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企业信用风险分析范文1
中小企业信用担保活动的信用风险有以下主要几方面的特征：
1、信用担保的信用风险主要由政府来承担。组建担保机构是政府为了调整产业结构，促进高新技术产业发展的一项经济措施，信用担保机构的主要服务对象是投资于高科技的中小型企业。组建担保机构的出发点来自于政府为了调整产业结构，扶持高新技术产业化，组建担保机构主动性和积极性来自于政府，因此，担保风险只好由政府承担。
2、信用担保的信用风险的可控性比较低。从中小企业本身状况来看：中小企业信用担保体系是为中小企业的经营风险提高担保。一般情况下，找担保机构担保的往往是家底薄（负债率高）、效益差、缺乏后劲、银行认为风险较大的中小企业，可见担保公司是高风险贷款担保的集中地。要防范和规避风险是一件不容易的事，因为预测和评价的准确性不仅受制于担保公司的信息质量和素质，更重要的是这些中小企业的不确定性因素实在太多，难以全面、准确预料。另外，实际上这些中小企业不会有其他企业为其提供反担保，也没有易变现的合法资产提供抵押。因此，担保机构要想有效地防范和规避风险，确实是非常困难的。
3、信用担保的信用风险与其收益严重失衡。政策性担保机构所面向的服务对象是风险较大的中小企业，而由于政策扶持的性质又限制它不能采用完全市场化的收费标准来弥补较大风险带来的损失，并且中小企业的现状也难以接受完全市场化的收费标准，一般来说，担保机构针对担保费用一般是定位在担保额的1－2‰左右。这样的收益相对于要承受如此高的信用风险来说是非常不对称的。
4、信用风险补偿能力弱。风险补偿机制是中小企业信用担保体系正常运行的关键，通过信用风险补偿机制形成一定的信用风险补偿基金，然后，根据业务的进展，按比例逐步提取准备，用于冲抵代偿支出和弥补呆账、坏账损失。目前其信用风险补偿基金的主要来源为只有这么几方面：一是担保机构自身的内部补偿；主要有担保资金在银行的存款利息收入、企业认缴的担保风险基金、担保费收入（一般为担保额的1－2‰）等一些可筹集的基金。另一方面是政府每年的风险基金的注入，形成风险补偿基金以弥补损失。
二、信用担保中信用风险产生的原因
目前中小企业信用担保业发展中主要存在以下引致潜在信用风险的因素：
1、法律环境不够完善。作为中小企业信用担保机构应该在整个信用担保过程中应有的独立法律地位、抗辩权和风险补偿机制。从某种意义上说，有关担保的法律是加强担保业务抗信用风险能力的一种保护性法规。但是目前有关法律制度对中小企业信用担保机构的资格认定、准入制度、行为规范、法律责任、风险分担等方面也没有作出具体清晰的规定，这是诱致信用风险发生的一方面，对中小企业信用担保机构的生存和发展是非常不利的。
2、担保市场体系不健全。许多地方仅仅有政策性中小企业信用担保机构，而没有内生于市场的中小企业间互担保机构和商业性中小企业信用担保机构；担保机构少，担保品种单一，寻保困难，有的地方至今还没有成立省级再担保机构，少了一道风险防线；各地担保机构之间还没有形成业务合作、分散风险的机制，担保业的组织化程度还很低。这些情况给信用风险的发生增加了不确定因素。
3、担保机构缺乏规范的担保决策程序，担保过程中的行政指令担保、人情担保和拍脑袋担保，使得担保公司信用度降低，信用风险加大。有的担保机构反担保条件苛刻，中小企业缺乏能使信用担保机构减少损失的反担保物，满足不了中小企业尤其是科技型中小企业的担保需求，担保手续烦琐，效率低，无形中增加了企业成本，增大了信用风险。有的地方中小企业信用担保机构存在所有制歧视，规定需要提供融资担保的中小企业要由行业主管部门推荐，而将真正有发展潜力的科技型民营企业拒之门外，使得贷款回收成了一定的问题。
4、企业信用差，信用等级的可信度差，低信用等级的企业多，一些信誉差的企业随意逃废债务，转嫁风险，担保公司生存的经济、法律和社会信用环境等，增加了担保公司的运营成本，担保公司的收费弥补不了其业务开支和代偿后出现的净损失，这些因素都大大增加了担保活动的信用风险。
5、中小企业信用担保机构和协作银行的配合不协调。各地担保机构发展担保业务过程中担保放大倍数在1－3倍，放大倍数较小，担保服务有限，尤其是银行在贷款担保的放大倍数、风险分担比例以及共同对贷款项目的监管问题上，与担保机构分歧较大，有的商业银行不愿承担任何风险，甚至要求担保公司本、息和费用全额担保，对贷款项目的共同监管上，银行只设定义务，而没有实质性的配合。这种风险承担的不对称性增加了担保机构的信用风险，严重制约着担保机构的发展和担保业务的开展。
三、控制和防范担保活动的信用风险的对策措施
针对以上的信用担保中的信用风险特征、成因，特提出以下几条相应的对策：
第一、政府要以担保业务市场化为思路，加强引导。由于目前我国中小企业效益较低，担保风险高，所以政府应该牵头，组建信用担保机构，但是，随着我国信用担保体系慢慢地完善，要使担保机构尽量市场化运行，要防止政府行政指令担保公司对某家企业、某个项目进行担保；采取必要的财政支持、税收优惠等政策措施，扶持中小企业信用担保机构的发展；加强对担保公司这个新生事物的监管和业务指导，使其健康发展，特别要强调的是政府部门不可直接操作具体担保业务。政府可以出面协调企业和银行的关系，允许并鼓励民间力量兴办担保机构，扩大担保资金来源，利用民营企业机制上的灵活性，增强担保业的竞争性，以有利于担保业健康成长。努力为中小企业信用担保机构的发展营造良好的法制环境、信用环境和社会经济环境，降低其运行的外部风险。政府对信用担保机构进行有力的资金支持外，还要尽快建立相应的法律法规，营造良好的法律支持环境，保证信用风险最低程度地发生。
第二、协作银行要以分担信用风险为义务，强化合作。协作银行作为信用担保贷款流程中的重要一方，是否严格地履行了自己的义务，将对担保机构的决策产生重要的影响，也涉及到协作银行与担保机构的信用风险分担问题。信用风险的适度分散会使协作银行和担保机构所承担的义务达到一定程度的均衡，二者都可以在实现自身利益的前提下，有效地控制和防范信用风险。所以，协作银行可以在核审中小企业的贷款申请时，根据自己的经验以及客户企业以往的信用关系来判断该企业是否符合贷款担保条件，并将该企业的情况以及自己的意见如实反映给担保机构。通过协作银行和担保机构协调配合、共同加强对担保活动的监督，共同来防范和控制信用风险。
第三、担保机构要以风险防范为责任，强化管理。中小企业的融资风险并未因担保机构的介入而消失，只是风险由银行向担保组织转移。因此，担保业务要坚持市场化运作，避免行政干预，防范担保风险。要把严格控制风险，实施反担保、担保机构与债权银行共担责任作为控制风险的重要措施。同时，担保机构作为中小企业贷款担保基金运作的主体，其完善的组织治理结构，健全的内部控制制度是该组织安全、有序运作的前提和基础。担保机构应逐步探索并建立正常经营、规避和化解风险的管理制度，培养风险评估的专家人员，并不断丰富和总结担保与反担保方面的知识及经验，建立起信用担保机构高效的内部信用风险防范机制和补偿机制。
企业信用风险分析范文2
【关键词】 资金成本； 短期借款成本； 名义利率； 有效利率； 税前资金成本率； 税后资金成本率
当今教科书，几乎没有哪本书揭示短期借款成本的计算，也没有涉及短期信用风险的计算和分析。统计资料表明，2011年全国“金融机构人民币信贷资金平衡表（年底余额）”中短期贷款为203 133亿元，中长期贷款为323 807亿元，分别占各项贷款总额547 947亿元的37%和59%（《中国统计年鉴——2012年》第731页，中国统计出版社2012年9月）。也就是说，占企业长期借款63%的短期借款的成本及其风险在实际工作中被忽略。笔者认为，这是企业理财中的一个失误，有必要谈谈个人的看法供大家参考。
一、与企业短期借款成本有关的基本概念
（一）资金成本的概念
资金成本是企业取得和使用资金而发生的各种费用，包括资金占用费用和资金筹集费用两类。资金占用费用是考虑资金时间价值和投资风险所带来的费用，如支付利息、分配股利等。资金占用费用同资金占用额和占用期限有关，一般可看作资金成本的变动费用。资金筹集费用是筹集资金所发生的费用，如发行股票、债券而支付的注册费和代办费，向银行借款支付的手续费等，这些费用同资金筹集额和占用期一般无直接联系，可看作资金成本的固定费用。资金成本具有产品成本的基本属性，但又不同于一般的账面成本，它通常是一种预测成本，而且往往要计算因使用资金而减少资金投放所带来的收入（益）——机会成本。
（二）企业短期借款成本的概念
企业短期借款成本是资金成本的一种，是企业取得和使用一年期内（含一年，下同）借款而发生的各项资金费用。由于企业短期借款基本上是向其开户银行取得，因此，一般不像发行股票、债券要支付注册费、代办费、手续费等筹资费用，只需支付利息这一种资金占用费用。
（三）名义利率和有效利率的概念
计算企业短期借款成本涉及银行利率。银行利率从筹资成本角度分类，分为名义利率和有效利率两种。
1.名义利率概念
名义利率，是银行等金融机构按照国家有关法规制度和金融信贷政策确定并公布的利率，也是金融货币市场上的市场利率。由于这种利率以国家法定文件为依据公布，因此，它是一种法定的利率。包括法定的存款利率和法定的贷款利率。例如，中国人民银行规定，从2012年7月6日起，下调银行存贷款利率，各项贷款调整后利率如表1。
2.有效利率概念
有效利率是将年度中间计算的利息按既定利率和计息期限折算成年终利息而计算的利率。比如，一笔半年的借款100万元，名义利率5.6%，则半年到期时支付借款利息5.6万元。企业计算财务费用得到税务机关的认可是按纳税期限结算的。由于企业半年度终了应付出5.6万元利息，从理财角度看，企业后半年失去了将这5.6万元资金进行运作所带来的收益（一般按既定利率计算），是企业的一种机会收益，也称机会成本。因此，企业从整个年度看，它借款100万元所花费的代价不仅付出了5.6万元利息，还产生了后半年的机会成本0.1568万元（5.6×5.6%×6/12），该企业借款100万元的有效利息为5.7568万元（5.5+0.1568），其有效利率为5.7568%（5.7568÷100×100%）。可见，有效利率就是一种年终利率，它大于或等于名义利率。计算公式如下：
有效利息=年度中间支付的利息+将年度中间支付的利息折算成年终的利息
有效利率= ×100%
如果企业年初向银行借款100万元，年利率为6%，则企业年末支付利息即年终有效利息6万元，则有效利率=6÷100×100%=6%。可见，从年初到年终的一年期借款的名义利率6%正好等于有效利率6%。
（四）短期借款税前资金成本率和税后资金成本率的概念
短期借款税前资金成本率是企业短期借款有效利息与年度短期借款平均余额的比例，也即短期借款有效利率就是短期借款税前成本率。根据税法规定，企业短期借款利息可以在所得税前支付，即企业支付的短期借款利息在企业交纳所得税前扣除，从而少交了所得税，借款利息扣除少交的所得税后的净额才是资金成本净额，即短期借款税后资金成本额。例如，某企业本年度获得息税前利润10万元，支付短期借款利息2万元（已作“财务费用”），假定其他业务均未发生，所得税率25%，该企业应交所得税2万元[（10-2）×25%]。如果纳税时不扣除这笔短期借款利息，则该企业应交所得税2.5万元（10×25%）。可见，由于企业所得税前扣除了短期借款利息2万元，企业可以少交0.5万元所得税（2.5-2）。企业当年短期借款实际成本为1.5万元（2-0.5），而不是2万元。这1.5万元是该企业短期借款税后成本，其计算公式如下：
短期借款税后成本=短期借款税前成本-短期借款税前成本×所得税率
=短期借款税前成本×（1-所得税率）
=2-2×25%
=2×（1-25%）
=1.5（万元）
短期借款税后成本率=短期借款有效利率×（1-所得税率）
其中，短期借款有效利率=短期借款税前成本率
= ×100%
人们通常所说的短期借款成本率实际是指短期借款税后成本率（下同）。
二、企业短期借款成本率的计算
（一）规则付息的短期借款成本率的计算
企业向银行取得一年期借款是企业补充流动资金不足而用于生产经营资金周转的借款。该借款利息通常是一个季度支付一次，则企业在一年内按固定期限利率支付四次利息。这四次利息都折算成年终利息后计算有效利率应有规则可循，也就是可以简化计算有效利率。举例说明如下：
例1：东远公司年初向银行取得三个月期借款10万元，银行名义贷款年利率5.2%，到期一次还本付息。由于东远公司全年流动资金就短口10万元，当它不能取得一年期短期借款只能取得三个月期借款，一年就得办理4次三个月期借款和还本付息手续：每次借款10万元，三个月期满时偿还本金10万元，支付3个月到期利息0.13万元（10×5.2%÷12×3）。由于各期付息在年度中间进行，将其分别折算成年终有效利息的计算过程如下：
3月末付息0.13万元，按既定年利率5.2%、付息日至年终9个月折算成年末终利息为0.13507万元[0.13×（1+5.2%÷12×9）]；
6月末付息0.13万元，按既定年利率5.2%、付息日至年终6个月折算成年末终利息为0.13338万元[0.13×（1+5.2%÷12×6）]；
9月末付息0.13万元，按既定年利率5.2%、付息日至年终3个月折算成年末终利息为0.13169万元[0.13×（1+5.2%÷12×3）]；
12月末付息0.13万元，折算成年末终值仍然为0.13万元；
折算后有效利息合计0.53014万元（0.13507
+0.13338+0.13169+0.13）。
有效利率=0.53014÷10≈5.30%
以上规则的短期借款有效利率可按以下简化公式计算：
规则的短期借款有效利率
=（1+ ）全年付息次数-1 （1）
[例1]=（1+ ）4-1=1.053023-1≈5.30%
规则的短期借款成本率计算公式如下：
规则短期借款成本率=规则短期借款有效利率×（1-所得税率）
[例1]=5.30%×（1-25%）=3.975%
（二）不规则付息的短期借款成本率的计算
企业因季节性原因或集中到货等原因，往往要向银行取得临时性借款，比如，取得4个月期借款、6个月期借款、8个月期借款、9个月期借款等。这种借款往往是到期还本付息，计单利。在这种情况下，企业年度中间付息没有规律可循，计算有效利率的公式如下：
单利方式下不足一年期借款的有效利率
=
= （2）
例2：淮祥工厂2012年度向银行取得以下三笔短期借款：
一是3月1日取得半年期借款10万元，年利率5.60%；
二是4月1日取得8个月期借款15万元，年利率5.75%；
三是8月1日取得9个月期借款18万元，年利率5.80%。
根据以上三笔短期借款计算短期借款成本率，所得税率25%。短期借款平均余额以实际借款的月份为基础进行加权平均计算。
（1）3月1日取得半年期借款10万元，在9月1日到期时支付6个月利息=10×5.60%÷12×6=0.28（万元）
9月1日付息折算成年终有效利息=0.28×（1+5.60%×4÷12）=0.2852（万元）
（2）4月1日取得8个月期借款15万元，在12月1日到期时支付8个月利息=15×5.75%÷12×8=0.575（万元）
12月1日付息折算成年终有效利息=0.575×（1+5.75%÷12×1）=0.5778（万元）
（3）8月1日取得9个月期借款18万元，在12月31日计算应付利息=18×5.80%÷12×5=0.435（万元）
即12月31日应付利息=年终有效利息=0.435（万元）
（4）三笔短期借款平均余额=（10÷12×6）+（15÷12×8）+（18÷12×5）=22.5（万元）
（5）不规则短期借款有效利率=（0.2852+0.5778
+0.435）÷22.5
=1.298÷22.5
≈5.77%
（6）不规则短期借款有效利率=不规则短期借款有效利率×（1-所得税率）
[例2]=5.77%×（1-25%）=4.328%
三、企业短期借款信用风险的计算与分析
所谓企业短期借款信用风险，是指企业短期借款浮动利率超过了长期借款的固定利率所带来的风险。一般地说，企业短期借款的利率低于长期借款利率，但在企业短期借款实行浮动利率时，例如，超计划借款利率上浮，超期借款实行惩罚利率等，企业短期借款的利率就有可能超过长期借款利率，产生短期信用风险。举例如下：
例3：依例2，淮祥工厂2012年度向银行取得3年期长期借款30万元，年利率为6.15%，同时向银行取得三笔短期（见例2）。判断淮祥工厂短期借款业务是否产生信用风险。
根据例2计算结果：不规则短期借款有效利率5.77%
例4：依例2，假定淮祥工厂2012年度向银行取得第三笔9个月期短期借款不是18万元而是100万元时，这是一笔计划外借款，银行确定的借款利率为6.35%。则：
8月1日取得9个月期借款100万元，在12月31日计算应付利息=100×6.35%÷12×5=2.6458（万元）
即12月31日应付利息=年终有效利息=2.6458（万元）
三笔不规则短期借款有效利息= 0.2852 + 0.5778+
2.6458=3.5088（万元）
三笔不规则短期借款平均余额=（10÷12×6）+（15÷12×8）+（100÷12×5）=56.67（万元）
三笔不规则短期借款有效利率=3.5088÷56.67≈6.19%
计算结果表明，淮祥工厂2012年度向银行取得的三笔短期借款有效利率为6.19%，大于3年期长期借款利率6.15%，产生了短期信用风险。
短期信用风险的金额=短期借款平均余额×（短期借款有效利率-长期借款利率）
=56.67×（6.19%-6.15%）
=0.02267（万元）
2012年度，淮祥工厂由于产生了短期信用风险226.70元，即财务费用增加了226.70元，则利润总额相应减少了226.70元，淮祥工厂净利润相应减少了170.03元[226.70×（1-25%）]。
【参考文献】
[1] 朱学义，王建华，吴江龙，任艳杰，曹荣兴.财务分析创新内容与实践研究[J].会计之友，2009（11）：36-37.
企业信用风险分析范文3
中小企业，又称中小型企业或者是中小企，是指那些在我国境内依法设立、有利于社会发展需要、增加就业、符合国家产业政策，在资本经营、生产经营规模属于中小型的各种所有制及各种形式的企业。目前，随着我国社会经济的迅速发展，中小企业已成为促进经济增长、吸纳社会就业的主要载体。据有关统计，目前全国的企业总户数中，中小企业占98.5%，资产总额占50%，销售额占60%，职工人数占70%，工商税收占50%。由此可见，中小企业在促进经济发展、改善人民生活和维护社会稳定等方面起到了极其重要的作用，已经成为我国国民经济的重要组成部分。然而在中小企业的快速发展过程中也遇到了资金不足、融资难等诸多问题，融资难主要体现在贷款难上面，并且已成为制约中小企业发展的重要因素。因此，专门针对我国中小企业贷款信用风险而建立有效的信用评估体系，无论是对于中小企业还是银行来说都具有重要意义。
二、影响我国中小企业贷款信用风险的因素
一是银行与授信企业的业务关系银行与授信企业的业务关系主要表现在两个方面：一是经济往来业务；一是票据业务数量。这些方面的影响可以用中小企业在银行的开户年限来衡量。从经济往来业务来看，中小企业虽然在申请信用等级评定之前尚未与银行建立借贷关系，但是通过这些企业在银行开立的存款账户及企业发生的经济业务往来，银行就能及时了解企业的相关情况。一旦这些中小企业的经济往来业务步入正常发展轨道，向银行积极主动提供相应资料，银行就可以对其信用状况及盈利状况等有较好的把握，从而决定是否将其纳入信贷支持的对象。这样就使得银行对中小企业的发展有了深刻的了解，也使得中小企业可以积聚资金、更好地发展。票据业务的出现是经济和金融发展到一定阶段的必然产物，是企业间经济业务往来的标志。通过票据业务的开展使得中小企业在资金融通上有更多的选择，能有效地规避信贷风险，拓宽企业的还款来源，如商业承兑汇票和银行承兑汇票。所以，在银行办理办理票据业务的中小企业，银行不但可以很好地掌握其生产状况和资金运营状况，同时在还款来源上也有一定的保证。二是企业自身因素第一，企业的资金方面。一个企业自有资金数量的多少关系到企业的生存发展和风险抵御能力。目前银行为了规避贷款风险，在决定是否给予中小企业贷款时，很注重企业自身资金的数量。有些企业虽然流动资金的增长速度很快，但是因其自有流动资金得不到及时的补充，从而无法获得银行贷款。为了降低贷款风险，银行积极推行经营者风险担保金和企业风险准备金制度，二者都是专户管理。其中，经营者风险担保金必须是企业经营者个人的合法财产，风险准备金必须是企业的自有资金。在这种制度下，若经营者和企业本年度贷款本息没有结清之前，都不能动用该账户。若经营者和企业到期后无力偿还贷款本息，那么银行就能动用该账户收回本息。第二，企业的信誉方面。现代社会是诚信社会，诚信已成为银行衡量企业的一个重要标准。银行可以通过共享平台和征信系统来了解企业的信用记录，如借贷记录、货款偿还记录、纳税记录以及一些商业交往中的其他相关记录。因为企业的信用状况就隐藏在其中，通过这些记录的解读，银行就可以判断企业的信誉状况。因此中小企业必须诚实守信，这是其取得贷款的重要依据。第三，企业管理层方面。一个企业经营业绩的好坏与企业管理层人员的素质不可分割，尤其对中小企业而言。管理人员的教育背景、从业资格、工作经验、业务组织能力、提高企业市场地位能力和维持经济效益的能力是一个企业在竞争中取得成败的关键。有一个好的管理者，企业的发展就有推动力，企业全体员工就会共同奋进，尤其对中小企业来说，这方面更为重要。三是行业因素信用评价活动，都是对某行业中的企业进行评价研究的。在企业信用评价活动中，有些行业的利润水平是稳定的，而有些企业的利润水平是波动的，有的年份高，有的年份低，对于中小企业来说也是如此。所以，企业所处的行业在一定程度上也会影响企业的贷款信用风险。四是企业财务因素企业财务因素主要是从企业的经营能力、盈利能力、偿债能力、投资收益能力、财务结构以及企业未来的发展阐述的。第一，企业的营运能力。企业的营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。营运能力越好的企业其偿还能力越有保障。这方面包括的指标主要有存货周转率、流动资产周转率、应收账款周转率、固定资产周转率和总资产周转率等，这些指标主要反映了企业拥有资产的创收能力，是企业管理的重要内容。第二，企业的盈利能力。企业的盈利能力是指企业赚取利润的能力。这个方面是银行和借款企业关注的重点。盈利能力分析集中考察利润的稳定性和主要经济业务产生现金流的可持续性。它影响着企业利润增长、规模扩张、资金获取和抵御市场风险的能力。包括的指标有销售净利率、销售毛利率、资产净利率和净资产收益率。第三，企业的偿债能力。偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力。这方面的分析与企业的流动资产和获利能力相关，主要涉及到的指标有流动比率、速动比率等。第四，企业的投资收益能力。投资收益能力是指企业投入资金的增值能力，对判定企业是否具有偿还银行债务能力有很大的影响。投资收益能力主要注重对贷款企业原有项目的改扩建和新投项目效益方面的分析。第五，企业的财务结构。企业的财务结构主要反映了企业总资产、负债和所有者权益的规模和结构，主要在于体现企业资产变现能力、资产与负债等情况，是企业融资要求、债务压力和财务弹性状况的基本环境。只有好的企业财务结构才能提高企业的经营能力。第六，企业的未来发展。企业的未来发展是评价企业可持续发展能力的重要方面。它会影响外部利益相关者和银行对企业的信心，影响企业的生产经营活动及市场价值。衡量企业未来发展的指标主要有总资产、主营业务收入和净利润的增长率等。
三、我国中小企业贷款信用风险评估体系的内容
第一，我国中小企业贷款信用评估体系的原则全面性。信用评价指标体系的内容应综合考虑被考察对象、经济环境、政策环境等因素的影响，建立比较全面的评价指标体系，合理地对企业的信用状况做出评价。科学性。影响企业信用状况的因素错综复杂，其中有些因素有着至关重要的影响，有些不然。只有通过对这些因素进行的科学的分析并加以量化，才能完整地描述企业的信用状况，使各指标之间有机结合，形成体系。可操作性。该项原则就是要求建立的信用评价指标体系具有实用性，便于评级人员进行操作；同时该指标体系能反映企业的特性，指标的收集在银行可能收集的信息范围内，并且被大多数企业、银行所接受。针对性。信用评价指标体系具有针对性，不同的评价对象和评价目的的指标体系设置应有所不同。目前国内信用评级主要有三类：证券评级、贷款企业评级和特定信用关系评级，因此，在建立信用评价指标体系时，应根据具体的分析对象制定。本文主要针对中小企业贷款信用风险建立指标体系。可比性。评价指标体系的设置要具有可比性，指标设置要明确、规范，统计范围口径一致。第二，我国中小企业贷款信用评估体系的内容信用评估体系主要对中小企业的信用潜质进行评估，结合我国企业自身的特点、成长过程、一些企业报表以及评估指标体系的内容和特点，制定了一套指标体系。该指标体系主要从企业财务因素、非财务因素和经济环境因素等来设置。首先，财务因素是信用评级中的关键因素，主要是对企业财务状况和经营状况的总体反映；其次，非财务因素是反映企业的信用状况、发展潜力和抗风险能力的重要参考因素，对财务因素形成一定补充；再有就是环境经济因素是企业生存和发展的大环境，也是不可缺少的因素。因此，中小企业贷款信用评价指标体系包括以下三个方面。第一，企业的财务因素
（1）营运能力。企业的营运能力主要从应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率和总资产周转率等指标来进行分析。
（2）盈利能力。企业的盈利能力主要从销售毛利率、销售净利率和资产净收益率指标来进行分析。
（3）偿债能力。企业的偿债能力主要从现金流动负债比率、资产负债率、流动比率和速动比率等指标来进行分析。
企业信用风险分析范文4
小企业承担风险的能力较弱，所以发展面临着很多的难题，尤其是融资难题。建全中小企业信用担保体系是解决中小企业融资困难最有效的方法，信用担保机构是高风险行业，风险管控关乎其经营成败，要做好风险管控有必要对我国小企业的信用担保机构进行风险来源分析。
【关键词】
小企业；信用担保；风险来源
随着经济社会的发展和市场经济的逐步深化，我国的小企业也得到了飞速的发展，同时为了满足自身发展的需要，自筹资金已远远满足不了，必然要对外融资，负债经营。但由于小企业的高风险性以及与商业银行之间存在信息不对称，导致小企业融资难问题日益突出，成为了其生存和发展的“瓶颈”。但随着我国小企业信用担保业的兴起和发展，融资问题提到了一定程度的缓解。然而信用担保业是一个专业性极强的高风险行业，它受到来自担保对象、担保机构自身还有外部环境等各种因素的影响，因此有必要对其特点和风险来源进行分析。
1 我国小企业信用担保机构的主要特点
我国小企业规模小，经营活动不易被外界所了解，一般通过间接融资来满足自身资金需求，其信用担保机构有其自身的特点，具体来说，有以下几方面：
1.1 业务对象风险较大
小企业的融资以银行贷款为主，但是小企业规模小，且小企业的大多数经营者的文化层次不高，面临的经营风险和竞争力风险都很大，银行一般不愿意贷款给小企业，很多信用等级较差的小企业就只能通过信用担保机构的担保才能获得银行贷款。所以小企业信用担保的业务对象具有高风险性。
1.2 担保项目差异大
信用担保机构的风险存在很大的主观性和不确定性，随着担保对象的不同，担保项目的差异也很大，每一个担保项目的金融、期限都各不相同，没有统一的计算方法来精确的算出风险损失的概率大小，从而确定成本和担保费用。这无疑是加大了信用担保的风险。
1.3 风险收益不对称
担保机构面临的风险因素很多，其中最主要的是小企业的信用风险。小企业的信用等级低，最后违约的风险很大，一旦小企业违约，担保机构将损失惨重，如果不违约，信用担保机构的收益只是预先确定的信用额度的一定比例，数额较小。所以信用担保机构的风险与收益存在严重的失衡。
1.4 营利性与非营利性共存
信用担保机构的设立可以帮助信用等级低的小企业融资，还可以分担银行等金融机构的风险。政府一般都会对小企业的政策性担保机构提供资金支持和一定补贴，帮助信用担保机构吸引商业性公司介入进来。所以，小企业的信用担保实践的另外一大特点是营利性与非营利性共存。
2 我国小企业信用担保机构风险来源分析
信用担保机构从事的是国际上公认的高风险的新兴行业，且风险产生的来源是多种多样的，既要承担企业的风险又要分担银行的风险，具体来说，其风险主要来自于以下四个方面：
2.1 接受担保的企业方面
我国中小企业信用担保机构最大的风险源于担保机构的担保对象，即我们所称的受保企业，或受保客户。受保企业方面的风险根源在于违约风险，担保过程中很多因素都可能成为引发风险的导火索。从整体上讲，其风险要素可以归为以下几点：第一，客户信用引致的风险。中小企业多为自主创业者，其经营者的综合素质、文化层次相对较低，诚信观念淡薄，正常的信用关系被扭曲，诚信危机很严重。第二，客户经营管理引致的风险。中小企业规模小、管理方式相对落后、且研发能力薄弱，难以培育发展核心优势，使企业自身经营风险居高不下。第三，逆向选择和道德风险引致的风险。担保行业的逆向选择行为非常严重，还贷能力最差的企业通常是担保的主要客户，而且为了获得担保，它们会不惜采取各种欺瞒诈骗的手段，而由于信息不对称，担保企业面临的风险大大增加。
2.2 担保企业自身方面
在信用担保的过程中，不仅受保客户会引发风险，担保企业自身也是风险的源泉。其中，作为一个企业，担保机构的组织结构、经营水平、员工素质、操作流程、职业道德等各方面都不可能做到完美，必然蕴藏着风险。从企业担保运作过程看，可以将风险概括为操作风险。从大范围讲，操作风险是指企业保本微利的能力，这取决于其运作成本和担保能力。具体到小范围，操作风险即为担保操作过程中各环节的不当操作引起的风险。其中，员工素质低下、缺乏职业道德、违规操作，以及员工能力不济经验不足等，都会导致担保的失败而造成重大损失。
2.3 具有协作关系的金融机构方面
担保企业、受保企业、贷款银行是担保贷款里面紧密联系的三个主体，其中，贷款银行是获得贷款的最后一环，担保企业则是还贷的最后一环。显然，如果金融机构在发放贷款的过程中放松调查、操作过程缺乏规范性，那还贷过程风险就很大。尤其是在信息不对称条件下，如果金融机构期望通过担保业务转嫁风险，放松资信调查和审批事项，或者银行从业人员责任感低、缺乏职业道德，不充分履行担保义务；或者金融机构与受保企业相互勾结违规操作骗取担保，这些都会无限放大担保机构所承担的风险，导致担保失败。
2.4 外部环境方面
担保业务总是在一定的经济政策环境中操作，受外部环境的影响较大，尤其是政府干预和经济政策变化方面。市场经济条件下，如果政府过分干预银行业务操作，会导致银行坏账率、不良贷款率等偏高，而政府要求的支持中小企业融资促进经济发展，更会将担保演变成救济，无法保证担保贷款的有效性。另一方面，宏观经济政策会根据经济形势、发展需要而相应变化，从而产生经济政策导向风险和制定风险。特别是，当国家鼓励支持某个行业发展时，则会放松贷款条件，提供贷款优惠，相关企业担保的政策风险就相应降低了。但反过来，宏观经济政策的风险就较大。
总之，担保机构是一个高风险行业，信用担保机构对小企业进行有效的风险管理是其生存和发展的关键，也是市场化的必然要求。这就需要贷款银行、受保小企业与信用担保机构之间结成战略联盟，建立风险共担机制，共同分担、转移、减少风险，对风险进行有效的管理。
【参考文献】
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企业信用风险分析范文5
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[HT]
Research on the Supervision of Credit Risk in SMEs Collective Trust
WANG Qiguo
（Southwest University of Political Science and Law， Chongqing 401120， China）
Abstract：
企业信用风险分析范文6
[关键词] 物流金融 信用风险 指标体系
引言
物流金融是专为中小企业量身定做的一种新型融资模式。它将资金流有效地整合到物流中来，是为中小企业提供的新型贷款融资服务，同时又通过金融资本与实业经济协作，构筑银行、物流企业和中小企业互利共存、持续发展、良性互动的产业生态。因此，很有必要对物流金融信用风险进行综合评价，从而揭示出物流金融的融资优势及其改善我国中小企业融资困境的有效性。
一、物流金融信用风险综合评价的意义
所谓信用风险，是指交易一方不能履约或不能完全履约而给另一方带来的风险。本文研究的物流金融信用风险是指中小企业作为授信方，向银行等金融机构融资时所存在的信用风险。
物流金融信用风险是指处在物流金融背景下的中小企业的综合信用风险，不仅包括企业自身原因造成的信用风险，而且还包括物流金融的运营风险因素给中小企业带来的信用风险，如质押货物风险、产品风险、质押物变现风险等。在物流金融业务运营过程中，各个环节是环环相扣，彼此依赖，任何一个环节出现问题，都可能涉及其他环节，影响整个物流金融业务的正常运行。对于中小企业，由于本身经济能力的限制，面对危机的自我反映和调节能力较低，因而受到物流金融运营风险的影响就显得更加明显和难以克服。
而本文所建立的物流金融信用风险综合评价指标体系，从专注于对企业本身风险的考察，也转变为对企业所处物流金融运营过程及其交易风险的综合评估，进而决定是否给中小企业提供信贷支持。该信用评价体系与目前关于中小企业信用评估体系最大的差别点就在于它不仅包括对中小企业基本素质、偿债能力、营运能力、盈利能力、创新能力、成长能力、信用记录，以及行业状况等影响因素的考察，还包括对物流金融运营状况等因素的综合评价，从而更加全面、系统、客观地反映了中小企业的综合信用状况。
二、物流金融信用风险影响因素分析
影响中小企业信用风险的因素错综复杂，可以从很多方面进行分类，根据所研究的内容及其特点，下文将从三个方面对物流金融信用风险的影响因素进行分析。
1.行业风险因素。行业风险属于系统性风险，主要受宏观经济环境、政策和监管环境、行业状况、发展前景等因素的综合影响。对企业进行行业风险分析，目的是判断企业所属行业所处的生命周期阶段，及对经济变化反映的敏感性，行业风险揭示了行业因素对企业经营的影响程度。
2.中小企业综合实力。中小企业的综合实力主要包括企业基本素质、偿债能力、营运能力、盈利能力、创新能力、成长与发展能力、现金流量分析和履约状况。这8个要素科学而全面地反映了中小企业自身的经营能力和信用状况。
3.物流金融运营状况。中小企业所处的物流金融的整体运营状况对中小企业的信用评估也将产生直接的影响。物流金融的运营状况良好,交易风险较小,就可以弱化中小企业的综合信用风险。反之,则加强中小企业的综合信用风险,使其信用状况恶化。根据本文研究问题的需要，主要通过物流金融运营过程中信息化程度、相互间的合作，以及质押物质量等要素来反映物流金融的整体运营状况。
三、物流金融信用风险评价指标体系设计
根据前文讨论的影响中小企业信用的三类主要因素，设计了物流金融信用风险综合评价指标体系。通过参考相关研究资料及向专家学者请教，结合实地调研，确定了指标参考权重，针对不同的区域，权重可以适当进行调整，重新确定。
四、结束语
物流金融是中小企业突破“融资难”的一条捷径，因此加快物流金融的发展，将是发展中小企业的重要手段之一。而物流金融信用风险评价指标体系的建立，一方面可建立中小企业与金融机构的长期合作机制及长远利益关系；另一方面与第三方物流企业也可建立战略联盟关系，改造升级自身的物流体系。但是目前对于物流金融信用风险的研究尚处于起步阶段，还有待于进一步的深入。
参考文献：
[1]刘 青:中小企业利用物流金融的策略[J].创新科技,2007,(02)
[2]闫俊宏:供应链金融融资模式及其信用风险管理研究[D].西北工业大学, 2007
