财富管理市场投资报告范例6篇

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财富管理市场投资报告

财富管理市场投资报告范文1

karin

北京时间15日19时2007年诺贝尔奖的最后项经济学奖在斯德哥尔摩公布三位美国经济学家分享了这一荣誉。

同前两年一样瑞典皇家科学院仍倾向于授予。团体奖今年的六个奖项共有12位获奖人其中医学奖和经济学奖都同时有三位获奖人。想象力丰富如我,自然会想到保罗纽曼主演的《The Prize》中两个医学奖获得者从彼此怀疑直到最后携手。

今年经济学奖的三位得主赫维茨、马斯金和迈尔森是由于为机制设计理论奠定基础而获得了皇家科学院的肯定,他们将分享1000万瑞典克朗(约合154万美元)的奖金。“机制设计理论”是一个全新的理论,可以看作是博弈论和社会选择理论的综合。简单说假设人们是按照博弈论所刻画的方式行为的,并且设定按照社会选择理论我们对各种情形都有一个社会目标存在,那么机制设计就是考虑构造什么样的博弈形式,使得这个博弈的解就是那个社会目标,或者说落在社会目标集合里,或者无限接近于它。

“经济学人”的博客用这样的例子给我们解释了这一理论:《圣经》上关于所罗门王睿智的的故事流传了两千年后有吹毛求疵的经济学家跳出来说,那个假母亲不够聪明,如果她和真母亲说同样的话,那所罗门王该怎么办?

可以通过一个类似竞标的机制来解决。显然所罗门王不知道谁是真母亲(计划者不知道博弈者的个人信息,这是几乎所有机制设计问题都坚持的一个假设,否则问题退化为一个简单的优化问题他可以强迫执行),但他知道真母亲比假母亲赋予孩子更高的价值真假母亲也都知道这点,并且这是一个普遍知识,即她们都知道每个人都知道这点,她们都知道每个人都知道这点 以至无穷。换言之她们进行的是完全信息博弈。

所罗门王可以向a母亲提问孩子是不是她的,如果答案为否定那么孩子给b母亲,博弈结束,如果答案肯定,那么所罗门王可以接着问b是否反对,如果不反对孩子归a,博弈结束。如果b反对则所罗门就要她提出一个赌注,然后向a收取罚金。比较罚金和赌注,如果罚金高于赌注,则孩子给a,她只须交给所罗门王赌注那么多钱,而b要交给他罚金的钱,如果罚金比赌注低,则孩子给b,她给所罗门王赌注的钱a的罚金也归他。

如果a是真母亲,她的策略是说孩子是她的,然后b不反对。因为反对的结果只会导致b多交钱,a为了得到孩子并避免白白给出罚金,必然会真实地根据孩子对她的价值拿出罚金;如果a是假母亲,她说孩子是她的,b必然会反对并为了得到孩子同时少付钱一定会真实出价,而a只有出高出孩子对她的真正价值的钱才会得到孩子,可这就不合平她的偏好了。

当然在假母亲具有妒忌型效用函数时上述机制就无效了。

亚太财富报告

继连续11年制作《全球财富报告》之后美林(亚太)和凯捷顾问又联合了第二个《亚太区财富报告》。

报告显示排名亚洲最富的国家是日本,日本积累的财富占亚太地区内财富总数的43.7%中国排名第二,富裕人士拥有亚太地区20.6%的财富,34.5万富裕人士中有4935名属于超富裕人士。

该报告研究了亚太区9个主要市场.中国内地 中国香港 印度,印度尼西亚,日本,新加坡,韩国 中国台湾及澳大利亚,全球前十个增长最快的市场中,亚太区占了五个。其中 中国香港的富裕人士拥有最高的平均资产,也是亚太区富裕人士比例最高的市场之一,有1.4%的成年人口属于富裕人士。

中国富人仍旧保持高增速

美林全球财富管理大中华区市场总监刘昌欣表示. 中国经济的强劲增长以及资本市场回报丰厚是导致中国富裕人士增长的主要因素。”中国富裕人群集中于41岁至55岁之间其主要的财富来源是经营企业热衷于投资股票和地产。

截至去年底,中国共有34.5万名富裕人士,较2005年增加7.8%他们平均每人拥有资产500万美元,远高于亚太地区富裕人士资产的平均水平(330万美元)。中国富裕人士拥有的财富总值达1.7万亿美元,同比增加8.8%,其中多数富人热衷投资房地产和股票。

值得一提的是.财富聚集于超富裕人士(又称“高资产净值人士”)的趋势越来越明显。2006年亚太地区约有17.5万名超富裕人士,这一人数将以每年12%的幅度递增。在中国的34.5万名富裕人士中.有4935名属于超富裕人士。

美林全球财富管理亚太区负责人拉乌・莫劳特拉(RahulMalhotra)透露,美林计划整合私人银行和投资银行业务,以将其私人银行业务瞄准所谓的“超富裕人士”。莫劳特拉预计亚太地区的私人银行市场未来几年中将继续以每年20%至25%的速度增长,而超富裕人士的资产估计每年将增加8.5%。

股市造富机

如果你认为自己在过去的两年中从大牛市中收益颇丰的话.就不难理解为什么富裕人士增长的速度了。

调查报告显示这些“富裕人士”去年投资股票最多,占总财富的34%。美林全球财富管理大中华区市场总监刘昌欣说:“中国经济在去年展现出强劲的增长势头 出口持续飙升国内消费水平提高.再加上股市获利回吐.富裕人士的人口和财富持续增加。

报告还认为.2008年亚太地区富裕人士会将部分现金转为固定收益投资,使投资组合更为多元化且持有相对风险较低的投资类别。由于投资者在不动产市场的投资已获利了结,房地产投资机会也会减少,富裕人士对不动产投资配置可能会降低。

2008年富裕人士将利用衍生性投资工具分散其投资组合,同时,随着亚太地区投资者进入国际市场的渠道增多他们可能会加大海外市场的投资份额。

中国女富翁最多

碧桂园成就了杨惠妍,张茵白手起家成就了玖龙企业,王永庆与王雪红父女并称“首富”虽然大多数“百万富翁”是男性,但报告显示,我国的“百万富婆”却在亚太区占有相当大的比重,在中国台湾地区女性在富裕人士中占比43%为区内最高。中国内地和中国香港的女性也占当地富裕人士中30%。此外在投资偏好上澳大利亚的“百万富翁”钟情股票投资,去年他们把37%的资产放在股票市场:日本的财富来源则更多倾向于继承财产及所得收入。

凯捷财富管理负责人Gregory Smith针对这现象指出:“财富管理竞争日益白热化,加上富裕人士人数和财富总值飙升,以及个人产品多元化和日趋成熟,使财富管理市场极具挑战.同时也促进了产品进一步综合化。

如何投资印度?

就在一个月前还有众多投行私人资本和共同基金表示鉴于中国资本市场的潜在风险他们更看好印度的投资机会。当然全球最大的机会在亚太而亚太市场上表现最抢眼的就是中国和印度两颗希望之星了。

美国房地产市场的节节败退让发达的资本市场一筹莫展众多机构在海外寻找到了巨大的机会并确实获得超额收益美

国目前报告,提升了对印度股市的投资评级从“减持”上调至“中性”理由是印度经济增长在全亚洲仅次于中国。但是情况却时时在变。

漂亮的基金业绩

6年前高盛(GoIdman Sachs)全球经济研究负责人Jim ONeill发明了金砖四国这个词,并催生一番耀目的投资――全球新兴投资组合基金研究公司(EPFR)估算,大约有18家金砖四国基金管理着约有133.8亿美元的投资。施罗德(Schroders)全球新兴市场股票业务负责人艾伦・康韦(AIlan Conway)表示:“金砖四国是全球经济增长的发动机。

截至目前,金砖四国基金实现了骄人的回报。从年初到9月6日,摩根士丹利资本指数金砖四国指数(Morgan Stanley CapitalIndex Bric index)上涨23.6%.相比之下,摩根士丹利资本指数中覆盖面更广的新兴市场指数涨幅仅为19.86%。

高盛金砖四国基金投资组席经理理查德弗拉克斯(Richard Flax)表示:“这是一个自下而上型基金,相对集中于投资组合中的20至40只股票。我们力求通过选股来产生大部分回报。他强调,“在高净值个人的资产分配中,此类投资占有一席之地但这可能是一种波动性较大的资产级别,而投资者需要相应地估量自己的风险.并将其视为一种长期投资。

而这四国的基金业也在发生翻天覆地的变化,如我们所知,前不久在国内发行的一只“亚太优势基金”就可能投向同样是“金砖”的其他国家。与只有中国资本市场热闹的局面不同的是,印度本土新兴的独立基金管理正如雨后春笋般涌现.这些基金管理人大多曾任国际著名基金公司的基金管理人,其中很多人选择投资于基础建设行业。

英国《金融时报》对此评价说,中国借助国家对科技行业的政策支持正成为孕育新一代风险投资人的温床.而印度科技产业的发展则为大批优秀的独立基金经理人提供了绝佳的展示身手的机会。

印度证管会的“封锁令”

最近这些积极的全球投资者恐怕要遇到一些小问题了:除了中国股市举冲破6000点带来的焦虑外.印度开始做出了“过滤”的举动。

10月17日,众多媒体描述了这样的画面“今日一开盘,基准股指盂买Sensex30指数开始便大幅跳空低开最多下跌1743点,跌幅超过9%,创历史最大跌点。交易因无法负荷瞬间的恐慌性卖压而告中断。”

在热钱不断涌进炒作下印度股汇市近来涨势一波接着一波.有鉴于市场过热印度证管会在16日深夜讯息表示拟对外资投资印度股市采取新限制。印度财政部长齐丹巴兰指出资本管制目的是要缓和造成“股市过度飙涨”的资金流入,管制系针对未向印度证管会登记的参与票据的境外衍生性商品.对冲基金尤其偏好以此工具投资印度股市。根据统计.本会计年度流入印度股市的170亿美元外资资金中,有将近59%是参与票据交易。

雷曼兄弟公司在致客户信中表示,中期印度经济的结构调整将继续推动境外机构投资者投资印度.印度证券交易委员会的建议旨在鼓励投资者通过境外机构投资者注册的方式直接投资印度股市。尽管如此仍有机构表示将重新考虑进入印度市场的时机。

汇丰投资管理集团新兴市场业务全球主管狄圣莱曾表示,考虑金砖四国投资的一个重要原因,在于它们对出口的依赖程度有所下降,全球经济周期和美国的经济增长率。显然在很多人眼中.金砖四国是作为替代品出现在投资组合中的。

像卖大米一样卖楼

记得十几年前红遍全国的小品《换大米》吗,如今有多家媒体的观察员指出.美国房地产商正像促销大米一样想方设法推销他们的楼盘。比如一家叫做“精品明星房地产”的公司最近推出了“豪宅清仓大甩卖”活动参与客户可以赢得次度假机会和现房减价11万美元的优惠:而另一家瑞安房地产公司表示购买他们建造的房屋则可以获得“职工价格”,或10%的折扣。

原以为只有中国的房产商才喜欢花样百出呢,比如.分期首付高学历打折送家电什么的没想到《华盛顿邮报》网站上说,为了应对美国楼市疲软的局面,美国楼市甩卖蔚然成风,一些建筑商卖新房甚至用上了卖车的招数,比如愿意支付买卖房屋的手续费,并通过它们的抵押部门提供低息贷款,常常大幅降价甚至是“清仓大甩卖”,而在过去建筑商们直不愿这么做。

看来次贷危机的影响并不像我们想象的那样容易消除,因而在信心原本就不坚挺的美国消费者身上显示得如此清楚。美国全国住宅建筑商协会首席经济学家戴维赛德尔在次贷危机爆发之初就曾表示,属于该协会成员的开发商多数对房地产市场的前景信心下降他们普遍担心住房贷款的紧缩最终会影响新房销售。

事实上这并不是“前无古人”。

早在2005年下半年,美国房地产业就已经开始进人长期膨胀后的调整降温期,也正是由于这种萧条,才引发了金融机构为刺激消费而放款给次级信贷贷款人。在此之前.美国的房地产价格持续高速上涨,整体房价过去5年上升了50%,不少地区的房价甚至翻了一番。不得不说的是,这和现在正发生在某些地区的情况很相像。

《华盛顿邮报》认为虽然这种做法看上去有点孤注一掷但也有充分的理由。美国商务部最近宣布8月份全国新房销售下降到了7年多来的最低水平,中间价格比一年前下降了7.5%。预计信贷紧缩将导致更多的潜在买主退出楼市。一些房主丧失抵押品赎回权还可能增加数目已经巨大的闲置房的数量。

同时,美国许多大建筑公司都声称第三季度出现亏损。房地产研究公司Metrostudy的负责人肯尼思・文霍尔德说.建筑商们相互倾轧以争夺市场份额.并与二手房市场展开竞争其结果是.一些建筑商大幅降价,降幅高达20%。

来自美国财政部最近公布的统计数据显示 中国持有美国国债数量8月份再次回落,当月减持数量达到88亿美元,减持数量为7年多来的新高。在美国国债的前三大持有国当中,日本和中国在8月份都有减持,日本的减持数量更大达到了248亿美元。由于信贷紧缩进一步强化,外国投资者8月份减持美国证券的数量也创下了新纪录。

与此联动的,还有纽约市场上一蹶不振的地产股 美国房地产市场正经历16年来最严重的衰退。

在大型投资银行住房营建商和建筑设备制造商相继公布疲软的盈利报告和悲观预期的背景下,当地时间10月16日 美国财政部长保尔森发出警告称房地产的萎缩是“美国经济目前最显著的风险”。并提出了一系列让房地产升温的措施,包括调整贷款政策和全面检查抵押贷款监管系统。保尔森表示,“同去年年底不一样,今年持续至今的房地产市场调整不会这么快结束。看起来,它还将继续对我们的经济和资本市场造成一段时间的负面影响,并给房产业主带来损失。”他还表示,“尽管经济基本面是良好的,但房地产的颓势仍在继续释放,房价停滞或下跌持续时间越长,对未来经济增长造成的损害就越大。

财富管理市场投资报告范文2

富人反弹,香港速度最快

2008年爆发的金融危机,令亚太区的富豪元气大伤。根据美林2009年《亚太区财富报告》。截至2008年年底,亚太区的富裕人士比上年减少了14.2%,跌至240万人,整体财富缩减了22.3%,仅剩7.4兆美元;同时,以净资产3000万美元为门槛的超富裕人士,其财富更缩水35.1%,人数减少了29.6%。而在整个亚太区中,以香港富人的境遇最“惨”,富裕人士人数为3.7万人,比上一年下降了61.3%,意味着一半以上的香港富人,被其所在的阶层抛弃。

不过短短一年,那些没落的富豪或许还未充分体验平民生活,他们就欣喜地发现,曾经失去的财富又都回来了。尽管世界经济疲软,但全球“富裕人士”已收复先前失地,某些地区的财富增长更是重回金融危机之前的水平。据统计,2009年度全球富裕人士数量回升至1000万,富裕人士的金融财富上升18%,达39兆美元。“超富裕人士”的财富同年则增加了21.5%。凯捷顾问公司总经理 Bertrand Lavayssiere表示,反弹动力主要来自新兴市场,尤其是印度、中国和巴西。而以增速判断,香港以104%的年增幅,排到了全球第一位。据分析,香港有一大部分富裕人士是属于100万至150万美元的财富级别,其中许多人因为2008年的损失,被迅速降为“大众富裕阶层”,而随着2009年资产价格的回升,他们重新跻身富人之列。

这个结论并非美林一家之言。今年7月13日,汇丰银行也披露了一份亚洲财富调查报告。这份调查覆盖亚太区七个主要市场,调查的对象是亚太区流动资产或按揭价值最高的10%人口,总访问人数超过2072位。结果显示,今年初,30%的香港富人的财富完好无损, 48%的香港富人更取得了资产净值的增加。而以流动资产计,尽管最年轻的中国内地富人(平均年龄为36岁)平均资产达到12.6万美元,远高于新兴市场的其他国家,如印度、印尼和马来西亚,但仍不敌传统发达市场。其中,平均年龄为48岁的香港富人,其平均资产可达30.1万美元,是区内最富裕的人士。

港人财富双通道

这场金融危机前后的港人财富数据对比,让人不由感叹“成也萧何,败也萧何”,而此处的“萧何”当然是指股市和房地产。一方面,一直以来,不仅仅是香港,在整个亚太区,房地产都被视为重要的致富之本。在2008年,这类投资占亚太区富裕人士金融资产的22%。金融危机的爆发,确实曾令房地产业受到较大冲击,香港房价也一度暴跌,但事后证明,其反弹的速度更快,这就保障了相当一部分拥有房地产的富人,只要没有经历恐慌性抛售,今时今日就能享有这方面的增值,如果有人在危机中投机性买入的,更有进一步扩大财富的机会。在2010年报告中,房地产仍然是亚洲富人们财富增值的重要手段。美林表示,亚太地区(日本除外)富裕人士的房地产投资水平为全球最高,其中以住宅类物业为主。

同时,美林的报告指出,在亚太区市场中,香港和印度财富的增长,与股市的表现有相当密切的关系。以香港为例,恒生指数2008年下跌约50%,到2009年则飚升了74%。由于香港的股市市值对名义GDP比率极高,几乎是GDP的11倍,而全球平均比率不过是0.8倍,因此,股市市值是推动香港财富增长的主要因素。

财富与股市的紧密结合,也决定了港人、尤其是富裕阶层资产配置的方式。2008年香港富裕人士财富总值缩减65.4%,股市的暴跌是主要原因。当时亚太股市暴跌后引发了抛售大潮,各地区富裕人士纷纷降低了对股票的配置,到2008年,股票仅占亚太区富裕人士财富配置的23%,同比下降3%,香港富裕人士的持股比例更从33%降至21%。而随着今年区内股市的回升,美林全球财富管理部大中华区董事总经理刘昌欣表示,大家都不想错过获利的机会,股票配置的比例肯定会提升。

汇丰的调查结果更显示,亚洲的富人们已经在采取此类行动,增大了对股票的倚赖,以图取得后市财富增值的机会。据调查,在对股票财富的依赖方面,印度富人以44%的配置率居首,其次为香港42%。同时,富裕人士对其它类别资产亦重拾投资信心。调查显示,整个大中华区的富裕人士计划在未来3个月内,进行包括人民币投资在内的多元化投资,香港这方面的投资占比为20%,排在第一位,中国内地为16%,中国台湾为12%。汇丰表示,目前已经有近1/4的香港富裕人士持有人民币投资。

亚太富人增速将成全球之冠

香港富人增速全球第一,还只是一个起步,整个2009年,亚太地区是全球唯一在宏观经济和推动财富增长方面,均取得显著增长的地区。从目前的趋势来看,不仅是香港,整个亚太区富裕人士的增长速度很有可能成为全球之冠。

财富管理市场投资报告范文3

我们发现,市场的担忧或许还有另一个深层次原因,即公司的资产管理业务孱弱不堪。数据显示,2012年资产管理业务的营业收入为1215.22万元,营业利润为-766.15万元。而本次定增募集资金又恰恰要投向由资产管理部主管的创新业务。显然,理智的投资者肯定不愿冒这个风险。除东吴证券以外,在过去的一年中,还有很多券商,包括上市券商与非上市券商,都在市场上大肆圈钱,美其名曰扩大创新业务,实际上“挂羊头卖狗肉”或不负责任地烧钱。

资产管理业务孱弱不堪

Wind资讯统计数据显示,目前东吴证券资产管理部共发行了五款产品:东吴财富1号、东吴财富2号、东吴汇利1号、东吴财富4号和东吴现金增利。其中,东吴财富1号、东吴财富2号于2010年发行,东吴汇利1号、东吴财富4号和东吴现金增利是2012年以后发行的。就市场表现来看,东吴财富1号和东吴财富2号堪称投资者眼中的败家子,私募排排网的数据显示,截至5月22日,两者的单位净值分别为0.6137、0.8635。特别是东吴财富1号,成立以来共亏损38.63%,位列市场上所有可比产品中的“副班长”。

恒泰证券资产管理部一位不愿具名的投资经理表示,东吴财富1号之所以业绩糟糕透顶,与其投资经理走马灯似的调换有莫大关系。资料显示,东吴财富1号第一任投资经理陈强于2010年2月11日上任,两个月后就离职而去,期间收益为0.35%;东吴证券资产管理总部总经理助理王位继任,王位于2010年10月12日辞职,半年内的收益为-8.83%,而大盘指数在这段时间内下跌得并不多,跌幅为4.3%;从10月12日开始,时任东吴证券资产管理总部总经理李纯刚亲自挂帅,但东吴财富1号仍然表现不佳,李纯刚离任,在这时间内,东吴财富1号净值下跌了13.90%。2011年4月6日,王位重掌财富1号,由于业绩仍然没有起色,到2013年1月15日,王位下课,在任职期间产品净值下跌20.35%。现任投资经理为赵正风于1月15日上任,任职期间收益率为0.49%。

2012年业绩靠炒股

尽管资产管理业务表现糟糕,但公司的自营部门却表现抢眼。年报显示,公司去年自营部门实现营业收入4.54亿元,占总营业收入的32.47%,营业利润达到3.77亿元,几乎凭一己之力支撑了公司的净利润,投入产出比也名列券商行业前列。

能够在2012年的股市投资中取得如此好的成绩,与公司投入近一半IPO募集资金分不开。年报显示,2012年1~3月,公司将32亿募集资金中的15亿元用于扩大自营规模。年报还显示,被东吴证券列入交易类金融资产的十大证券投资全部为股票,包括554万股电科院、1410万股中国中冶、685.58万股信达地产等。在上述重仓股中,电科院为公司带来了4312.70万元利润,占净利润的15.30%。但是,在A股市场,“三十年河东,三十年河西”的现象很普遍,私募基金冠亚军排名年年在变就是有力的证明。如果公司的自营业务不能继续贡献高额利润,公司的业绩就会轰然坠地。

另外,本次定向增发,东吴证券拟投资的一个重要用途就是“增加证券承销准备金,增强投资银行承销业务实力”。不过,2012年公司投行业务也表现不佳。虽然在IPO上斩落吴通通讯、联创节能,另有保税科技的再融资项目1单,以及14单债券业务,实现收入1.91亿元,但营业支出却达到2.22亿元,净亏损3101万元。

券商都忙于“圈”钱

去年以来,由于创新业务的推进,券商对资本表现得如饥似渴。但由于受限于本身的净资本,各券商均将找钱的目光锁定于二级市场。

5月21日,招商证券公告称,公司董事会审议通过发行2013年度第五期短期融资券的议案,发行规模不超过30亿元,发行期限不超过91天。而就18天前,招商证券刚完成2013年第四期短期融资券的发行,发行总额同样为30亿元,票面利率为3.77%,兑付日期在8月4日。2013年以来,发行短期融资券的券商不仅有招商证券,据不完全统计,还有中信证券、广发证券、西南证券、光大证券、华泰证券等。

财富管理市场投资报告范文4

关键词: 私人银行;外资私人银行;竞争分析

私人银行是以财富管理为核心,向拥有高净资产的私人客户提供的一种个性化的高端金融服务。中国的私人银行市场目前处于初级发展阶段,2007年3月中国银行在国内率先推出私人银行服务业务,私人银行业务正成为社会各界广泛关注的一个金融服务新热点。随着外资银行纷纷在中国开设私人银行,这项有着数百年历史的业务正成为当前中国银行业的热点,机遇与挑战并存。

一、财富市场的可行性

亚洲各经济体的日渐富强为当地银行创造了大量机会,随著亚洲阶层急剧膨胀,向有钱人提供投资理财及私人事务服务的私人银行在亚洲各地迅速崛起。目前,已经有80多个私人银行机构在亚洲市场展开激烈竞争,他们在亚洲地区所设的分公司大多集中在香港和新加坡。

自改革开放以来,我国的经济发展取得了质的飞跃。GDP从1997年的3624.1亿元增长至2009年的335353亿元,增加了98.9倍,人均GDP2009年为6914美元。美林集团和凯捷咨询联合发布的《亚太区财富报告2007》显示亚太地区富裕人士的财富总值达8.4万亿美元;中国大陆与日本占亚太地区富裕人士财富总值的64%。同时,《亚太区财富报告2007》显示香港和中国大陆2006年富裕人士财富总值分别排名第二、第四。而富裕人士平均净资产分别列居第一、第二,均值超过500万美元。中国大陆和香港富裕人士的财富集中度都较高。中国的34.5万富人拥有17,300亿元的资产,超富裕人士占该市场富裕人士总人数,中国为1.44%,集中度仅次于中国的香港(1.53%),高于新加坡(1.39%)。并且,中国70%以上的富裕客户都集中在中国五大城市(北京、上海、广州、深圳、杭州),而私人银行业务本身的特点就是从中心城市向卫星城镇辐射。由以上数据表明,富裕人数之多,财富总量之大,完全可以和香港市场相比,中国大陆完全可以开展私人银行业务。

又据美林集团和凯捷咨询公司2010年6月24日发布的《最新全球财富报告》,个人资产净值100万美元以上的中国大陆人士,2009年总数达到47.7万人,较2008年增加31%,继续位居全球第四。亚洲私人银行市场逐渐成熟,亚洲本土客户经理所管理的资产约在2500亿至3000亿美元之间。在亚洲之外的地方,如瑞士、纽约和伦敦,客户经理们管理的亚洲客户资产额则达到3000亿美元。但在亚洲经济实力最雄厚的3个国家──日本、中国和印度,监管机构为该行业设立了一个极高的准入门槛。境外私人银行坚信这个市场商机无限,为迈过这道门槛,一直在努力进入当地市场的并积极建立市场地位。

二、中国银行业法规分析

银行监督管理委员会于2005年9月24日颁布了《商业银行个人理财业务管理暂行办法》,自2005年11月1日起实施。《办法》在归纳总结境内外商业银行实践经验和广泛讨论的基础上,结合我国个人理财业务发展的实际情况,对个人理财业务进行分类,并界定了个人理财业务的性质。所谓个人理财服务,从消费者角度讲就是确定自己的阶段性生活与投资目标,审视自己的资产分配状况及承受能力,在专家建议下调整资产配置与投资并及时了解自己的资产账户及相关信息,以达到个人资产收益最大化。站在金融企业角度,是商业银行在经营中按客户划分市场,对居民个人或家庭提供的金融产品和金融服务的总称。办法规定了商业银行开展个人理财业务应当满足的基本要求,商业银行管理个人理财业务风险应当遵循的基本原则,明确了商业银行个人理财业务的监督管理制度,规定了监管部门对个人理财业务的监管要求、监管方式和有关程序。

财富管理市场投资报告范文5

那么什么是大资管时代,大资管时代又与我们有什么关系呢?其实大资管时代既很复杂,又很简单,用最朴素的话来解释,就是:中国人富了,有钱了。这钱我们不能全放在银行里,收益太低;也不能全去炒股票、玩期货,风险太大;那怎么办,我们要把钱投给一些专业的机构去进行财富管理,购买一些风险较低,收益较高的理财产品。现在,这些专业机构越来越多,理财产品也更加五花八门,管理的资产规模以十万亿、百万亿计数,这就是大资管时代。

这些专业的机构,就是资产管理机构,简称资管,他们包括银行、保险公司、信托公司、证券公司、期货公司、公募基金(证券投资基金)和私募基金管理公司、财富管理公司等。

大资管时代的核心特征

行业人士归纳了大资管时代的四大特征,如金融脱媒化、人民币国际化、金融牌照私人化和金融混业化。笔者认为,站在投资者的角度,他们更能直观地感受到大资管时代的两个核心特征:

大资管时代的第一个核心特征是资产管理规模庞大,并持续高速增长。波士顿咨询与建行私人银行近日的《2012年中国财富报告》显示,2012年中国私人可投资资产总额将超过73万亿元人民币,截至2012年年底,可投资资产在60万元以上的高净值家庭数量将达到174万户。

截至2012年12月底,中国财富管理市场的总规模逼近30万亿元。其中,银行理财产品余额为7.6万亿元,信托资产为7.47万亿元,保险资产7.35万亿元,基金(公募+非公募)产品3.62亿元,券商资管产品1.89万亿元,各类股权投资基金和风险投资基金的总额超过1.6万亿元。

行业专家人士预测,未来10年资产管理行业会有很大的发展空间。乐观估计,未来10年有100万亿的资金要从银行“搬家”到理财市场;即使按照最悲观的估计,理财市场也有30万亿的新增规模;如果取一个中间值,这个规模大约在50万亿到70万亿之间,将由银行、保险、信托、证券和基金来瓜分。

大资管时代的第二个核心特征是理财产品“百花齐放”。2012年,我们的资本市场里,投资渠道还非常有限,投资选择空间很小;突然之间,当我们面对市场上众多的理财产品时,我们会发觉自己像进入大观园的刘姥姥一样,有点眼花缭乱,不知所措了。我们会发现券商、公募基金可以通过发行资产管理计划,进入信托、PE的领域;资产证券化可以使券商直接通过股票交易所卖产品;阳光私募不但合法化了,还可以与证券、保险一样发行公募基金。我们还发现,我们不但可以投资中国,还可以投资外国,足不出户,我们一样可以在全世界买股票、买房产、买资源。一句话,我们被簇拥在销售理财产品的“金哥”、“银姐”之中,已经搞不清楚谁在干什么,谁在吆喝什么。

从资产管理行业发展趋势来看,随着国家对行业管制的逐渐放松,资管行业将逐步进入进一步的竞争、创新和混业经营时代。在此基础上,多种资产管理机构相继为投资者带来了多元化的投资渠道,形成包括私募及公募基金、理财产品、信托计划、特定和专项资产管理计划、债权投资计划、私人银行财富管理、第三方财富管理、资产证券化等多元产品的格局,进一步丰富和完善中国的多层次资本市场。

大资产时代如何进行财富管理

我国十七大报告首次提出“创造条件让更多群众拥有财产性收入”。“财产性收入”一般是指家庭拥有的动产(如银行存款、有价证券等)、不动产(如房屋、车辆、土地、收藏品等)所获得的收入。它包括出让财产使用权所获得的利息、租金、专利收入等;财产营运所获得的红利收入、财产增值收益等。简而言之,财产性收入就是靠投资赚钱,靠“钱”赚钱!

华人首富李嘉诚曾说过:30岁以前靠体力赚钱,30岁以后靠“钱”赚钱!那么,面对繁多的理财产品,我们如何靠“钱”赚“钱”,并创建出符合我们自身需求的投资组合呢?

财富管理是一个复杂的系统工程,但如果单纯从理财的角度出发,最核心的就是根据自身的风险偏好,对投资的安全性、流动性和投资回报三大要素进行排列组合。

首先,投资人要加强学习,提高风险防控意识。任何投资都有风险,而不投资资产贬值的风险更大,我们的风险防控不是绝对的规避风险,而是根据我们的承受力,选择风险和收益的平衡。

其次,投资人要关注流动性,也就是理财产品的投资周期。银行存款、股票、银行理财属于高流动性产品,随时可以转变为现金。而一些创投基金、PE基金的投资周期较长,如“5+2”(5年封闭期,2年赎回期),“4+3”(4年投资期,3年退出期)等,当处于封闭期和投资期时,上述基金产品是不能退出的,而目前基金份额转让市场又不成熟,因此,投资周期较长的产品要更慎重。

再次,投资人当然要关注投资回报和收益。不同的理财产品有不同的投资回报,高回报并不一定意味着高风险,但筛选是一个较为专业性的问题。

最后,每个人都有最适合自己的投资组合,笔者根据安全性、回报率,对市场里现有和新兴的理财产品进行了一个初步分类:

低风险、低回报产品:国债、银行存款、银行理财等;

较低风险、中等回报产品:信托、上市公司保底定向增发产品、可转债(尚未推出)、资产证券化产品(公募)、公募基金资管计划、券商资管计划等;

较高风险、中等回报产品:中小企业私募债等;

中等风险、较高收入产品:房地产基金、另类投资、债券基金、PE等;

较高风险、较高收入预期的产品:天使、创投、关注新三板的基金等。

结语:

财富管理市场投资报告范文6

欧美市场经济发展较早,财富管理需求较强,促进了欧美财富管理行业的快速发展,并逐渐在全球形成了垄断地位。根据美国《退休金与投资》杂志与TowersWatson咨询公司的调查数据,2013年全球前500名资产管理机构资产管理额为76.5万亿美元,其中北美洲和欧洲分别为42万亿美元和26.3万亿美元,合计占89.3%;亚洲仅为1.41万亿美元,占1.8%。机构数量方面,全球前500名资产管理机构中亚洲仅占42家,前30大资产管理机构均为欧美机构。在过去数十年里,亚洲大量外汇储备和储蓄资金流至欧美金融市场。而亚洲地区经济发展,特别是基础设施建设和中小企业成长的融资需求难以得到满足,亚洲财富管理行业发展也受到影响。

这种全球财富管理格局的形成,除了历史原因外,还有一些深层次的体制机制因素。一是亚洲财富管理行业的整体水平有待提高,缺少国际知名的财富管理品牌。二是亚洲各国储蓄率普遍较高,但投资意愿和理财观念相对不强。统计表明,储蓄率(国民储蓄总额占GDP比例)达到或超过50%的国家均为亚洲国家。三是以美元为主导的国际货币体系,客观上加剧了亚洲资金配置美元资产。四是亚洲金融市场结构还不够合理,直接融资比重偏低,市场的深度和广度都有待提升。五是亚洲由于历史传统、法治环境等原因,支撑财富管理行业发展的契约精神和信用文化基础还有不足。

国际金融危机以来,世界经济格局不断变化,全球财富管理中心趋向多元化发展,为亚洲财富管理提供了重大的历史机遇。亚洲具有强烈的财富管理需求。21世纪以来,亚洲经济保持快速增长,财富规模大幅提升。根据安联集团的报告,2013年,亚洲私人金融资产同比增长12.2%,其中中国私人财富增长率高达23%,高于全球多数地区增长水平。未来几十年,亚洲人口老龄化速度较快,而大多数亚洲国家社会保障制度和养老体系还不够完善,加强亚洲的财富管理是应对人口老龄化挑战的重要措施。财富管理也是亚洲各国改革创新和结构调整的需要。当前,世界经济和国际贸易增速放缓,新一轮产业革命和科技革命蓄势待发。有效的财富管理有利于促进储蓄向投资的转化,改善融资结构,加快资本形成,支持和培育新的经济增长点。

亚洲也具备财富管理的基础和条件。亚洲经济潜力大,增长速度最快,投资机会也较多,理应成为财富管理的宝地。亚洲已经形成了较为齐备的金融市场体系,拥有香港、上海、新加坡等多个金融中心。2014年亚洲地区上市公司总市值20.67万亿美元,占全球上市公司总市值的32.1%。债券余额规模达到18万亿美元。波士顿咨询公司的全球资产管理报告显示,亚洲(不包括日本和澳大利亚)的管理资产额2012年增幅为17%,超过北美洲(9%)和欧洲(8%)。2013年,亚洲地区的财富管理机构客户经理人数同比增长了21%,远高于全球平均增长率。亚洲经贸区域合作成果显著,区内贸易额3万亿美元,贸易自由化带来的资金流动,为亚洲财富管理机构发展提供了沃土。特别是中国“一带一路”战略的实施,将有力促进区域内生产要素的有序流动和优化配置,为亚洲财富管理提供新的增长点。

为抓住机遇发展亚洲财富管理行业,推动亚洲储蓄向亚洲投资转变,需要研究采取以下措施。

第一,共同推动亚洲金融市场融合发展。亚洲财富管理水平的提高,需要一个更加多元化、一体化、更具广度和深度的亚洲金融市场体系。亚洲在全球贸易中占比超过五成,而金融发展相对滞后。亚洲地区的金融市场各具特点,但联动还不够。有必要推动亚洲金融市场相互开放,努力实现亚洲金融市场在规则、制度、标准方面的协调与对接,提高亚洲金融市场基础设施的通用性,增强亚洲地区跨境投融资的便利性,加强亚洲金融机构及从业人员的交流合作,实现亚洲各国金融市场融合发展。

第二,积极推进亚洲财富管理变革。要大力培育亚洲的财富管理机构,提高综合竞争力,树立亚洲财富管理的信誉和品牌。推动亚洲财富管理经营模式转变。新一轮科技革命对财富管理行业重构带来巨大的机遇,移动互联网技术极大地降低了集合大众财富的成本,草根财富所带来的资产规模和收益并不亚于高净值客户。充分发挥科技的作用,实现财富管理的服务范围从少数富裕阶层向大众群体转变,产品类型从标准化向专题化、个性化和多样化转变,使更广泛的亚洲投资者群体通过财富管理分享亚洲经济增长成果,为构建亚洲的社会保障“安全网”发挥更大的作用。

第三,培植亚洲财富管理文化。要加强财富管理教育和宣传,培育管理财富的意识和能力,既善于创造财富,又善于管理财富。中国有句流行语:“你不理财,财不理你”。财富管理行业要树立以客户为中心的经营理念,培养“卖者有责、买者自负”的契约精神和“诚实信用、谨慎勤勉”的信托文化,不断打造亚洲财富管理的软实力,改善亚洲财富管理的制度环境。