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金融危机的现象范文1
关键词：金融危机；国企；财务风险；管理
中图分类号：F2
文献标识码：A
文章编号：1672-3198（2012）07-0010-02
1 金融危机对国有企业财务管理工作的影响
企业的财务管理，指的是企业以各项财务活动、财务关系为中心展开的一系列的管理工作。从整体上来说，企业进行财务管理大致上会包括三个方面的工作，一是筹集资金，二是高效的运营资金，三是利润的分配管理。无论是国企还是民营企业进行财务管理，都脱离不了这三个步骤。国有企业的财务管理，在计划经济时代比较简单，严格的按照各种计划进行生产，所有的经营盈利工作都在掌控范围内，企业财务工作需要面临的风险比较小。在改革开放以后，国有企业也进行了体制改革，虽然在企业性质上仍然属于国家所有，但是其经营运转也必须参与市场竞争，也就是市场经济环境会对国有企业的发展产生直接的影响。2008年以美国为首爆发的金融危机，不仅对我国众多的民营企业产生了影响，对国有企业的发展也同样产生了深远的影响。无论是生产还是经营上的变化，都会直接的体现在企业的财务管理活动中。这次金融危机对国有企业财务管理工作的影响，主要表现在以下几个方面：
第一，金融危机使企业的资金运转产生困难。无论是民营企业还是国有企业，资金都是维持企业运转最基本的源动力，企业进行财务管理工作的首要任务就是确保企业的资金能够顺利的流转。国有企业从其发展历程以及行业属性上来看，往往具有融资方面的优势。无论是商业银行还是风投资金，在过去都很愿意对国企进行各种资金支持。所以资金运转对国有企业来说，在过去并不是一个很困难的问题，与中小企业的融资困境比，有着很大的优势。但是在金融危机爆发以后，金融市场受到的冲击波及到了国企的融资。这种对国有企业资金上的冲击表现在多方面：金融危机造成了股市持续低迷、外国资本开始纷纷撤出中国市场、本土资本市场紧缩、商业银行信贷收缩等，这些都对国有企业的资金链产生了冲击，资金运转产生困难，直接导致企业的各个运转环节受到干扰和影响，企业的财务管理工作不可避免的要应对这些危机带来的后续影响。
第二，金融危机使得企业的资金运营产生困难。金融危机的到来，除了影响资金筹集环节外，对营运环节同样产生了重要的影响。企业财务管理工作中的资金运营，通常包括对现金的管理、对金融资产的管理、对应收账款的管理以及存货的管理等方面。金融危机的爆发，导致国内外市场需求减少，之前已经确定的订单被取消、受金融危机影响的国内通货膨胀又使得原材料和劳动力成本上涨，在这些因素的影响下，国有企业的经营运转也面临着很大的挑战。企业的存货增加，销路不畅，已经销售货物的账款迟迟收不回来，三角债现象日益突出，坏账比例增加，现金流运转出现困难，企业陷入经营性困难。
第三，金融危机使得国有企业的投资风险增加。对一些国有企业来说，企业除了基本的经营业务外，还有一些投资项目，通过投资获得收益也是国企经营收益的一个重要手段。国企投资方式很多，包括直接的资金投资，债券购买或则联营等方式。既然是投资就会面临着风险，这是市场经济的性质所决定的。但是在正常情况下，企业进行投资的风险往往是可控的，一旦发生了金融危机，就会使之前预测的经营风险加剧。例如在金融危机爆发以后股市的低迷，就使得一些进行证券投资的企业在短期内遭受了巨大的损失。除此以外，由于国内外经济局势的震荡，使得市场环境出现波动，企业在此时要想进行投资就会难以做出准确的判断，一些投资机会会受到损失，这也导致了国有企业在投资市场上的收益损失。
2 金融危机下国企财务风险应对的措施
随着经济全球化趋势的进一步加强，国内外市场的开放融合成为一种必然，这就意味着企业的生存不仅要面对国内市场的冲击影响，同时也不可避免的受到国际局势的影响。2008年在美国爆发的金融危机，早已经快速扩展到世界各地。这表明一国国内的金融危机会逐渐演变成一场全球性的金融灾难。面对危机的这种不确定性和广泛性，国有企业如何做好风险应对工作就变得极为重要，要降低企业的财务风险，可以从以下方面着手：
第一，加强企业的资金管理。在上文我们已经分析了，资金对于企业运转的重要性。没有充足稳定的资金支持，即便是大规模企业也难以持续经营。面对金融危机，谁更加重视企业的资金管理谁就拥有主动权。树立以资金管理为主导的企业财务管理理念，全面提高资金的利用率，是应对危机、持续经营、健康发展的基本要求。加强对资金的控制管理，措施如下，首先，保持现金流的顺畅。国有企业中，往往有一些长期闲置的资产，为了加强现金流的完善，企业可以将这些资产进行变现，并尽可能的要求以先进的方式进行结算。其次，加强对现金的使用规划与控制管理。在现金流有限的情况下，加强控制管理提高现金的收益对于国有企业的财务管理工作来说同样重要，一旦出现了金融危机，就需要将之前已经确定的现金预算进行调整，根据现实环境重新的制定现金流向规划，减少现金收益的风险。同时，企业应改革资金管理制度，合理确定资产负债结构，采取集中管理资金模式，并建立有效的管理信息系统，进一步改进和加强对现金流的动态监控。
第二，加强应收账款的回收管理工作。账款回收困难是许多企业在资金运转中面临的难题，一些企业正是由于长期坏账的积累导致了企业经营运行困难，国有企业虽然有着资金来源的优势，但是账款回收工作同样需要重视和加强。如果在正常经营情况下没有重视账款的回收，那么在危机爆发以后当负债对象纷纷出现经营困难时，恶性循环也会导致企业自身陷入困境。要做好账款回收工作，有以下途径：首先，制定完善的账款催收制度，包括待回收账款的定期清理以及账款的催收方式等，催收方式应该灵活确定，一些信用比较好的对象可以通过电话、信函等较为柔和的方式进行，一些长期拖欠款项巨大的可以通过司法程序进行催收。其次，灵活的还款方式。很多企业拖欠款项并不是出于恶意，很多是由于企业内部出现了经营困难，对这种企业进行催收就需要采用灵活的方式，允许抵押或者代位清偿、债权债务转移等方式。再次，将占款回收与具体负责工作人员的绩效结合起来，减少盲目出货造成的不良债务的出现，同时也通过这种方式加强工作人员对账款回收工作开展的力度。
第三，加强企业的成本控制工作。在金融危机爆发以后，企业能够从外部获得的各种资源有限，在开源这项工作陷入困境以后，节流就显得非常重要。特别是在危机爆发以后，我国从形式上来看有限的控制了危机的扩大化影响，但是人民币升值与通货膨胀带来的成本上升已经成为各行各业都必须面对的问题。加强企业的成本控制在此时就显得极为必要。企业成本控制，需要从不同的环节和不同的方面着手。首先，在采购方面，国有企业之前一直有财大气粗的习惯，采购工作往往不加以严格的控制。要应对危机，就要求企业进行采购时，在保证其质量的前提下，进行充分的市场调查，保证购买价格合理，也可以适当加大海外采购力度，从而降低原材料成本。其次，物流成本控制。物流成本是许多企业经营生产中的重要开支，它包括库存和运输两个方面的内容。对存货进行经济批量管理，合理选择库存方式。运输上选择科学的运输方式，提高运输速度，降低运输成本。再次，人工成本的控制。精简机构和人员，对企业的组织结构进行重整，对业务流程重新进行规划、设计，提高企业的运行效率，最大限度降低人工成本。
第四，推行全面预算管理。推行全面预算管理，要做到：预先核定成本限额，并强化各项预算定额和费用标准的约束力，实行严格的责任制和奖励制度。将企业的预算分成若干分级的详细预算单位，详细核算成本开支，按照计划采购，层层把关控制。要遵循重要性原则，对主要产品详细进行成本构成预算，为生产部门提出相应改进措施，寻找适合企业产品特点的既能提高产品功能又能降低成本的途径，制定与企业组织机构相适应的预算安排，并对预算编制、执行和评价情况进行考核。
参考文献
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［2］金焱敏.浅谈金融危机下的企业财务管理［J］.财税金融，2009，（8）:80.
［3］冯玲娟.金融危机环境下的企业财务管理策略［J］.经营管理者，2009，（4）.
金融危机的现象范文2
关键词：金融危机；微型金融业；次贷危机
文童编号：1003-4625(2009)11－0032-07
中图分类号：F830.5
文献标识码：A
2008年以来，由美国次贷危机引发的国际金融危机，不仅给发达国家的经济发展和国际金融业的前景蒙上了沉重的阴影，也给蓬勃发展的世界微型金融业带来了巨大的影响。在此背景下，人们不免担心，国际微型金融业是否也会发生同样的事情?微型金融业面临着哪些风险?影响有多大?该如何应对?对我国有何启示?
一、金融危机下微型金融业为何格外让人担忧?
次贷危机爆发后，人们之所以对微型金融格外担忧，其主要原因在于：一方面，微型金融业的发展尚处在初级阶段，一些国家的微型金融业高度依赖于国际资金(捐款)，大多数微型金融机构还不具备抗击金融风暴的能力；另一方面，人们惊奇地发现了微型金融与次贷之间的诸多相似之处，这些相似点进一步加剧了人们的担忧。
(一)都扩大了传统的贷款对象
次贷危机的爆发与房价高涨时期贷款抵押银行抛弃传统信贷原则，急功近利地将贷款对象扩大到不符合传统贷款原则的次级抵押贷款人，从而为危机埋下了隐患。微型金融的主要对象是中低收入客户，尤其是贫困的农户，这些客户恰恰是传统商业银行按照“4c”原则不愿意提供贷款的对象。大部分次级抵押贷款参与者并不是传统的抵押银行业务，这些新进入者放松了传统银行放贷的标准，忽视对借款人收入和资产记录的审查，在经济高涨、房价攀升的背景下，次级贷款偿还以及次级债券都能有效运转，一旦经济减缓、房价下跌，次级贷款人无法偿还到期的贷款，从而引发连锁反应。瑞银国际(UBS)的研究数据表明，截至2006年底，美国次级抵押贷款市场的还款违约率高达10.5％，是优惠级贷款市场的7倍。
(二)都在近年获得来迅猛的发展，吸引资金大规模进入
据统计，美国次级抵押贷款的市场规模从1995年的65亿美元迅速扩大到2008年的1万多亿美元，抵押贷款银行进一步以次级抵押贷款为标的物打包处理成为次级抵押债券，广泛销售给世界各国对投资银行、保险公司和商业银行，以达到分散风险的目的。同样，微型金融业近年来也获得十分快速的发展，吸引了各类商业资本、投资基金等大规模进入该领域。然而，世界银行扶贫协商小组(CGAP)的研究指出，现存的1万多家微型金融机构中，仅有1％是商业可持续的、具备持续发展的能力。目前，微型金融投资典型的是通过债务工具实现的，由于可以预见的风险和缺少可证实的退出战略，微型金融的股权投资还难以实现。另外，投资者对微型金融的高额回报预期使得问题更加复杂。微型金融信息交换机构(MIX)的一项调查表明，704家微型金融机构中，领先的176家机构平均资本回报率(ROE)为17.2％，而所有机构的平均资本回报率仅为4％。投资者对回报的过高预期可能是误导性的，也是不现实的，这类投资随时可能撤离微型金融领域，值得关注。
(三)都设置了较高的利率
在次贷业务中，为了实现向次级贷款人放贷的同时又能控制风险，银行通过向次级贷款人收取高额的利率以弥补自己可能面临的高风险，这与微型金融业为了实现财务可持续而向低收入信贷客户收取的高利率具有相似性。对此，汤敏(2007)的一项研究指出，所有成功的小额贷款机构，它的最重要的条件之一就是有着远高于一般银行的利率(见表1)。例如，在印度尼西亚，商业利率是18％，而小额贷款利率是28％以上；在印度，商业利率为12％～15％，小额贷款在20％～40％之间；在盂加拉，商业利率是10％～13％，小额贷款利率在20％～35％之间。一般说来，小额贷款的利率都要比商业贷款利率高10个百分点以上，商业化、可持续发展的小额信贷机构所规定的贷款利率水平必须足以覆盖其资金成本、运营成本、可预见的信贷损失，确保小额信贷机构有合理的利润空间。
(四)都是创新型的信贷产品
次级抵押贷款(以及由此发展的各种衍生产品)属于创新型的金融产品，信贷机构面临着很高的信用风险，尤其是以次级抵押贷款为基础的系列衍生产品，进一步将这种信贷风险扩大。同样，长期以来，向中低收入群体提供贷款几乎可以看做是传统商业银行的“”，以孟加拉乡村银行为代表的微型金融机构突破传统，开发出了以小组贷款为核心的新型信贷技术，获得了超过95％的高额偿还率，尽管如此，对微型金融可持续能力的怀疑仍然广泛存在。
(五)技术依赖性不断增强
为了扩大市场份额，降低运营成本，应对竞争压力，次级贷款发行银行往往采取新的信贷技术(如信用评分)评估客户风险，放弃了传统的分析信贷客户偿还能力的方法，拉大了与客户之间的距离，潜伏着大量的风险。事实上，在此次危机中，国际信用评级机构行动迟缓，未能及时告诫投资者投资美国次级抵押贷款支持的证券所面临的风险，导致人们对于信用评级机构的强烈指责，欧盟已经开始对信用评级机构展开调查，一些研究者甚至认为，评级机构已经偏离了它们以往作为意见提供者的角色，转而与投资银行家密切合作，帮助他们获得理想的评级，以求将产品出售给投资者。同样的，随着世界微型金融业的发展，新的信贷技术也不断引入(例如，信用评分和手机放贷)，市场规模迅速扩张，传统微型金融秉持的信贷员与客户近距离接触或小组贷款的方式正不断被丢弃。
二、金融危机下国际微型金融业面临的主要风险
如此多的相似点，人们不得不为世界微型金融业的发展表示担忧，那么，金融危机对微型金融业会产生怎样的影响呢?
CGAP近期的一项调查指出，在短期内，微型金融业主要面临以下几种风险：
(一)信用风险
2008年以来，随着全球通货膨胀的恶化，油价和食物价格不断攀高，使得微型金融客户尤其是低收入的贫困客户不得不在食物上支出更多的资金。CGAP(2008)的调查显示，来自印度、孟加拉、巴基斯坦等地的微型金融机构报告说，自己的客户受到了通胀和经济衰退的严重打击。显然，受到通胀和经济危机冲击的贫困客户为了应对压力，不得不采取撤回存款、削减非食物支出等对策，在一些极端的情况
下，他们甚至难以按时归还贷款。通常，客户的这些压力都会转化成为微型金融机构更高的信用风险。Zaidi等(2008)的最新研究发现，截至2008年末，巴基斯坦高达25％的通货膨胀率并没有对当地的微型金融客户产生破坏性的影响。与此相反，那些生产食物和农产品的微型金融客户则从高涨的市场价格中获益。Littlefield等(2009)则认为，通胀可能在2009年后对大多数微型金融客户业务产生负面冲击。
与此同时，国际货币基金组织几个月前就已经压缩了投向发展中国家的发展项目，最近甚至发出警告说，信用危机在今明两年将会进一步延缓一些地区的增长，例如，非洲撒哈拉沙漠以南地区。与此同时，来自美国、欧洲等地区往发展中国家的汇款也不断减少。CGAP(2008)调查显示，生活在美国的墨西哥人2008年8月汇回国的资金较一年前减少了12％，在非洲西部，在过去的几个月里，月度汇款已经递减了10％。按照世界银行的预测，从发达国家流向发展中国家的汇款将在2009年达到最低水平(见图1)，但在2010年将会出现反弹，并稳定地增加。在2009-2010年间，六个发展中地区的美元汇款预期其中的五个地区预期会大幅减少，这与最近几年的情况形成了鲜明的对比(Ratha et al，2008)。显然，汇款的减少意味着流向贫困家庭的资金正在锐减，从而给微型金融业带来负面影响。
(二)再融资风险
在金融危机期间，再融资风险是很多微型金融机构关注的主要风险。CGAP的调查指出，对那些不吸收存款的微型金融机构来说，危机下的全球性流动性紧缩将对它们的融资成本和资金的可获得性产生不利的影响。事实的确如此，金融危机已经导致全球银行同业拆借市场的收缩，最高信贷额度被削减或延期了，这意味着来自国内外银行的微型金融资金都更加紧张了。惠誉国际(Fitch，2009)发现，最近的几个月里，全球的微型金融机构已经感受到了流动性的紧缩和借贷成本的上升。与此同时，融资成本大幅度提高了，CGAP(2008)调查证实了这一点：东欧地区的微型金融机构贷款利率从250个基点高涨到一些拉美国家的400个基点的水平，甚至达到450个基点的南亚领先微型金融机构的水平。
CGAP(2008)发现，大多数微型金融机构的银行和投资人贷款期限是1-2年的，因此再融资问题可能会随着贷款在2009年或2010年的到期而变得更加严峻。事实上，在非洲，一些欧洲银行已经要求当地的微型金融机构归还贷款。幸运的是，国际金融公司、德国复兴开发银行等国际金融机构正努力向这些地区提供紧急流动性便利。
(三)存款流失的风险
我们注意到，在前几次金融危机中，那些吸收存款的微型金融机构往往能更好地对抗再融资风险，这固然是一个好消息。然而，也应该注意到，许多吸储类微型金融机构也向一些富裕的客户或商业机构客户吸收了存款，这些存款往往对经济衰退十分敏感，因此，存款流失的风险依然存在。图2分别描述了2007年世界各地吸收存款类微型金融机构(左图)与不吸收存款类(右图)微型金融机构市场利率负债占总资产的比例，从图中可以看出，吸收存款类微型金融机构有更高水平的市场利率负债率，但是，即使是不吸收存款的微型金融机构，也获得了相当比例的商业性资金来源。
注：SSA表示非洲撒哈拉地区(sub SaharanAfrica)，ECA表示东欧和中亚地区，MENA表示中东和北非地区；括号中的数字为样本数；厚的柱子代表中值，白色盒子的顶端和底端分别表示75％和25％，高和低的柱子分别表示95％和5％。左图描述的是吸收存款类微型金融机构的情况；右图描述的是不吸收存款类微型金融机构的情况。
资料来源：MicroBanking Bulletin(2007)，转引自Littlefield等(2009)。
CGAP微型金融专家Reille认为，在一个经济全球化、信息能迅速传递的世界里，对美国和欧洲银行倒闭的恐惧可能会导致丧失对其他地区银行的信心，从而挤兑银行存款。大规模的存款提取已经发生在一些地区，整体上对银行体系还是充满信息的，但潜在的担忧还是存在的。CGAP(2008)调查发现，俄罗斯银行部门月度存款的提取额占总存款额的比例在2008年10月达到了5％-7％的最高值，但补贴问题随之就来了。据报道，银行的安全箱服务正变得越来越普遍――在危机的背景下人们更偏爱持有现金。一些银行已经将提供这种服务的收费提高了5％～20％。东欧之外，大规模的存款挤兑还只是非常偶然的个案。
(四)汇率风险
对于那些以外币形式获得贷款的微型金融机构而言，它们将受到利率上升(利率风险)和本币贬值(汇率风险)双重风险的打击。据CGAP(2008)的调查，近期微型金融机构由于汇兑损失导致的净收入下降幅度在7％～43％之间，一家拉美国家的微型金融机构甚至报告了高达75％的年汇率损失。很明显，对于这些微型金融机构来说，利率上升、本币贬值都意味着运营成本的上升，但是，这些成本却往往不能或不应该转移给自己的客户。
(五)政策制定者过度反应的风险
在金融危机的压力下，政策制定者可能会“积极地”采取应对措施，问题在于，从长期来看，其中的一些措施可能会在无意之中损害微型金融业的健康发展。对此，CGAP微型金融专家Littlefield特别指出，在危机中政策制定者往往会实施积极的政策干预，但这些政策可能会侵害市场的竞争性、损害普惠性金融体系的长期健康成长(CGAP，2008)。大量研究证实，对于中低收入者而言，那些在短期内看起来能够帮助他们的好心计划，往往会在长期伤害他们。例如，政府可能会推行信贷补贴计划以帮助中低收入者渡过危机时的困难，但信贷补贴计划对追求商业可持续的微型金融机构无疑是巨大的打击，还不利于培养正确的信贷文化、健康的信用环境。因此，尽管政策制定者过度反应的风险是潜在的，但其影响却更加深远。
三、金融危机对国际微型金融业的影响有多大
尽管微型金融业一直被认为有很好的抗风险能力，但由于微型金融业与金融市场联系越来越紧密，因此，当前的金融危机很可能会对微型金融机构产生影响(Littlefield等，2009)。然而，在金融全球化、金融创新层出不穷的情况下，当前全球性金融危机的影响可能更加复杂、深入和难以预测。尽管如此，但有一点却是清楚的：从中长期来看，全球经济衰退必定会使更多的穷人和为其提供服务的微型金融机构境况窘迫。事实的确如此，当前，金融危机引发的“多米诺骨牌效应”正不断加强，信贷紧缩、通货膨胀、货币贬值以及全球经济衰退等都将不同程度、不同方式地对微型金融业产生影响，但是，这种影响的
性质和大小与微型金融机构的地理位置、融资方式、财务状况以及客户的健康状况等因素有密切的关系。
我们认为，总体上金融危机对国际微型金融业的负面影响不会太大，这是因为：
第一，尽管微型金融与次贷产品有相似之处，但它们各自的运行在目标、方式、贷款特征等方面还是存在着显著差异，这决定了微型金融业并不会爆发类似美国次贷市场的危机。一方面，以次级抵押贷款为基础的金融衍生产品往往十分复杂，普通投资人难以理解，这些产品具有很多不可持续的特性，例如，最初几年较低的诱惑性还款率(teaser rates)、相对较高的提前还贷惩罚率等；另一方面，次贷危机的巨大冲击力很大程度上与抵押贷款过度证券化有关――在投资银行的帮助下房地产金融机构将一部分住房抵押贷款债权从自己的资产负债表中剥离出来，并以这部分债权为基础发行住房抵押贷款支持证券(Moag~e-Backed Securities，MBS)以及投资银行进一步以中间级的MBS为基础进行证券化，发行了担保债务凭证(Collateral Debt Obligation，CDO)。据瑞银(UBS)统计，当前美国住宅房地产市场规模约为17万亿美元，其中住宅抵押贷款市场规模约10万亿美元，而抵押贷款证券化市场的规模超过6万亿美元，换句话说，大约60％的住房抵押贷款已经实施了证券化，其中次级抵押贷款证券大约占抵押贷款证券化市场的14％。与此形成鲜明对比的足，国际微型金融业提供的产品还是很简单的，目前主要集中在小额贷款和小额保险等领域，低收入客户容易理解，而且，微型金融机构在提供贷款的同时往往还对客户进行培训，帮助其充分认识信贷产品和信贷规则；更重要的是，迄今为止，微型金融业与主流的国际金融市场还保持着一定的距离，只有少数从事微型金融业务的金融机构涉足资产证券化业务。
第二，微型金融业也发展了一些创新性的风险管理技术(例如，小组贷款中的筛选机制)，与客户保持经常的联系，并对违约和拖欠保持高度的关注，这确保了微型金融业保持着较好的资产质量；而且，在过去20年里，低收入的微型金融客户已经被证实十分看重长期的借贷关系，因此，他们总是竭力维持良好的偿付记录而不愿意轻易违约(见表2)。与此同时，在一些国家微型金融机构得到了存款保险制度或政府隐性担保的保护，并受到金融监管部门的严格监管，这也有利于微型金融业风险的降低。CGAP(2008)的调查发现，作为对危机的反应，有几个国家在2008年提高了其存款保险上限，2009年很可能会有更多的国家扩大存款保险的范围，从而使得更多的微型金融机构受益。正如CGAP微型金融专家Kate Mckee所指出的，微型金融在发展中国家获得成功的一些基本要素应当成为美国和其他遭遇金融危机的国家的有益借鉴，这些要素包括坚持了解基本状况、保持足够的透明度、高度关注确保客户正确理解其权利和责任等(CGAP，2008)。
第三，在面对危机的过程中，我们欣喜地看到，一些国际机构正努力向一些欠发达地区提供紧急流动性便利，这部分地缓解了这些地区的微型金融机构融资难题。据Littlefield等(2009)的统计，目前向国际微型金融业提供紧急流动性贷款的案例有三个：(1)2008年10月，美洲发展银行(IDB)宣布了一项2000万美元的融资计划，以帮助拉美地区的微型金融机构渡过这场金融危机；(2)2008年11月，印度储备银行向SIBI(专门向中小企业提供贷款的一家印度发展银行)提供了15亿美元的信贷额度，旨在向中小企业提供紧急的流动性支持，同时，SIBI有权自己判断是否使用这笔新的流动性向微型金融机构发放贷款；(3)2009年2月，国际金融公司(IFC)和德国复兴开发银行(KtW)宣布了一笔高达5000亿美元的融资计划，以向微型金融机构提供贷款支持。显然，这些流动性支持的确是很有必要的，而且，由于这些紧急贷款往往是短期的，并按照最后贷款的方式来定价，因此，这些资金应该不会对地方资金产生挤出效应或者扭曲存款正常流动的激励。
第四，国际微型金融业总体上保持了较好的资本结构，具有较强的抵御金融风险的能力。表2中给出的有关可持续能力、风险贷款率(PAR)和运行效率的指标均表明，微型金融机构总体上表现出较高的运行效率，可持续能力在不断增加，具有较好的抵御金融风险的能力。图3描述了2007年世界各地区微型金融机构资产负债率(左图)和资本资产率(右图)的情况，CGAP(2008)据此认为，在金融危机发生前，不论各地区间还是各个地区内，大多数微型金融机构总体的杠杆率是合理的，有足够的资本水平，其资产是安全。
注：左图描述的是资产负债率的情况；右图描述的是资本资产率的情况。
资料来源：MicroBanking Bulletin(2007)，转引自自省略。
第五，微型金融业在亚洲金融危机中表现突出，受到的影响极为有限。基于BWTP对东亚9国的调查和作者自己的调研，Paul B McGuire and John DConroy(1998)的实证分析发现，在样本期间，亚洲那些贫困人口集中度最高的国家(尤其是南亚)几乎不受亚洲金融危机的影响；经济最发达的韩国所受影响却最大(当然，亚洲金融危机对印尼微型金融机构的影响要超过其他亚洲国家)。总体上看，微型金融机构经受住了亚洲金融危机的考验。由于当前国际微型金融业仍然主要集中于贫困人口较多的欠发达国家和地区，因此，我们有理由相信此次全球金融危机对国际微型金融业影响不会太大。
2009年10月29日，CGAP(2009)公布的一项全球调查证实，即使在全球金融危机最为严重的2008年，捐助者和投资人投向微型金融业的资金规模仍然持续增加。CGAP发现，截止2008年12月，全球微型金融资金规模增加了30亿美元，达到148亿美元(其中，南亚36.5亿，东欧和中亚32.7亿，拉美和加勒比地区21.7亿，非洲撒哈拉地区19.7亿)，年增长率为24％。与此同时，调查还发现，2008年微型金融资金主要来源于五家知名的国际机构(德国KtW银行、亚洲开发银行、世界银行、欧洲复兴与开发银行以及国际金融公司)，它们提供的资金比例超过50％。这个调查结论不仅印证了本文有关全球金融危机对国际微型金融业影响不大的判断――次贷危机不会在微型金融业重现，而且，还用事实进一步说明了微型金融业具有的极强的抗风险能力和可持续发展能力。
从另一个角度来看，金融危机或许对微型金融业的健康发展带来长远的好处。受金融危机的影响，国际微型金融业势必会收缩信贷规模、减缓扩张的步伐，但是，更缓慢的信贷增长、更严格的信贷程序、更好的信贷产品、甚至更加脆弱的微型金融机构合
并成一家机构在长期来看都可能是有益的，因此，当前的金融危机无疑是给快速发展的微型金融业提供了一次重新审视自身风险管理和发展战略的机会。在CGAP(2008)的调查中，微型金融集团ProCredit就指出，我们没有别的什么期望，只是希望全球金融危机能够唤起银行业内对如下问题的重视：什么应该是好的银行家价值?什么是微型金融已经长期秉持的核心价值――了解自己的风险、与客户保持透明还是关注长期价值而非短期利益?Litdefield等(2009)则强调，金融危机其实也给微型金融业带来了机遇，例如，可能促使更多的政策制定者允许微型金融机构吸收存款，因为金融危机已经很好地证明：吸收存款类微型金融机构具有更好的抗风险能力和为中低收入者提供信贷、储蓄等金融服务的能力。
此外，金融危机也给微型金融业的投资者提出了警告，提醒他们应当谨慎进入该行业。实践表明。微型金融业是一个需要耐心的投资领域，投资前应当认真比较投资收益率是否能够满足自己的期望(Murphy，2008)。一般来说，追逐高额利润回报的短期投资不适宜微型金融的长期投资要求，微型金融业更需要的是拥有社会责任感的长期投资者，这些投资者不仅仅关注投资的盈利回报，还十分关注投资的社会责任。对微型金融业来说，理想的投资者是那些对建立可持续发展、具备自生能力的金融机构感兴趣的投资者，微型金融业如果仅关注盈利目标将导致其目标偏离，并会吸引错误类型的投资者进入，这将是微型金融业的灾难。
四、国际微型金融业应对金融危机的策略
尽管我们可以从总体上作出相对乐观的判断，但金融危机的不利影响总是存在。笔者认为，为了应对金融危机的不利影响，应当从如下两个层面加以应对：
一方面，对微型金融机构而言，需要着力强化经营管理，提升风险管理能力。
面对愈演愈烈的金融危机，微型金融机构更应当坚持那些使自己获得成功的做法，进而不断提高自身的经营管理能力和风险管理水平，具体包括：1、建立更加合理的客户主动还款激励机制，确保贷款的审慎发放，例如，重申按时还贷将能获得重复贷款或利率优惠的原则；2、因地制宜地设计有利于减轻客户还款压力的还款方式，例如，制定更加合理的分期还款计划；3、与客户保持更加密切的联系，时刻关注客户的风险变化，及时发现可能出现的信贷违约；等等。此外，为了更有效地应对金融危机，微型金融机构需要提取足够的贷款损失费，以满足可能发生的贷款损失冲销需要；需要检查不良贷款的情况，尤其是不同的贷款产品贷款拖欠的情况并分析其原因等。
总之，为了最小化金融危机对微型金融业的不利影响，微型金融机构应当从确保贷款质量、强化风险管理、与投资者紧密合作以降低资金波动等方面人手，积极应对日益严峻的外部环境。从长期来看，微型金融机构要努力争取吸收储蓄存款的资格，当然，与那些负责任的投资人(国内外的各类投资者和捐款人)保持良好的关系也是很重要的。
另一方面，对政策制定者而言，需要全面考量政策效应，谨慎制定金融政策。
从农村金融理论的发展历程来看，过于坚持信贷补贴政策严重地扭曲农村金融市场的资源配置，不利于正常信用文化的培养和合理利率水平的形成，大多以失败而告终，这充分说明了政策干预计划必须谨慎。在金融危机的背景下，各国政府往往倾向于采取积极的干预政策，追求短期的政策效果而忽视长期的负面影响，为此，要求政策制定者在出台与微型金融相关的政策时务必全面估算政策效果，尤其是长期的政策影响，避免好心办坏事。对于政策制定者来说，更合适的干预行动可能是加强金融教育、提升信息披露等措施。从长远发展来看，政策制定者应该逐步开放农村金融市场，放松农村金融机构的准入限制，引导更多的资金、更多的金融机构进入农村市场，着力构建多层次、竞争性的农村金融市场，为微型金融机构的商业可持续发展创造良好的外部环境。
金融危机的现象范文3
摘 要 信用评级机构原本应是防止危机的防火墙，但目前却成为危机的诱因，评级机构本身也遭受到越来越多的质疑。现行信用评级制度究竟存在哪些不足，又何去何从，本文对此进行了简析，同时能为规范和发展我国的信用评级市场提供一些借鉴。
关键词 信用评级 金融危机 不足 改革
产生于二十世纪初的美国铁道债券的信用评级制度，在经历了一个多世纪的发展创新后，已经覆盖了各种金融产品，成为了现代金融中不可或缺的重要组成部分。信用评级有利于资本市场的公平、公正、诚信；同时信用评级也是商业银行确定贷款风险程度的依据和信贷资产风险管理的基础。总之，信用评级制度在过去为金融行业的发展起到了重大作用。但在这场07年以来蔓延全球的经济危机中，现行评级制度暴露出了诸多不足，其中一些环节已经脱节于二十一世纪金融快速发展的步伐。
一、金融危机中暴露出现行信用评级的不足
（一）信用评级机制的风险揭示功能不足。信用评级的一个重要功能就是揭示风险，预警风险，预防金融危机的发生。但是在这场金融危机中，我们可以清晰的看到信用评级机构表现不佳。
雷曼兄弟在08年初前几年的操作偏激进，买入了大量的住房抵押债券，2007年底高收益的债券和贷款达 327 亿美元。这些投资评级在 BB+以下的垃圾资产为雷曼兄弟带来了巨额收益，但也带来了危机。评级机构在评级中更加看重雷曼兄弟漂亮的财务报表，忽视了繁华下隐藏的危机，在次贷危机完全爆发前，标准普尔还将雷曼兄弟的信用评级上调为A+。次贷危机发生后，信用评级机构的反应也很迟钝。从次贷危机全面爆发，到2008年6月9日，信用评级机构将雷曼兄弟信用等级下调，期间有近一年的时差。信用评级机构的预警失败、反应迟缓，使得这家具有一百五十年的老店丧失了很多改革的时间。如果信用评级机构能发现雷曼存在危机，早些发出警告，下调评级，迫使雷曼改变经营策略，这家百年老店也许也不会落得个破产的下场。
（二）信用评级在一定时间内对于化解金融危机起反作用。
近两年，金融危机向深层次化发展，在欧债、美债危机的共同作用下，全球经济的复苏面临诸多变数。在这个关键时刻，三大信用评级机构屡次下调一些国家信用，使得全球经济更加云波诡谲。2011年8月5日，标普下调美国信用评级。此事一出立刻引起美国乃至世界范围市场的强烈震动。标普2012年1月13日下调欧洲九国信用评级后，这种做法令人担忧，对于结束欧债危机没有帮助，反而会令形势进一步恶化。
（三）信用评级机构的自身信用遭遇危机。在信用评级机构给他人评级的同时，自身信用状况也遭遇越来越多的怀疑。目前信用评级行业在发展过程中面临着两方面的实际问题：一是行业模式，二是技术问题。
行业模式目前主要包括存在三个问题：第一，导向问题。由于目前大部分评级机构采取的是向受评机构收取费用的模式，使受评机构有可能通过付款来施加压力以获得更高的评级。一些评级机构甚至沦为受雇于发债方、为债券提供“信用公证”的服务商；第二，信息和程序透明问题。评级业务技术和细节在危机爆发前是不为大众所知，这就为内部运作提供了可能，使各种影响公正、公平和科学性的问题发生；第三，行业格局问题。美国三大评级机构垄断了美国及全球的大部分评级业务，造成话语权垄断、不良竞争行为影响公平竞争等系列问题，影响了评级质量。
由于金融发展迅速，各种金融衍生品层出不穷，对与评级机构的技术要求不断提高，使得一些评级机构跟不上步伐。美国证券交易委员会针对评级机构的低质量评级问题展开调查，在调查报告中，认为评级机构在模型使用、工作程序等方面存在严重的问题，并受利益导向影响等，“没有基本的能力处理住房按揭贷款支持证券和担保债务凭证的日益增长的复杂性”问题。
二、金融危机后的信用评级何去何从
目前的金融危机，一定程度上讲是信用风险信息不对称引发的信用危机。因此，信用风险已成为经济全球化过程中对人类经济社会破坏性最强的风险之一。一个能够充分揭示信用风险的国际评级体系，对于保障金融体系安全运行极为重要。我国信用评级机构的当务之急是采取有效手段改革体制，具体的来说包括以下几个方面：
（一）建设自己的权威评级机构，打破垄断格局。信用评级，对于一个国家来说，无论是就其金融的正常发展来说，还是就其金融安全来说，都是特别重要的。在此次危机中，三大评级机构利用自己的近乎垄断的话语权对世界经济产生巨大影响，其决定能影响国家甚至全球经济，由此可见建立一个民族自己的信用评级体系是何等重要。我国目前虽有五家全国性信用评级机构，但是除大公国际资信以外的四家机构都有外资进入，尚未达到建立民族的信用评级体系这个目标。只有打破垄断，拥有话语权，才能保证未来不受制于人。
金融危机的现象范文4
Abstract:China's accounting standards defines cash flow as cash and cash equivalents of the inflow and outflow. Cash flow can be divided into operating cash flow, investment cash flow and financing cash flow. In general, the operating cash flow could better reflect the company's ability to create value, it is thereflects of company's own capacity to create cash flow, coping with financial crisis and improving operating cash flow position needs the enterpriseto implement sound financial strategies and establish operating cash flow budgeting, implement the operating cash flow of early warning and control and reduce accounts receivable and inventory, lower production costs and use deferred payment means, to carry out external financingactively.
关键词:金融危机;经营性现金流;对策
Key words:financial crisis;operating cash flow;measures
中图分类号:F275 文献标识码:A文章编号:1006-4311(2010)09-0008-01
1实施稳健的财务策略
一是控制生产经营规模,避免过度扩张。一般来说,当经营环境恶化或者行业景气度持续低迷,企业应该贯彻“稳字当头”的策略,本着先做强再做大的宗旨,适度控制生产经营规模,精炼主业,尽量回避高风险领域,避免过度扩张,以确保企业财务和经营性现金流健康稳定。
二是坚持“量入为出”的财务原则,促进经营性现金流良性循环。企业经营性资金周而复始的循环形成企业经营性现金的流入和流出,由于经营性现金的流入和流出存在时间上的先后和数量上的多寡,一旦流入不能满足流出的需要,经营性现金就会产生缺口,乃至产生经营性现金流危机。可以说,形成经营性现金流缺口的主要原因是现金流在时间上和数量上入不敷出,因而避免缺口生成的有效方法就是遵循“量入为出”的原则来调配经营性现金。企业应先衡量经营性现金流入的时间和数量,然后在合适的时间安排合适数量的经营性现金流出,以保持现金流的平衡。
三是适度持有现金余额,增强财务弹性。弹性是相对刚性而言的,财务弹性是指企业对资金特别是现金的安排留有余地,手持适度的现金余额。
2建立经营性现金流预算制度
开展预算的好处在于企业可以在经济活动发生前就对经济活动全过程所需资源进行筹划和部署,以促进经济活动按计划、有序地开展,进而控制经营风险。与筹资性现金流和投资性现金流相比,经营性现金流主要包括销售商品或提供劳务、购买商品或接受劳务、收到返还的税费、经营性租赁、支付工资、支付广告费和推销费用、缴纳各项税款等方面,内容涉及生产经营的全过程。现金的流入和流出情况最复杂、最频繁,处理不当则容易造成经营性现金在时间上和数量上的失衡,形成现金缺口,产生财务危机。鉴于经营性现金流的复杂性和重要性,企业确有必要建立经营性现金流的预算制度。
3开展经营性现金流预警及控制
建立和执行经营性现金流预算制度只能最大限度地规避财务风险,而不能确保完全杜绝财务风险的发生。由于现金流预算方案是事前确定的,实际经营情况和资金需求受诸多因素影响又与预算方案存在差异,因此企业不能因为事前制定了预算方案就一劳永逸,仅靠执行预算并不能确保经营性现金流万无一失。
对企业来说,应事先设定现金流偏差预警界限,在执行现金流预算过程中时常关注各项预算指标的实际执行情况,一旦现金流数据越过预警界限,应及时采取有效措施在时间上或数量上调节现金的流入与流出,使其趋于平衡。如果预计将会出现现金缺口,则要及时寻找弥补缺口的现金来源。对于当期现金缺口,可以通过上期盈余现金或者新筹措现金来填补。
4控制应收账款使用规模和使用时点
由于受到国际金融危机的冲击,国内经济环境持续恶化,减产、停产甚至关闭破产的企业不在少数,导致产品社会需求明显下降,直接造成企业产品销售困难。出于促销的需要,企业被迫给予产品的下游买家更多、更长的采购账期,形成企业应收账款。然而赊销是一把双刃剑,虽然可以促进销售量的上升,但由此占用企业原有的生产经营资金,并带来货款回收风险,直接减少企业的经营性现金流入量,企业有必要在赊销和维护经营性现金流良性循环之间作出合理抉择。
控制赊销,适度使用应收账款规模,就是要将应收账款额度和经营性现金流预算结合起来,将应收账款额度和使用应收账款的时点纳入预算体系,在维持经营性现金的流入与流出平衡之间确定应收账款使用额度和使用时点。在国际金融危机的背景下,出于防范风险和稳健财务策略的需要,企业在实行赊销策略时应量力而行,不应该仅仅为了多销产品而放任赊销泛滥,造成应收账款过度膨胀,致使企业经营性现金流入不敷出,以致产生财务危机,陷入经营困境。
5坚持以销定产、以产定供原则,控制企业存货水平
众所周知,存货与经营性现金流净额之间呈反比关系,存货增加就意味着经营性现金流净额减少,因此控制存货对维护和改善企业经营性现金流很重要。
存货可分为原料、辅料和产成品。为了维持企业生产经营的正常运转,企业需要保持一定数量的存货。但鉴于存货与经营性现金流净额的反比关系,为了维护健康的现金流,有必要对企业的存货水平进行适度控制。设定原料、辅料、产成品的存货额度要坚持以销定产、以产定供原则,即根据预计销售量或销售订单倒推确定产品生产量,然后按照产品生产量倒推确定原辅料的采购量。供、产、销环节的计划衔接,可以有效平抑过多的存货,减少企业经营性资金的积压,有利于达成经营性现金流的良性循环。
6采用延期支付手段,调节经营性现金流出量
经营性现金缺口的生成是由于经营性现金的流入和流出在时间上和数量上出现失衡所致,减少经营性现金的流出量可以调节和弥补现金缺口。而延期支付是调节(减少)经营性现金流出量的重要方法。
金融危机的现象范文5
关键词:;金融危机;虚拟经济;实体经济
2008年9月以来,由美国次贷危机引发的金融风暴席卷全球,全世界经历了自20世纪30年代以来最严重的金融危机。这场全球性金融危机已引发了不同程度的世界性经济社会危机,我们不得不深入思考,爆发此次金融危机的根本原因是什么?能否用基本观点来对此次金融危机作出科学的分析和阐释?
在当代,要证明的科学性,根本上要从理论上科学阐释两大现实问题:一是资本主义的发展现实和趋势是否验证了马克思所揭示的规律;二是社会主义的发展现实和趋势是否符合的基本理论。马克思认为,资本主义经济危机根源在于资本主义的基本矛盾,即生产的社会化与生产资料资本主义私有制之间的矛盾。这一基本矛盾的发展,将产生两方面的矛盾:一是资本的本性决定了生产规模的无限扩大与有支付能力的需求相对不足之间的矛盾,从而使总供给大于总需求的现象成为社会经济运行的一种常态,这一矛盾积累到一定程度就会爆发生产过剩的经济危机;二是资本主义由市场自发调节的运行方式与社会经济按比例发展要求之间的矛盾,会引起社会生产宏观上的比例失调,这一矛盾积累到一定程度就会造成因经济不能正常运行而爆发经济危机。
金融危机的现象范文6
[关键词]金融危机；贸易金融；发展；创新
[中图分类号]F832 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432（2012）41-0108-02
贸易金融作为贸易活动的灵魂，在经济市场运行中起着至关重要的作用。贸易金融随着世界贸易的发展而发展，从最初简单、狭隘的融资与贸易结算发展为包括贸易信贷、结算、担保及风险、财务管理的综合金融服务，并贯穿于贸易链的始终。2007年美国次贷金融危机引发全球金融危机，使得全球经济及贸易遭受长时间、大范围的影响及打击。全球金融危机，造成贸易金融的委靡现象，使贸易金融的发展在后金融危机的影响下受到重创。贸易金融作为贸易活动的命脉使得全球金融贸易举步维艰，全球金融贸易活动受到极大影响。由于贸易金融在贸易链中扮演着重要的角色，因此在贸易金融萎缩的情况下，贸易链中的多个环节及相关产业都受到一定消极的影响。为了在金融危机的影响下努力实现贸易金融及整个金融活动的经济正增长及全球经济金融的发展，努力发展贸易金融并寻求创新发展的方式变得尤为重要。因此，基于后金融危机背景下探索贸易金融的发展及创新势在必行。
1 基于后金融危机背景下贸易金融发展中存在的问题
贸易金融要想在后金融危机背景下得到发展与进步，必须对制约贸易金融发展的因素加以分析，才能针对问题找到相应的解决措施，帮助贸易金融在后金融危机背景下不断完善与发展。
1. 1 银行放贷效率低下，导致贸易金融在后金融危机背景下的发展存在问题
在贸易金融活动中，很多银行在放贷之前会对贷款企业进行评级，如果授信融资业务没有被列入低风险的范畴内，则无论风险指数的高低以及借贷金额的大小，审批程序与审批模式都极其复杂，审批环节多，最终导致业务办理拖沓、放贷效率低下、不具有时效性。这些都是制约贸易金融在后金融危机背景下发展的消极因素。
1. 2 商业银行贸易融资产品的同质化现象，导致贸易金融在后金融危机背景下的发展存在问题
在后金融危机背景下的贸易金融活动中，商业银行融资方式与融资产品大体相同，同质化现象十分严重。我国多以货押业务这种低风险的手段进行贸易融资活动，而国际贸易融资则通过打包放款以及减免保证金和进出口押汇这种简单的形式，对进出口企业量身打造适合其经济发展结构的贸易融资方式，但却不能满足国际化进出口企业的需求。
离岸业务是中资银行贸易融资业务中的重要组成部分，对中资银行贸易融资业务起着积极的影响及作用。但由于我国很多银行不具备离岸业务的牌照，而使得很多跨国公司无法获得国内银行的服务而转投外资银行，使得国内银行不仅比外资银行少了该部分优势，更在贸易融资业务中失去了很多机会。因此，商业银行贸易融资产品的同质化现象与缺失优势的同质化，使得贸易金融在后金融危机背景下的发展遇到了很大的阻碍。
1. 3 综合金融服务在企业贸易链中的不足，导致贸易金融在后金融危机背景下的发展存在问题
综合金融服务在企业贸易链各个环节服务的不足，是由于国际与国内贸易融资的相对孤立性造成的。传统的贸易融资在某一企业某项交易的单项业务环节中停留，使得进、出口贸易融资相互独立，国内贸易融资与国际贸易融资相互独立。很多银行不能为兼具进出口业务的客户提供服务，因银行无法将进出口贸易融资业务进行科学、合理的整合与调整，再加上银行很难推出通过不同结算方式下的贸易融资产品组合，造成银行在综合金融服务的企业贸易链中方案缺失，从而制约了贸易金融在后金融危机背景下的发展。
同时，在贸易金融活动过程中，银行应对兼具出口业务及国内采购业务的企业进行一体化服务，但目前很少有银行能够为此种企业提供一体化服务，而是只有少数银行可以在国内和国际市场环境中针对客户提供全面贸易融资服务，对在国内进行销售且具有进口业务的企业推行国内贸易融资与进口贸易融资相结合、优化的模式，以此服务以兼具进出口贸易与国内销售业务的企业。因此，积极发展贸易金融向企业提供的金融服务方案，并不断创新贸易金融向企业提供的贸易融资产品及综合服务，如贸易金融信息咨询、贸易融资便利以及贸易金融风险保障和企业财务管理，将在一定程度上促进贸易金融在后金融危机背景下的发展与创新。但在目前制约贸易金融发展的影响因素中，很多商业银行对融资企业金融方案的整体规划不够重视，而过分关注整体金融方案的其中一个单笔业务。这种做法使得商业银行习惯性地将融资企业的贸易链进行分解，最终导致业务无法在产业链上的各个环节得到有效渗透和布局。
1. 4 对贸易金融的认识存在不足，导致贸易金融在后金融危机背景下的发展存在问题
在贸易金融活动过程中最常见的贸易融资活动属于狭义的贸易金融范畴，这是先进且流行的贸易金融理念。而包含了贸易融资业务结算、贸易融资财务管理以及贸易融资风险担保和信用管理的贸易金融活动才是广义上的贸易金融活动。但由于先进且流行的多为狭义范畴内的贸易金融活动，因此，广义范畴内的贸易金融活动其发展主体在整个贸易金融活动中的参与不足，在一定程度上对后金融背景下贸易金融的发展造成了消极的影响。为了使贸易金融在后金融危机背景下得到不断发展与创新，要加强贸易金融过程中物流业、商业银行业以及信用、担保业的多方参与，通过内外联动的模式，全面实施转让融资资产以及参与贸易融资风险等综合服务业务。贸易金融要在后金融危机背景下不断发展与创新，必须对贸易活动中产生的问题加以解决。
2 基于后金融危机背景下贸易金融的发展及创新
受金融危机的影响，贸易金融及金融相关产业应在后金融危机背景下抓住机遇并不断创新发展，才能实现后金融危机背景下金融、经济的正增长。因此，后金融危机背景下贸易金融的创新发展手段应从贸易金融产品创新、贸易服务创新、综合金融服务创新以及贸易金融合作方式创新等入手，不断完善和发展后金融危机背景下贸易金融的创新手段及措施，最终使得基于后金融危机背景下贸易金融的稳步发展及金融、经济的快速增长。
2. 1 基于后金融危机背景下贸易金融的创新，要不断创新贸易金融产品
贸易金融产品创新要建立在银行控制物流及资金流的基础上，同时对相关联方进行信誉及责任捆绑，银行授信要建立在对授信资金风险的有效控制之上。贸易金融相关产业可以根据贸易金融以信用为基准达成贸易金融活动的特点，进行金融产品的研发设计及创新。为避免相关产业之间竞争的同质化，银行应对融资企业进行量身定做有差异化的金融服务。
2. 2 基于后金融危机背景下贸易金融的创新，要不断创新贸易金融技术
基于后金融危机背景下，企业申请贸易金融服务看重的不是业务的资费标准，而是银行的放贷效率。有些银行将业务操作过程自动化和网络化，通过先进、积极的信息科技方法操作贸易金融业务过程，取代陈旧的手工操作工作。同时，根据各个行业自身的特点及性质，为贸易金融活动中的相关环节提供即时信息服务，以确保贸易金融服务对更多企业融资需求的满足，最终使贸易金融服务朝着标准、规范的方向发展。
2. 3 基于后金融危机背景下贸易金融的创新，要不断创新综合金融服务
不断创新综合金融服务水平是后金融危机背景下发展贸易金融的重要措施。为了使更多企业在金融服务方面的需求得到满足，应实现贸易融资业务以及涵盖各个层次的交互型销售方案同时发展。此种形式的综合金融服务，使被服务企业得到来自多层次的服务与便利。同时，将第三方金融机构的信用引入到金融贸易活动中，在一定程度上避免了企业风险。这样不仅充分发挥机构在贸易金融活动中的作用，同时也使得贸易金融活动中与相关产业的合作日渐加深。
2. 4 基于后金融危机背景下贸易金融的创新，要不断创新贸易金融合作方式
外资银行的金融产品较为成熟，金融产品创新能力较强，这是由于外国的金融体制相对比较完善。不难看出，金融体制与金融产品及产品创新能力有着千丝万缕的联系。因此，若想在贸易金融的创新过程中独占鳌头，创新贸易金融合作方式、加强国内外金融行业的合作是非常重要的。例如，在国际贸易融资行业中，对信用证业务等国际贸易融资产品加强合作。贸易金融产品作为商业银行业务的重要组成部分，其利润在总利润贡献度中所占比例没有国外银行比例高。因此，通过对外资银行的优势加以借鉴及利用，实施联合营销策略，使中资银行在拓展境内外贸易融资项目时的业务范围得到拓展有着积极的促进作用，同时，对于降低投资风险也有着重要的作用。基于后金融危机背景下贸易金融的创新与发展，离不开创新贸易金融合作方式的不断创新与发展。
3 结 论
基于后金融危机背景下，为了保证贸易金融及整个金融活动在金融危机的影响下努力促进经济及全球贸易金融的发展，同时积极扭转经济增长局面以求将金融危机所带来的负面影响缩减到最小，努力发展贸易金融并找出创新发展的方式已迫在眉睫。
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