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财务公司资金运作周转思考

2012-03-12 15:26 来源:财务管理 人参与在线咨询

如何用好这些闲置的资金,如何满足集团内部资金调剂,就产生了集团内部金融机构的需求,集团财务公司应运而生在中国金融机构的序列中,企业集团财务公司是一类与其他金融机构不同且颇有特点的非银行金融机构。它是我国经济体制改革和金融体制改革的产物,也是我国实施“大公司、大集团”战略的主要配套政策之一。

可以说,财务公司的产生是企业集团内外因作用的结果。在上世纪80年代,随着国家对企业放权让利,企业有了可自由支配的资金,但我国金融政策规定非金融企业之间不能有借贷行为,只能通过金融机构进行资金调剂。

在外部金融机构还很不发达的情况下,如何用好这些闲置的资金,如何满足集团内部资金调剂,就产生了集团内部金融机构的需求,集团财务公司应运而生。1987年,东风汽车工业财务公司的成立,开始了我国大型企业集团自办金融,探索有中国特色产融结合道路的实践。十六年来,财务公司依托企业集团,服务企业集团,运用多种金融手段支持企业集团的资金管理、产品经营、市场开拓和资本运营,成为一支与大企业共同成长的生力军。

中国财务公司协会信息部主任王宏淼接受记者采访时说,在有力地促进企业集团改革和发展的同时,财务公司也发展壮大起来。全国76家财务公司目前资产总额已近4200亿,并涌现了一批巨型财务公司。注册资本超过10亿元的财务公司有6家,分别是中石化、中电力、中油、中海油、宝钢、上汽财务公司,其中中石化财务公司注册资本高达25亿元。总资产百亿元以上的财务公司有7家,规模最大的中油财务公司,其资产已近1000亿元,大大超过一些中小股份制银行、证券等金融机构。财务公司经营情况也很不错,据悉,2002年利润总额在亿元以上(最高为7.78亿元)的财务公司就有6家;5000万元以上的有6家, 1000万元至5000万元之间的有29家。全行业平均资本充足率达20%以上,资产质量也较好。财务公司资产规模增长的速度远远高于金融同业水平和国民经济发展水平,风险远比金融同业为低,这足以说明财务公司顺应了我国市场经济的发展趋势,在不断规范中实现了稳定的发展。

企业集团财务公司不同于一般的仅仅是追求自身效益的金融机构,其第一目标应该是向集团成员单位提供金融服务,追求集团的整体效益。那么,财务公司在企业集团发展中起到了什么作用呢?财务公司的功能体现在集团资金的集约管理,提高资金的整体效率,以及它的信贷业务功能、外汇业务功能和投资银行动能王宏淼说,财务公司紧贴产业,构造了企业集团的金融功能,它以市场化的手段,为集团进行金融资本管理。对国内大多数财务公司来讲,它的作用首先体现在集团资金的集约管理,提高资金的整体效率。企业集团应该具备战略眼光,凭借财务公司的金融优势,制定出切实可行的资金管理策略。“我们可以想象,一个拳头打出去的力量绝对比一个巴掌打出去的力量大。”财务公司是企业集团资金的筹措中心、调配中心和风险的监控中心。运用结算业务功能,不仅提高了资金的使用效率,同时降低了企业的财务成本;另外,财务公司可以运用信贷业务功能,内调资金余缺,外促产品销售;运用外汇业务功能,支持出口创汇,推动外向型经济发展;运用投资银行功能,提供个性化服务,支持企业扩张发展等等。王宏淼介绍,在财务公司为企业集团发挥作用的同时,其自身发展也遇到了一些障碍。首先从集团方面讲,一些集团对财务公司的认识不够,理解有偏差,甚至误导了财务公司的发展;部分集团财务资金管理体制没有理顺,不利于财务公司的运作;有些集团过分干预财务公司具体业务,对财务公司的资产质量造成负面影响;少部分集团经营困难,也拖累财务公司的运转。从财务公司自身运作方面讲,过去金融热时期个别财务公司不遵循金融运作规律,在集团外过度负债;涉足高风险领域,造成了很多遗留问题;个别管理不善,内控不严,资产质量低下等等。但从全行业来看,有问题财务公司的资产合计仅占全部财务公司的5%左右。 

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