摘要：近年来，政府部门出台了一系列新能源汽车相关的扶持政策和措施，但是新能源汽车的推广依然面临着诸多问题，单纯的依靠政府补贴无法使新能源汽车真正的走向市场化，新能源汽车需要商业模式的创新来助力发展，其中之一便是融资租赁。本文结合当下新能源汽车的现状，分析发现在推动新能源汽车融资租赁业务时遇到的风险，并针对这些风险提出相应的解决对策。
关键词：融资租赁；新能源汽车；风险管理
一、新能源汽车发展现状
（一）产销现状
整个新能源汽车发展情况的有效数据时间并不长，数据统计从2011年开始。从整个数据的结构来看，新能源汽车实际上从严格意义来说是从2015年开始，新能源汽车提供融资服务，这一项我们在整个行业调研发现可以追溯到2010年以前，甚至2008年就有成功案例，新能源汽车面临的问题，除了作为新兴行业发展过程中共同面对的中期性发展问题以外，更严重是依赖于金融支持，金融支持不是传统意义理解的在销售环节和后市场环节，而是在产品研发生产制造，是上游包括供应商环节的金融支持。所以在整个新能源汽车产业发展的过程当中，金融是非常重要的催化剂。
（二）政策现状
2017年正式政策，新能源汽车和整体的燃油车在信贷方面做了比较大的区分，整个贷款比例上面，新能源汽车会比传统的燃油车贷款比例，包括自用和商用都会高5个百分点。在政策支持上，国家的力度还是非常大的。2018年末中国民用轿车保有量13451万辆，我国新能源汽车保有量达到261万辆，占汽车总量的1．09％。目标与现实之间的巨大差距，充分体现了市场对于新能源汽车接受度严重不足，仅凭政策扶持难以为继。以租赁形式推广新能源汽车、通过体验增加消费者对于新能源汽车接受度，或许是打破僵局的有效手段。
（三）终端客户现状
我们对整个新能源汽车终端客户的构成情况做了一个对比和分析，从结构上看，私人单位、企事业单位，以及公共交通三个客户类别，基本三分天下，后面还做了比较大的细分，就是公路客运和城市公交等其他客户群。
（四）融资租赁的主要模式
汽车融资租赁是汽车消费贷款的一个大类，也是对风控要求最高的一种业务方式。汽车融资租赁是指消费者在购买汽车时以融资租赁的形式向资金方申请货款分期支付的方式。汽车融资租赁公司是银行、汽车金融公司、整车厂财务公司以外的主要汽车消费贷款资金提供方。汽车融资租赁公司由于资金成本相对较高等原因，通常选择资质等级偏低的消费者作为目标客群以获取较高的资金价格，汽车融资租赁公司的这一特质决定了其对客户的贷前风控工作变得尤为重要。汽车融资租赁模式主要有直接租赁和售后回租。
二、新能源汽车融资租赁业务中的风险
（一）金融风险
在新能源汽车的发展现状中已经提起过，目前新能源汽车面临的问题之一是严重依赖金融支持，然而2018年汽车金融领域的投融资金额从2017年的339．9亿元下降至167．6亿元，降幅达50．7％，说明在金融领域强监管、去杠杆、挤泡沫的背景下，资本市场为规避政策风险而对汽车金融领域的投资持谨慎态度。另外一个就是租赁汽车的净残值难以确定。做融资租赁，对车辆残值进行相对准确的评估非常重要。一般情况下，这个评估是基于海量数据做的模拟，但是目前到2017年为止，租赁按照70万，存量按照170万左右来算，这个数据远远不能作为车辆评估的基础。而且融资租赁目前推陈出新比较多，在车辆和传统的燃油车开发来看极不稳定，对车辆残值评估也是非常尴尬的。在生产交易方面的风险。贸易也是融资租赁的一种属性，在进行谈判确定以及到最后验收的时候它都存在。随着社会经济的不断发展，贸易也发展得比较完善，据此我们国家也建立了相对应的措施进行防范，比如：在交易完毕后的支付方面以及在运输过程中的保险，还有就是对于产品的检验以及关于融资租赁的信用的咨询方面，都采用了一定的措施进行防范与补救。然而，在对于风险的理解程度上，每个人都不大相同，所以这些防范的措施不能被全部应用，使得交易的风险仍然存在。最后一个就是融资租赁公司的融资渠道－－银行资金使用成本低，但是获得授信难度较大。商业银行对贷款企业的审核标准较为严格，一般北京的企业很难从银行获得廉价资金。金融是融资租赁的一种特有属性，在融资租赁这一整个业务中会产生金融风险，它将对于融资租赁企业今后的经营及发展产生很大的威胁。所以，每一个融资企业都应该对金融风险加以特别关注。
（二）政策法律风险
政策风险。是指由于国家政策，尤其是经济政策调整带来的风险。国家的政策对于企业的发展具有明显的导向作用。法律风险。一是由于国家的相关法律体系不够完善，二是由于行业的从业人员法律意识不够深刻，违反法律造成不同损失的是。政治风险。由于政府官员行使权利和政府组织的行为产生的不确定性。市场风险。是指市场上价格发生波动，使得公司盈利减少或融资租赁资产贬值的风险，主要有利率风险、汇率风险，其中汇率风险只对国际融资租赁业务产生影响。自然灾害风险。是指融资租赁物在运输的过程中可能会遭受到自然灾害，而造成租赁物的损毁。
（三）技术风险
融资租赁设备以及技术相对于其他的企业比较先进。技术风险产生的主要原因其实是在实际的操作过程中，要思考技术不管是否先进以及是否成熟，或者成熟的技术在法律上对他人的权益是否造成侵犯。在技术和配套设施方面，传统燃油车面临的风险也就是机械故障，但是对于新能源汽车来说，不仅有机械故障，还有电池故障等等，也包括车突然失速等一些在燃油车上我们没有遇到的障碍。另外相较于传统的燃油车辆而言，新能源汽车的续航能力低，无法满足远距离的行使需求，并且其故障率较高，充电时间较长，这些因素都制约着其运营效率。有别于传统动力公交车，新能源车辆续航能力有限，其充电或补电都受制于配套设施的建设和线网布局，无论是普通电桩还是快速电桩，其成本都非常高，这就直接导致了市场上现有电桩数量较少，而市场上现有的新能源汽车数量大大高于可使用的电桩数量，导致配比严重失衡。
（四）信用风险
汽车融资租赁是一种将融资和融物相结合的金融工具，而其融资的性质也决定了融资租赁合同签订之前，出租方需要对承租人的基本信息、信用情况、还款能力各方面进行了解和分析。由于目前我国的银行的信用体系和相关的制度仍不是很完善，信用风险是汽车融资租赁面临的主要风险之一。可能会出现承租人提供虚假的个人信息、虚构自身的经济实力、伪造相关的单据、或者与供应商串通恶意不提供或提供价值不一致的车辆等情况，这些状况就会给出租企业带来风险。
三、新能源汽车融资租赁业务问题的解决之道
（一）平台化操作
融资租赁公司在开展新能源汽车过程当中，其实在风险控制上面是束手无策的，在金融产品开发设计上没有任何的优势，所以在这个过程当中我们要对于业态有充分的了解认知，这个业态中客户的认知是我们开发产品的主要出发点。我们发现在行业当中，新能源汽车的大量的B端客户实际上是有很多类似于像网约车，像分时租赁经营租赁的运营管理的，这些公司中我们找到很多优质的对于车辆技术方面的自动化管控车辆的技术手段，以及对整个车辆的运营管理经验的优势，我们与这些企业做了充分的合作，由它作为车辆的整个运营管控包括前端的获客，这个是他们的主要渠道，解决思路是与有这种平台运营管控能力的企业进行合作，双方做风险的分担和运营共享，在分担上面融资租赁企业高风险高收益，其他的平台管理企业是服务的性质。
（二）车电分离模式
关于车电分离，有很多成功案例，一种是车和电真的分离做两种融资，第二个是有专门的运营商做电池管理，在车电分离的融资租赁条件下，很难推下去，我们作为主机厂，是整个新能源汽车的核心企业，上游的动力电池供应商和下游的客户由它组织的，所以整体情况来看我们从主机厂的角度做这样的车电分离的模式是可以推行下去的，因为整个电池的回收包括电池的再利用等等，主机厂和电池厂商有充分的了解和充分的共识的。
（三）产品个性化设计
关于产品个性化设计，目前来看新能源汽车的整个设计，其实跟传统的燃油车没有大的差别，无非是在价格的构成上面，风险加价高一点，实际看个性化的产品设计方案是我们对新能源汽车融资租赁非常大的诉求，从我们目前接触到的金融产品开发角度来看，客户特征比较明显，除了这些特征的分析以外，我们对于产品的个性化设计已经发现它并不是纯粹的个贷的需求或者类似于融资的需求，很多个贷需求会从短租到长租最后以租代购。传统燃油车B端是大客户，C端是自然人客户，而在产品个性化开发设计上面，新能源汽车BC端客户联系在一起，他们有一种类似于网约车的平台化公司，所以需要在产品个性化设计上有更新颖的思路才能吸引消费者。
（四）多方合作，以租带售
通过汽车租赁公司与新能源汽车生产企业之间合作关系的建立，加速新能源汽车整体产业链的发展。汽车租赁公司大批量采购新能源汽车对于生产企业而言，可以拥有稳定的客户来源；生产企业对于大额订单可提供相对于私人购买更为优惠的价格；租赁形式增加私人用户的体验机会，降低消费者的顾虑，切实提升消费者对于新能源汽车的接受度；这不仅符合体验式营销的主流思想，也有利于新能源汽车产业的发展。
（五）完善相关法律法规
尽快出台适用于汽车租赁企业的经营资质管理规定；改变现有以车辆为核心的监管方式；改变现有新能源汽车政策性补贴集中于购车环节的现况；落实新能源汽车售后维修环节的相关法律法规；对于消费者存在顾虑较多的电池使用寿命、电动机故障等问题予以重点关注，并要求生产企业给予更长时间的保修期限。
四、新能源汽车发展前景展望
从长远来看，新能源汽车融资租赁未来的发展空间很大，但是预计在未来两年仍然处于探索阶段，过程会非常坎坷和曲折。未来整个政策端会从政策性促进消费慢慢转向市场化经营的过程，这个过程中各种业态进一步融合，提供一站式服务，包括我们整个新能源汽车等等做一站式服务，从而改变我们现有的消费理念，从传统的燃油车到新能源汽车，从汽车占有到共享，以及最后新能源汽车全面推向市场。
参考文献：
［1］国务院．节能与新能源汽车产业发展规划（2012－2020年）［S］．2012．
［2］国务院．关于加快融资租赁业发展的指导意见［S］．2015．
［3］竹子俊．融资租赁助力新能源汽车发展［J］．中国对外贸易，2015（01）．
［4］周蕾．汽车融资租赁业的前景发展分析［J］．时代金融，2017（33）．
［5］李天晖．汽车融资租赁直租业务模式研究［D］．华中科技大学，2018.
作者:胡楚奇 逯振勇 单位:北京工业大学经济与管理学院
