财富管理范例6篇

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财富管理

财富管理范文1

[关键词]财富管理;私人银行;高净值人群;监管

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.35.139

1 财富管理概述

财富管理是指为高资产净值的家庭或个人提供投资组合管理、税务规划、遗产规划、信托服务、离岸资产服务、不动产管理、融资、慈善等安排的一系列服务。财富管理较传统个人理财有以下明显不同特征:

第一,在服务对象上,财富管理全面服务于全球各区域内顶级富豪,不是一般意义上的个人理财,其准入门槛较高。

第二,在服务理念上,财富管理完全以客户为中心,产品的订制完全根据客户需求量身定做,为真正意义上的全方位、多层次的个性化服务。

第三,在盈利模式和空间上。财富管理的盈利模式不是用产品的销售利润作为盈利主渠道,而是通过管理资产如提供财富管理方案收取费用。

第四,在隐私权上,财富管理的客户大多坐拥亿万财富的富豪,协助管理如此庞大的财富,自然要求严格的保密性。

第五,从业人员的素质,为超级富豪提供全方位服务,需要高超的技巧和专业知识,因此训练有素的专业客户经理是不可或缺的人才。

2 我国财富管理发展探索

2.1 我国财富管理的现状

当前我国财富管理行业已初具规模,财富管理机构类型趋于多样化,基础产品数量逐渐丰富,民众的理财意识逐步增强,尤其是一些高净值人群的财富管理需求日益增加。

中国财富管理业者包括商业银行、证券公司、信托公司、保险公司等。随着高净值财富人群的快速增加,不断增加的市场需求也催生了第三方理财机构,如纽交所上市的诺亚财富和钜派投资。其中商业银行和证券公司是财富人群选择的主要财富管理机构。

2.1.1 商业银行的财富管理

2002年招商银行首先推出金葵花理财品牌,面向日均存款或资产超过50万的中高端客户,切入了启动阶段的财富市场。2007年中国银行推出了私人银行业务,标志着分层次财富管理格局的产生。截至目前,在中国有100多家银行机构提供财富管理服务。商业银行依照资金进入门槛和风险承受度向财富客户提供诸如传统的现金管理工具、结构性产品、不动产基金、资产基金、信托产品、私募基金、对冲基金、QDII共同基金以及其他指数挂钩类投资工具。

我国商业银行面向财富客户的这些产品和一般理财客户的产品差别有限,且服务同质化严重。销售或代销理财产品获取手续费是财富管理部门主要的收入来源,且财富管理的收入在我国商业银行总收入的比例极低。

2.1.2 证券公司的财富管理

2010年广发证券正式引入了“投资银行财富管理”的概念。目前有十多家综合类券商通过设立财富管理中心或财富俱乐部切入财富管理市场。同银行的处境一样,证券业受制于分业监管,客户的存款、投资账户相分离格局短期内无法改变。由于无法为客户提供统一账户下的资产规划,券商如何开展财富业务还处于摸索阶段。

2.1.3 第三方财富管理机构

所谓第三方财富管理,是指独立于银行、保险、证券等金融机构之外,代表客户利益,站在客户立场,根据客户需求,独立、客观、公正地为客户进行金融资产配置和理财产品筛选的专业财富管理。面对中国日益增长的财富管理需求,第三方财富管理应运而生。如在纽交所上市的诺亚财富和钜派投资。自2010年诺亚财富投资管理有限公司在纽约证券交易所挂牌交易后,其所带来的财富示范效应,加上行业准入门槛极低,使得第三方财富管理机构快速发展,目前中国大大小小的各种第三方财富管理机构数量已超过8000家。

在欧美等发达国家,第三方财富管理占据整个财富管理市场份额的60%以上;在中国台湾、香港等地也占30%左右。在中国大陆,第三方财富管理占整个财富管理的市场份额非常小,占比不到5%。同时,行业发展良莠不齐,一些第三方财富管理机构的违法事件甚至影响到了地方的金融稳定,也彰显了政府监管相对滞后。

2.2 我国专业财富管理服务内在需求

2.2.1 财富管理需求持续提升

根据贝恩咨询公司和招商银行的《2015年私人财富报告》,中国个人可投资资产1000万人民币以上的高净值人群规模已超过100万人。截至2014年末全国个人持有的总的可投资资产规模达到112万亿人民币,约合20亿美元,仅次于美国的46万亿美元而且中国私人财富市场的可投资资产规模和高净值人群数量将继续保持两位数的增长。个人财富在国家经济的快速发展中迅速积累为财富管理等个人高端理财业务发展提供了巨大空间,高端理财业务迎来发展的“黄金时期”。

2.2.2 我国真正财富管理的缺失

虽然中国财富管理的需求日益增大,但由于当前中国经济体系,金融市场成熟度和监管体系的完善程度的原因,做好财富管理的关键因素的现实基础是缺失的。第一,产品机制缺乏,我国金融市场缺乏产品对冲机制,很难为资产规模庞大的私人客户设计风险分散方案。第二,我国资本市场不完全开放,很难做到全球资产配置,这对实现真正的财富管理是一个较大的障碍。第三,人才基础和人才机制不完善,财富管理需要专业的人才,需要专业的一对一客户经理,客户经理背后也有整个团队的支撑,中国在这方面做得不够。第四,法规和监管的严重不完善,我国金融监管严重跟不上金融市场的需要。

3 加快发展财富管理服务

3.1 对银行等财富管理者的建议

(1)管理观念改变,树立更广泛的金融观念。放开思想是改革的第一步。随着金融改革,利率的放开,商业银行单一的借贷款业务将受到严重挑战,业务多元化是我国商业银行的重要任务。

(2)体制变革,建立高效率的财富管理配套机制。商业银行以行政管理为中心的管理体制阻碍了财富管理的发展。高净值的私人客户有着复杂多样、多层次的需求,这需要高效的资源配置机制和灵活多样的市场,以及后续综合管理能力。

(3)人才和服务的高要求和高标准。财富管理需要更加个性化、专业化、综合化、信息化和私密性的服务,这就需要高素质的人才。尤其是在一对一服务的时候,不但需要专业化的客户经理,还需要客户经理背后的一个高素质的管理团队的支撑。

3.2 对监管层的建议

首先,改革金融体制,给予银行等金融机构充分的灵活性来满足客户的多样化需求。当前监管层对银行等金融机构的限制较多,银行无法灵活应对客户的多样化需求。

其次,完善金融法律体系,为发展多元化业务提供法律上的保护。改革金融体制,给予金融机构充分灵活性可能会滋生风险,那么此时金融法律体系的完善将是维护金融系统安全的重要武器。

最后,积极引导金融时代观念,完善诚信制度。信用记录以及相关评估体系的缺乏是金融道德风险的温床,阻碍着金融高端服务业发展。引导国民诚信观念,完善诚信制度是发展财富管理业务的一个重要条件。

参考文献:

财富管理范文2

中国经济的超速引擎,创造出超出预期的财富,无论是国内机构还是国外大行,都兢兢业业地发表各种财富报告,试图点算中国人到底多有钱,但出来的数据,真如瞎子摸象,只执一端,大都成为娱乐标题,没有太多说服力。

因为信息的严重缺失,人们宁可相信那些各个口径的财富数字被严重低估了。真实数目是多少,或许永远是个谜―被公开的永远是藏不住的那一部分,被刻意隐藏的数目是个什么规模、量级,尽皆成谜。

当然,大家不会否认中国富了,分歧只在于到底富到什么程度。这些或隐或显的财富,有一个共性就是生于泡沫时代,习惯于追逐泡沫,若不小心将消失于泡沫。

有了相当多的社会财富堆砌,才有了管理的需求,在中国历史上,这可能是真正意义的开端。但这个看上去潜力无限的开端,待要兑现成真正的市场机会,却“草色遥看近却无”,竟又朦胧起来。

让一切迷离起来的,除了来自体制环境、专业素质等技术性阻碍,更大更广的束缚来自观念上,中国式的财富观与西方价值观下的财富观的碰撞冲突,在全球一体化的大背景中,尤其激烈。

中国自古以来一脉相承着的财富观,建立在封建社会、儒家伦理、农耕经济框架之下,是一套中国式的财富伦理,虽几经变乱洗礼,但其内核仍然是封建半封建的;发端于西方发达国家的财富管理,建立在基督教和资本主义伦理下,从工业革命开始,他们锤炼着自己对财富的掠夺―占有―管理―增值的链条。

中国从来不缺聚沙成塔,集腋成裘而累富的经营家,缺放眼全球一盘棋的趋利避害的金融家,毕竟中国才新富,要学的东西还多着呢。

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财富管理范文3

新财富管理时代已经悄然来临。在这一轮新的需求中,财富管理机构如何把握好自己的发展方向?客户又如何甄别出真正具有实力的第三方理财机构?在“第二届全国独立财富管理机构TOP10颁奖典礼暨论坛”中,似乎已经寻到了答案。

2013年11月28日,在外滩29号光大私行会所,“第二届全国独立财富管理机构TOP10颁奖典礼暨论坛”如期举行,与去年同期的第一届财富管理机构评选相比,这已经是国内第二次较大规模的财富管理机构的“精英荟萃”,在全国500多家财富管理机构中脱颖而出的财富管理机构负责人济济一堂,对行业发展现状展开讨论,并领取奖项。

本次评选活动历时半年,由《投资有道》独家发起,携手中国理财业协会等专业机构举办,经过了机构综合实力考量、理财师财富管理实力测试、为客户进行理财实践的评分等环节,在层层筛选之下,十一家财富管理机构最终获奖。

在本次会议上,本刊了“中国独立财富管理机构十强”榜单。由诺亚财富领衔,恒天财富、好买财富、展恒理财、利得财富、启元财富、高傅财富、融义财富、君德财富、大唐财富等十强机构以优质的服务和专业的财富管理实力捧回了奖杯。与此同时,宜信财富也以创新的模式,一举获得“最具竞争力财富管理机构”推荐奖。

这些奖项的背后,是评委们付出的巨大努力。在此,也诚挚感谢包括万通地产集团董事长冯仑、瑞士银行香港分行超高净值部董事陶理原、国际金融理财师夏文庆、深圳前海金融学院董事陈国定、长城证券民生路营业部总经理谢志红等在内的所有专业评委。

随着财富管理行业的机构的发展,越来越多的财富管理机构找到了独具特色的发展模式,在财富管理行业取得出了巨大的成就。颁奖典礼上,评委对各财富管理机构给予了一致好评,其中包括以产品研发能力见长的诺亚财富、资产配置能力较强的利得财富、以社区理财为特色的融义财富、在理财门槛上非常亲民的宜信财富等机构,所有获奖机构在过往一年的财富管理中为客户创造了巨大的价值。

的确,伴随着财富管理需求的集中爆发,财富保值和增值、家庭财务的资产和负债的管理、家族财富的传承等问题,都需要专业的财富管理机构“发挥专业的价值”。而第三方理财机构雨后春笋般的涌起,为释放客户的财富管理需求提供了一个通道。

然而,作为手上掌握资金的投资客户,在面对良莠不齐的财富管理机构时,同质化的竞争、以卖信托产品为主的模式,让他们无法从众多的财富管理机构中辨识出“真正有实力的财富管理机构”,而作为财富管理机构而言,尺有所短、寸有所长。除了那些捞一把就走人的皮包公司,大部分财富管理机构都有自己的特点、发展的侧重点,可能适应不同需求的客户。如何让有不同需求的客户与相适应的财富管理机构对应起来,将是财富管理机构研究的重点。

财富管理机构鱼龙混杂,需要第三方公信机构给予公开、公正的评价和监督,能替客户从众多的财富管理机构中“认”出来。在这样的使命下,《投资有道》基于多年对财富管理行业的高度关注和纵深的报道,从2012年开始,就进行了全国首届财富管理机构评选活动,继去年主办的“第一届全国独立财富管理机构暨理财师评选”获得好评之后,今年继续秉承公平、公正、公开的原则,举办了“第二届全国独立财富管理机构TOP10颁奖典礼暨论坛”。

财富管理行业需要专业服务 >>

论坛中,业内人士对财富管理行业的发展展开了热烈的讨论。好买财富CEO杨文斌、恒天财富上海第一分公司总经理宋辉、万通地产华东区域公司副总经理赵骏、绿城集团养老事业部总经理朱浩义、国际金融理财师、鑫舟理财、理财88网的创始人夏文庆分别发表了精彩的演讲,大家一致认为:“第三方理财机构只是作为交易渠道并不具备竞争力,随着财富管理新时代的到来,急需要对自己进行清晰的定位,走专业化服务的道路。”

本次论坛分别从第三方理财机构、券商、信托、银行、理财师以及客户的角度,探讨了这个问题。

第三方理财机构看第三方:追随大流,但在做准备

利得财富助理总裁、产品总部总经理吴海波认为:“要发展得先活着。第三方理财机构前两三年是粗放式的野蛮生长,客户偏向于绝对收益,风险和收益的匹配度未能体现。但在未来一两年,随着风险储藏的释放,将会有一些产品和机构出现风险。”他介绍,也正因此,第三方理财机构也开始做调整战略,“房地产类信托产品只是阶段性的产品,从三季度开始,我们开始丰富产品线,进行对冲基金、私募基金等各种产品的接入,在未来发展中,会重视标准化基金产品的建设,迎接拐点的到来。”

“依靠佣金制存活的模式,说明中国独立财富管理机构还未完全‘独立’,无法像国外般收取客户服务费。”宜信财富创新产品中心总监曾锋指出,这不仅威胁到财富管理机构的公信力,也让财富管理机构无法提供差异化的产品,要想长久发展,需要往上游的资产配置力去延伸,为客户提供一站式的管理业务平台。

“在金融行业能够真正拥有高净值客户是很难的,只有那些真心为会员服务的机构才能够真正把客户维护好,增强客户对财富管理机构品牌的认知和认同。这不仅需要大量人力和财力的投入,更需要时间来实现。”

券商资管看第三方:KPI和佣金制成为发展阻碍

“作为独立的财富管理机构,应该客观、公正、全面、长期地为客户提供一生的财富管理配置。”长城证券民生路营业部总经理谢志红在担任圆桌讨论嘉宾主持时指出,就如她所遇到的一位客户所说的:“如果能够在资产管理的基础上收我们的费用,我也会乐意接受,因为这说明你是站在我们的立场上考虑问题的。”

然而当前的财富管理机构则相反,大部分机构都被开户指标、销售指标、资产指标所束缚,虽然觉得有些理财产品对客户并不是最好的,但只能自卖自夸式地卖出,其盈利模式只是停留在销售佣金的获取上。这已经成为阻碍财富管理机构发展的一大阻碍。

银行看第三方:要提供差异化的产品

如果从银行的角度去审视第三方理财机构,瑞士银行香港分行超高净值部董事陶理原认为:“第三方理财机构的产品、人决定了他们是否能与大银行能否共存。”他介绍,“银行在决定与第三方理财机构合作前会考虑两个问题,首先是产品与其他机构有什么不同?毕竟客户经理要在数以千计的理财产品中挑选最好的产品给客户,需要第三方理财机构提供具有竞争力的产品,‘让客户经理有故事讲给客户听’。第二个问题是你能给我们客户带来什么?比如收益率的多少,为什么能做到这些?这就需要从第三方理财机构的历史业绩去考量。”

深圳前海金融学院董事陈国定认为,第三方理财机构要明白银行都在做什么。“虽然银行的客户忠诚度最高,交易的金额也最大,但是银行有太多的KPI,未必能真正做好财富管理,这给了第三方理财机构更多的机会。”

“目前第三方理财机构总是横向扩张,而不是深度去耕耘。”陈国定指出,如果进行横向扩张,第三方理财机构非常需要清除自己的市场地位,从产品、品牌、服务形成核心竞争优势,不断培养自己忠诚的客户。这需要第三方理财机构持续提供多样化的理财产品,要专业地做好理财咨询机构,全方位地做好金融整合的服务,并且建立完整的信息系统,提供差异化的产品。

理财师看第三方:做好财富管理应该人无我有、人有我精

启元财富投资总监汪鹏认为,不仅财富管理机构需要打造核心竞争力,作为理财师而言,更要做到“人无我有、人有我精”的专业性。“同样的理财产品,让客户怎么去选择,第三方在其中要区分出产品的关键点是什么。”他指出,作为一名理财师要看到产品背后的市场,比如地产商的运营模式是怎样的,其共性与个性分别是什么,具体到开发商背后的市场参与度、开发商以什么样的方式运营等,都需要做大量的功课。”

财富管理范文4

关于财富管理活动的起源,经济学文献中并没有一个统一的结论。根据现有的历史文献,“理财”一词最早可以追溯到《易经・系辞下》:“理财正辞,禁民为非曰义。”这句话意思是说,治理财物要名正言顺,以义禁止民众不为非作歹。而对于家庭理财的行为,最早见诸于战国时期的《尉缭子・治本篇》:“夫在芸耨,妻在机杼,民无二事,则有储蓄。”(意思是说, 男子从事耕种,女子从事纺织,人们专事耕织不受其他事务的影响,国家就有储备了。――编者注)这是对农业经济社会家庭进行财富积累的最早论述。自春秋以来,古人们积累了大量的有关财富管理的思想。例如,管子曾提出“利出一孔”( 给予利禄赏赐只有一条途径,那是从事耕战。――编者注);曾子在《大学》中提到“生财有大道:生之者众,食之者寡,为之者疾,用之者舒,则财恒足矣”;一部《周礼》更是“理财居其半”。到了西汉时期,司马迁在《史记・货殖列传》中对古代中国了理财思想进行了初步的总结。其后,随着经济的发展和财富积累的加剧,财富管理的思想也逐渐丰富。

由于长期以来受整个社会生产力低下的限制,封建社会中一般居民家庭的财富处于非常低下水平。在温饱尚未解决的情况下,大规模的财富管理需求并不太可能出现。因此,古代财富管理需求主要体现在国家一级一些富裕的家族身上。对于国家而言,财富管理包括了“生财、聚财和用财”三个部分。其中,“生财”就是创造财富,“聚财”就是向百姓收取赋税,“用财”就是蓄养民众。古代中国财富管理重点在于如何打理国家财富。然而,由于受儒家“义重于利”思想的影响,国家进行财富管理的最终目标并不是获利,而是为了更好地治理国家。例如,宋朝的政治家王安石就反复提到“为天下理财,不为征利”。

对于家族而言,财富最主要的形态除了货币之外就是土地了。与工具、房屋等财产相比,田产不怕天灾人祸,而且能够获得一定的地租收入。虽然这种收入与经商相比“生息微而缓”,但是“月计不足,岁计有余;岁计不足,世计有余”,因而是风险最小、最稳定可靠的收入来源。而且,即便对于一些商人而言,经商获得的收入最后在很大程度上也会转换为土地。在这种情况下,家族财富管理往往变成了对田产的管理。司马迁在《史记・货殖列传》中就指出,“以末(商业)致财,用本(农业)守之”。

然而,在生产力水平极其低下的情况下,财富管理需求只能是社会极少数人群特有的。大范围财富管理需求的产生必然要依赖与财富水平的快速增长和社会经济水平的全面提升。而这些条件只有在工业革命爆发、人类社会彻底从农业经济转向工业经济之后才可能出现。

(本文节选自中国人民大学课题组编写的《中国财富管理报告2014》)

财富管理范文5

根据本刊记者的调查结果,贵宾理财层次,金融资产50~200万元区域内客户集中度最高……

再提财富管理“老话”

Karin

是因资本市场而飞跃增长的个人财富,还是金融服务领域的开放?让私人财富管理这个2006年尚犹抱琵琶半遮面的概念今日遍地开花。

我们以前提过,西方银行业的服务分类一般按照资产规模划分:大众银行(Mass Banking),通常是存贷业务,不限制客户资产规模,通常收取单比交易费用和账户管理费;第二类是贵宾银行(Affluent Banking,国内的贵宾理财中心、vip中心、金卡客户之类),客户资产在10万美元以上;第三类是私人银行(Private Banking),这通常是有一定规模或实力的金融服务集团的业务重点,一般要求客户资产在100万美元以上,欧洲还有一些小型银行只向特定客户提供此类服务,对资产规模的要求高于大众私人银行业务标准;第四类是家庭办公室(Family Office),顶端的财富管理,要求客户资产在8000万美元(参考数据)以上。

私人银行通常是服务标准而不是金融机构的分类,通常意义下可以根据客户需求量身定做投资理财产品,对客户投资企业进行全方位投融资服务,还可以进行教育规划、移民计划、合理避税、家庭信托等增值服务。最简单的概括是“客户需要什么就提供什么”。

越简单的道理背后,往往是越复杂的实践之路。从私人财富管理市场的发展、各类机构提供的产品和服务内容,现在看来,市场规模的扩张速度要超过行业纵深度的发展。

资产规模上的游戏?

从前面的机构实力表可以看到,各家机构财富管理业务的“门槛”都已经确定,资产规模符合条件的客户进入“圈子”,这里有一对一的专人服务,有那些只有达到一定金额才能运转的资本游戏……富丽堂皇的VIP ROOMA是表象,区别于传统理财的关键在于角度:资产拥有者由被动变主动。

而且,银行之外券商、基金、保险、信托……一起加入赛局,对资产规模小的客户来说,反倒是优势一流动资产的多寡不是决定财富管理质量的唯一标准,差异化有助于选到最适合当前目标的管理机构,市场竞争让他们难以放弃任何一个市场。

事实上,外人最介意的“门槛”,反而是财富管理环节的小问题。曾有某位私人银行家笑谈,多数客户的资产都高于起平线,所以没必要就1000万还是800万纠缠不休。关键在于每家机构的强项不同。

券商更擅长设计产品,信托擅长资本管理,银行的渠道和信誉更好,基金更专注于本行业……过去受限于监管和渠道的问题,金融产品的最主要销售渠道是银行,但设计方却可能是其他金融机构――以结构性产品为例,银行渠道销售可能占全部销售的十分之八。但是,如平安、中信这样的拥有综合业务金融平台的集团出现,将会为财富管理行业带来新的契机。

财富管理行业中,银行是唯一提供现金服务的机构,即存款、汇兑等资金交易服务,而证券、保险、基金等机构所能提供给客户的服务大多囿限于本业,无法如银行体系那样提供完整的产品线及整合的多元化服务。银行的好处是客户未确定新投资标的时,可以把资金存在账户上保有利息所得,劣势是,银行系贵宾客户往往都过分在意风险。

整台是有效的方法之一。如果得到进一步的开放允许,相信目前看来管理规模有限的券商、第三方等机构亦能为财富管理提供新思路。

至于门槛,如果是全面的投资管理的话,从资产配置的角度看,要在股票、外汇、债券、地产等项目中参与投资,而股票又要分成熟市场、新兴市场等,三百万元额度也属一般。毕竟,高端财富管理不是集合理财,一大群人一人一份,获得差价就赎回。

新的竞争增长点

从客户需求的角度看,净资产高的客户偏重保本、中低资产的客户对获利敏感,为不同需求的客户提供不同的产品和服务才是关键。金融机构各有所长的特性可以弥补目前“同质化”服务的单一――短期内,成为不同金融机构的VIP或是私人银行业务客户要比等待金融机构成熟更有优势。

笔者甚至认为,经过了2008年全球财富遭遇考验之后,国内的财富管理界已经能够意识到,把自己的财富管理贵宾室变成苏黎士的贵宾室或者美林的并不是最好的选择。

从目前的竞争优势看,联合有利于发展。举例来说:

研究能力有高低。所谓术业有专攻,证券公司总体上有更强的分析能力,对于趋势的把握、市场的波动体会更深,投资的实战经验丰富……很多券商是依靠投资报告、投资分析立马天下、纵横资本市场的,不能因为有了综合管理就放弃立业之本。

与客户互动程度不同。交易类机构,如基金、券商的营业员与客户的接触是以天为周期的,因此互动远比银行理财师来的密切,客户的信任程度和财富管理的效果正相关。

量身订置的差异化。笔者的一个朋友从美国某“大型财富管理机构”辞职回国来创业,言谈举止间尽是对电脑程序推导出的个人风险分析系统的赞叹。他说,“培养一个合格的、能够计算风险承受能力并针对此作出投资建议的理财师要多少年?我们急切的财富管理市场能不能等?因此,通过软件、输入一定的指标然后出具风险报告的标准化作业是非常有必要的……”

而笔者认为,即使是拥有同样投资属性的人,由于目的、资金组成、家庭状况、身体条件等条件差异,需要合适的产品搭配也是不同的,这正是财富管理过程中的精要所在:缺产品也许是问题,但没有可以称之为“私人银行家”的人问题更大。

目前多家财富管理机构通用的做法是1+1+n的服务模式:前端客户经理经过分析与详谈,将客户的风险偏好与投资能力汇总至后台,透过投研部门的分析和再次确认,给出2~3个备选组合方案,最后由三方汇总挑出最合适的。这个过程中,理财师最大的功能在于联系与服务,提供客人偏好,风险控制在后成。

从客户的角度看,原本是券商、基金途径的客户,其对财富管理的接受度、投资回报率的要求及风险承受度高于银行理财产品的客户,当有不同的资产配置或投资组合建议时,不同性质的财富管理团队就有不同的侧重点。这必会成为未来继“产品”之后,财富管理过程中受关注的另一点。

以资产守护者为概念

事实上,再复杂的投资组合都脱不出“防御”、“保守型”、“稳健”、“积极”四个项限。今天的财富管理不过是使其更有针对性――同属之管理建议,乃符合适度政策之精神。

一般来说,你会收到这样的服务:理

财专员每月至少与你主动联系一次,每季度定期检视你投资组合,查看风险等级是否改变;即时提供符合你理财属性的最需商品。

过去财富管理界最让人诟病的就是销售产品,业务导向让理财师的地位尴尬,今天仍有很多基于产品衍生出来的所谓“财富管理”,但是“资产守护”的概念已经深入――希望客户资产提升为目标,而非以产品销售为目的。

财富管理的终极目的是让资产稳定成长,完成人生各阶段目标,而非通过金融投资创造出巨大溢价,在这个“共同目标”形成的过程中,免不了金融服务机构与他们被服务的对象阶段性博弈的过程。

与人们想象的或者感觉到的不同,顶级的财富管理本身没有太多的神秘性可言,只是由于变成定质化服务之后,个体属性过强、团体的共同属性消失而让人觉得神秘。在这个行业中,还有一步步见证中国财富管理市场变革的人和故事,他们对于整个市场的思考和理解,将是我们未来关注的重点。

个性财富管家赢先机――专访中信银行总行零售银行部贵宾理财部总经理赵彤玮

鞠 兵

随着财富管理行业的发展,客户对金融服务的要求更加具体和个性化,中国的财富管家们面临新的挑战。作为最早成立的新兴商业银行之一,中信银行将如何面对客户的新需求和日益激烈的行业竞争?

中信银行总行零售银行部贵宾理财部总经理赵彤玮向《钱经》阐述了在行业现阶段发展过程中,中信银行财富管理的核心发展观念――通过专业化的团队、提供差异化的服务来管理中国新财富。

M=《钱经》 Z=赵彤玮

M 大多数财富管理机构倾向于按资产额度划分客户?中信银行如何进行客户分层?

Z 在中信银行,是以“管理资产”对客户进行分层的,“管理资产”的概念涵盖了客户在我行的保险、基金、储蓄和理财产品等,而不是简单的储蓄余额。“管理资产”在50万元以上即可成为我行贵宾客户。

M 财富管理的市场在扩大,但业界的竞争也在加剧。面对快速发展的行业和产品趋同化的局面,金融机构会否优先考虑在客户服务方面有所突破?

Z 我们始终关注满足客户的需求,既包括满足客户金融服务需求,也包括满足客户不断提高生活品质的非金融服务需求。

客户金融方面的需求体现在投资需求、支付结算、电子银行等方面;非金融服务方面的需求体现在客户希望得到尊贵的体验、需要感觉到被关注等。根据贵客户的年龄、职业、生活喜好等的不同,结合金融行业自身的特点,中信银行构建了具有差异化特点的贵宾增值服务体系。举例说,一对一理财经理专属服务,可以通过具有良好专业素质的理财经理满足客户在金融领域的需求,这是对客户金融需求的满足。从满足非金融服务需求的角度,我行可以根据贵宾客户的差异化需求设置一些服务项目:比如“导医导诊”、“汽车救援”和系列“高尔夫”服务,不断满足贵宾客户及其家人的需求。

今年,我们将与专业机构合作,每年对贵宾客户进行满意度调查。根据调查结果,我们将更加深入了解客户需求,对中、高端客户在金融服务和非金融服务上的需求进行持续跟进,不断丰富我行的增值服务项目,进一步完善我们的增值服务体系,最终实现满足客户需求、领先同业的目标。

M 您刚才提到了贵宾理财,它在中信银行财富管理体系里处于什么位置?

Z 中信贵宾理财是要构建一个针对中、高端客户的服务体系,包含了产品、队伍、系统、场所和品牌等方面。根据客户的风险偏好、风险承受能力和不同的人生阶段的财富需求,结合市场发展趋势,我们会提出不同的产品配置方案,并通过一对一理财经理进行展示和实现,包括进行动态分析和调整,持续提供资产配置建议。

我们为客户提供的不是单一的理财产品,而是全面的财富管理解决方案。

M 如何控制为客户管理资产过程中的风险?

Z 在我们的产品管理中,建立了完整的产品风险管理体系,分设了前、中、后台。“前台”负责精选合作伙伴和项目,制定精准的投资策略和工作制度;“”负责产品运作过程中监督投资策略和工作制度的执行,并建立风险预警;“后台”为产品运作提供系统保证和支持。

在产品销售过程中,通过严格的销售流程实现把合适的产品卖给合适的客户,通过专业的理财经理与客户的充分沟通,了解客户的投资目标和风险承受能力,使客户的资产得到合理配置。

M 如何看待行业竞争?团队优势?

Z 有竞争才有发展。

从行业的角度看,良性的竞争可以让市场持续发展,同时良性竞争亦可保证为客户提供持续的优质服务。从中信银行的角度,我们的贵宾理财体系建设是有自身特点和优势的,中信贵宾理财得益于中信集团的整体优势,拥有各个方面(证券、基金、保险、期货)的专业支持。坚持稳健和不断创新的经营理念,会使我们更好地服务于客户。

专业队伍的建设是我们核心竞争力的体现。从培训上,我们建立了CCWA培训认证体系,针对所有一线专职客户经理,一方面搭建客户经理专业知识体系,另一方面提高客户经理在实际业务中运用专业知识的能力,从而更加契合客户的实际需求。

财富管理范文6

在西方国家,由于受到大量新监管规则、合规要求以及风险管理的驱动,财富管理行业的成本上浮已使其步入整合时期,在过去9个月的时间里,美英已出现了大量的兼并和收购现象。西方的财富管理幸存者们在调整战略的同时,正积极提高客户服务的灵活性以及创新多元化运营模式。

望回中国,财富管理正值壮年。

“诺亚在中国发展的十年里,见证了中国人理财理念越发成熟的过程。” 诺亚财富董事会主席兼CEO汪静波告诉记者。

总结十年经验,汪静波表示,诺亚作为财富管理公司,更侧重于理解客户需求,区别于私人银行和其他机构竞争者,诺亚的第三方独立性是值得一提的。同时,和国外的竞争者相比,诺亚更懂中国人。

据招商银行和贝恩管理咨询公司联合的《2013中国私人财富报告》称,2013年中国的高净值人群约有84万人,他们手上掌握的财富规模约有27万亿元。而这些,都是如诺亚一样的财富管理公司的客户。目前这个市场正在不断壮大。诺亚财富CRO(首席研发官)连凯说,在中国,2007年前中国几乎没有财富管理市场,之后不少通过房地产、股市聚集起财富的富人们开始选择理财业务,而后才形成了全球瞩目的中国理财市场。

不过,相较于财富管理发达的美国而言,中国市场的品种很少,可供投资的渠道也很单一,从前不少人使用房屋抵押贷款,就使得不少地产开发商先富了起来。可是由于利益增长与社会经济增长的矛盾越发突出,理财收益的需求不断增加,出现了更多的信托融资渠道。“可以说,诺亚是在中国金融市场逐步开放完善的过程中,银行等大机构创新度不够的情况下,信托开始繁荣之时孕育而生的。”连凯回顾道。

最新数据显示,2013年一季度国内信托资产规模已经达到8.73万亿元,第三方理财机构伴随着信托行业的发展,也步入了繁盛期。

房地产基金前景甚好

危机伴随着机遇的来临,正是看到了国内房地产行业在调控和转型中所蕴藏的机遇,诺亚财富较早地介入房地产私募投资基金的创新。

“投资者所熟悉的房地产信托产品,通常是先确定投资项目,再研发产品、募资,经过数月的谈判期和资金募集期,项目可能已经黄掉。此外,产品期限大多是1-2年,难以跨越经济周期,其结果可能是在房地产行业还未度过严冬、房子没卖出去时,房地产信托已经到期,这会让投资者承受兑付风险。相较于房地产信托产品,房地产私募投资基金有两大特点,弥补了房地产信托的不足:一是周期较长,通常在5年以上,可以跨越经济周期;二是一旦跨越经济周期,则投资项目未必选定某个具体项目,而是建立储备项目池,所有符合条件的项目都进入储备项目池。在有交易对手、有备选项目的情况下,可以先募集基金,找到符合条件的项目,即可迅速出资。” 连凯分析道。目前国内房地产私募投资基金主要有两种形式:融资型房地产投资基金(类固定收益)和房地产私募股权投资基金(浮动收益)。前者债性较强,通常以股东借款或委托贷款方式进入房地产项目公司;后者股性较强,通常以增资扩股方式进入房地产项目公司。

连凯认为,房地产基金不仅从技术层面来说是对投资人更好的选择,放在经济、政策大环境下看,房地产也仍然是一个好的投资着眼点。从美国的发展经验来看,地方区域的竞争力是非常重要的,比如,美国不同城市的地产波动差异极大,甚至同一区域不同地段的房产都有巨大的差异。举个例子,一个是加州湾区的Cupertino,一个是Alum rock。前者位于旧金山湾区南部,是苹果和赛门铁克、Zend公司的全球总公司所在地。后者是加州旧金山湾区的另一个城市圣荷西的一个社区。可以说投资了Cupertino的投资者获得了非常高的回报,另外一个地区的选择则差强人意。这种现象在未来的中国地产可能也会出现——过去十年那样普涨的现象可能会告一段落,未来城市地价的涨跌,更多会与产业、区域经济的波动密切相关。连凯分析说,现在北上广深房价依然上涨是因为他们的新增人口和城市活力很大,然而温州、鄂尔多斯等地房地产市场就是一个分化现象,也就是地域的空心化表现,这样的区域分化或将成为投资的一大门槛。他接着说,看好房地产基金也是因为城镇化的大背景,不过要深刻认识到城镇化是结果,不是手段,如果不能看到城市的核心是产能效益,区域建设的破坏性反而更大。连凯进而表示,未来城市的发展重点要看区域经济的活力,单一或者空心化的城镇化是没有意义的。不要忘记,真正的城市是由居民而不是由混凝土组成的,就像莎士比亚说的,城市即人。诺亚的半年报就称城镇化中的房地产和基础投资建设将是信托资金的主要投向。

而据清科研究中心房地产基金研究室统计,中国已投资或拟投资房地产行业的机构数为421家,房地产基金个数为545支。其中以开发商为背景,以PE机构进入房地产投资领域,以基金背靠产业为背景的这三类机构成为房地产基金的中坚力量。从发展现状上来看,国内的私募房地产基金多为项目导向型,此类基金大多是先进行项目的寻找和确立,然后再进行募资,且资金到位后迅速对拟定项目进行注资。

“大资管”时代的新机遇

今年2月,证监会了《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》后,而自去年下半年以来,无论是券商资管、基金,还是保险、期货等都纷纷出台相关政策,鼓励开展资产管理业务,主题就是松绑。而信托、银行理财则始终是受到严格控制。在此轮新政以前,信托公司的投资范围无疑是最广阔的,并且投资方式也几乎没有限制。新政以后,各类机构的业务范围均有所放宽,券商资管和基金子公司专项计划的投资范围可与信托计划相媲美,使信托公司受到巨大的冲击,但同时也促进了信托公司与其他金融机构的业务合作。

汪静波表示,如今,公募基金牌照已经放开,券商、保险资管、私募基金未来都可以发公募产品。随着证券市场化水平不断提高,以及投资者更加成熟,未来资产管理行业将更加向国际化靠拢,在“放松管制、加强监管”的监管思路下,银行、券商、保险、基金、信托将进入群“龙”共舞的资产管理新时代。在大资产管理时代来临之际,各类资产管理机构,以及像诺亚这样的独立财富管理机构,要想持续成长,必然要不断发现新的、更具增长潜力的蓝海。重要的是,要在迅速变化的市场上,找到那颗最具生长潜力的种子,驱动团队在专注于主战场作战的同时,又能快速发展出新的战略能力。整个财富管理行业需要应对变革,即刻行动起来。

国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松此前表示,新一轮的监管放松,从扩大投资范围、降低投资门槛、减少相关限制等多方面,打破了证券、保险、银行、基金、信托之间的竞争壁垒,使资产管理行业进入全面竞争时代。因此银行这头大象打破边界进入资产管理行业,似乎也只是一个时间问题了。

资产证券化与互联网共谱现代金融

传统金融环境下,超过80%的资金都通过银行存款、贷款。银行的运营必然缓慢迟滞,既无法满足存款人对资金收益的高追求,也无法满足借款人对资金的效率的要求。在金融脱媒的时代趋势下,未来将有超过50%的资金脱离银行,实现直接的对接。

据2011年全国工商联统计数据,成规模的中小私营企业达到967万家,注册资本金26万亿元。据诺亚分析,这个未来的C2C市场催生的直接融资市场,可能是一个不少于银行业现在规模的大市场。

2013年7月11日,在中国资产证券化探路“常态化”发展的重要节点,诺亚已经成功设计和募集国内首个私募型资产证券化产品中金投1号。诺亚财富和中国金融投资管理有限公司(HK006050)签署战略协议并共同发起设立了一支总规模为5亿元的资产证券化基金产品。

同一天,诺亚财富也为阿里小贷完成了第一支资产证券化资管计划产品的募集,连凯认为,通过信托、资产管理、基金等合法的方式,将让同类型合作更加透明化、公开化,降低交易风险。

诺亚看到与阿里小贷合作的闪光点就是:高净值人群并非只追求收益率,跟想象当中不一样的是,一些神秘的私人银行级客户对安全性的需求可能是第一位的。据内部人士分析,这支产品深受诺亚高净值人士所欢迎的地方,主要是在于其产品的安全性——阿里小贷的动态坏账率比银行2.0%的坏账率要低很多。

连凯告诉记者:“在未来一段时间的战略布局上,诺亚将加大对中小微企业的金融支持力度,在中小企业的信贷资产证券化方面投入优质资源,着力打造诺亚资产证券化产品的核心竞争力。”