前言：中文期刊网精心挑选了企业投资风险指标范文供你参考和学习，希望我们的参考范文能激发你的文章创作灵感，欢迎阅读。
企业投资风险指标范文1
关键词：投资风险 预警 警源 警兆
投资风险是指在企业进行长短期投资时实际产生的报酬与预期报酬之间的可能偏离程度。二者间的可能偏离程度越大，则表明投资风险越高，反之则表明投资风险越低。企业在进行决策时，往往在客观上存在着许多诸如政治变化、自然灾害等不确定因素，在主观上存在着决策者能力有限、情况了解不足等问题，因此企业的投资风险难以避免。
企业要想取得良好的实际投资回报，首先就必须做好投资风险的控制。本文认为，建立风险预警系统是一个防患于未然的、科学的风险控制方法。
企业投资风险预警系统及其功能
企业投资风险预警系统是在以对相关信息采集的基础上，分析可能导致投资项目出现风险的根源性因素，通过定性与定量相结合的方法发现企业投资活动中的潜在风险，并发出警示，最终实现对企业投资活动的风险预控。企业投资风险预警系统作为投资运行状况的晴雨表，具有多种功能：
信息收集功能。预警系统正常工作的前提就是要大量收集有关投资对象的各方面信息，如相关的产业政策、国内外市场竞争状况、行业发展状况、企业本身的各类信息等等，然后再在此基础上进行分析比较，判断是否需要预警。
监测功能。预警系统通过对收集到的信息资料及有关的数据进行投资项目的横向、纵向比较，判定投资项目运行过程特征属于何种景气状态以及预示着何种状态，当出现可能危害投资收益的关键因素时，预警系统能预先发出警告，提醒投资者早作准备或采取对策，从而实现对企业投资活动的监测。
控制危机功能。功能健全的企业投资风险预警系统，不仅能在运行不佳时先于风险的实际发生发出预警，而且能够及时指出导致状况恶化的根源因素，使决策者能在实际危机发生前尽早采取有效的应对措施，以防止风险的实际发生或尽量减少风险可能造成的损失。
企业投资风险预警系统的内容
企业投资风险预警系统，主要由两部分内容组成：警源分析和警兆辨识。
企业投资预警系统的警源分析
警源是指导致风险发生的根源性因素。企业投资的成功需要将某些关键因素控制在一定的范围内，这些因素如果发生异常波动将可能导致企业投资总体上的失败。企业投资预警系统首先就需要确定这些因素，将之确定为警源，从而在投资运作过程中加以严密防范。总的来说，企业投资风险的警源包括以下几种类型：
战略型警源 主要是指由于企业制定的发展战略不足的原因而导致投资风险出现的一类风险因素，如盲目发展多元化经营、片面信奉规模效益而盲目扩大投资规模、不当并构模式的选择等。
决策型警源 主要是指由于企业盲目投资，导致决策失误而出现的一类风险因素，如事先未对投资项目进行严谨科学的论证、对内外部环境估计不足、决策者相关素质欠缺等。
投资管理型警源 主要是指由于企业对投资项目控制不力、管理混乱而造成投资风险的因素，如投资项目前期准备不充分、项目建设工期延长、建设资金不足、项目建成不能很快形成生产能力等。
外部型风险 主要指来自于企业外部，可能对企业经营产生威胁的因素。如市场上替代产品的出现、消费者偏好的变化等。
市场型警源 主要是指对所有企业都会带来风险的因素，这类风险的最大特征就在于是不为人的主观意志所左右的。如经济衰退、通货膨胀、汇率变动、金融危机、战争等。
对于不同的企业来说，各自的关键因素也有所不同，因此在实际操作中应参照上述的警源分类，结合预警对象的特征和变化规律监测预警对象，准确的确定出各自的警源所在。
企业投资预警系统的警兆辨识
警兆指投资风险发生前的先兆。任何风险的出现都会有预兆，通常某些指标会提前出现异常的波动，预警系统就是要根据一定的原则捕捉到这些异常。具体的来说，需通过两方面的工作来实现对企业投资风险警兆的辨识：一是定性分析，即通过对有关项目从决策到运营等几方面的定性描述判别是否出现警兆；二是定量分析，即通过投资预警指标体系的指标计算来确定警兆是否出现。
企业投资风险预警系统的定性分析 企业投资风险预警系统中的定性分析主要通过对一些无法具体量化而又对投资项目的运行起到决定作用的关键问题进行是非判断，从而决定是否发出预警。
定性分析应包括下列问题：投资前是否编制了详细的投资实施计划；投资项目决策前是否经过详尽的风险评估；投资项目实施是否有详细的内部控制制度；投资活动是否有合理明确的分工；企业是否有严格执行的定期财务检查制度等。如果这些问题出现了“否”的回答，则应视为警兆已经出现，系统应立即发出预警信号。
企业投资风险警兆的定量分析 企业投资风险预警指标体系就是定量分析的主要内容。通过建立运用投资风险预警指标体系，能够从定量的角度分析出投资项目是否存在潜在的风险，从而确定是否存在警兆。
预警指标的选择应遵循一定的原则来进行，具体的讲应包括以下六大原则：重要性原则，即所选指标应能够反映对投资收益有重要的影响；灵敏性原则，即所选指标能够比较灵敏的反映出投资项目运营的变动情况；超前性原则，即要求所选指标能够领先于投资项目实际变动的发生；稳定性原则，指对被选择的预警指标的变化幅度进行不同状态划分后，划分的标准能够保持相对稳定；时效性原则，是指所选择的指标能够按月、按季进行监测，从时间上能够及时地反映投资项目运营状况；可行性原则，所选取的指标必须符合实际情况，能够获得有关统计资料，并能够连续进行动态比较。
根据以上的六大原则，结合实际，可将投资预警指标体系从总体上划分为五大模块：项目盈利能力（X1）、项目运营效率（X2）、项目投资结构（X3）、项目发展潜力（X4）和项目安全性（X5）。在具体预警指标的选取方面，考虑到各指标间既能相互补充，又不重复，即尽可能全面综合地反映投资项目的运营状况，故每个预警模块各取多个具代表性的指标，综合起来共同构成投资风险预警指标体系，详见表1。
投资风险预警值的确定主要由两类方法：一类是行业平均值法，即将项目所属行业平均值运用参数估计与假设检验等方法，计算出预警值的置信区间；另一类为经验法，即根据以往经验来确定预警值。当然企业也可以根据本企业的实际情况，对投资项目的预警值在此基础上进行调整，如需强调投资安全性，则可适当调高预警值。
通过对上述系列指标的计算方法，可得出每项预警指标的具体值。在实际运用中，每隔一段时间，就将预警指标值与各自的预警值相比较，若预警指标接近或突破预警值，即要根据实际情况发出警报。通过对警兆的辨识，可以确定是否出现投资危机警情，结合预警对象的警情发生情况，决策者可及时采取相应的应对措施，化解警情或将预警对象发生的损失最小化。
建立企业投资风险预警系统应注意的问题
预警系统构建的科学与否，直接决定其所发出警报的科学性和准确性。在构建企业投资风险预警系统过程中，应注意以下三方面内容。
以“非优思想”为指导科学构建投资风险预警系统，即以可接受的最差后果为底线构建预警系统。预警系统的构建首先应做到目标明确，以“非优思想”为指导构建投资预警系统。
根据环境变化应不断动态地调整投资风险预警系统。企业投资项目是一个动态开放的系统，它的运作受到企业、行业乃至整个社会经济的影响，因此在建立预警指标体系时应综合考虑企业、行业以及整个社会经济发展形式的特征确定预警指标，预警值的确定也应随着它们的变化而不断进行动态的调整。
加强信息收集与管理。企业投资风险预警系统的正常运作是以大量的信息为基础，因此要真正发挥预警系统的功能则必须要有强大的信息收集与管理系统，以便及时、准确、全面的向预警系统输入信息，预警系统才能在此基础上做出及时准确的判断，进而发出预警，以降低企业风险。
参考文献：
1.佘廉.企业预警管理论[M].河北科学技术出版社，1999
2.徐向阳，谷和平，刘景韬. 技术经济学[M].东南大学出版社，1998
3.刘庆志，赵青春，国凤兰. 关于企业财务预警系统的探讨[J].经济师，2003（8）
4.刘兴云.对企业投资预警系统的理性分析[J].中央财经大学学报，2003（5）
企业投资风险指标范文2
关键词：全面财务风险管理；模型；构建；企业
构建全面财务风险管理模型既是企业财务风险管理实践的内在要求，也是财务风险管理理论发展的需要。构建全面财务风险管理模型的基本思路：以全过程的财务风险管理为基础，主要由预警系统、防范与控制系统和反馈系统组成。模型中还包含了全面财务风险管理的全方位、全程序、全企业的各种内在要求和财务风险管理的多种基本方法。
1企业全面财务风险管理预警系统的构建
企业财务风险预警系统，是指为了防止企业财务系统运行偏离预期目标而建立的报警系统。财务风险预警系统使企业可以利用该模型或管理活动提高自身防范风险的能力，及早发现财务恶化征兆，采取有效措施避开或化解可能出现的财务危机，同时也可以使企业获得更多的有预测性、能反映企业真实价值的信息，为企业的经营管理服务。
（1）财务风险预警指标体系的构建。企业财务风险预警指标体系的设计与选择，是企业财务风险预警系统建设的首要环节，具体选择哪几类指标和选择哪些指标，要根据企业的具体实际情况来定，并根据实际成果作相应的调整。如下表1可以作为企业制定自身指标体系的参考：
具体指标变现能力指标流动比率、速动比率资产管理能力指标营业周期、存货周转天数、应收帐款周转天数、流动资产周转率、总资产周转率负债指标产权比率、已获利息倍数、资产负债率、有形净值负债率赢利能力指标销售净利率、销售毛利率、净资产受益率、资产净利率表1企业使用的指标体系
（2）财务风险预警模型的建立。
①单变量模型。所谓单变量模型就是运用单一的财务比率来预测财务风险，单变量模型是1967年由美国芝加哥大学的威廉・比弗教授提出的。可用作预测财务危机的重要的比率有：
债务保障率=现金流量/债务总额
资产收益率=净收益/资产总额
资产负债率=负债总额/资产总额
资金安全率=资产变现率/资产负债率
良好的现金流量、净收益和债务状况可以表现出一个公司的稳定发展态势，所以应对上述比率的变化趋势予以特别注意。当这些指标出现恶化，以至于达到警戒值，就必须要注意公司是否会出现财务危机。
②多元判别模型。多元判别模型的思路是运用多种财务指标加权汇总产生的总判别值来预测财务危机风险。多元判别模型认为，公司是一个综合体，各个财务指标之间存在某种相互联系，对公司整体的风险影响作用也是不一样的。多元判别模型最早由奥特曼提出，奥特曼模型如下：
Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+X5
其中：
X1=（期末流动资产-期末流动负债）/期末总资产
X2=期末留存收益/期末总资产
X3=息税前利润/总资产
X4=期末股东权益的市场价值/期末总负债
X5=本期销售收入/平均总资产
该模型是以5个财务比率，将反映企业偿债能力的指标（X1，X4）、获利能力指标（X2，X3）和营运能力指标（X5）有机联系起来，一般认为Z值大于2.675时，表明公司财务状况良好，无财务风险可言，相当安全；当Z小于1.81时，表明公司财务状况堪优，面临破产的危机；在2.675和1.81之间，说明公司财务状况不稳定，需要企业及时找出对策防范风险。奥特曼模型的预测能力也是很高的，预测准确性达到90%左右。
2企业全面财务风险管理防范与控制系统的构建
（1）筹资风险及其防范与控制。
①筹资风险的识别。
筹资风险，指由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。
企业筹集资金的方式主要有两种：自有资金和借入资金。自有资金是所有者投入的资金，不存在还本付息的问题，其风险只存在于其使用效益的不确定上。借入资金是引发筹资风险的主要原因。借入资金严格规定了借款人的还款方式、还款期限和利息率，其特点之一是定期支付固定利息，当企业资金收益率高于负债利率时，企业通过负债筹资经营获得收益，除了支付固定利息外剩余的收益，全部归投资者所有，使投资者实际收益率高于企业资金收益率。负债筹资的这个作用称为财务杠杆作用。
②筹资风险的衡量。
评价企业筹资风险程度的指标有多种，其中自有资金收益率和资金成本率指标分别从效益和成本二个不同角度反映企业筹资风险程度，具有计算简单且准确性高的特点，是较为实用的筹资风险评价指标。
A.自有资金收益率指标。
企业在筹资过程中，往往要同时安排自有资金和借入资金，而二者比例不尽相同。自有资金收益率就是判断这一风险程度的指标。其计算公式为：
自有资金收益率=投资收益率+（借入资金/自有资金）*（投资收益率-借入资金利息率）
式中：
投资收益率=（投资项目利润总额+借款利息额）/（自有资金+借入资金）
从上式可以看出投资收益率、借入资金与自有资金的比例、借入资金利息率的变化决定了自有资金收益率的高低。通过对自有资金收益率指标的分析，可以判断筹资风险程度，调整筹资决策。
B.资金成本率指标。
资金成本是企业为筹集和使用资金所支付的各种费用。资金成本率是指资金成本占筹措资金的比例。其计算公式为：
资金成本率=资金占用费/（筹集资金总额-资金筹集费）
如果企业筹集的资金为负债，上述公式中的资金占用费还应扣除因增加利息支出而少交的所得税额，上述公式可改为：
借入资金成本率=借入资金占用费以（1-所得税率）/（借入资金总额-借入资金筹集费）
企业多种渠道用多种方式同时筹集资金时，由于不同的资金成本不一样，为此就需要计算全部筹集资金的综合资金成本率，其计算公式为：
综合资金成本率=∑各项资金成本率×该项资金占全部资金比例
资金成本率指标是企业选择资金来源，拟定筹资方案的依据，通过对资金成本率变化的分析，可以判断筹资风险程度。
（2）筹资风险的防范与控制。企业通过筹资活动取得资金后，进行投资的类型有两种：一是投资生产项目；二是投资购买证券。无论项目投资还是证券投资，都不能保证一定达到预期收益。这种投入资金的实际使用效果偏离预期结果的可能性就是投资风险。
①直接投资风险。
A.直接投资风险的识别。
造成直接投资风险的原因主要是由于企业外部经济环境和企业经营方面的问题所导致的经营风险。具体有如下3种：一是投资项目不能如期投产，不能取得效益；或虽然投产，但不能盈利，反而出现亏损，导致企业整体盈利能力和偿还能力的降低。二是投资项目并没有出现亏损，但盈利水平很低，利润率低于银行存款的利息率。三是投资项目既没有出现亏损，利润率也高于银行利息率，但低于企业目前的资金利润水平。
B.直接投资风险的衡量。
通常用经营杠杆系数来衡量投资风险：
经营杠杆系数=息税前利润（EBIT）变动百分比/销售量（Q）变动百分比
该指标用来评估项目投资风险的大小。经营杠杆系数愈大，投资项目所面临的风险愈大；经营杠杆系数愈小，投资项目所面临的风险愈小。
C.直接投资风险的防范与控制。
a.加强投资方案的可行性研究：企业如果能够在投资之前对未来收益情况进行合理预测，将风险高而收益低的方案排除在外，只将资金投向那些切实可行的方案，对防范与控制投资风险具有十分重要的作用。
b.提高投资决策的科学化水平：为防范投资风险，企业必须采用科学的决策方法，在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法，并运用科学的决策模型进行决策，对各种可行方案要认真进行分析评价，从中选择最优的决策方案，切忌主观臆断。
②证券投资风险。
A.证券投资风险的识别。
证券投资风险可分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险，又称不可分散风险，是指由于全局性因素的变化，导致证券市场上所有证券的收益发生变动的风险，如经济形势变化、通货膨胀、利率汇率变化等等，都会给市场上所有的金融资本带来损失。对于投资主体来说，它不能通过多角化投资来加以消除或降低，它的影响是整体性的，所以又称不可分散风险。非系统性风险，又称可分散风险，是指因某些因素的变化，导致证券市场上个别证券收益变动的风险。图2是利用证券投资组合分散非系统风险示意图。实证研究表明，科学选择30～40种证券能够在保证收益率的情况下有效地分散非系统风险。
B.证券投资风险的防范和控制。
证券投资风险的防范与控制主要通过运用投资组合理论，合理进行投资组合来实现。根据投资组合理论，在其他条件不变的情况下，不同投资项目收益率的相关系数越小，投资组合降低总体投资风险的能力越大。因此，为达到分散投资风险的目的，在进行投资决策时要注意分析投资项目之间的相关性。
（3）资金营运风险及其防范与控制。
企业资金的营运过程是指从资金投入开始到资金收回的过程，在这一过程中企业主要面临现金、应收账款和存货的风险。
①现金风险及其防范与控制。
现金风险主要指企业现金短缺或者现金持有过量所形成的风险。企业财务部门要掌握各部门对资金的日常需求量及资金的支付时间，来确定合理的现金余额以防范与控制现金风险。图3是现金成本分析模式，即通过分析持有现金的机会成本、管理成本和短缺成本，寻求持有成本最低的现金持有量。
（2）应收账款风险及其防范与控制。
企业为了增加销量，扩大市场占有率，经常采用赊销方式，但往往导致企业应收账款大量增加。大量的应收账款会妨碍企业资产的流动性，同时相当比例的应收账款由于长期无法收回而成为坏账，严重影响企业的安全性。
为了防范与控制应收账款对企业造成的不利后果，首先，应当合理控制应收账款的规模，在采用各种信用政策的时候，注重评估对方企业的财务状况和信用状况，评价其偿债能力和信誉，谨慎签订合同，综合衡量各种得失，选择效用最大的方案；其次，采取适当的催收方式和力度加快应收账款的收回。如定期分析账龄分析表，紧密跟踪应收账款的还款情况，根据不同账龄制定收款政策，必要时可依靠诉讼方式，以控制应收账款风险，减少坏账损失。
3企业全面财务风险管理反馈系统的构建
全面财务风险管理的反馈系统主要由财务风险管理的后评价系统和财务风险管理的修正系统组成。
（1）财务风险管理的后评价系统。
企业财务风险管理后评价是指企业实施财务风险管理方案后的一段时间内，由财务风险管理部门对相关部门进行回访，考察企业实施财务风险管理方案后管理水平、经济效益的变化，并对企业财务风险管理全过程进行系统的、客观的分析。通过对财务风险管理活动实践的检查总结，评价企业财务风险管理问题的准确性、检查财务风险处理对策的针对性、分析财务风险管理结果的有效性；通过分析评价找出成败的原因，总结经验教训；通过及时有效的信息反馈，为未来企业财务风险管理决策和提高财务风险管理水平提出建议。
企业财务风险管理的后评价应有一个严密、科学的工作程序，后评价工作才能井然有序地展开，评价结果才具有客观性和权威性。后评价的主要步骤为：
建立后评价机构
确定评价项目
建立科学的评价指标体系
资料、数据的搜集与整理
对数据的比较和分析
总结与反馈
企业财务风险管理后评价的主要内容如下：
①财务风险管理决策后评价：财务风险管理决策后评价是评价现时企业所面临的财务风险状况和财务风险管理决策执行的实际情况，验证财务风险管理前做出的风险预测及对企业风险抵御能力分析是否正确，并重新评价财务风险管理决策是否符合企业发展的需要。
②财务风险管理方案实施情况后评价：财务风险管理方案实施情况后评价主要是评价财务风险管理各环节工作实际成绩，总结各环节的经验教训，找出每个阶段的工作对实际风险管理效益和预计风险管理效益的偏差程度。
③财务风险管理经济效益后评价：财务风险管理经济效益后评价，是对实施风险处理方案后企业的实际财务状况进行再评价，并与财务风险处理方案实施前指标对比分析偏差原因，提出改进措施，为今后财务风险管理决策提供参考。
（2）财务风险管理的修正系统。
财务风险管理的修正系统通过对后评价的结果进行分析，对财务风险管理过程中行之有效的方法和措施予以保留，对不合理的指标、方法、决策程序和措施等提出改进方案，并反馈给相关的部门，以不断完善企业的全面财务风险管理模型。具体来说，通过明确本企业财务风险预警的主要目的，参考社会平均水平、行业水平、企业特点、产业政策、本企业或同行业历史经验，制定出适合于本企业财务特点的预警指标体系，以保持预警系统的先进性和有用性。
参考文献：
[1]阳.金融风险分析与管理研究――市场和机构的理论、 模型与技术[M].北京：中国人民大学出版社，2005
[2]樊丽，张晓霞.浅谈企业财务风险的防范与规避[J].北方经贸，2004，（7）：114―115
[3]冯建.财务理论结构研究[M].北京：立信会计出版社，2004
[4]郭复初.财务新论[M].北京：立信会计出版社，2006年版
[5]侯红兵.树立财务风险观念，健全财务风险管理[J].财经论丛，2003，（5）：60―62
企业投资风险指标范文3
关键词：风险管理；财务风险；控制风险；风险预警机制
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1008—4428（2012）07—66 —02
财务风险是指在各项财务活动中，由于内外环境及各种难以预料或无法控制的因素作用，企业在一定时期、一定范围内所获取的财务收益与预期目标发生偏离而形成的使企业蒙受经济损失的可能性。企业要在识别风险的基础上对风险进行定量评估，合理预计风险发生的概率和可能造成损失的程度，为风险的预防与控制提供依据，并采取相应措施，及时应对市场变化。
一、加强筹资风险的管理
筹资活动是企业理财活动的首要环节。筹资风险是企业筹资后由于不能按既定目标取得资金使用效益，企业无法按原定要求履约以满足资金供应者预期结果的风险。因此，筹资风险管理是整个风险基础财务管理的起点。为识别和估量筹资风险，企业管理当局首先应分析筹资风险的成因，然后收集有关资料，判断企业在筹资方面所面临的风险，并计量与测试其大小。筹资风险管理的具体目标是在筹资风险和收益之间权衡，去寻求风险与收益的均衡点，以愿意接受的筹资风险去获取最大的每股收益。
在综合考察筹资风险、筹资成本（或筹资收益）的基础上，企业所采用的筹资决策的基本方法是：（1）在筹资成本（或筹资收益）相同的情况下，选择筹资风险最小的方案；（2）在筹资风险相同的情况下，选择筹资成本最小（或筹资收益最大）的方案；（3）在筹资风险小但筹资成本大（或筹资收益小）或筹资风险大但筹资成本小（或筹资收益大）的方案中，根据管理当局对待风险的态度和筹资收益效用的大小，选择筹资风险和资金成本相对较小但筹资收益相对较大的方案。
针对筹资风险的不同成因，防范与控制筹资风险的措施主要有：（1）提高资金使用效益，降低投资风险；（2）注重筹资杠杆，适度举债，优化资金结构；（3）合理调度资金，维护资产的流动性；（4）建立偿债基金，增强风险自担能力。
二、加强投资风险管理
由于企业投资的具体形式不同，每类投资可能遭受风险的直接原因、具体表现形式，以及风险估量和控制的方法均有所区别。企业对内投资的目的主要是为生产经营提供必要的物质条件，以谋取经营收益，但由于外部经济环境和企业内部经营等情况的变化，其经营收益往往会波动起伏，从而造成对内投资风险（亦称经营风险）。经营收益波动的幅度和可能性越大，经营风险便越高，反之经营风险则越低。在风险基础财务管理中，经营风险一般通过息税前利润（率）变化系数等指标反映。
但笔者认为，将经营杠杆系数作为企业经营风险的同义语是错误的，因为从计算经营杠杆系数的公式可知，如果企业保持固定的销售水平和固定的成本结构，再高的经营杠杆系数也是没有意义的。因此，经营杠杆系数应当仅被看作是对“潜在风险”的衡量，这种潜在风险只有在销售和生产成本的变动性存在的条件下才会被“激活”。企业直接对外投资遭受风险的大小主要取决于被投资企业的经营状况和财务状况，被投资企业的经营风险与筹资风险共同影响到企业直接投资的风险，故在被投资企业经营风险或总风险已知的情况下，可近似地将其作为本企业直接投资风险。企业也可根据与直接投资收益有关的历史资料计算投资收益的期望值、标准差和变化系数等指标来预测直接对外投资风险，原理与间接对外投资风险的估量相同。间接对外投资主要是证券投资，一般通过期望投资收益（率）偏离实际投资收益（率）的幅度和可能性来估量它们所面临风险的大小。对于单项证券投资风险的估量，常用的指标是该项证券投资收益（率）的标准差（或变化系数）和p系数，指标值越大，说明投资风险越高。
企业在识别与估量投资风险后，对决策过程中选定的投资方案，针对其可能面临的风险，单独或同时采取下列措施进行投资风险的预防与控制：1，合理预期投资效益，加强投资方案的可行性研究；2，运用杠杆原理，协调经营风险与财务风险。根据总杠杆、经营杠杆和财务杠杆三者之间的相互关系，我们认为，经营风险较低的企业可在一定水平上使用财务杠杆，采用财务杠杆程度较高的融资组合方式，但经营风险很高的企业则宜在较低的程度上使用财务杠杆，采用财务杠杆程度有限的融资组合，从而控制企业的总风险；3，运用投资组合理论，合理进行投资组合；4，采取风险回避措施，避免投资风险；5，积极采取其他措施，控制投资风险。
三、加强资金回收风险的管理
企业投资风险指标范文4
关键词:人力资本投资 风险 防范
从企业的角度出发，人力资本投资的目的是为了获得收益。但是有投资和受益，就必然伴随着有投资受益的风险。因此，防范人力资本投资风险成为企业对人力资本投资的主要问题之一，但要防范风险就要先认清风险。
1. 影响企业人力资本投资的主要风险
1.1 外部环境风险
企业外部环境如法律环境健全与否、产品市场供求状况、劳动力政策变化、劳动力市场供求情况、科学技术发展变化等都有可能给企业的人力资本投资造成一定的风险。这些变化会影响企业的商业模式和经营方向，影响企业人力资本投资的目标和规模，从而影响企业的人力资本投资决策，使企业在人力资本投资上的利益难以得到保障。
1.2 人力资源管理风险
也就是人职匹配风险，这是指员工的工作岗位应该和他的专业、兴趣、特长、经历等相匹配。如果企业继续任用不称职的员工，将影响企业的经营和管理工作;如果企业将员工调离岗位或予以辞退，则还须承担转岗培训或经济补偿等费用。这将给企业带来很大的干扰和成本负担。
1.3 投资成本过高风险
企业有时为了获得急需的人才，常常不惜代价答应很多附加条件，以致人力的获取和使用成本过高。可由于种种原因，招进来的人不能为企业创造高于企业对其投资的新增价值，因此形成回报率呈负数的状态。由于人力资源评估中存在大量的非量化因素和诸多的可变性，这样的情况屡屡出现正是由于这种风险的存在，常常会使很多企业因此在人才引进问题上经常处于进退两难的境地。
1.4 人员流失及素质、道德风险
随着市场竞争加剧，企业人力资本严重流失，而且流失的绝大多数是企业人力资本含量高的技术人员、管理骨干和技术工人。这主要在于人力管理部门没有建立人力资本投资风险预警机制体系，没有及时发现人才流失的前兆。许多企业员工将在原企业所获得技术、信息、经验直接带到新企业或自己组建企业，给企业造成巨大的损失。
1.5 知识衰减风险
企业常会对部分员工进行长线培训，或进行一些专业性较强的大规模的全员培训，但可能会出现一些失误:一是长线培训周期过长，当员工回到工作岗位后，有些知识已经过时了;二是科技的发展，使生产流程和工艺的淘汰与更新的频率越来越快。大范围的高投入，如果取得持续优势的时间过短则会得不偿失。
1.6 缺少企业文化建设的风险
企业文化推广方式单一以及对企业忠诚度的维护不到位，使企业缺乏良好的企业文化，不能使员工对企业产生一种凝聚力，从而不能在很大程度上防范企业人才流失风险的发生。但是许多企业并没有采取有效地手段来提高企业员工的忠诚度，这也是企业人才流失严重的一个重要原因。
2. 建议企业可以采取的防范人力资本投资风险的措施
2.1 提高人力资本投资风险意识
企业的管理者和决策者树立投资的风险意识有助于提高投资决策的科学性和有效性，规避投资风险。这需要做到重视人力资本投资和树立投资风险意识，把人力资本投资作为企业的一项长期的战略投资来规划和管理，把风险控制在企业可以防范的限度内，尽量降低风险发生的可能，将风险造成的损失降低在最低限度。
2.2 建立人力资本投资预警指标体系，及时发现人才流失先兆
首先进行理论分析，由专家设计一个指标体系的框架。然后采取问卷方式，由公众特别是经营管理者来说明，哪些指标重要，哪些指标更能反映人力资本投资风险，即采取多数选择的原则选取具体指标。这样就使指标体系的形成过程具有程序上的合理性。
2.3 做好工作分析和员工职业生涯规划
工作分析能提供与工作本身要求有关的信息，而工作要求又是编写工作说明书和工作规范的基础。这些工作说明书和工作规范有关的信息实际上决定了管理人员需要聘用什么样的人来从事这种工作。在选定了适合企业的员工后就应对员工进行合理的职业生涯规划:首先应进行人力资本投资预测，包括每项投资的成本预测;其次应准确核算人力资本投资成本，主要是达到用最小的投资成本获得最大的投资回报率;最后还应进行投资后总结性分析，使人力资本投资获得连续性的收益。
2.4 优化企业的人力资本结构，并加强企业人力资源的管理，完善约束机制
企业要定期进行内部盘点，淘汰或转移不适应企业发展的人力资本，引进或开发企业缺少的人力资本，以优化人力资本结构。在用人方面，企业对人才应给予充分的信任，把员工放在首位，充分肯定员工的价值和作用，并在企业管理者和员工之间建立有效的沟通渠道。企业可以采取合同制约的方式，在劳动合同中约定被投资对象在被投资期内和被投资后的一定时间内不得单方面解除与企业的劳动台同，或(和)在解除劳动关系后的一定期限内不得从事与本企业有竞争关系的工作。这有利于企业保护自身利益、避免人员流失带来的投资风险，也有利于企业根据人力资源规划放手开展人力资本投资活动。
2.5 注重企业文化的建设
企业文化具有使企业保持旺盛的活力和竞争力的激励功能。首先要培养员工对组织的忠诚，比如企业可以通过精神上的奖励使员工为自己是组织中的一员而感到自豪，从而对企业怀有深厚的感情，并为企业的利益而努力工作;其次是建立多种企业文化交流平台，如定期组织出版公司内部的宣传报纸。这样可以增强劳动者对企业价值观的认同，从而调动劳动者的积极性、提高劳动效率、减少劳动力的流动，进而减少人力资本投资的风险。
参考文献
[1]王菲、陈婷婷，企业人力资源投资风险分析.商业时代。2006.
[2]朱方伟、武春友，基于人力资本理论的企业在职培训投资风险分析.科学与科学技术管理.2004.
企业投资风险指标范文5
关键词：预制装配式建筑 风险管理 投资风险 层次分析法 风险分析模型
预制装配式建筑，是指建筑的基本结构构件、非受力构件以及建筑部品等在工厂进行规模化生产，然后运送到现场组装建造而成的高品质建筑。预制装配式住宅可以有效降低人力劳动，减少建筑垃圾和噪声污染，更加安全、绿色，然后投资装配式建筑的企业少之又少，行业接受度很低，甚至很多业内人士并不了解这一建筑模式，更不必说社会大众。对于预制装配式建筑的投资是存在风险的，然而，风险也同时孕育着机会。本文将站在企业的角度，对投资预制装配式建筑的风险进行识别和分析，找出影响预制装配式建筑投资发展的主要风险因素，避免投资失误，提高投资决策水平。
一、预制装配式住宅投资风险识别
预制装配式住宅项目投资本身就是一个非常复杂的过程，相关的风险因素多而杂乱，对于预制装配式建筑的投资风险的识别，可以从政策性风险因素、外部风险因素、内部风险因素三个方面进行分类。
一是政策政策性风险因素包括鼓励性政策的、补贴性政策和强制性政策。鼓励性政策是指地方出台了鼓励装配式建筑的文件；补贴性政策是指政府对于使用装配式建筑通过经济补贴或容积率的补偿等措施进行实质性的补贴政策；强制性政策是指政府对某些拿地列出了必须使用装配式建筑的强制性要求。
二是外部风险因素包括地方标准、相关产业链完整度、市场接受程度。地方标准是指地方是否有规范的设计、施工标准，是否有配套的质量验收标准等；相关产业链完整度是指和预制装配式建筑相关的的产业，如相关的设计资源、施工资源、构件资源等；市场接受度是指消费者对预制装配式建筑的接受程度。
三是内部风险因素主要是指企业是否有和预制装配式建筑相匹配的管理方法、财务水平和合理的决策。
二、投资风险评价方法的选择
预制装配式建筑的投资风险因素虽然复杂但具有明显的层次性，因此层次分析法能够有效的将预制装配式建筑复杂的投资风险因素系统化、结构化。层次分析法可以在存在不确定性和主观性的情况下，将问题简单明了的分析出来。因此，本文将采用层次分析方法，构建出预制装配式建筑投资风险的评价体系，为各风险因素对预制装配式建筑投资影响程度的有效合理判断提供参考模型。
三、预制装配式建筑投资风险评价体系的建立
（1）明确目标，构建层次结构模型，即投资风险因素指标体系。
（2）构建每一层对上层目标的判断矩阵，并进行一致性检验。
为确定每层因素对于上一层因素的重要性权重，层次分析法采用两两比较的方法将多元素比较的问题简单化，利用1-9标度法，确定两两因素相互之间的重要性。
评价者从决策目标出发，对每层两两因素进行比较，利用1-9标度法将定性的概念量化，得到判断矩阵A。
在本文判断矩阵A是有P个专家打分而来，即有P个矩阵，对于P个判断矩阵Ak=[aijk]n×n，k=（1，2，…，n），求平均值，得出平均矩阵A=[aij]n×n，其中。
对于判断矩阵中各个元素的权重，即特征向量的求解，以及特征根和一致性的判断，具体操作方法如下。
①将判断矩阵A的元素按行进行归一化，得到矩阵B=（bij）n×n，其中，（i，j=1，2，…，n）。
②将矩阵B中的元素按行系那个价，得到向量C=（C1，C2，…，Cn），其中，（i，j=1，2，…，n）。
③对向量C进行归一化处理，得到特征向量W=（W1，W2，…，Wn）T，其中，（i=1，2，…，n）。
④求最大特征根λmax，λmax=，（i=1，2，…，n）。
⑤进行一致性判断，计算CI=，由表3-2查出随机一致性指标RI，计算CR=CI/RI，当CR
（3）计算组合权重，进行层级总排序，检验总排序的一致性。
对于目标的层次分析要结合各个层次进行综合考量，因此最终要建立起综合矩阵D=（D1，D2，D3…），其特征向量W0即为A的特征向量W和D的乘积，即W0=DW。CI0=。根据组合权重值判断各个因素对于总目标的影响力度。
四、总结
本文结合风险管理的思想，将风险管理与投资决策结合在一起，尝试建立预制装配式建筑的投资风险分析模型。
在合理识别投资风险的基础上，利用层次分析法的理念，构建预制装配式建筑的投资风险评价体系。本文根据层次分析法的理念，将上文识别的投资风险因素根据内在逻辑和相互联系，按照一定的层次进行分类，构建出投资风险因素指标体系。利用层次分析法确定不同层次的指标的权重问题，最终建立起预制装配式建筑的评价体系。本文利用这种定性和定量相结合的方式，对不同投资风险因素对预制装配式建筑投资问题的影响程度进行评价，为企业投资提供可参考的投资风险分析模型。
参考文献
[1]马军庆. 装配式建筑综述[J]. 黑龙江科技信息. 2009（08）
[2]荆兰竹. 万科：领跑“住宅产业化”[J]. 城市开发. 2010（06）
[3]樊行健，付洁. 企业风险管理与内部控制[J]. 会计之友（上旬刊）. 2007（10）
[4]陈建华. 风险投资项目中风险的识别、评估与防范研究[D]. 暨南大学 2007
[5]张思颖，吴. 模糊层次分析法（FAHP）在供应商评价选择中的应用[J].物流科技. 2007（02）
企业投资风险指标范文6
风险是企业金融投资不可避免的，其中，证券投资风险、基金投资风险以及衍生金融资产风险是企业金融投资的常见风险。
（一）证券投资风险
任何投资行为均存在相对应的风险，证券投资绝不例外。在证券投资过程中，企业决策若存在问题，或出现盲目投资等现象，导致企业回报率降低，致使企业资产损失严重。面对证券投资风险，企业金融决策人常常由于心理负担重，导致决策出现失误。同时，因证券价格呈现出不断下滑的趋势，大大减少企业的经济效益，甚至出现亏损现象。若证券价格呈现出上下波动的情况，可能诱发一系列连锁反应。例如，基于证券价格处于上涨阶段，企业立即投入大量资金，并未对证券价格大幅上升的原因进行分析，致使投资行为过于盲目，大大增加证券投资风险，影响企业经济利益。
（二）基金投资风险
目前，基金是诸多企业选择的投资方式。基于基金投资过程中，专家将小额资金集中起来，在观察市场情况的基础上，实施投资。全部基金投资过程是基于多个投资人员共同出资所构成的，因此，基金投资方式安全性较高。同时，基金投资仍存在一定风险，例如，基于多种方式下，企业筹集大量资金，却没有专业程度高的投资专家进行投资指导，导致基金投资存在安全问题。部分企业将基金投资视为储备自身资产的手段，未以基金类别为指导，科学购买基金，以经济收益为基金购买的唯一指标。鉴于此，基金投资存在一定风险，导致企业投资面临风险。
（三）衍生金融资产风险
作为新型投资方式，衍生金融投资是金融投资过程中最近所产生的投资方式，导致传统企业金融投资管理受到较大影响。相较于证券投资与基金投资，衍生金融投资风险更高。该种投资方式以控制企业大量现金为出发点，易导致企业运行过程中出现资金周转不灵等问题。若企业采用衍生金融投资方式，迫使企业资产价值处于上下波动状态下，增加企业财务管理难度。若企业采用正确的操作方式，将大大增加企业经济效益。相对而言，若企业操作方式不正确，且存在失误现象，将缩减企业经济收益，甚至导致企业出现亏损现象。
二、企业金融投资风险的控制措施
（一）构建健全的风险管理机制
一方面，引导管理人员树立较强的风险意识，制定切实可行的风险防范应对制度，例如，设置专门管理企业风险情况的风险管理部门，达到投资风险治理科学化标准。构建科学化经营管理制度，以企业自身风险承担能力为指导，优化科学投资决策，保证企业投资有效性。积极落实投资决策责任制，加强对投资主体的管理。构建投资风险应对制度，对企业风险损失进行严格管理。
另一方面，完善企业风险预警指标系统，对企业潜在的投资风险进行及时准确的预测，促使企业财务决策水平得到提升。基于企业信息化发展前提下，加大对企业经济效益的研究力度，在积极应对和控制投资风险的基础上，促使企业盈利能力、价值创造能力、现金创造能力以及发展潜力得到全面推进。
（二）强化投资管理人才队伍建设
人力资源是任何企业发展的保障，是增加企业核心竞争力的关键所在，是推动企业发展的内在动力。因此，为有效防范金融投资风险，企业应强化投资管理人才队伍建设，充分发挥人力资源的作用与价值，增加企业经济效益。通过定期或不定期的知识讲座与教育培训，指导投资管理人员学习金融投资的专业知识，提升投资管理人员的专业操作技能，达到提高企业软实力的目的。同时，完善奖惩制度，激发投资管理人员工作积极性与主动性，促使投资管理人员主动提升自我，提高自身业务水平，引导其秉承着严谨、认真的工作态度投入到工作中去，为构建一支综合素质高、专业能力强的投资管理人才队伍奠定基础，提高企业金融投资风险管理效率，降低金融投资风险对企业的影响。
（三）优化风险应对方案
在金融投资过程中，不同类型的金融投资存在不同的投资风险，因此，企业应优化风险应对方案，采用有效的防范措施，提高企业抗风险能力。第一，风险保留，该种方式以少量资金为前提，支付工作由投资主体执行，第二，风险转移，即采用相关措施，促使风险发生转移，减少风险对企业的影响。第三，风险消除，该方式具有不易操作的特点，是一种借助预测援救技术达到增加预期收益目的的措施。第四，损失控制，即若企业存在金融风险，通过行之有效的手段，促使损失降到最低。
（四）加强对现金流的管理
严格控制管理现金流是企业积极应对财务风险的基础和保障。首先，强化对企业资产的管理，对企业资产实施定期盘活固定政策，达到资产流通与变现的目的。其次，尽最大努力减少存货、预付款以及应回收货款等资金的使用，通过增加贷款、减少分红、发放债券以及增加权益资本比率等手段，促使易变现率得到提高。最后，对应收账款进行严格管理，基于信用政策科学化标准基础上，实施销售人员责任制，强化对应收账款的管理。同时，企业增加对经营性净现金流的关注度，促使利润得到提高，以经营性现金流状况为出发点，合理选择投资模式，保证投资决策科学性。
