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冶金行业研究范文1
【关键词】金融安防；兴业研究
一、金融安防行业现状
1.行业发展现状
金融安防行业是安防技术应用的先驱，是规模化应用安防产品尤其是监控产品最早的行业。经过20多年的发展，金融安防行业已经形成集研发、生产、销售、工程与系统集成、报警运营与中介服务等为一体的朝阳产业。据统计，目前我国共有各类安防企业近3万家，从业人员达到150万人左右，行业总产值达到3250亿元左右，其中安防产品产值约为1400亿元，安防工程和服务市场约为1850亿元。
2.行业竞争现状
近年来，金融安防行业市场竞争日趋激烈，越来越多的骨干企业开始加大技术研发与品牌塑造，现代企业管理制度日臻完善，企业综合实力与核心竞争力不断提升。据统计，目前我国产值过亿的安防企业已达到100家以上，部分企业甚至达到了几十亿的规模；同时，约有20家安防企业成功IPO，约有30多家上市企业将金融安防列为主营业务之一，产业集中度大幅提高。
二、金融安防行业特征
1.行业特点
众所周知，金融行业作为货币流通的基本场所，涉及大量现金、有价证劵及贵重物品的直接交易，普遍具有规模多样化、现金量大、出入人员复杂、重要设施繁多、管理范围广等特点。因此，长期以来，金融行业都是安防产品应用的“金牌大户”，金融安防行业也在金融监控系统升级和联网中不断发展。金融安防行业一般包括音视频监控、广播、通信、门禁、报警等各类软硬件系统。
2.技术特点
作者单位：518000金元证券股份有限公司 场外市场部
与一般的安防行业相比，金融安防行业具有独特的技术特点。一方面，金融行业对安防软硬件要求更严格，要求音视频监控系统具有更高的参数要求，从而实现对金融营业网点的无盲点监控；另一方面，与其他行业相比，金融行业网点分布广泛，导致安防系统也较为分散，这就对安防系统的集中管理功能提出了更高要求。
3.技术水平
金融行业属于重点安全防范单位，为高风险的防护对象。金融安防行业也因此具有更高的技术水平：一是要求音视频监控系统更为安全、实时、流畅、清晰；二是要求音视频监控、广播、通信、门禁、报警等各类软硬件系统具有高度的联动性；三是要求软硬件系统具有更高的稳定性、兼容性；四是要求网络系统分散建设具有更高的合理性和集中性。
三、金融安防行业发展趋势
1.金融安防未来市场空间将持续扩大
据统计，目前我国有各类金融网点超过35万个，到2014年，我国ATM机将超过40万台；与此同时，更加便捷的ATM机和自助银行将成为下一步各银行发展的重点。而且，金融行业对安防软硬件系统采取“五年一更新”，外加定期的设备更新、系统升级，已经形成了每年10亿规模的安防市场，金融领域对安防的需求将保持强劲增长。
冶金行业研究范文2
关键词：中国银行;个人金融业务;发展策略
中图分类号：F83 文献标识码：A
收录日期：2015年12月1日
一、前言
近年来，中国经济快速成长，国民财富持续积累，这一背景给中国银行个人金融业务的发展打下了基础。人们的储蓄投资理念也发生了很大的转变，客户需求的增加带动供给的提升，发展个人金融业务将会给中国银行带来一个新的利润增长点。我国经济不断发展，金融市场的监管加强，逐渐与市场接轨，这对于国内金融业的发展来说，无疑不是很大的冲击。因此，为了能在全球金融市场有一席立足之地，中国银行需要不断开发新的业务领域。在此背景下，中行研究的业务重心应转向抢占市场、占领客户资源并为客户提供优质高效的服务上来。中国银行作为大型的国有银行，强调个人业务也是它的发展策略。从成本的角度考虑，个人金融业务的成本低、风险不集中、有潜在的增值力，银行同业间对于个人金融业务的竞争也愈加激烈。
提高效益是一家银行的目标，在这一方面，中行可以从发展个人金融业务这一角度考虑。在银行的所有业务中，个人业务占了很大一部分，因此其发展不可小觑。随着国内市场深化改革，存贷款间的利息差额不断减少，这可能导致银行的利润下降，因此发展个人金融业务是必然之势。个人业务的发展有利于改善银行的服务质量。把客户需求摆在重点，给客户提供一流的服务，这是中行的核心理念。如今，客户个人理财需求呈现多样化趋势，这对于中行的要求更高，促使其不断发现潜在市场，开发新的金融产品满足客户的需求。发展个人业务，还可以优化银行自身的业务结构。经济全球化不断打开国内金融市场的大门，使之与国际金融市场接轨，这会加剧银行之间的竞争，因此调整业务结构使其合理化已经成为必然的趋势。
二、中国银行个人金融业务存在的不足
（一）个人存款业务营销策略尚待提高
1、营销策略对产品的销售十分重要，但中国银行对于这方面的认识还不够全面。虽然说中国银行个人存款业务的营销核心已经从“以产品为中心”转换为“以客户为中心”，但是它还没有完全将这一观念落实到位。所以说，中国银行的个人存款业务的市场营销策略还不够全面，这会导致营销行为不能发挥最好的效果。
2、在个人存款业务的市场定位、控制工作和综合分析方面，中国银行做得还不够好。市场定位是一家企业制定营销策略的基础，这有利于银行特色产品的建立，但是中国银行的市场定位还不够明确。开展个人存款业务的后续控制和综合分析可以促进该业务更好地发展，然而中国银行这方面的工作还不够完善。
（二）个人贷款业务存在的问题。截至2014年12月31日，中国银行内的个人住房抵押贷款为149，526百万人民币，占个人贷款总额的69.22%;然而，信用卡贷款总额为256，911百万人民币，其他类个人贷款总额为408，081百万人民币，分别占比11.90%和18.89%。所以，显而易见，在个人贷款方面，存在以下几个问题：
1、个人住房贷款比例过高。当前，个人住房贷款占据个人贷款的比例相当高，中国银行长期以来存在这一严重问题。从最近几年来看，商品房价格的上涨引起了房地产市场泡沫的产生，如果商品房价格剧烈下降，中国银行必然面临资产风险、贷款无法收回等一系列风险。与此同时，个人住房贷款比例过高会使银行出现流动性风险，会加大不良贷款出现的概率。如果较多的不良贷款出现在贷款业务中，其安全性将会受到很大波动，可能会引起较大的信用危机。
2、个人消费贷款比重较小，发展较慢。中国银行的个人贷款业务中，与住房贷款相比，消费类贷款所占总额的比例明显偏小，这是由我国人民的消费意识和思想观念决定的。例如，个人汽车消费贷款，在刚结束的上海2015中国汽车行业论坛峰会上，中国汽车工业协会预测，在2015年的中国市场上，汽车总销量可能会达到2，500万辆。这是一组庞大的数据，但是这么多辆的汽车中有多少是由人们通过个人汽车贷款买到的呢？一般消费者不会选择利用贷款消费购买汽车。由此可见，中行的个人消费贷款发展缓慢。
（三）个人中间业务存在的问题
1、个人中间业务的定价体系还不够合理。以中国银行、交通银行、中国工商银行、中国邮政储蓄银行、中国民生银行和华夏银行公布的办卡手续费、年费和跨行转账手续费为例。中国银行的收费标准还不是很合理，借记卡年费和同城跨行收取的手续费都略高于其他的一些银行;同时，中行在办理借记卡时还要收取一些工本费。个人中间业务想要更好地发展，应该将一些业务的手续费适当调低一点，健全个人中间业务的定价系统。在产品定价的过程中，不仅要遵照国家政策，还要兼顾本行业竞争状况、成本情况以及客户情况等。一个健全的中间业务定价体系，不是将价格定得越高越好，而是要充分考虑银行的利益以及客户的价值。中国银行在一些业务上的定价不是很合理，缺乏灵活性，这会影响其市场竞争力。
2、创新的时效性差。中国银行在某一地区的网点对该地区的需求状况最为清晰，网点工作人员根据该地区的客户群和他们的需求创造出新的产品。但是，这不能立即开始开展推销，还要报到上级审批，然而在所有手续完成时，便会很大程度上降低中间业务的效果。这种情况往往会导致中行的个人中间产品的创新不能跟上网络和客户需求发展的步伐。
3、高素质的客户经理数量还不够多。我国经济不断向全球化趋势发展，国内居民参与国内外的经济贸易往来活动增多，他们对投资理财知识技能掌握的越来越多，这就告诉我们，必须要提高专业人员的理财技能。居民对于资金保值增值、投资融资、本外币往来的综合理财需求越来越明显，因此中国银行不仅需要单一的具备专业理财的人才，更需要兼理财、具有一定知识广度于一体的客户经理队伍。中国银行的个人客户经理是在基层岗位中选的，很多员工对于金融理财业务很熟悉但不专业，知识、观念还不能跟上时展的步伐，缺少综合专业化的人才储备。目前，客户经理大部分还处于以销售为目标的阶段，尚不能为客户提供高价值的理财服务，这可能会对中国银行的市场竞争力产生一定的影响。
三、中国银行个人金融业务发展战略分析
（一）加强个人存款业务营销工作
1、提供更好的金融服务
（1）不断开发出新的个人存款组合项目。首先，中国银行要增强账户类产品的创新力度，加大创新投入，在原有账户管理套餐的基础上通过创新改革推出多种新套餐，如家庭账户管理套餐、个人资金管理套餐、亲情套餐等，创造出特色存款产品，为本行树立专业的理财形象;其次，中国银行在满足客户需求的同时，还要给他们带来超乎预想的理财体验，吸引他们成为本行的忠实客户;最后，中国银行要根据客户自身的经济状况和风险偏好能力，细分客户群，为不同的目标客户提供适合的理财产品，不断优化个人存款业务结构。
（2）提高服务质量。在进行个人金融产品创新的同时，中国银行要以客户为中心，为其提供个性化服务，满足不同客户的需求。有些客户对理财的关注度不够，针对这些客户，中国银行要做好宣传工作;对于缺乏理财知识的顾客，中国银行可以通过电子邮件、短信等方式来普及基本理财知识，同时推荐收益稳定的金融产品;对于理财经验丰富的顾客，中国银行客户经理可以加强与客户的联系，为其设计更加灵活的金融理财产品。
2、做好个人存款的截流工作。如今，商业银行普遍存在大额资金流失的这种现象，为了防止这种现象的发生，中国银行应做好以下措施：第一，要做好存款客户的营销工作。想要客户的货币资金尽快回流到中行，中国银行应该及时掌握客户的消费动向，提前做好营销工作，为客户推荐合适的金融产品，满足其理财需求。第二，如果客户取出大量的现金时，行内的工作人员要做一些挽留工作。中国银行不仅要挖掘潜在客户，还要重点开展客户取款的挽留工作。柜台工作人员可以询问客户取款的用途，针对转至他行的资金要尽量挽留，向客户介绍本行的特色产品，要千方百计地防止资金的非正常外流。
（二）个人贷款业务发展对策
1、完善个人信用体系。中国银行开展个人贷款业务遇到的一些问题的源头就是个人信用体系的不完善，因此中行要不断健全个人信用体系。具体来说：首先，中国银行的工作人员应该协助建立个人资信的登记系统，这是完善个人信用系统的基础和前提。其次，中国银行应该建立科学的个人信用评价指标体系，对信用等级进行划分，并将其与借款限额挂钩，这可以为个人贷款的发展提供动力。
2、加强风险防范和控制。中国银行要注意以下几点之间的联系：第一，不仅要重视发展，还不可以忽视规范的重要性。由于中国银行的个人贷款业务正处在抢占市场份额的发展阶段，同时还存在放松风险管制、盲目扩张等现象，所以我们不可以忽视控制风险的重要性，要兼顾效益性和安全性，在规范、安全的基础上发展竞争精神，切不可减轻监管力度;第二，要兼顾实时监测和资信评估。一旦发现异常、不良情况或者未能履行契约偿付款项等现象，中国银行应及时做好防范措施，减少不良资产的产生;第三，在竞争客户的同时要减少违约事件发生的频率，并加强违约处罚程度。根据违约产生的危害程度，可以实施不同策略：（1）对于危害程度轻的违约行为，可以采取电话短信通知、发邮件等方式，追索其还款;（2）对于危害程度较严重的违约行为，可以采取书面协商和当面协商结合的方式，扣押资产进行偿债;（3）对于危害程度严重的、可能产生不良资产的违约行为，可以向法院提讼，通过法律手段来解决。
3、加强个人贷款营销工作。中国银行应将客户划分为不同的客户群，给其提供不同贷款业务，可以将客户分为待提高忠诚度的客户与忠诚客户。针对忠诚度高的客户，中行可以与他们建立长期合作的关系，给他们推荐循环贷款。循环贷款就是银行为客户设立一个资金池，规定其贷款额度，客户可以在该限额内自由还款，自由借款。针对忠诚度比较高的顾客，中国银行可以为他们提供个性化服务，从而获得较高利润。对于忠诚度低的客户，银行及时跟踪了解他们潜在的金融需求，培养他们的忠诚度。对于普通客户，中国银行应力争留住他们。同时，中行要不断创新出个人贷款产品，更好地迎合客户需求。
（三）个人中间业务发展对策
1、完善定价体系。在营销中，产品定价是其基础环节，其重要性可想而知。中国银行可以根据开展产品的进程进行分类定价，对于处于初期发展阶段的缺乏竞争优势的个人中间产品，应考虑同行业产品的竞争环境以及客户的实际需求，适当降低价格，吸引客户。对于具有竞争优势的个人中间业务，中行在优化客户结构的基础上获得最大效益。中行在抢占市场的同时，要综合考虑成本以及风险，同时在满足各监管部门的要求下，给予各分行一定范围的自由定价权，以便于更好地开展营销活动。
2、进行优化创新。银行作为服务机构，营销和创新是两大基本任务，有效的营销创新可以提升银行的竞争力。创新活动需要投入大量的人力、物力，对于任何一家机构来说，经常搞创新，成本大且不容易。因此，中国银行应在原有金融产品的基础上，结合市场需求，进行产品组合创新。行内工作人员可以定时开展市场调查，了解不同客户群体的需求，在不同时间推出适合市场需求、优质的个人中间产品。然后，中国银行要完善产品创新机制，减少个人中间业务的审批程序，提高金融创新的时效性。最后，建立产品创新奖励机制，对个人中间业务创新业务良好的个人或者单位进行奖励，激发行内自主创新精神。
3、加强客户经理队伍建设。首先，要健全个人中间业务的考核体系，并且提高该业务的考核权重，以此引起各客户经理的重视;其次，建立专业的客户经理的准入、退出机制，对服务态度较差的工作人员给予处罚，并淘汰业绩不达标的客户经理;最后，在全行进行选拔，建立储备客户经理仓库，对一些负责、进取心强、有能力的人才进行培养，作为专业客户经理的后备人才。
主要参考文献：
[1]傅慧平.中国银行绍兴分行个人金融业务的拓展策略研究[D].2013.
[2]周芳.对商业银行个人金融业务的思考[J].青海师范大学学报，2012.34.6.
[3]田义栋.山东农行中间业务发展发展战略研究[D].2009.
冶金行业研究范文3
截至2015年10月31日，通过企业主动寄送、企业官方网站下载及网络查询等方式，我们共收集到各类银行的企业社会责任报告66份。依据“金蜜蜂企业社会责任报告评估体系2015”，我们对这些企业社会责任报告进行评估。
66份 截至2015年10月31日，银行业企业社会责任报告66份，较2014年新增25份。
23家 连续5次报告及以上的银行达23家。
9份 在66份报告中，有9份报告参照了全球报告倡议组织《可持续报告指南》（G4）标准。
21% 14家银行请第三方机构对企业社会责任报告进行了审验，约占所有报告的五分之一。
11份 11家银行了中英文报告，包括1家外资银行和10家国内银行。
我们的发现
发现一：报告主体由总行延伸至分支行
在66份银行的企业社会责任报告中，33份的主体属于各家银行的“分行”或“支行”机构，占比达50%。这反映出企业社会责任理念在银行业得到有效的传递和延展，深入银行业务运营的一线。
在分支行的33份报告中有32份报告的主体均来自浙江省台州市，这与台州市经济和信息化委员会于2014年11月的《浙江省企业社会责任建设现状及对策研究》不无关系。《研究》在“加强我省企业社会责任建设工作的对策建议”部分中提到“为满足企业需求，要加大宣传力度，定期召开年度浙江省企业社会责任报告会，搭建我省唯一的、综合的、权威的平台，帮助我省优秀企业通过社会责任报告，提升企业社会形象和知名度。”目前，台州市经信委网站已建立“企业社会责任报告平台”。由此可见，地方政府组织的推动能够营造良好的履责环境，有效促进企业积极进行社会责任信息披露。
发现二：报告质量呈下降趋势
2015年各银行业企业社会责任报告平均得分率为45.34%，尽管略高于中国企业社会责任报告平均得分率43.29%，但是与2014年相比，平均得分率下降了20.74%。其中报告整体质量的完整性、创新性下降超过15%，可读性、实质性下降超过20%。从报告质量的界定也看出一些端倪，其中，“卓越”报告仅占比3.03%，“起步”“发展”两类报告合计占比达78.78%。
通过分支行为主体和总行为主体的两类企业社会责任报告对比分析发现，分支行的企业社会责任报告全部在10页及以下，无设计排版，其可读性得分为0，创新性仅为0.5%，由此可见分支行的企业社会责任报告质量对2015年银行业企业社会责任报告整体质量造成较大影响。
发现三：客户、社区、政府三类利益相关方关注的议题更具实质性
银行业报告较注重对客户、社区、政府三类利益相关方的议题披露。社区的指标平均覆盖率最高，达47.73%，政府的指标平均覆盖率其次，达42.42%，客户的指标平均覆盖率为32.83%。可见客户、社区、政府是银行的重要利益相关方，其相关议题实质性较高，是企业社会责任报告的重点披露信息。
在社区各个具体指标方面，除了“对社区资源的补偿利用”为0，其他社区类指标的覆盖率都高于平均水平。其中，“捐款捐物”指标的覆盖率为92.42%%，超出平均水平21.98%。作为金融服务业企业，银行需要具备良好的公众口碑，社区相关的履责行动通常成为企业首选。
客户议题中，三个子议题的指标覆盖率均高于平均水平。其中，“产品服务”指标覆盖率最高，为48.11%。“产品服务信息”指标覆盖率超出平均水平最多，高出18.58%。近年来，互联网金融发展迅速，银行的产品和服务质量不断提高，披露产品服务信息、提升产品服务透明度，大幅提升客户体验，成为许多银行赢得市场的重要途径。
在政府议题中，“响应产业投资活动”指标较为突出，高出中国企业指标覆盖率20%以上。目前，中国处于经济转型发展和全面深化改革阶段，银行在各个产业的发展中扮演着重要的角色，发挥着保障国计民生、推动金融普惠的重要作用。
发现四：报告编制方法日趋规范
有5家银行在企业社会责任报告中进行了实质性议题分析，比2014年新增2家。越来越多的企业意识到实质性议题分析对企业社会责任报告的重要性，通过实质性议题分析增强报告编制的规范性和科学性。
我们的建议
建议一：质量为先，全面提高报告质量
2015年6月，国家标准委了《社会责任报告编写指南》（GB/T 36001），全球报告倡议组织则在《可持续发展报告指南》（G4）中提出“2015年12月31日以后的报告都应当根据G4指南编制。”银行业可参考最新的国内外社会责任报告编制指南，从报告议题选择的恰当性、绩效数据收集披露的系统性、社会责任实践展示的全面性等方面有针对性地提高报告质量。此外，还要通过更为系统化的社会责任管理，为信息披露质量打下坚实的基础。企业需要在设定目标、衡量绩效、管理变革的过程中融入社会责任的理念，这样才能产生负责任的行为、创造更具价值的绩效，对外信息披露也将更为充实、可信。
建议二：树立品牌，构建个性化的信息披露模式
我国的银行分为政策性银行、商业银行、农村中小金融机构等多种类型，企业经营目的不同，其社会责任管理和信息披露的侧重点也可有所差异。企业可根据自身规模、业务等特性，有选择地进行具有自身业务特色的信息披露。例如，规模较大的银行可鼓励分支行机构具有地域特色的企业社会责任报告，提高信息披露的针对性；根据业务不同，政策性银行的信息披露可侧重于产业扶持等发挥导向作用的领域，商业银行可侧重于对移动化、便捷化现代生活的支撑，农村合作银行则应反映对三农的大力支持。
建议三：大力推动，倡导更多银行业企业报告
冶金行业研究范文4
关键词：金融危机 国际银行业 发展趋势 研究
一、前言
2007年，美国爆发“次贷危机”，此后，金融危机持续蔓延，国际银行业发展受到了巨大的改变。美国和欧洲银行在金融危机后受到了巨大的打击，其长期在国际金融市场上占据的主导地位遭受了动摇，但是一些新兴市场银行却没有受到影响，反而出现了增长趋势。本文就金融危机后国际银行业发展趋势进行研究。
二、金融危机后国际银行业资本变化
金融危机后，国际银行业对于资本管理都进行了加强，通过降低资本消耗、内部积累、外部融资、争取政府注资等方式大幅提高了银行资本规模。全球千家大银行在2009年的时候，一级资本总额达到了创纪录的4.9万亿美元，与2008年相比，增长幅度达到了15%，2010年又达到5.4万亿美元，继续增长10.5%，其中全球前25强银行的一级资本增幅普遍达到了12%。主要原因是：一是各国银行都将其银行的CAR（资本资产率）大幅提高，2010年各国银行平均CAR（资本资产率）达到了5.35%，而2007年只是4.32%。其中，JP摩根大通银行的CAR达到了6.5%，花旗集团的CAR达到了7%，美国银行的CAR达到了7.21%；而在2007年，它们的CAR分别是5.7%、4%、4.86%。二是发达国家金融监管部门为了有效地抵御金融危机，下达命令要求各银行增加资本金。我们以2009年为例，通过资本市场融资等手段，美国富国银行、英国汇丰控股集团、英国苏格兰皇家银行、美国花旗集团、美国银行的一级资本额分别比2008年增长了8.6%、28.2%、21.7%、6.9%、32.8%，增长幅度较大。
三、金融危机后国际银行业资产规模变化
金融危机后，很多银行都先后实施了资产规模的“瘦身计划”，资产增速减缓。具体体现在：一是将银行的非核心资产剥离出来。如巴克莱银行、劳埃德银行宣布出售旗下的部分基金管理公司；2010年，苏格兰皇家银行通过出售部分资产、减持股票等方式，使得其自身的资产规模减少了5000亿英镑；2009年，花旗集团分为了两家企业，分别是花旗控股和花旗银行，将35项非核心资产剥离出来，使得花旗银行的资产规模“瘦身”为1.4万亿美元，而原来其为2.4万亿美元。二是将信贷收缩。金融危机后，英国银行业通过要求贷款保证金存款、拒绝贷款延期、提高贷款条款与贷款利率等方式来将实际信贷投放进行大规模压缩。三是收缩人员和网点。金融危机后，截止到2011年12月，美国各大银行已经裁员4.2万人，欧洲各大银行已经裁员超过7万人，劳埃德银行已经关闭了400家英国网点，汇丰银行已经关闭了100家次贷业务网点。四是收缩业务。例如瑞士银行（UBS）彻底放弃了一些非核心领域的业务，仅专注于三项核心业务，分别是资产管理、投资银行和财富管理，同时通过压缩交易性资产的方式降低了资产总量，大概降低了5000亿美元。
四、金融危机后国际银行业竞争格局变化
金融危机之后，新兴市场竞争地位不断提升，国际银行业的发展重心也再逐渐东移。在1990年，发达国家银行占到了国际银行业的绝对统治地位，在全球千家大银行中的资本、资产、数量分别高达86.2%、86.3%、89.5%，到2000年末则下降为82.6%、87.7%和69.0%。金融危机之后，截止到2011年12月，进一步降为74.7%、80.3%和55.7%。反观新兴市场的对应数字， 1990年为13.8%、13.7%和22.7%， 2000年升为17.3%、12.5%和31.0%，金融危机之后，截止到2011年12月，进一步上升为25.2%、19.6%和44.3%。随着全球银行业地理格局的加速转变，欧美大银行在未来肯定会将更多的资金和更多的精力投入到人口众多、金融深化程度较低、经济增长速度快的新兴市场。例如，汇丰银行在金融危机之后，变危机为机遇，大力拓展海外新兴市场，虽然没有受到政府的救济，但是其竞争实力一路飙升。
五、金融危机促进世界金融监管改革
金融危机促使世界各国的金融监管机构，尤其是发达国家，必须从金融监管理念、监管规则、监管方法等方面都进行合理的调整，彻底的改革。将来世界的监管环境会发生以下四项发展：第一，将深化国际合作、协调金融监管。目前很多国家都逐步改进过去一些不合理的金融监管措施，加强与国际金融监管机构进行合作，提高货币面对金融危机的稳定性，提升应对风险的资本要求，保护投资者和消费者的切身利益。第二，加大金融监管力度，以便在信息披露、过度杠杆、反避税等问题发挥出作用。第三，扩大金融监管的范围，无论是金融市场，还是金融工具，亦或者是金融机构，都将扩大。
六、结语
在未来10年内，全球银行业可能发展为以中国、美国为主导地位，以亚洲和太平洋地区为核心的格局。这就标志着全球的投资、经济增长方式以及贸易格局都将发生翻天覆地的变化。银行业在业务模式、经营管理和业务布局等方面都将依据新的发展形式作出调整，其主要核心功能还是为实体经济发展提供服务。
参考文献：
[1]王胜，庞东.危机后国际银行业金融创新趋势与中国银行业创新方向[J].金融与经济.2012（02）：104-106
[2]杜婷，王胜.危机后国际银行业金融创新趋势与中国银行业创新方向[J].南方金融.2012（02）：133-136
冶金行业研究范文5
关键词：中间业务；代销基金；商业银行
文章编号：1003－4625(2007)04－0049－03
中图分类号：F832.33 文献标识码：A
2005年以来，中国A股市场步入上升通道，股票型基金净值不断攀升，居民将储蓄存款转入到股票、基金等投资理财工具的现象愈加明显。以南阳市为例，截至2006年底，该市储蓄存款增幅呈现了明显下滑，同比少增了7.65亿元，这也是自2001年以来该市的首次下降。基金和基金理财业务销售的日益火爆正逐步改变着百姓的理财方式。
一、基金代销和基金理财业务发展的基本情况
(一)代销基金热点由货币型基金加速转向股票型基金
1．从基金代销产品的数量分布看：股票型基金代销数量同比增加27只，构成占比上升了36.31个百分点；货币型基金代销数量与上年持平，但实际构成占比却下降了29.76个百分点。
2．从基金代销产品的余额分布看：股票型基金业务余额同比增加30239.94万元，构成占比上升68.39个百分点；货币型基金业务同比减少1241万元，构成占比下降48.42个百分点。
3．从基金代销产品的业务收入分布看：股票型基金业务收入同比增加260.24万元，构成占比上升62.36个百分点；货币型基金业务同比减少11.45万元，构成占比降45.5个百分点。
(二)基金代销业务节节攀升，已成为银行新的盈利增长点
2006年下半年以来，股票型基金净值平均涨幅达到18.1％，使得社会公众投资基金的热情异常高涨，年末该市基金代销业务金额为36863.94万元，同比增长551.19％，其中：中行、建行均先后突破了年度基金销售的亿元大关。
同时，基金代销业务收入在中间业务收入中的占比也呈现快速攀升。2006年，该市基金收入在代销银行中间业务收入中的占比由2005年的2％上升到2006年的4.34％，利润贡献度由0.68％提高到1.33％。
二、基金代销和基金理财业务发展中存在的问题
(一)代销银行的基金服务定位模糊，缺乏主动性和连续性
1．货币型基金和股票型基金的代销数量、金额严重失衡。银行在发展基金代销业务中忽略了对货币型基金品种的选择和引进，造成了代销银行基金代销中的同质化竞争和低效网点占比大的现象，难以充分发挥自身的网点优势和品牌效应。
2．基金业务缺乏针对性和营销重点。在基金销售赎回过程中，代销银行不重视对基金客户资料的搜集和深入分析，不重视客户对基金品种设计、操作流程等各方面意见的集中归类，没有从客户需求的角度出发进行有甄别的选择销售。
3．银行高管和网点代销人员均缺乏对基金的理性认识。代销银行内从不对网点代销人员进行基金知识的全面培训，而销售人员的基金知识对扩大基金的销售额是至关重要的。
(二)银行的代销手段落后，缺乏机制和产品创新
1．销售手法没有跳出以往指标分解的传统误区。一些金融机构采取行政命令的手段，给各代销网点下达一定的销售指标；部分代销网点为完成代销任务，进而演化为网点内的全员出动式的销售手段，对客户的选择无疑会产生倾向性引导。
2．缺乏对客户的金融知识宣传。四家基金代销业务机构，都未能及时、全面地组织开展对客户的金融知识宣传教育工作；据对50户客户的专题问卷调查，85％以上的客户不清楚、不了解证券市场的大势和所购买基金的特点，65％的客户对基金业务可能出现的风险知之甚少，75％的客户存在盲目购买现象。
3．基金理财服务严重滞后。四家基金代销业务机构均未在基金代销过程中展示出专业的理财能力，未向外发售基金定投产品，也没有推出依托自身品牌、为客户定做的基金理财包。
(三)网点代销员盲目向客户推销基金，忽略风险提示
1．风险揭示不够全面，影响金融机构的形象。网点代销人员常常为了追求销售量，往往不切合实际地夸大某一基金品种的优势，进行不真实陈述引导和预测提示，诱使客户购买。在各商业银行的基金广告宣传中，大幅宣传基金公司、基金经理的过往业绩，对投资风险基本没有提示。本次调查中随机抽取的11份基金宣传单中，仅有1份有风险提示的字样。如在建行代销的“宝盈策略增长股票型证券投资基金”宣传手册上，大篇幅介绍其强大的股东背景、稳健的经营理念、资深的管理团队、业绩卓著的基金经理等，而在很不显眼的地方，用小小字体标有风险提示，很难让人注意进而引起重视。
2．信息严重不对称，容易产生道德风险。在整个基金理财业务操作过程中，各行总行始终处于主导地位，分支机构和客户对推销和购买的究竟是何种基金产品组合，均知之不多，大部分理财产品中，投资者无提前终止权。投资者很难行使应有的知情权和监督权，给银行滥用其获取的信息留下空间。
3．信息披露的质量严重不足。囿于经办人员的业务素质及个人好恶，经办人员多以完成自身任务为最高原则，导致其在披露基金信息时，说不清或不愿说清。
三、基金代销和基金理财业务对银行业经营的影响
(一)基金代销业务对金融机构存款结构的影响1．基金代销业务对银行储蓄存款总量影响目前还不够大。储蓄存款、活期储蓄存款、定期储蓄存款的相关系数分别为－0.41、－0.37和－0.43。表明基金代销业务对银行储蓄存款总体影响不大，其中对定期储蓄存款的影响略强于对活期储蓄存款的影响。由于投资渠道狭窄，在基金收益率远高于储蓄存款利率的情况下，股市和基金市场分流储蓄存款在所难免，且随着时间的推移，分流储蓄存款总量和相对份额也逐步提高。
2．基金代销业务对银行储蓄存款结构有一定影响。
表3代销银行基金份额变动与储蓄存款结构的关系储蓄存款占比、定期储蓄存款占比的相关系数分别为0.68和－0.68。表明基金代销业务是造成银行定期存款活化的重要因素，其中：与定期储蓄存款占比中度相关，与活期储蓄存款占比中度负相关。
3．基金代销种类占市场份额变化会对储蓄结构产生影响。
(1)股票型、债券型、混合型和指数型基金销售对银行定期存款影响较为显著。上述基金一般具有较高的预期收益率，适合大额、闲置的资金进出，对银行定期储蓄存款的分流作用较为显著。而代销模式下基金申购、赎回环节的资金滞留会伴生一部分的相对“闲置资金”，减弱对代销银行活期储蓄存款的影响。2006年上述基金合计销售金额为35091.94万元，较2005年上升了32443.94万元；占代销基金总额的95.19％，较2005
年上升了48.42个百分点；同期代销银行定期储蓄存款余额为1460811万元，较2005年增加了203920万元，而构成占比则下降了1.09个百分点。
(2)货币型基金对银行活期存款影响较为显著。货币型基金具有保本浮动的特点，同时兼具强制储蓄的功能，对银行活期储蓄存款的分流作用更为显著。货币型基金2006年销售金额为1772万元，较2005年下降了1241万元；占代销基金总额的4.81％，较2005年下降了48．42个百分点；同期代销银行活期储蓄存款余额为873417万元，较2005年增加了156308万元，而构成占比则上升了1.09个百分点。
(二)代销基金对金融机构业务收入结构的深远影响
1．代销基金推动了商业银行中间业务的迅猛发展。2006年，代销银行实现基金业务收入347.17万元，实现中间业务收入11243万元。银行亏损状况大幅好转，营业利润为－3864万元，同比减亏17802万元。其中：基金业务的利润贡献度为1.59％，中间业务的利润贡献度为20.62％。
2．代销基金对债券、保险以及银行卡等业务的短期影响不显著。与债券、保险以及银行卡等业务平稳发展相比较，代销基金对信托业务的影响较为显著。随着基金销售的持续升温，代销银行的信托业务收入呈明显下降趋势。2006年信托业务收入为69.45万元，较上年下降了54.54万元。
3．代销基金对商业银行未来收入结构的变化将产生深刻的影响。基金和基金理财业务连通了银行体系和证券市场，属于一种边缘创新业务。它降低了商业银行对利差收入的依赖，能够提升基层网点的营销水平和人员素质。
(三)基金对当地经济金融发展的负面影响
1．股票型基金的份额加大以及在基金投资中持有股票的份额超过基准比例，对金融稳定造成潜在的威胁。现阶段基金收益主要是由股票市场的良好表现带动，但是股市一旦出现下滑，将会对基金的收益产生重大打击，而且基金持有人对基金的了解不多，为了避免损失，会蜂拥般地赎回基金。如果基金大量赎回，对银行的流动性会产生巨大的影响，在银行流动性不足的情况下，会严重影响银行的声誉，极可能会引发对银行的挤兑；在股市下跌的情况下，大量赎回基金的人员在银行前排起的长队会增强股民的悲观预期，产生银行被挤提的假象，进而可能会引发挤提风潮，同时会使居民对经济前景产生悲观预期，直接影响到区域金融的稳定，进而影响到当地经济的发展。
2．目前，该市仅有4家国有商业银行代销基金业务，而处于改革中的市商业银行、农信社和刚刚起步的邮政储蓄没有代销基金。这直接造成市商业银行、农信社和邮政储蓄的存款的分流；同时，还会使社会居民对其地位、金融服务产生不良认识，对其竞争力产生负面影响。
四、对策与建议
(一)基层代销银行应充分发挥基金销售主渠道的网点优势，实行有选择的重点营销
1．在货币型和股票型基金之间找准平衡点。应适当扩大货币型基金的数量，加大营销力度。应当在发货币型基金上展示自己最擅长的理财能力，采取措施避免货币型基金与银行的理财产品客户或者储蓄客户之间发生冲突，为客户提供全面服务并充分地挖掘客户价值。
2．建立基金客户信息档案，做好售前、售中、售后的全程服务工作。只有从客户的利益出发，为客户提供主动的连续不断的长期服务，才能维持一支稳定的忠诚度高的客户群体，最终利益才能得到保证。
3．尽快启动基金理财服务业务。各家银行应培养一批个人基金理财专家和咨询专家，针对客户需求进行组合创新，将基金理财产品的风险和收益、产品的功能和服务等，全面地向投资者介绍，结合客户的自身状况引导客户进行理性投资。
(二)代销银行总行应切实对分支行基金和基金理财业务的指导和管理
1．防止代销网点将客户的基金转移用途。一是使基金业务创新与风险管理决策适度分离，相互牵制；二是要严格基金业务的操作流程和规程。将交易授权与交易的执行职责分开，前台、、后台监控职责分开，控制操作风险；三是稽核部门对业务操作部门及业务管理部门要做定期的检查和控制，实施有效的再监督。
2．建立一个基本评价标准，帮助分支行有选择地代销基金品种。要对拟代销基金进行整体评估，从基金公司的发起人、基金公司高层管理人员、基金经理个人情况到基金公司资本金、基金品种本身特色、有无知名度等进行一系列综合评价，对认为确实能够被投资者广泛接受的、销售前景看好的基金，进行不遗余力地大力推介。
(三)监管部门应加强外部监督约束，引导代销银行实行差别化的公平竞争
1．证监部门应尽快打通基金公司的直销渠道，以竞争促基金和基金理财业务的规范发展。代销基金属场外柜台交易，券商直销渠道的开通将给开放式基金的运行增添新的内涵．可以有效缩短投资资金在代销机构基金专户下的时间，有利于基金管理人对基金流动性风险的管理。同时可以以适度竞争促基层银行走精品路线，注重理财服务，进行市场化营销。
2．银监部门应督促商业银行建立必要的信息披露制度。引导银行细分客户理财偏好，为客户提供不同模式的理财产品，避免低层次、同质化的过度竞争；对其基金和基金理财业务进行定期监测，查处并杜绝代销网点为追求销售业绩误导基金购买者的行为。
(四)当地人民银行应未雨绸缪，以灵活的货币政策工具来应对资本市场活跃带来的资金流动性偏好增强的问题
1．高度重视银行业的流动性管理问题。基金代销和基金理财业务发展带来的银行储蓄资金分流和定期存款活化的问题，使银行资金活存长贷、匹配错位的情况愈加明显，储蓄搬家现象也使得非代销银行组织存款的难度显著增加。为此，应出台信贷指导意见，鼓励商业银行采取措施增加长期资金来源，保持资产负债结构的合理匹配。
2．适当降低代销银行的利差水平。考虑到两税并轨给银行业带来的实质利好，以及未来金融混业经营格局所带来的银行盈利构成的变化，适当降低商业银行的利差水平，对于其创新机制、拓展业务具有明显的推动作用。一是应以小幅加息的手段逐步抬高存款利率，特别是定期存款利率；二是对大额存单实行市场化利率；三是积极向政府建议取消利息税，实现国民收入分配格局向中低收入阶层的真正倾斜。
冶金行业研究范文6
［摘要］国内外财务风险评价体系研究大多选取传统的财务指标，很少加入现金流量指标，而煤炭行业的财务具有一定的特殊性，其评价体系指标也要具有适用性。文章在现阶段财务风险预警研究的基础上，从现金流量角度探讨煤炭行业财务风险，并建立基于现金流量的财务风险评价体系，旨在为企业提出防范对策。
［关键词］财务风险；现金流量；煤炭行业；评价体系
［DOI］10．13939/j．cnki．zgsc．2017．30．050
1 引言
煤炭行业是高风险的行业，目前我国煤炭行业受国际原油价格下跌、开工不足需求减少等多重因素影响，煤炭市场持续处于低迷的困境，煤炭企业亏损面不断扩大，很多企业也面临煤炭销售不畅、价格持续下滑、货款回收难度加大以及资金周转周期拉长的财务状况。面对宏观经济压力，国家实行积极有效的财政政策和松紧适度的货币政策，在供给侧改革实施下，煤炭行业市场供需失衡矛盾逐渐缓解，但产能过剩、需求不足的矛盾依然存在，企业仍然面临着销售不畅等经营问题，财务状况没有得到改善。企业在应对财务风险时采取有效的防范措施已成为当前有待解决的问题。
现金流量是企业经营活动、筹资活动、投资活动的重要支撑，是企业生存与发展的保障，从本质上讲，构成企业财务风险因素有经营、筹资和投资活动中现金的流入流出。现金流量在资金运转过程会面临停滞等问题造成资金链断裂，被宣告退市或破产。因此，从现金流量的角度分析财务风险，对煤炭上市公司财务风险做出科学的评价体系并提出防范对策，对企业有一定理论意义和应用价值。
由于考虑会计政策的选择以及盈余管理等因素，现有的财务风险预警研究大多是建立在权责发生制上，选取的财务指标大都以利润为主，忽略了现金支付能力指标，窦颖（2012）［1］将财务风险控制的理论与实际相结合，引入全面风险管理，跳出企业自身的视觉，探求外部力量在财务风险控制中的有效性，通过对风险评估找出了煤炭企业资金管理、负债规模、经营风险和资产流动性等问题。王丽（2015）［2］通过解读现金流量表中的几项代表性指标，结合案例和数据判断企业的获利能力和利润质量分析财务风险，并提出风险防范建议。基于此，本文根据煤炭上市企业财务特征，在传统的财务评价指标的基础上加入了具有代表性的现金流量指标，建立煤炭行业财务风险评价体系，并对此提出财务风险防范建议。
2 基于现金流量的煤炭行业财务风险分析
2．1煤炭行业财务风险现状
（1）外部环境。煤炭行业是一个高风险的行业，其资产负债率也相当高，筹资渠道及方式都比较单一，财务经营风险大。由于低碳经济的逐步实施，煤炭资源的开采保障措施以及限制政策也有所调整，煤炭经济发展面临着新的挑战，煤炭企业因为存在于生产、加工、筛选、运输、使用等不同环节面临着难题。在我国宏观经济全面步入新常态、经济增速放缓、“三去一降一补”等背景下，煤炭企业面临多重考验。目前我国新兴能源往清洁化、低碳化发展，煤炭在一次能源消费中的比重开始下降。随着我国能源结构调整步伐加快，对于生态环境约束不断强化，短期内煤炭产能大于需求的状况不会发生本质变化，煤炭行业转型升级增效的要求面临拐点。
（2）内部环境。2016年下半年煤炭企业面临的生产经营压力仍然巨大。一是由于煤炭市场的价格逐渐上升，在短期内大幅度亏损实现扭亏为盈十分困难；二是从长远上来看后续煤炭资源缺乏储备，资源的接续矛盾凸显；三是财务部门执行力和约束力不强，财务风险管控水平有待提升，管理粗放现象有待解决；四是职工安全意识和素养需要强化，内部体制也需要进一步加强。
2．2基于现金流量的煤炭行业财务风险识别
现金流量是日常活动的基础，影响着企业日常资金周转。本文识别企业财务风险时将其分为经营环节财务风险、筹资环节财务风险和投资环节财务风险。
（1）经营活动产生的财务风险。经营流量主要有煤炭原材料采购、煤炭管控费用、工资薪酬费用和销售煤炭等。现如今倡导绿色经济，煤炭企业下行用电用煤处于下降趋势，导致煤炭产量过剩，受此影响，公司产量、销量、售价下降，公司亏损额大幅增加。由于很多企业均为井工开采，井下开采条件复杂、安全和环保投入不断加大等因素影响，成本控制压力较大。煤炭企业与信用低的中小厂商签订销货合同，会垫付运费等，延后收款的风险较大。
（2）筹资活动产生的财务风险。筹资环节现金流量主要有债务性筹资、权益性筹资和利润分配。一是债务性筹资风险。企业债务的本金和利息需要用现金流量偿还，即在债务到期前是否有足够剩余的现金流量，经营活动产生的现金流量的增量要大于债务性筹资产生的利息流出。煤炭企业本息偿还会有筹资性现金流出，到期偿还时企业没有足够的现金，入不敷出会面临财务风险。二是权益性筹资风险。煤炭企业的权益资金成本大于负债资金成本，获得收益的权利很小，所以企业要有剩余现金流量用于支付现金股利和股票回购，并且要保障现金的流出不会影响企业日常经营活动。三是利润分配风险。煤炭企业获取收益的分配方式和根据是否影响现金流量分为现金股利和非现金股利。前者意味着企业现金的流出，后者非现金股利派发会涉及相关利益者股权，只影响企业的资本结构，不影响对现金流量，所以利润分配风险主要是现金股利发放。
（3）投资活动产生的财务风险。实物性投资的风险。煤炭企业建设项目投资是典型的实物性投资，其主要特点有周期长、金额大、决策难度大等。市场环境变化的不确定性是导致企业投资风险的直接原因。实物性投资的风险大多是投资决策失误。资本性投资的风险。因煤炭市场是风险高且不确定的复杂市场，企业在投资过程中会有各种不确定因素；再加上资本市场的敏感性因素，进一步增加了风险的不确定性。
3 基于现金流量的煤炭行业财务风险评价体系
3．1煤炭行业财务风险体系建立流程
由于煤炭企业财务风险面临资金运转的问题，根据煤炭企业资金运动以及目前财务风险现状建立评价体系流程。
3．2煤炭企业财务风险指标体系选取
煤炭行业资产负债率普遍偏高，所以在指标运用时会有很大差异，所以在煤炭行业财务风险预警时不能完全套用现有的评价指标对煤炭企业负债经营能力的有效评价，需要对财务指标改善。［3］上市公司资产投资的现金流支出投资活动现金流支出占很大比重，应着重考虑固定资产的盈利能力和投资回报分析，所以本研究加入了反映公司应收账款、固定资产投资回报率，以及固定资产现金周转率等营运能力财务指标，共选取了17项指标。
综上所述，经营活动选取的指标有：经营现金净流量负债比率、销售现金比率、固定资产现金周转率、存货周转率、应收账款周转率、每股营业现金流量。
筹资活动选取的指标有：现金债务总额比、总资产收益率、总资产现金流量比率、现金流量负债比、销售净利率。
投资活动选取的指标有：现金比率、经营现金净流量增长率、净资产收益率、现金利息保障倍数、固定资产投资回报率、总现金净流量增长率。
煤炭企业完全套用传统风险预警指标体系会不适用，还需要不断改进以适应我国煤炭行业的特点。针对传统财务风险预警指标的不足本文增加了几项煤炭行业的特色财务指标，建立煤炭企业的财务风险评价体系。未来研究学者应深入分析煤炭企业经营的各种财务问题，为煤炭企业发展提出相应的对策建议。
参考文献：
［1］窦颖．煤炭企业财务风险控制研究［D］.济南：山东大学,2012．
