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金融政策风险范文1
[关键词]金融风险 种类 特征 防范 对策
自我国加入WTO以后，我国金融业面临着机遇又承受着前所未有的挑战，加上我国金融体制改革和国有企业改革的逐步深化，尤其是金融危机的爆发，使得金融风险成为最具影响的社会风险，金融风险越来越受到人们的关注。如何有效地防范控制金融风险，已成为社会各界共同面对的课题。然而，要有效地防止金融风险的发生，就必须对我国现阶段金融风险的种类、特征有一个准确的认识，才能找出有力的解决策略，以保障金融安全。
一、金融风险的含义及种类
1、金融风险含义
金融风险是指在货币经营和信用经营活动中，各种因素的随机变化导致的金融机构或者投资者的实际收益与预期相背离的不确定性及其资产蒙受损失的可能性。它不仅会威胁到企业或机构本身的生存发展，甚至会造成整个金融体系和社会经济秩序的混乱。
2、金融风险的种类
从经营者以及经营过程来看，金融风险可分为以下几类。
(1)信用风险。信用风险又称违约风险，是由于信用活动中存在的不确定性，导致信用活动主体遭受损失的可能性，它是金融风险的主要类型。
(2)购买力风险。购买力风险又称通货膨胀风险，指因物价水平的不确定变动而导致人们的购买力下降、基金的实际收益下降，给投资者带来的损失，通货膨胀是主要成因。
(3)利率风险。利率风险是指由于利率水平的不确定性变动，而金融机构的资产项目和负债项目利率没有应市场利率的变化作出合理的调整，导致其净利息下降或利息支出增加，进而造成损失的可能性。
(4)外汇风险。外汇风险又称汇率风险，它是指因外汇市场变动率的波动使得行为人遭受损失的可能性。
(5)流动性风险。它是指一个人或者一个机构持有的金融资产流动性的不确定而导致其遭受经济损失的可能性。它的形成原因比较复杂，一旦发生还可能引发风险扩散的严重后果。
(6)证券价格风险。证券价格风险，指由于证券价格的不确定变化而使行为人遭受损失的可能性。
二、金融风险的特性与表现特征
1、金融风险的特性
第一，突发性与可控性并存。金融风险往往是带有突发性的，缺乏预警信号甚至没有预警期。但就某一金融机构来说，风险并不是不能抵御的，可通过调险性资产等手段来增强控制风险的能力。
第二，扩张性。现代各金融机构常常是紧密相连、互相依存的。一家银行发生问题，就很容易扩散、蔓延到周边银行和其他金融机构，会使整个金融体系周转不灵，诱发信用危机。
第三，社会性。金融机构的大部分资金是来自于存款和借入，这就决定了社会公众与金融机构是一种依附性的债权债务的关系。金融机构若经营不善，就会损害公众利益，危害经济纪律以及货币政策的执行。
第四，时间限制性。金融风险的发生需要迅速平定，时间拖得越久，其他的金融机构受到的连累就越大，甚至会被搞垮掉。
2、现阶段我国金融风险的特征
目前，我国正处于由计划经济向社会主义市场经济的过渡时期，新旧体制处于双轨并存的状态。一方面旧体制还在很多领域运转，另一方面新的社会主义市场经济体制还处在探索阶段，有很多不完善的地方。我国现阶段金融风险的特征具体表现在以下方面。
首先，金融风险的市场隐蔽性和积聚性。我国目前仍实行较为严格的金融管制，利率汇率并不是由市场机制形成，而且资本项目尚未开放，这导致我国的金融风险具有隐蔽性，市场表现不明显。而我国在计划经济时代形成的隐蔽性金融风险没有得到完全的消散，却是堆积沉淀一直到了现在。
其次，金融风险的体制内生性。我国的金融风险产生有深层次的体制方面的原因。国有产权的多层次导致的产权责任不明、权利与义务不对称，使得不同利益相关者的利益边界难以界定，在国有企业和国有控股企业形成“内部人控制”；政府的过度行政干预，不愿放弃对企业和银行的影响力，导致市场信号失真，影响了金融市场的正常运转，加大了我国金融市场的规制风险；银行对企业的不良贷款，是我国目前最主要的风险因素，部分企业通过做假账、转移利润，破产、合资、重组等方式滞留贷款和转移资产，以逃避银行债务，加大了银行的风险等。
再次，风险分布不均衡。第一，国有商业银行承担了较大的金融风险，而新兴股份制银行担的风险则比较小。而且国有银行常被要求满足国企的贷款需要，成为国企亏损的转嫁对象。此外，按照政府的要求，国有银行还要发放稳定社会的贷款，金融风险较大。第二，非银行金融机构的金融风险积聚较快。我国对非银行金融机构的监管比较松以及相关法律法规不健全是导致风险的主要原因。第三，地方性银行风险较为突出。地方性银行一般规模比较小、基础较弱、管理水平较低，违法违规经营严重，抵御风险的能力较差，风险日益暴露。
最后，货币政策风险和金融改革次序决策风险。在货币政策宽松时期，金融机构的信用活动往往会突破社会的实际需求，使得金融风险呈扩大态势。而在货币紧缩时期，则很难完成信贷资金的回流，且收缩的货币政策常使一些企业运转不灵，银行的呆账、坏账也会增加，加大了金融风险。由于信息的不完全以及决策者的有限水平等原因，往往政府决策者所选的决策变量不是最优的，甚至可能是比较差的，这就会导致在决策中存在着风险。
三、防范金融风险的对策
1、加强完善金融市场的法制化建设
首先要完善金融制度，进一步健全金融服务体系，减少金融风险隐患。金融是经济的核心，一个国家金融体制的选择对经济的增长有着重大的作用。我国要依据国情的需要，构建既能推动经济增长、实现资源有效配置、减缓经济波动和合理分散金融风险，又能使居民享受到经济增长的财富效应的金融体系，要在发挥银行主导作用的同时发展资本市场，使二者能够互补，共同推动我国经济的快速增长。其次，要加快完善金融业内的法律体系，健全金融立法。根据金融业的发展规律、发展特点以及发展动态，制定完善的、专业的、严谨的金融法律、法规，切实树立法律的权威，还要强化金融执法及监管力度，严厉打击金融犯罪行为，保证健康的金融秩序。再次，国家要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，确保经济稳定增长及低通货膨胀率，保持国际收支的平衡，以增强我国抵御国际金融风险冲击的能力。
2、建立有效的金融风险预警机制和监督管理机制
首先，建立一套严密、高效的金融风险预警系统，对防范金融危机至关重要。金融机构要建立完善的贷款档案，真实并详细地记录贷款的发放、管理、回收情况，建立金融风险防范分析机制，密切地关注风险早期的预警信号，来把握风险。其次，要加强金融监管力度。建立完善的监管体系，逐步放松金融管制，强化监管，提高金融管理当局的管理能力，减少其有限理性，保证市场交易的公平、公正和公开；银行内部要不断完善自我管理、自我约束机制，充分发挥行业自律组织的监督鉴证、评价作用；国际上加强金融监管的合作，处理好保持自身特色和国际协调合作发展的关系，提高影响力。监管内容要包涵所有从业的银行以及非银行金融机构，包括从机构的市场准入到市场退出的全过程的经营活动；要改变监管方式，经济手段、行政手段及法律手段有效结合。
3、重视金融创新，加快金融市场建设和发展
只有金融创新，金融市场才会有活力。金融创新包括产品创新和制度创新。一方面，要丰富金融产品的品种，大胆发展市场需求强、技术成熟的产品及交易方式，如股指期权、融资融券等，要积极培育能促进科技创新、产业提升的投资机构，像风险投资基金、房地产信托投资基金等。另一方面，在创新发展的产品和市场下，必须注重管理制度和监管手段的创新。随着金融信息化的推进，银行监管要改变手工加人脑的传统管 理模式，以科技创新来提升管理效率和管理精度，从而有效识别风险，防范金融危机。
参考文献
[1]王春峰．金融市场风险管理[M]．天津：天津大学出版社，2001．
[2]毛腊梅．中国金融风险分析及防范对策[J]．北方经贸．2001，(1)．
金融政策风险范文2
摘 要 在目前这个经济不断发展的大环境背景下，市场逐渐成为社会经济发展的重要决定性因素。我国的金融体系也在不断的进行改革和创新，而我国的影子银行体系也正处于一种快速发展的时期。它在一定程度上，对我国的货币政策和金融稳定程度造成影响。鉴于此，本文主要针对影子银行、货币政策传导以及金融风险防控进行相关浅析，仅供参考。
关键词 影子银行 货币政策传导 金融风险防控 高中生视角
近年来，我国的影子银行体系得到了快速的发展，这种高杠杆的操作给整个金融体系带来了一定的挑战，其成为美国次贷危机金融危机的重要因素。危机过去之后，欧美各个国家和地区强化了对影子银行体系的有效监管。虽然随着经济的发展，我国的金融模式也在不断的创新。但是总体来说，我国的金融银行体系发展比较晚，其复杂程度也比较低，所以，我们就十分有必要充分吸取发达国家的经验和教训，及时采取有效的措施，来更好地应对我国影子银行风险的检测和评估。
一、影子银行的内涵
影子银行的概念主要是由保罗麦克库雷提出来的，其主要将其定义为，与传统和正规接受监督的商业银行系统相对应的金融机构，其筹集到的资金具有短期性和不明确性，其脱离了联邦金融的有效监管，而且不有再贴现的权力，也不能加入到存款保险组织中。我们可以从广义的角度来看，影子银行就是一种脱离银行创新体系的信用和中介组织或中介业务组织。我国的影子银行还处于一种萌芽的发展阶段，其还没有构成特征明显、体系完整的影子银行系统。因此，国内还没有对影子银行的内涵和范围给予明确的规定，其中存在着一定程度的争议。但是我们综合国内外的观点和内涵来看，就会发现，影子银行体系是一种脱离传统银行监管体系之外，并且采用杠杆度较高的创造性融资方式和手段，其是由一种非银行机构，而且其由多种相关的金融产品组成。
二、影子银行与金融风险和货币政策之间的联系和影响
纵观目前的金融机构的发展现状，我们不难发现，这种快速的影子银行体系使得整个金融和经济的正常和稳定的运行受到了很大的影响。影子银行的快速发展和高杠杆操作使整个金融体系体现出很大的脆弱性，这也成为了全球危机的主要推手。我国的银行体系主要可以分为三种，一种是经过相关监管部门及批注的非银行金融机构，其中主要包括信托、金融租赁和财务公司等等，二是经过正规批准的准银行机构，这类机构为了能对特定的群体进行支撑，从而进行创新和完善的功能机构。第三种是融资中介，其中包括了一定范围内的服务中介和地下钱庄等等，这种组织的运转主要是靠向个人或者中小企业发放贷款来进行的。而我国的影子银行体系呈现的是机构众多但是规模还比较小。杠杆化的水平较低，但是发展的速度比较快等诸多显著的特征。
三、我国影子银行的发展现状及其存在的问题
纵观目前我国的影子银行的发展现状，我们不难发现，我国对于影子银行的监管力度有待完善和加强。首先，影子银行已经不能够在相关部门和机构的合理监管之内，经常会出现监管盲区和监管重叠的现象。二是传统的银行与子行业之间的业务往来缺乏有效的统一，这样就很难对相关的政策风险给予有效的权衡和把控。第三，受监管的非银行机构数据不够全面，其通常仅仅是包含一些基本信息，而不能统一，这样就对相关信息汇总造成了一定的阻碍和影响，最后影子银行提供的流动性的货币供应量定义、计量更具复杂性，提高了对整个金融运行监管的难度，这对整个金融调控政策造成了一定程度的影响。为此，我们必须要加强对影子银行体系的监管。
四、加强影子银行建设和完善的相关建议
在实际的影子银行的发展和建设的过程中，我们应该能够对影子银行发展中存在的问题进行综合和有效的研究，从而对相关的政策措施给予有效和全面的研究。
（一）加强对影子银行的全面认知
众所周知，我国的影子银行还处于一种的发展阶段，相关的部门对我国的影子银行认识还是存在着较大的争议。这种认知上的不足会使得金融监管的效果难以在短时间得到有效的提升。为此，我们首先应该做的就是的加强对影子银行存在的问题进行全面和有效的研究，并且要能够根据其实际的发展情况和相关的发展特点进行充分和y一的认知，并在此基础上，提出有效的针对措施，这样才能够更好的将实践与理论进行有效的结合，从而在一定程度上，实现影子银行的全面和综合可控发展。
（二）加强对相关利率的改革和创新
随着经济的增长和社会的进步，我国的影子银行迅猛发展，其与利率的管制具有很大直接的联系，这种存款利率的限制，使得民间的资金更容易向影子银行进行转移。甚至出现了很多高利贷的现象，这就在一定程度上对我国的经济发展造成了很大的风险和威胁。为此，我们就要想有效的降低我国影子银行的发展风险，就应该进一步对存贷款利率进行市场化的改革，有效的扩大银行的贷款利率的波动范围，从而使得整个市场供求更具又灵活性，使得银行能够主动的强化风险定价，通过这样的方式，来更加积极和主动的保证市场化的正常运行。
（三）要加强对金融体制的改革和创新
针对于影子价格的发展现状，我们还应该对相关的金融体质进行改革，对民营经济融资问题给予有效的解决。因为在实际的经济发展过程中，我们不难发现，民营经济的融资一直是影响中小型企业发展的严重阻碍，这也是我国影子银行体系快速发展的重要推动因素。由于多种原因的存在，使得民营经济存在着多年都无法得到有效解决的融资难的问题，影子银行体系在一定程上有效的缓解了融资的困难，但是其也加大了经济运行的风险，为此，我们应该加大宣传，对金融体系的完善和改革，有效的解决民营经济融资困难的问题，从而构建有效的融资体系。使得相应的融资风险更为可控。在一定的区域内，我们可以开通一些银行服务，并且，我们还可以对一些中小型征信系统给予合理的完善，从而能够在一定程度上，帮助相关的人员解决其中的问题，通过这样的方式促进我国经济更快更好的发展。
五、结语
综上所述，影子银行会对我国的货币政策以及金融的风险造成一定程度的影响，这对于我国的经济效益和社会效益会有很大的阻碍。在这样的环境背景下，我们就应该对相关的体系给予合理的完善和优化，我们需要加强对影子银行的认知、对相关的金融体制进行创新以及对贷款利率进行合理调整等方式来减少影子银行对我国经济的危害和副作用，从而在一定程度上，促进我国经济更快更好的发展。
参考文献：
[1] 于菁.中国影子银行对宏观经济影响的作用机理研究[D].东北财经大学，2013.
[2] 黄胤英.转变中的美联储―全球金融危机以来美联储货币政策操作研究[D].中国社会科学院研究生院，2014.
金融政策风险范文3
关键词：系统性风险；金融危机；宏观审慎；预警模型；实证研究
中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1674－2265(2011)04－0057－04
2008年由美国次贷危机引发的金融海啸使发达国家的金融业遭受重创，世界经济大幅衰退。金融体系顺周期性、杠杆率过高以及缺乏对系统性风险的防控被认为是此次危机的主要原因。本次危机成因与以往危机明显不同，这促使各方一方面思考系统性风险和金融危机的新特征；另一方面又在思考原有系统性风险和危机管理思路的局限性与不足。次贷危机发生后，美国政府、英国议会、欧盟理事会的市场管理思路发生了明显的变化，提出了强化宏观审慎管理的理念。危机的爆发及发达国家风险和危机管理思路的变化，既给我们提出了警告，也促使我们思考我国的系统性金融风险防范和危机的预警及管理问题。
一、金融危机与系统性金融风险的概念
(一)系统性金融风险的概念与特征
系统性金融风险中的“系统性”有两方面涵义：一方面，是指一个事件影响了整个金融体系的功能；另一方面，一个事件让看似不相干的第三方也付出了一定的代价。因此可以将系统性风险定义为：整个金融体系崩溃或丧失功能的或然性。与单个金融机构风险或个体风险相比，它具有复杂性、突发性、传染快、波及广、危害大五个基本特征。
在近十年研究的基础上，有关学者对系统性风险的动态演进机制提出了新的观点(见表1)。与传统观点相比较，新观点对近些年来的系统性风险和危机具有更强的解释力，更有助于加深对系统性风险的认识和干预。
(二)金融危机与系统性金融风险的联系与区别
系统性金融风险与金融危机既有联系，又有区别。金融危机是一个取值非“是”即“否”的哑变量，而系统性风险是一个连续变量。系统性风险具有一种或然性，而金融危机是这种或然性的一种具体实现。金融危机其实就是系统性风险的爆发，是系统性风险的一个特殊阶段和特殊状态。因此，防范金融危机，首先要识别和防范系统性金融风险。要识别和防范系统性金融风险，必须要了解系统性金融风险的成因及来源，建立预警和防范机制。
二、我国系统性金融风险的来源
改革开放以来，我国经济持续快速健康增长，但近几年，随着房地产、汇率、政府债务等问题与金融稳定、经济增长的联系更加密切，再加上金融业在国际间、机构间、行业间的交叉融合及互动性增强，国内系统性金融风险也在不断积聚。
(一)宏观经济周期性调整
尽管周期性调整是经济发展的基本规律，但经济周期大幅波动可能引致系统性金融风险。本次金融危机使得我国投资和消费失衡，内需与外需失衡，产业结构不合理，以及资源消耗过多、环境污染加重等累积性的结构问题凸显，而且人口红利减退、政府主导型投资必须转变等将导致我国经济开始周期性调整的可能性加大。
(二)房地产信贷风险
以房地产市场为首的资产价格泡沫易于引发系统性风险是近代金融危机的典型特征，最近的美国次贷危机更是以房地产贷款质量下降为导火索。2009年，我国主要金融机构商业性房地产贷款增速高出贷款平均增速6.7个百分点，房地产贷款余额及新增额占比均提高明显，占比达1／5左右。目前，我国购房者的月供占收入比、空置率、房价收入比等均超出国际警戒线。随着国家严厉调控房地产政策的频出，房地产信贷风险不容忽视。
(三)政府融资平台贷款风险
据中国银监会主席刘明康透露，截至2009年末，地方政府融资平台贷款余额为7.38万亿元，同比增长70.4％；占全部人民币贷款余额的18.5％；2010年6月末，政府融资平台余额增加至7.66万亿元。由于地方政府融资平台贷款的还款来源主要依赖地方政府财政收入，而土地收入是政府财政收入的重要来源，一旦土地价格陡然下跌，财政收入将大幅下降，融资平台偿债能力将会减弱，有可能引发地方财政危机，并波及金融机构。
(四)汇率波动产生的系统性风险
对我国来说，汇率变动存在的最大风险是人民币汇率将房地产泡沫、融资平台偿债能力、通货膨胀、经济波动等问题联系在一起，牵一发而动全身。尽管自2005年汇改以来，人民币累计升值幅度已接近25％，但由于市场预期人民币处于长期升值通道，大量国外资金仍利用各种渠道涌入中国，被动的基础货币投放加剧了房地产价格泡沫和通货膨胀压力。同时，如果政府调控力度加大，有可能刺激房地产市场泡沫破灭，银行的大量房地产贷款形成不良，进而影响政府还款能力和融资平台贷款质量。
(五)通货膨胀风险
通货膨胀对金融系统性风险的影响也是多元和复杂的：一是通货膨胀直接影响实体经济。劳动力成本和原材料成本大幅上涨，再加上“价格黏性”的原因，使得企业无法及时转嫁生产成本，处境困难。二是通货膨胀背景条件下，存款资金回报率相对降低，引发“存款搬家”现象。为追求利润，在可贷资金减少的情况下，银行可能采取冒险性的经营活动，加剧风险；另外，“搬家”的存款流向资本市场，易引发资产泡沫。
三、对我国系统性金融风险的实证分析
为了能够对我国金融风险进行监测，必要时进行预警，本文运用“五系统加权法预警模型”(汪莹，2003)来量化分析我国系统性风险。该模型主要由指标体系、预警界限、数据处理和信号显示四部分组成。首先是建立一套能够科学、合理、敏感地反映系统风险状况的监测指标体系；然后根据经济发展的历史经验，以及参考不同发展阶段的特征，确定各指标的预警界限值；运用专家评价法对各子系统及其内部指标进行了二级赋权；然后运用指标值映射管理办法，得出金融风险的综合指数和相应的风险等级。
(一)指标选取
根据我国系统性金融风险的来源，我们从宏观经济环境稳定性、金融体系稳定性、房地产市场风险、债务风险、外资冲击型风险等五个方面设计了我们的指标体系，而各个子系统中我们根据能够反映该子系统风险情况的原则，共选取了26个监测指标(见表2的二级指标)。
(二)各个指标预警界限
对每项指标我们选取四个预警区间：安全、基本风险、风险和较大风险状态。所选择指标根据风险性质不同，分为风险单调型和风险非单调型。风险单调型，即风险状态随着指标值的增加而呈现单一性质变化；风险非单调型，即在安全区域两边随着对该区间距离的增大，风险状态增加。预警区间及预警界限的主要标准，为国际货币基金组织的经济学家莫里斯，戈尔茨等专家研究的经验数据，以及一些专门的科研机构所做的研究成果如巴塞尔资本充足率
协议、一些通用的国际惯例等。
(三)指标赋权重计算
本文利用专家调查法和AIIP法确定各指标权重。我们选择了5位专家，向其发送评价的原始表格和评价尺度，并用AIIP方法对调查数据进行了处理(过程略)。AIIP法处理的最终结果如下(见表2)。
(四)数据处理和灯号显示管理办法
我们所取指标的值其性质和意义不一，包括比例、时间，缺乏可比性，因此通过将指标值映射为分数值对其标准化处理。具体计算办法为：对于每一个指标值，根据其在不同风险状态的警界限上限和下限中的相对位置，按照相应的比例映射出相应的风险值。
将指标值映射为风险值后，首先结合指标权重计算出各个子系统的综合分数，确定风险程度；然后计算出整个金融预警系统的风险程度综合分数，根据分数值确定整个金融风险的程度。风险状态以及对应风险值见表3。
(五)实证结果
运用该数据处理方法计算得各二级指标风险值。然后以AHP法得出的一二级指标权重将各风险值加权得我国的系统性风险值(篇幅所限，此处略去相关数据)。
1、我国各子系统风险波动情况分析。
一是宏观经济环境子系统风险值处于基本安全区间，但风险值距风险区间较近。从图1可以看出，我国宏观经济环境子系统的风险值有逐步升高的趋势，特别是在2009年由于美国次贷危机的爆发，我国宏观经济风险出现了大幅度的升高。之后虽有下降，但从2010年2季度开始，随着通货膨胀风险的不断上升，我国宏观经济环境风险又开始有所抬头。
二是金融体系子系统系统风险较小，处于基本安全状况。从图1可以看出，我国金融体系总体风险不高，风险值分布在30％以下。这主要得益于我国金融改革的快速推进及国有商业银行陆续上市，银行业整体不良率下降，资产质量改善，资本充足率不断提高。2008年4季度之后，在刺激性经济政策推动下，银行信贷大量投放，再加上房地产信贷和政府融资平台贷款的规模增加，银行业潜在风险有所提高。
三是房地产市场风险较高，处于风险区间。从图1可以看出，我国的房地产市场自2005年以来风险值大部分时间超过50％，特别是2009年下半年以来更是超过70％，落入风险区间，说明我国的房地产风险一直较高，仅仅是在2008年受国际金融危机的影响，房价涨幅及房地产贷款增速有所放缓时，风险才比较低。
四是政府债务风险子系统面临一定风险。从图1可以看出，我国的债务风险在2008年之前一直处于比较低的区域；2008年下半年开始，随着地方政府融资平台贷款的大幅上升，我国债务风险逐步走高，风险值从2009年1季度的37.6％上升至2010年3季度的64.1％，进入风险区间。如果把地方政府的隐性债务考虑进去，我国政府的债务风险将更加显著。五是外资和汇率子系统较为安全。因为我国拥有大量的外汇储备余额和我国的外债额比较低，我国的外资冲击型风险一直处于比较低的区域。2009年以来，经常项目差额减小以及人民币兑美元汇率波动减小等因素，使得我国的外资冲击型风险进一步降低。
2、我国总体系统性风险分析。综合各子系统风险状况，加权计算得到2005年以来我国总体系统性风险值。从实证结果(见图2)可以看出，我国的总体性系统性风险一直维持在基本安全的区间。最高值出现在2009年三季度和四季度，主要原因是如上文所分析的，2009年我国宏观经济环境子系统风险、金融子系统风险、房地产市场风险及债务风险等均有不同程度的上升。进入2010年，我国总体系统性风险高位缓慢回落，从2009年3季度最高点的44.4％下降到2010年2季度的41.2％。总体讲，我国系统性风险较低，处于可控的范围，但地方政府融资平台贷款及房地产市场风险需特别关注。
四、我国系统性风险的宏观审慎管理对策
金融政策风险范文4
加速改变经济开展方法，推进科学开展，是我国国民经济和社会开展第十二个五年规划提出的计谋决议计划。在贯彻落实这一计谋决议计划的进程中，改变指导方法，要容身于从效劳认识、任务自动等方面改变监管方法，以更好地效劳经济开展方法的改变。
效劳开展方法改变必需树立效劳认识。从近年的监管理论看，银行业监管部分在增强风险监管、防备和降低金融风险等任务的还，在效劳银行业变革开展、效劳当地经济社会建立方面也做了很多行之有效的任务，但要到达或知足银行业变革开展和当地经济社会开展对监管效劳的要求，还有很大的提拔空间，特殊是在推进银行业支撑中小企业、新兴财产、“三农”等经济开展的金融政策、监管政策办法的落实和执行方面，需求监管部分的传导、指点和指导，需求监管部分推进、协助、催促银行业机构对营业流程和风险治理准则进行响应的调整，以便这些政策办法在银行业机构营业、产物、效劳方面获得有用的联接，真正在推进经济开展方法改变中发扬中心效果。因而，促进经济开展方法改变，要求我们的效劳认识必需改变，必需站在银行业开展和当地经济开展的角度去看法问题、思索问题、处理问题。
效劳开展方法改变必需加强任务自动。近年，市情临着银行业机构信贷投放增进慢，不克不及有用知足当地经济开展对信贷增进的需求。为处理好这个问题，必需加强三个方面的自动：一是在宣讲金融政策上加强自动。应把金融政策和监管政策的宣传、分析、答疑作为监督工作的一项主要义务，使经济决议计划方、信贷需求方、信贷供应方经过深化调查金融政策，削减决议计划、投资、融资方面的盲目性，真正使金融效劳和信贷投放有助于开展方法改变。二是在调查金融需求上加强自动。自动地、常常性地深化企业、农户，查询调查他们在信贷、金融效劳、金融产物方面的需求，并以此来推进、协调、催促金融机构改良金融效劳，才干在效劳开展方法改变上获得更明显的结果。三是在实时沟通讯息上加强自动。实时就经济金融政策执行进程中的信息与当局部分、银行业机构和企业、农户进行沟通交流，防止决议计划掉误、降低运营风险、削减投资损掉，使监督工作更好地支撑于开展方法改变、效劳于开展方法改变。
效劳开展方法改变必需适应开展要求。适应“十二五”有关加速改变经济开展方法这一要求，监管部分应该在促进开展方法改变进程中发扬更大的效果。一是在监管支撑上发扬更鸿文用。二是在监管协调上发扬更鸿文用。三是在监管指导上发扬更鸿文用。
效劳开展方法改变必需做到统筹统筹。一是要统筹做好监管与效劳任务。从支撑经济开展方法改变，进步开展质量这个角度，监管与效劳不是敌对的关系，由于监管自身的义务就是催促和指点银行业机构不时改良内部治理，标准运营行为，改善风险资产构造，进步资产质量，以消弭各类不适合、不契合开展方法改变的体系体例机制妨碍，确保一直以更好的治理、更高的信贷质量、更合理的金融资本装备、更高效的金融效劳、更丰厚的金融产物，为开展方法改变供应中心支撑。二是统筹做好防备风险与促进开展任务。只要经过依法、有用的监管，各类风险转变一直处于可节制的形态，银行业机构才干有才能、有实力、有精神支撑经济开展、效劳经济开展、推进经济开展。三是统筹做好信誉情况建立任务。优越的信誉情况是银行业支撑开展方法改变一个很主要的前提，这种优越信誉情况的建立，需求当地当局主导，司法、行政、工商等部分的一起协作，企业和社会大众的一起恪守，是一个十分重大、十分系统的任务，银行业监管部分需求负起责任，力所能及地推进这些部分达到共识，构成合力，争夺为银行业支撑经济开展方法改变搭好台、服好务、保好驾、护好航。
金融政策风险范文5
关键词：战略性新兴产业；金融支持；政策研究
中图分类号：F276.44；F832.4 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2016）32-0124-02
战略性新兴产业的发展依赖于政策性金融的支持，良好的金融支持政策成为决定战略性新兴产业发展的关键所在，培育和发展战略性新兴产业是一个包括金融支持、财政资源支持、税收资源支持等多方面内外支持因素的综合性系统工程。
一、战略性新兴产业金融支持政策分析
《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》提到，我国需“健全财税金融政策支持体系，加大扶持力度，引导和鼓励社会资金投入”。我国对战略性新兴产业的金融支持形成了包括银行信贷间接支持、资本市场直接支持多方位的金融支持体系。
（一）银行信贷支持
“十二五”纲要提到“综合运用风险补偿等财政优惠政策，鼓励金融机构加大信贷支持力度”。战略性新兴产业的发展依赖于银行信贷市场等金融体系的支持。从江苏省以往信贷资金的使用来看，由于战略性新兴产业处于起步阶段，其风险高、规模小、资金少、有形抵押物有限、缺乏市场信任，较多企业难以达到金融机构的考核要求。金融机构出于安全因素的考虑，资金投入主要放在成熟的大型企业，对战略性新兴产业的支持较为谨慎保守，主要通过调低贷款利率扶持其发展。
对发展初期的企业，信贷投放给予政策性地支持可适用于其风险高、收益低的特征。发展至中期具有中风险、中收益特点时，政策性支持可让步于市场性信贷支持，两者协同配合。发展到后期，已发展成熟的产业具有风险低、收益高的特征，已无需政策性的信贷支持。
虽然我国战略性新兴产业一直处于高速发展状态，但仍不成熟。因此，国家倡导各金融机构在信贷管理及贷款评审方面对新兴产业适度放宽，积极进行金融产品创新。江苏省南京市、常州市、镇江市及苏州市都开展了如知识产权质押融资、产业链融资等新型金融产品试点；积极发展新型金融服务，并发展了一批中小型金融机构，充分发挥金融对战略性新兴产业发展的支持效能。省内各市还建立了包括财政出资和社会资金投入在内的多层次担保体系，综合运用了风险补偿等优惠政策。
江苏省政府设立了奖励基金对新增科技贷款进行奖励。为更好发挥商业银行的作用，省政府建立了科技型小企业贷款风险的补偿机制以支持战略性新兴产业的发展。无锡市科技局与农行无锡分行达成创新创业战略合作协议，共同推出了科技信贷“绿色通道”和科技资金监管银行等合作新模式，为推动战略性新兴产业发展提供金融支撑。苏州市鼓励商业银行加大对战略性新兴产业的信贷投放力度，确保战略性新兴产业新增贷款增速不低于全市平均新增贷款增速。
（二）资本市场支持
战略性新兴产业发展的一大问题就是融资渠道狭窄，过度依赖间接融资，市场直接支持力度不足。我国资本市场已形成了包括创业板、中小企业板、新三板的多层次体系。为解决融资难，国家倡导积极发挥多层次资本市场的融资功能。发展初期高风险低收益的企业具有极强的发展潜力，可通过创业板进行上市融资。发展中期中风险、中收益的企业，可通过中小企业板获得金融支持。当企业发展成熟具有低风险高收益时，增长速度趋于稳定，主板成为其必然选择。
2010年3月，证监会了《关于进一步做好创业板推荐工作的指引》明确保荐机构应重点推荐生物医药、新能源等战略性新兴产业企业在创业板上市。国家也在加速场外交易市场的建设，专门面向战略性新兴产业的新三板市场加速推进。完善各级市场之间的转板，以适应战略性新兴产业发展的不同阶段，最终实现各层级市场之间能够做到有机衔接，使不同发展阶段的企业需求得到满足。
在完善证券市场同时，国家也在推进战略性新兴产业股权投资基金的建立，如私募股权基金、原点基金等，并争取构建一个多元化的基金体系。江苏省近年来正努力构建自己的区域股权投资中心。2013年，南京市成立了江苏省新兴产业投资基金。截至2016年4月底，苏州市新三板挂牌企业达303家，企业获得直接金融支持的渠道大大拓宽，占比达到30%。
国家还大力推动债券市场的发展，为企业开拓更多的债务融资渠道，重点扶持新兴产业的发展。由于战略性新兴产业以中小企业为主，国家倡导扩大其集合债券的发行规模，并针对其情况开发信用低收益高的债券、私募可转债等产品，南京、苏州、南通等市均发行了区域集优中小企业集合票据以推动战略性新兴产业的发展。
二、政策性支持vs市场性支持
我国金融支持可分为政策性和市场性金融支持，两者相互补充，共同促进产业的发展。政策性金融支持是政府通过干预方式引导金融机构在某些领域开展倾斜性金融活动，使得金融资源优先配置到符合国家产业发展规划的领域。政策性金融支持从两方面体现，一方面政府通过财政优惠或政策性担保鼓励金融机构政策性地加大信贷支持力度，另一方面建立政策性金融机构以实现政策性支持。从其他国家的经验看来，战略性新兴产业的培育与发展需要政策性的金融支持加以保障。市场性金融支持是商业性金融机构所从事的金融支持活动，也是我国金融支持的主体。国家在大力倡导发展完善多层次的货币市场信贷体系和资本市场体系，以充分发挥其对战略性新兴产业的支持效能。
政策性金融支持与市场性金融支持相辅相成，然而在战略性新兴产业发展的不同阶段需要不同的支持体系，两者的协调就显得尤为重要。首先，国家应通过立法明确政策性金融支持所服务的领域及功能。其支持模要随着战略性新兴产业的发展及地区市场的发展不断调整。在新兴产业发展前期，一般采取政策性金融支持为主，市场性支持为辅的策略，使政策性金融支持的作用体现在市场性支持暂时不能发挥作用的时期和领域。然而，长期政策性金融支持也会带来一些问题，许多项目产生了不良贷款，金融支持财政化的问题日益明显，使资产质量大大降低，不利于信用建设。因此，随着产业壮大及市场金融支持的领域越来越宽，政府应将政策性金融适时地向市场性金融转变，除保留必要的财政补贴，设立创投基金以吸引更多市场金融资本进入，更有效地实现政策性与市场性的协调，并逐步消除政策性金融支持产生的不良贷款、金融支持财政化的现象。
三、金融政策与其他政策的协调机制
（一）金融政策与财政政策的协调
“十二五”规划以来，江苏省战略性新兴产业已实施400多个专项项目，财政支持超过100亿元，并带动了1 000多亿元的社会投资。金融支持存在财政化现象，这与金融运行的效率和安全存在着不协调问题。针对这一点，江苏省坚持以政府和市场调节的方式来推动产业发展，减少财政资金直接无偿支持比例，更多采用产业基金、以奖代补的方式，由地方财政设立相应的专项基金对科技贷款进行奖励和风险补偿，形成金融与财政支持的有效配合。此外，各地级政府也制定了《新兴产业发展倍增计划》。苏州市提出，“市级工业产业转型升级专项资金中60%以上将用于支持市区新兴产业领域的产业优化升级、重大技术进步和自主创新能力建设项目，各地转型升级等财政专项资金也应重点扶持新兴产业发展。”
金融支持与财政支持是促进战略性新兴产业发展的两大手段，具有互补性且相互影响，所以两者的协调机制也是完善金融支持的一项内容。
（二）金融政策与税收政策的协调
由于战略性新兴产业仍处于发展初期，在金融支持上主要依靠政府的政策性支持，社会资本和民间资本投入不足，在税收方面可通过相关税收政策来引导其投资机制的多样性，充分发挥社会和民间资本的潜力。此外，政府也要对该类产业进行税收扶持，鼓励更多的资金进入该类产业。
目前，我国并未针对战略性新兴产业专门制定相应的税收政策，现有优惠政策均为结合高新技术产业及创新示范区的优惠政策并根据《产业结构调整指导目录》进行判定。主要优惠政策包括减免税、盈亏互抵、加速折旧、投资抵免、延期纳税和退税等。针对战略性新兴产业缺乏有针对性的税收政策这一情况，政府已积极开展针对战略性新兴产业进行全面税收优惠的相关政策及实施办法的研究，优惠将涵盖流转税、所得税等各个税种。税收政策影响到企业的税负，从而影响其盈利、产品开发能力等，政府在制定政策时应具有整体思想，根据战略性新兴产业发展的不同阶段制定不同的优惠政策，重点扶持处于培育期的企业，帮助其渡过最艰难的起步阶段；针对成熟期的企业，可向科技创新方面倾斜，给予一定的优惠，使战略性新兴产业形成快速发展的态势，从而实现产业结构的优化升级。
综上，税收政策与金融政策在功能上具有互补性与一致性，其最终目标是一致的，那就是促进我国战略性新兴产业的发展，这就要求在政策的执行中，金融与税收密切配合，以最大限度地发挥政策的积极效应。
参考文献：
[1] 顾海峰.战略性新兴产业演M的金融支持体系及政策研究――基于市场性金融的支持视角[J].科学学与科学技术管理，2012，
（7）：98-103.
金融政策风险范文6
汪朗（1990-），女，汉族，湖北黄冈市人，金融学硕士，贵州大学经济学院金融学专业，研究方向：商业银行学。
摘要：贵州省特色产业促进着贵州省经济持续快速健康的发展，而良好的金融支持体系有助于贵州省特色产业的成长。本文以金融政策、法规为侧重点，首先全面阐述了金融支持在产业发展中的作用机制，然后通过对金融政策、法规支持贵州省特色产业现状的分析，指出存在的问题，并给出相关的政策建议以促进贵州省特色产业的发展。
关键词：茶产业；金融支持；金融政策
贵州省位于我国西南高原地区，地势西高东低，素有“八山一水一分田”之说。贵州省资源丰富，自然条件丰富多样，具有发展特色优势产业得天独厚的条件。而金融作为市场经济的核心，其对特色产业的资本形成支持、改善和提高特色产业的市场竞争力起到了不可或缺的作用。然而在现阶段，依靠自身的积累，贵州省茶产业是很难实现快速发展的，因此解决贵州省茶产业发展所面临的资金“瓶颈”问题成为当务之急。
一、金融支持在产业发展中的作用机制
金融是现代经济的核心，其本质功能是资金的融通和资源的配置。金融对特色产业的作用机制，即通过金融的资本形成作用、资金导向作用、风险管理作用、信息披露与公司治理作用来影响资金供给水平和资产配置的格局，不断推动特色产业的发展。
1.资本形成作用
资本的形成作用是指通过金融提高投入要素的水平，把分散的资金聚集成资本并转化为投资，为特色产业的发展与优化提供资金保障。我国特色产业生产集中程度相对较低，生产和经营没有形成规模经济，金融体系可以为我国资金密集型的特色产业聚集大量资金，减少融资过程的摩擦和成本，为生产集中创造了重要的条件。资本的形成作用在金融支持特色产业发展方面体现如下：第一，金融市场中大量的金融工具可吸收资金，节约供求双方的交易成本、信息成本和监督成本，便于动员和集中众多投资者的资金以便于筹集资本；第二，金融体系中多样化的金融工具、金融机构和金融服务科提高效率有，以便储蓄转化为更具生产性和促进特色产业发展的投资；第三，实现特色产业的发展需要采用先进技术转化为生产力，优秀的企业能有效带动相关产业及后续发展，创造更大的市场需求，通过资金形成作用促进资源的配置，推动技术创新。
2.资金导向作用
特色产业的发展与多种因素息息相关，如政府政策、产业结构、要素禀赋差异、规模经济等。为了实现特色产业结构调整，实现产业升级，需要提高企业的生产效率，淘汰一些高能耗低效率、传统落后的企业。资金的导向作用机制是以商业性金融的利益竞争机制为主，以政策性金融的校正补贴机制为辅，二者相结合共同形成高效率的资源配置机制，实现特色产业的优化升级。商业性金融机构是市场的主体，由于其自身的特性，商业性金融机构会因自身利益，根据流动性、收益性和安全性原则有选择的选取投资对象，使资金得到高效率的流动，从而提高资源配置的效率，使得各种生产要素向新兴部门转移，从而推动产业的发展。政策性金融部门则是对金融市场的不完全性起到校正的作用，促使旧的产业结构发生良性转变。政策性金融的校正补贴机制是指发展中国家由于市场不健全，需要国家在一定程度上集中分配资源，通过相关的信贷政策或者政策性金融机构，为实现特色产业发展提供良好的宏观环境。一是通过差别化利率政策或者信贷政策，对不用产业、行业和企业的发展进行鼓励或限制，引导资金投向；二是政策性金融机构向商业金融机构不愿或无力提供资金的特色产业进行投资和贷款，促进特色产业的成长。
3.风险管理作用
金融体系的风险管理作用，即通过金融体系的风险管理功能提高资本积累和长期投资，推进技术创新，并促进产业结构调整，形成有利于特色产业发展的稳定的社会环境。一方面，金融体系是社会资金集中的中心部分，收集和反映了各个产业的资金供需形势和发展动态、产业发展前、国家政策等，有效降低信息不对称所带来的风险；另一方面，信息不对称和交易成本会抑制流动性，增强流动性风险。通过证券对投资进行细分后，由少数投资的风险通过资本市场变为由多数人共享，降低和分散了中长期大额资金占用的风险，使风险较高同时收益较高的投资项目能以较低的成本筹集资金，把有限的资源投入到收益更高的领域，为需要长期资金的项目获取投资从而影响经济增长。
4.信息披露与公司治理作用
通常来说，单一的储蓄者没有足够的时间和精力对大范围的公司、市场状况进行信息分析和处理，因为信息成本较高，在没有金融的信息揭示功能下，投资者的资金会流向其他收益相对较高的地方。然而有了金融市场对公司进行监督和披露，使得外部投资人在直接监管企业方面投入较少，从而降低资本积累的信息成本，达到长期经济增长的目的。此外，公司内部也要借助金融市场和金融机构去选择最优的经理人和公司，从而达到资本的最优配置。资本市场的收购机制和股票期权等激励性工具也会有效增加管理者的责任感，缓解委托的风险，从而有利于管理者按照所有者的要求追求利润的最大化。
二、贵州省金融政策、法规支持特色产业发展现状
我国曾长期处于计划经济体制中，自1992年才开始逐步走上社会主义市场经济化道路，金融体制得以发展。但我国金融市场体制仍存在很多的问题，不能很好的发挥资源配置的作用，即使是在市场机制相对完善的发达国家，同样也会存在市场失灵的状况，需要政府调节从而更好的进行资源配置、优化产业结构，这就需要充分发挥政府政策支持和指导作用。
1.国家宏观政策的引导
自国家提出西部大开发战略以来，贵州省出台了多项政策，强化政府对特色产业发展的支持，进一步放宽政策，改善投资环境，加大招商引资力度，从而促进全省经济的快速健康发展。
2001年，贵州省人民政府颁发了《关于做好重点项目招商引资工作的通知》，确立了贵州省当前招商引资的重点项目：包括交通、电力、煤炭等16个行业的重点项目。要求紧抓国家实施西部大开发战略等历史机遇，深入贯彻落实《国务院关于实施西部大开发若干政策措施的通知》，大力推进“西电东送”工程，加快发展原烟草工业、材料、畜牧、特色食品、制药、旅游等特色优势产业，和电信、航空、航天、创新材料、高端制造业等等高新技术行业。2007年，国务院颁布两部关于服务业加快发展的意见，在这两部意见基础上，贵州省也出台了一套自己省内适用的关于服务业发展的相关实施意见，其中对于第三产业的发展支持和贵州省特色产业的发展都给出了较为具体的实施指导方针，为贵州省特色产业的发展提供了良好的支撑。之后我国在2012年又出台了一部有关加快推动贵州经济发展的政策意见，其中要求地方要发挥自身特色优势产业，不断增强自身发展能力，根据市场需求模式推动转型升级、完善空间结构，充分体现资源优势，并且不断贯彻落实发展新型工业化措施，加快对现代产业模式的建设。在此背景下贵州省充分发挥自身自然资源、民族文化以及能源的优势，带动特色产业发展进而推动贵州整体经济前进。贵州在“十二五”规划制定中，要求本省全力发展建设国家重点装备制造产业基地，加快在汽车及汽车零部件、矿产业相关装备、航空航天材料、机械和机电装备制造业上的发展；大力推动特色优势农业，例如特色食蔬、茶叶等等；同时大力开发旅游与特色民俗文化产业，壮大烟酒产业、民族医药和特色食品、旅游商品为主的特色产业。
2.金融政策、法规支持
在2012年，在国务院下发的推动贵州经济发展的政策和意见的文件中，对于金融政策领域给出了相关建议，提出应不断提高对贵州省的信贷扶持力度，提高再贴现额度和再贷款额度，应该对当地法人金融机构实行较低的存款准备金率，提高扶贫的贴息贷款支持力度。对于农村金融机构则应不断完善其定向费用补贴措施，提高农保补贴范围。调动国内外金融机构在贵州省构建新型农村金融机构的积极性，带动保险资金参与贵州水利、能源、交通和市政改造等相关基础建设和重要产业项目的投资。增强金融监管机构与地方政府之间的沟通，推动银行业金融机构间的合作。帮助贵州建立创业投资指导基金，扶持鼓励投资创业，完善股权投资发展。促进市政公共服务市场化发展，加快基础建设领域的开放，进而实现投资主体多元化。
从以上政府出台的文件看，贵州省高度重视特色产业的发展，根据国务院的指示及贵州省的实际状况制定相应的路线方针政策，为贵州省特色产业的健康发展打下了良好的政策基础。
三、金融促进贵州省茶产业发展的对策建议
贵州省在近年提出的金融工作目标中，有不少支持特色产业发展的金融政策政策。但在现阶段，贵州省在金融政策优惠方面，仍难以满足特色产业发展的需求，相关金融法规、政策有待进一步完善。
