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金融科技的起源范文1
所有机构创新的经济联合体,包括银行、债券市场、股票市场、保险以及财产所有民主制,从长远来看,表现更为出色,因为金融中介在资源配置方面更有效。基于这种原因,西方金融模式先是通过帝国主义,然后通过全球化在世界各地得到广泛传播。
从古老的美索不达米亚到当今的中国,简而言之,货币一直是推动人类进步的力量:这种金融创新、金融中介和金融一体化的复杂进程,与科技的进步、法律的传播,对人类摆脱枯燥的自给自足的农业和痛苦的“马尔萨斯陷阱”,发挥着同等重要的作用。
然而,货币的发展不可能是一帆风顺的。相反,金融历史犹如乘坐过山车,跌宕起伏,从泡沫到破灭,从狂热到恐慌,从震动到崩溃。即使在今天,尽管我们的金融机构和金融工具前所未有地复杂,但是,这个星球的金融仍然脆弱如昔,仍有可能发生以往发生过的危机。就我们所有的聪明才智来看,我们注定要被“随机性所愚弄”,注定要为“黑天鹅”的出现而惊讶。我们甚至有可能要经历几十年“超级泡沫”所引发的通货紧缩。
从进化的意义上讲,金融服务部门似乎已经度过了20年的“寒武纪大爆炸”――既有的物种欣欣向荣,新生的物种数量攀升。与自然界一样,大型物种的存在并不排除演化的前进和小型物种的继续生存。规模并不代表一切,自然界如此,金融界亦如此。
在金融界中,突变和物种形成通常根据环境和竞争来进化,自然选择决定哪些新特性会得到普遍传播。有时,如同在自然界,进化过程也会受到重大破坏,其表现形式为地缘政治冲击和金融危机。当然,这种区别在于,巨大的小行星的冲击是外来的冲击,而金融危机是金融体系内生的危机。20世纪30年代的大萧条和70年代的大通胀造成了“大规模灭绝”,比如30年代的银行恐慌、80年代的储贷协会危机。
自然界与金融界之间还存在着一个重大区别。生物进化发生在自然环境中,其变化基本上是随机的,金融服务领域的进化则发生在监管框架之内,用站在达尔文对立面的创世论者的话来说,“智能设计”在其中发挥着作用。监管环境的突然变化与宏观经济环境的突变截然不同,二者的区别在于,监管变化有内在因素,因为那些责任人通常由偷猎者变成猎场看守者,他们对私人领域运作方式有着很好的洞察力。
金融体系的每一次剧烈震荡,必然会造成重大损失。任其自生自灭,“自然选择”会迅速发挥作用,淘汰市场上最弱的组织,它们通常会被成功的公司吞并。但是,大部分危机都会导致政府出台新的规则和管制,因为立法者和监管者急于稳定金融体系,急于保护消费者或者选民的利益。
在撰写本书时,常常有人问我是否起了一个错误的书名。本书的书名似乎有些不合时宜的乐观语调,因为眼下通货膨胀上扬和商品资金外逃,似乎预示着美元之类的法定货币的公众信心和购买力的真正下降。然而,读者到现在应该明白,我们的金融体系从遥远的起源――美索不达米亚的放债人――一直到现在,跨越的历程有多么久远。在这一进程中,确实有重大的逆转,也有收缩,甚至濒临毁灭边缘。但甚至在最糟糕的时候,这一切也不能永久妨碍我们金融体系的发展。金融历史的发展轨迹呈现出犬齿状态,但无疑趋势是向上的。
我同样要对达尔文表示敬意,因为我从他的那本《物种起源》中得到启发,所以,我所讲的内容是有根据的,也是正在不断演化着的。我仍然比以往任何时候都更加相信,我们只有完全理解金融物种的起源,才能了解有关货币的基本事实,即并非如德国总统所抱怨的必须将金融“怪兽赶回原来的地方”。金融市场实际上就像人类的一面镜子,展示了我们每时每刻评价自己以及周遭世界资源的方式。
金融科技的起源范文2
【关键词】商业银行 负债 成本
一直以来，我国的商业银行主要依赖于增设银行网点、用各种“高息揽存”的方法、高薪招聘有存款资源的人才来吸收存款，导致银行负债成本逐步增高，盈利水平下降。究其原因，主要有以下几个方面：
（1）激烈的市场竞争和金融服务同质化导致一些资金相对匮乏的商业银行为吸引储户、争取存款不得不提高存款收益水平，牺牲一部分自身利润。
（2）我国的金融创新较为落后，金融产品较为贫乏，从而导致了我国商业银行在筹资方面的选择较少，银行不得不依赖传统的存款业务来筹集资金，以保持流动性。
（3）长期以来，我国的商业银行存在着较大的存贷息差，导致银行热衷于通过吸收存款来发放贷款从而获取高额利润。这就降低了商业银行主动寻找其他渠道筹集资金的动力。
（4）商业银行对其分支机构强有力的负债业务规模指标的考核，使得分支机构为了完成季末、半年末、年末的存款指标不惜动用各种手段高息吸收存款，实际上损害了银行自身的利益。
（5）我国的商业银行缺乏高素质的经营管理人才，在降低经营成本上缺乏有效的激励约束机制。
如何降低负债成本，商业银行应着重从以下几个方面着手：
一、调整优化负债业务结构
（一）在负债业务上要从数量型向效益型转变。要注重低成本储源信息的收集、交流、反馈，重视增加政府部门、机关团体、事业单位、社保（五险一金）、财政性存款，以保证低成本存款来源稳定增长。
（二）银行内部要对高成本负债业务进行梳理，逐步压缩、清退高成本负债业务。另外，要强化内部管理，加强考核激励机制，对擅自吸收高成本存款的分支机构及人员进行处罚。
（三）要努力开展存款业务的创新，开拓存款新业务和推广新储种，积极开办工资、代收代付、现金管理、资金托管、养老储蓄等业务，并充分用好用活再贴现和转贴现等新的筹资方式、扩大负债总量，降低筹资成本，使存款总量的扩张和结构的优化同步实施，实现负债结构的最佳优化。
二、找准定位，加快金融服务创新
（一）产品和服务的设计要逐渐向客户多元化的需求转化，通过金融服务创新满足不同客户需求，从而增加储蓄来源。这就要坚决树立和贯彻“以市场为导向，以客户为中心”的经营理念，彻底改变原来的就服务而服务、就产品而产品的“一视同仁”的服务方式，改变现有的账户管理转变为客户服务管理，积极推行客户经理制建设，全面实施客户差别化、个性化服务。要结合各个层面的客户产品需求，对现有的业务、产品进行整合、包装，设计不同的组合，使现有产品、业务发挥最积极、最有效的作用；同时，在市场调查研究、掌握现有及潜在客户需求的基础上，建立客户服务需求信息库，并根据目标市场、目标客户群的需求，及时调整产品研发计划，以变应变，推出“适销对路”的产品和服务，加快开发衍生金融产品和投资理财等业务，满足不同层面、不同类别客户的个性化需求。
（二）通过技术创新向高质量、低成本的金融服务方向发展。充分发挥日渐成熟的科技网络，大力发展无柜台的自助服务模式，在商贸区、中高档社区、专业市场、行政集中区内加快增设一批自助服务设施，在方便客户实现自我服务需要的同时，依托科技平台，增加新的服务内容和智力和科技含量，如建立“网络银行、电话银行”等电子化服务网，实现压缩柜台人员，提高服务效率，间接降低负债业务成本。
（三）努力提高银行自主定价的管理能力。6月8日，人民银行在下调金融机构人民币存贷款基准利率的同时，宣布存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，这是我国利率市场化改革的又一重大举措。随着银行拥有更大的利率定价权，在如何有效控制负债成本和增强获利能力的问题上，银行的利率定价水平需要在一个动态的复杂环境中准确把握。因此，银行要明确自身定位，根据不同储户确定不同的利率水平，实现差别化的价格战略。在利率市场化条件下，银行的利率定价能力将构成其核心技术和核心竞争力的重要组成部分。
三、加强银行内部管理，降低负债成本
（一）着力抓好网点建设，做到减员增效。必须按照成本与效率的原则，搞好综合测算，统筹考虑形象建设、科技和安全防范设施投入等因素，优化机构网点布局，改变网点多、费用高、质效低的局面，建立精干、安全、高效、优质网点。对业务基础好的网点，按业务量、经济条件、基础设施及保本点等情况进行测算，合理定员、定岗，并集中资源打造多功能、市场拓展型精品网点，不断增强网点服务功能和辐射力，培育负债业务发展新的增长点。
（二）调整经营思路，优化考核指标。目前，多数商业银行加强了对负债业务重要时点的考核，使得银行分支机构为争夺在季末、半年末、年末的存款而不惜高息揽存。但考核时点一过，存款又大幅度下滑。这实际上违背了商业银行以利润为中心的经营目标。过分强调负债业务的时点数会导致商业银行负债业务的畸形发展。因此，商业银行应淡化、弱化对负债业务时点数的考核，回归利润指标考核，从而消除从业人员高息揽存的动机，使银行负债业务健康稳定增长。
（三）用好同业拆借市场的主动型筹资渠道。同业拆借市场是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借的资金主要用于弥补银行短期资金的不足的需要。同时，银行完全可以利用该市场来满足流动性需求，以及达到中央银行的法定存款准备金要求，而不必保有过多的负债，承担不必要的负债成本。
同业拆借市场起源于美国。我国的同业拆借起源于1984年。1996年1月3日，经过中国人民银行长时间的筹备，我国统一的银行间同业拆借市场正式建立。但从实际运行情况看，仍然存在一些问题。这就阻碍了银行的主动负债发展。因此，政府应积极完善和健全货币市场的法律法规，为银行的主动负债营造良好的金融环境。目前在我国一些有相当潜力的业务品种未能有机会充分发展，还需要监管机构和商业银行共同协调，更好地促进商业银行的主动负债，改变我国商业银行过度依赖被动负债的现状。
综上所述，在市场利率波动加剧和同业竞争日益白热化的今天，商业银行降低负债成本需要从存款结构、服务创新、内部管理等方面多管齐下，综合分析改进。有效地控制负债成本将会给商业银行带来持续的盈利能力。
参考文献
[1] 马亚.金融学[M].北京：中国人民大学出版社，2010.
金融科技的起源范文3
摘要：过去几个世纪以来，金融逐渐成为国际政治经济竞争之关键词，金融领域的竞争正逐渐成为国家经济竞争的核心内容。纵观近代以来大国崛起，金融的支持无不占有举足轻重的位置，建设良好的金融架构往往是提升一国经济实力和国家竞争力的重要途径和发展战略。本文力图介绍美国在国家崛起时金融业所作出的重要贡献，并对大国崛起的金融问题进行分析，提出对策建议。
关键词：大国崛起；金融问题；资本市场
一、引言
美国在短短的二百年里不论在经济还是在科技上，都取得了举世瞩目的成就，这离不开美国金融市场尤其是资本市场的迅速发展与逐渐成熟。如今，作为多极化世界中一极的中国，对于世界经济、政治、文化的强劲影响力日益彰显，本世纪前50年，是中国发展、崛起的大好时机，所以我们要以史为鉴，面向未来，探讨美国崛起给我们带来的启示，并分析我国在崛起中将会遇到的金融问题。
二、美国崛起带来的启示
1820年中国的GDP占世界的28.7%，是当时世界上经济总量最大的国家。这一年，美国则刚刚渡过了荒蛮战乱的时代，百废待兴。而在此前3年的一天，也就是1817年2月25日，在纽约曼哈顿岛南端的一个经纪人办公室里，28名经纪人齐聚一堂，成立了纽约股票交易委员会，这就是纽约交易所的前身。
短短的80年，沧海桑田，攻守轮回，令今天的人们唏嘘不已。在中国，十九世纪早期的清朝，虽然国力仍然强盛，但闭关锁国的国策，加之腐朽落后的体制，已使其走向衰败成为必然。而当人们走近历史的深处，会不无惊讶地发现，1817年那个似乎毫不起眼的纽约的股票交易委员会，竟然是一粒光明的火种。今天，当我们来探究美国经济起飞背后的驱动力时，没有人能够否认，以华尔街为代表的美国资本市场以及其他的体制创新，在美国崛起的过程中扮演着极其重要的角色。在今天全球各个资本市场和金融中心的博弈背后是大国的博弈，而且更为重要的是，资本市场的博弈对大国博弈的结果有着举足轻重的影响。
当历史翻过第二次世界大战这残酷的一页，进入到现代经济竞争的时代，我们同样可以看到，美国资本市场在美国经济的又一轮起飞中所起的重要作用。
二战以后，美国经济在旺盛的民用需求的推动下，迅速发展了二三十年。但是到了七十年代，因为民用需求趋于饱和而进入了滞胀阶段。无独有偶，欧洲、日本等其他发达国家也经历了类似的发展过程。但是，随后硅谷一轮又一轮的高科技浪潮，使得美国走出了滞胀困境。而欧洲和日本等国今天还未能走出低增长的困境。在这一切的背后，华尔街功不可没。
令全世界最为瞩目的是，在过去的30年中，从计算机、半导体、生物制药、网络、纳米等所有的高科技产业无一不从美国兴起，并引领美国经济实现了成功转型。而欧洲和日本在高科技领域只能在美国后面亦步亦趋，依靠模仿拼命追赶。在新经济的潮流中，这些国家被美国远远地甩在了后面。
造成这一差别的原因，是美国资本市场和风险投资形成的强大的发现和推动机制。欧洲银行协会主席、德意志银行首席经济学家沃特在访华时指出：“从全球经济发展的潮流来看，世界正在逐步走向以资本市场为主导的经济发展模式，在这方面，欧洲已经落后。中国不要学习欧洲以银行为主的金融体系，而要尽快学习资本市场的模式。”英国前首相撒切尔夫人曾经说过：“欧洲在高新技术方面落后于美国并非由于欧洲科技水平低下，而是由于欧洲在风险投资方面落后于美国10年。”
所以，今天美国经济的强大，并不在于它的GDP总值位居世界第一，或它在高科技产业的一些领域独占鳌头，更为重要的是它的资本市场，以及资本市场所带来的强大的发现筛选机制和资源调配能力。
三、中国在崛起过程中的金融问题分析
今天的中国经济，虽然有了长足的发展，但人均GDP和美国相比仍然只是很小一部分。从某种程度上来说，一个成熟的、良性的资本市场是促使金融体系乃至经济体系实现生态平衡的关键；同时，金融体系的运行效率和资本市场的发达程度，也决定了一个国家资源配置的效率，决定一国经济发展的“加速度”。历史给站在十字路口的中国提供的深刻启示是，对中国这样一个正在崛起并追赶发达国家的大国来说，资本市场的建设是一个基本国策，必须放在一个国家战略的高度来看待。我们需要把眼光放得更远，需要全面思考大国崛起之金融市场发展战略中的几个重要问题，只有把这些问题搞清楚了，对市场的问题我们就有可能看得更清楚。
第一个问题：一个健康、强大的资本市场，必将伴随着大国崛起而崛起，并必将为大国的崛起源源不断地输送新鲜的资金血液。2007年A股市场已经恢复了融资功能，尽管融资额创了历史新高，高于过去几大牛市顶部年度融资额之和，但目前它还仍只是“恢复”阶段。这个市场还没有健康、强大到“必将为大国的崛起源源不断地输送新鲜的资金血液”那种程度。
如果我们将眼光放得更远，放到2020年中国进入小康社会的长远发展目标上来看，那么我们就会看得更为清楚：大国的崛起，必将需要一个健康、强大的资本市场做支撑；同时，一个健康、强大的金融市场的崛起，特别是一个健康、强大的资本市场的崛起，必将为大国的崛起插上一双闪亮的翅膀。如果没有强大的金融市场，中华民族的伟大复兴，一定将要延滞许久。
第二个问题：关于多层次金融市场的建立和健全发展问题。主要是创业板和风险投资、三板市场、产权交易市场、债券市场、股指期货、外汇市场。此外，还有银行、保险、投行、利率市场、楼市，等等。这些实际上已经构成或即将构成中国金融市场的体系。
金融科技的起源范文4
关键词：物流概念；广义物流；物流演变史；物流价值取向；狭义物流
中图分类号：F250 文献标识码：A
物流，自其历史地诞生以来，就客观地以迅猛的态势向前发展着。然而，作为一门科学，人们首先最为关心的问题则是其基本概念的诠释，亦即，什么是物流？有人说，货通九州就是物流。可是，货为什么要通九州？是什么驱动力促使货通九州？怎样通九州？如何确保其通九州？通九州的过程存在哪些问题？如何解决？等等，这些问题终究要回归到对物流基本概念的认知上来，且无疑有待我们予以科学回答。
当今物流理论纷争，择其要者存如下几派学术观点：其一认为，物流是由物品的运输、储存及其附属业务等组成的活动模式，现代物流区别于传统物流则在于现代物流是融入了现代信息技术的综合性活动模式。其二认为，传统物流一般是指物品在空间与时间上的位移；现代物流是侧重于物流管理。其三认为，应从物流固有属性与非固有属性为鉴别标准的角度来区分传统物流与现代物流。前三种观点的认知前提均为：物流之“流”涵义是物体的定向位移。进而认为，物流应划分为传统物流和现代物流。其四认为，物流乃新生学科领域，不存在传统一说。此种观点虽道出了物流概念的历史范畴属性，但却未能予以科学诠释。
科学理论存在纷争，纯属正常，然而，就其基本概念认知模糊引发纷争，折射出此理论健康、科学发展所亟待解决的问题。本文从回归、剖析历史的视角，探寻物流理论起源、发展的本来面目，提出了物流概念的新观察，即，从物流之价值取向的角度，认为物流应划分为狭义物流和广义物流，且对狭义物流与广义物流做出了明确界定。为此撰文如下，抛砖引玉，与同行学者探讨、商榷。
1 物流理论演变史宏观剖析
社会发展是由生产力与生产关系这对矛盾运动推动的。
在一定生产力条件下市场经济的发展由社会分工所支持，而社会分工的广度依存于市场的扩大，市场的扩大又依存于以运输为纽带的物的流动。亦即，物的流动效率与质量在一定意义上客观推动着市场扩大，为社会分工创造条件，进而推动市场经济发展，反之，市场经济的进一步发展则为物流活动的发展带来机遇、提出挑战、创造条件，从而进一步推动物流的发展。并且，随着社会生产力水平不断提高，社会分工更细更专业，生产产品的数量、品种更大更多，市场更为广阔，商品流动的时间、空间更加延伸，涉及领域或障碍或利益分配等也更多更复杂，如此，商品能否有效甚至高效流动便呈现出它的时代经济意义或价值，而其在整个社会经济“躯体”中如同人身“血液”般的功能或机能被渐渐挖掘出来。物流学科的诞生与经济的发展密不可分。
在生产力相对落后、社会产品处于供不应求的历史阶段，由于市场商品匮乏，制造企业无论生产多少产品都能销售出去。于是，大力进行设备更新改造、扩大生产能力、增加产品数量、降低生产成本，以此来创造企业剩余价值，成为了物资源领域的“第一利润源”。当生产力相对发达、产品充斥市场，转为供大于求，销售产生困难时，也就是第一利润达到一定极限，很难持续发展时，便采取扩大销售的办法寻求新的利润源泉。于是，存在于人力资源领域的“第二利润源”应运而生。继此，市场经济发展到一定历史时期，在前两个利润源潜力越来越小，利润开拓越来越困难的情况下，作为经济流通领域中与商流机能相辅相成且未曾开发的物流机能便骄傲地浮出水面，孕育、演变、发展呈现巨大科学价值，成为社会经济向纵深发展的“黑大陆”、“冰山”、“第三利润源”，物流理论应运而生。简言之，科学的“流”能生利润或创造价值，物流是内涵流价值追求的物的位移。
物流理论概念特征演化发展历程，简要综述如图1[17]。
由图1直观可见，从20世纪初期到50年代中期，市场营销孕育的PD和军事后勤孕育的Logistics分属于两个不同领域并存着，本文将其解读为物流理论胚胎期。后来随着“黑大陆说”、“冰山说”、“第三利润源说”的问世，反映出人们的认识开始由被动转为主动，意识到这是一个未来的新兴学科领域，研究由一国遍及世界，20世纪50年代中期到80年代中期PD理论得到了迅速发展，与此同时Logistics在军事实践中也在不断成熟，尤其是二战以后商业领域对Logistics的成功应用，到80年代中期，完成了PD与Logistics的嫁接，此时，被丰富了流价值追求内涵具有资源配置功能的Logistics取代了PD，本文将其形象解读为“物流婴儿”降生了。物流婴儿的降生客观上迅速推动着经济全球化进程，经济的飞速发展反过来推动着物流理论的深入研究，具有战略思维意义的SCM开始出现，到90年代中期以后具有系统战略意义的SCM与具有系统战术意义的Logistics有机结合，进入了SCM理论时代。与此同时，MF理论自80年代中期已开始研究了，进入21世纪后，伴随着经济全球化、高速发展带来的经济可持续发展课题提出，MF登上了历史舞台，并将容纳Logistics和SCM成为真正意义的物流学科，“物流婴儿”长大成人。MF理论的诞生客观与“黑大陆说”、“冰山说”、“第三利润源说”等形成了前呼后应的必然学说发展。物流理论经历了一个从起源到探索到认知的世界性演化发展历程。
2 物流理论演变史微观剖析
纵观物流演变发展史，我们拟切取四个片段期加以剖析，以窥物流理论概念特征演变之一斑。
2.1 物流理论胚胎期，狭义物流概念由此开始诠释，揭示物流是一历史范畴
市场营销孕育了PD，军事后勤孕育了Logistics，是这一时期的显著特征。
视角转向19世纪末20世纪初的美国。当时的美国经济飞跃发展，1865～1914年50年期间，工业总产值从不足40亿美元增加到242亿美元，到1894年，美国工业跃居世界首位，开始由农业国向工业国过渡，由自由资本主义向垄断资本主义过渡，企业从无序走向有序，从自由经营走向垄断经营，经济的发展导致大量资本被投入扩大再生产，大规模生产带来了日益增多的商品，使市场供应超过市场需求，卖方市场转变为买方市场[17]，在此背景下，一些美国学者开始关注、研究市场营销。1901年约翰.F.格鲁威尔（John F. Crowell）的《农产品流通产业委员会报告》、1915年阿奇·W·萧（Arch.W. Shaw）的《市场流通中的若干问题》、1916年L. D. H. Weld的《农场产品市场营销》以及1929年Fred E.Clark的《市场营销的原则》等著作相继问世。阿奇·W·萧（Arch.W. Shaw）在《市场流通中的若干问题》（Some Problem in Market Distribution）中提出“Physical Distribution”（简称PD）概念，是目前学术界公认的最早的物流概念[18]，笔者将此称为物流理论的胚胎。而Fred E.Clark在《市场营销的原则》中从理论上正式提出了PD概念，将货物分销纳入市场营销的研究范畴。讨论了PD的各种活动，把PD活动上升到理论高度加以了研究分析[19]。
解读PD可知，Physical Distribution的中文翻译是“物质分拨”或译为“实物分销”，而Distribution可翻译为“分配；分布；被分配或分布的状态”，从逻辑上说，分配是商业交易的衍生物，显然，PD原本属于流通领域中与商业交易相伴随的固有机能。而美国学者们研究提出PD理论，是因为高速增长的美国经济带来的产品积压以及美国的全球经济战略与产品积压的矛盾冲突给企业带来的高额仓储成本，让学者们把目光投向PD，研究PD，发现了PD的耀眼光芒，于是PD理论脱颖而出。如此，产品生产过剩的市场经济与商品流通领域中固有的物流机能“”，物流“孩儿”被怀孕了。原始的物之运输活动，开始向着追求利润价值发育了。
其实，这个“胎儿基因”还同时包含于早期的军事后勤实践及其相关Logistics理论之中。但市场营销孕育的PD和军事后勤孕育的Logistics都只能说是物流理论的胚胎，因为，PD产生的本意是改善“实物配送”管理，通过功能整合，降低销售领域成本，提高客服水平；而Logistics产生的本意则是提高军事后勤补给效率。起源的PD和Logistics分属于市场营销学和军事后勤学，其并未形成科学的、独立的物之流的理论学科，当今物流作为社会经济“躯体”之“血液”而综合配置社会资源的功能无论从主观还是客观两者均不具备。然另一方面，PD和Logistics的研究对象确已包涵了有机关联的运输、储存、装卸搬运、流通加工等物流四大基本实体环节，即，其中存在了产生物流理论的“基因”，客观上物流理论的胚胎已经形成。
亦即，随着经济发展到一定阶段，狭义物流概念开始酝酿，什么是狭义物流？概言之，就是与传统商业交易伴生的货物运输内涵有别的附着了流价值追求的物体的链状移动。它开始追求流之时空价值，或者说，在此之前历史上的货物运输的意义仅在于货物所有权或相关权益转移所必须的位置移动，而起源的物流概念内涵则产生了质的变迁。换言之，运输是简单的位移现象，而物流开始逐渐呈现出科学的经济现象，类同于历史上钱庄银行的出现，物流是一历史范畴。
2.2 物流理论孕育期，广义物流演化孕育雏形，物流概念系统科学性开始呈现
物流的多领域全球化演绎，内涵扩充丰富，是这一时期的显著特征。
这一时期物流更加发展，研究更加深入，著述潮涌，物流理论的内涵和外延沿着由量变到质变的方向渐进地演化发展。应用学者们的典型研究成果，将其演绎框架趋势轨迹制于表1中。
表1呈现，物流理论从十月怀胎到降生贯穿着强烈的时代经济线、呈现全球化演绎格局，经历了一个由被动到主动、由模糊到清晰、由发现到挖掘、由一国到世界的认识发展过程。由于各国经济背景、研究角度、政府支持力度等因素不同，物流理论经历了由涓涓细流向大河汇入的方向发展历程。亦即，其演变趋势是由狭义物流向着广义物流、形成独立学科的方向发展。其具体表现是，起源于美国的PD和Logistics进入世界经济领域平行发展，最终完成PD与Logistics的嫁接，Logistics因其流价值内涵更为丰富而取代了PD，广义物流概念雏形便由此形成或降生。说它仍然是雏形，是因为当今中国工程院院士徐寿波先生提出的大物流理论MF之“流”理念或思想仍然没有最终形成或成熟，从其命名Logistics也能侧面反映出来。
PD与Logistics相比较，二者的基本功能环节都由保管、运输、搬运、包装、流通加工、信息等构成。但是，Logistics与PD之间的差异是明显的，具体体现在：在物流理念上，Logistics的理念是价值理念和整合理念，而PD的理念为效率理念或成本理念；在物流功能上，Logistics重点在于创造需求功能与整合物流基本功能，而PD重点在于满足需求功能；在物流目标上，Logistics追求综合经济效益，包括解决环境污染等社会问题，注重整体活动的最优化组合，而PD着重强调降低成本，注重局部活动的最优化；在物流涉及的领域上，Logistics覆盖产品的采购、生产、流通、销售、消费和回收的整个管理过程，涉及供应物流、生产物流、销售物流、回收物流，而 PD只覆盖生产、流通、销售和消费的管理过程，仅涉及销售物流、生产物流[18]。比较可知，Logistics初步具备了当今物流之客服导向性、系统战略性、信息及金融服务的依托性、流价值追求性、流程全方位性、资源配置性等一些特征属性，且物流在经济中的重要性也渐渐为一些国家所认识，并出现了相应的法制保障环境。
历史真情倾述：物流之“流”涵义向着“流态”在演绎，具有了理论指导、价值理念、宏观功能目标追求等理论意义的广义之“流态”。
2.3 物流理论生长期，广义物流予以解读，物流概念系统科学性趋于成熟
物流所追求的流价值进一步广义拓展，信息、金融、人力资源等更为广度的资源链整合，是这一时期的显著特征。
雏形的物流理论Logistics成长的环境或背景：一是始于20世纪60年代以电子计算机的普及应用及计算机与现代通信技术的有机结合为标志的第五次信息技术革命；二是经济竞争全球化格局带来的以美国率先由以传统工业为支柱产业、以自然资源为主要依托的传统型经济向以高技术产业为支柱，以智力资源为主要依托的科技型、创新型知识经济的转型。
在此背景下，深入的研究开始注重狭义物流、信息流、包涵了资金流的金融服务流（以下简称为金融服务流）的系统整合以及更大范围地包含供应商的供应商和用户的用户等的网络链状人力资源整合，如图2[21]和图3[22]。于是，供应链管理（SCM）的思想和现代技术被应用于狭义物流之中。反过来说，狭义物流、信息流、金融服务流在供应链管理中获得了更高效的整合，流得更快、更好、范围更广、效益更高。形象解读：这一整合了狭义物流、信息流、金融服务流的网络链就是经济躯体的血管，狭义物流依托着信息流、金融服务流在这一血管中便能高速高效地畅通流动。
物流理论Logistics得到了进一步的丰富和完善。广义物流概念，于此得到了解读、趋于成型。即，物流除了追求时空价值外，开始更为广阔地追求资源整合价值，包括合理整合物资源、人资源、技术资源、信息资源、金融资源、法律资源等，以达到综合最佳效益。简言之，其吸纳了“第一利润源”和“第二利润源”，并扩充形成了“第三利润源”——向时空、系统、整合、合理要效益。
关于供应链管理（SCM）的形成和发展历程，我们将其摘要一二于表2中。
2.4 物流理论成年期，物流概念系统科学性予以完善
以促进循环、绿色、低碳、可持续发展为主旨的“大物流”登上了历史舞台，流价值内涵再度拓展成熟，是这一时期的显著特征。
经济的全球化尤其是20世纪90年代以来美国率先推行的新经济模式，一方面给经济的发展注入了活力，全球经济竞争带来了经济高速发展的态势，而另一方面资源短缺、环境恶化、气候变暖等一系列新生问题也在悄然产生，循环经济、绿色经济、低碳经济、人类社会的可持续发展等等一系列经济课题严峻地摆在了人类面前，如何解决这一世界性经济课题？恐怕非新兴的物流理论科学与实践的发展莫属了。1972年在斯德哥尔摩举行的联合国人类环境研讨会上讨论了“可持续发展”的问
题[17]，1985年中国学者徐寿波院士在《中国物流》杂志创刊号上发表的“关于物流技术经济研究的几个问题”一文中首次提出了MF物流（The Material Flow， MF）新概念。
1987年徐院士又组织编写了中国第一本物流著作《物流学及其应用》[26]，提出“物流技术经济学”理论和方法。21世纪初，依据科学发展观要求，徐院士提出了“MF物流科学技术理论”和“大物流论”（The Material Flow， MF），同时深入研究了MF系统基本要素与结构，揭示了经济界、社会界和自然界综合物流（Comprehensive Material Flow， CMF）相互作用的规律及其可持续发展的基本原理。在此基础上，依据物的实体、价值和信息的整体属性及运动规律，又提出了商品物流（Commodity Material Flow）理论[17]。“大物流论”是由“物的流动论”、“综合物流论”、“物流要素论”、“物流性质论”、“物流科技论”、“物流工程论”、“物流产业论”等七大部分所组成的完整科学体系[25]。国际系统科学学会两位前主席Professor Kjell Samuelson和Professor G. A. Swanson认为MF新理论是关于人类相互作用和集成的物质流动的一个更全面的看法，为传统抽象的系统科学向物质实体系统科学转型提供了重要理论依据和途径[17]。
“大物流论”的提出开辟了物流演变史的新天地，使物流理论研究视角更广，流系统更科学，流网络更宽，流态更绚丽。流，除了追求时空价值、资源整合价值外，开始了科学追求社会可持续发展之价值。至此，物之“流”的理论认识上又一里程碑意义的重大突破与贡献。即，在认识上我们完全可以说物流是包含了Logistics、SCM的MF。大物流理论MF揭示或开始探索社会各要素之间相互交换联系的客观规律，进一步拓展了物流的内涵和外延，“流”无论从外在命名还是内在理论体系都演变成了科学意义的“流”学科和“流”行业，广义物流之“流态”得到了更全面的认知。
3 结束语
现在再对物流概念的纷争说几句话吧。
徐寿波先生的大物流理论，提出了自然物流、社会物流以及经济物流之分，其实质，本文以为是站在更为抽象的高度，对物流之“物”做出了广义的诠释，揭示了物之流的科学在经济、社会与自然和谐发展中更为重要的科学意义。其实，借此思维，顺理推演，物流之“流”也应做如下广义诠释。
物流理论演化发展史已向我们客观展示了物流概念及特征，由上文剖析启示，正确把握物流概念之关键在于对“流”涵义的认识，学者们提出的“分销物流”、“后勤物流”包括上文传统物流和现代物流的定义、纷争等，容易让人进入一个认识误区，即：流就是物的位置定向移动。自然推论：流就是运输。再推论：物流自古就有。再逻辑思维便进入了什么是传统物流什么是现代物流的学术争论怪圈。再逻辑思维：什么是物流？物流的意义？便糊涂了！
本文以为，“流”涵义虽然原始本意是：物体的定向位移。但由上文剖析清晰可见，随着社会经济的发展，物流概念的提出使其已演变成了一个新生的、独立的“流”学科和“流”行业。其研究对象狭义地说，是附着了流价值追求内涵的商品或物体链状或网络状移动；广义地说，是以商品运输为中心并整合了信息流和金融服务流以高效追求其时间价值、空间价值以及资源有效配置价值的促进社会可持续发展的市场经济活动。所以，物流概念虽起源于流通运输，但却产生了质的变迁发展，类比于人起源于猿，但人却不是猿。“流”应广义解释为“流动状态”，即“流态”，用物流科学理论为指导当代物流科技水平为支持组织形成的“流态”，整合了信息、金融、法律、工程等诸多因素的“流态”，这一“流态”便是社会经济躯体的“血液”，科学滋养运筹“血液”可以强社会之身、健经济之体和人类之谐。
进一步概括，本文提出“物流血液说”假设命题，供学者们进一步研究探讨，其形象化简要表述是：物流是社会经济躯体之血液。物流是一个时代概念；一个属于由系统工程学领域与实体技术经济学领域交织形成新型领域的概念；一个揭示了自然、社会、经济中物体的流动、交换规律的科学概念[26]。本文建议对经济物流概念表述为：物流是指以客户服务为导向，以信息流和金融服务流为依托，以法治环境为保障，以供应链管理理论为科学依据、以当代科技水平为技术支持去完成综合最优化的流网络布局，对运输、储存、装卸搬运和流通加工等实体流动环节进行系统整合，以实现社会资源综合有效配置、促进社会可持续发展的市场经济活动。
物流概念是一历史范畴、系统范畴和科学范畴，其从起源、演变、发展，历史地从狭义物流走向了广义物流，广义之物流，物是广义，流也是广义。物流，应区分为狭义物流与广义物流。
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金融科技的起源范文5
关键词风险投资经济全球化资本市场
所谓风险投资，是指把资金投向蕴藏着较大失败危险的高新技术开发领域，以期成功后取得高资本收益的一种商业投资行为。风险投资是在市场经济体制下支持科技成果转化的一种重要手段，其实质是通过投资于一个高风险、高回报的项目群，将其中成功的项目进行出售或上市，实现所有者权益的变现，这时不仅能弥补失败项目的损失，而且还可使投资者获得高额回报。
1适应知识经济的需要,加快科技成果的产业化
21世纪是知识经济的世纪，21世纪的竞争是高科技的竞争。在激烈的国际竞争中，谁拥有了高科技的优势，谁能抢先让高科技成果转化为商品，谁就拥有了经济发展的主动权和国际竞争的优先权。美国经济在20世纪90年代的成功充分说明了这一点。我国当前的情况远远不能适应知识经济时代的要求。一方面是科研开发、科技水平连年下降。据世界经济论坛1997年关于国际竞争力的报告，1994年中国科技水平要素的排名为第23位，1995年为第27位，1996年为第28位。另一方面，更重要的是科研成果产业化迟缓，科技成果的推广率低下。根据有关资料，我国目前每年省部级以上水平的科技成果大约有3万多项，每年产生的专利约为7万项，但是科技成果转化为商品并取得规模效益的比例和专有技术的实施率都仅为10%。例如,我国的863计划，虽然已经应用的成果占鉴定成果的38%，但真正形成商品的只占10%，有较大经济效益的只占2.5%。
我国高新技术产业化程度如此之低，除了科技体制不适应市场以外，缺乏转化资金也是一个重要原因。国外科技投入的比例一般是1：10：100，即如果研究费用为1，那么转化费用则为10，生产销售费用为100，而我国的科技投入比例大约是1：0.5：100，转化费用太低。
转化费用如此之低，主要就是缺少风险投资。我国是一个发展中国家，政府财力有限，投资也有限，而且风险投资也不能由政府来充当投资主体。国外的实践证明，以民间资金为主体，由风险投资公司进行的风险投资，对于科技成果的产业化具有极为重要的促进作用。任何科技成果，只要研发人员能向风险投资公司证明你的产品质量、市场前景以及盈利能力，风险投资公司在经过有关专家的调查和咨询以后，就会通过给予研发人员一定的股份，立即进行投资开发。如果项目开发成功，研发人员和风险投资公司会获得巨额利润。如果项目开发失败,研发人员就会分文无获。而对风险投资公司来说，一个项目的失败并无多大的影响，因为风险投资公司投资的不是单个项目，而是进行投资组合。一般来讲，平均投资10个项目，只要成功两个，就会获得高于其他投资的收益率。
在我国，建立这样一种风险投资机制，能使我国的科研面向市场，克服过去那种科研与市场脱节的现象。我国当前十分注重开发高新技术，而对于高新技术产业化所需要的金融支持则重视不够，因此,对风险投资进行研究和探讨，借鉴国外成功的经验，结合中国的国情，建立有中国特色的风险投资迫在眉睫。一旦高新技术与风险投资比翼齐飞，我们就能适应知识经济时代竞争的需要，掌握国际竞争的主动权。
2适应经济全球化的需要,迎接国际风险资本的挑战
信息技术的发展把人类从工业经济时代带入知识经济时代，同时也使全球经济进入一体化的时代。随着中国加入WTO，金融市场的开放只是时间问题，而在金融市场中，最具生命力的就是风险投资，这也是我国金融体系中最薄弱的环节。风险投资起源于美国，发端于19世纪末期，进入20世纪80年代，风险投资在西方国家有了长足的发展。近年来，由于发展中国家经济的飞速发展，风险投资的收益更高，获利机会更多，因此，西方风险资本纷纷进入发展中国家。
到目前为止，进入中国市场的外国风险资本主要有：一是亚洲战略投资公司,成立于1993年。该投资公司管理的两个主要基金分别是1994年募集的中国汽车设备基金，金额为1.58亿美元，另一个为1994年募集的啤酒联盟基金，金额为1.3亿美元。亚洲战略投资公司的投资规模通常为1000万到1500万美元。二是Bessemer亚洲控股公司，成立于1991年，在上海、香港有分支机构。该公司资金额达10亿美元，最小投资规模为500万美元，最大为1亿美元。三是CMGMAHOH中国投资管理公司，成立于1997年，管理一个募集于1998年的中国投资基金,基金金额为2000万美元。该公司最小和最大投资规模为500万美元和1200万美元。四是太平洋技术投资公司（PTV），成立于1993年,是IDG的下属公司，在我国北京、上海、广州都有分支机构。PTV中国基金募集于1994年,基金金额5000万美元。PTV的最大和最小投资规模为250万美元和10万美元。
风险投资是一个利润极高的行业。国外风险资本进入中国市场，虽然有利于我国高科技企业的发展。但同时也获得了巨额利润，而且它还控制了这些高科技企业的核心知识技术。当然，一个企业的核心技术掌握在外方手里，问题还不是很严重，如果一个行业的核心技术被外方控制，那么我国的企业则仅仅成为外方的打工仔，不仅不利于我国经济的可持续发展，而且也不利于国家的经济安全。因此，我们必须加快我国风险投资的建设步伐。
由于我国的风险投资才刚刚开始起步，根本无力与外国实力庞大的风险资本进行竞争，所以，在我国风险投资的起步阶段，政府的扶持至关重要。政府的扶持主要体现在：
一是税收的优惠。例如美国长期资本收益所得税由1970年的49%降至1980年的20%，这一措施的实施，使美国的风险投资在20世纪80年代初期以每年46%的幅度激增。我国虽然有对高新技术企业的许多优惠措施，而对风险投资机构并没有税收优惠。因此，当前必须制定有关措施，减免风险投资的税收。
二是为风险投资者和风险企业提供政府补助。如加拿大安大略省鼓励和风险投资的发展，对向高新技术企业投资的个人入股者给予投资总额30%的补助金。政府向风险投资者和风险企业无偿提供资金，一方面分担了风险投资的风险，另一方面对民间投资起到了一种导向作用。我国政府对风险投资者的这种补助，几乎还是空白,需大力发展。
三是尽快建立政府担保机制。通过政府担保，国家可以运用杠杆原理，用少量的资金投入，带动大量的资金投向风险企业。世界上许多国家的政府都设立了信用担保机构，如英国于1981年开始实施信贷担保计划，银行向风险企业提供贷款，如果风险企业不能偿还贷款，贸工部将以2.5%的年息偿还债务的70%。借鉴和建立我国的信用担保制度，引导资金投向高新技术风险企业，是一项必须认真加以研究的课题。最后，政府还应建立健全相应的法律法规，切实保护技术创新者和风险投资者的利益。
3适应居民投资多元化的需要,加快资本市场的完善
我国的风险投资起步于20世纪80年代中期，但这些风险投资主要的仍是政府的财政资金。例如，成立于1992年的江苏省高新技术投资公司，1998年总资产约1.5亿人民币，其投资者和直属领导都是江苏省财政厅。1992年成立的广东省科技创业投资公司，1998年总资产为5.8亿人民币，其投资者和直属领导都是广东省科委。1993年成立的浙江省科技投资公司，1998年总资产约6000万人民币，浙江省科委投资58%，浙江省财政厅投资42%，直属领导是浙江省科委。成立于1998年的深圳高科技风险投资股份有限公司，1998年总资产约为7亿人民币，深圳市财政投资占5%，其他法人企业占50%，直属领导是深圳市科委。
从以上情况来看,我国风险投资的局限性表现在：一是主要资金来源于财政,渠道窄；二是直属政府部门管理,政府行为色彩浓厚；三是相对于国外的风险资本来讲,资金规模小，业务发展缓慢。一方面是政府财政资金极为有限,另一方面是居民的储蓄存款节节攀升。建立风险投资，开辟新的投资渠道，不仅有利于高新技术的产业化，同时也有利于我国金融市场的完善。作为一个成熟的金融市场，应该是银行信贷，证券投资与风险投资相呼应的市场。在企业的发育期，银行不愿意贷款，也不可能进行股市融资，因此需要有风险投资。当企业进入青春期以后,企业可以通过银行贷款来扩大规模。当企业完全成熟以后，企业就可以进入股市，进一步壮大规模。同时，在进入股市以后，风险资本就可以功成身退，把股权转让给社会公众股东，自己则获得风险投资收益。
金融科技的起源范文6
昨日，记者从高新区获悉，2008年至2010年，长春高新区汽车电子产业工业总产值由59.4亿元增加到109.2亿元，占汽车产业总产值比重达到4.8%，占工业总产值的比重达到4.6%。拥有汽车电子企业98家，涌现出一批以启明信息、富奥电子、一汽东光集团、大众平台、法雷奥、一汽光洋、住电线束等上市公司及世界500强企业为代表的行业细分领域龙头企业。
长春市是我国汽车工业的摇篮与起源地，汽车工业产值始终牢居全国前列，是名副其实的“中国第一汽车城”。高新区植根于汽车工业沃土，多年来致力于发展汽车电子产业，特别是新一轮发展战略规划实施以来，汽车产业厚积薄发，2009年长春高新区被国家科技部认定为国家汽车电子高技术产业化基地。2011年，国家长春汽车电子创新型产业集群被科技部认定为首批“创新型产业集群（试点）”。
高新区汽车电子产业坚持走融合发展之路，全区呈现汽车电子产业与软件产业、汽车零部件与整车、电子信息材料等多产业融合发展的趋势。长春高新区坚持把汽车产业作为支柱产业，为促进汽车电子产业集群建设发展，专门设立了汽车电子产业专项发展资金，每年安排5000万元，配套支持技术创新、知识产权保护、人才引进及培养、投融资等。
高新区先后建设了汽车电子嵌入式软件产业集群综合服务平台、汽车电子工业分包领域企业公共服务平台两个大型专业服务平台，完成多个项目的集中研发工作。在产学研联动上，由吉林省科技厅牵头，吉林大学、东北师范大学、长春工业大学、启明信息等40余家单位共同组建汽车电子产业创新联盟，目前，联盟企业已达80余户，联合开发汽车电子产品20余种，汽车管理软件十多种，产品已全面进入到一汽轿车、一汽-大众、一汽解放等各系列车型。
