外汇风险管理范文1
关键词：当今世界经济环境；跨国公司；外汇风险；管理
当今世界经济在制造业与贸易的周期性复苏以及全球金融市场稳定发展的带动下，基本面向好，发展中国家和新兴经济体是世界经济复苏的重要力量；同时发达经济体货币政策不确定，贸易保护主义抬头，威胁世界经济的复苏；经济失衡引发系列发展问题，如地缘政治冲突、大国插手热点地区和热点问题等增加全球经济的脆弱性。中国作为发展中国家，是世界经济复苏的强劲力量。代表中国力量的中国跨国公司如何在当前复杂多变的全球经济环境下综合利用科技、资源、劳动力、资本、土地等基本要素夯实农业，发展高端制造业，大力发展第三产业并分享世界经济增长，同时如何在动荡的经济环境中防范风险成为重要问题。本文将重点探究跨国企业风险管理中的外汇风险管理，以期我国跨国企业经历国际资本市场的洗礼后依然能傲然前行。
1当前世界经济环境特征概述
过去几十年，基于规则的多边贸易体系使全球贸易的开放和标准化取得了巨大进步，推动了全球生活水平的提高和贫困人口的减少。全球第一大经济体美国在特朗普上任后，实施“全球收缩，美国优先”的经济政策，对内减税加息推动制造业回流，对内通过惩罚性关税和设置技术壁垒保护本国产业。2018年美国的贸易保护主义政策加剧，呈现逆全球化，单边主义的特征，美欧贸易争端升级，中美贸易争端愈演愈烈，这无疑使经济的风险因素上升，阻碍全球经济复苏的步伐，波及无辜的跨国公司。中国在改革开放40年之际进一步推出促进改革的措施，加强与世界的合作，恢复经济活力的道路上遭遇世界经济动荡带来的更多的风险因素，中国的跨国企业如何在世界化生产贸易投资过程中规避外汇风险成为必修课。
2跨国公司面临的外汇风险的类型
跨国公司指两个或两个以上的国家的经济实体组成，从事生产、销售和其他经营活动的国际性大企业。跨国公司是外币资产或负债的所有者，汇率的波动可能使跨国公司面临损失或获得收益，非旨在汇市赚取利润的专业机构或公司，主要任务仍是通过适当的工具手段控制风险减少损失。当今世界无论是美国这样的超级大国，还是经济不发达的弱小民族，其经济状况总是在一定程度上依赖于其他国家并受到直接影响，越是发达国家其与外部经济的联系越密切，参与国际分工的程度越高，由此带来的内部增长动力越足。外汇汇率的波动会给参与国际经济的主体带来巨大的影响，这种风险则为外汇风险。汇率是一项重要的经济杠杆，它能影响资本流动、产出、进出口、物价。跨国公司持有的外币资产，外债，海外分支机构及进出易都与汇率有着密不可分的关系，我们将其面临的外汇风险细分为经济风险，交易风险和折算风险。外汇经济风险指跨国公司事前未预测到的汇率波动，引发企业在未来的生产经营，投融资事项中潜在的净现金流出的可能。经济风险长期影响企业的经营性活动和投融资活动，关系到企业在国内外市场的未来。由于汇率经济风险估量基于对世界经济周期性全局性预测，重要但存在着很大的不确定性，所以对交易风险和折算风险的日常管理在跨国企业的外汇风险管理活动中更常见。外汇交易风险指在以外币计价交易，国际信贷中，由于结算时的汇率与交易发生时汇率变动和债权债务未清偿前汇率变动产生的风险。外汇折算风险是会计概念，指会计年度结束时，跨国企业将海外子公司或分公司以东道国货币计价的财务报表折算为以跨国公司所在国货币计价的财务报表，编制合并报表的过程中产生的风险，具体表现为与东道国货币相关的资产或负债在资产负债表上的本币值出现不利变动。
3跨国公司如何管理汇率风险
跨国公司面对外汇市场的变化，需采取相应的措施避免汇率变化造成的损失，内部可采取选择计价货币、合同增列保值条款、控制收付款账期等措施，外部利用外汇市场和货币市场工具如远期外汇交易、外币期货、外币期权、掉期交易及套期保值等对冲风险，补充内部管理不能消除的外汇头寸。针对上述跨国企业面对的外汇风险类型，具体的管理措施详述如下几点。
3．1外汇经济风险
东道国超预期的汇率贬值造成的，它的影响是长期的综合的，如日前委内瑞拉陷入经济危机，委内瑞拉6月通胀率为43478％，100万委内瑞拉币玻利瓦尔仅相当于29美分。如此恶性的通货膨胀源于货币超发，国内支柱产业石油价格暴跌，受美国制裁等原因。从跨国公司外汇经济风险控制的角度可见一斑，东道国的政治稳定，经济秩序良好，对外国投资者保护健全，货币稳定是跨国公司投资经营境外公司或进行交易的预设条件。跨国公司针对外汇经济风险一般在宏观的经营投资决策中体现。
3．2外汇交易风险
外汇交易风险防范措施主要分为两类，第一类为经营性对冲，多为跨国公司内部的主动管理：利用合同条款防范风险：订立货币保值条款，货币保值方式主要有硬通货货保值、“一篮子”货币保值等，目前多采用硬通货保值条款；选择有利的计价货币，原则上在出口、资本输出时使用硬通货，在进口、资本输入时选择软通货；合同中订立风险分摊协定，交易双方确定产品的基价、基本汇率、汇率变化区间以及分摊汇率变化风险的比率，特殊情况可以通过补充协议调整产品基价。在交易性外汇收付中，根据汇率短期走势灵活掌握情况，在双方约定的收付条件下提前或推迟应收应付账期，主动规避外汇交易风险。跨国企业可以调整经营策略，通过降低成本，提高售价，多元化经营等来对冲汇率损失达到经营指标，当然此措施并不针对汇率波动而设计。第二类是金融对冲，主要通过使用金融衍生品对冲跨国企业以外币计量的资产、负债及投资风险的行为，主要包括远期、互换、期货、期权及其他金融衍生品。
3．2．1外汇远期交易
外汇远期交易是指银行与企业约定在未来某一时点或某一期间按照事先约定币种、金额、汇率等交易要素办理结汇或售汇业务，分为有固定到期日的远期交易和在未来某一时间段内进行交割的择期交易。外汇远期交易是比较典型的套保工具，不涉及主观判断，适合稳健保守的跨国企业。外汇远期合约即期的汇率锁定将来的外汇收付，有利于锁定成本收益，但需缴纳保证金、交易不灵活（交割日交割，否则交违约金）、场内交易流动性较差。
3．2．2互换
互换指交易双方约定在合约的有效期内，以事先确定的名义本金为依据，按约定的支付率（利率、汇率）相互交换支付的约定。互换可分为外汇互换，货币互换和利率互换，目前是我国外汇市场交易量最大的品种。跨国企业多币种的资产构成及经营特征决定互换在其交易及投资融资的过程中可以起到平滑汇率风险的作用。（1）外汇互换是指交易双方分别约定外汇币种、金额、期限、即期外汇买卖汇率，远期外汇买卖汇率。客户按约定的即期汇率和起息日与银行进行外汇交易，并按约定的远期汇率和起息日与银行进行反向外汇交易。适合资金在国际有流入流出，且时间错配的跨国公司。（2）货币互换指跨国公司与银行签订互换协议，期限内双方交换约定数量外币的本金，同时期交换两种货币利息。此方法适合有外币贷款和对外贸易的跨国公司。（3）利率互换指债务人根据国际资本市场利率走势，将其自身的浮动利率债务转换成固定利率债务以锁定利率成本，规避未来外汇利率波动的风险；或将固定利率债务转换成浮动利率债务，获取如果未来出现外汇利率下调时借贷成本降低的收益。适用于有外汇债务跨国企业。互换交易最大优点是解决货币错配问题，固定换汇成本和规避汇率风险，但流动性较差，交易不灵活一般不可撤销或终止。
3．2．3外汇期权交易
外汇期权指外汇的买方向卖方支付一定数额的期权费后，有权在约定的时间或时期内，按照约定的汇率买入或卖出一定数量的外汇，或根据需要也可以放弃行使这一权利。外汇期权可以使买方将风险锁定在一定范围内，实现有限的损失和无限的收益，但如果出于单纯的逐利动机，卖出看涨或看跌期权，判断失误将损失惨重。跨国企业可以通过买卖单一的看涨看跌期权对冲汇率波动，也可以通过组合期权即买入看涨期权的同时卖出看跌期权（或相反操作）锁定收益，这样可以通过买入看涨期权锁定未来最大购汇成本，同时收取权利金（卖出看跌期权）摊薄成本。外币期权合同优点是可以根据市场汇率变动作任何选择，买入期权合约即既可履约，也可不履约，最多损失期权费，不剥夺持有者获取价格波动带来收益的权利。期权适合对汇率有一定判断的企业，如果汇率方向判断错误并且采用卖出看涨或看跌期权反而会扩大风险，承受较大的汇率损失。
3．2．4期货交易
外汇期货与远期合约相似，都是交易双方约定汇率在未来某一时点或期间完成外汇结算。两者区别在于：外汇远期合约交易规模较小，交易双方按照自愿的原则对合约条件进行磋商，较为灵活。而外汇期货交易是场内交易，外汇交割的相关要素如时间、数量、汇率等都已经标准化。外汇期货套期保值原理是利用期货上的损益抵消现货的亏损，即在现汇市场上买进或卖出的同时又在期货市场上卖出或买进金额大致相当的期货合约。外汇期货的优点是作为场内交易工具，具有价格透明度高、操作灵活、流动性好等特点，缺点是需缴纳一定的保证金增加了资金成本。外汇金融衍生工具总体灵活方便，针对性强且交易成本日趋降低，给跨国企业提供了外汇避险的工具，促进了现代经济的蓬勃发展。
3．3会计折算风险
外汇会计折算风险是当跨国公司子公司的财务报表汇总到母公司编制合并报表时，由于转换时所使用的汇率与当初入账时的汇率不同而产生的账面损失的状况。外汇折算风险会影响到跨国公司的现金流、企业利润从而影响上市跨国公司的股价，融资能力。外汇折算风险主要通过资产负债表项目分类进行管理，基本原则是增加硬货币的资产项目，减少负债项目；减少软货币的资产项目，增加负债项目。最终目的是资产负债表中外币调整的资产总额大于等于负债总额，试算平衡或增加会计收益，从而使外汇折算风险为零。
4结论
当前预期人民币对美元双向变动，中美贸易战升级，全球区域性经济力量间博弈较量加强，跨国公司在投资交易中应趋利避害，合理决策，灵活运用汇率套期保值工具，谨慎对待会计报表折算项目，全面控制外汇经济风险，交易风险和折算风险，把汇率变动带来的不确定风险锁定在确定区间，微观上符合企业盈利的要求，宏观上增强国家经济实力，世界经济舞台上树立正面国家形象。
参考文献
［1］黄达．货币银行学［M］．北京：中国人民大学出版社，2000．
外汇风险管理范文2
关键词：跨国公司;外汇风险管理;控制策略
如今世界经济高速发展，国内跨国企业均面对着较大的汇率风险。企业一定要确定好汇率，有效控制将来汇率的走向及趋势，进而提升外汇管理的质量和水平，有效防范汇率波动所引起的负面影响。外汇风险防范在外币资金管理中占据非常重要的实践价值及意义，高质量的外币资金管理不但能够有效防范风险，还能够有效改善资产结构。
一、跨国公司实施外汇风险防范的必要性
早在1994年1月1日的时候，我国开始了外汇管理制度的革新，这标志着我国完全告别了官方汇率及市场调剂汇率并存的现象，中国外汇管理原则及其内容有了很大的改变，也就是从可兑换前的重视外汇收支范围的严格审批，转换成了严格审核交易真实性，外汇管理的方法从事前管理、直接审批变成了事后监督、间接管理的方式。自从2005年7月21日，我国政府基于市场供求，参照“一篮子”货币的方式，制定了浮动汇率机制，并且不断优化、完善。而新汇率形成制度推行之后，最显著的特征就是人民币汇率具备非常显著的弹性特征。特别是最近一个阶段，人民币升值的速度不断加快。人民币汇率对市场化的影响程度不断增大，人民币汇率不断提升，汇率波动幅度持续变大，进而使得人民币汇率浮动的影响因素更加复杂化，进而导致公司进出口过程中存在的外汇风险得到显著增强。鉴于此，跨国型企业制定切实有效的策略降低汇率风险显得尤为重要。这就表示，近年来汇率风险渐渐成为社会关注的焦点。在新时期背景下，国内跨国企业不但应该有效强化汇率风险管理的观念及意识，还应该重视汇率变动，深入分析应对汇率风险的手段，制定切实可行的降低汇率风险的手段及措施。
二、我国跨国公司外汇风险管理应对策略
1.提高对人民币汇率风险的重视程度
因为各个企业在竞争地位上存在差异，外汇风险的表现形式同样有很大的差别，应该基于国家的基本国情及竞争环境，深入研究汇率变化的影响，重视现今人民币汇率的变化，有效降低汇率风险。
2.识别和衡量本企业的外汇风险
企业应该有效辨识自身外汇风险的根本原因，抓住需要重视及降低外汇风险的关键点。比如外贸企业交易风险等，跨国企业经济风险及折算风险都应该重视，并且如果企业是从事外汇业务领域的，更加要重视交易风险的防范。
3.充分利用内部工具管理外汇风险
我国外汇远期及期货市场尚未成熟，外部工具不具备良好的性价比。企业要借助短期及长期债务等工具，有效控制外汇风险；外贸公司能够借助加快收款、贸易信贷，有效降低并且规避风险；如果企业具备一定的外汇资本金，就可以借助负债管理的方式，有效控制外汇风险。
4.利用外部套期来管理外汇风险
我国的远期交易已经取得一定的成绩，企业能够借助远期结售汇的措施，有效降低外汇风险，同样能够借助金融中介参与国际外汇市场，并且降低外汇风险。
5.人民币汇率变动下我国跨国公司外汇风险的规避
（1）利用合同条款规避外汇风险
一是运用合同期限法。由于现今人民币还处于升值预期，进口付汇企业的合同期限若是较长，就比较有利，但是就出口收汇企业来说，要是合同期限较短，就比较有利；二是运用合同货币法。在外贸合同远期收付汇的过程，宜用硬币完成收汇，用软币实现付汇；三是价格调整法。在进口的时候，将硬币当成是计价与支付的货币，并且在出口的时候，将软币当成是计价及支付的货币。
（2）利用财务技术规避外汇风险
一是提前或是延期结汇，进而有效降低汇率风险，这种方式在进出口及对外借贷两个方面均能够应用；二是福费廷，这种方式在长期贸易容易的区域非常适用，并且属于无追索权的贴现。
（3）利用资产组合规避外汇风险
企业借助运营全球化、多元化的方式，有效降低外汇风险，也正是因此，国内企业均运用大型联合运营模式。就拿中石化公司来说，其是最早一批进行国际化运营的公司，并且主要是从单一进出口贸易过度成以石油、化肥和橡胶为主的转口贸易、易货贸易、期货贸易，还不断建设航运、信息、保险、高科技等行业，进而使得企业在全球市场中均具备一定的话语权，这就表示业务全球化及运用多元化能够有效降低企业经济风险。
三、结语
应该有效联用各种外汇风险管理措施及政策，跨国企业能够借助强化企业自身的国际竟争力，进而使得财务单位对汇率的预测技能得到强化，进而促进多元化贸易运营的实现，运用高效的汇率管理方式，有效强化企业领导人及管理阶层人士对风险管理的意识，有效降低外汇风险。进而使得汇率浮动的不利影响变成企业竟争的优势，有效强化公司的运营效益。
参考文献
[1]常春燕.我国外贸企业外汇风险管理研究[D].对外经济贸易大学，2017.
[2]胡习文.跨国公司外汇风险管理研究[D].首都经济贸易大学，2015.
外汇风险管理范文3
近几年来，随着人民币汇率制度改革的不断推进，商业银行迎来了新的发展机遇，同时由于商业银行长期在固定汇率制度下运营，汇率改革增大了商业银行的外汇风险，使商业银行面临重大挑战。本文首先对外汇风险的定义与分类加以介绍，针对人民币汇率改革对商业银行外汇风险管理现状，探讨有效的外汇风险管理对策。
关键词：
外汇风险；人民币汇率制度；汇制改革；管理对策
随着经济全球化进程的不断推进，商业银行的国际业务日渐增多，外汇风险由此产生，并受货币汇率制度的影响。2005年7月，我国的人民币汇率制度发生了重大变化，浮动汇率不再盯住美元，而以市场供需为基础，形成了有管理的浮动汇制，对于长期处于固定汇率制度下的商业银行而言，汇率制度改革将对外汇风险带来一定的影响。
一、外汇风险定义与分类
1.外汇风险定义。
简单来讲，外汇风险主要是指涉及外汇的经济活动，在某一时期内，由于未能预料到外汇变动，从而影响资产、负债以及收入等发生变化，对经济活动带来一定的损失或者收益的不确定性。使用不同的货币进行结算和兑换，是外汇风险发生的前提，随着经济全球化的推进，商业银行的国际业务越来越多，若人民币汇率制度有所改变，将对商业银行的外汇风险带来影响。
2.外汇风险分类。
对于商业银行而言，如果外汇头寸不平衡，一旦汇率发生变动将对资产和收益产生不确定影响，根据外汇风险的产生不同，可以将其分为三种，分别是经营风险、交易风险、会计风险。第一，经营风险。商业银行的经营风险具有长期性特点，这也是由商业银行长期进行经营活动导致，往往又被称为经济风险。该项风险主要指汇率变动对银行经营的影响，比如说影响产品未来成本、销量、价格等，会给银行未来的纯收益带来某种不确定性，长期现金流量是经营风险的主要承受部分。第二，交易风险。商业银行的“交易”，一般是指应付债务和收账款，如果某一时期汇率发生变动对这两项会计科目带来影响，则会影响到银行交易的现金流量，固被称之为交易风险。交易风险的发生前提，一是交易采用外币计价，二是合同生成但是实际结算没有结束。第三，会计风险。会计风险又称账面风险，具体指汇率变动对会计科目的影响，改变了项目收益的账面价值。商业银行在进行国际业务时，编制的财务报表是跨国统一的，一旦汇率发生变动，货币换算时的汇率与入账汇率不同，则会影响商业银行项目的实际价值。
二、当前商业银行的外汇风险管理现状
1.外汇风险管理的体系建设滞后。
我国的商业银行数量多，其中以中小型商业银行最为普遍，银行业务主要以人民币为主，开展的外汇交易较少，很多银行没有对外汇风险形成较高的认识，银行基层机构一味注重账面利润的增长，忽视了风险管理的重要性，外汇风险管理经验不足、管理技术不先进等，成为我国外汇风险管理体系建设滞后的重要原因。相较于欧美等发达国家，我国外汇风险的测量系统具有的技术水平低，风险管理体系有待进一步完善。
2.外汇风险管理意识有待进一步提高。
伴随商业银行外汇业务的增多，外汇风险将随之增加，银行董事会、管理层、基层员工等都应提高对外汇风险的认识，形成较高的外汇风险管理意识。然而，根据当前的商业银行发展现状来看，商业银行对外汇风险的管理意识较低，亟需采取措施进一步提高管理意识。首先，商业银行的外汇风险管理主要由董事会开展，造成银行管理人员对外汇风险的轻视。其次，较多银行注重追求利润，缺乏风险管理认识，不能及时的将外汇风险控制在合理范围内，从而带来一定的利益损失。最后，外汇业务人员具备的专业知识缺乏，风险管理水平较低，同时缺乏相应的管理经验等，从而造成风险管理执行难度高。
3.外汇风险管理形式比较单一。
外汇头寸限额管理以及外汇衍生金融工具，成为目前商业银行进行外汇风险管理的主要形式，然而受到诸多因素限制，两种外汇风险管理形式使用范围较窄，同时衍生金融工具发挥的作用不全面。人民币汇率制度改革下，我国外汇头寸限额管理仅限于交易账户，对于资产负债不匹配的外汇敞口头寸无法管理；同时外汇衍生金融工具品种有限，我国主要采用远期外汇交易与掉期交易进行对冲，加之外汇市场不够完善，外汇衍生产品的具体作用难以发挥。
4.外汇管理人才缺乏。
内部审计水平的高低，对于汇率制度改革下商业银行外汇风险管理水平有着重要影响，要想提高内部审计水平，既要借鉴国内外先进的审计方法，同时外汇管理人才更是不可缺少。然而，我国大多数商业银行中，外汇管理人才较为缺乏，尤其是在国际金融和风险管理方面，高级金融人才更是少之又少，这无疑减弱了商业银行的内部控制能力，致使商业银行外汇风险管理能力较低。
三、人民币汇率制度改革下我国商业银行外汇风险管理对策
1.进行外汇资产负债币种结构调整，降低银行的流动风险。
人民币汇率制度改革后，浮动汇率制度会增加商业银行的外汇风险，因此商业银行应对外汇业务的币种结构进行调整，尽可能的降低银行的流动性风险。一方面，注重对外汇业务的风险管理，对于外汇负债业务而言，应根据外汇发展情况，制度稳定外汇存款的方案，通过升级服务等方式，吸引客户进行外汇存款，从而稳定外汇存款收益；针对外汇资产而言，应合理选择投资客户，尽可能选择收益较高的客户，从而做好抵消人民币汇率变动带来的影响。另一方面，人民币汇率制度改革后，人民币价值上升，商业银行应多增加美元，通过减少外汇负债的方式，降低银行的流动风险。
2.提高外汇风险管理意识，适应人民币汇率制度改革形势。
受长期固定汇率制定的影响，我国商业银行的外汇风险管理意识淡薄，针对新的汇率改革形势，商业银行应改变营销和管理理念，提高外汇风险管理意识，适应人民币汇率制度改革的新形势。首先，商业银行应注重对国际金融、内部审计等各方面优秀人才的培养，增强银行内部控制与外部审计，提高银行的外汇风险管理能力。其次，商业银行应结合银行自身发展实际，制定科学合理的外汇风险防治对策，做好风险应对与管理措施。最后，银行应建立健全奖惩机制，通过激励手段提高员工积极性，留住专业人才。
3.研发外汇理财和外汇避险产品，扩大外汇业务份额。
针对国内金融市场和客户，我国的商业银行具有明显的优势，为共同达到抵御外汇风险的目的，国内商业银行可以选择与企业合作，对外汇理财和外汇规避风险产品进行研发、创新，树立商业银行自己的品牌，扩大外汇业务份额。首先，产品研发要针对客户的实际需要，针对人民币汇率制度改革，应重点提供掉期或者远期等这类减少汇率波动的外汇产品。其次，为吸引更多优质客户，应合理定产品价格，同时为优质客户提供个性化服务。
四、结语
综上所述，商业银行面临的外汇风险，主要有经营风险、交易风险、会计风险等，针对人民币汇率制度改革下，我国商业银行仍存在一定的外汇风险管理问题，因此应采取相应措施，比如说进行外汇资产负债币种结构调整，降低银行的流动风险；提高外汇风险管理意识，适应人民币汇率制度改革形势；研发外汇理财和外汇避险产品，扩大外汇业务份额等。
作者：杨坤兵 单位：上饶农村商业银行股份有限公司
参考文献：
[1]谢非,陈利军,秦建成.人民币汇率变动视角下我国商业银行的汇率风险管理[J].重庆理工大学学报(社会科学),2010,03:50-53+58.
外汇风险管理范文4
在当前市场环境下，商业银行不仅面临着较大的竞争压力，同时由于汇率处于不断变化的状态，使商业银行也必须要承担一定的外汇市场风险，可能会给商业银行带来较大的经济损失。本研究主要对商业银行外汇风险管理问题进行了分析，并归纳了提高商业银行外汇风险管理水平的对策，以期更好的指导商业银行外汇管理工作的开展，促进商业银行的发展和进步。
【关键词】
商业银行；外汇风险管理；问题与对策
一、引言
在我国社会经济不断发展的过程中，市场经济体制改革日益深化，面临全球一体化的发展背景，国内商业银行要想获得进一步的发展，必须要开展外汇资金业务，并具备较高的外汇市场风险抵御能力，全面落实外汇风险的管理工作。所以研究商业银行外汇风险管理中的问题，并总结相应的应对措施具有非常重要的意义，可以有效的降低商业银行外汇市场风险，减少外汇资金业务的经济损失，创造更大的经济效益，为相关研究提供参考意见。
二、商业银行外汇风险管理问题分析
（一）外汇风险计量、控制及监测水平较低
计量、监测外汇风险是对其进行有效管理和控制的前提，由于我国的外汇市场发展起步晚，落后于国外先进国家，应用的风险监测和计量手段不够先进，无法有效的预测风险，不利于风险管理工作的开展[1]。虽然逐渐形成了较为先进的计量系统，但真实的效用却得不到发挥，与日常风险管理工作相脱离，实际作用并不大。
（二）缺乏外汇风险管理意识
当前部分商业银行并没有意识到开展外汇风险管理工作的重要性，无论是银行领导层还是基层工作人员均缺乏良好的风险管理意识，没有考虑到人民币汇率机制可能会对外汇资金业务造成的影响。这就为商业银行的运营埋下了很大的安全隐患，容易出现外汇风险失控的状况，无法有序的进行外汇业务，阻碍商业银行的发展。
（三）外汇交易存在信用风险
因为国内外汇市场中推行的询价交易不具备较高的制约能力，违约几率极大，如果商业银行只凭借原有的场外交易市场方式来开展外汇资金业务，就必然会降低整体风险管理能力。在商业银行开展外汇交易时，如果没有对交易对方的信用状况进行正确的评估，也会使企业蒙受经济损失[2]。
（四）银行客户承担较大的外汇风险
市场化成为人民币汇率形成机制的一大发展趋势，商业银行在这种背景下开展外汇资金业务时，客户外汇财务及资金头寸都会受到干扰和影响，银行的整体净利润和资产都可能会遭受巨大的损失。客户账户会承担更大的外汇风险，财务状况的稳定程度大大下降，这就使一部分客户无法有效的偿还银行的债款，使银行风险进一步增大。
（五）外汇交易操作及外汇衍生交易风险较大
开展外汇交易过程中，因为商业银行没有对整个交易过程进行有效的管控，未将具体的制度落到实处，在一定程度上也存在增大风险的隐患。除此之外，近年来逐渐增多的外汇衍生产品的定价存在不合理的问题，制定的定价机制不够健全，使得整体外汇市场效益不理想，会增大银行风险。
三、提高商业银行外汇风险管理水平的对策研究
（一）强化银行外汇风险的内部管控
要想做好商业银行的外汇风险管理工作，应从根本上强化银行外汇风险的内部管控力度，针对外汇资金业务，设置专项的外汇风险管控机构，更新和转变外汇风险审计手段，打造一支专业技术能力强的内部风险审计团队[3]。商业银行要针对内部风险审计人员定期开展相应的教育和培训工作，结合外汇资金业务的特点和要求，逐步提升审计工作人员的技术能力，满足外汇风险审计岗位的标准要求，提高商业银行的风险管理能力。
（二）树立外汇风险管理观念
商业银行应将外汇风险管理工作摆在重要的战略位置上，高层管理人员必须要做好带头作用，制定一套健全的产权制度，严格按照制度的要求和规定来开展外汇资金业务。同时还要求商业银行工作者树立良好的外汇风险管理意识，并通过有效的激励和监督措施来提高工作者对风险管理工作的积极性，提升银行风险管理工作水平和质量。
（三）设置健全的外汇风险管理信息系统
商业银行还需要针对外汇资金业务设置健全的外汇风险管理信息系统，高效的完成外汇市场风险的计量、监测等工作，及时的掌握和发现可能存在的风险隐患，全面增强风险定价能力和管理水平，迎合社会和时代的发展。
（四）制定健全的外汇风险管理制度
要围绕商业银行的业务产品、机构，对外汇风险管理制度进行完善和健全，并确保制度可以落实到实处。在外汇风险管理制度中要构建相应的风险模型，明确外汇产品的定价和估值体系，提高总体授信额度的准确程度，为商业银行创造更大的经济效益[4]。
（五）提升外汇风险审计及外汇交易限额管理水平
商业银行在实际开展外汇资金业务时，需要将内部和外部审计工作整合起来，丰富风险审计工作的内容及手段，实时性的监督和查看审计工作的开展状况。实现风险审计工作的系统化发展[5]。还应注重对外汇交易限额的控制，将其纳入到日常风险管理工作内容中，从币种、日限额、止损限额、地区限额及总限额等多个角度开展针对性的限额管理工作，将交易金额控制在合理的范围内。
四、结语
在对经济金融调控体制进行完善的过程中，最重要的一项措施就是改革人民币汇率机制，这就对商业银行提出了更高的要求，一方面应对外汇产品进行大力的开发，另一方面也要加快金融创新力度，拓展业务的规模，使商业银行能够灵活、高效的应对外汇风险。就当前国内商业银行的发展现状来看，大多数银行的外汇风险管理能力普遍不高，存在多种不容忽视的问题，严重制约了外汇资金业务的发展。所在必须要做好商业银行外汇风险管理工作，站在整体的角度，从不同层面入手，实施多样化的措施来完善商业银行的运营机制，增强商业银行的外汇风险管理能力。
作者：沈玉琦 单位：中国建设银行股份有限公司甘肃省分行国际业务部
参考文献
[1]李惠，丁峰，鲍珊.我国商业银行外汇风险管理研究[J].科技信息.2010(35).
[2]陈焕焕,金艳芳.??人民币升值条件下我国商业银行外汇风险及其管理研究[J].企业家天地下半月刊(理论版).2009(08).
[3]陈超.我国商业银行外汇风险管理问题与对策研究[J].现代经济信息.2011(18).
外汇风险管理范文5
(一)交易风险
交易风险指公司以外币表示的合同现金流转换为本币价值，对不可预期的汇率变化的敏感度。由于合同现金流的实现影响公司以本币表示的现金流，交易风险将被视为一种短期经济风险。若汇率随机变动而合同价格固定，则交易风险就会产生。
(二)会计风险
会计风险指跨国公司的海外子公司，将以外币计值的资产、负债和收入、支出合并到母公司的财务报表时，要转换为以本币计值。由于汇率变化，在财务报表折算时所产生的汇兑损益，称为会计风险。
(三)经济风险
经济风险指汇率的随机变化对企业价值的影响程度。可预期的汇率变化可折现并体现于企业价值中。另外，从广义上讲，外汇风险除了以上涉及的外汇汇率引起的风险外，还应包括外汇资金本身的风险，比如东南亚和非洲的一些国家(如印度、尼日利亚、阿尔及利亚等)为了维持外汇储备，平衡国际收支，维护本国货币汇率而进行外汇管制，导致项目收回的资金无法汇出所在国;如伊朗等受国际制裁的国家，其外汇资金根本没有正常的流入和流出的渠道，项目收入资金无法实现回流，形成资金冗余沉淀，经济效益无法真正实现。
二、胜利石油工程市场外汇风险情况
目前胜利油田海外石油工程市场主要分布在土库曼斯坦、伊朗、沙特、墨西哥、埃及、科威特、印尼等国家。这些国家面临的外汇风险既有相同之处，也有个体差异。相同之处在于目前绝大部分海外石油工程项目合同结算货币为美元和欧元，在目前人民币对美元、欧元持续升值的现状下，各海外项目均存在美元和欧元汇率下跌的风险;个体差异则是各海外项目均不同程度的持有、使用项目当地所在国家货币，各个国家货币汇率风险不尽相同。从时间因素看，有些国家外汇应收款回笼较慢，时间风险较大;有的外汇应收款回收及时，时间风险较小。
(一)土库曼斯坦
土库曼斯坦实行的是盯住单一货币的汇率制度，马纳特兑美元汇率基本在2.84∶1左右，国内通货膨胀率较低，因此土库曼斯坦外币汇率风险较小;但由于土库曼斯坦外汇资金的主要来源是提供给伊朗的天然气销售款，因伊朗受国际制裁一直无法回收，导致胜利油田在土库曼实施的石油工程项目资金得不到及时回收，外汇因时间引起的风险较大。
(二)沙特、科威特
沙特和科威特都是中东地区经济较发达国家，其本国货币汇率一直绑定美元，国内通货膨胀率较低，外币汇率风险较小。在外汇资金回笼方面，目前胜利油田在以上两国的业主均为实力较强的国际化石油企业，资金支付及时，外汇时间风险也较小。
(三)伊朗
伊朗国内目前存在经济制裁，局势不稳定，内政外交均面临困难的局面，其本国货币里亚尔贬值速度惊人，通货膨胀率高居不下。里亚尔对美元的官方汇率与市场汇率相差近30%左右，项目运行持有的当地货币面临非常大的外汇汇率风险。在时间风险方面，由于目前胜利油田在伊朗主要实施项目业主为中石化国勘，资金结算渠道通畅，付款也较为及时，因此时间风险较小。
三、外汇风险管理的一般原则
(一)全面性原则
涉外经营企业要高度重视经济活动中面临的外汇风险，系统地分析企业内外部环境，不仅着眼于企业自身及项目所在国政治经济环境变化，还要对国际经济形势保持高度敏感，特别是国际原油价格变化对企业及项目所在国造成的影响。要对各种风险事件的存在和发生的概率、损失的严重程度，及风险因素和风险的出现导致的问题进行最大可能地科学合理估计，以便做出及时正确的判断和决策。
(二)手段多样化原则
企业所处的内外部经营环境存在差异，经营范围、经营特点和管理风格也各不相同，所以应对外汇风险没有一个标准或统一的解决方案，而且事实上也没有任何一种外汇风险管理方法可以完全规避外汇风险。所以企业要充分评估自身风险容限和风险容量，采取最适合自身风险状况和管理需要的外汇风险战术及具体的管理手段。
(三)成本效益原则
无论是通过合同锁定汇率，或者是通过控制外币资产和负债规模相匹配，再或者通过金融衍生品来对冲汇率风险，企业都要遵循成本效益原则，在确保风险可控的前提下，以最低成本追求最大化的收益。
四、胜利油田海外石油工程项目外汇风险管理策略
(一)合同投标阶段外汇风险预防
这是规避境外项目外汇风险的基础和关键。在进行项目投标准备阶段，要仔细研究项目所在国的外汇管理制度、所在国货币近年来与世界主要贸易货币变化情况、招投标条款对外汇支付申请和支付的规定，尽量争取锁定汇率或对己方有利的汇率条件。所以，企业财务部门要从项目招投标开始高度关注汇率条款，其他部门向财务部门提供必要的信息，财务部门负责测算项目收入和支出的外币币种比例和结构，再根据历史数据和当前数据预测分析项目涉及币种的走势，识别潜在的汇率风险，制定项目投标合理报价及结算币种。
1．投标报价中汇率风险估算法
项目投标时，企业应首选在合同条款中锁定汇率。但在实践中，通常发包方处于强势地位，投标方很难获得锁定汇率的合同条款。如果发包方不接受锁定汇率的条件，企业就要在原有投标报价的基础上，分析外币收入和支出确认时间和金额，根据约定币种汇率情况，预测可能发生的汇率损失。并将汇率损失纳入工程总报价，进行重新报价，力争在工程报价中为可能发生的汇率风险预留弥补空间。
2．投标报价币种选择策略
在投标报价和合同执行时正确选择结算货币币种是非常重要的。企业应尽可能的通过谈判等方式要求发包方用本币进行收入计价和支付。如果不能达成一致，则应要求以国际金融市场上汇价坚挺并能自由兑换、币值稳定、可以作为国际支付手段或流通手段的硬货币进行结算，比如美元、欧元和英镑等。
(二)合同执行阶段外汇风险控制
外汇风险管理本质是风险的一种转移和分摊，若项目投标合同的结算货币已经指定为项目所在国货币，或已确定为美元或欧元，企业没有选择余地，为了合同继续执行，企业可以与业主约定各自承担一定比例外汇风险。一般来说，汇率风险可能是收益也可能是损失，从长期良好合作的角度出发，业主不会完全不考虑企业要求，即使业主不接受共同承担风险的条件，那么企业仍应据理力争，从合同其他方面得到利益补偿。
(三)外币应收款风险防范
近年来，随着海外石油工程扩张力度的不断加大，外币应收账款成为制约油田企业各单位外部市场生存发展的决定因素。为此，应加大外币应收账款的回收力度，提高现金的回收率是提升油田外部市场运行质量的关键。在外币应收款风险管理中，应分两个阶段建立合理的风险防范体系。
1．事前防范
从合同谈判和签订入手，引入当地法律机构对业主进行资信调查，做好项目资金风险评估，对信用记录不良的业主宁可放弃合约，也不盲目签约。如评估后风险基本可控，仍需谨慎签约，必须要求业主提供定金、保证人，或预付款、信用证等方式进行信用背书，同时要在合同中约定出现纠纷时，由第三国法律进行裁定，或借助新加坡国际知名石油仲裁机构进行仲裁，从而降低风险。
2．事中控制
建立专门的信用管理部门，从组织结构上确保信用管理的实施。引入激励机制，制定合理的激励政策，明确债权责任，每一项债权都必须有专人负责清收，做好资金回收跟踪分析和风险梳理工作，对有可能出现逾期或风险的款项重点关注，及时采取措施。做好与业主的对账工作，定期或不定期签署对账报告，经常与业主沟通，发现其资金充裕时及时申请付款，即使已计提坏账准备的债权也不应放弃。如胜利埃及项目虽然面临业主规模小、债权分散、清收手段单一等种种困难，但通过明确责任人、积极开展催款、依靠当地公司，以及给予对方一定的现金折扣等措施，资金回收问题立即缓解。另外，企业还需借助外部资源推动资金回收。由于境外项目的跨国家、跨地域的特殊性，当资金回收出现困难时，企业催收工作不能仅仅局限于自身，要积极寻求企业总部、大使馆、甚至国家层面的帮助。胜利土库曼斯坦项目长达几年未能收回工程款，最终在集团公司、中方和土方大使馆等部门的帮助下，重新建立资金回收通道，最终长期困扰的资金回收问题得到很好的解决。
(四)融资选择－美元贷款
海外市场开拓过程中，筹措资金是项目运营的前提。在人民币对美元升值的大背景下，境外项目筹资应尽量使用美元贷款。企业通过美元贷款，在到期时直接归还美元，可以避免美元贬值带来的风险，而且美元贷款利率较低可以有效降低企业的财务费用。目前，胜利油田对海外项目筹融资实行统一管理，集团公司授权盛骏公司归口办理境外融资业务。盛骏公司是中国石油化工集团在境外全资拥有的从事金融业务的公司，是中国石化集团境外结算平台、融资平台、账户监控平台和金融投资平台。公司业务包括存款及结算、贷款及透支、信用证及保函、贸易融资、外汇交易及人民币结算等五大类，在外汇风险管理方案实施中可以提供强有力的保障。
(五)适当使用金融衍生工具
外汇风险管理范文6
关键词：进出口公司；外汇汇兑风险；防范与控制
目前，我国对海外金融市场的监管水平高于国内开放水平，对外汇风险的研究也不断深入。虽然已有一些研究成果，但考虑到不同的宏观环境，对我国进出口企业的借鉴意义不大。本文结合具体企业实例，研究了进出口公司外汇风险管理的实际情况，揭示了进出口公司外汇战略实施中存在的诸多问题，并对这些问题进行系统深入的分析。通过对循环战略进行分析，分析问题产生的原因，结合国内外现有研究理论、研究成果及企业的实际情况，进一步构建适合具体企业的外汇风险管理体系。在激烈的国际关系中，确保外汇资金安全，实现企业自身健康成长，促进进出口产业进一步发展，对我国进出口企业来说具有重要意义。
1外汇汇兑风险概述
1.1外汇风险的基本概念
汇率风险也称外汇风险，指国际贸易中汇率变动导致经济价值上升或下降的不确定性。由于客户的特殊性，企业无法判断汇率走势，给企业带来了不可预测的风险，在汇率变动较大时期，会出现较大的外汇损失。广义的外汇风险不仅包括利率风险、汇率风险，还包括信用风险、会计风险、国家风险等。
1.2外汇汇兑风险结果
外汇风险有两个结果，即获利(Gain)、遭受损失(Looss)。在一个国际企业组织的全部活动中，也就是说在其经营活动的过程、结果、预计经营收益中，存在着由于汇率变化而产生的外汇风险。经营活动中的风险是交易风险，经营活动结果中的风险是会计风险。外汇市场受很多因素的影响，无法预测变化。客户进行外汇实况交易，可能获利，也可能遭受损失，取决于客户对市场行情的判断是否正确，这就是所谓的“市场风险”。
2进出口公司外汇汇兑风险
2.1进出口企业面临的外汇风险
2.1.1外汇中最重要的资金安全
资金安全是交易中最重要的问题。由于没有结算机构对炒汇行为进行担保，客户的外汇买卖收入和合同收入不受任何监管机构的保护，破产时也不给予优先权。如果运营商破产，客户的资金就得不到保护。根据美国破产法的规定，股票或商品的客户有优先获得清算补偿的权利，因此管理者破产时很有可能把所有资金都存起来。然而，现货外汇既不是股票又不是商品，所以现货外汇交易者既不是股票交易者，又不是商品交易者。正是由于法律地位的缺失，通过破产清算程序的唯一途径就是通过无担保债权人的资格认定。
2.1.2市场本身的风险
现今，信息基础设施建设框架逐渐完善。然而，当前的信息系统很难实现以计算机管理系统对某些复杂的外汇风险进行分析，面对高外汇风险，有些进出口公司已经出现了严重的亏损，主要是因为中国服务贸易对外汇风险管理的外部监管不够全面，对银行的有效监管措施也不够严格。外汇市场24小时连续运行，汇率波动没有最大限度，剧烈波动可能需要一个月或几个月的时间，甚至一天的几个小时内。外汇走势受多种因素影响，因此没有人能准确预测外汇走势。当有头寸时，汇率的意外变动可能导致资金的巨大损失。
2.2面临外汇风险原因
2.2.1人民币相关因素的影响
对于国内进出口公司而言，人民币是衡量公司会计收入的法定货币。在对外贸易过程中，如果只使用人民币进行限额结算，就不会面临人民币与外汇的兑换过程，可以有效避免汇率风险的发生。但在实际贸易活动中，由于人民币在世界范围内的流通不强，在世界货币中的比重不够，特别是国际金融交易尚未完全可兑换，人民币和外币需要兑换，企业应当承担相应的汇兑损失。同时，人民币汇率在运行过程中不断变化，特别是在人民币逐步升值的背景下，企业面临的汇率风险越来越大，表明人民币汇率波动较大。一段时间以来，人民币虽一直在贬值，但大部分时间都在缓慢升值。
2.2.2汇率变动的影响
国民经济形势的变化使货币价值不变，外汇市场的变化成为外汇市场的常态。对外贸企业来说，汇率波动总是面临着风险，但如果汇率波动过大，可能给企业带来巨大的经济损失，特别是在发生事故和紧急情况时，如恐怖事件和政治不稳定，汇率可能发生巨大变化。对一般外贸企业来说，很难准确预测外汇占款，特别是一些“黑天鹅”事件，有强烈的爆发力。
3我国进出口企业外汇交易风险防控策略
3.1不断优化外汇结构
流动资金不足的企业应该居安思危，避免盲目扩张，导致资金供应链断层。小型企业更应该加强环境分析，提高风险意识，因势利导调整资本结构，注意回收资金，保证利益，更好地把握股权，避免外汇汇兑风险。在企业外汇汇兑管理时，时刻注意外汇汇兑风险，必要时企业要借势转型，对冲风险。所谓“祸兮福所倚”，从另一个角度看，果断地抓住机会，也是其转变命运的一次机会。在对外贸易中，不同外币的波动性存在很大差异。为了有效控制汇率风险，应尽可能优化外汇结构，特别是避免汇率变动较大的货币类型对公司经营和经济效益产生影响。比如，尽量选择外汇稳定的货币，扩大外汇结构规模。在外汇量、时间、流出和流入的过程中，保持一定的平衡，对于波动性较大的货币，尽量减少其持有时间。在对外贸易过程中，尽量选择人民币结算，对于降低汇率风险非常重要。此外，在收到相应的付款时，可以选择信用良好的货币，如美元或人民币。对于经济实力较强的进出口企业，为了有效降低汇率风险的不利影响，可以选择外汇期权等外汇衍生品，加强风险对冲，实现套期保值。
3.2选择合理的外汇
经营方式同一资源的集合生产可以减少生产的本金，团队协同可以获得经济最大化。第一，运营协同。将整个企业各种生产经营管理活动与各种业务有机地联系起来，资源共享使得一个企业能充分利用自身现有的人力资源与更具竞争力的优势，开拓新的企业发展生存空间。第二，客户市场协同。通过协同共享企业资本、知识、技术、关系、品牌多种资源，降低运营成本，地域协同分散进入市场和控制风险，实现大规模市场经济。多元化投资企业存在的根本原因就是对不同公司的利润获得产生协同效应。
3.3多重交易方法
可以选择多重交易方法，第一，对外贸易法。这种方法是使进出口双方相互联系，实现货物和货物的交换，因为交易方式没有货币结算，所以没有外汇风险。贸易清算协议是指进出口交易双方按约定的时间、价格以同一货币计算，交易金额直接从账簿中转出，并在指定时间内结算。大多数事务都可以抵销，不需要实际付款。具体而言，由于政治和宗教原因，有必要选择第三方实现两国之间的货物贸易。此外，由于交易一般选择同一币种计算价格，并使用双方清算账户进行结算操作，即使不使用现金交易，也能有效防范汇率风险。第二，期货外汇交易，这里主要是指金融市场的运作。合同规定了销售货币的类型、汇率、金额和具体交接时间，让进出口企业承担外汇风险。
3.4实施合作管理
要有效防范外汇风险，需配合管理，避免汇率风险。比率是指企业在同一时期内创造与其他货币相关的货币，相同金额的相对风险，使两种不同的结果匹配。这个方法也称为组对组法。具体而言，当资金流发生逆转时，很难与原资金流具有相同的货币类型和金额，此时可以选择与原流动性货币相关的货币金额，降低风险。同时，实施协调管理，避免汇率风险。改进财务报告体系及其他辅助信息，优化股权结构，改善公司内部问题的治理，在推进强制性标准层面建立会计管理的同时，建立有效的执行保障机制，鼓励拟进出口公司自觉执行会计管理制度。合作管理是指通过流向同一货币、同一金额、同一期间的资金与同一交易发生后同一期间的风险反向流动，实现汇率风险的充分平衡，抵消双方交易面临的汇率变动损益。
3.5提升外汇从业人员的知识水平
在实践中，由于经营理念的不同和经营环境的不同，外汇管理的理念也不尽相同。要加强专业人才引进，加强企业外汇储备，并制定公司人员资格制度，把了解和应对外汇风险作为重点审核事项，加强对人员的重视，在工作资格制度上，公司通过考试等方式自主培养和补充员工短板，提倡专业化培训。成本会计部门应明确界定每个员工的工作范围和职责，对于特定个人，要注意区分不相容的职位，防止成本控制中的欺诈风险。公司有必要树立成本部门的工作意识，提高对所有员工成本控制的估计，并额外支付成本会计部门与其他相关部门的合作。其他部门的人员必须提供最新的及时访问相关数据和信息，确保成本核算部门能够及时获得一些最新的成本变化，严格按照预算执行项目成本和费用，并发送至专门人员跟踪和监视成本动态。
3.6注意交易方式
在交易中适当选择货币，在对外出口交易中，尽量采用本金作为汇率。在外汇交易的情况下，选择在国际金融市场上可自由兑换的货币，如欧元和英镑，避免使用“硬”字，并选择硬币。在结算方式上，充分利用融资便利，在出口单证方面，出口企业以委托、信用证结算方式，以合同项下全套货物权证(或信用证)为担保向银行融资。根据这项业务，外贸企业在收到银行预付利息后，可在境外债务人付款前保留额外的预付款权利，加快资金周转。此外，要完善外汇风险管理保障措施，除实体制度外，要降低进出口企业的外汇风险，还需要有思想认识，实现战略和工具的多元化。外汇风险意识应该是企业自上而下的全方位认识，只有全体员工意识的提高，才能将外汇风险纳入实际业务中的各项工作判断之中。进出口企业外汇资金管理的风险管理部门，需要掌握多种战略工具，选择适合公司的战略方法和组合，这直接影响到企业的资金状况。
3.7采取措施管理汇率风险
管理汇率风险有四个步骤：(1)准确地识别出外汇风险。(2)对风险进行有效计量。(3)对外汇风险进行有效控制。(4)对外汇风险进行全面监控。准确识别外汇风险，是指监管部门和金融机构能够充分了解汇率变动的原因，掌握每一次汇率变动的形式，是进行管理的基础。风险有效计量是指在识别外汇风险后，对收集到的有效信息进行处理，并根据风险分析模型的规模和特点选择合适的外汇风险度量模型。在对外汇风险进行识别和计量后，要有效地控制外汇风险，必须根据相应的管理理论选择合适的管理方法。最后，在前三步的基础上，总结外汇风险管理的经验和方法，全面监控汇率波动情况，从而有效降低外汇风险的不利影响。有关机构应当在此基础上进行有效监管，促进市场经济的发展。
4结语
外汇风险管理范文7
一、跨国公司在华社会责任的双重标准表现
跨国公司作为全球企业的典范，其先进的管理理念、技术及慈善公益实践，一直以来被当做国内企业学习的榜样。但事实上，很多跨国公司在我国社会责任实践方面却表现为两极状况，一方面是越来越多的跨国公司致力于把社会责任推广到全球范围，尤其是在华跨国公司推出一大批有品牌、创新度高、可持续性强、参与广泛的企业社会责任项目，不仅取得了良好效果而且对国内企业的社会责任履行也起到了良好的引导作用;另一方面却是很多跨国公司在我国和发达国家的企业社会责任实践上实行“双重标准”，其表现为在母国或发达国家更具有社会责任，在诸如中国这样的发展中国家却是有选择地履行社会责任。
(一)产品质量不达标或掺假现象频发
提供安全可靠的产品，是企业生存发展最基本的要求，是企业应履行的基本社会责任和义务。但是一些跨国公司在母国生产高质量、安全可靠的产品，在进入东道国市场投资设厂后却降低安全标准，所生产的产品不仅质量与原来相比有所下降，有的甚至安全不达标。2007年6月24日国家质检总局公布的空调、电扇、太阳能热水器、户用风冷冷水(热泵)机组产品的抽检报告显示，富士通将军(上海)有限公司生产的FUJITSU牌分体挂壁式房间空调器制冷量、能效比、能源效率等级3个项目不合格。对于一个以“高质量”为口号的跨国公司来说无疑是极大的讽刺。再以此作为零售业领头军的沃尔玛也频现掺假问题，2011年沃尔玛集团在重庆曝出以普通冷鲜肉当作“绿色食品”出售，2013年沃尔玛又在济南出现“假驴肉”事件，这不能不说明其社会责任的缺失。
(二)环境污染问题严重
随着世界环境的恶化，各国开始越来越重视环境问题，发达国家为此制定了相当严格的环境标准。为了规避本国严格的环境标准，降低污染成本，一些跨国企业将污染严重、耗费资源较多的企业或生产环节转移到中国，对我国的生态环境造成了极大的破坏，严重影响我国的可持续发展。2007年全球最大轮胎企业――米其林公司在华投资的米其林回力股份有限公司因环保违规，被国家环保总局点名批评。米其林轮胎项目涉及的问题有:未按环评要求完成对三台链条炉进行脱硫除尘改造;轮胎厂无组织排放恶臭超标;未落实锅炉在线监测装置以及厂界噪声超标严重。而联合利华(中国)有限公司因涉嫌违法排污被国家环保部门责罚。一些实力雄厚、重视形象的跨国公司将在其母国实施较高的环境标准视为应尽的义务，但在环境标准较低的中国却事故频发。
(三)侵犯劳工权益
为了降低人力成本，有些在华跨国公司直接或间接地侵犯劳工权益的问题不断出现，如侵占公休日、压低工资与福利、无视健康与安全标准、工伤、医疗救治不足，逃避社会责任。如2011年媒体报道GUCCI公司仅在店面员工上班时间、举止行为上的规定就达到100多条，其中还不乏一些涉及员工基本生理需求的苛刻要求，如喝水要申请，上厕所要报告。这些全球闻名的跨国公司不但没有带入发达国家的员工福利保障理念，反而效仿某些国内无良企业的做法，利用国内劳动权益保障制度的不完善，侵害中国员工，尤其是底层员工的权益。
(四)商业贿赂本土化
跨国公司在进入中国前都有一个长达几年的市场调研过程，在这个过程中，除了熟悉中国的法律、政策等显性规则，还深谙中国商业环境所谓的“潜规则”，即向客户或有关官员行贿。这种“灰色交易”对他们来说是一种合理的腐败行为，近年来频繁曝光的跨国公司商业贿赂丑闻，如美国CCI(美国控制组件公司)行贿案、朗讯公司行贿案、直销巨头雅芳涉嫌商业贿赂丑闻等。跨国公司通过商业贿赂开展不正当竞争，侵犯其他竞争者和消费者的合法利益，而一直以来，跨国公司在全球企业社会责任实践方面都是扮演着“急先锋”的角色，而有些在华跨国公司在履行社会责任方面却存在一定的不足和责任弱化的倾向。
二、基于利益集团视角的原因分析
跨国公司在华社会责任的缺失与弱化现象时有发生，虽然个别企业可能存在内部员工利益受损的情况，但是绝大多数表现为客户利益或者竞争者利益的受损。在慈善或者募捐活动中，跨国公司往往表现出与自身实力不相符的行为。跨国公司在社会责任履行方面在全球采取双重标准，而“双重标准”并没有影响跨国公司的发展。本文认为深入了解跨国公司在华社会责任弱化的深层原因，可从利益集团的视角来进行分析。跨国公司社会责任的实施将受到跨国公司、政府和消费者的影响，并影响其本身的利益。
(一)跨国公司自身原因
随着经济全球化和企业社会责任的制度化发展，社会对跨国公司的关注重心不但从其经济贡献转向企业社会责任，更要求其保证企业社会责任全球化与经济全球化的同步，企业社会责任逐渐成为跨国公司的战略关注点，承担社会责任可以为企业获得良好形象，为竞争获得筹码。跨国公司履行社会责任是在自利、利他或服从母公司三种原因共同驱使下的，而逐利本性使跨国公司在自身经济利益的驱动下，实行有选择地履行社会责任。由于发达国家的市场发展较充分、法律较健全，国内的社会监督力度大、消费者维权意识较强，不承担社会责任的代价太大，因而，跨国公司在发达国家能主动、自觉地承担社会责任。而发展中国家的经济发展较落后，社会监督力度和消费者维权意识都较弱，因履行社会责任需要增加企业成本，为降低企业经营成本，跨国公司在履行社会责任时是有选择的。汤胜(2013)认为，在华跨国企业的社会责任履行受企业自身经营绩效影响明显。当经济环境较差时，企业为保持其经营绩效会降低其社会责任的履行标准，从而使得企业部分利益相关者的利益受到了影响，主要表现在员工纠纷上升，消费者投诉增加与社会公益慈善活动的减少。而跨国公司在履行其社会责任时，大多是出于外部制度环境压力而非企业内部战略压力，这是其与东道国社会之间利益博弈的结果，作为发展中国家的中国为了促进本国经济的发展，看重的是跨国公司的经济实力，评价跨国公司主要以经济贡献为主，是否履行社会责任暂未列入重要指标。另外由于中国法律制度的落后，使得跨国公司在出现社会责任缺失甚至违反法律法规行为时，所受的经济处罚与国外动辄数千万、上亿美元的罚款、赔款相比，跨国企业在中国的失德成本十分低廉，几乎可以忽略不计。这种过低的违法成本让有些跨国公司毫无忌惮。
(二)政府的原因
中国作为世界上吸引外国直接投资的第二大经济体，也是外资进入最多的发展中国家，在引进资金和技术的同时，一些跨国公司也将其在母国的社会责任观念带到了中国，对国有企业和民营企业社会责任的履行起到了良好的引导作用。企业社会责任的实施对中国的可持续发展是非常有益的，因而近几年中国政府制定了相关的社会责任政策，并开始注重寻求立法与监管之外的手段对企业社会责任进行促进和推广。但是政策的执行过程会受到地方政府的影响，由于国家考察地方官员业绩主要是从经济方面着手，因而地方政府希望通过引资来改善本地的经济，财力雄厚的跨国公司更是其争取的对象，有些地方政府甚至喊出“投资是上帝，引资是功臣”的口号。为了招商引资，一些地方政府出台优惠政策，对跨国公司大开绿灯，造成内外资企业竞争的不平等，无形中给予跨国公司某种特权，这种优于“国民待遇”使一些跨国公司无视中国的法律法规。地方政府所看重的是跨国公司能为本地经济带来繁荣，履行社会责任与经济发展相比就显得不是很重要。
(三)消费者的原因
能对企业履行社会责任起监督作用和决定作用的是消费者，他们有能力在不受干扰的情况下区别企业的实际优劣。但是，中国消费者在这一方面却是不成熟的。首先，消费心理不成熟，存在盲目偏好洋品牌的倾向。如某家麦当劳出售过期食品被央视曝光后，第二天这家餐厅依然人声鼎沸，丝毫没有受到事件的影响，虽然这是源于对层出不穷安全事故的国内食品的不信任，但对于洋品牌的盲目信任和期待在一定程度上助长了对某些跨国公司的盲目信任，即使有问题出现也能较快谅解。其次，消费者维权意识薄弱。由于我国缺乏完善的行业监督机构和体系，消费者的维权之路困难重重，大多数消费者不愿花费过多精力和时间去维权;而法律意识的淡薄，也造成消费者的维权意识和自我保护意识较弱，在出现消费事故时，常用发泄的方式来解决，如牛拉奔驰事件。另外，消费者对企业社会责任采取“事不关已”的态度，譬如GUCCI专卖店侵害职工权益，但这并未影响一些人对GUCCI品牌的爱慕与忠诚度，消费者这种将产品本身与企业不良行为“区别对待”的态度，使那些失德的跨国公司未受到任何损失，弱化了其履行社会责任的动力。
三、强化跨国公司社会责任的对策
跨国公司是否履行社会责任不仅要依靠企业内部自身的调整，更有赖于企业外部的监督，只有当企业不履行社会责任所产生的成本高于其履行社会责任的收益时，企业才会主动承担其应承担的社会责任。
(一)政府应发挥好监管作用
1.完善法律法规，加大监管力度
政府应加快推进建立适应我国经济发展特色的企业社会责任标准，并通过法律法规对在华跨国公司履行社会责任进行客观公正的监督。能让跨国公司有法可依的前提是，对企业社会责任实施制定出台详尽的规定，且量刑须有统一标准，并能在惩罚措施上对企业有一个致命的打击，强化监管与执法力度，并形成常态。
2.加强工会作用
当员工权益受到侵害时，大多数人无所适从，只能忍气吞声，这与中国基本上没有组织保障劳工权益有关，现有工会组织作用较弱，与国际上为劳工争取权益的工会相差甚远。只有建立并完善工会组织，才能为维权铺平道路，构建和谐稳定的劳动关系，对企业履行社会责任进行有效的监督和制约。
3.改变以GDP为中心的地方政府政绩评价标准
中央政府在考核地方政府政绩时，不能只看经济发展速度，还应更多地关注资源环境和民生状况，这样地方政府才能树立正确的发展观、政绩观，明确自身的社会职责。从而给跨国公司以正确的导向，促进其更好地履行社会责任。
(二)跨国公司应积极探索符合中国国情的社会责
任履行途径
1.建立企业内部社会责任管理体系
跨国公司进入中国后，首先实行企业人员配置的本土化，这就很难保证企业理念的正确执行。因此要采取国际认证的指标体系，建立社会责任管理机构，强化员工培训机制，只有理念上灌输、形式上正规、监督上到位，才能真正使跨国公司员工认真履行社会责任。
2.在供应链上推行社会责任
目前跨国公司在中国有大量的供应商，且有不少供应商对社会责任的履行十分淡漠，这就需要跨国公司制定与我国劳工标准及其他标准相关的合理的生产守则，并设立机构或委托第三方认证机构对供应商进行有效的监督和检查，保证社会责任履行的到位。
(三)培养理性的消费者群体迫在眉睫
1.培育具有社会责任的良好氛围
在市场经济发达的国家，消费者是企业社会责任实施情况的监督者和推动者，但是在中国消费者大多是旁观者，于是助长了跨国公司对社会责任履行的无视态度。具有社会责任感的消费者需要政府与新闻媒体的共同培育，消费者需将企业行为与产品销售紧密联系在一起，才能有效监督和约束跨国公司的失德行为。
2.强化消费者保护权益
一方面要大力宣传消费者保护权益的意识和相关法律，让消费者学会通过法律手段维护自身权益，另一方面要简化维权程序和降低维权成本，使消费者能真正运用法律实现维权。
作者：魏建萍 单位：福建信息职业技术学院
（二）
一、培育本土跨国公司的机遇
1.区域贸易协定谈判进程加快
由于WTO多哈回合谈判的失败，以自由贸易协定为核心的各种区域贸易协定成为了处理国际投资问题的主要依据。一方面我国正在与澳大利亚、日、韩、印度等国推进自贸协定的谈判，另一方面我国已与新西兰、新加坡、秘鲁、哥斯达黎加等国签署了10余项区域贸易协定，其中部分协定涉及投资领域，通过削减关税以及非关税壁垒，促进国际贸易发展，降低对外直接投资门槛，放松监管和审核要求。成员国之间投资法律、投资规范的一体化，也将改善企业对外投资环境，降低投资成本，减少投资风险。
2.上海自贸区为企业“走出去”提供融资渠道
上海自贸区建成前，已有不少外资银行在上海开展业务，但由于我国政策限制，很多业务受限。上海自贸区建立后将逐步放开对外资银行的业务管制，并优先引进为全球投资提供服务的企业，出台政策鼓励金融机构在自贸区开设分支机构。一旦大量的金融机构进入自贸区，中国本土企业可以有效破解融资难题，直接贷款融资外币进行对外投资，绕过我国对外汇管理政策的限制。
3.人民币国际化进程加快
国际金融危机爆发以来，全球主要货币汇率都经历了剧烈波动，汇率风险进一步加大。但自2009年起，我国政府各部门陆续出台了《跨境贸易人民币结算试点管理办法》《关于扩大跨境贸易人民币结算地区的通知》《关于跨境人民币直接投资有关问题的通知》等相关政策。截至2013年4月底，人民银行已经与19个经济体的中央银行签署总额超过两万亿元人民币的双边本币互换协议。境外人民币直接投资试点的推行使人民币的自由兑换和汇兑成为可能，试点范围内的企业能够获得人民币贷款并采用人民币直接进行投资，大大降低企业境外直接投资的汇率波动风险，减少资本项目管制对我国企业跨国经营的制约，促进我国企业跨国经营的发展。
二、培育本土跨国公司的挑战
1.民营企业融资渠道不畅
民营企业已成为中国境外直接投资的新生力量。培育本土跨国公司的进程很大程度上取决于海外民营企业的发展。然而，融资渠道不畅却是当前困扰民营企业海外投资的一大难题。一般而言，企业海外投资的资金来源主要有:自有资金、银行和金融机构贷款、上市融资以及私募股权投资(PE)等渠道。而目前我国民营企业海外投资的资金主要来源于自身利润的积累，其他渠道的融资比重都相对较低。民营企业利用自有资金进行海外投资的比重高达89.15%，而银行贷款仅占4.55%，非金融机构贷款占3.4%，PE等其他融资渠道仅占2.9%。中国贸促会2011年的《中国企业对外投资现状及意向调查报告》显示，超过70%的受访企业存在资金方面的困扰。可见，扩宽融资渠道是当前阶段培育我国本土跨国公司亟待解决的问题。
2.企业缺乏品牌发展战略
品牌已成为全球跨国公司的核心竞争力。培育本土跨国公司，塑造具有较高知名度和经济价值的本土品牌至关重要。然而当前我国企业普遍缺乏品牌发展战略。2013年《中国企业对外投资现状及意向调查报告》显示，只有22%的企业制定了品牌发展战略，有高达55%的企业表示希望中国贸促会能够协助推广企业的品牌。企业缺乏品牌发展规划和推广经验，品牌发展能力不足。
3.我国相关管理体制度不健全
虽然我国已经构建了基本的境外投资管理与服务体制，积极推进境外投资审批制度改革，由“审批制”逐步转变为“核准制”，探索“备案制”，但投资核准、外汇管理以及企业的投资审核等规定的行政管理程序仍旧较复杂。另外，多头管理的问题仍较为严重。这不仅增加了企业的总体决策时间和成本，而且带来审批结果的不确定性，导致了我国企业对外投资决策效率低、财务和时间成本高，不利于企业及时把握商机。
4.东道国经济安全审查日趋严格
随着近年来我国经济的迅猛发展，“中国威胁论”在一些国家逐步扩散，使得一些东道国政府在面对来自中国的投资时草率地认为，中国企业特别是“国”字号企业对当地的投资并不是企业自主市场行为，而是出于某种政治目的或受国家经济战略的引导，可能对其会产生危害。因此，他们以影响经济安全和国家安全为由，对来自我国的投资进行严格的经济安全审查，使得我国企业的海外投资难以获得东道国批准。2005年中海油收购美国优尼科石油公司，2009年中铝并购澳大利亚力拓公司以及2011年华为收购美国3Leaf失败等诸多案例，都是由于东道国的经济安全审查问题而告失败。
三、加快培育本土跨国公司的对策建议
1.有效破解跨国公司融资难题
国家应扩大“走出去”专项扶持资金规模，使大部分海外投资企业能够得到政府的财政补贴，缓解资金压力。政府可以为中小民营企业上市融资提供支持，设立上市专项资金、可按最低收费标准收费、加大信贷支持力度等。此外，政府应建立健全与PE有关的政策、法规等，使其具备连续性，改善PE的发展环境，从而扩大企业海外投资的融资渠道。
2.完善跨国公司对外投资管理体制
加速推进投资管理体制改革，加快“核准制”逐步向“备案制”转变步伐，仅对大额项目、特别项目实行核准制，对三千万人民币以下的小额项目实行备案制，或实行投资项目的完全自由化。进一步简化政府审批程序，建立“走出去”一站式管理体系，加强相关管理部门进行协调合作，建立一站式服务大厅，有效降低审批时间和费用。
3.大力推进区域经济一体化进程
加快推进中日韩自贸区、RCEP协议的签署，同时可以扩大区域协议范围，与美国、欧盟等进行贸易投资一体化协议的商讨，以增加我国企业“走出去”的机会，降低投资风险。
4.加快推进人民币国际化进程
首先，进一步放宽对人民币出入境的限制，逐步推进人民币成为国际支付手段和国际储备资产，同时采取有效措施解决人民币回流问题，逐步允许其他国家用人民币购买我国政府债券或对我国进行直接投资。其次，充分利用上海自贸区实现人民币资本项目自由兑换，进一步推动人民币国际化。积极创造人民币国际化的政治条件，深化与周边国家和地区、政府间的交流与合作。
作者：夏天张建昕谢?胡慧单位：上海海关学院
（三）
一、跨国公司在华企业履行社会责任的概况
（一）呈现出本土化的特点
在华企业开始更多地尝试用适应我国国情的方式来解决社会责任方面的问题。从最初的照搬母公司社会责任战略，到如今结合我国本土特点建立本土化战略；从单一的捐款捐物，到如今结合专业优势、协同多方参与等多元化方式，其CSR本土化程度越来越深。跨国公司CSR本土化的一个重要标志是有些华企业开始中文版社会责任报告，且报告的内容与形式越来越本土化。
（二）具有波动性
在华企业社会责任的履行受自身经营绩效和全球经济波动影响明显，存在一定的波动性。当经济环境较差时，企业为保持其经营绩效会降低社会责任的履行标准，主要表现为员工纠纷上升，消费者投诉增加、社区公益慈善活动减少。如，2008年美国金融危机爆发后，外资企业在我国的慈善捐赠金额和社会公益活动大幅减少，重大劳动纠纷显著增加。这说明很多在华企业没有系统持续的公益慈善活动计划，没有形成良好的社会责任履行机制。
二、跨国公司在华企业履行社会责任存在的缺失
很多企业在履行社会责任方面还存在着诸多问题。2011年，中国社科院《中国企业社会责任报告》课题组分别调研了我国境内国企、民企、外企的百强企业共300家。得分小于等于零分的企业有26家。这26家企业中，外资企业占73.1%，有19家。戴姆勒•克莱斯勒、可口可乐、阿迪达斯等知名企业均“榜上有名”。具体来讲，在华企业社会责任的缺失主要表现在以下几个方面。
（一）产品质量安全与环境污染问题
部分在华企业在产品安全质量方面存在一定问题。以沃尔玛为例：2011年，重庆沃尔玛超市因为普通猪肉冒充绿色猪肉、以虚假的商品说明欺诈消费者等违法行为，被工商部门依法没收违法所得，并处269万元罚款，实施15天的停业整顿。自2006年进入重庆以来，这已是沃尔玛第21次受到工商部门处罚。据统计，2010年有32%的在华企业被发现存在产品安全质量问题或存在重大的消费者投诉事件。环境保护方面，部分在华企业也存在着缺失，表现在对我国发展循环经济响应消极，在生产过程中高碳生产、高污染排放、高资源消耗。据统计，2010年有9%的在华企业在环保方面违规。久负盛名的跨国公司之所以在华出现这些问题与其执行“双重标准”有关。一方面某些在母国较为普遍的社会责任，在华企业不能主动去承担。另一方面，某些在华企业放松了在环保、产品安全质量有关的标准。
（二）商业贿赂
维持可持续的合规管理是一个长期复杂的过程。近几年，麦肯锡、朗讯、IBM、沃尔玛、西门子、家乐福等跨国公司都曾在我国发生过商业贿赂事件。在华企业商业贿赂的特点表现在：第一，发案领域集中。行业集中在垄断行业和政府严格管制行业。贿赂对象集中在国有企业和国家机关工作人员。第二，手段隐蔽，甚至通过“中间人”渠道进行贿赂。最后，大多数案件都是从企业内部自行上报纠举出来，案发后大多能够积极整改。
（三）侵犯员工合法权益
不少在华企业对员工的生产安全问题重视不足。通过职业安全卫生管理系统认证OHSAS18001的在华企业比例在2008年和2009年间均低于50%，还有一些企业通过侵占公休日、压低工资与福利来逃避社会责任。如，肯德基、麦当劳和必胜客等长期存在违反《劳动法》问题，支付给小时工的工资低于最低标准。（四）非法避税、不正当竞争跨国公司常常通过关联企业之间内部人为控制定价的方式来偷逃税款。国家税务总局有关负责人指出，据保守估计，超过2/3以上的外资企业亏损是为了避税人为制造出来的。近几年来，外资企业每年避税给我国造成的税收损失在300亿元以上。同时，部分企业为了提高自己的市场份额，制造相关虚假舆论宣传，扰乱市场秩序。2011年，联合利华(中国)有限公司有关负责人多次发表日化产品涨价言论，严重扰乱了市场秩序。
三、继续完善跨国公司在华企业社会责任的建议
（一）建立适合我国国情的企业社会责任标准
目前，在华企业的社会责任标准大部分是基于发达国家的国情建立的，与我国国情存在着较大冲突。建议由国家权威机构出面，与跨国公司及利益相关者团体协商，在遵循我国现有各项法规标准的基础上，制定在华企业的社会责任标准和行为准则。
（二）政府完善立法，严格执法
政府的制约与推动是企业履行社会责任必要的前提条件。我国法律法规存在着一定漏洞，执法不到位，这在一定程度上给了跨国公司以可乘之机。政府应推进企业社会责任法制化，并加大监督、检查力度，做到执法必严、公平合理，不断提高监管水平。
（三）培养成熟的消费意识
很多消费者消费心理存在盲目偏好洋品牌的倾向。社会应有意识地引导消费者理性消费，树立正确的消费观。同时，消费者的权益受到侵害时，应通过多种渠道维护自己的合法权益。
（四）加强社会监督，形成良好的舆论氛围
工会、消费者协会、行业协会等非政府组织可以监督在华企业承担社会责任的状况，也可以定期开展对其高级管理人员的宣传和教育活动。此外，新闻媒体也是社会监督的重要形式。总之，要建立一种公众舆论的社会氛围，用舆论宣传、教育和影响跨国公司的价值观和行为方式。
（五）逐步取消超国民待遇
长久以来，我国政府大多以超国民待遇来对待跨国公司。更有甚者，即使发现企业有偷税漏税和损害环境资源方面的违法行为也放纵包庇。这些特权助长了企业不承担社会责任的行为。我们应逐步取消对跨国公司的特殊优惠政策。
作者：李明岩 单位：太原理工大学阳泉学院
（四）
一、汇率风险的应对策略
要有效规避跨国经营的汇率风险，就要在分析上述相关风险成因的基础上，借用经营策略、合同条款、会计处理及金融工具等手段在事前、事中、事后实行全过程风险管理，制定相应的应对策略。大致上可以将汇率风险的应对策略简要归纳为以下几种：
1.慎签合同条款防范风险。合理利用合同条款是防范交易风险的一个重要措施。跨国公司应根据具体情况在合同币种、价格、期限、汇率约定保值等条款谈判时充分考虑汇率风险。如中国公司境外项目投标报价推荐采用硬币（可自由兑换外币）报价，在业主不同意全部采用硬币计价的情况下，实行软、硬币复合货币报价，同时争取尽可能高的硬币支付比例。在签署用当地币（软币）计价的合同时，应尽量缩短合同周期，同时参考银行远期汇率，考虑软币汇率贬值幅度倒推工程报价，遵循“软币调高价格、硬币降低价格”的原则将合同价格做适当调整。此外，在合同中还可增加当地币（软币）汇率赔付保值条款，规定一个互相都能接受的风险比例（通常为各自承担一半）作为合同的附加条款。
2.合理运用会计政策防范风险。在遵守当地法律法规的前提下，跨国公司的境外机构应尽量选择汇率稳定的主要货币作为记账本位币，如美元、欧元等，以减少因汇率变动导致财务状况的剧烈变化，防范会计风险。此外，企业还要加强对会计风险的分析，实时跟踪会计准则和政策在外币折算方面的改革及变化，积极规避会计风险。例如，当跨国公司与境外机构间存在大量不同币种的投融资往来时，可以分析适用新会计准则下“在实质上构成对境外经营净投资的外币货币性项目产生的汇兑差额，在编制合并财务报表时转入“外币报表折算差额”的会计处理，减少汇率大幅变动对集团整体盈利造成过大的不利影响。
3.加强集团资金管理防范风险。跨国公司实行资金集中管理可以起到有效规避汇率风险的作用。在全面掌握整个集团资金规模、结构、币种的前提下，跨国公司可以组织专业团队，更有序、高效地开展汇率风险的管理工作。
4.使用贸易融资及金融工具防范风险。企业可以借助贸易融资工具提前或延迟收付款、结售汇时间，合理规避汇率风险。当企业预测汇率上升时，出口企业可以延迟结算，进口企业可以提前结算；预见汇率可能下降时则反向操作。常用的贸易融资工具有：
●“福费廷”。指银行向企业无追索权地买入因贸易产生的未到期债权的服务。
●进口押汇。银行在进口信用证或进口代收项下，凭有效凭证和商业单据代企业垫付进口款项。
●打包贷款。银行凭正本信用证向企业提供融资，帮助企业采购、生产和装运信用证项下的货物。打包贷款业务可有效满足企业在装运前的资金需求。
●出口押汇。银行凭信用证或托收项下的出口单据向企业提供融资，帮助企业加快资金回笼，提高资金的使用效率。
●出口贴现。银行通过买入企业在出口信用证项下已承兑远期单据，为企业提供融资服务。企业还可以借助金融衍生品来规划大额的外币投融资行为，锁定风险。常见的金融工具有：
●远期外汇合约。远期外汇合约是一种由交易双方——银行与非银行客户——达成的协议，确定买卖一定数量的某一货币以兑换另一种货币，远期合约的汇率、交割日是固定的。当企业未来确定日期应收或应付一笔某币种的货币时，可以在现时卖出或买进同样金额的远期外汇合约，以锁定风险。
●货币期货。货币期货和远期外汇合约有些类似，但其交易是在期货交易所进行，以公开竞价形成交易价格。目前世界上大多数货币期货都是主流货币对美元的交易。
●货币互换。互换是协议双方在特定时期内交换各自现金流的一种合约，正常情况下，协议的一方为专业银行，货币互换需要将某个货币的现金流量与另外一个币种的现金流量互相交换。外汇货币掉期。在即期买入一种货币卖出另一种货币的同时，远期再卖出这种货币买入另一种货币。也就是说一笔掉期交易是由一笔即期和一笔远期交易组合而成的。
二、结语
汇率风险是国际经济往来中不可避免的正常现象，跨国公司要树立正确的汇率风险防范意识，积极应对。在防范汇率风险时，应正确选用避险工具，在风险要素分析基础上对相关业务进行事前、事中、事后全过程管理，在合理规避汇率风险损失的同时，也要积极运用汇率管理策略，努力通过汇率变化使企业产生收益。
作者：李霄阳 单位：中国石油天然气勘探开发公司
（五）
自1999年党中央提出实施“走出去”战略和2001年加入世贸组织以来，我国企业“走出去”的步伐明显加快，规模日益扩大，领域逐步拓宽，水平不断提高。这一行为使企业在获得巨大发展的同时，也给企业带来了风险，尤其是外汇风险比较显著。因为在世界经济发展过程中，汇率也在不断变化浮动，汇率波动会直接或间接影响公司的现金流，从而影响公司价值。因此，对于跨国公司如何进行有效的风险管理，提升企业价值是一项亟待解决的问题。总体来看，国内外关于跨国公司外汇风险管理方面的文献数量较多。本文拟分国外和国内对有关外汇风险管理的研究进行回顾和分析，以期为我国的外汇风险管理研究和企业外汇风险管理实践提供参考和借鉴。
一、国外的外汇风险管理研究现状
国外学者对于跨国公司的外汇风险管理研究着手较早，具有丰富的理论成果。他们主要围绕外汇风险管理的动机、方法和效果展开研究。
（一）外汇风险管理的动机
经典的MM定理认为，如果市场是完美的，如没有成本，信息不对称，税收和交易成本，对冲不能增加企业价值，因为投资者可以自行进行对冲。然而，不完美的现实情况使得公司需要进行风险对冲。Aretz等（2007）指出由于不完美资本市场的存在，公司可以通过风险对冲来降低与冲突，外部融资，财务危机及税收有关的成本来增加企业价值。对公司进行外汇风险管理的动机，一般有以下四种理论解释。
1.减少预期税收。Smith和Stulz（1985）认为，由于企业税收函数的凸性，对冲可以降低收入的波动，平滑收益，减少税负，增加企业的价值。此外，Ross（1996），Stulz（1996）和Leland（1998）认为对冲可以提升企业的举债能力，改善企业的资本结构，通过债务融资实现的税盾效应可以增加企业的价值。
2.降低财务困境成本。当企业无法偿还到期债务或违反与债权人事先达成的协议时，企业往往就会陷入财务困境。财务困境是企业破产的先兆，发生困境的概率和困境发生后的损失共同决定了财务困境成本，这会减少企业期望的净现金流，进而降低企业价值。Smith和Stulz（1985），Mayers和Smith（1990），Nance等（1993），Geczy等（1997）的研究表明，公司通过风险对冲，可以降低企业陷入财务困境的概率，从而减少财务困境成本，并最终增加企业价值。
3.缓和投资不足。由于信息不对称和交易成本的存在，企业外部融资的成本通常要高于内部融资的成本。当企业由于内部融资不足，同时外部融资成本又高得使企业无法接受净现值原本为正的新项目时，企业便发生了投资不足的问题（投资不足问题还可能由债务过度引发）。Froot等（1993）提出，风险对冲能够缓和这类投资不足的问题。原因是，当企业现金流不稳定和外部筹资成本较高时，风险对冲可以更好地匹配现金流入与流出，降低企业借助外部融资的可能性，从而保证企业有足够的内部资金投资于净现值为正的项目，有效解决投资不足的问题。
4.提高信息质量。Breeden和Vishwanathan（1998）认为管理层通过风险对冲，可以消除公司现金流中无法控制的因素（如汇率、利率变动等宏观因素），即消除了收入作为传导管理层能力信号中的“噪音”，使得股东对管理层为公司创造利润能力的判断更为准确，改善了投资者与管理层之间的信息不对称。
（二）外汇风险管理的方法
外汇风险管理的方法归纳起来有两大类：第一类是金融对冲，主要是指通过使用金融衍生品（远期、掉期（互换）、期货、期权及其他金融衍生品）对冲企业以外币计量的资产、负债以及投资风险的行为。第二类是经营对冲，主要是指通过使用不同的经营策略（降低成本、提高售价、尽快结汇、跨国多元化等）来对冲企业以外币计量的资产、负债以及投资风险的行为。
（三）外汇风险管理的效果
1.金融对冲的效果
基于美国720家大型非金融公司1990-1995年的数据，Allayannis和Weston（2001）实证研究发现外汇衍生品使用和公司价值之间存在正相关关系。具体而言，在面临潜在汇率风险敞口（海外收入比例大于零）的情况下，运用外汇衍生品对冲汇率风险的公司其价值有4.87%的溢价。而且在美元升值的年度，其价值溢价幅度有明显提高。Brown（2001）采用案例研究的方式，对一家美国大型跨国公司汇率风险的管理实践进行了详细分析。基于对该公司14个季度里的3110个外汇衍生品交易的解析，他发现外汇衍生品使用降低了股票价格对汇率波动的敏感性，增加了公司的市场价值。随着衍生品市场的发展壮大，以美国外跨国公司为样本的相关研究也取得了丰富的成果。以瑞典1997-2001年间的455家公司的混合截面数据为样本，Pramborg（2004）发现，对冲汇率风险的交易敞口带来了价值溢价，特别是当公司拥有外币净头寸时（瑞典克朗在样本期间贬值），而对折算敞口的对冲并没有增加价值。基于英国412家大型非金融公司1995年的数据，Clark和Judge（2009）发现只使用外汇衍生品或者同时使用外汇衍生品和外币债务都能够增加公司价值（11%-34%），但单独使用外币债务没有显著效果。另外，与外汇远期和期权相比，（转化为外币的）外汇掉期的价值溢价幅度更大（21%-34%）。然而有一些研究认为金融对冲并不能增加企业价值。Magee（2009）以1996-2000年间408家美国公司为样本，发现在控制了公司价值对汇率风险对冲的时间影响后，外汇衍生品使用带来的价值溢价消失了。以48个国家2000-2001年间7292家非金融上市公司为样本，Bartram等（2009）研究发现运用外汇衍生品对冲风险并不能提高企业价值。
2.经营对冲的效果
Allayannis等（2001）发现使用外汇衍生品能够降低汇率风险敞口，但跨国多元化这一经营对冲的效果并不明显。同时，他们发现经营对冲不能代替金融对冲，经营对冲只有和金融对冲一起使用时才能够增加公司价值。Pantzalis等（2001）研究发现汇率风险敞口与海外收入比例和跨国经营的国家数目负相关，和跨国经营的集中度正相关。与Allayannis等（2001）研究结论不同的是，kim等（2006）研究发现经营对冲比金融对冲在减少汇率风险敞口和增加公司价值方面更有效，是金融对冲效果的5倍。
二、国内的外汇风险管理研究现状
跨国公司的发展加速了资本的国际流动，使得各个国家之间的合作更加密切，促进了全球经济化的大发展。但是随着国际贸易的发展和资本的国际化流动，如何更有效管理跨国公司经营过程中的外汇风险显得尤为重要。国内学者对于跨国公司所面临的外汇风险管理研究早期主要限于分析外汇风险的种类、特征，并提出相应的风险管理策略。而在研究方法上早期主要分为两种：
1.以案例分析形式研究某个跨国公司的外汇风险管理
在这方面的文献中有些学者是针对某个具体公司的外汇风险进行深入剖析，进而对此公司的外汇风险管理给出具体可行的建议，如沈晶璐和林园（2007）通过研究卡特比勒公司进而提出跨国公司在针对不同性质的外汇风险可采取的各项建议、措施。李若山和吴益兵（2009）基于中信泰富外汇合约巨亏的案例提出构建金融衍生工具投资内部控制的框架。郑海英（2010）通过说明我国航空公司的业务特殊性来分析我国航空公司可能面临的外汇风险，并提出宏观的改善措施。刘璐（2011）同样利用中信泰富的案例提出我们如何利用衍生工具进行外汇管理以及在此过程中应注意的问题。
2.理论规范研究跨国公司的外汇风险管理
在这方面学者主要集中研究跨国公司在国际化经营过程中可能会面临的外汇风险种类、特征；我国的跨国公司在外汇风险管理方面存在的问题；外汇风险的识别；针对外汇风险的现状提出风险管理的策略等（吴晓菲（2007），王月永（2008），刘胜军（2009），吴丹（2010），倪华丽（2011），赵莹（2011）等）。国内学者针对我国公司层面的汇率风险管理动机、方法和效果的实证研究很少，其原因可能是我国人民币汇率正开始浮动（2005年7月）和衍生品强制信息披露的时间较短（2007年1月1日）。然而，企业会计准则（2006）的实施打破了数据上的制约，为研究提供了可能。《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第24号——套期保值》和《企业会计准则第37号——金融工具列报》要求公司在附注中披露风险敞口及其形成原因，风险管理目标、政策和过程以及计量风险的方法，金融工具的类型、账面价值、公允价值及公允价值变动收益等信息。这使学者们能够获得较多的金融衍生品数据，可以对我国跨国公司汇率风险管理的动机、方法和效果展开研究。在外汇风险管理动机方面，郭飞和徐燕（2010）以沪深300指数公司2008年报为研究样本，对上市公司使用衍生品参与风险管理的动机进行研究，他们发现我国上市公司风险管理的动机主要有降低财务困境成本和减少税务支出，但避免投资不足和协调管理层和股东利益的动机没有得到明确支持。基于我国非金融上市公司2007年和2008年年报数据，贾炜莹等（2010）研究发现，我国上市公司运用衍生工具体现了股东财富最大化和管理者效用最大化理论下的双重衍生工具使用动机。在外汇风险管理方法和效果的实证研究方面，针对金融对冲的价值效果，基于2007年沪深A股非金融上市公司的数据，贾炜莹和陈宝峰（2009）研究发现我国上市公司运用金融衍生品进行风险管理对于公司业绩有一定的提升效应，但对公司价值有微弱的负面作用。以2007-2009年间968家中国跨国公司为样本，郭飞（2012）实证研究发现使用外汇衍生品可以给公司带来约10%的价值溢价。斯文（2013a）以2007-2011年间3105家制造业上市公司为样本，研究发现对冲汇率风险能够给企业价值带来平均约19％的溢价规模。斯文（2013b）研究发现不同类型的衍生品合约，其带来的企业价值效果存在着明显的差异，外汇衍生品产生了超过20%的溢价效应并在5%水平下显著，商品衍生品却是显著的折价效应，利率衍生品的影响则不显著。针对经营对冲的价值效果，国内主要集中研究跨国多元化与公司价值的关系。汪建成和毛蕴诗（2006）和曹芳（2008）将跨国多元化（以海外收入比）作为补充研究变量检验了我国上市公司跨国多元化对公司绩效的影响。他们都发现跨国多元化会带来企业价值的折价。
三、总结
本文对外汇风险管理的动机、方法和效果等国内外最新研究成果进行了系统的梳理，揭示了以下几个关键问题。
（一）由于跨国公司相对于其他公司来说面临更高比例的外汇风险，所以外汇风险管理的研究对象目前主要是跨国公司。
（二）国外学者认为企业主要是基于减少税收支出、降低财务困境成本、缓解投资不足和提高信息质量的动机进行外汇风险管理。而国内学者的研究目前仅支持减少税务支出和降低财务困境成本这两个方面。
（三）国内外学者虽然对金融对冲的价值效果持有不同结论，但多数学者研究支持金融对冲对企业价值的积极影响。国内外学者对于经营对冲是否增加企业价值尚未得出确切结论，在这方面依然具有广阔的研究空间。随着人民币汇率形成机制改革的不断推进和银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度的不断扩大（由1%扩大至2%），中国跨国公司的外汇风险管理将面临更为严峻的挑战。因此，及时了解国内外有关外汇风险管理的研究现状，参考和借鉴国外最新的研究成果不仅可以帮助国内学者拓宽研究思路和方向，提高和充实我国现有的汇率风险管理理论，同时也可以为我国企业的汇率风险管理实践提供参考。
作者：马瑞 单位：中南财经政法大学会计学院
（六）
—、跨国公司在东道国履行社会责任的动因与影响因素
跨国公司本身原因（如社会责任意识、战略特点、国际化水平、财务绩效等）与东道国的特点(如制度及利益相关者压力、政治特征、文化等）均会对跨W公司在东道国社会责任的履行产生影响。如果跨_公司本身具有较强的社会责任意识，洞悉在东道W社会责任的履行能够对企业的声誉形成良好的影响，避免其在东道国受到斥责与诉讼，那么他们就会在东道W积极进行社会责任管现，甚至将在东道国的社会责任管理纳入公司战略，以提高其在东道_的社会责任水平（Levis,2006；Mohan,2006)。Yakovleva和Vazquez-Brust(2012)发现了进一步的证据，尽管跨M公司会同东道_社会进行慈善“协商”，但其伦理责任却受决于公司总部，而不是与当地进行“协商”的结果，这说明跨国公司社会责任的履行效果受到其母国总部的社会责任意识影响更大。我国学者薛求知、高广阔(2004)发现大多数跨国公司缺乏足够的生态保护意识，其绿色管理战略的实施是被动的，是一种策略性行为。如果跨国公司具有较高的国际化水平，它对东道国利益相关者的特点就会较为了解，知晓东道国利益相关者与S内利益相关者在社会责任关注点的差别。高强度的研发能够使跨国公司及时实现对资源的重新配置，以迎合东道国利益相关者的不同需求。因此，具有高研发强度和高国际化水平的跨W公司更可能发展其可持续发展实务，更可能从长期的角度维持这些实务，而低研发强度和低_际化水平的跨国公司可持续发展实务的推行很少，并且难以持续（Chakraharty和Wang,2012)。跨国公司有更好的财务绩效，就会有更多的资源和更强的能力投人社会责任管理，因此其社会责任绩效更好（Fauzi，2008)。如高盈利的跨国公司总部更愿意将其环境实务标准化，而不是利用东道国松懈的环境保护来从事污染密集的活动，而且总部的财务绩效可以缓和环境制度差异和环境标准化之间的关系（Aguilera-Cararuel等，20丨2)。利益相关者理论为企业社会责任的履行提供了重要的理论支撑。跨H公司在东道W经营，会面临不同利益相关者的压力，从而影响其社会责任履行的程度和重心。Husterl和Allen(2006)发现，来自政府的制度压力会引导跨国公司在东道W的社会责任决策，而不是对社会问题和利益相关者的策略分析。不同利益相关者的压力不同，也导致了跨国公司履行社会责任过程中的具体差异，如Christrmmn(2004)发现外部相关利益者的压力不同会使得跨M公司选择不同的环保政策，政府的压力致力于在国内采用更高的全球环境执行标准，消费者的压力则促使环境标准化的进程，行业压力则要求环境政策执行的标准化。相对于发达的跨国公司而言，东道国的政治与文化背景与其往往存在较大的差异。一些学者从“政治行为、企业社会责任、腐败”的二维角度研究了企业政治关系构建、腐败和社会责任行为之间的关系，发现腐败程度会影响企业的政治关联以及社会责任行为（Braimner等，2009;Luo,2006；Rodriguez等，2006)。跨国公司面临的跨H文化背景差异会导致其社会责任实践的差异，如Heliii和Sandstrom(2008)发现，与普遍?为的母子公司之间的伦理联结观点相反，东道闻的子公司通过放大东道闰当地的国家重要性而抵制母公司的社会责任条款运用，东道_子公司的社会责任条款运用出现了相反的效应，因此，他们认为，强化企业社会责任条款在跨文化背景中的实施比条款本身更为重要。
二、跨国公司在东道国履行社会责任的影响后果
跨M公司的社会责任努力可以提高其自身的声誉、增加业绩，其社会责任水平高低也会对东道闺产生有利或+利的影响。从跨M公司本身而言，其在东道_的社会责任努力可以被当地利益相关者所识别，优秀的社会责任绩效会提升跨闰公司在东道_的声誉，对其客户、供应商、消费者等利益相关者产生积极的影响，从而带来销售的提升与成本的下降，提高其自身的财务业绩。Ameer和Othman(2012)发现跨闻公司在伦理、员工、环境、客户等方面较好的社会责任实践为其带来了丰厚的财务绩效回报，销售增长率、资产回报率、税前收益和经营活动现金流得到了明显的提高。在跨M公司社会责任彳/为对东道_的影响方面，一种观点认为跨_公司卓越的社会责任管理制度可以对东道_带来积极有利的影响，这种观点受到了污染晕轮效应理论和竞优理论的支持.污染晕轮效位(PollutionHal,,Theory)指的是由于对某事物有某种好感从而对与其密切相关的事物也产生好感，因而也相应产生了对应的跨W公司的环境晕轮效应。东道国对来自发达W家的跨W公司拥有的先进社会与环境管理体系其有较强的好感，通过跨_公司社会责任管理的技术扩散和外溢效应，东道W会以新的、更高的环境标准逐渐替代旧的、较低的环境标准，可以提升东道W的环境社会责任水平。竞优理论（RacetotheTop)认为，在激烈的市场竞争中，卓越的表现会导致他方的竞相追随，优秀的社会与环境表现可以使公司获得更多的资源支持，因而跨国公司先进的社会与环境管理实践会引发跨_公司本身以及东道_企业的竞优效应。研究发现，跨国公司领先的环境管理实践带动r东道w环境绩效的提升，提高了东道国的能源利用效率（Blarkman和Wu，1999)、增加了清洁能源的使用、降低了环境成本（Eskeland和Harrison,2003)等。另一种观点认为，跨M公司在东道闻消极的社会责任管理和差异化战略为东道闻带来了负面的影响，这种观点受到污染天堂假说和竞次理论的支持。污染天堂假说（PollutionHeavenHypothesis)认为，发达M家对环境质量的要求越来越高，制定的环境标准较高，环境规制也越来越严格，因而高污染彳r业在发达M家的经营中面临的环境成本较高。而发展中国家相对经济发展水平较低，引资需求强烈，在环境标准和环境管制方面要求较低，因而高污染行业在发展中闰家的环境成本较低。因此，来自发达M家的高污染行业跨M公司便大量进入发展中_家，从而使发展中M家成为污染天堂。竞优理论的基本思路是“追求卓越获得资源”，竞次现论（RaretotheBottom)则另行其道，从“减少努力降低成本”的角度为跨国公司在东道国的社会与环境努力不足提供了理论解释。如Jamali和Mirshak(2010)发现，跨闰公司的全球企业社会责任模式在发展中闻家遭遇了稀释，降低了发展中H家的社会绩效。我_学者薛求知等（2008)发现了类似的结果，当跨H公司采取标准化的自愿责任行为?会提高消费者的购买意愿，而当消费者意识到跨国公司采用一种本土化的责任策略时，购买意愿要明显降低。
三、跨国公司在东道国履行社会责任的冲突与差异
跨_公司来自于不同的地域与国家，勹东道国在制度、社会、经济、文化等方面存在环境差异，这会导致其在东道国社会责任的履行可能产生冲突与差异。不同区域、不同国别的跨国公司各有特点，社会责任管理策略各有不同，如北美公司在承相社会责任时更强调战略，而欧洲公司更强调标准（Richard,2008)；不同同家之间、不同跨_公司的子公司之间、同一跨S公司的子公司之问其社会责任管理水平存在差异（Bmuly等，2004;Hunter和Bansal,2007；金润圭等，2008)。Donaldson和Dunfee(1999)将跨闻公司的伦理观念从外闻类型(ForeignCountryType)、帝国类型(EmpireType)、互联类型(InterconnectionType)和全球类型(GlobalType)四个方向进行了分析，认为外国类型不会将其母闻的理念强加给东道W,东道闻流行的理念就是足够的指南标准；帝国类型将伦理概念和思想直接在东道国使用，不做任何大的修改，不考虑后果；互联类型认为国际和闰家存在显著差异，跨国公司的互相联接超越了国家特性；全球类型不再考虑M家的地理差异，认为伦理概念应从世界主义的角度理解。利益相关者的差异会导致跨_公司与东道国在社会责任管理中产生冲突，如有学者认为，引起跨国公司与东道国在社会责任管理中的冲突增加的原因源于相关利益者的能力不对等（StakeholderPowerInequality)、相关利益者的感知差距(StakeholderPerceptionGap)和文化传统(CulturalContext)的不同，解决跨国公司与东道M冲突的方法在于增加东道丨_对跨H公司的了解程度和培养东道W与跨W公司抗衡的能力（Calvano,2007)。较多研究发现跨国公司的社会责任管理及水平与其母国或东道国公司存在明显差异，如K?lk和Lenfant(2010)发现大多数跨国公司披露了他们对东道国的经济与社会影响，但是报告过于一般化，报告的具体内容对于企业社会责任实务的影响微乎其微。冼国明、张诚（2001)研究发现跨国公司的跨国界环境管理体系具有非强制性与指导性，多数跨闰公司倾向于在环境管理战略方面采用双重标准，选择分散化或当地化的管理模式来适应不同的环境管理制度与环境标准，而不是国际一体化的环境管理模式。中闰社会科学院经济学部企业社会责任研究中心从2009年开始连续《中_企业社会责任研究报告》，其2012年的报告显示，在华跨国公司的社会责任水平明显偏低，弱于我国国企。在华外资100强中，有79家的社会责任发展指数低于20分，处于“旁观者”的行列，而我国国企100强中仅为27家；我国国企有24家得分在60分以卜.，处于“领先者”和“卓越者”的位列，而在华外资仅为3家(陈佳贵等，2012)o尽管多数研究表明跨闺公司在东道闰的社会责任水平是一种弱化角度的差异结果，但也有研究发现了不同的证据，如在雇员利益、消费者权益、社会公益和环境保护方面，外资企业所承担的企业社会责任现状普遍要强于中资企业，在几个方面并不存在明显弱于中资企业的问题，对于在华跨闰公司社会责任的许多指责源于“社会期望的超标性”（崔新健，2008)，跨W公司的环境管理水平优于其他企业（戈爱晶和张世秋，2006;杨博琼和陈建2011)。
四、跨国公司在东道国履行社会责任的趋同与协作
在全球经济一体化的背景下，跨国公司在社会责任履行角度东道国亦可能是一种趋同、协作的关系。Donaldson和Dunfee(1999)在跨国公司伦理观念区分中提出了全球类型（GlobalType)—说，认为在全球类型这一伦现观念支撑下，国家的地理差异对跨闰公司伦理的影响将不复存在，伦理观念应从世界主义的角度来理解。而Tan和Wang(2011)认为在不同的环境下跨_公司会采用特别的伦理战略，选择“正确”的核心价值构成来与东道国的制度环境取得一致。Amha-Rao(1993)认为跨国公司与东道闺之间是一种协作关系，跨W公司应该向东道W的政策制定与实施分享其全球化的经验，东道W政府应该提供好的监管环境。WT0经济导刊（2011)在2011年通过问卷对在华跨闻公司的社会责任报告进行了调查，也发现了在华许多跨国公司中文企业社会责任报告、报告内容本土化、加强与利益相关者的沟通等趋同与协作趋势。
五、评价与展望
外汇风险管理范文8
1建筑施工企业中工程造价的风险管理的涵义
建筑施工企业中工程造价的风险管理指的是风险管理部门的相关人员通过判断造价风险、分析造价风险、总结造价风险等过程，进而对建筑施工企业中工程造价的风险有一个基本的了解和认知，并在这个基础之上能够运用先进的风险管理方法，科学合理地做出相应的工程造价风险的解决办法和应对措施、技术以及手段等，对工程造价的风险进行有效的管理，在一定程度上减少工程造价的风险所带来的负面影响，从而用最少的资源达成建筑施工企业的总体目标的一项管理活动。
2建筑施工企业工程造价风险管理的控制方法
2.1建筑施工企业工程造价风险的分配
建筑施工企业工程造价的风险是在整个工程的进行过程中都会存在的，风险是需要分散开的，这样才能尽可能地减小建筑施工企业的风险，那么这些风险该如何分配？这些风险必需合理地分配给投资者、业主、项目管供应商以及承包商等。当每一个工程的参与者都承担了一部分工程造价风险时，才会激发他对工程造价的风险进行管理和控制的主动性和创造性，但是工程造价风险的分配必须是科学合理的，否则也难以充分调动所有项目参与者的积极性。要想合理地分配工程造价的风险就必须遵循以下几个方面的原则：从项目的整体发展考虑，尽最大力量来调动各个项目参与者的积极性。如果工程的各方参与者没有承担到这项工程的任何风险，那么该方也不用对项目的任何不利后果负责任，所以也就不会对风险的管理和控制产生积极性和创造性，自然工程的结果不会很乐观。在与承包商签合同时，如果选择成本加酬金的方式，承包商就不会承担工程造价的风险，这种情况下承包商很可能会想方设法地提高成本来增加工程的收益，这只会降低建筑施工企业工程的整体效益。而将所有的工程造价风险都放在承包商身上也是不合理的，如果承包商承担了所有风险，他们会为了避免工程造价风险带来的损失而提高要价，增加财务预算，这样业主就可以随时改变主意，因为他没有任何风险和责任，最终同样会损害整体的效益。只有让工程的每个参与者都承担一部分风险和责任，就能够在很大程度上加强各方的主动性和责任感，最终能够高效及时的管理和控制风险。此外，建筑施工企业工程造价过程中的风险承担者的责任和权力必须保证是相平衡的。项目的各方参与者既有承担工程造价风险的责任，也必须给予其给其管理和控风险的权力，同理，如果项目参与者各方已经拥有了管理和控制工程造价风险的权力，他们也就必须担起与之相对应的需要负责的工程造价风险。各方所承担的工程造价风险和机会应该尽量保持对等。此外，承担的可能性和控制的条件和可能性，需要有迅速采取控制造价风险措施的时间、信息等条件，只有这样，参与者才能理性地承担造价风险。
2.2建筑施工企业工程造价风险的对策
任何建筑施工企业的工程造价都存在着不同程度的风险，这些工程造价风险的责任承担者对于不同的风险会做出相应的对策和解决办法。建筑施工企业应该把这些对策和解决办法放在工程的计划列表中。项目的各方参与者只有在项目的实施的过程中，及时针对不同的工程造价的风险采取相应的风险管理和控制措施，才可能更好的管理工程造价所产生的风险，最大限度的降低工程造价风险所带来的损失，进而保证各方利益不会受损。一般情况下建筑施工企业工程造价的风险对策包括：权衡利弊后，尽量回避工程造价中风险最大的部分，而选择那些工程造价风险比较小的工程。这就需要在工程的选择和决策过程中提高分辨力，尽可能把那些明显会出现亏损的工程提早剔除，如果出现一些工程造价的风险已经超过企业自身的承受能力，还没有足够的把握可以成功的话，这些工程也应该尽量不要接下，这属于相对比较安全的工程造价风险的管理和控制的办法。建筑施工企业可以针对工程造价的风险而采用先进的技术，或者制定完善的组织措施，来最大程度地降低工程造价风险产生的可能性及其可能会带来的不利后果。如选择有弹性的、抗造价风险能力强的技术方案，进行预先的技术模拟试验，采用可靠的保护和安全措施。
2.3在建筑施工企业的工程造价过程中进行全面的风险管理和控制
建筑施工企业工程造价过程中的风险管理和控制体现在工程的进度、资金运转、工程质量以及合同控制等的方方面面中，是工程管理和控制过程中必不可少的关键内容，也关系到工程的最终结果。为了将风险降到最低，我们必须从工程造价的风险预控工作抓起。在项目进行之前以及进行的过程中，需要项目的负责人随时判断和识别各种与之相关的信息，能够灵敏地察觉到风险到来的预警信号，从而能够在第一时间做好充分的准备并及时运用有效的工程造价风险管理办法和措施，来应对潜在的工程造价风险。在建筑施工企业工程造价风险来临时，企业必需尽量保持项目能够顺利进行，避免项目出现中断或者资金超过预算的现象发生，只有这样才能够对潜在的以及已出现的工程造价风险做到最好的管理和控制。
3结束语
介绍了建筑施工企业中工程造价的风险管理的控制办法和措施，包括建筑施工企业工程造价风险的分配、工程造价风险的对策以及工程造价过程中进行全面的风险管理和控制等风险管理的方法，为相关行业提供参考依据。
作者：张雪 单位：中国建筑一局集团有限公司
第二篇：新时期企业外汇风险管理探究
一、企业外汇风险管理中存在的问题
（一）企业外汇风险管理意识淡薄，过于依赖政府政策
在全球经济一体化发展的大背景之下，坚挺、稳定的人民币汇率，让企业在外汇风险管理中，缺乏良好的风险管理意识，以至于过于依赖政府政策，风险规避的主观能动性不足。趋利性是企业的天性，很多企业，尤其是中小型企业，侧重于短期经济利益的追求，而缺乏外汇风险管理的重视。于是，企业在面对外汇风险时，一方面缺乏主动识别外汇风险的能力与意识，以至于外汇风险影响企业的经营发展；另一方面，相对稳定的人民币汇率让企业在汇率风险问题的处理上，过多地依赖于政府，而忽视自身在风险管理中的主体性地位。
（二）外汇金融市场不成熟，发展相对落后
我国金融市场的不断发展，为深化社会经济发展起到了重要作用。但在金融市场全方位开放的当前，我国外汇金融市场仍不成熟，相对落后的发展现状，影响了企业外汇风险的有效管理。首先，企业领导层缺乏对外汇风险的正确认识，外汇风险管理制度缺乏建立与完善；其次，我国金融市场“一晚、一慢”，即起步晚、发展慢，企业在外汇风险防范中缺乏完备的防范体系，外汇风险冲击往往会对企业造成严重的损害。
（三）法律管理体制不完善，影响良好外汇环境的营造
面对日益活跃的金融市场，我国制定了一系列相关的法律法规，如《商业银行市场风险管理引导》、《金融机构衍生产品交易业务管理占星办法》等。但这些法律法规在外汇风险管理领域，以宏观指导的形式出现，对于外汇风险管理尚未出台具体的管理细则。这样一来，法律管理体制的不完善，直接影响了法律管理体制在外汇风险管理中的重要作用，企业外汇风险管理缺乏良好的法律环境，难以在外汇风险管理中实现有法可依的良好局面。
二、新时期强化企业外汇风险管理的措施
（一）强化外汇风险管理意识，有效规避外汇风险
面对日益复杂的市场环境，强化外汇风险管理意识，是科学规避外汇风险的重要前提。首先，企业要在思想上认识外汇风险管理的重要性与必要性，在主观能动性上，能够积极主动的应对人民币汇率波动，以便于及时采取有效吲哚措施；其次，做好宣传教育工作，强化企业上下对外汇风险的认识，实现上下联动、上下齐应对的良好企业环境。通过外汇风险管理意识的提高，让企业在经营发展中能够更好地应对外汇风险。
（二）健全外汇风险管理体制，强化内部外汇风险管理
企业在强化外汇风险管理的过程中，关键在于健全外汇风险管理体制。（1）通过确定计划期限，实现企业经营管理与外汇风险管理的计划期限相互配合，形成互促互进的良好形态。全球一体化的经济大背景，强调企业要对外汇变化趋势有科学的预测，以更好地把握人民币汇率的变化情况。例如，对外汇变动的幅度、时间及方向等要素进行有效预测，确保预测数据准确性的同时，充分发挥预测数据在企业决策中的重要作用；（2）企业要强化对外汇风险受损额进行有效评估，并充分依据外汇风险的影响程度，将外汇风险进行分级，分为“主次风险”。这样一来，针对不同级别的风险，采取相应的应对措施，以确保企业在外汇风险中正常的经营活动。
（三）建立健全外汇风险管理法律法规，推进外汇市场规范化发展
为更好地推进外汇市场规范化发展，强化企业外汇风险管理，建立健全外汇风险管理法律法规，表现出显著的必要性。首先，我国当前在外汇风险管理领域，更多地是以宏观指导为主，这就需要制定更加具体、详细的管理细则，在良好的可操作性之下，规范外汇市场的可持续发展；其次，国家应强化相关领域的立法工作，特别是在期货和信任立法方面，对于健全外汇风险管理体系起到重要的作用。这样一来，不仅有助于推进外汇市场的规范化发展，而且确保了企业外汇风险管理有法可依。
三、结语
综上所述，新的市场经济环境之下，全球经济一体化发展为我国企业“走出去”创造了条件，但外贸企业经济发展中的“外汇风险”成为影响企业可持续发展的重要因素。因此，在新的历史时期，“谋发展、求共存”战略践行，强调要针对当前存在的问题，切实做到：（1）强化外汇风险管理意识，有效规避外汇风险；（2）健全外汇风险管理体制，强化内部外汇风险管理；（3）建立健全外汇风险管理法律法规，推进外汇市场规范化发展。
作者：王宇 单位：江苏省泰州市姜堰区人民银行
第三篇：外贸企业风险管理
一、当前外贸企业突出风险辨识与分析
（一）出口收汇风险不容忽视
目前国际贸易中常用的结算方式有汇款（预付货款和货到付款）、托收（D/P和D/A）和信用证（即期和远期）三种。汇款结算方式中存在的风险主要是国外客户采取预付部分货款和采用货到付款方式时，出口货物的控制权将丧失，安全收汇全部依靠客户信用；托收结算方式银行不参与信用风险，决定是否赎单付款完全由国外客户选择，如果遇到商品价格下跌、进口商所在国出现政治动乱、进口商破产等情况，将导致客户不赎单或承兑后不付款；信用证结算风险一是有些信用证中设立软条款，如要求指定运输公司装运货物、指定专人现场验货，增加保险险别等。再有就是在信用证中故意设置陷阱，如故意打错受益人、目的港等，造成最后单证不符，银行拒付。当前，金融危机导致部分国家金融市场动荡、信用急剧恶化，也势必加大进出口贸易中的结算风险。
（二）国际市场开拓能力不足，产品结构单一，附加值低，加剧了市场风险
长期以来，我国国际贸易伙伴主要集中在美国、欧盟、日本、香港等少数几个国家和地区，所出口的产品也存在结构单一、附加值低、技术含量低的特点。虽然近几年我国加强了与俄罗斯、非洲等贸易伙伴的关系，出口产品核心竞争力也在逐渐增强，但市场开拓和出口商品结构性风险依然存在。
（三）市场运营风险突出
外贸企业市场运营风险突出表现在以下几个方面：一是合同违约风险。比较常见的如签订出口合同后国外客户撤单、毁约。二是汇率变动风险。汇率变动风险是指企业在经营进出口及其他对外经济活动时，因本国与外国汇率变动，使企业在兑换过程中遭受的损失，它是国际贸易结算中的一种常见风险。美元作为主要国际结算货币，其对人民币的升值或贬值对外贸企业定将产生重大影响。而自2005年7月21日我国宣布放弃人民币与美元挂钩并参考一篮子货币以来，人民币对美元汇率升值近18%，随着美元寻求进一步贬值，人民币升值趋势将长期存在。三是贸易保护主义重新抬头增加了国际贸易风险。随着中国产品占国际市场份额的不断扩大，我国企业频繁遭遇反倾销、反补贴、各种保障措施以及技术、环境、劳工等贸易壁垒的限制，新贸易保护主义表现非常明显，贸易摩擦进入了高发期。
（四）谨防外贸法律风险
外贸企业不但要面临国内企业一样遇到的法律风险，还要承担进出口企业特有的法律风险。外贸企业法律风险贯穿组织货源、货物运输、货款结算三个环节中。 一是组织货源的法律风险。主要体现在货物质量、规格与订单要求不符，货物数量在增减不符合信用证要求，工厂不能交货或者逾期交货，外商向工厂订货并支付定金后又取消订单等四个方面。二是货物运输的法律风险。主要体现在货代风险，不良承运人带来的风险，运单缺陷带来的风险，“无赖国家”的“强盗法律”风险等四个方面。三是货款结算的法律风险。主要有交单后外商撤销汇款，托收时进口方不付款、信用证被开证行拒付，结算发生短路等三种情况。
（五）职工道德风险亟待加强
职工道德风险一方面表现在企业业务资源个人化，即外贸企业经过多年培养的业务人才离开公司并带走业务资源；另一方面表现在业务人员为了个人利益，内外勾结，采取销售延期回款或干脆不回款、少回款、未收款放单等手段，给企业带来经济损失。
二、外贸企业风险应对措
一般情况下，对战略、财务、运营和法律风险，可采取风险承担、风险规避、风险转换、风险控制等方法。对能够通过保险、期货、对冲等金融手段进行理财的风险，可以采用风险转移、风险对冲、风险补偿等方法。对外贸企业而言，风险管理可以重点从以下几个方面来开展：
（一）走发展创新战略
外贸企业要进一步深化企业产权制度改革，实施品牌带动战略、实业依托战略、科技兴贸战略、“走出去”战略和管理创新战略，积极开拓国内、国际市场。坚持走“贸易与产业发展有机统一”的道路，通过专业化经营，促进产业化发展，做实集团，做强企业，做大产业，创新品牌。并以此为基础，整合集团各方资源，进行战略投资，拓展新的发展空间，最终实现市场营销网络化、企业发展产业化、产权结构多元化、经营管理现代化、资源配置国际化、大力发展集“贸易、研发、生产、投资”为一体的国际性大经贸企业集团。同时，外贸企业应认真研究国家出台的各项优惠政策，用足用好促进企业发展。
（二）强化企业信用管理
一是要重视客户资信调查工作，建立意向签约客户的资信审查建档制度。因为客户既是企业最大的财富来源也是风险的主要来源，对客户信息的管理是了解客户资信状况和信用风险控制的基础，应通过专业咨询机构对海外客户进行全面、认真、仔细地调查，及时掌握和了解其经营情况，资信及偿付能力，为扩大出口、安全收汇打下良好的基础。对所有往来客户逐一建立档案，设基本资料和往来资料两部分。基本资料反映客户的整体实力，包括经营状况及财务状况等，往来资料则反映与客户的交易记录及内部评价，包括与客户的交易时间、金额、付款情况等。对客户的档案管理应采用动态更新管理，及时载入新的信息，以防对老客户的信用掉以轻心。二是建立完善的客户授信管理体制。指信用管理部门要在交易过程中加强对客户信用额度和信用期限的管理和控制。通过客户信用分析进行信用评估，确定客户信用等级，授予不同的信用额度和信用期限，从而最有效地扩大销售，降低交易风险。对资信好的客户可采用灵活多样的支付方式（如D/P远期、D/A、0/A），信用额度也可放大，而对资信差的客户可拒绝与其交易，或提供少量信用并定期核实；对风险高的国家或地区的客户，采用谨慎、严格控制的支付方式（如即期L/C)，力争规避收汇风险。
（三）采用多种方式规避出口收汇及汇率变动风险
受国际经济金融危机日益严重影响，国际贸易出口风险急剧增加。作为外贸企业出口能否安全收汇决定企业生存与发展。为此，外贸企业一方面要主动防范出口收汇风险，另一方面要积极降低汇率变动风险。在具体措施上，可以通过严格结算方式和推行出口信用保险来降低收汇风险。密切关注人民币对美元、欧元的汇率变化，尽量签订短期合同，缩短结汇期，主动采取出口押汇、套期保值等防范措施，减少人民币对美元、欧元等主要国际结算货币汇率升值给企业带来的不利影响。
（四）建立企业总法律顾问制度
企业总法律顾问制度是我国企业制度创新，管理创新的有益探索，也是我国企业应对入世挑战的一项重要措施，进一步提高国家重点企业的国际竞争力。企业总法律顾问制度是市场经济走向成熟的必然产物。美国、德国、日本、英国、法国等发达市场经济国家的大公司，都根据企业的经营特点和需求，普遍设置了总法律顾问。企业总法律顾问全面负责公司的法律事务，对总公司总裁或董事长负责。随着我国改革开放的不断深入，企业已经开始在更大范围、更广领域、更高层次上参与国际经济技术合作与竞争，同时也被置于同国外企业同一市场规则的法律环境，我们不但需要精通国内法律的专业人才，更需要通晓国际法律的特殊人才。虽然在这种平等的法律环境下的竞争，对我国企业的生存与发展无疑是一个严峻的考验，但企业运用法律能力强，就能够争取到更多的利益，减少合作中的风险。
（五）进一步完善企业内部审计制度
进一步完善企业内部审计制度，建立健全所属企业内部审计机构，明确内审职能，加强内部审计人员业务水平和职业道德教育，提高内部审计人员的专业素质和工作胜任能力，增强内部审计人员高度责任感、纪律性和敏锐性，做到企业风险事前发现、内部控制。
（六）加强职工职业道德教育
进一步加强对全体职工的法制教育，道德教育，强化风险防范意识，使职工时时刻刻把企业和国家的利益放在第一位。加强企业文化建设，使职工个人素质的提高和能力发展与企业文化建设和企业整体发展紧密结合。
三、结语
总之，风险管理是一个全寿命的动态过程，渗透在企业日常经营管理的全过程之中。外贸企业有效开展风险管理尤其是建立全面风险管理体系能够促进决策的科学化、合理化，减少决策的风险性，能为企业提供安全的经营环境，能够保障企业经营目标的顺利实现，能够促进企业经营效益的提高。无论从理论还是从实践的角度来说，大胆创新、探索性地恰当运用风险管理的理论与方法，已成为关注的一个热点，对于提升外贸企业管理水平、加强安全保障、创造更好的经济效益具有十分重要的意义。
作者：杨建卓 单位：河北省外贸资产经营有限公司
第四篇：油田企业风险管理成本控制策略
一、基于风险管理的企业成本控制的重要性
所谓风险管理，是指通过风险识别、风险分析、风险评价去认识风险，并以此为基础合理地使用各种风险应对理念、管理方法、技术措施和各种手段，对风险进行有效的控制。从风险管理的概述来看，风险管理最为重要的就是控制，因而风险管理与成本控制具有一定的关联性，因而基于风险管理的企业成本控制具有十分重要的意义。一方面，基于风险管理的企业成本控制，能够使企业成本管理与风险管理进行有效的结合，使成本管理更具控制性，特别是由于风险管理具有识别、分析、评价等功能，因而能够更好的对成本进行有效的分析，进而能够更好的控制成本，特别是油田企业成本风险管理具有其特殊性，油田企业是没有围墙的工厂，生产工厂分散，且地下储量?估、地层生产特性、原油价格波动幅度无法完全撑握控制，进一步增加了油田企业成本控制风险，因而应当将风险管理理念作为油田企业成本控制的基础；另一方面，基于风险管理的企业成本控制，能够对成本控制的目标性进行进一步的健全和完善，特别是通过对财务报告信息的完整性、真实性和可靠性进行分析，进而使成本控制更加有的放矢，从而使企业成本控制取得更好的成效，提升经济效益和成本控制效率。
二、基于风险管理的油田企业成本控制存在的问题
一是成本控制缺乏风险管理的生态环境。基于风险管理的成本控制，必须牢固树立风险意识，而最为重要的则是要形成风险管理文化。尽管从总体上来看，我国各级各类油田企业都高度重视风险管理和成本控制，但成本控制环境仍然不够优化，特别是从管理层来看，很多管理人员还没有将成本控制作为风险管理的重要内容，因而缺乏对成本控制风险的识别和分析，导致成本控制缺乏有效性。再比如，目前我国一些油田企业由于缺乏风险管理意识，在成本控制过程中存在着权力异化和逆向运作的问题，导致一些油田企业成本控制存在形式主义，缺乏全面、全程和全员控制的合力，必然出现成本控制不力。二是成本控制缺乏风险管理的监督评价。监督评价是风险管理的“五要素”之一，也是成本控制的重要组成部分，只要抓好监督评价，才能使成本控制更具成效。但从目前我国一些油田企业来看，还没有将监督评价纳入到成本控制体系当中，还存在很多不容忽视的漏洞，特别是监督评价执行力不强。比如，某油田企业尽管制定了很多成本控制制度，同时也要求各方面要落实好成本控制制度，但由于缺乏监督评价机制，没有对成本控制的各方面风险因素进行有效的控制，导致成本控制无法取得良好的成效，很多制度被束之高阁，无法发挥应有的作用，这其中最重要的原因就是缺乏监督评价。三是成本控制缺乏风险管理的评估模式。风险评估对于有效控制风险，并根据风险评估做出正确经营策略具有重要的基础性作用，因而风险评估应当成为油田企业成本控制十分重要的方面。尽管目前我国绝大多数油田企业都建立了风险评估机制，但仍然存在很多不足之处。比如，一些油田企业在生产经营过程中，缺乏对成本控制的风险评估，没有将成本控制纳入到“价值链”管理体系当中，将“成本控制”变成了“资金控制”，由于盲目的降低成本，在生产经营过程中出现了很多问题，反而增加了成本，这一点应当引起油田企业的高度重视。
三、基于风险管理的油田企业成本控制的创新策略
1.优化成本控制环境。
要想抓好基于风险管理的油田企业成本控制，油田企业必须进一步优化成本控制环境，特别是要将全面控制、全程控制、全员控制“三全原则”纳入到成本控制体系当中，建立多元化成本控制体系。这就需要油田企业正确处理好风险管理与成本控制的关系，建立“一把手”负责制度，既要提升各类人员的风险管理意识，又要强化他们的成本控制理念。油田企业还要高度重视成本控制组织体系建设，将风险管理纳入到成本控制当中，制定具有战略性、前瞻性、预测性和务实性的成本控制规划，并根本形势的发展变化，对成本控制规划进行修改和完善，使成本控制规划始终符合企业整体发展战略。还要配备相应力量的成本控制人员，加强对成本控制人员的教育和培训，特别是要教育成本控制人员要牢固树立风险意识，时刻绷紧风险管理这根弦，使成本控制人员在开展工作过程中能够形成风险管理与成本控制的有机融合。
2.完善监督评价机制。
油田企业在开展成本控制过程中，应当按照风险管理的要求，进一步健全和完善成本控制的监督评价机制，提高成本控制的实效性。这就需要油田企业在开展成本控制过程中，要大力加强监督评价机制建设，从企业长远和战略发展出发，进一步优化成本控制组织结构，使成本控制组织机构更加健全和完善，同时要形成相互制约的运行机制。油田企业还要正确处理好权力分配，既要建立“分权机制”，又要形成“监督体系”，既要发挥总公司的监督作用，又要发挥各部门和分公司的执行作用，通过二者的相互结合，确保成本控制形成统一性和协调性。油田企业还在进一步健全和完善成本控制和目标、责任、奖惩、激励、约束等运行机制，通过有效的制度建设，将成本控制关进制度的“笼子”，并在提高执行力方面狠下功夫，确保在制度执行方面不出现任何风险。
3.建立风险评估模式。
对于油田企业来说，成本控制是一项重要工作，但最为重要的就是企业在建立“前置”防范模式，在开展成本控制之初建立足够的风险防范意识，这就需要将风险评估作为成本控制的重要运行模式。这就需要油田企业要明确“磨刀不误砍柴工”，在开展成本控制方面，应当将成本控制的各方面风险因素进行综合的分析，在满足生产经营的基础上做好成本控制，而不是一味的追求“低成本”。企业要建立成本控制“价值链”管理模式，将成本控制融入到采购、生产、经营、销售、人力资源等诸多方面，通过有效的风险评估，进而形成成本控制的科学模式，真正实现成本控制的目的。
四、结语
综上所述，风险管理与成本控制具有密切的联系，基于风险管理的成本控制对于企业更好的感到成本控制工作具有十分重要的意义，油田企业对此必须有更加深刻的认识，在此基础上企业要对基于风险管理的成本控制存在的突出问题进行系统的分析和研究，并针对解决这些问题，积极探索基于风险管理的成本控制创新策略，特别是要在优化成本控制环境、完善监督评价机制、建立风险评估模式等方面狠下功夫，使油田企业成本控制取得新的更大的成效。
作者：杨成云 单位：中国石化江汉油田分公司荆州采油厂
第五篇：企业资金风险管理分析
一、企业资金风险管理的基本内容和形式
对于企业的财务管理而言，资金风险管理是中心环节，其基本内容和形式分为如下几点：第一，企业资金的安全风险。指的是由于企业内部的控制制度或财务制度存在比较大的缺陷和漏洞，导致相关资金的安全性大大降低。比如，企业的运营资金被内部人员非法挪用、贪污等。第二，企业资金的短缺风险。指的是由于企业没有对外部环境做出合理的评估或者由于外部市场环境的突然恶化，导致企业各项运营活动所需要的资金短缺、资金链出现断裂的情况。比如，企业因为账面管理工作不到位导致资金一时难以筹集，资金短缺以后，经营运转必然受到影响，且这种风险可能会出现累积的效应。第三，企业资金的使用风险。指的是企业对资金没有合理安排、充分利用，其中主要是因为没有让企业的贷款发挥最大的使用效益。比如，企业资金的过量沉淀以及隐形流失等。
二、企业资金风险管理中存在的问题
（一）企业的资金风险管理制度不完善
企业资金的风险管理制度不完善主要是因为企业内部控制制度不完善。内部控制制度是资金风险管理体系中的重要组成部分，是有效降低资金风险的坚固屏障。内部控制制度的不完善或者缺失会导致资金运营过程的管理力度太小，资金使用时容易产生一定的安全风险。尤其是一些家族式的企业，内部制度基本上缺失，往往在规模投资时信息收集不足，管控体系缺失，最终会引发一系列的资金风险。
（二）企业在资金风险管理过程中缺乏有效监督
企业在资金风险管理过程中如果缺乏有效监督会导致资金风险的不断累积，主要表现在：企业的监督机制不完善，难以发挥监督审计作用；或者企业建立了一定的监督制度，但是流于形式，管理落后，没有得到贯彻落实。比如，一些企业的管理层对资金运营的环节缺乏有效监督，甚至存在着内部人相互控制的情况，导致非法挪用、占用、转移资金的现象频繁发生。如果监督机制缺乏，决策约束机制就很难形成，资金的使用过程和控制环节就会脱离。比如，一些企业尽管制定了一些监督制度，但是由于对企业内部的资金信息没有进行全面、客观的收集，使资金信息难以反映企业真实的财务情况，使监督机制难以发挥作用。
（三）企业的资金运营存在问题，使用效率低下
首先，资金的使用没有引起一些企业的充分重视。如果资金管理及使用良好，能够让其发挥应有的经济效益，产生一定的利润。比如，企业资金如果周转效率非常高并且运营合理，其本身就会产生大量的利润，同时也能够有效地降低资金的风险。其次，部分企业对资金市场、产品销售等方面的资金使用也存在一些问题，比如，部分企业对应收帐管理不善，使得企业的资金运转受到了一定的风险威胁，导致企业的资金使用效益不能很好发挥，盈利能力逐渐下降。最后，企业资金的集中管理和内部资金分散之间存在着一定的矛盾，使资金的管理容易出现失控的局面。比如，一些企业不重视投资管理，对投资风险缺乏分析，导致投资过于主观，一旦发生投资失败，企业就容易遭受巨大的经济损失。
三、加强企业资金风险管理的有效措施
（一）建立有效的风险控制机制
企业要想有效地防范资金风险，必须建立并完善资金风险控制体系，从制度上保证对资金的使用情况、流向、状态进行综合的诊断和监测分析，将风险严格控制在合理的范围区间内。第一，企业内部应该具有资金风险控制和管理的职能机构，只有具备了这个条件才能使资金风险分析经常化、持续化、具体化。第二，完善资金风险控制的财务管理系统，通过建立资金使用的数据库，将不同时间的会计数据进行反复比较，检测资金的风险值是否超过了预定的限制。第三，完善企业资金风险评价分析机制。通过分析使企业看到可能面临着哪些风险，及时排除规模比较小的风险，防止小风险的积累。通过合理评估，研究风险应对的措施和方法，寻找风险可能出现的原因，评估可能会带来的经济损失。第四，建立健全企业的资金风险处理机制。在对资金风险进行了合理的分析评估以后，就要及时地采取有效措施来避免风险带来的经济损失，同时企业内部必须及时地提供财务资料和管理信息，制定合理的对照目标，以便随时与之相比较、深入研究、及时判断、提前处置。第五，建立有效的资金风险责任制度。能否有效地落实风险责任是实施风险管理的重要前提条件，要积极明确管理者对资金风险管理的责任，并将其具体细化，然后落实到每一个工作岗位上，一旦出现风险问题，要及时寻找责任人，以此来督促相关的管理负责人在制定每一项决策时都要认真权衡，仔细评估。
（二）合理划分资金管理的权限
企业只有合理地划分资金管理权限才能提高资金的使用收益，降低运营的风险。第一，企业要集中资金筹集权。这是为了充分利用企业内部的沉淀资金，有效地降低企业筹集资金过程中所花费的经济成本。比如，企业要按照整体的资金使用计划和企业内部的资金沉淀数额来确定资金筹集的数额以及申请计划。第二，企业要合理集中资金运作权。现阶段，由于市场环境的变化太过复杂，使得资金运作过程中的风险大大增加，企业必须根据自身的实际情况，结合效益原则、分散风险原则、安全原则等有效地集中企业整体的资金运作权，杜绝企业的资金风险，提高使用效益。第三，企业要集中管理沉淀资金的使用。要结合实际情况，在保证资金风险较小的情况下，充分利用沉淀下来的资金，发挥它们的使用效益，统筹安排，合理调度，将各个环节有效衔接，降低运营的成本。第四，企业要集中对外担保权。资金使用担保必须承担连带责任，造成损失必须赔偿；此外，企业要有效落实责任机制，认真考虑风险的可控性，在坚持权利、责任和利益相统一原则的前提下，有效集中企业的担保权。第五，将企业的费用开支审批权逐级分散。企业对大额的资金要进行集中支出处理，小额的资金（如办公费、水电费等）只需要零星支出即可。对于一个企业而言，资金风险与资金管理绝不是集权或者分权那么简单，两者之间必须仔细权衡，把持有度，使其协调发挥作用，不产生矛盾。
（三）重视企业内部的资金调控控制制度
企业应该认真分析自身的情况，及时关注有关分级审批权限的资金，同时在安排资金调度时，以审核过的现金流量预算和资本性投资为基础条件，严格控制对外投资权，并辅之以有效的风险预警机制。此外，应积极完善企业内部的资金调度使用制度体系，重点关注财务管理、不相容职务的分离、审计监督、对外审批等环节，抓住重点领域进行有效控制，在及时识别、发现风险的基础上，通过有效分析来评估风险的大小，也就是要对主要风险和次要风险进行划分，先控制、再消除是企业资金风险控制的基本原则。在识别发现主要资金风险以后，首先要做的就是控制风险，保证其不会继续累积，避免经济损失增加的情况发生；其次才是通过仔细研究、认真分析，找到解决办法来化解和消除风险。
四、结语
现如今，资金风险管理越来越受到企业的重视，但资金风险管理的水平还要不断提高。由于风险管理和控制涉及的影响因素比较多，所以这个过程中出现的问题也比较多，但只要企业能够不断地提高风险意识，持续改进控制措施，就能有效降低风险，提高经济收益。
作者：钟芳 单位：兖矿集团邹城金通橡胶有限公司经营管理部
第六篇：企业财务风险管理探讨
一、企业财务管理风险存在的原因
（一）外部原因
外部原因可以从两方面来分析。一是宏观经济与政策。宏观经济是影响企业发展的基本因素。企业的经济效益伴随着宏观经济的运行周期与政策等宏观经济因素的变动而变动。当宏观经济走势良好时，企业的总体盈利水平就会上升，财务风险就会降低；反之亦然。当国家经济政策发生改变时，比如调整利率水平、采取信贷消费政策、提高或者降低利息税等，将会影响企业资金持有资本的改变。企业的财务就会陷入一个动荡的局面，进而增大企业财务风险。二是行业背景分析。行业背景分析作为企业分析与宏观经济分析的桥梁，对企业的财务状况具有至关重要的作用。不同的行业具有不同的投资风险。
(二)内部原因
在外部原因为企业带来财务风险的同时，我们更应该关注的是企业内部的原因。由于企业内部直接关系到企业的整个经营运作，所以内部原因对企业的发展起着决定性的作用。内部原因包括以下几点：
1.企业资本结构不科学。
企业资金来源包含自有资金投入与外部资金融入两种方式。如果这两种资金在财务管理中的结构不合理时，企业的资本结构就会发生偏移，导致财务风险的发生。当企业的举债规模过大，企业的支付利息大于企业的盈利，企业不具有偿还债务的能力，就会产生财务风险。当企业不举债或者只有小部分举债，又会使企业的运营资本不足以满足企业的日常经营，同样也会造成企业的财务风险。
2.投资决策不合理。
科学的、恰当的投资在给企业带来经济效益的同时也能够减少企业的财务风险；当然，企业如果选择了错误的、不恰当的投资就会对企业的财产造成损失，甚至给企业带来会毁灭性的创伤。错误投资的产生，往往是企业没有认识到投资的风险，也没有正确评估企业的财务风险。
3.财务管理制度不完善。
企业的财务管理内容不仅仅局限于企业资金的管理，它包含了企业经营活动的各个方面，例如筹资、投资和运营资本管理等等。财务管理制度应该不断细化各个项目，对财务管理的各个环节有着明确的规定和监督，以确保财务管理制度的有序进行。如果企业的财务管理不能囊括企业活动的各个方面，就会造成财务缺陷，长久下去就会对企业造成巨大的财务风险。
4.财务人员风险意识淡薄。
企业的财务管理部门在实际的管理操作中，往往缺乏风险意识，并且对财务的客观性认识不足，没有发挥对企业财务风险的预警与预测，致使在发生危机时不能够很好地处理，对企业造成沉重的打击。在这一方面有三个重要的变现：一是过度负债：负债经营对企业有有益的地方，比如弥补企业在发展过程中资金不足的缺陷，降低企业加权平均资金成本，为企业带来杠杆效应，还能够加强企业的控制能力。但是，如果企业没有正确认清自身的发展能力，过度负债，就会引起财务杠杆的负面效应，加大企业承担债务的风险，使得企业再融资产生困难。二是短贷长投：在企业的发展过程中，短贷长投是一个非常危险的财务操作方式。一个企业如果想发展这种模式就必须拥有较好的经营活动资金流，一旦企业的资金活动流达不到账目所需，企业的偿债能力就会下降，使企业陷入财务危机之中。三是中小企业之间的相互担保申请贷款：这种方式可以弥补中小企业融资困难的问题，但是，一旦某个企业因经营不善而导致企业破损，就会产生一系列的连锁反应，与之相关的企业就会陷入危机之中。
5.企业财务收益分配政策不合理。
股利分配政策对企业的发展战略具有重大的影响。企业财务的分配能够在一定程度上对企业的声誉造成负面的影响，扭断投资者对企业未来走向的判断，进而影响投资者对企业的支持。当企业利润分配不按照企业发展的实际情况，并且在分配的过程中缺少严格的控制制度，必然会影响企业的财务管理，增加企业的财务风险。
二、提升企业财务风险管理水平的策略
（一）掌握现代财务管理知识，建设与现代企业相适合的财务管理制度
1.整理财务管理机构。
企业对各个经济活动发展组织的好坏，关键在于其组织结构是否对企业的活动具有有效的控制力。企业的组织结构伴随着企业规模的壮大而不断发生改变，需要具有稳定性。企业财务管理的建设应根据企业资源、自身的经营规模、发展战略等确立企业财务管理发展的方法，依据成本控制和效率相适应的原则组建合理的机构，对企业的财务管理机构进行合理职务分工，建立权责明确的责任制度。
2.加强全面预算的硬约束机制。
合理的企业预算制度，可以充分展现企业完善的法人治理结构。全面预算管理机制产生的管理效应代表了该企业是否科学化、规范化的管理。预算管理涉及企业的方方面面，实质上是企业综合、全面的管理。预算是现代化企业建设的强有力的指标。西方社会中的企业衡量分析各项财务指标的完成程度时，不与去年同期相比，而是与预算指标相比。因为预算指标代表企业的战略计划，它是企业进行管理与控制、考评等企业活动的依据。
3.加强财务风险意识。
企业在经营中无时无刻不存在着风险，企业的风险往往是由于财务风险意识不到位所引起的。建立一套完善的财务风险防范机制，可以将企业的风险降到最低。
4.建立健全评价与奖惩制度。
当企业在发展全面经济核算时，也应建立健全评价考核指标体系与奖惩制度。为便于企业内部财务管理和控制制度的实施，应设立专门的机构或特定的人员负责内部控制制度的监督检查，并且该职员不能与企业的其他部门有利益关系。
5.实现企业财务管理和控制的信息化。
随着信息技术的不断革新，传统的内部控制制度拥有新的定义。目前，国际上的跨国大公司已经采取现代化的、新型信息技术手段，将财务管理高度科学化。公司可以随时了解企业分布与其分公司的财务状况。这种管理也使得公司进入大型化、国际化和集团化发展序列中。企业要积极对传统的财务管理系统进行及时的更新，确保企业内部的财务信息能够进行实时上传和监控，中层管理人员要清楚了解到基层财务状况，从基层抓起，培养财务管理和控制的理念。积极开展信息化财务管理培训，提升财务信息管理效率。
（二）防范与化解企业财务风险是企业健康持续发展的关键
1.建立企业财务风险识辨系统。
企业如果想要控制财务风险的发生，首先就要对风险的发生准确、及时地掌握。一般而言，企业预测与预警财务风险有以下几种方法：（1）建立预警系统。通过预警系统综合评价企业风险的可能性。（2）详细分析企业财务风险的指标趋势对企业风险进行评价。一般按照财务比率指标的性质及综合财务状态反应企业财务状况能力的大小，对企业财务风险的预警的方法有现金债务总额比率与流动比率。（3）资产净利率。它的值等于净利润除以资产总额。该值是企业在一定时期内的净利与企业的资产进行比较，借此表示企业资产利用状况。（4）资产负债率。资产负债率等于负债总额和资产总额之比。资产负债率能够有效地降低企业的财务风险。由于我国各个企业的组织形式与规模有很大的不同，因此，企业在制定财务风险与预警系统的同时要严格按照企业自身的发展状况，依据财务能力的大小来制定执行。
2.加强企业抵抗风险的能力。
建立企业财务风险管理机制，能够有效地控制企业的财务风险。经济学上常说：鸡蛋不要放在一个篮子里。所以企业应建立多种模式对财务风险进行释压。将压力分散能够很好地降低财务风险所造成的危害。要加强企业之间的交流，建立多元化的经营模式，借此分散和化解企业的财务风险。
三、结语
综上所述，财务管理作为企业的核心管理内容，不断完善和健全财务管理是企业财务管理的核心任务。因此，企业在发展的过程中，要尽最大的可能拓展财务工作的领域，改善企业的服务态度，促进企业的财务管理的管理创新。
作者：邵笑 单位：国测地理信息科技产业园集团有限公司
第七篇：内部审计参与企业风险管理分析
一、内部审计参与风险管理的职责
（一）评估“企业的管理环境”
1.评价高层管理人员的知识、经验是否与企业战略目标相一致
企业的高层对企业的内部审计工作起到非常重要的作用。其中，企业的总经理或者管理层的受教育水平、财务经验、以及经营理念等等，都是影响企业战略决策的重要因素。因此，国家的内部审计然预案需要重点了解企业总经理及管理层的财务经验、受教育水平及企业经营理念等，根据了解调查判断企业决策者对企业的战略决策是否得当，由此评估企业是否有良好的管理环境。
2.判断管理层的风险偏好是否与决策战略相符
内部审计人员应在财会、统计、企业管理等方面的实践经验基础上，从企业发展的长远方向考虑,树立企业的发展方向和目标,从企业的管理层开始抓起,认真做好企业管理层的各种风险偏好,再决定企业发展的合理化战略。
（二）评估“目标设定”的合理性
总经理及企业的管理层所显现的“风险偏好”为其风险管理决策的制定，为企业的内部审计提供了最基本的标准，内部审计师需要企业的战略目标、经营模式和企业可能面临的各种风险，都相互结合起来一起综合分析，对企业进行更加系统全面的评估。对于企业的长远发展而言，企业的发展目标和组织战略以及企业的各个部门的目标的有效性和合理性，都需要审计部门给出合理有效的评估。
（三）评估“风险事件识别”的充分性
工作中可以通过多种方法查出可能出现的风险，其中可以通过寿命周期分析的方法、盈亏临界点分析法、统计学等等方法，都是我国常见的内部审计方式方法。
1.寿命周期分析法
我们所常说的寿命周期分析法,是指企业在一定的时间段里面,在企业正常经营和运作的过程中,企业所表现出来的所有各个方面的财务风险/企业经营方面的各种风险,而且寿命周期分析法对企业发展的不同阶段所表现出来不同的经营风险的特性,对企业进行全面合理的运营方面和策略方面的风险评估。
2.盈亏临界点分析法
对企业的审计过程中，盈亏临界点分析法，主要是采用企业盈亏临界点的方法,对企业管理层所做出的企业发展战略的决定惊醒评估,对企业的盈亏临界点进行全面合理的分析,需要企业内部的审计人员有非常全面准确地企业会计数据,,然后根据企业的经营数据,对企业存在的各种风险进行分析,判定这些风险是否会达到管理会计中类似的临界点,企业内部审计人员也需要时刻关注即将接近临界点的风险数据。
3.财会、统计指标分析法
综合使用过往企业所收集的统计预测数据，可进行大致推算，对现有企业资产状况、盈利水平进行评价，并对企业未来经营趋势进行预测，这种分析方法可以对企业的未来的发展运营状况以及盈利空间可能性进行大致评估，同时将财务、会计、统计相关的指标数据集合起来探索潜在的风险，并结合其他分析手段寻觅出重大风险的迹象。
（四）评价“风险评估”的合理性
1.分析风险发生的可能性及频率
企业的内部审计人员，需要对企业发展运营过程中的真实数据，以及对企业发展的风险事件发生的可能性，以及发生风险事故的频率及持续事件进行及时准确的分析。内部审计人员的专业性判断，需要有统计学的数理模型支持，比如说审计人员可以通过二项分布、泊松分布等等统计学方法，对企业财务数据所反应出来的特征，进一步对企业可能面临的风险进行衡量。
2.风险性质与影响后果的分析
在企业的风险分析中，我们还可以借助统计学的方法，对企业的风险程度进行科学的划分，比如说可以依据风险的级别，根据风险的严重程度，将风险划分为不同的等级，并且分别概括为“重灾难性”、“主要”、“中等”、“次要”、“不重要”等等风险级别，最后我们依据对企业风险的级别划分，对企业不同的风险等级，进行更加客观详细的描述。后果或影响的定性分析，各种含义如下所示。程度描述符举例1灾难性的现场中已经造成不良影响，并未有巨大的财务损失发生2主要的产品能力有所降低，对企业的伤害已经呈现扩大趋势，现场并没有出现不良影响，但已造成重要的财务损失3中等的应当对其进行相应的“医学”处理，现场中没有可借助的外力，已经造成较高的财务损失4次要的需要进行急救处理，必须现场立即，造成中等程度的财务损失5不重要的并未造成伤害，或者造成很低的财务方面的损失
3.风险事件的综合分析
企业的内部审计人员，需要对企业的风险管理数据有全面的分析和了解，对企业的相关风险管理程序信息要有十足的掌握，针对企业可能出现的各种风险的程度和风险的性质，进行全方面的评价。所有的审计工作，最终都是为了实现企业的科学有效的风险评估。风险程度的综合分析，按照以下的情况呈现以下。可能性后果发生频率灾难性的（1）主要的（2）中等的（3）次要的（4）不重要的（5）A（不可能）Ⅲ级风险Ⅲ级风险Ⅳ级风险Ⅳ级风险Ⅳ级风险非常低B（很少可能）Ⅱ级风险Ⅲ级风险Ⅲ级风险Ⅳ级风险Ⅳ级风险低C（可能）Ⅰ级风险Ⅰ级风险Ⅱ级风险Ⅲ级风险Ⅳ级风险中D（很有可能）Ⅰ级风险Ⅰ级风险Ⅱ级风险Ⅲ级风险Ⅲ级风险高注：Ⅰ到Ⅳ级风险程度逐渐降低。
（五）评估“风险反应”措施的恰当性
在评价“风险规避”反应时，内部审计人员要考虑以下几点：首先实施“不作为”的风险反应是否能够被评价为最有效的途径；其次规避这种风险是否会产生其他风险。对于“风险控制”的对策，内部审计人员要能够正确认识企业内部控制设计与执行的健全性以及有效性。
（六）评价“控制活动”的科学性、合理性
①系统对相关交易的控制过程进行考查。文件是否完整是判断内部控制设计得优劣与否的要求之一，交易过程能否进行合理合法地处理。②在对控制活动的科学性和合理性进行评价的过程中，要审视总体控制、具体控制程序的相关风险和频率。③控制活动要基于成本效益的原则。在追求独立性、客观性的时候，内部控制要尽量做到简洁、低耗，保证成本效益不能失衡。
（七）评估“信息与沟通”的有效性
现阶段，在我国的很多企业中沟通机制不完善，企业各个部门之间沟通效率低的问题，都对企业的健康发展产生了一定的影响和阻力。企业内部之间存在各种交流不顺畅的现象，都会导致企业风险的产生。在企业风险管理的过程中，企业的决策人和管理者，都需要对企业的相关信息进行及时畅通的流通和传达。同时，企业的管理层需要更加的深入了解企业全面的风险信息，并且制定合理的制度，鼓励员工积极的对企业经营中可能存在的风险进行申报。
二、结语
内部审计参与企业风险管理，需要不断建立健全相关内部审计制度与准则，参照国际上通行的准则架构，实现与国际审计体系的接轨。内部审计人员应透过对风险管理的评价与监督参与到风险管理水平的提升中，同时注意吸收各方面专业人士参与到风险管理程序中，保证内部审计机构职能的有效实现。
作者：毕坤 单位：济南军区建筑设计院
第八篇：集团企业内部控制风险管理
一、集团企业的风险产生原因
对风险研究表明：风险的产生是不确定的因素产生的。对企业而言，不确定性依赖于外部环境，企业内部的程序和控制活动也是依赖的对象。针对风险来说，风险的产生将会导致一定的危险，给企业带来一定经济损失。这个过程是风险识别和衡量的过程，同时也是风险防范和管理的过程。当然风险的产生也会带来一定的积极影响，是企业面临的机遇。企业面临机遇的同时，要能够对机遇进行识别和衡量，选择恰当的方式，合理的选择和获取方式将能够给企业带来潜在的经济利益。企业的目标会导致风险的产生。企业只有具有了目标，才能产生风险，如果目标不存在，也不会产生风险，当然也不能看到预期的后果，更谈不上不确定性的问题。目标能够带来风险主要从以下几种方面进行考虑：目标的实现过程是主观情感作用于客观现实的过程，主观的意象和客观的现实之间必然存在某种无法匹配性。所以，才会产生主观意愿的不确定性，带来客观结果的风险性。目标设定的过程也是充满高度风险的过程。一个目标的实现需要一些子目标的相互配合，才能够形成最终的总目标。这些目标之间存在一定的重复性，将会产生一定的排斥作用，从而导致风险的产生。另外，在一个系统中，存在许多目标，不同的目标之间应当能够相互补充和协调，如果目标之间的协调性不好，将会产生一定的空间区，从而导致风险的生成。基于这个原因，要想实现最终目标，控制活动必须强化，确保整体目标有统一的协调性，将风险控制在合理的范围之内。从企业内部控制角度出发，要严格区分控制风险。控制风险的产生是单独类账务因出现的漏报或者是错报等，未能实现内部风险防止的有效进行，是一种纠错或者是发现的可能性，和财务报表有十分密切的关系，注册会计师只针对风险进行评估，并不做出管理活动。从企业立场出发，在企业经营管理过程中，预期目标在实现过程中，存在不确定性，涵盖了企业的所有方面。企业采取评估性措施，还要进行针对性的管理。
二、基于内部控制的集团企业风险管理策略
1.全面识别风险，健全风险管理体系，明确目标责任。
企业的败绩最终都可以归结为是由内部控制失败引起的。风险管理的基础和起点是风险识别，是一项比价困难的识别，很难保障企业内部控制的有效实施。任务着眼点是企业面临的风险种类，风险的性质是怎样的，风险产生的结果是怎样的，风险产生的积极意义是怎样的。如果不能对风险做出准确判断，将会面临各种各样的风险，同时，也丧失了解决风险的机会，无法保障风险控制的有效实施，风险控制职能得不到有效发挥，不能将风险控制在合理的范围为之内。辨识风险的过程需要对所有风险进行考虑，不仅需要对明示风险进行考虑，也需要对暗示风险进行考虑，是一个全面辨识的过程。企业应该清楚的认识到辨识风险的过程是一个复杂的过程，不是在极短的时间内就能够解决的，需要制定合理的规划，将规划运用在风险辨识过程中，风险辨识和衡量需要从基础的地方开始，不能审视过去，不能靠经验实现对风险的辨识和衡量。风险组织管理的组织框架需要进一步健全。董事会下面还要设置风险管理委员会，同时，额外增加风险管理总监职务。在委员会的指导下，开展风险管理的各种日常任务。风险管理部通过增设的方式全面负责风险管理的各项事务。不同的部门负责不同的风险管理事务，也就是风险管理工作落实到具体的责任人。在风险管理职能部门中，选派协调员一名，协调门中出现的风险管理事务和日常的风险管理工作，将本部门和风险管理部门有效协调。
2.领导小组和工作小组相互配合。
风险管理的领导机构是领导小组，对整个风险管理工作负有全面责任，制定风险管理目标和风险管理任务。在其批准和授权下才能建立风险管理委员会，实施风险风险管理组织体系的构建，接受来自工作小组的工作汇报。其外，风险管理领导小组还需要检查工作小组的工作，通过审批的方式批阅风险管理小组工作计划，为风险管理工作实施提供必要资源支撑。风险管理工作小组也具有自身职责，实现风险管理具体工作的开展，通过组织的形式开展具体的工作，对风险管理工作中的培训工作提供负有一定责任，提供风险管理技术指导和帮助。风险管理工作小组和相关职能部门相互配合，对各子公司开展具体的风险评估工作，为风险工作的开展，制定方案，对风险管理工作中的不合理内容进行编制，补充和修改等，落实风险管理工作的具体开展，借助检查方式保障有关工作的具体实施。风险管理工作小组对风险管理工作中出现的问题，及时发现和向上级汇报，对领导小组做出的决策性意见，要认真贯彻落实。
3.相关责任具体落实。
风险管理结果由董事会负责。董事会有具体的执行责任：制定风险管理目标，判断风险管理工作处在什么样的度内，批准风险管理工作的实施，批准相应的风险管理策略。到年末的时候，董事会还需要批准风险评估年度报告；对风险管理机构的设置，批准职责方案，同时，也批准内部审计部门提交的风险管理解决方案和风险管理策略发生的重大事故或者是面临的重大风险。业务的评判标准和重要的业务流程也要在董事会的批准下才能够更好进行。董事会还负责风险管理的其它事务。总之，董事会在风险管理工作中，发挥着重要的作用。风险管理中的职能部门在也其中发挥重要的作用。在具体的风险管理过程中，各职能部门处于内部审计部门和风险管理部门的监督、组织和协调中，开展风险管理中的各项工作，实现对职能部门风险管理子系统的构建，在时间范围内，对职能部门内面临的风险进行评估，通过提交的方式向上级部门汇报职能部门出现的重大风险评估。
三、结语
面对复杂多变的外部环境和日益激烈的行业竞争,健全有效的内部控制是企业持续经营,实现经营目标的保证。文章主要从内部控制角度出发，对集团企业在开展具体的内部风险管理工作进行了详细的论述。风险管理工作的开展对企业未来发展起着至关重要的作用。探讨和研究内控视角下的集团企业风险管理工作，为企业实施具体的风险管理工作提供一定的借鉴。不可否认，我国企业风险管理模式还处于发展阶段，但是随着企业探索性运用风险管理策略，集团企业将会有更加美好的发展前景。
作者：朱竞 单位：南开大学
第九篇：企业财务风险管理体系构建
一、财务风险内涵及其管理体系构建的重要意义
企业在其运行的过程中，由于各种显性和隐性的风险，可能造成企业的利益受到损失，具体的包括企业资金、企业商品、企业利润以及其他的企业原有资产，这些方面遭受损失，将会给企业的正常运行带来危害，影响企业的经济效益。我国自实行社会主义市场经济以来，企业的财务风险有其存在的必然性，要完全预防和消除是不可能的，这是由供求市场的不确定性以及企业内部和外部的各种组合因素造成的必然结果。虽然不可完全预见和避免，但是企业可以高效的管理来有效规避财务风险，这也就是财务风险管理体系存在的主要意义。通过企业内部的财务风险管理体系，可以对各项财务决策提供必要的信息支持，还能够在资金流动的过程中进行实时的监督和预警机制，从而帮助企业在第一时间内发现财务危机和预防财务危机，并能够在遭遇危机时选择风险最小的解决方式，以将企业的财物损失降到最低，实现最大的经济效益。
二、企业财务风险的主要类型
根据企业的运行特点，可以将财务风险分为以下几个类型：
1.筹资风险
不管是有限责任制企业还是股份有限企业，其在运行的过程中都会有一定的融资活动，即在企业资金缺乏时向社会机构和社会企业寻求资金支援。这一活动过程中有可能出现信用风险和完工风险以及其他的各类风险。以完工风险为例，企业在开展项目时与融资方约定了完工时间，但在实际生产过程中却可能无法按期竣工，因此给企业财务带来损失。
2.投资风险
企业除了融资活动之外，为了追求更多的经济效益，会选择对外部企业进行投资，也即将本企业所有的财产投入到其他企业或者其他工程项目之中。这一举措的主要风险在于项目方，因为作为投资方企业并不能实际主宰项目的进度，也不能直接参与项目的有关决策，因此在进行投资时存在一定的经济风险。
3.资金流动性风险
资金流动性风险是企业无法支付足够的必要资金如债务以及无法应对过多的资金增长等等带来的风险。俗称资金流动困难。在企业的运转过程中，资金流动风险是和企业的生产进程和销售进程密切相关的。由于资金的流动是建立在企业项目和业绩的基础上，因此规避资金流动性风险要求企业必须具备严格的管理体系。
三、企业现行财务风险管理体系的不足之处
通过对财务风险概念和类型的基本分析，可以确定财务风险存在的必然性和防范的困难性，但是最大的风险往往来自于企业管理内部漏洞。总而言之，现行企业财务风险管理体系的不完善是大多数财务风险发生的主要原因。
1.企业决策体系造成的财务管理漏洞
众所周知，企业一般可分为独资企业和合资企业。在独资企业中，企业的财务决策大权掌握在拥有者一人手中，而此人可能并不具备相应的财务管理专业知识而造成财务漏洞。合资企业也是一样，拥有者的过度干预会给财务管理增加直接的经济风险。总而言之，企业所有权和经营权之间的矛盾增加了财务风险的发生几率。
2.财务风险管理程序的不完善
在企业走上正轨后，一般都会形成内部的财务管理体系，但目前的情况是很多企业的财务管理体系只是一个空壳子，在其运转的过程中会产生种种困难。比如相关统计机构的人员配置不合理，以及财务管理的工作人员专业素质不佳等都是属于财务管理体系的内部问题。这些问题不解决，企业财务风险管理体系就不能提高运行效率。
3.财务风险管理制度执行不力
财务管理体系的运行除了体系内部的制度保障之外，还有一个因素就是执行力。在相关的规章制度完善之后，如果没有具体有效地执行措施，就会永远停留在制度层面却无法切实地提高企业的财务风险防范效益。此外，由于执行力不够，工作人员就有可能偷工减料，或者马虎大意，增加企业的财务风险。
4.企业财务监督体制不健全
管理机制和监督机制是相辅相成的，企业财务风险管理体系的另外一个层面就是相应的监督体系，只有具备完善的监督机制，财务管理才能在相对公开透明的环境中运行，而这一点通常为大多数企业所忽视，以致在很多财务风险是由于机构内部的监督不力造成的，这一点值得企业领导人的深思。
四、企业财务风险管理的加强措施
在对现行企业财务风险管理体系的问题进行系统分析之后，必须采取相应的措施，综合解决财务风险中的不足之处，以规范财务风险管理，避免和减少企业的财务危机。
1.建立财务预算和预警机制，规范资金流动
在财务风险发生之前，企业必须具备一定的预算和预警机制，预算机制是为了对财务流动进行合理规划以及对财务风险进行有效评估，财务预算管理又可分为短期财务管理和长期财务预算管理，预算和预警机制属于短期管理的范畴。而财务预警机制则是为了对财务风险有所防范，在未形成大规模的财务危机前制定出合理的规避决策，以降低企业财物损失，维护企业经济效益。
2.建立财务分析指标体系，预防财务风险
财务分析指标体系是在决策初期，对项目的盈利指标、偿还指标以及风险指标等等进行综合评估的一个指标体系，该体系的存在能够为企业提供有效地分析数据，从而帮助企业领导人在综合各类因素的基础上做出正确决策和应对措施，并对可能存在的财务风险形成一定的预见意识，通过对指标数据的分析及时地调整有关进度，规避财务风险。相对于财务预警机制这属于长期的财务管理措施，立足长远，与企业的经济效益密切相关。
3.完善财务风险管理各个环节，提高决策科学性和执行力
财务风险管理只是企业内部的一个系统或者一个部门，不具备具体的决策权，在运行过程中又受到种种因素的制约，这一状况不改变，财务风险管理不可能得到有效解决。因此领导人必须意识到财务管理部门的重要性，依据财务部门提供的数据并结合专业人士的风险评估，做出正确决策。此外，还应完善财务风险管理的各个环节，确保各个环节工作人员的执行力度。
4.完善财务风险管理监督体系，减少财务漏洞
在对财务风险管理的各个环节进行有效调整之后，还必须完善监督体系，使每一个环节的数据分析和决策制定都在有效地监督体制之下进行，以保证决策的正确性，降低企业财务风险发生的可能性。比如在融资过程中，要对企业与资金来源方的经济往来进行有效监督，确保交易过程的纯洁性。
五、结语
综上所述，企业在运行过程中主要存在融资风险、投资风险和财物流动风险三种基本的风险类型，而在具体的操作过程中，很多企业存在财务决策缺乏科学性，财务管理体系不完善，财务风险管理执行不力以及监督体制不健全等情况，针对这些情况，必须建立财务预算和预警机制，规范资金流动；建立财务分析指标体系，预防财务风险；完善财务风险管理各个环节，提高决策科学性和执行力；完善财务风险管理监督体系，减少财务漏洞。如此多管齐下，才能有效规避财务风险，降低企业经济损失。
作者：张入考 单位：重庆竞盟建筑工程集团有限公司
第十篇：企业内部控制风险管理发展现状
一、内部控制与风险管理的关系
（一）内部控制
内部控制，是指由企业董事会、各部门经理层和全体职员上下一致协调实施的，欲以提高企业的经营效益，保护企业资产安全完整，确保信息质量可靠的一系列的自我实施、自我监督、自我评价的方法和措施。内部控制共含五个要素，要素之间并不是独立的，而是相互结合、相互联系的。分别是控制环境、风险评估过程、控制活动、信息系统与沟通以及对控制的监督。
（二)风险管理
风险就是不确定性。如果企业在日常经营活动中面临不确定性，就极易造成企业经营发生波动，资本产生流失。风险管理就是通过对风险的识别和评估、积极防范、全民应对，企图将不确定性降至最低水平的管理过程。有效的风险管理能够通过一系列制度和安排来增强融资能力，进而减少陷入财务困境的可能性，帮助企业管理层做出适合企业未来长远发展战略的理性判断，最大程度地确保经营管理一贯运行和资产安全。
（三）内部控制与风险管理之间的关系
目前，各个学者在内部控制和风险管理之间的关系上大多都认为二者均贯穿于企业的整个日常经营管理活动之中，需要企业不同级别人员全员参与，通过一系列控制活动和管理安排来妥善应对风险，推动企业价值不断提升。风险管理站在更高的战略层面上，在降低风险带来的收益和成本之间进行权衡后，决定采取何种措施。内部控制和风险管理的外延仍处在健全和完善之中，二者相互融合有机统一在企业全面管理中。
二、我国企业内部控制和风险管理的现状
（一）管理层缺乏内控意识，全员参与风险管理的观念没有形成
首先，不少企业的管理层简单地认为企业内部控制仅仅是指各种规章制度，而其中部分内部控制并不具备切实的可操作性，忽略风险管理，把内部控制仅理解和落实在日常管理中对员工的监督，使得出现重大不确定性的意外事件时，没有全面配套的风险应对过程。其次，多数企业错误认为风险管理仅是管理层的职责，与下属部门及其基层职工并无关系。基层员工无法参与风险管理，带来的后果就是无法将工作中的薄弱环节汇报给领导层，不能及时处理风险，更不能在风险到来之前引起领导层足够重视。
（二）企业内部控制监督机制的不健全
实务中，企业或者是根本不存在健全的内部控制制度和风险管理制度，或者是即便有制度但实施和执行仍有较大漏洞。要想将风险管理观念融合在持续的经营管理过程中，企业内部控制必须做到随着周围环境的变化而改变，完善的公司治理机制中内部审计部门将会承担起内部监督的职能。不能浮于口头形式，应切实担当起内部监督把关职责，与其他部门保持独立性。
（三）企业缺少对风险的全面评估
我国企业内部控制缺乏客观性和独立性，风险管理体系不完善，评估标准多样造成衡量风险和识别风险的不一致。多数企业在进行风险识别和评估时，很大程度上只利用以往的经验，缺乏模型分析和对数据的量化分析，无法全面估量风险。
三、完善企业内部控制与风险管理的措施
（一）培育风险管理理念，强调全员参与
风险管理理念只有得到企业不同岗位不同级别职员的共同认同，企业才有可能站在整体层面上，宏观把握评估所面临的不确定性环境，微观上引导员工及时应对各个环节上可能存在的薄弱环节，防止发生经济利益的流失。强调全员参与，使各个员工将日常工作中各自职业活动中发现的问题及时上报给领导层，领导层根据风险管理目标，权衡收益和成本之后，找到适合本企业的风险应对措施。
（二）强化企业内部审计主导的内部监督机制
内部控制的有效性体现在设计和执行的有效性。执行的有效性与对控制的监督息息相关。对内部监督工作而言，需要把对重大风险的控制放在突出的位置，作为风险评估的重点。内部审计机构作为公司内部监督机制的一道防线，必须加强独立性，确保内部审计工作不受任何部门和个人的干预。行之有效的措施是在企业董事会下设审计委员会，直接指导内部审计工作，确保具有较高的权威性和独立性。
（三）完善风险评估体系，建立动态风险评估机制
内部控制的依据是风险管理中的风险评估结果。加强内部控制和风险管理融合，就需要企业进行动态风险评估，根据风险评估结果来调整内部控制，服务风险管理。此外，风险评估机制离不开信息的交流与沟通，通过各级部门共享信息和双向沟通，发挥创造力，识别不确定性，建立起风险管理壁垒，保障内部控制有效执行。
四、结语
