前言：中文期刊网精心挑选了境外投资步骤范文供你参考和学习，希望我们的参考范文能激发你的文章创作灵感，欢迎阅读。
境外投资步骤范文1
广州企业参加对外直接投资统计的方法及作用？
答:广州企业凡在国外及港澳台地区以现金、实物、无形资产等方式投资，开办企业的，均应参加对外投资直接统计。
方法：广州国内企业被批准开办境外企业，取得《境外投资企业批准证书》后，国内投资主体需登录商务部网站的“对外经济贸易合作局”子网站，申请开立电子账户和电子钥匙，然后登录指南，进入对外直接投资统计系统进行报送统计数据、审核、汇总、打印统计报表等操作。请登陆网址（省略/invest/index.htm），可详细了解“中国对外经济合作指南――电子钥匙申请流程”的具体步骤。
作用:该统计系统根据境内投资主体、境外企业所属的地区、行业、投资类型、投资方式等对企业报送的月报和年报数据进行分类汇总，形成满足不同需求的报表，供企业打印。同时，除进行日常统计数据处理外，还设立了系统使用指南、业务资料、公告栏、留言板几个板块，供系统用户共享统计学习资料、交流工作经验使用。
参加境外投资联合年检及综合绩效评价的方法、等级、作用及罚则有哪些？
答:根据《境外投资联合年检暂行办法》（对外贸易经济合作部、国家外汇管理局令2002年第32号）和《关于印发（试行）的通知》（外经贸合发[2002]523号）规定，要求各境外企业通过其投资主体参加年检，并由地方外经贸主管部门和外汇管理局负责对所属企业的境外投资进行综合绩效评价。
方法：
⒈从广州市外经贸局网站下载年检报告书（广州市外经贸局根据上级的有关要求，每年在局政府网站通知栏中该项工作的通知，敬请留意）；
⒉如实填写年检报告书；
⒊以文本形式报送市外经贸局，同时送省外汇管理局（另报软盘）；
⒋市外经贸局根据企业报送材料，利用“境外投资综合绩效评价系统软件”对各境外企业进行初步评价后，上报省外经贸厅；
⒌省外经贸厅和省外汇管理局根据企业报送材料和市外经贸局给予的初步评价，利用“境外投资综合绩效评价系统软件”对各境外企业进行综合评价，并确定评价的等级。
等级：境外投资综合绩效评价的结果将作为境外企业进行年检的一项重要内容，在年检中使用。年检结果分为三个等级。
⒈年检结果为一级的，可优先享受国家关于境外投资有关优惠扶持政策，有关部门在其外汇、海关、税收、人员出入境等方面优先办理手续；
⒉年检结果为二级的，不享受有关优惠扶持政策；
⒊年检结果为三级的，不享受有关优惠扶持政策，并给予投资主体一年的整改期，如下一年的年检结果仍为三级的，则投资主体一年内不得从事新的境外投资活动。
作用：建立境外投资年检和绩效评价体系，是我国加强境外投资宏观管理的需要，主要用于我国国际收支状况、行业状况、对外经贸关系状况的预警，为制订境外投资促进、保障、服务的有关政策法规提供科学依据，引导企业选择投资方向和投资领域。请各企业安排专人负责，切实做好材料的收集和报送工作。
罚则:对不申报年检的，外经贸部门和有关部门采取以下措施：
⒈暂不受理该投资主体境外投资购、付汇及对外担保等申请；
⒉不受理投资新设境外企业的申请；
⒊不受理驻外人员派出的申请。
境外企业、机构和人员如何做好安全保护工作？
答:建立境外项目安全风险评估制度。企业承接境外商业性项目，在做项目评估时，都应建立安全评估制度。根据所在国及地区的情况，将境外项目的安全状况区分为不同等级，安全风险应作为决策的重要依据。确定选择的项目，必须制定充分的安全保护措施，实施分类管理。对于政府援建项目，应由政府有关部门商承办企业对受援国安全环境进行评估。针对安全风险的不同情况，要求当地政府及警方做好相应的安全保卫工作。
建立、健全应急处置机制。境外中资企业与机构要根据形势逐步建立和完善应急处置机制，并报我国驻当地使领馆。应急工作预案要尽量细致，操作性强。一旦发生突发事件后，应立即向我国驻当地使领馆、国内主管部门、国内母公司报告，并启动应急处置机制。
处理好与当地各方面的关系。针对可能涉及所在国就业和经济利益的项目，要慎重决策，防止陷入当地利益冲突。我国企业和人员要加强与当地有关部门、社会团体及其他方面的联系和沟通，注意对外宣传，注重社会公益事业，尽量避免或减少矛盾。
改变传统的企业经营管理模式。对于安全问题突出的国家和地区的项目，我国企业应充分发挥我国技术和管理优势，推进项目经营本地化，通过采取当地分包等方式在帮助解决当地就业的同时，降低人员风险。
保证必要的安全投入。在驻外员工工作、生活区域设置必要的安全保卫设施，如围墙、栅栏、电网、警报系统等，雇佣确实有防护能力的当地保安，必要时聘请武装军警。在组织实施项目时确保安全保卫、通讯设备、交通车辆等必要的安全投入及时到位。
将安全成本纳入项目预算。境外中资企业与机构要对境外项目进行安全成本核算，将安全成本纳入项目预算。要逐步推行符合国际惯例的合同条款，将安全保障条款纳入安全问题突出的国家和地区项目协议或合同，把安全投入成本纳入境外承包项目预算中。
为外派人员购买境外人身意外伤害等保险。各派出企业必须为外派人员购买境外人身意外伤害等保险，提高境外机构和人员的抗风险能力。
加强对境外安全事件的索赔工作。驻外使领馆应积极协助我国境外中资企业、机构和人员在遭受突发安全侵害后向所在国索赔，争取获得合理赔偿。
建立、健全内部防范机制。各地区、各有关部门要抓紧建立有效的境外安全风险预警机制，及时发出危险警告或警报；指导我国境外中资企业、机构完善内部安全防范措施，开展经常性检查，及时发现并解决安全保护方面存在的隐患和薄弱环节。
有关问题欢迎咨询广州市外经贸局对外经济合作处，电话：020-88902836/88902522。
如何报送境外投资意向？
答:在我国境内依法登记注册并具有法人资格的有对外投资意向的经济实体可从广州市外经贸局政府网站（gzboftec.省略）对外经济合作专题信息栏目下载“企业境外投资意向登记表”，按要求如实填写、加盖企业签章并附所需材料后，报送广州市外经贸局对外经济合作处，广州市外经贸局安排在局政府网站上宣传，并通过境外考察、经贸洽谈会、“走出去”沙龙系列活动等形式向国（境）外有关机构和企业推介。
企业在“走出去”中要注意的问题？
答:企业在“走出去”中应该注意以下几个问题：
注意树立良好的经营理念。“走出去”企业参与国际竞争，不但表现自身价值和形象，也体现着一个国家和民族的精神，企业肩负的责任更重，所考虑的问题比在国内更多。因此，企业不但要树立“以市场为导向、以贸易为先导、以效益为中心”和“守约、保质、薄利、重义”的经营理念，更要处理好各方利益关系，寻求合作双赢、共同发展，与东道国各个方面和谐共处，共同创造社会价值，这是企业开展跨国经营，实现可持续发展的重要保证。
大力培育企业的核心竞争力。所谓核心竞争力，是指企业在经营过程中形成的不易被竞争对手效仿的、能带来超额利润的独特能力。这种能力，在很大程度上决定着企业的命运。企业在成长发展初期，一般来讲，多数会采用低成本的“贴牌”生产，但随着企业的发展，这种“拿来主义”必须与自主创新相结合，大力培育企业核心竞争力，着重打造自身的竞争优势：一是成本优势，二是技术优势，三是文化优势。成本优势可以帮助企业在竞争中抢占先机。技术优势关键在于不可模仿的核心技术。文化优势是对公司的最终产品或服务价值有重要贡献，支持企业多种最终产品或服务的那种能力。
境外投资步骤范文2
当大家的注意力都被中国的股市和汇市发展所吸引时，中国金融市场的另一个重要组成部分――债券市场已经渐具规模，并且日益成熟。
到目前为止，境外投资者进入中国债券市场的渠道仍然有限，他们只能通过一些特定渠道投资中国债市和股市，其中包括合格境外机构投资者（QFII）机制和人民币合格境外机构投资者（RQFII）机制。这两个跨境投资机制允许获批的境外基金管理和证券公司投资中国境内证券。但由于中国资本市场很大程度上还未对境外资本开放，境外投资者对中国政府债券的持有比例在新兴市场中较低，境外投资者总共仅持有2014年底政府未清偿债券的2.4%，而墨西哥和巴西的这一比例分别为59%和34%。
但近期宣布的一些措施为境外投资者进入中国债市这一目前规模位居全球第三的债券市场提供了更多渠道。
例如，2015年7月，中国央行宣布，向境外央行、财富基金和国际金融组织进一步开放银行间债券市场，而银行间债券市场正是大部分政府债券和企业债券交易的市场。
2015年9月，汇丰香港和中银香港成为首批在中国内地银行间债券市场发行人民币债券的国际性商业银行。
向境外发行人开放境内债市将进一步加快中国整体资本市场的改革。与7月宣布的措施一样，这是中国致力于将境内资本市场融入全球金融体系的重要一环。
中国已经表明，希望市场在资本配置中发挥更具决定性的作用，并希望其金融市场变得更为高效，也更具竞争力。
多年来，中国经济的快速增长一直由银行信贷驱动。银行在中国金融体系中一直是最大的融资来源，在融资中的占比远高于美国和日本，也远高于与中国处在相似经济发展阶段的其他新兴市场。
鉴于中国经济已经步入新常态，对于更有深度、更加多元化、流动性更强的资本市场的需求日益增强。进一步发展债券市场将有助于支持经济增长，改善资本配置，并降低借款成本。
随着中国致力于治理伴随过去几十年迅猛增长而产生的环境污染，为未来城市化带来所需的环保发展模式和清洁基础设施，中国的金融需求只会越来越大，而债券市场的发展也有助于满足这个需求。
2015年10月，中国农业银行成为首家发行绿色债券的中资金融机构，一共募资10亿美元。该行成为首个发行人民币绿色债券的亚洲发行人，同时该债券也是由亚洲发行人发行的最大宗的一笔美元绿色债券。
所募集资金将专门用于资助6个符合条件的绿色项目领域，包括可再生能源、能源效率、可持续运输废弃物管理、可持续土地利用、清洁及可持续水资源管理。
中国债市将进一步增长，因为中国政府不断强调必须将可持续性作为中国企业和投资者未来发展最重要的考虑之一。
2015年9月，国务院承诺将生态保护“融入经济建设、政治建设、文化建设、社会建设各方面和全过程”。国务院颁布了一系列法律法规，投资方向和优先市场改革的指引，以使金融体系的发展与向绿色经济的转型保持一致。
我们预计，中国央行将有关绿色债券市场的官方指引，为境内绿色债券发行提供进一步的规定和框架，明确具体的行业领域。这还将有助于推动境外融资需求，尤其是与中国“一带一路”基础设施建设计划有关的融资。
中国债市已经取得了长足的进展，但仍有巨大的发展空间。
首先，尽管中国债市的规模在短短5年内已经翻番， 但相比中国和全球经济的规模仍然很小。根据亚洲开发银行（ADB）最新的《亚洲债券监测》（Asian Bond Monitor）报告，2015年第二季度末，中国的未清偿本币债券总额与GDP之比为53%，而马来西亚的这一比率为95.3%，泰国为72.3%。
此外，虽然中国经济占全球GDP的12%，未清偿债券却仅占全球的5.1%。
其次，债券发行以政府和政策性银行为主导，公司债券只占一小部分。中国拥有亚洲第二大公司债券市场，但公司债券仅占未清偿债券总额的约25%，远低于发达市场和其他许多发展中亚洲国家的水平。
第三，多数债券是短期而非长期品种。中国有40%的未清偿债券在三年内到期，有近40%新发行债券的期限短于一年。这与长期债券占很大比例的其他市场形成了鲜明对比。
最后，根据经纶国际经济研究院（Fung Global Institute）整理的数据，中国政府债券在二级市场的流动性远低于美国国债和日本政府债券。
中国明白拥有发达债券市场的重要性，也了解发达的债市所带来的益处。过去几个月宣布的措施，是向这一方向迈进的重要步骤。
对中国而言，更具深度、更加多元化的债券市场会带来多重益处。
通过欢迎更多的境外投资，中国将逐渐扩大投资者规模和范围。外资流入的增加会为中国借款人带来新的融资来源，促进更多中国公司在境内发债。
一个更具活力的债券市场还将有助于减轻中国对银行信贷的依赖，让中国的银行体系能腾出手向中小企业发放更多贷款。这是一项重要考虑因素：虽然中小企业是中国经济增长和再平衡的关键，但相对于大公司，他们获得资金的难度更大。
与此同时，通过允许更多境外机构在中国发行债券，中国将既为全球借款人开放新的融资来源，又为中国投资者创造新的机遇。
对境外投资者而言，进入中国债券市场将打开一条新渠道，让他们更能参与全球第二大经济体持续并且越来越“绿色”的经济增长，也将让他们能够将投资分散到一个目前收益率高于美日等发达市场水平的市场。
境外投资步骤范文3
“当前，我省企业‘走出去’面临难得的机遇，但值得注意的是，国际市场虽‘商机无限’却也蕴藏各种风险，除了企业自身应提高警惕外，政府也应进一步加大对‘走出去’企业的扶持力度。”6月7日，安徽省发改委经济研究院院长胡再生在中国企业“走出去”论坛上如此表示。本次论坛由合肥市人民政府、安徽省经济研究院、中国民营经济合作商会和德恒律师事务所联合主办，徽商全球理事会、合肥市政策咨询协会和德恒（合肥）律师事务所承办。
近三年我省企业“走出去”实现了爆发式增长，截至2013年初，我省已经形成256个对外投资合作企业主体，对外投资国别范围由原先的47个国家和地区扩展到匈牙利、立陶宛、孟加拉、朝鲜等51个国家和地区。
“走出去”的企业在投资领域上也己从承包工程、销售产品、开发资源，拓展到农业合作、加工制造、市场网络等多个方面。投资方式也在进一步多样化，既有直接投资建厂，也有股权收购、参股等形式。其中，在新项目中，境外收购、参股的方式已占30%以上。
“‘走出去’有利于化解我省产能过剩的矛盾。”胡再生说，我省煤炭、钢铁、建材、化工、家电等主导产业占比较高，目前这些行业深受产能过剩影响，生产经营面临较大困难。“支持这些领域企业走出去，向海外转移产能，有利于缓解企业生产经营压力，推动经济转型升级，提升经济运行的质量和效益。”
但企业走出去是机遇和风险并存的，国际市场虽“商机无限”却也蕴藏各种风险。
“企业家们必须强化风险防范意识，注意汇率波动、公债比例等经济风险因素，特别是出口信贷、BOT和BOOT项目，由于投资回收期很长，汇率波动会对项目产生较大影响。奇瑞集团去年因为汇率变动损失了2亿元，教训惨痛深刻。”胡再生说。
他同时指出，除了企业自身提高警惕以外，政府更应该把引导企业“走出去”放到和招商引资同等重要的位置，从简化流程、组建行业联盟、完善贷款政策等各方面加大对“走出去”企业的扶持力度。
“首先我省应在国家法律允许范围内，尽可能放松‘走出去’审核，给予企业充分的投资决策权，在海外资金运作和人员调配等方面给予企业充分的经营自。有选择、循序渐进地扶持一批具有一定国际竞争力、能真正进行全球配置资源的企业，采取‘绿色通道’等方式进行重点支持。”
“除了‘走出去’流程复杂之外，已经‘走出去’的企业也停留在分散自发、单打独斗的阶段，我省规模以上工业企业中有出口实绩的仅1/6左右。”胡再生表示，针对这种情况，建议商务部门、工业主管部门和行业协会联合，对各行业“走出去”情况进行系统摸底、统筹谋划“走出去”战略，形成“走出去”行业战略联盟，有计划、有步骤地“抱团出海”。
同时，大力建设境外经贸合作区也是“走出去”的着力点。胡再生说，可借鉴新加坡苏州工业园发展经验，根据国家外交政策导向和自由贸易协定情况，选择与我省具有长期良好关系的国家和地区，以合肥经开区、芜湖经开区、合肥高新区等实力较强的开发区为主体，在境外设立经贸合作区。“鼓励开发区突破土地、人才、体制等方面制约，不断增强整合利用全球资源能力，积极向海外输出开发管理经验和建设模式，为我省企业境外投资贸易创造条件，逐步建成企业走出去发展的优良平台。”
境外投资步骤范文4
关键词：资本项下人民币业务 总体设计 离岸人民币业务
当前我国资本项下人民币业务开展情况
“大鹏一日同风起，扶摇直上九万里。”近年来，伴随人民币跨境贸易业务的发展，资本项下人民币业务也快速推进。2011年，《境外直接投资人民币结算试点管理办法》（中国人民银行公告〔2011〕第1号）的，开启了境外投资人民币结算的征程；《中国人民银行关于明确跨境人民币业务相关问题的通知》（银发〔2011〕145号）进一步规范了业务操作。2012年发改委等十三部委联合下发了《关于鼓励和引导民营企业积极开展境外投资的实施意见》，推动有条件的企业和机构成立涉外股权投资基金，鼓励发行银行间债券及境外人民币债券，促进境外流动性返回国内。2013年5月份，为规范人民币合格境外机构投资者（RQFII）境内证券投资试点工作，央行了《关于实施〈人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法〉有关事项的通知》，就人民币合格境外机构投资者开立基本存款账户、专用存款账户，投资银行间债券市场等问题给予了进一步明确。央行在2013年度工作会议上，列出主要工作，其别提到要推进跨境个人人民币业务，稳妥推进人民币合格境外机构投资者（RQFII）试点，积极做好合格境内个人投资者（QDII2）试点相关准备工作，完善人民币跨境循环路径。同时，继续推进中国香港等境外人民币市场发展，鼓励人民币在境外的使用和循环。此外，央行还积极鼓励贸易融资及项目融资试点，为在岸流动性流向海外提供渠道，支持人民币从贸易结算货币转向投资货币。
政策的推动有力地促进了资本项下人民币业务的发展。截至2012年末，我国FDI（Foreign Direct Investment，外商直接投资）和ODI（Overseas Direct Investment，海外直接投资）的人民币结算总计达到1746亿元，约占外国直接投资及对外直接投资金额的7.6%，大约有65%的对外直接投资以香港作为渠道。同期，已有106个国家的1158家金融机构进行人民币金融交易，香港和伦敦成为主要的离岸人民币结算中心。此外，QFII、RQFII、境外发行人民币债券和发行人民币贷款等人民币离岸业务也取得了积极效果。截至2013年6月末，通过QFII渠道流入的资本已达到435亿美元，RQFII总额度增至1049亿元，已有29家境外机构获得RQFII资格；QDII获批总额度达851亿美元；我国已同20个国家签署了货币互换协议，累计总金额超过2.2万亿元人民币，提高了人民币在境外金融市场的流动性。
对开展资本项下人民币业务的总体设计
（一）国际经验
一国货币国际化，在经常项目实现可兑换后，资本项下本币业务的快速推进和国际化是关键环节。受制于人民币境外流动性不足、投资渠道少、回流渠道不畅等因素，当前人民币国际化进程面临一定困难。部分学者以美元本位经验提出，应通过贸易逆差形式扩大人民币境外流通，并健全回流机制，以丰富人民币各项国际化职能。然而，我国贸易顺差是由资源禀赋、储蓄率、投资率等诸多结构性因素共同决定的，短期内难以改变，以贸易逆差方式扩大人民币输出恐难实现。
纵观历史上英镑、马克和日元的国际化路径，都是在持续贸易顺差条件下，由政府推动本币资本输出入，继而带动产业资本输出，在全球范围内优化配置生产资源，通过提升本国在国际产业分工中的地位，来强化本国货币的国际交易、结算、储备地位，形成本币的境外自我循环，最终实现国际化。这些经验对于推进资本项下人民币业务的快速推进大有裨益。
（二）开展资本项下人民币业务的总体原则和具体步骤
1.总体原则
借鉴他国经验并结合我国实际情况，笔者认为，开展资本项下人民币业务，应以放松资本项目限制、引入和培育资本市场工具为主线，根据交易主体、交易性质、交易地域等采取分类管理的策略，采取先局部试点后全国统一、先个案审批后全面推开、先额度限制后取消数量限制的思路。依照循序渐进、统筹规划、先易后难、留有余地的原则，分阶段、有选择地逐步推出资本项目开放措施。在顺序方面应是先放开流入、后放开流出；先放开长期资本流动，后放开短期资本流动；先放开有真实背景的交易，后放开无真实背景的交易；先开放机构交易，后放开个人交易的原则；先放开居民国外交易，后开放非居民国内交易。
2.具体步骤
按照交易性质，资本项下人民币跨境交易通常分为三类：第一类是直接投资项下的人民币跨境交易；第二类是债权债务项下的人民币跨境交易；第三类是证券投资项下的人民币跨境交易。具体内容见表1。
表1 资本项下人民币业务类型
类型 内 容
直接投资项下 境外人民币境内直接投资
人民币境外投资
债权债务项下 人民币对外债权 人民币金融债权
人民币贸易债权
人民币对外负债 人民币直接外债
外商投资企业外方留存利润
人民币贸易负债
非居民持有的人民币货币与存款
证券投资项下 QFII机构在境内持有人民币证券产品
境内金融机构在港发行的有价证券
国际开发机构在境内发行人民币债券
2012年2月，央行调统司司长盛松成领衔的课题组撰写的一份报告公布，将我国资本项目人民币业务开放步骤分为短期、中期、长期三个阶段。
短期安排（2010-2013年），放松有真实交易背景的人民币对外直接投资管理，鼓励企业“走出去”。直接投资本身较为稳定，受经济波动的影响较小。实证表明，放松直接投资管制的风险最小。雄厚的外汇储备为对外直接投资提供了充足的外汇资金，稳定的人民币汇率为对外直接投资提供了成本的优势，西方金融机构和企业的收缩为中国投资腾出了空间。目前，短期安排已基本实现。
中期安排（2013-2016年），放松有真实贸易背景的人民币商业信贷、人民币对外债权、人民币对外负债的管理。这三者的稳定性较强，风险相对较小。放宽对这三者的管理，有助于人民币跨境结算和香港离岸市场建设，拓宽人民币回流渠道。同时，有利于改善企业特别是中小企业融资状况。
长期安排（2016-2018年），加强金融市场建设，开放人民币证券投资项下投资，先开放流入后开放流出，依次审慎开放不动产、股票及债券交易，逐步以价格型管理替代数量型管制。一般开放原则是，按照市场完善程度“先高后低”，降低开放风险。总体看，市场完善程度从高到低依次为房地产市场、股票市场和债券市场。
当然，人民币资本项目开放的顺序和期限安排是相对而言的，基本原则应该是，成熟一项开放一项。在部分地区试点可兑换程度较低的项目，如国家支持深圳前海构建跨境人民币业务创新试验区、探索试点跨境贷款这一可兑换程度较低的项目等。这符合中国渐进式改革的逻辑，先试点、后推广，将改革的风险置于可控范围之中。
当前资本项下人民币业务开展中存在的问题
（一）本外币监管标准不一致，存在政策疏漏
由于目前本外币监管政策存在一定冲突，同一类交易主体不同币种的跨境交易采取不同的监管政策，为市场参与者利用政策差异牟取利益提供了空间。目前，资本项目外汇资金的结汇管理原则是支付结汇制，即涉汇主体资本项目结汇必须具备真实的交易用途背景。银行在审核结汇资金用途的真实性和一致性后才能办理结汇手续。然而对外商投资企业人民币资本金专用存款账户，监督管理方式相对较为宽松，为企业利用人民币结算规避外汇管理政策提供了可乘之机，因此催生了大量“规避监管型”人民币业务。
（二）人民币或有债务的管理政策不统一，银行执行难
根据规定，境内机构（含金融机构）提供人民币对外担保，原则上按现行对外担保管理规定操作，即人民币融资性对外担保应纳入融资性担保额度管理范围。但是根据银发〔2011〕145号文的规定，银行可以为客户出具境外项目建设和跨境融资等人民币保函，银行的人民币保函业务不纳入现行外债管理。政策管理的不统一，给银行办理短债业务带来了执行困难。
（三）跨境人民币信息共享机制有待进一步完善
一是资本项下跨境人民币监测分工不明确。中国人民银行、国家外汇管理局联合发文《关于跨境人民币业务管理职责分工的通知》（银发[2012]103号），明确了在按币种划分的原则下，人民银行货币政策二司负责推进跨境人民币业务，并就跨境人民币业务的政策制定、监测数据统计、协调机制建设等事项作了规定，明确外汇局负责国际收支相关统计工作以及全口径外债统计监测，但未明确外商投资业务、境外投资业务以及其他资本项下业务的统计监测分工。
二是外汇局难以掌握准确完整的直接投资跨境人民币收付信息。中国人民银行《外商直接投资人民币结算业务管理办法》（〔2011〕第23号公告）规定，境外投资者以跨境人民币履行出资业务，以及境内机构使用人民币进行境外投资，只要在注册所在地人民银行分支机构办理企业信息登记后即可办理资金流出入。由于外汇局资本项目信息系统与人民币跨境收付信息管理系统目前尚未实现数据共享，如果银行将跨境人民币收付信息不及时或漏录入资本项目信息系统，外汇局将难以掌握准确完整的直接投资跨境人民币收付信息，使管理处于较为被动的境地。
（四）加剧跨境收支波动
在当前我国利率、汇率市场化程度还不高的情况下，人民币在岸和离岸市场存在利差、汇差，企业可以相机抉择结、购汇的时间和地点以获取价差收益，从而使得人民币跨境收支的流向调整加快。
发展资本项下人民币业务的建议
（一）推进人民币利率、汇率市场化进程，构建多层次的资本市场体系
积极稳妥地深化人民币汇率形成机制改革，实行更加灵活的汇率制度，推动人民币跨境结算业务和投资业务。逐步转变存贷款利率为市场定价，促进本外币存贷款利率市场化。加快国内资本市场基础建设，完善交易机制和治理结构，加快培育国内外投融资主体， 丰富交易品种。适时推出以人民币计价发行的国际板，从而开辟海外存量人民币投资渠道。构建多层次的资本市场体系，增强市场筹融资能力和资本配置功能，提高人民币资本项目开放后的资源配置效率和风险防控能力。
（二）扩大资本项目人民币业务额度，拓宽人民币跨境投融资渠道
放宽对个人和企业换汇限制和对人民币汇出的管制。将境内个人购汇额度提高到每年50万美元，企业额度提高到1000万美元。允许境内个人和企业在同样的额度内将境内人民币汇出境外。逐步增加境外机构向人民币银行间市场的投资额，同时提高QFII额度。
允许非居民在境内通过发行股票、债券和借款三种方式融入人民币，并同时允许这些资金兑换成外汇。逐步向非居民账户开放人民币投资市场，包括理财产品、基金和债券等，其开放的步伐应与香港人民币产品市场的发展协调。
（三）改进资本项目管理手段，促进人民币贸易投资便利化
尽快研究制定人民币资本项下跨境交易管理办法。跨境资金管理法规应突破币种限制，以跨境资金的流出入为出发点，搭建完整的制度体系，规范市场主体行为，支持本外币跨境业务的发展。淡化人民币资本项目管理行政审批限制，最大化地实现人民币投资便利化。对外商投资实行总额管理，商务主管部门只审批现汇和跨境人民币出资总额，不审批各币种具体金额和比例。加强人民币外债流入及运用的监管，提高我国对外负债监测数据的准确性，加快制定人民币或有债务的管理办法与操作规程，便于银行办理短债业务，加强短期跨境资金流动风险的防范。加强政策协调，对涉及人民银行和外汇局交叉监管的业务，拟订业务操作规程，确保不出现管理重复与监管盲点。
（四）发展离岸人民币计价金融产品，提升境外人民币市场的流动性
在离岸市场（如香港）发展多元化的人民币投资工具，吸引国际投资者使用、积存人民币。在境外发行不同期限的人民币债券，建立离岸人民币收益率曲线，为相关的金融产品提供一个高透明度的定价基准，降低金融工具交易成本。开发各种人民币衍生工具，为对冲交易提供更多选择，大幅降低对冲成本，提高使用及持有人民币的需求。允许境外参加行通过境内行从境内银行间同业市场上拆借人民币，并汇出境外。对已获得境内银行间债券市场投资额度的银行，允许其用持有的境内债券进行债券质押式回购交易，并可汇出境外。允许境外行用所持有的点心债到境内银行间市场进行一定比例的债券质押式回购交易，并允许将借入的人民币资金汇出境外。鼓励境外银行在境内银行间债券市场发行一定数量的大额可转让存单和熊猫债。允许中资国有商业银行、大型股份制商业银行、大型保险公司等机构将一定比例的人民币资金投资于香港债券市场。
（五）改革开放金融市场，开辟人民币境内外进出的缓冲区
货币国际化必须与国内金融市场的发展配合，才能达到最佳效果。发展及完善国内的金融市场，确保足够的透明度、流动性和效率，降低金融交易成本，使其货币在国际市场上更具吸引力。加快发展香港离岸人民币市场，使其成为人民币国际化的试验场，形成一个资金进出境内市场的缓冲区。逐步扩大企业跨境人民币贷款的试点范围。增加北京、深圳、天津等城市（上海已试点），对跨国公司试行在一定额度内，允许向境外关联企业提供跨境人民币贷款。试点机构应扩大到中资企业和金融机构。应允许同一行下的分支机构之间提供跨境人民币贷款，贷款额度由央行制定管理办法。
（六）建立国内国际多部门交流机制，强化部门间的联动与协作
与有关国家和地区金融管理当局建立信息交流制度，对人民币跨境交易流量和滞留境外存量定期交流，及时准确掌握境外国家和地区接受和使用人民币的状况，共同对人民币非法和突发性流动加强监测和限制。联合有关部门，加强人民币资本项下交易的真实性和合规性监管。加强“一行三会一局”等金融监管部门的合作及信息共享机制建设，强化本外币、机构和产品等金融监管政策的协调，减少监管重叠，填补监管真空，形成一体化监管格局。明确外汇管理局对直接投资跨境人民币业务的监督管理和资金使用的延伸检查权。促进跨境人民币业务的监管口径与外汇管理政策的监管标准有效衔接。按照贸易投资便利化的原则统一外商直接投资企业账户开立、资金使用、清算退出和利润汇出等各方面的标准，形成一体化监管格局，促进直接投资跨境人民币业务健康有序发展。
（七）建立健全人民币跨境流动监测体系，实现本外币一体化监测
境外投资步骤范文5
“港股直通车”由来
9月12日，国内首只股票QDII――南方全球精选配置基金开始发售，首日认募资金规模即接近500亿元。与QDII销售火热场面相对应的是，各方原计划于9月初正式实施的“港股直通车”，仍然未见实质进展。
所谓“港股直通车”，是指8月20日国家外汇管理局《开展境内个人直接投资境外证券市场试点方案》后，中国银行天津分行拟推出的个人投资港股业务。不过，这一政策刚刚推出即出现波折，何时正式推出并无定论。（参见《财经》2007年第18期“港股直通车变奏”）
据《财经》记者了解，目前包括央行、银监会等部委正在加紧研究规范境外投资的细则，一旦这一细则得到认可，“港股直通车”自当获得放行。
较当初试点方案最有可能出现的变化是，试点的地域将不仅局限于天津，还有可能扩大至几个城市，但非试点地区的居民则暂时无法到香港市场投资。参与开设这一业务的机构也将不仅限于中国银行与中银国际，至于个人投资的资金门槛，目前仍未最终敲定。
“港股直通车”政策的出台，事实上是自下而上推动的结果。据《财经》记者获悉，这一政策最初的设想来源于天津滨海新区与中银国际的业务交流，双方提出由中国银行开办这一业务。
作为国家对滨海新区诸项优惠政策中在资本项目下的特殊政策，这一方案上报国务院后获得了批复。中国银行董事长肖钢在9月10日接受《人民日报》采访时，亦证实了这一点。
由于这一创新性试点包裹在滨海新区申报的诸多优惠政策之中，最初并未引起各方的特别关注，因此也很快获得了相关部委的认可。但在试点方案推出之后，香港市场的强烈反应与媒体聚焦，导致决策层对个人境外证券投资的风险控制和操作细则不得不再做审慎评估。
其中监管的权限被再度提出：一方面，个人投资境外证券，涉及证监会的监管职能；另一方面，中国银行开户属于银行的扩大业务，银监会亦提出管辖权限。类似的细节问题尚有多处，不过据一位知情人士透露，这些都属于细部上的技术调整，最终不会也不应影响这一政策的实施。
不宜“急转弯”
尽管“港股直通车”政策的出台是一个自下而上的故事，但仍然体现了决策层的多重考虑，并非着意于对资本市场的调控。
央行一位高层对记者表示，“这一政策的出台，更多的是从平衡宏观经济的角度出发，并逐步推动资本项目的开放。”
当前国内外宏观经济形势的发展，对于中国的外汇体制改革已经提出了迫切要求。在巨额贸易顺差与银行主动信贷创造的推动下，流动性过剩问题已十分突出，这引发了资产价格上扬与通货膨胀萌芽。上证综指在5000点以上高位运行，房地产的投资性需求更空前高涨。资产市场繁荣带来的财富效应，又对物价水平产生了推波助澜的作用；若不及早防范，全面通货膨胀并非危言耸听。
然而，近年来抑制流动性的努力并未奏效。传统的央票对冲手段已令银行系统承载了巨大的成本，空间所剩不多；准备金率甚至利率的调整，也已从原先的罕有举措变得日益司空见惯，市场却往往我行我素、逆势大涨。事实上，在现行的外汇管理体制（强制结汇、有管理的浮动汇率制）下，央行的货币政策已经越来越难以发挥作用。
专家分析认为，在这一背景下，包括QDII和“港股直通车”在内的资本放开政策的出台，可以达到多重效果。从短期看，一方面可以纾解外汇储备压力、降低人民币升值预期；另一方面，由于H股和A股之间存在价差，通过开闸放水，最终可以促使A股估值理性化。
当然，这需要对境外投资的广大股民进行充分的风险教育、树立“买者自负”理念，以避免引发不必要的市场巨幅波动；从长期看，资本项目的放开可以通过市场化的手段发现人民币的均衡价格，进而通过汇率形成机制的改革，实现外汇体制改革的目标，获得央行货币政策的独立性，最终使得中国更为平滑地融入国际金融和贸易体系。
境外投资步骤范文6
关键词：人民币汇率；商业银行；进程预测
中图分类号：F832文献标识码：A
文章编号：1005-913X（2014）07-0191-01
人民币汇率市场化一直是金融领域里的热门课题。2014年3月，中国人民银行宣布自2014年3月17日起，银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度由1%扩大至2%，彰显了汇率市场化进程进一步加快的趋势。本文对人民币汇率市场化内容以及对商业银行影响做一简要分析，并梳理出下一步改革的方向。
一、人民币汇率市场化内容
人民币汇率市场化包括汇率形成机制改革和资本项目放开两方面内容。汇率形成机制改革方面，2005年7月，央行宣布将人民币汇率一次性升值2.1%，并开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。2010年6月，央行启动“二次汇改”，进一步推进人民币汇率形成机制改革。2012年4月，央行将人民币兑美元汇率每日波动幅度由0.5%扩大至1% 。2014年3月，央行再次将人民币兑美元汇率每日波动幅度由1%扩大至2%。2013年上半年央行外汇占款1.54万亿人民币，央行外汇储备增加1851亿美元（折合1.15万亿人民币），表明市场中的美元主要由央行接盘，人民币汇率并没有完全显示市场供求关系。总体来看，我国在人民币汇率形成机制方面正处于管制与市场交接阶段。
资本账户开放方面，近年来，我国资本账户开放步伐明显加快。2010年10月，十七届五中全会决定，将“逐步实现资本项目可兑换”目标写入“十二五”发展规划。2013年5月，国务院批转发展改革委关于2013年深化经济体制改革重点工作意见，提出稳步推进人民币资本项目可兑换，建立合格境内个人投资者境外投资制度，研究推动符合条件的境外机构在境内发行人民币债券。目前我国在外商直接投资、企业“走出去”以及境外合格证券投资等方面已逐步放开，但在最重要的境外借贷（包括商业银行从境外市场融入资金和境内企业从境外银行贷款）、个人境外投资等方面仍受到外债指标等严格控制。IMF认为在资本项目7大类11个单项中，一国开放信贷交易工具，且其它单项开放6项以上，即可视为基本实现资本账户开放。目前我国仅有直接投资、直接投资清盘两个单项基本开放（见表1），在资本项目方面属于基本管制性质。
二、汇率市场化对商业银行的影响
汇率市场化进程中，央行将逐步从维持汇率稳定的困境中抽身，银行外币流动性、利率风险、汇率风险上升。从国际经验看，韩国、墨西哥等国在汇率自由化后过度依赖短期资本流入进行信贷扩张，在境外资金来源中断后，利率、汇率和流动性风险叠加，均酿成系统性风险。从我国情况看，汇率市场化改革对商业银行外汇资产总量、息差、流动性都产生影响，具体表现：一是随金融自由化不断加深，外汇资产占比上升。五家大型国有商业银行（工、农、中、建、交）外币资产占全部资产比重由2009年的14.1%上升至2012年的15.6%。二是外汇业务息差管理和效益管理难度加大。随着资本项目逐步放开，套利性存款和贷款渠道更加通畅。在2012年人民币汇率波动情况下，大量外币套利性存款流入，造成商业银行损失初步估计在15-20亿美元。尽管存在上述影响，但从影响程度看，风险总体可控。
三、未来汇率市场化进程预测
