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互联网金融行业前景分析范文1
随着中国的经济发展和文明的进步，金融发展将主要依靠社会经济机体的内部力量——金融创新来推动。P2P公益助农模式是互联网金融和农村小额贷款的衍生品，也是互联网金融走进农村，改善农村金融服务体系的重要内容。研究该模式对于其他农村金融机构、P2P行业发展都具有一定的借鉴意义。
1模式简介
11宁夏东方惠民小额贷款股份有限公司
公司前身为1996年爱德基金会设立“爱得盐池县治沙与社区综合发展项目”。作为该项目的一个子项目，盐池小额信贷先是以项目办公室的形式实施，后为便于项目管理，在2000年成立了独立核算、非营利的社团机构——“盐池妇女发展协会”，但融资难问题困扰着其可持续经营。2009年年初，协会获准并完成“宁夏惠民小额贷款有限公司”的注册，正式改制成为全国公益性小额信贷机构中第一家获批的、公益资本控股的信贷公司。
2015年8月，宁夏惠民小额贷款有限公司吸收国有企业东方邦信资本管理有限公司资金，公司更名为“宁夏东方惠民小额贷款有限公司”，并正式启动上市计划;同年10月，公司正式更名为“宁夏东方惠民小额贷款股份有限公司”(下文简称：东方惠民公司)。
12宜农贷
宜农贷是国内互联网金融公司宜信于2009年推出的爱心助农公益平台。宜农贷平台秉持着“穷人有信用，信用有价值，相信穷人的生存技能，用小额信贷帮助穷人获得力量!”的经营信念，成为社会爱心人士和农村妇女的链接，与全国各地致力于扶贫的公益性小额贷款机构紧密合作，用信用为农村妇女等广大农村勤劳的贫困人群创造机会。
宜农贷合作的MFI有25家，其中2015年新增6家，覆盖12个省市。从2009年到现在累计资助农户17737位，其中2015年新增资助农户4243位，平均每位农户的借款额位1432622;累计共有150673位爱心资助人，其中2015年新增16398位;累计共有1804个助农团队，其中2015年新增171个;累计出借170506000元，平均每分钟出借11949元。宜农贷不仅在资金上给农户提供资助，其公益助农的服务呈现多元化状态，协助、鼓励合作机构开展公益服务，致力于帮助农户更好地提升自我发展能力。
2模式运作
如上图所示，“互联网金融+农村”模式的运作步骤如下：
第一步：选择合适的借款人放贷。MFI选择合适的借款人放贷，借款人须为农村60周岁以下、中低收入的已婚女性。MFI对借款人进行信用评估后发放贷款。贷款利率高于银行贷款利率。
第二步：债权转让。宜农贷审核MFI并与符合要求的机构签订合同。然后宜农贷平台爱心出借人和其进行交易，用个人资金购买农户债权。所支付款项包括本金及协商的利息。
第三步：债权再出售。平台第三方账户人拥有的农户债权被放在宜农贷平台上出售，而MFI要配合做好农户信息上传工作。上传信息包括债务人的基本情况、借款的额度、期限以及还款计划、出借人在平台上注册，自主选择债权进行购买，最低每笔100元。
第四步：回款。债权出售给爱心出借人后，农户按照正常程序还款给MFI，MFI将款项支付给宜农贷，平台再分配给出借人。如果农户没能按时还款，按照宜农贷和合作MFI签订的协议，MFI将先替农户还款给出借人。
3模式对MFI意义
“互联网金融+农业”模式通过互联网聚集社会闲散资本，依托了解当地农户资信情况的MFI机构，将资本贷给有需要的农户，优化资本在农村地区合理配置。无论是从农户个体发展还是从农村经济整体发展来看，这种“造血”的扶贫助农模式都具有极高的社会价值，体现了金融的普惠性。
31发展规模
与宜农贷合作后，东方惠民公司的发展规模逐年扩大。调查发现：2011—2015年3月，同心作为小额信贷发放的主要场所，盐池作为公司旧址和“盐池模式”所在地增长人数较少，而作为国家级贫困县的西海固地区则成为了宜农贷和当地小额信贷机构发放贷款的“蓝海”。实地走访过程中我们还了解到：截至2015年7月底，公司总资产为25087亿元，贷金数量约为793亿，流动资产24722亿元，固定资产3653万元，所有者权益6409万元，收益农户数量为51646人，信贷业务覆盖了盐池、同心、红寺堡、原州、隆德及西吉6县区45个乡(镇)，317个行政村，成立信贷大组886个，客户数12100户，同比增长39%，主要集中在新拓展的固原地区。
32经营业绩
截至2015年7月，公司总资产回报率约为51%，年度还款率为996%。公司2014年年末贷款余额达23亿元，年度平均贷款余额18亿元，贷款余额同比增长64%，超额完成年度计划的115%，农户最大贷款额度限制在5万元，户均贷款19万元。公司2014年内逾期贷款有38户38笔10139万元(同心4笔111万元，盐池34笔9029万元)，年度逾期率为044%，公司2011年以来逾期贷款有51户51笔15139万元(同心4笔111万元，盐池47笔14029万元)，总逾期率为065%。
通过上表的数据我们可以看到，近年来宜农贷对东方惠民公司的资金提供量上是逐年递增的，帮扶人数也呈一个上升的趋势。
一方面，MFI规模的扩大提高了其赢利水平，互联网金融大量资金的注入增加了MFI的贷款发放额，从而资产回报增加，大大提高了MFI的业绩;另一方面，筹资成本低也增加了MFI整体贷款收益。
33MFI资金流动性方面
MFI在与互联网金融合作了以后，由于互联网金融自身的流动性强、灵活性强的特点，为MFI提供一个流动的资金支持，资金周转速度加快，形成了一个“互联网—MFI—农户”的良性的传导机制，增强了MFI的资金流动性。
4模式的发展前景
“互联网金融+农业”模式实质上是互联网、金融、农业三重主体的融合。此举响应了政府发展普惠金融、致力金融创新的号召，是基于我国传统金融市场发展不足、农村市场长期“失血”机制的现实而提出的新创举。互联网金融正凭借着自身优势，搭起了城乡金融市场的桥梁，让资本更自由地在富裕和贫困的地方流动，理论上说这将有助于缩短中国的贫富差距、有利于实现2020年全面小康社会的宏伟目标。因此从客观的宏观条件来看，互联网金融进入农村地区具有天然的优势，政府也会出台相应鼓励政策促使互联网金融在农村地区的进一步、可持续发展，使现代化发展成果惠及农民，帮助更多农民脱贫致富。
同时我们也应该看到，由于广大农村地区基础设施不完善，农民素质普遍不高，互联网金融全面覆盖农村还有一段距离。互联网金融在中国起步时间不长，其发展模式、管理机制还尚待进一步优化。但是我们也有理由相信，互联网金融的下一片蓝海会在农村领域，互联网金融将依托自身优势和农村发展特点碰撞出更绚丽的火花。
作者：黄淀一
曾悦
王力轶
杨会定
互联网金融行业前景分析范文2
关键词：经济新常态；共享经济；产业融合
中图分类号：F27
文献标识码：A
doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.29.036
1 经济新常态下产业结构的调整
在2014年提出了经济新常态的概念，主要指出了我国经济步入由高速增长到低速增长，经济结构转向关注第三产业，经济驱动因素由要素和投资驱动转向创新驱动的长期经济发展形势的改变。产业结构的调整作为新常态经济的重要特征之一，将从消费需求、投资需求、生产能力和产业组织方式、市场竞争特点、资源环境约束、经济风险积累和化解、资源配置模式和宏观调控方式等方面对我国的宏观经济增长方式和经济总量水平产生影响。改革开放以后，我国的经济增长主要来自于资源出口和低端制造业、工业的发展，粗犷的生产方式没有实现资源的全面利用，由此也形成了大量的闲置的被忽视的资源。基于这些闲置资源的稀缺性的价值，产生了一种新的经济模式――共享经济。
2 共享经济的发展和作用途径
共享经济通过互联网平台把个人闲置的经济资源重新投入经济活动，发挥闲置资源的经济价值、生态效应和社会效益。闲置资源的开发在不增加新的资源消耗的前提下，实现了供给能力的增加，创造了更大的经济价值。同时通过共享的方式，转移闲置资源的使用权而非所有权，共享经济可持续的发展模式提高了资源的利用水平并降低实际产生的交易成本。而互联网渠道为共享经济带来了更宽口径的参与方式，通过创造新的消费方式，共享经济培育了消费者新的消费习惯，也为社会创造了更多的就业机会。经济新常态下，共享经济优化了经济结构中的所有制、生产、流通、分配及消费结构，促进了经济的可持续发展。
共享经济借助互联网和信息技术所实现的平台型的经济增长方式、低成本的经济资源利用和可持续的产业发展模式，为新常态经济带来了重要的创新驱动力，是经济结构调整的重要实施途径。
3 共享经济带来的产业创新模式
经济的本质是对具有稀缺性的资源进行有效的选择和分配。共享经济实现通过分享闲置资源的使用权，释放更强的经济活力。整体来说，共享经济主要通过开发、融合、节约和再造的方式分配闲置资源的稀缺性，为经济新常态带来了创新的产业模式。
通过分享的方式，共享经济提供了平台服务的模式。在共享平台上，闲置资源的供给者和需求者实现了供需信息的共享，能以较低的成本完成交易，发挥出共享经济的规模效益和减少信息不对称的作用。共享经济整合了线下闲置资源的经济价值，通过互联网渠道以产业融合的方式给更多的传统产业带来新的发展机遇。作为共享经济的重要形式，互联网金融对线下闲散资金的整合，增强了金融市场中的投资能力，并发挥互联网的连接功能实现不同产业间的融合式发展。互联网金融对实体经济的投资不仅帮助传统产业向互联网运营方式进行转移，还为不同行业间的协调合作提供了更多的产业机遇，是经济结构改革的重要途径。以二手交易、闲置物品出租等形式为主的共享经济模式，提高了传统行业的资源利用水平，同时也扩大了相应产业的用户群体和市场规模。从闲置资源的功能特点和用户需求出发，共享经济还培植了消费者新的消费习惯和服务体验，为新常态经济提供了重要的创新动力。
经济新常态的转型中，共享经济体现了经济发展的协调性、包容性、开放性和绿色性实现经济结构改革的过渡和创新驱动模式的应用。共享经济对产业融合模式的探索，新兴业态的培育和发展都有重要的推进作用。在新常态经济形势下，共享经济最大限度挖掘了市场中新的消费需求和资源的新的利用方式，带来了传统产业升级和经济结构调整中产业融合的最佳途径。
参考文献
[1]汤天波，吴晓隽.共享经济：“互联网+”下的颠覆性经济模式[J].科学发展，2015，（12）：78-84.
[2]益言.共享经济发展简介[J].金融会计，2015，（12）：39-43.
[3]郑志来.共享经济的成因、内涵与商业模式研究[J].现代经济探讨，2016，（03）：32-36.
互联网金融行业前景分析范文3
【关键词】金融发展 金融相关比率 经济增长 融资结构
一、导论
目前我国的宏观经济出现了一种特别的现象，一边是伴随着广义货币M2以13%左右的高增长速度，使得我国货币的过量供给，而另一边则是中小企业的资金链紧张，经常因为融资难、融资贵的问题而限制企业发展，许多潜力企业因此发展停止不前，由此可见当前的宏观经济一边是国家货币供应过剩，而另一边的市场上却存在着所谓的“钱荒”问题迟迟无法解决。重所周知，金融行业的发展能够带动经济的增长，反过来说，一国随着经济逐步发展，社会不断地向前进步，也会促进金融系统的自我优化，从而带动金融行业的发展。我国所谓的货币层面是饱和的，但是实际市场中却缺少资金的问题正是经济增长与金融发展之间出现了一定分歧，即所谓的经济和金融没有协同发展。
有学者研究表明，我国的金融系统发展对我国的经济增长是存在正相关效应的，但是效应比较微弱，某些指标甚至还存在一定的负相关。近些年的研究数据表明，我国的经济增长快于金融发展，特别是和欧美一些发达国家相比差距明显。我国在进入“十二五规划”期间，经济总量缓慢下滑，由此造成的很大一部分原因是我国目前处于经济结构转型之中，金融行业的发展远远滞后于经济发展。这就要求在接下来执行的“十三五规划”期间，我国政府要加大对金融系统的优化，提高金融体系自由化程度，由市场来主导金融体系的发展，而不是由政府干预去发展金融行业。归根到底，目前这种依靠政府拉杆与经济发展、金融发展的做法说明了我们国家金融体制改革的滞后。
加入WTO以来，金融行业的竞争压力与日俱增，因为外来的资本涌入我国金融市场，对我国的资本市场结构和融资手段造成了较大的冲击，我国现行的金融体制已经严重威胁到金融行业的健康发展，因此我国目前的金融体制到了非改不可的阶段。我国政府想要改善当前的金融环境，要从企业“融资难，融资贵”的方面着手，要逐步扩宽资金渠道，大力发展资本市场，提高直接融资的市场比例，使企业，特别是中小企业能够顺利融资。此外也要重视债券市场的发展，政府要鼓励民营银行的发展，目前互联网金融行业正处于大发展阶段，政府不能因为个别资质差的P2P公司出现跑路问题从而否定互联网金融行业，互联网金融在未来的成长空间很大，它能够促成金融机构的公平竞争，打开金融垄断市场，也一定会加深加大金融体系的改革，促进经济增长的。
二、实证分析
（一）实证回归模型检验
本文以我国国民生产总值增长指数作为模型的被解释变量，然后确定与国民生产总值增长率相关性较大的经济指标，建立回归模型。然后通过多次的回归分析之后筛选出可靠地金融发展对经济增长影响模型，通过分析可知，影响国民生产总值增长率的因素包括金融相关率、金融发展效率指标情况和股市发展程度指标，还包括保险业发展程度指标。
建立模型如下：
GRE=C+β1FIR+β2LDR+β3SIR+β4IIR
其中，GRE为GDP增长率；使用IR表示金融相关率，FIR=M2/GDP；用LDR表示金融发展效率，用存贷比表示；SIR表示股票市场发展程度指标，SIR=股票总市值/GDP；IIR表示保险业发展程度，IIR=保险费/GDP。
为了数据模型的科学性，本文将采用1990年至2015年年度跨度为26年的数据，数据类型包括GDP、存款余额、贷款余额、保费收入、股票总市值。这些数据均来自于1990年至2015年中国国家统计局官方网站和《中国金融年鉴》。
初步建立回归模型分析结果，最小二乘法结果模型的各个变量之间可能存在多重共线性。为检验和处理多重共线性，采用修正Frisch法。依次剔除不显著的变量，结果为变量FDI、LDR、SIR与GRE显著性良好，变量IIR则显著性不明显。剔除了保险市场发展程度指标这个解释变量，建立人均GDP关于金融相关率，金融发展效率，股票市场发展程度的
（二）实证回归结果分析
常数C代表我国经济增长情况在没有外界干扰情况的增长值，该值为正，回归结果符合客观事实。
系数β1为正数，说明金融相关率与经济增长是正相关的，金融相关率的提高说明金融行业的繁荣发展，它在一定程度上可以刺激我国经济增长，回归结果符合客观事实。
β2为负数，说明金融发展效率指标即存贷比与经济增长之间是负相关的，在一定范围内存贷比的提高将会增大整个金融市场的风险，金融风险增加不利经济的稳固发展，因此存贷比指标的回归结果也符合客观事实。
β3代表了股票市场的发展对于经济增长的促进作用，一个国家的经济发展离不开股票市场的繁荣发展，β3为整数表明两者之间为正相关，回归结果符合客观事实。
另外在结果中R-squared的值为0.9642，该值较高，说明方程的拟合优度较好，方程各个系数的t-Statistic值也大概满足要求，解释变量对被解释变量的显著性也较高，F检验的值为171.0046，该值较大，说明该多元线性回归方程线性关系也很显著。
三、我国金融发展前景分析及政策建议
（一）我国金融发展的前景分析
通过建立的多元线性回归模型分析近年来我国金融发展与经济增长之间关系，得出了我国金融市场发展与经济增长间的相关结论。
首先，金融发展和经济增长的之间的关系是经济增长可以提高金融深化的水平，而对促进金融机构的扩张效果不明显，而且金融机构的规模还受金融深化水平的影响。金融发展对经济增长的促进主要表现在金融深化的提高能加速经济增长，而对金融机构的扩张影响并不显著。其次，金融发展经和经济增长之间是同向发展的，两个之间的关系是相互促进和互补关系的。
根据对模型的解析，能够对本文的研究对象的金融发展和经济增长之间关系下一个结论，我国金融发展与经济增长之间是相辅相成的，两者缺一不可，金融发展促进经济增长，二经济增长的同事也会对金融系统进行深化，从而推动金融发展水平。因此我国的金融与经济增长关系不仅仅是帕特里克提出的“金融供给的理论”，也不仅仅是“金融需求理论”，而是二者结合理论。然而不得不承认虽然我国金融行业有着市场规模大，组织结构健全，但是我国金融深化水平低下，金融工具十分的落后这么一个事实，并且这些问题对经济增长和金融发展的进一步扩大带来了障碍，可以说金融抑制目前是我国亟需解决的问题。
（二）政策建议
1.加强金融法律的制定，提供健全的金融环境。金融方面的法律建设一直是我国法律界的一大问题，许多法律还是停留在十几年前的水平上未加修订，由此导致我国金融犯罪率居高不下。政府在金融犯罪的管理上也仅仅是从严管理或者采取了金融抑制的办法，在我国改革开放初期还行，使用这种办法既能有效控制经济犯罪同时也能够不影响经济的发展。但随着社会的不断进步，如今高速发展的经济体制和金融系统已经不再适合这种办法来控制经济犯罪，因为采取金融抑制的手段将会阻碍经济增长。所以我国政府对金融市场应该采取开放包容的手段，为期提供一个健全的法制环境，鼓励金融创新，不断推进金融深化的水平。
2.改善金融市场，发展直接融资渠道。我国金融市场虽说种类较多但结构发展很不均衡，虽然商业银行在我国金融业地位不容小觑，但是其功能十分单一，与发达国家的银行开展的业务相比还有一定的距离差距，这也进一步阻碍着我国的金融行业发展。所以我国应该大力发展银行业务规模以及银行外的金融机构多样化，由此才能满足我国企业和居民日益高涨的金融服务需求。
直接融资渠道为我国的企业提供了额外的选择，企业可以通过除了商业银行外的其他途径获得资金支持，然而我国的直接融资市场潜力巨大，没有有效开发，具体表现为直接融资市场规模远远小于间接融资市场规模。由此造成了我国的投资项目过多的利用手中现金，造成了货币的迅速贬值，也无法使得老百姓手中的资金得到合理利用，长期发展将会有损我国经济发展效率。正确的做法是要稳步控制货币的发行，要发展直接融资渠道，因为国内市场上并不缺钱，大量的资金被闲置在居民手中并且逐渐贬值，我国目前急缺的是能够正确吸引居民投资的项目。
3.减少政府对金融系统的影响。目前我国经济处于发展过渡期，由高速发展逐渐变为平稳发展，国家如果仅仅使用政府财政调控手段而不提高资金利用效率来干预经济发展是没有效果的，财政赤字的逐渐增加将对经济发展不但起不到促进作用还会使得政府慢慢陷入财政困境，最终还是要运用金融市场手段来正确引导经济发展。由于我国政府控股的国有企业比较容易得到银行贷款，从而大量资金流入了低效的国企，银行系统对中小企业的忽视就会造成中小企业的经营困难，挤压其发展空间。因此我国政府应该将注意力多放在正确引导金融机构顺从经济市场上，而不是插手金融系统将资金流向低效率的国企上面。
参考文献
[1]戈德史密斯.《金融结构与金融发展》上海三联书店2003年.
[2]麦金农.《经济市场化的次序――向市场经济过渡时期的金融控制》[M].上海人民出版社，1997年.
[3]宾国强.实际利率、金融深化与中国的经济增长[J]经济研究2009年第3期32-38.
互联网金融行业前景分析范文4
【关键词】社会主义市场环境金融学发展前景
改革开放以来，社会主义市场经济制度体系始终在艰难和险阻中前行，尽管遇到了种种困难挑战，但所幸凭借坚固信念和毅力取得了突出成就。而金融学理论和实践也正是在此环境下形成了较完善体系，构建了相对健全社会主义市场经济制度，为我国经济发展创造了良好条件。但总体来说，金融学发展过程中仍面临着较多亟待解决的问题，需引起相关人员高度重视。
一、关于金融学历史演变的阐述分析
（一）计划经济阶段
据相关历史实践了解到，计划经济市场下我国无论是产品消费支出还是资源生产提供均由政府部门事先计划安排，随后再将计划指令下达到对应部门机构，部门机构再将计划指令分发给具体性的生产运行等操作组织，这种经济体制直接决定了我国金融学不会有太大发展。从金融学理论角度来说，其可以积极吸收借鉴他国优秀实践成果和操作经验，然而因我国并不具备金融学发展的最佳环境，致使出现了理论较早而实践较晚情况。
（二）社会主义市场经济阶段
总体来说，我国社会主义市场经济可谓是经历了三个重要阶段，即为：“以计划经济为主，以市场环境为辅”、“将计划经济制度看做是计划和市场统一制度”及“全面开展社会主义市场经济建设”等，相应的金融学也随之延伸拓展，金融学实践应用频率也是愈来愈高。同时还可将金融学详细划分成财务学、银行学、证券学及行为金融学等多个组成部分，各个环节分工明确共同指挥着市场经济的运行发展。除此之外，在我国正式加入世界贸易组织后，社会主义市场经济也渐渐转变成横向窄、纵向浅趋势。由此可以了解到，我国金融学发展正朝着精细化方向前进，并且对金融学实践应用也是愈发重视，这对我国市场经济发展无疑有着十分积极作用。
二、社会主义市场经济环境下金融学面临的挑战
（一）内涵缺乏明确性
就当前实际情况而言，国内针对金融学方面的内涵并没有一个明确的定义，而这也是我国金融学必须面临的重要挑战之一。在市场经济水平不断发展的新形势下，金融学早已成为术语之一，在这种诱因的基础上，现阶段我们所谓的金融学不但涉及到此种定义，并且还能够为金融学未来发展趋势奠定基础。部分研究学者表明，我国金融学更注重围观，因此金融学最终所呈现出的内涵便会存有较强的为惯性，就如资本主义市场一般，因为金融学内涵出现的变化，其自身所具备的特性也就愈发突出。借助对金融学词条内涵进行的分析与探讨表明，其中主要涉及到金融、财政与融资等多种内涵。部分研究学者针对金融学做出了进一步的划分，主要分成国际金融学以及货币银行学两个方面。与此同时，还将金融学与货币进行了有机的融合，以此让金融学和银行系统之间的关联更为紧密。然而对比其他先进国家所提出的金融学理论，与国内经济学家所提出的理论之间存有一定的不同，或者说完全不一样，其他先进国家认为，在金融学之内主要涉及到两方面的内涵：首先，和投资学之间关联极为紧密的范畴。其次，企业之内具有较强特有性的金融体系。国内经济学者针对金融学展开研究的过程中，多数会将金融学划分到理财学的范畴之内，由此便产生了金融内涵与会计内涵界限不明的现象。
（二）学科理论缺乏前沿性
由于金融学自身内涵缺乏明确性，所以直接造成金融学理论缺乏前沿性的现象出现。在我国现阶段的金融学经济体系内，主要涉及到国际金融学以及银行学两个方面，特别是展开宏观研究的过程中，多数都是把金融学归类于银行学之中。冉伟，无论是站在商业层面，还是管理学层面而言，金融学其实更倾向于金融与投资两方面，具有一定的微观性。如今国内在提出金融学理论的过程中，依旧需要建立在以往经济机制的基础上，然而却未对二者展开精准的划分，由此造成金融学研究长时间以来都处于较为局限的状态。
（三）专业知识未能与实际生活接轨
金融学一直以来都是和社会群众日常生活之间都具有密切联系的学科之一，然而在具体的研究之内却未遵循战略发展指导，其已拥有的金融学知识与实际生活之间的距离不断加大。我们无论是在日常生活，还是生产工作中，往往会应用到很多金融学方面的专业知识，然而在社会经济市场不断革新的影响下，金融学发展早已不能紧跟时代快速发展的速度，其所具备的专业理论知识和我们实际生活与工作之间的偏差越来越大。基于此种现况下，金融行业也便不能在市场经济出现问题的时候及时找出有效的应对措施，以此便会导致很大的经济损失出现。就如证券市场一般，若是想革新国有股现阶段的减持现象，同时革新与之相应的监督管理理念或者是依法指导等多项内容，那么则都需要在与之相应的专业理论知识的辅助下所完成。以此若是金融学不能提供更为有效与准确的指导，那么其所面临的金融学问题也就不能获得很好的处理由此也就对金融行业的战略发展造成了严重的影响。
（四）基础理论缺乏前沿性
就金融行業现阶段的发展情况而言，金融学所具备的价值也正处于上升阶段。然而因为国内金融学中所设置的内容较为滞后，内涵定义缺乏明确性，知识体系建设较为粗糙，所以不但致使金融学教学内容缺乏全面性的现象发生，基础理论缺乏前沿性的问题也较为突出，加之师资力量极为匮乏等多方面因素，都对金融学未来发展造成了一定的负面影响。
三、社会主义市场经济下金融学的发展前景分析
（一）金融学理论分科势必然愈发健全，更为注重学科交叉
就金融学理论现阶段的发展趋势而言，金融学日后发展方向能够分成宏观金融学、微观金融学与交叉金融学三种类型。首先，宏观金融学必然会更注重为社会主义经济市场未来建设提供更全面的服务，会在金融市场战略发展与设定、宏观经济制度编制与执行、金融媒介疏通及其管理等多个方面展现出珠联璧合的作用与意义。其次，由于微观金融学会涉及到投资学、企业金融以及证券市场微观体系三方面，而这都极易对市场主体能否持续发展、市场能否更具一定自律性与自主性、市场能否达到微观金融学相关理论前提的产生直接性的影响，并且还是重要基础。因此，围观金融学日后发展需要更具实际性以及高效性，同时何况有为微观市场的正常运行及顺利发展提供良好的理论支持。最后，在社会分工愈发精细化的形势下，学科交叉必然是无法逃避的。将数学与心理学和金融学进行有机的结合，并付诸实践，能够进一步展现金融思想工具由常规语言逐渐转化至数理语言以及心理现象。而这对日后金融市场开展科学的管理具有一定的积极作用，促使所生产出的金融产品以及金融体系运作形式与市场未来发展需求相一致，并且不断强化其可靠性。
（二）不断提升金融学专业人才团队培养力度
就国内金融学专业人才培养而言，早已形成标新立异的特性，然而在国际与国内金融学不断进步与发展的影响下，金融学早已与我们日常生活与生产工作之间的关联极为紧密，勇士互联网金融也是主要的影响因素之一。由此表明，加大金融学教学及实践力度就显得极为关键。所以，在对金融学专业人才进行培养的时候，不能够仅仅的照本宣科，而是需要对理论结合实际给予高度的重视，特别是现阶段金融学范畴以及金融市场之内的热门知识以及主要问题，都应该尽可能的积极面对挑战，学有所得，以此促使金融学专业人才的专业理论知识更为丰富，职业道德良好以及实践能力较强的高素质人才。
结束语
通过以上探讨，笔者认为国内金融学未来发展方向需要从实际、实践与学科结合等多方面着手，综合性发展。其获取的结果为：首先，促使国内未来经济学更具社会主义市场经济的特性，然后，促使国内金融学更具宏观性，确保经济运行的战略发展。最后，开展与金融学相关的微观研究，从所有细节着手，同时帮助优化系统建设及其发展。所以，在推动金融学不断发展的过程中，还应该正确应对金融学发展所带来的一系列挑战，有条不紊，从而才可以推动金融学的迅速发展。
【参考文献】
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互联网金融行业前景分析范文5
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国有银行们也纷纷揭竿而起。最先传出3家国有大型商业银行总行不接受各自分行与余额宝旗下天弘基金进行协议存款交易，原因是天弘基金的价格过高。之后，又有工农中建四大行相继下调了网上快捷支付的额度，曲线制约余额宝的发展速度。
央行近期表态或将结束基金公司在银行协议存款中“提前取款不罚息”的政策红利，这意味着余额宝以及银行协议存款的同类型货币基金，收益率将继续下滑，公司利润可能进一步下降。
除了外部因素，余额宝也存在着自我管理难题。余额宝用户快速增长依然处于净申购状态；但随着用户增长速度和资金规模增速的下降，一旦申购与赎回相当，这只庞大的货币基金也将面临自我的流动性管理难题。
结束了一枝独秀高速增长期，余额宝正在进入一个转点： 既要依靠创新打破既有利益重新分得一杯羹，又要承担创新背后潜在的未知风险。
“如果银行不做出改变，我们就去改变银行。”这是阿里巴巴董事局主席马云的野心，但告别成长期后的余额宝，最大的敌人就是自己。
仔细观察余额宝的发展轨迹，以及市场中所谓的“封杀”与“突围”，无论是监管者还是传统的商业银行，如何摆脱政策保护直面创新，最需要改变的还是自己。激烈的市场竞争，或许正是新金融时代的开始。 余额宝改变了什么？
相对于传统的货币基金，余额宝并没有什么颠覆式创新。余额宝实际上只是将客户手中的零钱归集起来，一起存入银行短期协议存款和少量债券，获得较高的利息，从金融上来讲这就是货币基金。这种商业模式美国人40年前就已经开始做了，中国已经有10年的发展历史。
但余额宝在操作体验上下足了功夫，用户只需要在支付宝上轻点一个键，就可以马上存入，如果用户想用余额宝中的钱消费也随时可以取出。而传统的货币基金可能还需要用户拿着种类繁多的证件，经过多流程的开户、验证等来买入，而在支取时也有各种限制。
这种极简的操作体验和比银行存款还要高的收益率，短时间内积攒了大量的用户，你甚至可以把支付宝理解成天弘基金的一个直销平台，而传统基金公司的销售通常由银行、券商等进行分销。
事实上，在支付宝决定做这类货币理财工具初期，确实只是希望做一个销售平台，让各大基金公司入驻。但从风险控制的角度，阿里巴巴最终还是收购了天弘基金51%的股份，与它进行余额宝的独家合作。
在传统的基金公司中，百万以上的机构客户较多，任何一个客户申购和赎回都会对基金产生较大的影响。余额宝的散户较多，个人的申购赎回对总体影响较小，这种不同的客户结构决定了天弘基金在管理这只基金时需要使用不同的方法。
但正是中小散户偏多的客户结构，被银行视为余额宝在变相吸收存款。以前，中小散户的闲置资金通常是存入银行，随着中小散户不断把钱存入余额宝，逼得银行不得不揭竿而起。更有人如是说，如今余额宝的规模还不及国有四大银行的一个地方支行，但足以让银行不敢忽视。
或许，余额宝从根本上改变的不是业务上的微创新，而是真正客户至上的理念。尽管近些年，银行间和相关金融机构已经推出诸多创新，但用户在理财时还是需要经历漫长的排队与等待，并接受种类繁多的银行收费，银行服务对象依然是大客户。余额宝全新的出发点是如何让普通客户使用最便捷的方式完成理财。正是这种全新的基因，成就了余额宝今天的规模。
如果一项创新没有利益受损方，那只是因为它还不具备足够的竞争力。那些商业银行最大的敌人，就是如何创新去紧抓用户。但不可否认，余额宝进入市场初期的确利用了部分监管空白。 风险在哪里
天弘基金经理王登峰形容自己的工作状态是“如临深渊，如履薄冰”。
一年以前，王登峰还只是天弘基金的一个小基金经理，这个基金公司每日处理着几百万的货币基金。如今他管理着的这只基金，以其规模可以位列世界前十，他的每一步操作都影响着8100万人的资金安全和收益率。
余额宝倒闭的风险有多大？余额宝90%以上的资产都投资的是银行协议存款，除非是银行倒闭了，否则余额宝的信用风险相对较小。
但是对所有的货币基金来说，最担心的问题是流动性风险。
王登峰管理着两只货币基金，除了余额宝背后的货币基金增利宝，另一只货币基金现金管家曾经在去年6月20日发生了一起大规模赎回事件。当时一天的赎回量占了货币基金总量的70%，这意味着如果投资的金融标的没有到期，很可能没有资金偿还。
从去年三四月起，市场的短期收益率都在急剧下降，很多公司都在加杠杆。一般情况下，6月份会出现较大的流动性风险。王登峰根据以往的经验把所有的投资资产都安排在6月底集中到期，那些在月底之前已经到期的资产，全部做成短期投资，这才平安地度过了这次大规模赎回。
“三四月份我就在拼命把收益拉高一点，在70%大赎回的情况下，我们每天还在向外做逆回购，也就是说我们的现金已经超过了当时赎回的情况。”王登峰这样描述当时的情况。
但另一家名为天治基金的公司就没有这么幸运。去年6月“钱荒”时，天治基金旗下货币基金成为去年首只出现负偏离的基金，意味着资产的实际价值低于账面价值，引发机构对货币基金大量赎回，其基金经理只能牺牲收益，贱卖手中的短期融资债券以换取流动性，迅速将偏离度从-0.5243%拉回至0.3%。否则，极有可能发生爆仓的风险。
余额宝在流动性管理上与其他基金最大的不同也正是它的客户结构。在传统的货币基金中，以机构投资者为主，大客户较多，任何一个机构可能毫无征兆的抽走基金规模的10%，如果遇到资金紧张的时候，几个机构很可能一起抽走。620赎回事件就是传统货币基金在赎回时所发生的聚集效应。
在增利宝中，一开始就是把100万元以上的大额资金都排除在外，人均存入量是4000～5000元人民币。因此，大量散户做申购与赎回时是符合大数定律的，即每个月月初发工资，申购就会增加，月底还信用卡，赎回就会增加，因此在流动性的安排上是有规律可循的。在“双十一”的抢购中，赎回增加，就可以提前安排好到期资产。
王登峰透露，目前余额宝每天依然处于净申购状态，当申购远大于赎回，流动性风险较小。但所有货币基金最担心的问题是集中赎回的黑天鹅事件。除了“双十一”、情人节这种可以提前根据往年大数据预判的时间点，发生社会性事件导致群体赎回的压力依然存在。
阿里巴巴称也正在利用大数据管理这只庞大的基金。比如，利用阿里云数据中心，动态监控基金申购赎回情况，对可能的风险进行提前预判。若在未预料到情况下，基金当日净赎回超过基金资产的5%、10%、20%或连续2日累计净赎回超过基金资产20%，协调支付宝共同启动应急风险响应机制，协调双方的资源共同应对集中赎回。
阿里巴巴提供的一份内部资料显示，已经与国家开发银行合作开发满足增利宝基金资产配置需求的国开债券。这份资料显示：“一方面，解决了债市下跌时期国开债发行的困境，另一方面，基金获得了国开行在资金紧张时提供流动性支持的权力，由于国开行资金产生于发债所得，且发债所得必须预留部分头寸，其资金来源与银行间资金存在本质区别，因此，在银行间资金紧张时，国开行资金依然会较为宽松，能够对基金提供更有利的支持。”
一个不可忽略的问题是，阿里巴巴曾经在回购雅虎股权时，中信集团、国开行都曾顺势入股阿里巴巴，成为阿里巴巴的股东之一，而中信银行也是余额宝唯一的监督行和托管行。 监管是与非
除了依托支付宝与大数定律管理基金，余额宝流动性管理的一大便利是“提前支取不罚息”。在余额宝最初的资产配置中，有90%的银行协议存款。也就是说，如果余额宝遇到流动性危机，依然可以提前从银行赎回，但银行还必须依照事先商定好的利率支付给天弘基金。
央行近日公布的互联网金融监管五大总体原则中提到，不允许存在提前支取存款而不罚息，意味着这一政策红利即将消失。
这项政策给余额宝带来的隐忧是，货币基金已经按日结算把利息结算给消费者，但如果因为提前支取等原因取消了银行支付的利息，货币基金最终可能只能收到活期利息，这表示该笔存款实际发生时间段内，协议利率和活期利率中间的差值将形成一个亏损“黑洞”。如果真的取消“支付不罚息”，货币基金或许只能牺牲收益来填补此类黑洞。
“支付不罚息”这一条款也是历史条件下的产物。3年以前， 银行为了发展业务四处拉存款，为了动员货币基金存款进入自家银行，各银行使出各种招数讨好货币基金。证监会趁机提出了“提前支取不罚利息”的要求，这一要求也就顺势成为货币基金与银行谈判的一项标准条款。
分析人士指出，银行间的协议存款是银行与货币基金一家家谈出来的，在执行中还是以价格为主，提前支取是否罚息也可能存在私下解决的空间。
如今余额宝处于净申购状态，因此不太可能遇到提前支取的情况。王登峰透露，未来还会在资产中加大配置短期债券加强流动性，同时也会增加现金应对可能的赎回情况。
但是，为什么余额宝中会有90%以上的协议存款配置？“这主要是由于中美货币市场发展的差异。” 王登峰告诉《商业价值》，“我们做过一个测算，把现在整个中国所有能买的短期货币产品全部买光，也不足以支撑余额宝一家的资产配置，所以只能配置存款。”
目前，一年期存款的收益率是5.9%～6%，但一年期央票、国债的收益率分别是3.53%、3.12%，金融债的收益率是4%。如果余额宝要配置其他的货币资产，可能会带来收益率的进一步降低。
另一项颇具争议的话题是设立风险准备金，以应对大规模赎回的潜在流动性风险。而从银行和证券基金的角度来说，风险准备金的定义并不相同。
所谓风险准备金，从银行业角度来说，是指银行信贷、投资等资产业务，如对贷款按照风险资产权重计提风险准备金等。从证券基金角度来说，是从基金管理费或者托管费收入中计提风险准备金，风险准备金的基数是“基金管理费或者托管费收入”。
“这个正在与监管部门沟通，”天弘基金副总经理周晓明告诉《商业价值》：“设立风险准备金是合理的，但关键问题是对于不同的业务类型设立多少的比例，可能都可以有讨论的空间。”
或许，顺着余额宝此起彼伏的监管绯闻你会看到，央行在最大限度保护银行的利益，证监会也在保护基金、债券等业务的利益。当有一个新事物出现打破了这一切的平稳运行，监管的界限变得异常模糊：如何既能保证在当时的历史条件下顺应民心和整个金融系统的完善运行，又能保护自己和利益既得者不受损失，这之间的关系开始变得微妙。监管同企业创新一样，最难之处往往就是如何自我革命。
或许前央行副行长吴晓灵的一句话正在道破天机：“余额宝的高息是银行自己给的，怪不得别人，有问题的是同业存款的扭曲。没有银行坏账，哪来的那么多亿万富翁。” 创新的启示与教训
余额宝推出后，高昂的利息正在触动银行们的敏感神经，“两会”期间关于利率市场化的呼声也此起彼伏。美国货币基金历史或许可以提供一些借鉴。
美国最大养老基金“教师年金保险公司”现金管理部主管的鲁斯・本特和搭档亨利・布朗产生了一个天才的想法：在1971年提出了在保持高流动性条件下“让小额投资者享有大企业才能获得的回报率”的念头。1971年底美国储蓄基金公司成立，1972年初购买了30万美元的高利率定期储蓄，同时以1000美元为单位出售给小额投资者，历史上第一只货币市场基金诞生。
当时，由于连续几年的通货膨胀导致市场利率剧增，货币市场工具如国库券和商业票据的收益率超过了10%，但存款利率却受到美联储Q条款的限制，最高不能超过5.5%。当年，美国的存款开始大量转化成为货币市场基金，2000年末，美国家庭短期资产的22%都是以货币市场基金的形式存在。从1977年的不足40亿美元，到2008年金融危机发生前，已经积累到了3.5万亿美元。
成立于1998年的PayPal于次年开始推出货币基金类产品，用户只需要简单地设置，就可以把PayPal支付账户中的余额自动转入货币市场基金，这与余额宝的操作原理一样。2008年金融风暴时，美国推出零利率政策，即使放弃管理费用来维持货币基金的运转依然业绩超低。当时几乎所有货币基金的业绩都超低，没有收益率优势的PayPal在2011年主动选择将货币基金清盘。
PayPal货币基金退出市场是利率市场化之后，收益率下降的历史产物，相比而言，中国在推进利率市场化方面还任重道远。而光大实业董事长、原银监会非银司司长高传捷认为，中国利率市场化受汇率影响较大，余额宝虽然有推动作用，但影响有限，不应该被过分夸大。
同时，美国货币基金与银行创新却在以一种双螺旋的方式交叉发展。美国货币基金的发展促进了银行创新的发展，美国银行针对货币基金积极推出各类创新产品，但因为无法承受较高的运营成本纷纷溃败。与此同时，银行负债端的成本更加市场化，推进了利率市场化的进程。
中国的货币基金短期内正在快速的膨胀中。中国基金业协会官网上最新披露的数据显示，今年前2个月，货币基金吸金约7000亿元，占据全部货币基金规模的49.2%，增长规模已经超过了过去10年。
去年年末，余额宝的收益率一度高达7%，而今年降至5%左右，更多分析人士认为，收益率还将进一步下滑至4%左右。王登峰分析收益率下滑原因为：“在去年年底的时候，中国短期货币基金市场面临年底和春节两大节点，银行间的资金非常紧张，因此资金的利率也极高，整个货币基金市场的收益率普遍偏高。”
