议。比如，通过长期供应合同的签订以避免原材料风险的存在；建立市场验证制度以消除由于技术缺乏实际应用性而导致的风险；采用商业保险避免投资银行的融资业务经营中的意外风险事故发生。
4.4.2投资银行资产管理业务的风险管理
商业银行所开展的资产管理业务中，以委托理财业务为主。商业银行需要以客户需求为导向，根据产品特点对投资的范围以及比例加以确定，制订产品运行方案，确定收益率、理财产品的认购规模等。为了使理财风险在可控制的范围内，就要将风险管理模型建立起来，对预期的经营风险以及收益情况以分析，以为风险管理措施提供可参考依据。资产管理业务存在着风险性，如果没有采取有效的管理措施，就会导致投资者的利益损失而影响商业银行的信誉。因此，要做好培训工作，提高工作人员综合素质的提高。
5结语
商业银行投资银行业务开办的过程中所存在的各种风险是需要重视的。商业银行为了提高工作效率，会向客户提供各种投资服务，并实施综合性管理，通过将银行的传统业务与投资银行的业务相结合，可降低银行运行成本以提高银行经营中的综合效益。但风险因素同时也会发挥作用。建立投资银行业务风险管理机制，可消除风险的存在而避免银行经营受到影响。强化银行的内部管理控制，需要在开展营销业务时，对各种风险加以明确并建立约束机制，以避免投资银行业务开展的过程中受到干扰。
作者：田韬 单位：中国民生银行成都分行锦江支行
第三篇：商业银行信用风险管理探析
一、我国商业银行信用风险管理现状
信用风险管理在银行的内部控制中是很重要的一个环节，目前我国商业银行虽然采取了一定的措施，但总体上来说没有达到理想的效果，缺乏一定的有效管理，整体水平较低，可能是由于管理理念和方法不当导致的，商业银行信用风险现状可以归纳为以下四点：
（1）信用风险比较集中。
不良贷款余额引发的信用风险主要集中在国有商业银行，并且贷款用途过于单一，行业比较集中，如果该行业出现信用危机，那将会给商业银行带来巨大的损失；
（2）信用风险规模巨大。
我国的信用风险比较严重主要体现在国有商业银行不良贷款所占的比重较高，这个结论可以从我国的调查数据中得出，比如2007年底全部商业银行不良贷款额已超过12，000亿元，国有商业银行占了11，150亿元，不良贷款率高达8.1%，可见比重相当之高；
（3）银行存贷款期限差异导致信用风险的产生。
商业银行的主要业务是吸收公众存款、发放贷款，由于期限的不同会导致存贷期限错配，银行的资金来源越发不稳定，也由于贷款的不确定性会产生信用风险；
（4）新的信用风险不断涌现。
随着金融行业的发展，大量金融衍生品不断出现，历史遗留的大量不良贷款在还没有得到有效处理的情况下又会增加新的信用风险，主要原因是商业银行体系还缺乏实质有效的管理机制。
二、我国商业银行信用风险管理存在的问题
从我国商业银行的发展战略上看，其追求的是短期内的速度和规模、而忽视了长远的效益，这种粗放式发展方式存在很多弊端，薄弱的风险意识和不完善的管理机制虽然增加了业务种类，扩大了资产规模，但同时信用风险也在迅速膨胀，不良资产的增多严重影响了银行的综合竞争力。其存在的问题主要表现在以下三个方面：
（一）风险管理体制方面。
我国在改革开放之前是计划经济体系，银行系统的主要特征是管理计划和行政方式都是高度集中的，呈现一种“大金融、小银行”的局面。后来经过多次改革之后，我国国有商业银行的风险管理体制有了很大改变，但这并不意味着现代商业银行体系是完善的，不可否认仍然存在很多问题，一些风险管理体制方面的基本问题还需要进一步的解决。这些问题的存在会增加商业银行的信用风险，给商业银行带来不必要的损失，从而限制商业银行的发展。
（二）组织管理体系方面。
我国商业银行为避免信用风险，目前使用的是一种职责分离的组织管理体制，即信用风险管理部门虽然负责贷款，但是其并不直接接触客户，而是由专门的客户管理部门负责。这种管理体制虽然有一定的优点，但与国外相比，仍然缺乏一定的独立性，即信贷和贷款审查部门并不是独立的，与其他部门之间存在职责不明晰、互相干涉的现象。
（三）风险管理工具及技术方面。
我国信用分析和信用风险分析技术相对落后，仍处于传统的比率分析阶段，目前的国际金融市场，各种金融衍生工具层出不穷，追求金融创新是提高银行竞争力的有效手段，不可避免会增加银行的信用风险，我国的商业银行仅仅考虑单一贷款的风险，在实际情况中，会显得力量不够，因此现行的风险管理工具和技术已经不能满足现代银行全面的动态风险管理要求，特别是对于信贷风险管理金融衍生品这一领域还亟须完善和改进。
三、提升我国商业银行信用风险管理水平政策建议
（一）改善外部宏观环境。
商业银行要在银监会的监督下完善自己的内部评估机制，确认资本是否充足，以更好地应对各种风险，将风险系数降到一个较低的水平，满足资本的最低需求。除此之外，防范信用风险还应该积极创新金融信用衍生品，实现银行业、证券业和保险业的协调发展，分散银行业的系统风险，维护资本市场的稳定；同时，商业银行应该扩大现有的业务领域，在多样化经营模式下管理信用风险。另外，一个不容忽视的是建立完善的处罚机制，包括民间信用管理和信用交易管理。
（二）提高资本充足率，加强对不良资产的防范。
资本充足率对于防范商业银行信用风险有很重要的作用，可以通过扩大资本渠道提高资本的使用效率，完善内部控制和风险防范体制，对于重点部分如信贷部门要有专门的机构对他们进行监督和管理，规范借贷流程，减少不良资产，从而降低银行的信用风险，增加公司盈利，提高直接和间接融资能力。
（三）建立信用风险转移机制。
银行投资范文8
作者：贾 飞1，李 娟2 单位：1.北京科技大学东凌经济管理学院；2.中信银行总行 1.1会计准则的规定 根据《企业会计准则》（2006年）及其应用指南的有关规定，投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。投资性房地产主要有以下特征：①投资性房地产是一种经营性活动。投资性房地产的主要形式是出租建筑物、出租土地使用权，这实质上属于一种让渡资产使用权行为。②投资性房地产在用途、状态、目的等方面区别于作为生产经营场所的房地产。企业持有的房地产除了用作生产经营活动场所外，出现了房地产用于赚取租金或增值收益的活动，这就需要将其单独作为一项资产核算和反映，与自由房产加以区别，从而更加清晰地反映企业持有房地产的构成情况和盈利能力。③投资性房地产有两种后续计量模式。除采用成本模式外，在满足特定条件下，有确凿证据表明其公允价值能够持续可靠取得的，方可采用公允价值模式进行后续计量。 投资性房地产的范围包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物。自用房地产，即为提供服务或经营管理而持有的房产，不属于投资性房地产，如用于经营管理的办公大楼属于固定资产；用于经营管理的土地使用权属于无形资产。自用房地产的特征在于服务企业自身的经营活动，其价值将随着房地产的使用而逐渐转移到服务中去，通过提供服务为企业带来经济利益，在产生现金流量的过程中与企业持有的其他资产密切相关。 投资性房地产应当能够单独计量和出售。某项房地产部分用于经营管理、部分用于赚取租金，若用于赚取租金的部分能够单独计量和出售，应当确认为投资性房地产；否则，不应确认为投资性房地产。 当有确凿证据表明房地产用途发生改变，自用建筑物停止自用，改为出租，企业应将其从固定资产转换为投资性房地产。 1.2判定的依据 从上述会计准则的规定看，在判断一处自有房产是否应确认为投资性房地产时，我们应综合考虑持有目的、能否单独核算计量、转换条件等因素。即投资性房地产应同时具备以下条件：①持有此部分房地产的目的是为了赚取租金或资本增值；②能够单独计量和出售；③非自用。 2投资性房地产对商业银行的主要影响投资性房地产对商业银行的影响主要体现在法律风险、财务风险、审计风险和资本成本等方面。 2.1法律风险 根据《中华人民共和国商业银行法》的相关规定，商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资，但国家另有规定的除外。依据该规定，商业银行在境内不得向非自用不动产投资，否则将会违反禁止性规定而带来法律风险，可能遭受处罚。 2.2财务风险 投资性房地产的财务风险就是无法实现其预期资本价值的可能性，这在经济景气时可能不太明显，但在经济下行周期会比较突出。投资性房地产产生的现金流量在很大程度上独立于其他资产，当用现金流量来评价其可行性时，现金在不同阶段流入、流出的不确定性就表现为财务风险。影响投资性房地产财务风险的因素很多，主要包括外部风险因素变化引起的系统性风险、每年为维持投资性房地产带来租金收入的经营成本变动情况、出租需求的变动情况、调整租金的能力、租户违约的可能性等等。 2.3审计风险 当自有房产满足投资性房地产的各项确认条件时，商业银行应将其纳入投资性房地产管理，并进行披露。如果不确认并核算为投资性房地产，可能在认定层次上出现重大错报风险，会使财务报表在所有重大方面未能按照企业会计准则的规定编制，即未能公允反映财务状况和经营成果。 2.4资本成本 根据《商业银行资本管理办法（试行）》的相关规定，在计算风险资产时，自用不动产，以及因行使抵押权而持有并在法律规定处分期限内的非自用不动产的权重系数为100％；包括投资性房地产在内的非自用不动产的权重系数高达1250％。就非自用不动产的具体内涵，银监会尚未明确界定，目前主要存在以下两种理解：仅包括会计层面严格意义上的投资性房地产；除包括会计层面严格意义上的投资性房地产外，还包括固定资产中的对外出租部分。如果按后者来确认，在一定假设条件下，投资性房地产对商业银行资本消耗和资本充足率的影响会相对较大。 3国内商业银行投资性房地产的管理情况 从年报公开披露情况来看，国内商业银行对投资性房地产的确认持谨慎态度，仅个别银行在境内披露了投资性房地产，金额也相对较小（见表1）。经分析，主要呈现以下特征。 3.1金额相对较小 从2011年度财务报告来看，13家国有银行和股份制商业银行中仅有6家披露了存在投资性房地产，且与固定资产相比金额相对较小。在合并报表口径下，2011年底，中国银行投资性房地产最多，金额为146．16亿元，与固定资产的比例也最高，为10．57％；华夏银行最少，金额为0．55亿元，与固定资产的比例为0．82％。在母公司口径下，2011年底，金额最高的仍是中国银行，为12．8亿元，与固定资产的比例为1．72％；与固定资产比例最高的是深发展，为8．31％，金额为2．13亿元。 3.2境内分布相对较少 国内商业银行投资性房地产主要分布在境内以外的其他地区，如：中国银行和招商银行在合并报表口径下投资性房地产与固定资产比例约为10％，而在母公司口径下该比例降至2％左右。同时，我们也注意到交通银行、深发展和华夏银行的投资性房地产主要分布在境内，但金额普遍较小。#p#分页标题#e# 4投资性房地产的转移路径 经上述分析，我们看到，对满足一定确认条件的自有房产，商业银行应纳入投资性房地产管理，但纳入投资性房地产后可能面临法律风险和财务风险，并且还要承担过高的资本成本。因此，商业银行要加强对自有房产的管理，避免形成投资性房地产。就如何转移投资性房地产的风险和成本，主要路径是盘活存量房产、压缩增量房产，在实际操作中存在多种模式可选择，如通过特殊目的公司（SPV）、房地产公司和资产管理公司等，但转移机制的实质是“售后租回”交易下的经营租赁业务。 4.1存量部分 4.1.1转移路径 商业银行首先选择一家特殊目的公司（SPV）或房地产公司、资产管理公司（以下简称第三方）作为战略合作对象，根据自有房产的市场评估值向其发放一笔贷款，随后做一笔自有房产的售后租回交易业务，这样自有房产的产权就转移给第三方，但商业银行仍保留使用权。该交易完成后，由于第三方向商业银行提供物业服务，商业银行需要向第三方支付租金；由于商业银行向第三方提供贷款，第三方需要向商业银行支付贷款利息。若商业银行支付的租金略大于第三方支付的利息，第三方就有一定的盈利空间，该交易就具有可持续性（见图1）。 通过设计的上述转移路径，自有房产将不在商业银行表内反映，同时，由于与第三方保持战略合作关系，又能保证营业用房供给的稳定性，满足经营管理的需要，从而达到防范风险、节约资本的目的。 4.1.2模式分析 商业银行成为特殊目的公司（SPV）的控股股东存在一定难度，一方面，根据《商业银行法》的有关规定，商业银行在境内不得从事信托投资，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资；另一方面，金融危机以来，监管当局加强了对“影子银行”等重点领域的风险防控，设立特殊目的公司（SPV）的难度有所加大。此外，监管当局近来加强了对商业银行的并表监管，商业银行成立专门的特殊目的公司（SPV），仅能在一定程度上降低风险，但无法有效降低资本消耗。若通过其他投资主体设立特殊目的公司（SPV），运作成本可能相对较高。 从目前监管政策来看，房地产公司、资产管理公司模式在实际操作方面更具有可行性，通过建立公开、透明的定价交易机制，不断增强合作的稳定性。 4.2增量部分 4.2.1转移路径 就增量部分，我们可考虑在初始购置阶段统筹运作，运作的实质是“以租代购”。商业银行首先选择一家特殊目的公司（SPV）或房地产公司、资产管理公司（以下简称第三方）作为稳定的合作对象。根据机构网点建设规划确定所需房产后，商业银行不直接购置，而是由第三方购置，然后与第三方签订长期租赁合同，从而达到既节约资本消耗，又锁定租金成本的效果（见图2）。 4.2.2模式分析 “以租代购”模式在一定程度上满足了分行营业用房的实际使用需求，更重要的是可以达到节约资本消耗、锁定租金成本的目的。但该模式存在的主要问题是：①若商业银行向第三方提供信贷支持，则大量资金沉淀在房地产行业，当商业地产不景气时可能面临较大风险，对此，商业银行与第三方之间需要设置防火墙，购置房产的资金应来源于资本市场，而不是商业银行的信贷资金。②商业银行营业网点一般选取在繁华地段，房产持有人可能存在惜售心理，导致第三方无法购置，从而造成商业银行无法锁定租金成本。③若网点经营业绩不佳，搬迁受限，支行采用该模式可能受到一定限制，此模式更适用于分行本部。 5结论 本文首先深入剖析了投资性房地产的内涵，经分析，我们认为若自有房产纳入投资性房地产管理，必须同时具备以下条件：①持有此部分房地产的目的是为了赚取租金或资本增值；②能够单独计量和出售；③非自用。 针对投资性房地产带来的风险、成本影响，除一般企业面临的财务风险和审计风险外，对商业银行经营管理影响最大的是法律风险和资本成本。我国法律明确规定商业银行在境内不得向非自用不动产投资，否则将会违反禁止性规定而带来法律风险。根据即将于2013年1月1日起实施的《商业银行资本管理办法（试行）》有关规定，商业银行采用标准法计算风险资产时，投资性房地产的风险权重系数高达1250％，会过度消耗资本。 同时，我们注意到，考虑到投资性房地产带来的重大影响，国内商业银行对投资性房地产的确认普遍持谨慎态度，仅个别银行在境内披露了投资性房地产，金额也相对较小。 对此，本文提出了防范投资性房地产相关风险的总体框架，并设计了有效降低资本消耗的管理路径。商业银行采取的总体策略是盘活存量房产、压缩增量房产，在实际操作中存在多种模式可选择，如通过特殊目的公司（SPV）、房地产公司和资产管理公司等，但转移机制的实质是“售后租回”交易下的经营租赁业务。同时，商业银行分支机构购置新大楼或机构搬迁时，应同时将原营业用房一并处置，严禁整体出租赚取租金，避免形成投资性房地产。
