投资审计论文范文1
目前，国内外研究文献中对人力资本投资风险审计的直接论述尚未见到，有的只是少量的与此相关的人力资源（本）审计的论述。如1986年最高审计机关第十二届国际会议的《悉尼声明》中关于绩效审计、公营企业审计和审计质量总说明明确使用了“人力资源利用审计”的概念，并明确指出：“人力资源利用是决定任何公营机构的经济性、效率性和效果性的关键因素。人力资源通常是构成经营成本的最主要因素，必须特别加以控制（熊汉祥，1998）”。声明进一步指出：在进行人力资本利用审计时，应当了解：（1）在人力资源利用审计的作用、审计的目标和选择审计的准则等方面，均与其他绩效审计一样；（2）当对公营企业的人力资源利用以法律形式，或通过中央人事机构或由财务机构加以控制时，结论中应考虑这些因素并在审计报告中作出说明；（3）在评价项目目标所获主要结果的职责中，包括各系统以更经济、更有效率和效果的方式保证获得预期成果的职责，也包括人力资本的利用；（4）促进管理部门或中央机构在绩效指标和信息以及人员使用控制系统方面的发展，工作的最初阶段应侧重于易于衡量的领域，并将评价这类指标和系统是否适合作为审计的基准点；（5）当管理部门或中央机构还没有制定出适当的准则和指标时，最高审计机关应制定他们自己的准则和指标，以便能够对人力资源利用的效率和效果提出意见；（6）最高审计机关应当安排这类工作所需专门技能审计人员的培训（段兴民，1997）。近几年来，我国也有少量的人力资源（本）审计的研究成果发表于有关报刊。无疑，这些相关的研究成果可以为本项研究所借鉴。
由于企业人力资本投资风险主要由环境风险和管理风险组成，因此，本文拟主要运用现代审计理论，从企业人力资本投资内部控制制度评审入手，试对环境风险、预测风险、决策风险、招聘培训风险、配置使用风险、风险、流失风险等方面的审计展开探讨。
一、内控制度评审
对内控制度测试和评价，确定审计的重点是现代审计的重要特征。因此，人力资本投资风险审计也应先以人力资本投资内控制度评审为突破口。所谓人力资本投资内控制度是指企业为了保证持续经营的需要，保护人力资本投资的安全完整，确保投资信息正确、可靠，协调投资经济行为，控制投资活动等而制定的一系列具有控制职能的组织、措施、方法和程序的总称。在进行人力资本投资内控制度评审时，应首先取得企业现有的人力资本投资内控制度，并对其健全性和有效性进行评价。
健全性评审应主要从如下几方面进行：
1.审查人力资本投资管理部门是否健全；责权利是否明确；不相容职务是否分离，分工能否起到应有的相互制约作用。
2.审查人力资本投资方面的会计信息及相关的经济信息、簿记、报告制度是否健全；其信息记录、传递程序是否都有明确的规定；有无审核和定期核对制度。
3.审查企业是否建立了严格的人力资本投资经济责任制；责任是否落实；是否严格执行了奖惩制度。
4.审查企业是否对各项人力资本投资活动的程序作出明确规定；有无清晰的流程图交由有关人员严格执行。
5.审查企业各项人力资本投资业务循环中的各关键控制点是否都设有控制措施；各项控制措施是否符合党和国家的方针、政策、法令制度；是否经济；是否切实可行。
6.审查企业是否建立了人力资本投资内部审计监控制度；内部审计监控对查错揭弊、改进投资管理、提高人力资本投资效益是否发挥了作用。
通过上述几方面评审，评审人员应发现企业内控制度的设计是否齐全，每项制度的内容是否完善，有无较强的内部控制功能等，并对其作出总括性评价。
然后，根据健全性评审结果进行有效性评审，如果决定全部或部分的信赖内部控制，审计人员还必须对有关的内控制度的执行情况进行详细审查，确定每项具体控制程序是否被严格执行，执行是否有效。
通过内部控制制度健全性和有效性的评审，审计人员就可以对企业人力资本投资潜存的风险有一大概认识，并确定企业人力资本投资实际业务是采用抽样审计还是采用详细审计。
二、环境风险审计
企业环境变动会导致风险。如宏观政治经济形势变化、国家法律法规政策调整、产业结构调整、市场需求转变、科技重大突破、行业前景、行业竞争性、突发灾害事故等，都会使原来投资形成的人力资本贬值和过时。审计人员针对该种风险应主要进行如下几方面审查：
1.审查企业是否对宏观政治经济形势变化和本行业有关的法律、法规、政策的最新变化进行识别和跟踪；是否根据这些最新变化对人力资本投资活动进行适当调整。
2.审查企业是否对本企业所生产的产品以及相关产品的最新技术进步情况和未来的发展趋势进行识别和跟踪；是否根据跟踪结果对人力资本投资活动作出适当调整。
3.审查企业是否识别、计量和跟踪本企业产品的衰退和过时风险；研发部门是否在人力资本投资方面及时采取措施排除该风险；该措施是否有效。
4.审查企业是否对本企业所生产的产品以及相关产品的消费需求变化进行识别和跟踪；是否了解现有产品的销售趋势；是否在人力资本投资方面针对消费需求变化和现有的销售趋势而适时采取风险控制措施；该措施是否有效。
三、投资预测风险审计
人力资本投资预测风险对企业影响巨大。审计人员应重点审查人力资本投资需求预测是否建立在现有人力资本现状调查分析的基础之上；是否充分考虑了企业未来发展中内外环境变化和总体战略要求；企业是否满足预测模型的假定条件；预测数据是否真实、可靠；是否根据预测的对象、任务、内容和条件选择与之相适应的预测方法和技术。
四、投资决策风险审计
人力资本投资决策失误所致的风险同样不容忽视。审计人员可主要进行如下几方面审计：
1.审查人力资本投资目标是否与企业的战略目标一致。
2.审查投资决策所使用的假定是否合理；所使用的基本数据是否是最新的、完整的，其来源是否可靠。
3.审查人力资本投资对象的决策标准是否客观。
4.审查人力资本回报和成本数据是否真实。
5.审查人力资本投资对象的决策是否客观和理由充分。
6.审查所放弃的人力资本投资方案是否可行。
鉴于人力资本投资决策与物质资本投资决策基本相似，因此，审计中也可借鉴物质资本投资决策风险审计的方法和程序。
五、招聘、培训风险审计
在进行人力资本招聘风险审计时，要重点审查：企业是否具有全面的职务（工作）分析报告；是否有合理的招聘计划；招聘计划是否符合企业发展的规划；是否对应聘者的背景进行调查；有无科学的人力资本评价制度和试用制度；新增的人力资本是否符合该评价制度和试用制度；是否与被录用人员签订“对履历真实性保证协议”、“服务期限约定”等，被录用人员是否适合企业文化和具体工作岗位的要求。
对于人力资本培训风险，应重点审查：企业是否根据本单位的实际情况制定切实可行的培训目标；培训计划是否健全，短期和长期计划是否有效衔接；为提高培训的针对性，培训是否按时对申请培训员工的条件进行摸底，培训对象的选择是否有客观公正的资格认证标准、制度，并能予以严格执行；是否与将要参加培训的员工签订培训合同，合同中是否对培训期间培训费用的承担和担保、接受培训员工的工资、福利、培训后的服务期限以及违约责任等做出明确规定；培训项目是否实行专人负责制，项目负责人在选聘专家或教师前是否对其以前的施教情况、个人业绩以及在原单位的表现有所了解；培训方法和途径是否灵活多样而有效；是否针对不同层次人力资本的特点建立多层次的培训内容，培训内容的确定是否既符合企业技术、管理技能的全面要求，又符合市场化需要和企业未来发展的要求；培训经费有无保障；培训效果是否有科学合理的考核评价指标或方法，并能利用该评价指标或办法予以严格的考核和评价；对考核合格的是否给予恰当的安排，不合格的又如何处理；培训前签订的合同是否有效执行；培训后的员工能否严格地按规定的职级、任务、责任和权利履行其职责。
六、配置使用风险审计
人力资本配置不当、使用不充分也会带来风险。审计时，应主要从以下几方面进行：
（一）审查员工能力与岗位要求是否匹配
员工能力与岗位要求匹配是企业人力资本配置的首要环节。审计时，审计人员应从了解岗位的具体要求，应完成的任务，以及岗位处理的问题所涉及的范围和复杂程度入手，审查员工能力是否适应岗位的要求。具体审查时应主要审查：本岗位工作是否适合员工的技能和专长爱好，岗位人员是否了解所在岗位的工作条件，是否掌握本岗位所需的资料和知识。对于员工能力低于岗位要求的，应审查对这些员工是否有调整计划和培训计划；对于员工能力超过岗位要求的，应审查对这些员工是否有扩充职务、加重担子的计划。
（二）审查劳动定员和劳动定额
员工能力与岗位要求匹配审查工作完成后，应接着进行人力资本配置的核心环节-劳动定员和劳动定额的审计。审计时，应重点审查：企业人事部门制定的定员计划是否按劳动效率、设备和生产岗位等依据正确计划和编制；超计划的增员是否经主管部门审批，有无导致人力资本的闲置和浪费；超计划减员是否确实是实际生产需要，有无导致生产设备的闲置。审查劳动定额是否处于正常生产技术组织条件下多数员工经过努力能够达到或超过的水平；定额水平是否随生产的发展而不断调整；对于超额完成定额的员工，是否及时给予适当的激励；而对于没有完成定额的员工，有否进行相应的处罚。
（三）审查人力资本结构和分布
合理安排人力资本结构和分布也是人力资本配置的重要环节。人力资本结构的审查可按不同的标志进行。根据工作性质的不同，人力资本分为生产工人、技术人员、管理人员、服务人员和其他人员五类。对此应重点审查非直接生产人员，如后勤服务人员、管理人员和其他人员等是否存在超编过剩，人浮于事的情况；生产工人配备是否齐全；管理人员分工是否明确，责任是否清楚（陈思危，2002）。生产工人内部各种工人的人数、比例是否符合生产要求；技术人员内部各专业人数比例是否合理；管理人员内部经营、营销、政工人员的比例是否恰当。同时，还要将各类人员的实际结构与计划结构，与上期和历史某一时期结构或与同类企业结构比较，审查其变动是否合理。就年龄结构而言，应重点审查企业员工年龄结构是否老化，有无后继乏人的倾向；有无因徒工或新招收人员过多而出现员工素质低下，急需大量培训的现象。除此之外，还应按员工的技术级别或技术职称结构进行审查，主要审查人员配备是否称职，是否有高级或高职人员从事较简单的工作而造成人力资源浪费，低级或低职称人员从事难以胜任的复杂工作而影响工作质量的现象（陈思危，2002）。
一个企业，即使各类、各年龄段、各专业、各级员工结构合理，但分布不合理，也会导致人力资本投资风险。因此，还应对人力资本分布进行审计。审计人员应审查生产、管理、服务部门、各车间、各科室的员工人数占员工总数的比例是否合理，有无某些部门人浮于事，而另一些部门人手不足的情况；另外，还应重点审查科技人员、高层次员工在各部门、各单位的分配是否合理，有无部门对此类关键人员不需要但却抓住不放的情况。
（四）审查员工工作时间的利用情况
员工工作时间利用情况，主要包括工作日利用情况、工时利用情况、工作效率等。审计时，应重点审查员工有无非正常缺勤、计划外停工和在班内从事不必要的非生产性活动；对此，企业是否制订过相应的监督和惩罚措施；对于工作效率的审查，应主要审查员工是否完成了劳动生产率的计划；审查影响劳动生产率计划完成的各种人为的因素以及企业对该因素的重视程度；同时，还要将本期劳动生产率与上期（过去某时期或历史最高时期）、与同类企业先进水平进行对比，审查它们之间的差距以及造成这些差距的原因，以便在更大的范围内寻求降低人力资本投资风险的途径。
七、风险审计
对于经营者败德行为和逆向选择行为、员工偷懒行为所致的风险是最难控制的风险。审计人员对此风险应予以充分的重视。应重点审查企业是否建立健全员工考核标准和制度，考核制度内容是否科学、完整，考核方法是否科学，是否根据员工考核结果设计相应的激励和约束机制，设计的激励机制是否体现多劳多得和按能力分配原则，是否建立了明确的员工报酬制度和人力资本利润分配制度，不同等级、不同岗位、不同情况、不同贡献的员工报酬和人力资本利润分配差距是否合理，分配政策、程序、要求和内容是否公开透明；激励机制是否体现未来原则，是否把员工个人利益与企业的长远发展直接挂起钩来；激励机制是否体现市场化原则，员工特别是企业高层次人才的激励率是否高于同行业市场平均激励率；是否设计能激发员工特别是高层次人才事业心、社会地位与价值、个人荣誉等非物质性激励；激励机制的设计能否达到员工与企业成为利益共同体，员工与企业的发展紧密相联的理想境界；员工有无偷懒行为，经营者有无败德行为和逆向选择行为，其程度如何？企业是否对此设计了一套完善的内外部约束机制，该约束机制是否带来良好的效果；对于效果不理想的是否及时予以改进。
八、流失风险审计
投资审计论文范文2
（一）“达标建设”不达标。
1、随意调整工程结构、资金规模及购建方式。
国家要求地方每个国债项目体系建设要做到规范化、标准化，具体为每个乡镇办公用房建设要统一图纸、统一标准，但在实际执行过程中，有的未经报批、随意变更，将要求统一新建的楼房，变更为新建起脊瓦房或平房；将要求统一新建办公房变更为购置旧平房、门面房和套房；将已经批准的建设资金规模和标准随意扩大。
2、工程建设标准不符“达标”要求，个别工程质量存在少数问题。
国债建设项目要求，水电安装、基本装饰及附属工程要达到能基本满足办公条件，但由于各方面原因，个别工程未达到标准，缺少相应附属设施，个别工程甚至存在房屋漏水现象。
（二）工程建设未完全做到“四制”要求。
国债建设项目有严格的要求，要做到“项目法人负责制、工程合同制、工程招投标制和工程监理制”，但实际操作过程中存在：工程采用议标、未委托相关机构进行质量监理、合同签订内容不规范、资料不完备、合同与相关资料要求不吻合等现象。
（三）工程进度不一，以及未经验收投入使用。
部分乡镇工程虽已竣工，但未经验收就投入使用，有的乡镇因土地问题项目一直未建，有的完工日期远超出要求的完工日期。
（四）资金使用不完全符合要求。
国债建设资金主要用于基层院、所、庭房屋主体工程建设以及为满足基本办公条件的基本硬件投入，而不能用于院、所、庭的软件投入，软件投入应向县、乡政府争取，申请财政给予相应经费投入。
（五）相关部门招投标制度执行不规范，对投标文件内容把关不严。如：只重视投标报价价款，而对预算书乱编现象却不严格审核。
（六）合同内容不完整，图纸不详尽，合同与图纸不衔接；图纸封面说明与详图不吻合，且未说明不一致时以谁为准。
（七）隐蔽工程变更无现场签证，一些变更资料是在工程竣工验收后才办理。有的变更仅有变更图纸而无建设、设计等相关单位共同签章的经济签证资料。
（八）施工转包、靠挂现象普遍。个人借施工单位资质以其名义承揽工程。
笔者建议：
1、相关部门应加强协调和配合，推进工程进度，形成全县整体“一盘棋”。
2、各级政府及相关部门严把审批关，严格工程施工方案，杜绝随意调整建设结构、建设规模和购建方式现象。
3、及时对已完工工程进行验收，对不符有关要求、质量存在问题的，及时督促加以完善和修复，视情况扣减工程资金。
4、工程建设要按照“四制”要求，规范管理和操作。
5、有关情况增加了审计工作量，也加大了审计风险，应引起审计人员高度重视。二、我们的做法：
2009年，我们审计局狠抓政府投资审计工作不放松，力求投资审计工作能为规范投资行为、促进经济社会又好又快发展、提高政府资金使用效益作出应有贡献。
（一）县政府主要领导亲自过问，安排和布置投资审计工作。
新任县长多次就我县投资审计工作如何更加深透、更加规范、更高质量、更高效率地开展做出指示，对许多申请审计机关审计的投资项目及时批转给县审计局办理。
（二）审计局党组高度重视，经常招开会议研究部署投资审计工作。
1、以制度建设规范投资审计工作。颍上县审计局相继制订了《颍上县政府投资项目审计监督办法》、《政府投资项目跟踪审计实施办法》、《小项目简易程序办法》及《投资审计奖励办法》等。
2、多层面、多角度配置投资审计力量，充实投资审计人员。多次安排局年轻同志参加省厅投资审计培训班进行学习。并安排一些审计新手参加部分投资项目审计组进行锻炼，由老同志带着新同志学习并对其进行业务指导。
3、积极探索、创新投资审计外聘人员管理新模式。针对目前投资审计项目多、人员力量弱的现状，颍上县审计局研究决定，聘请有一定技术资格、经验丰富、素质高的人员帮助审计机关开展投资审计工作，由审计局专业人员对其所完成投资审计项目进行质量把关、业绩考核和出具报告。
4、重视政府投（融）资项目审计监督与服务工作。2009年，颍上县审计局以节约政府资金、促进地方经济发展为着力点，继续做好政府投（融）资项目审计监督与服务工作。
（1）重视对基础设施及民生工程领域投资项目的审计监督。目前为拉动内需保增长，国家加大了基础设施及民生工程等领域的投资建设，需要对有关资金的投入、管理和使用，项目建设程序、进度和管理，投（融）资成本与效益等情况进行审计和评价，也为工程竣工结算提供依据。而作为政府经济卫士的审计部门责无旁贷。
（2）积极做好政府盘活资产、融通资金等经济活动的审计服务。比如某乡镇争取上级资金拟建农民工创业园，对建园之前私营企业所建个别厂房进行购置、政府协调将行政事业单位原办企业出售给外商、因城市建设对拟征迁的加油站土地进行征用等，都需要进行价值核定，为政府投（融）资决策提供参考，节约政府资金，服务经济发展。
（三）审计人员加班加点，高质量、高效率地开展投资审计工作。
审计局投资审计人员合理搭配力量，经常分为三个审计组，冒着炎热高温下乡进村，进行现场图纸实物核对与观测。
（四）严格制度和要求：
1、审计人员要本着实事求事的原则做好资料收集、核对与投（融）资价值核定工作。要严格按照项目程序，将工程招投标、设计和施工，工程建设和管理、工程监理与物资采购等纳入审计人员视野。按照工程审核方面规范要求，认真收集有关项目合同（协议）、施工图纸，工程鉴证单等资料，将定额价、市场信息价与市场询价相结合，实地观测与有关帐务资料、图纸、协议、变更等资料相核对，运用好投资审计软件，对工程量进行认真计算、对合同外新增项目及其定额套用、费用计取、材料价格等进行严格把关、认真核对。
2、要求审计人员要以高度负责的精神廉洁从审。投（融）资审计是个敏感的工作，要求审计人员的素质要高，要有高度的责任心和正确的价值观，以节约政府资金、促进地方经济发展为着力点，全力做好投（融）资审计监督与服务工作。
投资审计论文范文3
关键词：审计意见；过度投资；投资效率
中图分类号：F230 文献标识码：A 文章编号：1003-3890（2012）12-0047-05
一、引言
在资本市场中，传递公正、公开、公平的财务及其他相关信息成为企业广泛筹资的首要条件和重塑投资者、债权人等利益相关者信心的唯一途径，而审计意见对传达企业信息、确保利益相关人利益具有重要的作用。审计意见的信号传递功能主要体现在两个方面，即财务信息的鉴证和审核、投资风险的预警。
大量的研究表明审计意见是具有信息含量的，好的审计意见能为企业带来更多的资源，缓解企业的融资约束，更容易获得银行贷款（Firth，1979），获得更低的贷款利率（胡奕明、唐松莲，2007）等。然而，审计意见对企业价值的影响，不仅仅在于它对企业融资约束的影响，更在于其对企业投资效率的影响。如果获得好的审计意见的企业在获得更多的资源后，经理人能够高效地予以应用，进行切实有效的投资，则能够提升企业的价值；相反，如果未能高效地予以运用，造成资源浪费，则说明好的审计意见一定程度上会带来企业后续投资的非效率，损害了企业价值。本文要考察的正是审计意见类型与获得这些审计意见之后公司资本投资效率之间的关系。
本文以2002-2006年我国非金融类上市公司的数据为样本，分别以投资—现金流敏感模型和Richardson（2006）资本投资模型来度量企业投资效率，研究了审计意见对企业后续投资效率的影响。同时使用两种研究设计的优点在于，得出的结论可以相互验证和补充，使研究结论更加稳健。研究结果表明，虽然标准审计意见一定程度上缓解了企业融资约束，但收到标准审计意见的企业在下一期间其经理人更易进行过度投资。
本文的研究贡献在于，在已有文献的基础上，本文进一步考察了审计意见对企业投资效率的影响。本文的结论也为投资者和监管部门监督管理层的机会主义行为提供了新的视角，在企业收到好的审计意见之后，更要监督经理人的投资行为，防止企业进行非效率投资。
二、文献回顾和研究假设
Coase（1937）认为企业的融资行为体现着企业经营者、股东和债权人之间的一种契约关系，当契约理论开启了企业“黑箱”，使各种契约关系清楚地呈现在我们面前之后，那些纷繁复杂的委托关系中蕴含的各自相应的受托经济责任都延伸出了对审计认证的需求。而作为受托责任人将通过审计意见表达其对经济责任方履约情况的认证和被审计单位隐含信息的一种信号传递（林钟高，2002），注册会计师的审计意见减轻了信息不对称问题，并对投资风险起到一定的预警作用，从而降低了融资契约的缔约成本。审计意见所具有的监督和保险功能，也对融资契约的执行成本具有减缓作用，是利益相关者进行融资契约治理，降低契约成本，缓解融资约束的有效途径（王少飞等，2009）。
王少飞等（2009）研究表明，审计作为一种降低资本市场信息不对称和冲突的有效机制，对于缓解我国上市公司所面临的融资约束发挥着积极作用，从而在理论上支持了我国资本市场中审计融资契约有用观。连玉君、程建（2007）在控制托宾Q值衡量偏误的前提下，重新审视了中国上市公司的投资—现金流敏感性问题，研究表明，融资约束程度轻的公司倾向于过度投资，问题是导致现金流敏感性的主要原因；而融资约束较为严重的公司则表现为投资不足，信息不对称是导致投资现金流敏感性的主要原因。
好的审计意见既然可以缓解融资约束（王少飞等，2009），而融资约束程度轻的公司倾向于过度投资（连玉君，程建，2007），那么好的审计意见是否会产生信号效应，即在缓解企业融资约束的同时，却又在一定程度上导致了过度投资呢？本文分析认为，在我国现有的环境下，企业获得的银行贷款越多、融资约束越轻，越容易进行过度投资。在中央和地方财政分灶吃饭体制、地方政府政绩考核办法、国有企业经营业绩考核体制等没有取得实质性突破的情况下，地方政府和国有企业的预算软约束和投资饥渴症将长期存在（余斌，任泽平，2011）。由于我国公司在证券市场上的权益融资受到较为严格的管制，上市公司在盈利、发放股利等许多方面要达到证监会的标准才有资格申请权益融资，这样一来，银行贷款就成为我国上市公司进行投资的主要资金来源。当企业的融资约束缓解时，经理人支配了更多的经济资源，有了更多的经营自，在缺乏有效的公司治理机制的情况下，很容易将公司带入经理层的机会主义，这为公司的过度投资提供了土壤和条件（罗党论等，2012）。Richardson（2006）研究表明公司的自由现金流越多，经理人越容易进行过度投资。罗党论等（2012）研究发现，公司的银行授信额度较大时，因公司的融资约束得以缓解，经理人可支配的资源（主要是现金流）增多，此时公司更容易发生过度投资。现实中的企业普遍都有扩张冲动，管理层出于支配更多的资源等私利目的，大都有强烈的把企业做大的动机（Jensen，1986），而收到好的审计意见之后，由于审计意见的信号效应为企业带来融资约束的缓解和融资便利，更为管理层的这种把企业做大的动机提供了能力和条件，在缺乏监督和公司治理机制不健全的情况下，公司经理人会增加投资支出，更易发生过度投资现象。
根据以上分析，本文提出以下假设：
假设1：在其他条件相同的情况下，收到标准审计意见的公司在其随后年度更容易进行过度投资。
假设2：在其他条件相同的情况下，收到标准审计意见的公司在其随后年度的投资支出水平更高，且其投资支出对现金流的敏感度会增加。
三、样本选择和变量定义
（一）样本选择和数据来源
本文以2002—2006年所有在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的A股上市公司作为初选样本。由于模型需要用到前一期的数据，本文的数据实际上涵盖了2001—2006年的资料。根据本文的需要，对初始数据进行了如下处理：（1）由于金融保险类上市公司的财务特征和其他行业公司相比有很大的特殊性，将其剔除；（2）剔除发行B股和H股的公司；（3）剔除净资产为负的公司；（4）剔除审计意见缺失的公司；（5）剔除所需财务数据缺失的公司；（6）为了消除异常值的影响，对主要连续变量在1%和99%分位上进行了winsorize处理。本文所有基本财务数据、审计报告信息和上市公司基本资料均来自Wind中国金融数据库。
（二）公司投资效率的度量
本文研究设计借鉴Richardson（2006）的模型计算过度投资水平，模型如下：
In？淄t=？琢0+？琢1Growtht-1+？琢2Levt-1+？琢3Casht-1+？琢4Aget-1+？琢5Sizet-1+？琢6Rett-1+？琢7Invt-1+∑Industry+∑Year+？准
通过采用中国A股上市公司2002-2007年的数据对上述模型进行回归，可以得到各个企业t年预期的资本投资量，然后，用各个企业t年的实际投资量减去预期投资量，便可得到各个企业在t年的剩余投资量。如果该剩余投资量大于0，则其值便为投资过度，用符号Overinv表示；如果该剩余投资量小于0，则其值的绝对值便为投资不足程度。这样，Overinv值越大，则意味着投资过度程度越严重。上述资本投资模型回归结果见表1，变量定义见表2。
表1是Richardson（2006）资本投资模型的回归结果，从结果可以看出，各个变量的回归系数与预期符号一致。笔者首先以Growth为Tobinq这个模型来计算企业过度投资的度量。在稳健性检验部分，把Growth替换为销售增长率（Salegrowth）来计算企业的过度投资水平。
四、研究模型和检验结果
（一）模型设计
根据前文分析，本文提出以下两个模型设计：
模型（1）：
Overinvit=？酌0+？酌1Auditit-1+？酌2Cfit+？酌3Mfeeit+？酌4Occupyit+∑Industry+∑Year+？着it
模型（2）：
Invt=？茁0+？茁1Cft+？茁2Cft*Auditt-1+？茁3Auditt-1+？茁4Sizet-1+？茁5Tobinqt-1+？茁6Casht-1+？茁7Levt-1+？茁8Aget-1+？茁9RETt-1+∑Industry+∑Year+？着t
模型（1）用于直接考察审计意见和企业过度投资之间的关系，根据前边的理论分析，本文预期好的审计意见作为一种信号向市场传递后，会缓解公司的融资约束，进而增加经理人可支配的经济资源，会有更多的经营自。在缺乏监督时，作为人的经理人出于机会主义动机倾向于过度投资（Jensen，1986），预期Audit的系数显著为正。为了减轻内生性问题，本文采用上年度的审计意见作为解释变量。
模型（2）用于考察审计意见和企业新增投资支出之间的关系，以及审计意见对投资—现金流敏感度的影响。根据前文分析，当公司被出具标准审计意见时，那么这个标准审计意见将作为一个好的信号向市场传递，缓解了信息不对称，增进了投资者的信心，降低了外部融资成本，缓解了融资约束，融资约束程度轻的公司其经理人可控制的资源增加，在缺乏有效的公司治理机制情况下，经理人出于私利目的会将资源（主要是现金流）大量地用于投资，扩大企业的规模，极易造成投资的过度，并且投资对现金流的敏感度也会增加。模型（2）中Cf的系数？茁1为投资—现金流敏感度，交叉项Cf*Audit的系数？茁2为好的审计意见对投资—现金流敏感度的影响，若？茁20则表示好的审计意见加剧了投资—现金流敏感度，表明好的审计意见具有壕沟效应，好的审计意见导致了投资的非效率。根据前文的分析，本文预期？茁2>0，？茁3>0。借鉴FHP（1988）和Richardson（2006）的研究，在模型中加入了控制变量公司规模（Size）、企业成长性（Tobinq）、现金持有量（Cash）、上市年龄（Age）、资产负债率（Lev）、股票收益率（Ret）等，如表2所示。
（二）描述性统计
表3报告的是主要变量的描述性统计结果。可以看出，过度投资的样本为1 842个，占样本总数的35.4%，这个统计结果和辛清泉等（2007）的结果基本一致。过度投资的标准差为0.088，表明上市公司的过度投资幅度参差不齐。审计意见类型（Audit）的均值为91.0%，表明上市公司的审计意见中标准无保留的审计意见占主要比例，这和我国市场的现状基本一致。控制变量的描述性统计显示，样本中不存在极端值。
（三）检验结果
（1）单变量检验。表4报告了根据变量Auditt-1分组的均值和中位数检验。
从表4 Panel A可以看出，收到标准审计意见企业的过度投资的均值（0.067）和投资支出的均值（0.076）均显著大于收到非标准审计意见企业的过度投资的均值（0.037）和投资支出的均值（0.031）。表4 Panel B 显示，收到标准审计意见企业的过度投资的中位数（0.037）和投资支出的中位数（0.048）均显著大于收到非标准审计意见企业的过度投资的中位数（0.017）和投资支出的中位数（0.010）。这说明，上年度收到好的审计意见的公司在其随后年度更易发生过度投资。
（2）第一个模型的多元统计回归分析。表5报告了模型（1）的多元统计回归结果。从表5的回归结果可以看出，在仅控制了公司的现金流量时，审计意见变量Audit的回归系数为0.020，在5%的水平上显著为正。加入其他控制变量之后，审计意见变量Audit的回归系数为0.014，在10%的显著性水平上和过度投资（Overinv）正相关。该结果说明收到好的审计意见的公司，其经理人在随后年度更倾向于进行过度投资，本文的假设1得到了验证。控制变量中，Mfee的回归系数显著为负，表明管理费用越大，其过度投资越小，可能是因为管理费用占用了企业的资源，限制了投资的水平，变量Occupy未通过显著性检验。
（3）第二个模型的多元统计回归分析。表6报告了模型（2）的多元统计回归结果。
表6结果显示，回归（1）没有加入其他控制变量时，变量Auditt-1的回归系数为0.037，在1%的水平上显著为正；交叉项Cf×Audit的回归系数为0.075，在10%的水平上显著为正，该结果表明，收到好的审计意见的公司其随后年度的投资支出规模更大，且好的审计意见加剧了投资—现金流敏感度，产生了壕沟效应，造成了非效率的投资。回归（2）中加入了其他控制变量，变量Auditt-1的回归系数为0.027，仍在1%的水平上显著为正；交叉项Cf×Audit的回归系数为0.070，也仍然在10%的水平上显著为正，该结果进一步表明收到好的审计意见的公司在其随后年度更倾向于加大投资支出，加剧了投资—现金流敏感度，造成了非效率的过度投资，验证了本文假设2。
五、稳健性检验
为检验上述结论的可靠性，本文执行了如下稳健性检验。
第一，在使用Richardson（2006）资本投资模型时，以Growth为销售增长率（Sale growth）模型来计算企业过度投资的水平，对模型重新进行了回归，发现结论并没有改变。
第二，产生一个过度投资哑变量Overinv_D，当Richardson（2006）资本投资模型回归结果的残差大于0时该变量取1，残差小于0时取0，即当企业过度投资时该变量取值1，企业投资不足时该变量取值0，然后对模型进行Probit回归分析，结论和前文一致。
六、结论和启示
已有研究表明审计意见是具有信息含量的，然而，审计意见对企业价值的影响，不仅仅在于它通过信号传递对企业融资约束的影响，更在于企业融资约束缓解之后，经理人的投资行为是否会受到影响。本文以我国非金融类上市公司的数据为样本，研究了审计意见对公司投资的影响。研究结果表明，虽然标准审计意见通过其信号效应在一定程度上缓解了公司的融资约束，但收到标准审计意见的公司，在随后期间其经理人更容易利用手中掌握的资源进行过度投资，降低了投资的效率。本文的结论为投资者和监管部门监督管理层的机会主义行为提供了新的视角。要缓解这种非效率的过度投资状况，首先应从制度层面入手，改变对地方政府政绩和国有企业业绩的考核机制，减弱他们的投资饥渴症；此外，在企业收到好的审计意见之后，投资者和相关部门更要监督管理层的投资行为，防止企业管理层出于扩大公司规模的机会主义目的进行盲目扩张投资，从而保护投资者的利益。
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投资审计论文范文4
关键词：投资审计，建设领域，商业贿赂
近年来，工程建设领域成为商业贿赂案件的高发区、“重灾区”，这是由于工程建设发展速度快、涉及范围广，而且往往涉及到大规模的资金流动，因而用于商业贿赂的金钱数额往往也很大。由于固定资产投资活动本身的复杂性所造成的监督困难，以及监督体系的滞后，使得固定资产投资和建设领域成为腐败滋生的“温床”。
工程建设领域的商业贿赂不仅扰乱了建筑市场秩序，而且行贿者往往把行贿付出的成本计入到工程成本中，降低了工程的质量，对工程安全造成了极大隐患，直接威胁到人民群众的生命健康。毕业论文，投资审计。由此可见，工程建设领域的商业贿赂治理已迫在眉睫。
政府投资审计作为预防商业贿赂的重要手段，贯穿于项目立项决策、勘察设计、招标投标、合同控制、施工管理、质量监理、竣工验收、竣工决算、监督检查等一系列全过程，而在这一系列过程中，项目立项决策、招标投标、施工管理、质量监理、竣工决算等几个方面产生商业贿赂的可能性最大。而目前政府投资审计主要是针对竣工决算开展，对于项目立项决策、招标投标、施工管理等环节商业贿赂的控制力要弱一些。从审计角度来分析，主要有以下几个方面：
首先就是项目决策立项监督不力，在工程的计划立项上缺乏必要的程序和监督。部分领导在项目决策立项方面全部搞家长制、一言堂，不经过党委集体研究，不经过专家评审，或者是领导已经拍板确定项目，后续的可研、初设、专家评审等仅仅是走个过场，对于工程项目的立项、投资的增加有极大的随意性，从而给国家资金的使用带来极大的危害，为腐败埋下了隐患。这就要求在政府投资项目审计过程中，决策立项应作为首要关卡，对于项目的概算、预算认真审核，确定限额，严禁“三超”现象，控制项目资金的随意增加，同时要从项目合理性、可行性、效益性多方面分析，提出合理化的建议和意见，从源头上扼制腐败的产生。
第二点，是项目招标投标缺乏监督，业主人为因素过大。现在许多建设项目招投标采用的是“综合评估法”。即先由相关单位计算出一个标底，然后对投标人从商务和技术两方面打分，参照标底按权重综合得分高者中标。这个招评标机制的缺陷就是人为因素大。投标单位通过对建设单位主要负责人行贿，一些行政领导利用职权违规干预、插手甚至非法介入操纵招投标活动。同时，投标人相互串通围标、投标人向评委专家或招标行贿等等，种种手段也是履见不显。可见，招投标过程中的商业贿赂是监管重要的一环，也是审计工程中的重点之一，绝对的权力必然带来绝对的腐败，审计机关开展政府投资项目审计，就是要加强对项目招投标阶段的审计监督，明确相关单位和个人的责任，约束对于政府投资权力的滥用，从而有利于防止经济犯罪、反腐倡廉。毕业论文，投资审计。
第三点，是合同签订管理过程要加强审计。建设单位由于缺乏必要的专业知识、以及部分人为因素等原因，对合同签订把关不严，导致合同定价过高、合同内容相互矛盾等问题，而施工单位会依据签订的合同索赔，这就给审计工作带来被动和难度，容易使财政资金受到较大损失。审计部门要加强对政府投资项目的工程施工合同的事前审核，将上述项目职责真正纳入审计的范畴，使政府投资项目审计的关口前移，这样不仅为日后工程结算及审计扫清了障碍，同时也规范了建设领域合同管理。
第四点，是对于施工过程的监管也是审计工作的新的重点。在项目竣工决算审计中，发现许多项目的工程变更缺乏经济性、效益性控制，变更频繁，导致造价攀升、概算超标等问题，造成财政资金使用效益低下，浪费现象比较严重。同时也给某些施工企业有可乘之机，施工单位通过向建设单位、监理单位行贿，任意增加签证工程量，甚至虚报工程量，套取工程资金谋取非法利益。由于审计大部分是事后监督，审计部门只能在已变更的基础上进行审核，收效甚微，特别对于一些隐蔽工程，现场已无法看到，审计的难度较大。
解决这类问题可以考虑一方面可要求各建设单位对规定额度以上的变更，事先报财政部门、审计部门审核。这样可以有效解决工程变更的盲目性，增强工程变更的经济性、合理性，工程造价会得到及时控制。另一方面对于质量监理过程加大审计力度，控制工程签证随意增加费用。毕业论文，投资审计。毕业论文，投资审计。对于政府重点投资项目，建立审计员派驻制度，实施现场跟踪审计，实现对于重点投资项目的全过程审计。
最后，是结算阶段商业贿赂现象严重。此时工程已经结束，施工单位为了在最终的结算中获取更多的利润，会不断地向业主寻求支持，通过签证、索赔等各种方式，要求增加造价，这其中就极易产生腐败。同时，施工单位在最终的结算时，还可能通过向监理、中介审计等人员行贿，以便虚报工程量，达到多计工程价款的目的。这就要求在审计过程中，要坚持采取项目资料审计与工程现场取证的审计方法，采取就地审计、阶段性分类审查和详细审计相结合的方法，逐个阶段进行审核。对工程量、材料价格、工程取费标准、定额套价等进行全方面覆盖，确保工程造价审计结果客观公正、真实可信。重点对工程量变更签证方面的真实性、合理性进行审核，反复推敲，从中发现疑点，从中挖掘案件线索。
总之，工程建设领域商业贿赂犯罪的治理要重视标本兼治。治“标”的重点在于及时、有效地打击商业贿赂违法犯罪行为，强调刑罚在治理商业贿赂中的威慑作用，加大刑罚的力度。毕业论文，投资审计。治“本”的重点在于完善市场经济规则，完善相关市场制度，真正去除商业贿赂得以繁衍的土壤。毕业论文，投资审计。而政府投资项目审计应不断向决策、设计、施工管理、质量审计方向延伸，只有将审计延伸到项目决策、论证、实施、评估、验收的全过程，才能最大限度地发挥审计机关监督公共资金真实、合法、有效使用的职能，真正起到预防商业贿赂的作用。
投资审计论文范文5
关键词：IT投资；审计决策；审计意见；审计收费
一、引言
随着信息化浪潮推动市场经济主体快速步入大数据时代，企业日益注重信息技术（informationtechnology，IT）的投资与运用，其中企业资源管理计划（enterprise resource planning，ERP）是企业重要的IT投资之一。ERP技术融合了先进的IT技术与管理思想，针对企业管理中存在的问题对企业业务流程进行再造，运用IT技术整合协调贯穿于企业经营过程中的信息流以提高管理水平。企业ERP类IT投资不但改变了企业经营管理方式，还使得审计环境发生了显著变化。IT审计环境可能对审计人员面临的审计风险产生影响，其采取的审计方法、审计范围也随之发生变化，从而对其审计决策产生影响。对于事务所而言，最重要的外部审计决策表现在审计收费与审计意见两个方面。IT投资对外部审计决策产生了什么影响？究竟会通过何种路径影响审计收费与审计意见？本文对此展开研究。已有审计理论主要从企业和审计师特征这两个层面来构建审计费用和审计意见模型，而在企业特征层面很少有研究将企业信息技术因素纳入其中。本文把企业IT投资作为企业层面的信息技术特征，将其纳入审计费用和审计意见的模型中，能够丰富IT审计环境下的审计理论研究，拓展对审计师决策影响因素的研究。此外，在风险导向审计模式下，审计师的风险识别能力以及决策行为会对审计质量产生重要影响，通过研究我国企业IT投资对审计师决策的影响，有助于了解我国审计师在面对IT审计环境时的风险识别能力与风险管理战略。本文的后续内容安排如下：第二部分是文献回顾与研究假设，第三部分是研究设计与数据来源，第四部分是实证检验与分析，最后是研究结论与启示。
二、文献综述和研究假设
（一）文献综述现有关于IT投资对企业运营管理影响的研究文献较多，一方面主要考察IT投资达到预期效果的重要影响因素，另一方面则主要考察IT投资对公司业绩的影响。较多证据表明企业IT投资不仅能够改善经营业绩与加强成本管理，而且能够改善管理层经营决策所需要依赖的信息环境，提高企业信息透明度和精确性，增强高级经理人投资决策行为的科学性［1］。Morris和Laksmana（2011）发现IT投资企业报告了更少的内控缺陷［2］。IT投资会提高企业日常管理业务活动所需信息的及时性、完整性和透明度［3］，改善管理层对未来的盈余预测质量［1］。然而，关于IT投资对上市公司会计审计活动影响的研究仍然较少。Brazel和Dang（2008）发现实施ERP类IT投资企业的会计盈余信息质量下降［4］，但Morris和Laksmana（2010）在研究设计中控制了内生性问题后，发现IT投资企业盈余信息质量有所提高［5］。张子余等（2016）在控制内生性问题后，发现没有任何证据反映我国企业IT投资会降低会计盈余信息质量，有微弱证据表明盈余信息质量有所提高［6］。关于ERP系统对审计费用与审计意见的影响，Han等（2015）认为IT投资增加了审计风险，提高了风险溢价；以CI（computer intelligence）数据库2000～2009年的美国公司为样本，他们发现企业IT投资与审计费用正相关，在IT审计环境下持续经营审计意见的概率降低［7］。综上，我国企业IT投资对外部审计决策影响的实证研究较为匮乏，不利于理解IT投资对我国企业外部审计决策的影响路径与机理，不利于理解我国会计师事务所在面临IT审计环境时所采取的风险管理策略。为此本文展开相应研究，本文与以往研究的显著不同之处在于：国外相关研究认为IT投资会增加审计风险，从而提高风险溢价与审计收费；而本文则揭示了我国企业IT投资对审计决策行为的影响路径与影响机理在于：IT审计环境下外部审计收费的提高不是由于重大错报风险变化引起的，而是由于追加审计程序以及学习成本增加，造成审计效率降低引起的。
（二）研究假设如果外部审计的重大错报风险加大，出于法律与自身信誉风险的考虑，审计师在出具审计意见时会更加谨慎，出具非标准审计意见的概率会提高［8］；反之，审计人员出具清洁审计意见的概率不会降低。因此，在风险导向型审计模式下，审计师要审慎评估企业的重大错报风险，需要对审计的固有风险与控制风险分别进行识别与评估。首先，需要对控制风险进行识别和评估。如果在业务流程再造过程中，IT系统中恰当植入关键控制点，会降低外部审计的控制风险；反之，如果ERP系统没有较好整合系统与植入关键控制点，IT投资企业存在较多内控缺陷，外部审计控制风险将可能提高。Morris（2011）发现ERP类IT投资企业报告更少的内控缺陷［2］；曾建光（2012）发现IT投资能降低两种内部控制实施成本———企业管理层与员工之间以及股东与管理层之间的监督成本［9］；张子余等（2016）认为我国企业IT投资能提高财务报告内控有效性［6］。据此我们倾向于认为IT投资并没有提高我国上市公司的控制风险。其次，评估重大错报风险还需要对固有风险进行识别和评估。企业IT投资能通过对被审计单位的经营环境以及舞弊动机产生影响，从而影响审计固有风险。第一，当被审计单位的经营成果和财务状况较差时，其固有风险水平较高；反之，当IT投资改善了企业经营业绩时，其固有风险会随之降低。而有较多经验证据表明企业IT投资会对其经营业绩改善产生积极影响［10］［11］。第二，当被审计单位存在有提供虚假会计报表动机时，固有风险相对较大。企业IT系统投资不仅为财务报告编制提供基础，还为各部门业绩考核与评价提供重要业绩数字，数字篡改会引发企业内部业绩评价部门相关人员的激烈争议。此外黄志忠和张娟（2012）还认为IT系统中数据更改需要高层授权，不精心设计容易导致系统崩溃［12］，对系统崩溃的担忧以及业绩考核相关部门对业绩数字的高度关注，这两种力量有利于制约被审计单位提供虚假报表的动机。因此，我们倾向于认为企业IT投资不会提高审计的固有风险。最后，如果IT系统本身存在明显系统缺陷，在ERP系统设计与运行过程中，操作者有意或无意造成的缺陷所产生的安全漏洞会增加外部审计的固有风险，某一环节问题可能波及其他相关联的诸多环节，此时被审计单位的固有风险可能增加。但我们不倾向于认为现在较为成熟的ERP类IT投资会存在明显安全漏洞与系统缺陷。尽管如此，基于上述诸多方面的分析，我们谨慎提出下列竞争性假设：假设1：在其他条件不变情况下，对于实施ERP类IT投资企业，审计师出具清洁审计意见的概率会降低（不会降低）。外部审计的审计收费首先会受到审计人员可接受的检查风险变化的影响。当其他条件不变时，如果IT投资使得企业的重大错报风险增加，此时审计人员可接受的检查风险程度降低，需要增加审计程序，审计费用增加。反之，如果IT投资使得企业的重大错报风险减少，此时审计人员可接受的检查风险程度提高，不需要增加审计程序与审计费用。外部审计的审计收费还会受到审计效率的影响。当IT系统提高了数据输入的及时性，降低了数据输入错误率时，审计工作效率提高，审计费用降低。然而，当企业进行IT投资时，审计师需要扩大审计范围，增加新的审计程序，这将降低审计效率，增加审计费用；审计师在面对IT审计环境时需要学习新的IT审计知识，学习在IT审计环境下专业审计判断的能力，增加的学习成本降低了审计效率，提高了审计费用。基于以上分析，我们提出下列竞争性假设：假设2：在其他条件不变情况下，我国企业IT投资会提高（不会提高）审计收费。
三、研究设计、数据来源与模型设定
（一）研究设计与数据来源为控制其他不可观测因素对被解释变量的影响，我们采用对照组方法进行研究，给IT投资企业寻找配对样本，将没有进行IT投资的配对样本与进行IT投资的上市公司样本混合在一起进行检验，对照组研究方法能够解决遗漏重要变量带来的内生性问题以及估计偏误问题。譬如，近十几年来审计监管逐渐加强，对事务所审计决策产生了影响，如果只运用IT投资样本进行检验，很容易将审计监管变化因素与企业IT投资带来的变化混为一谈。运用对照组方法进行研究，首先选取2003年1月1日至2010年12月31日在年报中首次公开披露实施ERP类IT投资的非金融类上市公司，然后给每家当年实施IT投资的企业寻找没有进行IT投资的配对样本。本文按照不放回抽样方法抽取配对样本，给IT投资企业按照行业相同、年度相同、总资产规模最接近原则寻找配对样本，每个配对样本的总资产在IT投资企业资产规模的正负20％以内。表1列示了成功配对的361组IT投资公司与配对样本的描述统计量，IT投资公司与配对公司资产规模的描述统计量非常接近。我们保留IT投资企业与配对样本在IT投资企业投资前三年与后三年的数据，研究样本时间的跨度是2000～2013年。其中，年报来源于巨潮资讯网以及新浪财经公告，内部控制指数来源于迪博内部控制与风险管理数据库，其他变量数据均来自CSMAR数据库。本文使用的统计软件是sta－ta12．0。为了避免极端值的影响，对连续型变量在上下1％水平上进行了Winsorize处理。
（二）模型设定我们采用如下logit回归模型对研究假设1进行检验。模型（1）中被解释变量是表示清洁审计意见的哑变量CleanOpin，变量定义见表2。CleanOpin＝k1IT＿post×ERP＋k2IT＿post＋k3control＋εit（1）为了检验假设2，本文在Simunic（1980）、Ke等（2014）的研究基础上构建了如下固定效应模型［13］［14］。模型（2）中被解释变量是审计费用Ln（AF）。Ln（AF）＝β1IT＿post×ERP＋β2IT＿post＋β3control＋εit（2）另外，本文参考Simunic（1980）与Ke等（2014）的相关研究［13］［14］，控制了影响审计收费与审计意见的其他因素，最终将上市公司规模（SIZE）、业务复杂程度（ARINV、FOROPS）、财务风险（LIQ、LEV）、盈利能力（ROE、LOSS、CFO）、审计师特征（BIG4）等作为控制变量，各变量定义见表2。四、实证检验与分析（一）描述性统计表3列示了主要变量的描述统计量。与已有研究一致，将审计费用取对数，取对数后的均值为13．213，标准差是0．646。审计意见的平均值为0．953，说明绝大多数公司被出具了清洁审计意见（不附加任何说明段的无保留审计意见）。内部控制指数得分的最小值是0，最大值是999．75，均值是679．66，符合得分分布特征。应收账款存货与总资产的比值（ARINV）的最小值为1．4％，最大值为73％，样本间差异较大。流动比率（LIQ）的平均值为1．743，表明样本公司短期偿债能力较好。资产负债率（LEV）的平均值为0．485，表明样本公司资本结构整体合理。聘请国际“四大”事务所的样本企业仅占6．7％。净资产收益率（ROE）的均值为6．2％，表明样本公司净资产收益水平一般。
（二）回归分析表4列示了我国企业IT投资对清洁审计意见影响的logit模型的回归结果，（Ⅰ）为不考虑控制变量的logit模型估计结果，交叉项IT＿post×ERP的系数为0．387，在10％显著性水平上大于0，意味着我国企业在IT投资后被出具清洁审计意见的概率提高。（Ⅱ）为考虑控制变量的logit模型混合回归结果，（Ⅲ）为考虑控制变量的面板logit随机效应模型估计结果，这两种情况下交叉项IT＿post×ERP的系数虽然都大于0但并不显著，表明我国企业在IT投资前后被出具清洁审计意见的概率无显著变化。控制变量LEV与LOSS的系数在1％水平上显著小于0，与现有研究结果一致，资产负债率越高的企业以及亏损企业获取清洁审计意见的概率显著降低。总之，表4表明在其他因素保持不变时，我国上市公司在IT投资前后被出具清洁审计意见的概率并没有显著变化。接下来利用模型（2）来检验我国企业IT投资对外部审计收费的影响。Hausman检验发现固定效应模型优于随机效应模型，因此采用固定效应模型来控制与被解释变量相关的不可观测的公司层面因素。表5列出了相应的检验结果。（Ⅳ）为不考虑控制变量时的估计结果，交叉项IT＿post×ERP的系数为0．072，在1％显著性水平上大于0，意味着我国企业在IT投资后审计费用显著提高。（Ⅴ）为考虑控制变量时固定效应模型的估计结果，交叉项IT＿post×ERP的系数为0．052，仍然在1％显著性水平上大于0。另外，表5两种回归中IT＿post的估计系数都在1％水平上显著大于0，意味着对应的非IT投资企业审计费用也随时间显著提高。原因可能在于，对于没有进行IT投资的配对企业，逐年的通货膨胀物价因素也使得事务所审计收费显著提高。在控制变量中，SIZE、BIG4的系数在1％水平上都显著大于0，这表明被审计单位规模越大以及由四大会计师事务所进行审计时，审计费用显著提高。
（三）稳健性检验在稳健性检验中，我们将来源于迪博内部控制与风险管理数据库的内部控制指数作为被解释变量，考察企业IT投资对内控有效性的影响，检验结果见表6。表6采用随机效应模型进行检验，是因为Hausman检验发现随机效应模型优于固定效应模型。（Ⅵ）列示了不考虑控制变量时的回归结果，交叉项IT＿post×ERP的系数为11．951，在5％显著性水平上大于0，我国企业IT投资后内控有效性显著提高。（Ⅶ）列示了考虑控制变量的回归结果，交叉项IT＿post×ERP的系数不显著，这表明当其他因素保持不变时，我国上市公司在IT投资前后内控有效性水平无显著变化。除此之外，我们重新定义审计意见，设置变量OPINION：当审计意见为标准无保留意见时O－PINION取值为4，审计意见为无保留意见加事项段时OPINION取值为3，审计意见为保留意见或保留意见加事项段时OPINION取值为2，审计意见为无法发表意见时OPINION取值为1，审计意见为否定意见时OPINION取值为0。然后运用ordinal logit模型进行检验，结论与表4保持一致，这说明我国企业IT投资后被出具更好审计意见的概率无显著变化。另外，在前面本文是按照年度相同、行业相同、资产接近的原则进行配对，其中行业是根据字母行业编码选择相同行业，现在我们根据更加细分的字母加两位数字行业编码进行行业配对，为227个IT投资公司成功配对了227个没有进行IT投资的上市公司。运用新的样本，我们按照表4～6的分析顺序再次进行相关检验，研究结论保持不变。
（四）对重大错报风险的分析根据上述检验结论我们对重大错报风险展开进一步分析，重大错报风险分为财务报告层次的重大错报风险与认定层次的重大错报风险。首先，考察我国企业IT投资是否会影响财务报告整体层次的重大错报风险。通常，如果企业财务报告整体层次的重大错报风险显著增加，此时出具清洁审计意见的概率会降低。该命题的逆否命题为“如果企业出具清洁审计意见的概率没有显著降低，则企业财务报告整体层次的重大错报风险没有显著增加”。由于原命题和逆否命题是等价命题，逆否命题也应当为真命题。根据本文发现的“企业IT投资后被出具清洁审计意见的概率没有显著降低”，可推断我国企业IT投资后财务报告整体层次的重大错报风险无显著增加，这与张子余等（2016）发现的盈余信息质量无显著变化的证据保持一致［6］。其次，还需要考察我国企业IT投资是否会影响认定层次的重大错报风险。认定层次的重大错报风险细分为控制风险与固有风险。控制风险取决于内部控制设计与运行的有效性，根据本文的分析结果———我国企业IT投资后的内控有效性水平无显著变化，可知我国上市公司IT投资后的控制风险无显著变化。王立彦等（2007）、张露等（2013）均发现企业ERP投资对经营业绩改善有积极作用［10］［11］。当ERP类IT投资改善了企业经营业绩时，其固有风险会随之降低。因此，我们认为IT投资没有提高控制风险与固有风险，没有提高我国上市公司认定层次的重大错报风险。综上，本文认为我国上市公司的IT投资不会提高财务报告层次的重大错报风险，也不会提高认定层次的重大错报风险。我国企业IT投资没有影响重大错报风险，意味着我国企业IT投资后外部审计费用显著提高的原因不在于重大错报风险增加。外部审计面对企业新的IT审计环境时需要重新设计或追加审计程序以及增加IT审计学习成本，这会降低审计效率、提高审计费用。
四、研究结论与启示
本文实证检验了我国企业IT投资与外部审计决策之间的关系，研究发现：（1）我国企业在IT投资后被出具清洁审计意见的概率无显著变化，与张子余等（2016）发现的我国企业IT投资后盈余信息质量没有显著变化的证据相吻合［6］。（2）我国企业IT投资后外部审计的内部控制有效性水平没有降低，与曾建光（2012）发现的内部成本降低的逻辑保持一致［9］。（3）我国上市企业在IT投资后的外部审计费用有显著提高。根据上述研究结论可理解会计师事务所在面对新的IT审计环境时的风险管理策略包括：提高审计收费，调整审计程序，客观出具审计意见。从对影响路径的深入分析中可知，我国企业IT投资对外部审计的影响机理在于：首先，我国上市公司的IT投资没有降低内控有效性水平，没有提高外部审计的控制风险，重大错报风险无显著变化，企业在IT投资后被出具清洁审计意见的概率没有显著变化；其次，外部审计费用显著提高的原因不在于重大错报风险所带来的审计风险提高，而在于追加审计程序以及IT审计学习成本的增加，两者降低了审计效率，提高了审计费用。关于进一步的研究，我们认为可以运用调查问卷等形式，深入考察事务所对IT审计环境下重大错报风险的分析检查判断过程。基于本文分析可得出以下启示：第一，企业IT投资后在流程再造过程中需要合理设置内控关键控制点，将内部控制关键控制点合理嵌入ERP系统运行中，以进一步提高内控有效性，降低外部审计的控制风险。第二，与系统供应商保持紧密联系，加强对IT系统缺陷的后期维护。系统供应商作为系统的生产者，对该系统的缺陷以及运作流程了解较多，系统使用者应该与供应商加强沟通，以降低IT系统的固有风险。第三，会计事务所需要不断加强对IT审计人员的培训学习，学习与研究如何运用大数据背景下的IT审计技术，提高审计效率，降低审计收费，以提高事务所的核心竞争力。
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投资审计论文范文6
关键词:政府投资审计；模式；信息化；绩效
中图分类号：E232.6 文献标识码：A
基层政府投资审计在面临新情况和新要求下，可在审计模式、资源整合、审计绩效、借力审计等方面进行积极探索，初步摸索出了一条新形势下基层政府有效开展投资审计的新路子。
一、当前基层政府投资审计的现状
当前基层政府投资审计模式有竣工结算审计、跟踪审计、竣工决算审计、专项审计调查等。当前模式下投资审计取得的成效：一是切实加强了对政府投资项目的监督。二是促进政府投资项目建设的规范运行。三是促进政府部门相关制度的建立和完善。那么在当前审计模式下存在的困难有：
（一）投资审计督促整改落实难度大。对审计报告中提出问题的落实和整改的督促和监督很无奈，往往这些无法挽回和整改的关键环节对节约项目资金起到决定性作用。特别是项目的立项审批，决定了投资项目效益效果的关键。
（二）审计手段、方法不能适应新形势下的审计工作。随着社会的发展，大批应用新技术、新工艺、新材料的建设项目应运而生，这些建设项目具有造价高、施工困难、结构复杂等特点，且大多采用工程量清单计价结算的方法。而审计作为政府监督机构的发展速度相对滞后，运用新开发的计算软件的水平也跟不上时代的发展，导致工作效率降低。
（三）投资审计法律法规不健全难以准确定性和处理、处罚。目前《审计法》、《审计机关国家建设项目审计准则》、《政府投资项目审计管理办法》、《建设项目审计处理处罚暂行规定》等现行法律法规中，有的对国家建设项目审计内容的规定过于专业，范围过于狭窄；有的法律效力较低，有的则主要是规范审计机关自身的行为。
（四）复合型人才缺乏，难以深入开展审计工作。审计机关人员业务素质、人员结构是项目审计完成好坏的关键。目前真正具有较高计算机应用水平的人员并不多，既精通计算机软件又熟悉投资审计业务的复合型人才则更少。
二、发展及对策
本文认为可从“四个点，一个方向，五个提升”入手，推进基层政府投资审计的发展。
（一）抓牢四个关注点。一是突出风险审计监督，维护国家资金安全。根据“免疫系统理论”，维护国家资金安全的工作重点在于对风险的控制。经过长期以来基层审计在投资领域的实践积累，政府投资建设项目尤其是重点项目的风险点主要在以下几个环节：项目决策、项目实施、项目监管等。二是推进投资绩效审计，促进深化投资体制改革。政府投资建设项目的绩效审计是今后投资审计的主流方向。作为基层政府投资审计，可以从重大投资项目着手，不仅注重项目资金管理情况，还应重点抓住项目决策、项目管理及项目效果等重要环节，来评价投资项目的经济性、效率性及效果性。三是加强民生工程审计，促进和谐社会建设。基层政府投资审计工作要更加自觉地融入基层经济社会发展大局,紧紧围绕和服务地方政府中心工作。在着力提高审计工作的主动性方面,要加强对政府投资的民生工程的审计监督。四是着力破解“屡审屡犯”难题，促进制度完善。基层政府投资建设项目的特点是量大，数量多，而且项目建设相关单位良莠不齐，势必在工程建设领域显现大量问题。我们基层政府在投资审计过程中应定期认真总结项目审计查出的问题，深入分析问题的原因，提出规范政府投资建设项目的审计建议。
（二）把握一个发展方向。构建以投资绩效审计为核心，竣工决算审计、跟踪审计、工程造价审计、专项审计调查等多种方式并举的投资审计格局。加大绩效审计力度，积极探索问效方法，创新预算资金使用绩效、重大投资项目建设绩效、重要政策决策实施绩效、重大体制机制执行绩效、重要国有资产（资源）营运绩效等方面的审计评价体系。
（三）提升投资审计五个方面。一是创新审计理念，新方法，提升政府投资审计工作的广度和深度。二是继续强化投资审计信息化建设，提升审计能力与水平。三是加大对政府投资审计的投入，提升投资审计效能。四是建立健全基层投资审计法律法规，提升投资审计法律效力。五是重视成果开发利用，提升投资审计成效。重视投资审计取得成果的开发利用，激活投资审计的积极性和源动力，提高投资审计的社会效应。
三、结论
基层政府投资审计应该切实把握基层政府投资的实际问题。本文提出不仅可以创新现有的几种审计模式，还应加快投资审计信息化步伐，并逐步推出效益审计，绩效审计，在政府投资的真实性、合法性、经济性审计基础上，逐步推出效率性、效果性审计，向“揭露民生问题、规范基层管理制度、促进地方制度完善、提高政府公信力、提高资金效益”的总体目标迈进。
参考文献：
[1]《基层审计机关政府投资项目审计风险控制现状及建议》
[2]《我国基层政府投资项目审计法律问题的思考》 郑超 时代经贸08年第5期
