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投资公司的管理范文1
关键词：财务风险 风险投资公司
随着市场经济的不断发展，企业在市场中面临的风险也越来越大。尤其是08年兴起的全球金融危机更是加大了很多企业的经营风险与财务风险。而风险投资公司自然也面临着巨大的风险。研究风险管理公司的财务风险，企业可以规避因财务风险太大而导致破产的可能，使得这些风险投资公司可以长久的存活于资本市场，为中小企业筹资提供优质的资金。所以，研究风险投资公司的财务风险管理是一项重要的课题。
世界上有很多著名的风险投资公司，比如说投资过蒙牛的摩根史坦利，进行互联网高科技投资的红杉资本投资公司，就成功的投资过思科等著名企业。当然，并不是这些企业发展壮大了才进行投资，而是在他们的初创期进行投资。这就涉及到风险投资公司的运作模式。风险投资公司主要投资于一些起步公司，这些公司大多数是增长性强的高科技公司。风险投资公司主要是进行资金支持，也会进行一些意见的提出。等到投资的公司做大做强，达到可以上市的程度，风险投资公司就会“撤场”，出售其所持有的股份给大众，转向下一个企业。投资成功率比较低，一般投资一百个公司能成功一个。但是也会发生这样的情况，这成功的一个公司会把之前的所有损失都弥补回来。所以说关注风险投资公司的财务风险显得尤为重要。
一、财务风险的定义
风险是客观存在的，不随人的主观意志而消失，存在于资本市场的角角落落。狭义的风险指的是企业遭受损失的可能性。即企业在经营上会面临利润为负或者破产等负面的很大的不确定性。而广义的风险则不只是强调损失的可能，还包含了盈利的可能，即盈利的不确定性。财务风险也分为广义和狭义。狭义的财务风险指的是企业因为负债的筹措不当，超过一定的资产负债率而导致公司丧失偿债能力而破产清算的风险。广义的财务风险是指涉及公司财务的风险。对于风险投资公司而言，包含筹资风险、投资风险和资本退出的风险。
二、风险投资公司的财务风险管理
风险投资公司面临的财务风险包括筹资风险、投资风险、资本退出的风险。下面就对风险投资公司面临的各个财务风险进行一一阐述。
1.筹资风险
风险投资公司要投资很多公司，需要其他的后续资金。风险投资公司的筹资风险与所筹集资金的来源与结构有关。而在我国，很多风险投资公司都是政府拨款组建，筹资的来源比较单一。这些资金主要来源于政府财政资金、私人资本、养老基金、银行和保险资金。由于筹资会产生稳定的现金流支出，而一旦公司没有持续的盈利，在某一环节上失误，就会发生公司丧失偿付能力，引发破产风险。
2.投资风险
这是指风险投资公司面临众多需要资金的公司时对哪些公司进行投资的风险。一些公司会投资失败，倾家荡产，另一些会投资成功，赚的盆满钵满。如何进行投资项目的选择，是摆在风险投资公司面前的一个难题。首先，风险投资人才的匮乏会产生较大的投资风险。很全面的风险分析人才很难找到，阻碍了风险投资公司的发展。其次，政策的影响也会加大投资风险。比如国家对新能源产业的扶持，会降低风险投资公司投资于新能源的风险。另外，投资项目的寿命也会产生投资风险。一个项目寿命越长，所面临的不确定性越大，政策的变更也越大，面临的风险越大。
3.资本退出风险
这是指当风险投资资金准备退出的时候，遇到的资金难以回收的风险。如果资本无法做到便捷安全的退出，那么风险资本就无法实现收益的最大化，也违背了风险投资公司的初衷，从而会限制更多的风险资金的流入。目前产权市场还不是很成熟，产权的流动性不足。再加上风险投资公司的资本退出机制不是很便捷，造成了很多风险投资公司的资本成为了投资项目的永久性股东，形成财务风险。
三 、风险投资公司财务风险的管理
1.对于筹资风险的管理
前文已述，我国的风险投资公司的筹资来源单一，筹集的资金量就不会太多。而拓宽筹资渠道可以降低风险投资公司的筹资风险。首先，要培育以上市公司为主导的风险资本供给机制。上市公司一般资金实力雄厚，治理能力以及风险投资的参与意识较强。其次，要适当放宽养老基金，商业银行以及保险公司的投资限制。在现行的法律制度下，这些坐拥大笔资金的机构还无法进行风险投资。最后，鼓励证券公司或者证券投资基金以直接或间接的方式进入风险投资领域。证券公司和基金公司都有着优秀的人才，可以利用这些人才的优势来培育风险管理人才。
2.对于投资风险的管理
首先，先要对所投资企业的价值做出一个评估，被投资项目预期的现金流能否达到预期。这就需要财务人员对于被投资企业的财务状况进行分析，包含对各项资产、负债、所有者权益的真实性进行鉴定。其次，要有分阶段投资的方式，资本不宜一次性全部投入，可以考虑分步骤的投入。分步骤的投入既是对被投资企业的一种监督约束，也是一种有效的激励工具，可以促使被投资企业更好的发展。
3.对于资本退出风险的管理
风险投资的目的是适时退出以攫取高额超常利润，而非成为公司股东长期控制公司。最初时候的投资就遵循着分散投资的策略，将资本投资于不同行业，不同地区，不同企业的不同发展阶段上。在这些前提下，风险投资公司应该按照投资组合原理，根据项目的不同发展阶段，对资本退出的渠道、时机做出预期，形成风险项目组合退出方案。然后，在收益一定的情况下寻求最小的风险或者风险一定的情况下寻求最大的收益，从退出方案中选择出最合适的退出方案，即最有退出方案。
四、结论
综上所述，风险投资越来越成为资本市场的一个重要工具。如何利用好这个工具是摆在财务工作者面前的一个问题。风险投资公司的财务风险管理也成为一个新的研究方向，需要结合国外的经验，促进我国风险投资行业的发展。
参考文献：
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关键词：投资公司 管理制度 被投资企业 财务管理 投资者利益
中图分类号：F234.3 文献标识码：A 文章编号：1004-4914(2011)05-156-02
改革开放以来，原有的投资体制有了巨大的变化，初步形成了投资主体多元化、资金来源多渠道、投资方式多样化、项目建设市场化的新格局。一些利用社会的闲散资金成立的投资公司应运而生。由于广大的投资者不是生产经营的参与者，在对被投资企业的财务信息和经营业绩的真实性上的信息获得没有有效途径。投资公司作为广大股东利益代言人，如何有效的参与到被投资企业的生产经营中去，对被投资企业的生产经营进行有效的监督和控制。是保证广大投资者利益的一个至关重要的问题。
投资公司通过占有其他企业一定份额的股权，以股东身份参股、控股所投项目企业，并依法进行产权管理，开展资本经营，谋求股东利益最大化，其中对所投项目企业的财务管理是投资公司财务管理的重中之重。投资公司财务管理包括两方面，即风险投资机构本身及对所投项目企业进行财务管理，对所投项目企业的财务管理是管理的核心，主要包括以下几个方面：
1、健全财务制度，规范企业的财务管理。与内部财务管理不同的是，投资公司和所投项目企业有各自平等、独立的法人地位，投资公司对被投资企业的财务制度和财务人员并不具有天然的管理权限，但对财务制度和财务人员的管理对一个企业的财务管理而言又至关重要，这就要求投资，公司应该尽可能利用股权地位和各种手段，实现对所授项目企业财务制度和财务人员的控制。即使不能控制也应该有相当的影响力，否则投资公司在进行投资决策时就应该慎重。
对于自己拥有控制能力的被投企业，为了加强对其财务管理，规范企业的会计核算工作，提高会计信息质量，维护投资者的利益，投资公司可根据会计法、企业会计准则、企业会计制度等法律法规，结合企业实际情况，直接参与制定适合该企业的财务管理规定、内部会计控制制度和内部会计管理制度，规范被控企业重要财务决策的审批程序和账务处理程序，完善对资金、存货、应收账款、固定资产等各项资产的管理制度，建立健全合同管理制度，使企业内部的决策、执行、监督三者之间层次分明，权责对称。责任明确。投资公司可以定期或不定期地对被控企业的制度建设和执行情况进行抽查，对于存在的问题限期整改，并纳入对企业产权代表的考核项目。在此基础上，有条件的投资公司还可以通过建立大型计算机网络系统，将所有被控企业的财务信息都集中在计算机网络上，随时调用、查询各企业的凭证、账簿、报表等信息，随时掌握各企业的经营情况，及时发现存在的问题。
2、实行财务主管委派，推行财务负责人联签制。与掌控财务制度同等重要的是掌控财务人员，毕竟财务制度最终主要是财务人员在执行。根据对各被控企业的控制程度和各企业的实际财务会计管理水平，投资公司可向被控企业委派财务人员，从而更全面的掌握企业生产经营的基本情况，真实反映企业的财务状况，杜绝会计作假行为，为投资公司的重大决策提供财务保障。财务人员委派制是通过向被投企业直接委派财务人员来控制或掌握其财务活动，便于投资公司整体利益最大化目标的实现。实际工作中一般可采用会计主管委派制，即投资公司通过投资协议或控制被司董事会对被投企业派出财务主管人员，委派的财务主管纳入投资公司财务部门人员编制并进行统一管理与考核奖罚，全面负责被投企业的财务事务，直接进入被投企业的管理层。为了避免会计主管在面临两级公司双重领导时无法有效处理投资公司、被投企业和个人利益之间的矛盾冲突问题，一方面应赋予财务主管较高的权力，如果只是作为被投企业的中层管理人员，其参与决策的作用难以发挥；另一方面应细化对财务主管的业绩考核与奖惩，避免其处于游离状态，既无压力，也无动力。被委派财务人员应定期向投资公司述职，年度终了应提交正式述职报告，并由所在单位领导和投资公司主管部门签署意见，作为考核依据。
对于具有完善的财务会计体系的被投资企业，可推行财务负责人联签制度。财务负责人联签制度是通过向所授项目企业直接委派财务人员来监督或掌握其财务活动。实际工作中投资公司根据投资协议的规定，对被投资企业的各项资金运转由投资公司派驻的财务管理人员与企业总经理或董事长实行联签制，对企业的经济活动进行动态跟踪管理，确保投资公司的经济利益。派出的财务人员纳入投资公司财务部门人员编制，并进行统一管理与考核奖罚。财务负责人联签制对被投资企业的重大经营决策、财务信息及其他情况享有知情权、检查权、建议权、报告权及评价权，一般不直接干预经营者的经营管理。派出财务人员的职责是产权代表在财务管理方面职责的体现，其职责定位具体有三：一是监督，二是服务，三是沟通。作为投资公司的代表，财务负责人的主要作用是监督职能。凡属联签事项，必须在酝酿阶段就让派驻财务负责人介入，并与公司负责人联合签署；凡属报告备案事项在联签时，均由派驻财务人员填写联签表，该表作为必备要件随报告或备案文件上报投资公司，否则投资公司办不予受理。通过对企业的重大经济活动的监督，确保会计信息的真实性，促进企业内部制度的建立和完善，确保投资者的利益。
3、强化审计工作。审计也是投资公司对被投企业进行财务管理的一个重要手段。投资公司所投企业一般是普通生产或服务型企业，其管理环节较投资公司自身更为复杂，审计工作的重要性更为突出。
投资公司在每一个会计年度结束后委托会计师事务所对被投资企业的财务报告和经营情况进行专业年度审计。为了真实反映问题，达到预期效果，在审计之前应先召集中介机构审计人员逐一对被投资企业财务存在的问题和漏洞进行分析，制定审计计划和审计重点，然后再进行目的明确的审计，充分利用外部审计力量，防止走过场的例行审计。
年度审计结束后，由投资公司根据需要，组织必要的人力资源对会计师事务所的审计结论进行适当的复核，进而通过相应的委托条款，从机制上督促会计师事务所认真履行审计程序、确保审计结论的科学合理。通过审计事务所对被投资公司的财务报表和有关的会计凭证、账簿及所有反映的经济业务进行审计，来掌握被投资公司报表的编织方法和会计处理方法是否有章可循、合理合法，财务状况、经营成果的披露是否真实，有无夸大业绩和资产，隐瞒亏损和债务等情况，以此了解投资公司的资产是否安全和完整。对于审计出的问题，投资公司应及时督促被投资企业进行整改，并把整改结果作为下一阶段投资的依据。
此外，还应开展内控审计。内控审计是投资公司对被投企业尤其是被控企业进行内部财务控制的一个重要组成部分。这属于事中审计，对审计建议的可操作性和管理见效性要求很高，许多内控审计任务源于高层管理者的分析和预感，提出的内部控制审计要求一般都是针对目前或近期公司管理经营效益等重要方面的问题和管理中的重点、难点或热点。内控审计应以公司规范管理为关键点，以影响公司效益、最容易带来风险的关键环节内容为重点。
4、推行全面预算管理。通过实施全面预算管理，可以明确并量化企业的经营目标，规范企业的管理控制。落实各责任中心的责任，明确各级责权，明确考核依据，为企业的成功提供保证。制度是一个企业的行动指南。预算则是对制度的量化。投资公司对被投企业的掌控很大程度上就取决于对被授企业的预算控制。
投资公司应尽可能独立的直接组织对被投企业全面预算的制定，并尽量摆脱被投企业对预算制定的影响，通过各个环节实施预算的编制、分析、考核，把公司生产经营活动中所有的收支均纳入严格的预算管理之中；预算一经确定，就应成为企业组织生产经营活动的法定依据。不得随意更改。但这并不是要求投资公司闭门造车，独断专行。预算制定还应该以被投企业的实际情况为前提，以最大限度的发挥各方潜力、最大程度的保证和平衡各方利益。通过各个环节实施预算的编制、分析、考核，把公司生产经营活动中所有的收支均纳入严格的预算管理之中。
总之，投资公司财务管理涉及的环节较多，需要处理的利益关系复杂，再加上当前我国相关的法律法规还不够健全，这些都增加7投资公司进行科学有效财务管理的难度，需要从事这一行业的人们不断地借鉴他人成功的经验，实现多方共赢。
参考文献：
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关键词：城市建设投资 项目成本管理 改进
城市建设投资有限公司是政府一个良好的融资平台，为城市的基础建设做出了很大贡献，大大提升了城市的形象。做好项目成本管理工作对于城市建设投资公司未来的发展可以起到重要的作用，因此如何提高项目成本管理工作水平是现阶段城市建设投资公司的主要工作之一，要尽快总结出国内外先进的项目成本管理经验，全面提升城市建设投资有限公司的经济效益和社会效益。
一、项目成本管理理论概述
（一）全过程成本控制
在20世纪80年代中期，我国项目成本管理领域的一些专家提出了全过程成本控制的理论，到了90年代后全过程成本控制理论有了更好的体现，在整个项目周期中项目成本贯穿了整个过程，从项目准备立项开始，就要对项目进行全方位、全过程的项目成本管理，在施工的各个阶段都会伴随着成本控制，一直到工程项目竣工结束。
（二）作业成本管理
西方一些国家的先进制造企业在20世纪90年代后，就将所耗用的资源归入到作业成本当中，作业成本管理理念是一种全新的企业管理理念，它主要强调的是以成本为中心，为了保证产品和服务的合理性，要最大程度上使用一些信息，及时地改变作业的工序，提高作业成本的工作效率。经过实践证明，通过作业成本法可以对项目成本进行准确的预测，可以说作业成本管理方法是项目成本管理方法中必不可少的方法和计算准则。
（三）目标成本管理
日本是目标成本管理的起源地，目标成本管理是建立在美国目标管理基础之上的，它是一种全面成本经营系统，有效地将企业发展战略、经营战略、市场竞争结合起来，从现阶段来看目标成本管理方法已经被广大企业所应用，并取得了很大的成效。项目成本管理主要是以上述两种理论为基础，总结了以上结论的共同点，最终形成了目标成本管理的理论。
二、城市建设投资公司项目成本管理的问题
（一）观念淡薄
长期以来，由于一些城市建设投资公司的管理者受到了传统观念的影响，对成本管理意识的重要性缺乏认识，在进行项目成本管理过程中时常发生用行政手段强制实行的情况，或者遇到困难就退缩不做，直接导致在项目成本管理中说得多，做得少，考核奖罚制度形式化严重，项目成本管理缺乏节约意识。
（二）系统环节松散
构建一个完整的成本管理系统，是需要制订计划、优化方案、预测成本、控制过程、考核绩效、核算成本等环节进行有效的结合。上述的几个环节都是项目成本管理的重要组成部分，任何一个环节出现问题都会直接降低项目成本管理的效果，但从实际情况来看，一些城市建设建设投资公司还存在着系统环节松散的问题，直接加大了项目成本的管理成本。
（三）管理手段落后
从实际情况来看，一些城市建设投资公司在进行项目成本管理过程中只是依靠经验来工作，成本管理意识落后、墨守成规，不能及时地更新和改进项目成本管理方法。虽然一些城市建设投资公司在努力地学习先进的项目成本管理经验，但是在学习的过程中依然存在着不结合实际等问题，直接降低了学习项目成本管理的效果。
（四）缺乏量化指标
量化指标应该从以下两个方面入手：一方面是项目盈亏奖罚标准，另一方面是指标的合理性，从实际情况来看一些城市建设投资有限公司并没有建立起科学的定量指标体系，对一些指标只是进行简单的估算，对于一个项目中间环节可以节约多少、具体完成多少、从中增收多少等问题并没有清楚的认识。
（五）项目各材料要求差异较大
随着市场经济的发展，对工程项目的材料也提出了多样化的要求，因此材料在质量、价格、品种、规格上就会有很大的差异，这样就会直接导致预算、定量分析、编标很难有一个统一的标准，不利于节约项目成本。
（六）采购环节较多
城市建设投资有限公司进行项目建设的很多材料都是从一些二级或者三级销售商手中获得，一般来说花费得成本过高，同时随着新材料的不断推出，材料的价格很难在短时间内估算出来，因此就加大了采购的成本。
三、城市建设投资有限公司项目成本管理的改进
（一）投资决策阶段
通过相关数据表明，在项目成本中投资阶段的成本占了百分之八十到九十，因此可以看出项目投资的正确性直接关系到建设过程中的成本，也关系到项目建设后的社会效益和经济效益，因此城市建设投资公司要在投资决策阶段做好成本管理工作。一方面要从市场调研入手，对国内外市场调研进行仔细的分析，准确地预测出未来的市场趋势，分析和判断出产品的竞争力和价格，要从经济层面对产品的发展方向进行论证；另一方面要认真编制投资估算，工程项目投资估算是工程设计招标、项目投资资金、限额设计的重要依据，因此要坚持实事求是的原则来编制投资估算，对投资估算过高就会导致浪费和积压资金，对投资估算过低就会干扰投资计划，同时在编制投资估算的时候考虑到地区和时间上的差异，项目成本的管理人员要进行及时的调整。
（二）设计阶段
确定工程设计之后，城市建设投资公司成本项目管理就进入到设计阶段。在项目成本费中设计费大概占开发成本的1.5%到2%，对工程造价的影响可以达到百分之七十以上，因此可以看出项目设计是否合理直接关系到成本管理的水平。从实际情况来看，一些城市建设投资公司的设计人员并没有认真地研究工程设计，时常会发生随意改变设计标准和系数，因此开发商在设计阶段需要加强对设计人员的管理。
城市建设投资公司要认真收集设计资料，广泛听取相关设计人员的意见，详细了解设计单位的情况，在设计和编制招标文件的时候要以项目工程为主要依据。城市建设投资公司要严格的对不同设计阶段进行审查，工程设计的深度和质量要达到国家的相关标准，审定一项工程项目是否合理，就要审查项目方案的合理性，对一些工艺技术的成熟性进行考核，减少和降低项目设计方案发生重大改变的可能性，降低一些一次性成本的投入。同时要在保证项目设计安全的前提下，降低工程造价，严格把关项目设计的经济性，避免出现设计概算缺项问题的发生。
（三）招投标及承发包阶段
在招标工作中，城市建设投资公司的项目经理要坚持公平、公正、公开的原则，在招标前要严格考察施工单位的资质、财务情况和诉讼情况，从实际情况上看，一些施工项目实施的是挂靠制，许多小的包工队挂靠在了大的正规公司，这些公司虽然看上去比较正规，但实质上管理不到位，时常会发生不能按照工期交工的现象，因此要加强对合同签订的管理，要明确约定合同的付款方式、工期、结算方式、违约处理方式、奖罚方式，要预测出一些索赔因素，将一些法律条文列入到合同当中，尽可能避免索赔事件的发生。
（四）施工阶段及竣工结算阶段
施工阶段是对合同的具体落实，是资金投入最多的阶段，是对招投标工作的延伸，由于受到一些客观因素的影响，施工阶段的情况会与招标的情况有所不同，因此，城市建设投资公司的成本管理人员就要认真地研究项目工程中的问题，并积极地采取科学合理的措施予以解决。
为了更好地控制项目工程中的成本，城市建设投资公司的成本管理人员要严格地审核项目工程的变更，要进行提早变更，尽可能地减少一些不必要的变更，避免施工阶段出现变更的情况发生，要谨慎对待一些可能影响工程造价的项目，仔细计算出所有资金的花费情况，然后再进行变更，这就会在一定程度上控制好建设项目变更的成本。
现场签证是工程结算的重要依据之一，城市建设投资的项目管理人员要对现场签证进行严格的管理。由于一些施工单位不能严肃的对待现场签证，这样就会带来许多的工程结算纠纷问题，凭借现场签证施工单位就可以向施工单位进行索赔。为了更好地管理好现场签证，就需要成本项目的管理人员详细地记录现场签证，及时准确地记录现场签证的内容。
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关键词：工业投资 项目审批 管理
投资项目审批制度是我国长期以来在投资领域一直采用的一项制度，它要求一般的工业投资项目都要经过政府有关职能部门的批准方能实施。从经济运行的角度来看，这是一种比较典型的政府干预经济的方式，亦即通过政府干预投资项目来实施对经济资源的有效配置。应该说，在传统的计划经济体制下，这种政府干预行为有其存在的合理性，可能更有利于资源的有效配置，或者说，这种政府干预在计划经济体制下也许是不可或缺的。但是，当我国确立了市场经济体制的改革取向以后，仍旧沿袭这种比较僵化的同时又是带有浓厚计划色彩的投资项目审批制度，将不利于发挥市场在社会资源配置过程中的主导作用，从而也有悖于市场化改革的大方向。因此，应当对我国现行的投资项目审批制度进行改革，使其适应市场经济发展的需要。
一、工业投资项目的概念
工业投资项目系指企业以固定资产兴建的工程建设项目，它是将一定量的资金直接用于购建固定资产和流动资产，形成实物资产并能产出具有价值和使用价值的产品（或提供劳务）的工程项目。这是在给定的期限和地点内，按照设计规定的质量要求与预算范围一次完成的为某项开发目标而规划的投资、政策以及机构等活动的综合体。包括：对土建工程和设备的投资；提供有关设计和工程技术、施工监督以及改进操作和维修等服务；组建项目实施机构，对人员进行培训；改进有关价格、补贴或成本回收等方面的政策；拟定项目实施计划等五个要素。投资项目是在技术、经济和组织上独立的投资单位，根据我国目前的投资管理体制，工业投资项目可分为基础建设项目和更新改造项目。
二、当前工业投资项目审批的现状
工业投资项目审批是城市建设过程中政府行政审批的一项重要组成部分，尽管近年来国内开展了大量的建设领域行政审批改革活动，但由于种种阻力，审批改革的效果不尽人意，通过查阅文献资料和实地调研及访谈，将工业投资项目审批的不足之处归纳为如下几点：
1. 审批机构与审批事项繁多
工业投资项目审批流程所涉及的部门包括了发改委、规划局、建委等 10 多个政府机构，对于这些政府机构，审批成为其行政管理的主要方式，导致政府的服务、监督职能转向过多的直接干预。此外，过多的审批机构直接导致了繁多的审批事项，同时，审批机构的过多设置使得多头审批、多层审批、重复审批等现象长期存在。近年来，各地政府都建立了“行政服务中心”，“一门式”、“一站式”审批方式普遍运用，并且，这种审批方式将诸多“串联式”审批整合为“并联式”，一定程度上缩减了审批程序。但由于未对审批流程进行彻底再造，并且各机构及机构内部职能科室缺乏协作，信息共享程度在机构之间相当低下，因此，多头审批、多层审批、重复审批的现象没有彻底杜绝。
2. 普遍存在重审批、轻监管的现象
从市场监管的角度看，审批是一种事前监督手段，但这并不能完全解决政府对市场经济主体的经济行为的监管问题。因此，对市场经济主体的事后监督不能忽视。工业投资项目审批实践中，各审批机构往往只重视事前审批，而对项目开工后的过程监管却不加重视。这一方面提高了行业的准入门槛，将诸多企业拒之门外，另一方面，对于准入的项目，在施工许可之前的各项审批流程被层层严控，项目的迟迟不能开工，部分项目从立项备案至施工许可所耗费的审批时间达半年甚至更长。这对于实施中的工业投资审批项目无疑为一重大打击，企业投入巨额资金，并且很大部分资金为银行贷款，如何尽快完成项目迅速回笼资金显得尤为重要，项目因审批问题而耽误的时间使企业蒙受巨大损失，严重挫伤了企业投资的积极性。由于企业在前期耗费了大量的时间成本，项目开工后，便出现了重工期轻质量的后果，此时政府的事后监管又缺乏力度，从而使大量的低质产品进入市场，对社会产生了负效益。
3、审批时限规定不合理，工作效率长期低下
在调研和资料查阅的过程中，笔者发现同一审批事项在不同地区的审批时限规定不尽相同，而且较少有明确的法律或规定对审批时限进行核定，部分审批流程的审批时限在不同地区相差甚大。通过调研部分审批程序的审查内容及过程，审批时限过长主要有两方面原因：其一是审批一般需通过科员审查科长复核分管领导审批三步骤完成，而实际过程中，科长与分管领导工作较为繁忙，特别是分管领导常出差在外，并且未将审批权限下放；其二是部分审批流程需经过多名不同专业和技能的科员审查，且审批责任划分不明确，科员之间出现相互推诿审批流程的现象，审批时限因此而不得不延长。
4.审批流程不规范，需进一步完善
工业投资项目的审批制度要做到公平、公正，必须明确每一审批流程的法律依据，审批程序和审批标准。然而，实际情况是多数审批程序不透明，自由裁量权过大，这种审批的随意性，既扭曲了政府职能和社会经济结构，也容易引起权力寻租，滋生行败。按照《行政许可法》的规定：起草法律草案、法规草案和省、市人民政府规章草案，拟设定行政许可的，起草单位应当采取听证会、论证会等形式听取意见，并向制定机关说明设定该行政许可的必要性、对经济和社会可能产生的影响以及听取和采纳意见的情况。这一规定虽然可以提高审批事项的公众认可度，但并没有完全改变政府在设立行政审批事项上的不透明性。
三、改进工业投资项目审批管理的方案
要改进当前投资项目审批出现的问题，笔者认为至少要从以下方面来考虑：
1. 转变政府职能，进一步压缩审批事项
鼓励投资者依据相关法律、法规和国家颁布的产业政策、外商投资产业目录，自主选择投资领域和投资方式，取消所有限制合法投资行为的地方规定和相关项目审批。同时正确界定基本建设程序中的投资者行为和行政行为。取消属于投资者行为的项目审批环节。对于国家、省市区投资建设项目，以及需要争取国家和自治区资金、土地、税收等政策支持的建设项目，按国家和各市规定的环节和程序由投资主管部门审批或报批。对各类投资项目，非投资主管部门（除土管、规划、环保部门外）一律通过参与主管部门牵头的联合审批、联合审图或采用非审批方式参与管理，取消独立项目审批环节。其中无基本建设内容的技术改造投资项目一律实行备案制管理；由政府招标获得土地使用权的投资项目，除规划、环保可保留简化核准环节外，其他环节取消项目审批；由政府连同方案招标获得土地开发权的投资项目（相关控制指标在招标文件中明确，管理目标在评标及修正方案中实现），取消所有环节的项目审批，实行备案制管理。
2、减少审批环节，加强后续监管
将事前审批转变为日常监管、事中检查，事后稽查手段，加大项目监管力度。当然对于一些能够通过市场机制解决的事项，如经营性土地使用权出让、建设工程承包、政府采购和产权交易等，采取拍卖、招标投标等市场运作方式，加强对市场活动的监管；对可以由企业自主决定的事项，指导企业建立现代企业制度，完善法人治理结构，落实企业经营自，实现对企业的间接监督管理；对应由统一的管理规范和强制性标准取代个案审批的事项，制订相应的管理规范和标准，并监督组织实施。这样既能够节约大量的审批时间，也不会发生一些因为审批项目取消和调整可能出现的问题。
3、推进项目审批“两集中、两到位”，充分授权服务窗口
首先要推进项目审批“两集中、两到位”：即部门项目审批职能向科室集中，部门项目审批科室向政务服务中心集中；部门项目审批项目进政务服务中心落实到位，部门对窗口工作人员要授权到位。对此市委、市政府应归并市级行政许可部门职能，在不增加内设结构数、中层干部职数和人员编制的前提下，将过去分散的行政许可职能归并到行政许可科。其次要充分授权服务窗口，提高审批效率，结合部门的实际工作与政府下达文件提出该部门授权一级审批硬性指标，单位领导要以委托书或发文的形式对窗口项目审批和服务事项的办理充分授权，除需要技术论证，听证、集体研究决定或者上报审批的项目审批外，其余是审批事项都要依法授权窗口直接处理。最后要全力贯彻项目审批“一事一地”的原则。凡是进入中心办理的审批事项，不得在中心之外受理、办理，从源头上切断审批件“两头受理”和“体外循环”的链条，防止政务服务中心被架空。再次是制定部门领导现场办公制度，窗口负责人必须由中层以上干部担任；各主要审批部门各派一名副局长一年中至少半年常驻政务服务中心，其他职能部门的主要负责人每周至少现场办公一天。
4. 完善审批机制，提高审批效率
尽快督促、落实市区人民政府行政审批项目并联审批办法的有关规定，包括“一窗受理，告知相关，同步审批，限时办结”的流程等，落实好每个环节，提高审批效能，加快项目落地速度。
5、规范审批程序，加快项目落地
首先要简化土地、规划审批程序，压缩审批时限。首先对需市政府审批的用地项目，建议调整为市政府授权市国土、规划行政主管部门依据相关法律法规进行审批，审批结果报市政府备案；对需由国家和市区审批的用地项目，按照国家和市区有关规定执行；另外简化国土、规划行政主管部门的内部办理程序，对涉及部门内部 2 个以上科室审批的事项交与行政许可科统一办理，最大限度地减少内部审批环节，缩短办结时间。其次对办理时间过长的一些事项要进一步压缩审批时限。实现项目审批与技术审查完全分离，发挥中介组织的作用。做好专业审图中介机构等市场中介组织的培育和扶持工作，行政机关只根据专业中介机构的审查结果签发格式化的审批意见书，也为下一步网上审批奠定基础。最后要建立项目前置审批协调组。参照并联审批的做法，成立由政务服务中心管理办公室牵头，由各个部门涉及项目审批环节的科长组成的项目前置审批协调组，设在政务服务中心。尽量压缩项目前置审批时间，提高项目前置审批效率。
参考文献：
[1] 张辉. 优化投资项目审批流程[J]. 浙江经济. 2012
投资公司的管理范文5
[关键词] 证券公司 投资银行 风险管理
一、投资银行风险管理现状分析
1.融资渠道狭窄,资本规模较小,风险抵抗能力较弱。我国券商投行业务目前的资产规模现状是,实施投行业务的券商虽多,但资产规模过小,实力较弱,抗风险能力差 。对于券商投行业务,体现其抗风险能力的指标主要有两个方面:一个是资金规模;二是资本金充足率。券商投行业务可支配资产的多少是决定其市场竞争力的重要参数之一,充足的资金让券商投行业务避免在遇到资金面上的问题时抛售自营账户中的股票,有利于释放金融市场风险,起到价格稳定器的作用 。
2.缺少对风险管理的目标制定。风险管理目标是通过发现和分析企业面临的各方面的风险,并采取相应的措施避免风险以便券商投行业务实现其经营目标,降低失败可能性,和减少影响其绩效的不定因素的全部过程。在券商投行业务根据自身的风险偏好制定相应风险管理目标后,需要制定相应的风险管理政策对风险管理进行指导,并且,需要在整个机构范围内对风险管理的重要性和战略目标进行深入沟通和宣传。
3.缺少风险预警机制。风险预警报告是进行风险管理决策的基础,也是风险管理所必须依据的基本数据;同时,券商投行业务的风险预警也能针对风险管理工具和行为效果实施定性和定量测评,以便对风险管理体系的功能与效率作出报告,作为风险管理部门及时更换管理工具和调整管理行为的依据。我国券商投行业务由于风险预警机制的缺失,不能预报和分析在正常的经营活动中可能发生的、对券商投行业务造成损失的情况,不能为券商投行业务提供警报及排警的建议,不利于通过对预警指标的监测,实时监控券商投行业务变化;不利于针对预警风险分析,集中力量对高风险区域采取重点防范措施,切实做到监管工作关口前移,从而有效地防范和化解风险。
二、建立高效的投资银行风险管理体系
1.明确的风险管理原则。券商投行业务在风险管理过程中,必须坚持超前性、有效性、安全性、制约性、独立性和创新性的原则,同时要不断适应外界的变化。
2.高效的风险管理机构。风险管理机构的职能是制定风险管理政策规则和程序,监督和管理公司及各业务部门的风险状况,评估并监督各种风险暴露,监督和管理公司及各业务部门根据各级管理的特征,建立集中、自主的风险管理部门 。
3.严格的风险管理制度。严格的风险管理制度至少应包括以下一些内容:(1)风险控制目标制度。就控制论一般意义上说,没有目标就没有控制。因此券商投行业务风险控制必须确立风险控制目标,而且使之制度化。我国券商投行业务总目标是确保券商投行业务自身发展战略和经营目标的实施,保障券商投行业务各项业务安全、高效和健康运作。我们应该把这一目标制度化。(2)风险管理范围制度。要通过严格的、科学的制度规定从总公司到分支机构乃至各部门的风险管理范围。这种范围划分要避免出现“真空区”和“重叠区”现象,使风险管理不流于形式。(3)激励制度。赋予各级风险管理者明确的责任,对管理者建立起强有力的外部约束机制。对风险管理者既有激励又有惩罚,积极控制风险。(4)项目风险评估和决策咨询制度。券商投行业务在寻找和确立投资项目时必须受此制度制约,避免“拍脑子”的方案得以实施。此项制度内容包括:①项目提出可行性方案;②项目风险评估委员会和专家小组评审;③按不同投资权限送部门或公司领导决策;④项目实施;⑤项目跟踪评估。(5)财务会计管理制度。该制度的核心是规范公司的财务管理,提高会计核算质量,提高公司的经营管理水平,确保公司资金安全、保值增值,从而有效防范财务风险。(6)稽核审计制度。券商投行业务必须建立独立的稽核部门,对各分支机构、部门的业务、财务、会计、及其他经营活动的合法性、合规性、准确性和效益性进行检查监督。(7)风险准备金制度。风险准备金指券商投行业务在收入分配中扣除用于应付、补偿各种经营风险而造成经济损失的准备基金。券商投行业务是高风险行业,风险多种多样,且具有突发性、系统性等特点。为了应付这些意外的风险,保证券商投行业务日常经营正常进行,必须在盈利中提留一定数额的资金,作为风险准备金,专门用于补偿因风险造成的损失。(8)各种业务管理制度。针对各种业务的特点,分别制订相应的管理制度,有效防范各种业务风险的产生。
三、投资银行业务风险管理的对策实施
1.推进投行业务负责人和管理人员队伍的市场化,引入独立董事,增强风险意识。外部治理和内部治理共同组成了法人治理结构。外部治理可以实现资本所有者通过市场对经营者的间接控制,增加法人治理过程的透明度和客观性。在我国能上市交易的券商只是凤毛麟角,所以通过外部治理完善我国券商投行业务的法人治理情况不可行。目前,内部人控制问题只能通过经理人市场的建立与完善和引入独立董事来得到有效解决。
人力资本市场有长期的记忆力,它能识别和评价董事和经理人员的人力资本数量和质量,并通过其人力资本市场价格的波动,对其施以赏罚。高素质董事和经理人员的上佳表现会为他们带来新职位,而表现不佳则在离任后很难再被聘用于其他的公司。就中国现实而言,积极的经理人市场尚未形成,但人力资本市场对企业家资源的配置作用日益突出。有鉴于此,推进董事和经理队伍的职业化和市场化建设,最为现实的选择是要催育高效率的人力资本市场。
2.建全防火墙制度和内控机制。在一个有效的风险管理框架下,如何充实内在的各种制度是至关重要的。这种制度建设就好比人体的经络一样,将框架中各部门有机的连接起来并及时传递信息。
首先,在全面风险管理系统中,必须明确风险管理委员会、风险管理部门、专业风险管理人员和业务人员的权利和责任,并在组织上、技术上保证重大风险决策和管理措施与业务经营管理要相适应相协调。明确规定内部单位和各重要业务岗位可以承担的风险的性质、限定风险涉及的范围、监测风险暴露头寸、明确各环节各岗位各组织的责任、对于各项风险决策都有切实的监督与控制的措施,并在非常情况下具有应变的可能。对于超出管理权限的风险,不但在行政程序上需要获得上级主管的许可,还可以在技术上(例如在计算机系统中)设置不能轻易逾越的障碍。
其次,应明确风险管理部门和职能部门在工作中针对风险问题的合作和沟通程序,这一环节对券商投行业务防范和管理风险是必要的和有效的。由于在券商投行业务内部建立了风险控制和业务开展两条独立运作的专业线,在一般情况下,尽管双方秉承统一指导思想,但由于立足点不同会带来分歧。因此就要建立逐层解决的制度,并将这一过程延续到风险管理委员会,直至管理层。
第三,在有效性制度建设中,应该建立相应的风险控制标准和奖惩依据,这是整个风险控制工作的剂,是为更加积极地发挥风险管理作用而制定的。由于这个行业所具有的高风险和高收益并存的内在规律,任何券商投行业务部门都不可避免地具有追逐高风险的内在动力,为了减少业务过程中可能出现的操作风险,制订相应的奖惩制度也是必需的。正因为风险管理人员的作用体现在通过减少风险、控制损失的方式来逆向提高公司的盈利水平,因此,这种绩效评定较为困难,也需要更为有效合理的评定制度来予以保障。
第四,券商投行业务内部业务部门之间的利益冲突产生的弊病很多,因而建立各经营业务之间的防火墙不仅对防范券商投行业务经营风险具有重要的作用,而且对证券公司长期的、稳定的、健康的发展具有极其重大的意义。建立我国券商投行业务各经营业务之间的防火墙也应积极从制度建设入手,一般应包括以下规制内容:①业务限制。券商投行业务经营业务部门之间的业务往来需受严格限制,内部的交易应以通常的“公平交易”原则进行,并不得损害券商投行业务稳健经营的要求;②资本流动限制。券商投行业务各经营业务部门之间的资本流动不得损害券商投行业务稳健经营的要求,最低不得低于券商投行业务要求的限制;③信息流动限制。防止券商投行业务各经营业务部门之间有害的信息流动,即在二者之间设立防火墙。
3.健全风险管理人员激励――约束机制。风险管理不同于业务经营,所以没有办法用定量的标准去衡量风险管理人员的绩效。对风险管理人员实行恰当激励机制,能更好的激励其进行风险管理,达到控制风险的目的。在激励机制上,借鉴国外券商投行业务的经验,券商投行业务应普遍采用即期激励和远期激励相结合,注重引导高管人员行为长期化的激励机制 。如在保证员工基本薪酬不低于本行业平均水平的前提下,利用不同期限的金融工具组合设计出以中长期为目标的激励方案。券商投行业务采用这种激励机制,使公司成长性和高管人员、普通员工的个人利益紧密联系在一起并形成相互促进的良性循环,保证券商投行业务长期持续稳定发展。
参考文献:
[1]陈琦伟:《投资银行学》.东北财经大学出版社,2002年版
[2]吴世农:《中国股票市场风险研究》.中国人民大学出版社,2003年版
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