现金流量范文1
现金流量表是一份显示于指定时期(一般为一个月,一季。主要是一年的年报)的现金流入和流出的财政报告。这份报告显示资产负债表(Balance Sheet)及损益表(Income Statement/Profit and Loss Account)如何影响现金和等同现金,以及根据公司的经营、投资和融资角度作出分析。作为一个分析的工具,现金流量表的主要作用是决定公司短期生存能力,特别是缴付账单的能力。
过去的企业经营都强调资产负债表与损益表两大表, 随着企业经营的扩展与复杂化, 对财务资讯的需求日见增长, 更因许多企业经营的中断肇因于资金的周转问题, 渐渐地, 报道企业资金动向的现金流量也获的得许多企业经营者的重视, 将之列为必备的财务报表。
一、现金流量表的主要作用
(一)现金流量表能够说明企业一定期间内现金流入和流出的原因。如企业当期从银行借入200万元,偿还银行利息5万元,在现金流量表的筹资活动产生的现金流量中分别反映借款200万元,支付利息5万元。这些信息是资产负债表和利润表所不能提供的。
(二)现金流量表能够说明企业的偿债能力和支付股利的能力。通常情况下,报表阅读者比较关注企业的获利情况,并且往往以获取利润的多少作为衡量标准,企业获利多少在一定程度上表明了企业具有一定的现金支付能力。但是,企业一定期间内获得的利润并不代表企业真正具有的偿债或支付能力。
(三)现金流量表能够分析企业未来获取现金的能力。通过应收,其他应收款以及投资产生的现金等等都可以了解到。
(四)现金流量表能够分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。现金流量表提供一定时期现金流入和流出的动态财务信息,表明企业在报告期内由经营活动、投资和筹资活动获得现金,企业获得的这些现金是如何运用的,对能够说明资产、负债、净资产的变动的原因,对资产负债表和利润表起到补充说明的作用,现金流量表是连续资产负债表和利润表的桥梁。
(五)现金流量表能够提供不涉及现金的投资和筹资活动的信息。现金流量表除了反映企业与现金有关的投资和筹资活动外,还通过附注方式提供不涉及现金的投资和筹资活动方面的信息,使会计报表使用者能够全面了解和分析企业的投资和筹资活动。
二、现金流量表与企业财务状况分析
现金流量分析,是在现金流量表出现以后发展起来的,其方法体系并不完善,一致性也不充分。现金流量分析不仅依靠现金流量表,还要结合资产负债表和利润表。 我国已的《企业会计准则第31号――现金流量表》要求企业按直接法编制现金流量表, 并在附表中提供按间接法将净利润调整为经营活动现金流量的信息, 这对于揭示企业一定期间现金流量的生成及其原因,从现金流量角度分析企业净利润的质量具有积极作用。
现金流量结构分析是指同一时期现金流量表中不同项目间的比较与分析,以揭示各项数据在企业现金流入量中的相对意义。其计算公式为:
现金流量结构比率 = 单项现金流入(出)量 / 现金流入量总额
赢利质量分析是指根据经营活动现金净流量与净利润、资本支出等之间的关系,揭示企业保持现有经营水平,创造未来赢利能力的一种分析方法。
三、筹资与支付能力分析
筹资与支付能力分析是通过现金流量表有关项目之间的比较,反映企业在金融市场上的筹资能力以及偿忖债务或费用的能力。企业筹资与支付能力分析主要包含以下几个指标:
1.外部融资比率
外部融资比率=(经营性应付项目增(减)净额+筹资现金流入量)/现金流入量总额
这一比率反映企业在金融市场筹措资金的能力,或经营发展对外部资金的依赖程度,这一比率越大,说明企业的筹资能力越强。
2.强制性现金支付比率
强制性现金支付比率=现金流入总额 / (经营现金流出量+偿还债务本息付现)
这一比率反映企业是否有足够的现金偿还债务、支付经营费用等。在持续不断的经营过程中,公司的现金流入量至少应满足强制性目的支付,即用于经营活动支出和偿还债务。
3.到期债务本息偿付比率
到期债务本息偿忖比率 =经营活动现金净流量/(本期到期债务本金 + 现金利息支出)
这一比率用来衡量企业到期债务本金及利息可由经营活动创造现金支付的程度。比率越大,说明企业偿付到期债务的能力就越强,如果比率小于 1,说明企业经营活动产生的现金不足以偿付到期债务本息,企业必须对外筹资或出售资产才能偿还债务。
4.现金偿债比率
现金偿债比率=经营现金净流量/长期债务总额
这一比率反映企业按照当前经营活动提供的现金偿还长期债务的能力。虽然企业可以用从投资或筹资活动中产生的现金来偿还债务,但从经营活动中所获得的现金应该是企业长期现金的主要来源。
5.现金股利支付率或利润分配率
现金股利支付率=现金股利或分配的利润/经营现金净流量
这一比率反映本期经营现金净流量与现金股利(或向投资者分配利润)之间的关系,比率越低,企业支付现金股利的能力就越强。传统的股利支付率(应付股利 /净利润,假设不考虑优先股)反映的是支付股利与净利润的关系,而按现金净流量反映的股利支付率更(下转47页)(上接45页)能体现支付股利的现金来源及其可靠程度。
以上是根据现金流量表,利用比率法分析企业的财务状况。为全面了解企业在一定期间的现金流动状况及其他信息,还可将现金流量表与其他财务报表提供的信息联系起来,将本企业的财务比率与同行业平均水平或标准比率,或本企业历史水平进行比较分析,以便为财务决策提供真实可靠的财务信息。
四、从现金流量表看企业的财务风险
(一)偿债能力风险
我们可从现金流量表中选取有关指标判断企业的偿债风险。
1.现金比率,用企业期末的现金余额与企业的流动负债之比,判断企业的偿债风险。由于流动负债期限短(不超过一年),很快就需要用现金来偿还,如果企业手中没有一定量的现金储备,在债务到期时就容易出现问题。
2.经营净现金比率,用企业经营活动产生的净现金流量与企业流动负债相比。为什么要使用经营活动的净现金流量呢?首先,在正常的生产经营情况下,当期取得的现金收入,先要满足生产经营活动的支出,然后才能满足偿还债务的支出。其次,企业的经营活动是企业的主要活动,是获取自有资金的主要来源,应该说也是最为安全而且是最规范的取得现金流量的办法,用经营活动的净现金流量与流动负债之比来恒量企业的偿债风险,能够从一个方面反映出企业的偿债能力状况。
3.经营净现金与全部负债之比,用以恒量企业用年度的经营活动现金净流量偿付全部负债的能力,这个指标能够综合地反映企业偿债风险状况。
(二)支付能力风险
支付能力是指企业除了用现金偿还债务外,用现金来支付企业的其他各项开支,企业如果没有支付能力,拖欠职工工资,拖欠货款,不能如常支付股利,不仅会造成员工队伍不稳定,生产经营不正常,而且会影响到投资者对企业投资的信心,形成支付上的风险。
利用现金流量表的有关指标,我们可以得到这方面的信息。
1.普通股每股经营活动净现金流量和支付现金股利的经营净现金流量。用经营活动的净现金流量与流通在外的普通股股数之比反映企业支付股利和资本支出的能力,用经营活动的净现金流量与现金股利之比来反映企业年度内使用经营活动净现金流量支付现金股利的能力,比率越大,证明企业支付能力越强,反之,则会形成支付风险。
2.综合支付能力。用本期经营活动取得的现金收入加上投资活动取得的现金收入减去偿还债务的现金支出再减去经营活动的各项支出,如果结果大于0,说明企业当期经营活动的现金收入和投资活动取得的现金收入足以支付本期的债务和日常经营活动支出,可以有一部分余额用于投资和分派股利,反之则无法用于投资活动和分派股利,如果这种状况持续下去,得不到扭转,则说明企业面临支付风险。
现金流量范文2
[关键词]现金流量表；EXCEL；ERP；编制
一、手工会计环境下现金流量表的编制
现金流量表，是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入流出的报表。它以现金及现金等价物为基础，按照收付实现制原则，将权责发生制下的盈利信息调整为收付实现制下的现金流量信息。现行会计准则规定现金流量表为中期报表，传统的编制方法是在期末通过对资产负债表和利润表项目，以及当期业务进行分析，编制调整分录或通过公式计算填列。其数据准确性很难得到保证，并且财务人员编制起来也有一定的难度。要解决这一难题，我们不妨从收付实现制角度出发，在日常工作中针对现金(广义的现金，下同)增减变动，划分为经营活动、投资活动、筹资活动或汇率变动影响，随时搜集数据信息。实时提供现金流量信息，日积月累构建现金流量表数据架构。具体实施办法是：
首先，在EXCEL表中创建现金流量表模版，如图1所示。
其次，表样(空白表)复制2―12月份、年度报表，用于每个月份及年度的数据搜集累计，如图1所示。
应用举例：某单位1月1日销售A商品收到库存现金1170元(收款凭证1号)；销售B商品收到库存现金234元(收款凭证2号)。
针对1号收款凭证，在填写图1中B4单元格数据时，要采用定义公式的方法。单击“=”然后输入1170，再敲“回车”，同时为了反映该数据所对应的凭证信息，可通过“插入批注”标注所对应的凭证编号；针对2号收款凭证，在填写B4单元格数据时，需要双击该单元格继续输入公式项目“+234”然后敲“回车”。同样编辑批注追加凭证号数，这样便于某一日发生多项同类业务数据的连续填写(“+”的应用)。另外，在公式编辑栏中可以显示数据的构成，在批注中可以看见数据所对应的凭证信息，便于双向数据核对，如图2所示。
关于其他项目的数据，可采用同样的方法收集，这里不再赘述。月末时，对各项目求和。例如：销售商品、提供劳务收到的现金合计J4单元格，将公式定义为“=SUM(B4:14)”，或者对B4:14实施自动求和。对于本类别(经营活动产生的现金流量)其他项目合计栏J列可使用“填充柄”功能，计算得出该项目的全月流入小计。对于“经营活动产生的现金流量净额”、“投资活动产生的现金流量净额”、“筹资活动产生的现金流量净额”和“汇率变动对现金的影响金额”，可充分利用EXCEL表计算功能定义公式算出。然后再将前四项金额加计得出第五项“现金及现金等价物净增加额”。第六项“期末现金及现金等价物余额”的计算比较简单，这里不再叙述。计算完毕(每个月末)检验期末现金及现金等价物余额与资产负债表中的期末现金余额是否相等，直至相符为止，一个月的现金流量表的制作就完成了。以后的各月采用相同方法收集填制即可。
最后，将1―12月的“J列”前五个项目数据复制到年度现金流量表中的对应位置，然后加计各月前五个项目数据，求和得出年度现金及现金等价物净增加额，再加上年初现金及现金等价物余额最终得出年末现金及现金等价物余额。
至于该项工作应由谁来完成，按照财会人员的分工，可由报表编制人员，每月根据收付款凭证按上述方法收集整理现金流量表的数据信息，编制当月的现金流量表。
二、ERP环境下现金流量表的编制
随着会计电算化的推广，财务人员开始借助财务软件记账核算。在财务软件中现金流量表项目作为会计科目的辅助核算项目，不仅可以做到核算准确，而且能随时输出现金流量表数据。该功能得了广大财务人员的认可。现以用友ERP U8 5,0操作系统为平台，简单介绍现金流量表的编制方法：
用友ERP操作系统提供了现金流量的辅助核算功能，但是在使用前需要用户进行相关的设置。如：指定现金流量科目、设置凭证控制参数、定义报表赋值公式等。
1.指定现金流量科目
将“库存现金”、“银行存款一活期”、和“其他货币资金”科目指定为现金流量科目，用于现金流量的核算。
2.设置凭证控制参数
实施现金流量的核算，需要对每一项“现金”的变动数据进行纪录。为避免遗漏现金变动事项，需要实施“凭证―科目”控制，在总账“选项”的凭证页签中选定“现金流量科目必录现金流量项目”，这样可以详细记录“现金”增减变动的情况。
通过以上的设置，日常工作中在填制涉及“现金”科目的凭证(收款、付款)时，系统自动提示强制录入所对应的现金流量项目。此操作实现了现金流量的自动统计。他将手工状态的事后搜集改为事中记录。另外需要提醒的是，有外币业务核算且有外币存款的单位，在期末时注意进行期末汇率调整及汇兑损益的结转，此项业务也是现金流量表中一项重要内容。避免遗漏。这里不难看出：凭证的填制人员必须具有编制现金流量表的知识，能够按要求录入现金流量项目的数据信息，否则现金流量表的自动生成将无从谈起。
3.定义报表赋值公式
用友ERPU850提供了报表模版及函数向导功能，针对所选定的报表单元格项目，首先，调出函数向导对话框，函数分类选定“用友财务函数”，函数名选定“现金流量项目金额(XJLL)，”按照所对应的项目内容进行相应的选择。
其次，在设置财务函数时注意，会计期间不能与起止日期重复设置，选其一即可；方向应与项目性质相符，如：收到现金应为“借”方、付出现金应为“贷”方；项目编号选择单元格所对应的现金流量项目代码。报表编制通常在记账后进行，所以不要选择“包含未记账凭证”。因为记账后的数据更加准确可靠。如图3所示。
4.生成报表数据
现金流量范文3
关键词：公立医院 现金流量 内涵及分类 管理作用 管理方法
为了适应社会主义市场经济发展的需求，提高会计信息的质量和水平，财政部、卫生部2011年新修订的《医院会计制度》将现金流量表纳入医院会计报表体系，新的《医院会计制度》于2012年1月正式实施。医院作为经营活动最活跃且有其自身的特殊性的事业单位编制现金流量表是社会发展的必然趋势。下面本人就医院现金流量管理谈点粗浅看法。
一、医院现金流量的内涵和分类
（一）医院现金流量的概念：现金流量表是反映企业会计在一定时期内经营活动、投资活动与筹资活动等对现金及现金等价物产生影响的会计报表。可见，社会主义市场经济条件下的医疗机构已经具备了现金流量表中经营、投资、筹资对医院现金产生影响的三大要素。现金流量是企事业财务状况中最本质的现象，现金流量中的“现金”概念，是广义的现金，不仅包括医院的库存现金，而且还包括可以随时用于支付的银行存款、零余额账户用款额度、其他货币资金、外汇以及易于转化成现金的现金等价物，如国库券等。从资金来源上，医院现金流量表中的资金包括财政授权支付资金、财政直接支付资金、科教项目资金和自筹资金等。而作为企业单位来说，现金流量表中的资金仅包括自筹资金，这是事业单位和企业单位不同之处。现金流量是以上述现金及现金等价物为基础计量的一定时期内医院现金流入、现金流出及其总量、差量情况的总称。
（二）医院现金流量的分类：根据现阶段医疗机构的实际情况及新医院会计制度，医院一定时期产生的现金流量可分为业务活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。在业务活动产生的现金流量中按医院资金的4个来源途径分别单列出来，形成开展医疗服务活动收到的现金、财政基本支出补助收到的现金、财政非资本性项目补助收到的现金、从事科教项目活动收到的除财政补助以外的现金。
二、编制现金流量表在医院管理中的作用
（一）现金流量表可以弥补现行医院会计报表在经营管理中的不足
1、2012年以前的《医院会计制度》规定的医院对外报送的会计报表是《资产负债表》、《收入支出总表》、《基本数字表》，它们从不同侧面反映了医院财务状况和经营情况。但随着社会主义市场经济的飞速发展，医疗卫生体制改革的深入和市场竞争机制的引入，对医院会计信息质量的要求越来越高，单凭现有的资产负债表、医疗收支总表、基本数字表已不能适应医院经济管理的需要，不能全面、真实地反映医院的经济业务情况，影响医院及上级主管部门的决策。
2、医院现有的资产负债表只能反映医院某一时期资产、负债总额和净资产的数额，据此判断资本保值增值情况，而收支总表反映了医院收入、支出及盈利状况；基本数字表则是反映一段时期内医院人员、工作量和其他医疗考核指标完成情况。随着各种改革措施力度的加强和整个社会经济的发展，医院经济业务会出现一部分没有实现的收入和支出计入医院收支节余，其中医保费用超标不予结算、医保违规拒付、病人欠费、合约单位欠费、本该列入支出、成本的当期末能计入、投资失败等可能造成的呆账，这样不能体现会计谨慎性原则。
（二）现金流量表有助于评价医院支付能力、偿债能力和资金周转能力。
1、通过编制现金流量表，可以全面了解医院的经营、投资、筹资活动的现金流量，有助于分析医院收入、支出情况，分析医院现金流转效率和效果，对于医院偿还债务，投资等方面准确和可靠的决策，提供很大的帮助，保证资金周转顺畅。
2、现金流量表有助于预测医院未来的现金流量，预测医院未来的发展。通过现金流量表反映的医院通过过去一定时期的现金流量，可以了解医院现金流入、流出是否合理，由此判断财务状况的好坏；可以了解现金流动原因，揭示医院现金流量的变化趋势，有助于分析医院节余的质量；有助于分析影响现金流量的因素，从而预测医院未来现金流量，为医院组织现金调配、合理使用现金提供决策信息。
（三）编制现金流量表有助于分析医院收益质量和影响现金净流量的因素，从而加强医院资金管理。
医院通过编制现金流量表，可以全面掌握医院整个经营活动的现金流量，将经营活动产生的现金流量与收支节余相比较，可以从现金流量的角度认识医院收支节余的质量，通过现金流量的分析，可以加强医保政策执行力度，避免不必要的医保拒付。可以加强应收账款、病人欠费的管理加速现金回收，加强药品和医用材料的管理，控制现金支出，减少现金流出。随着医疗体制的改革和医疗市场竞争日趋激烈，投融资逐步增加，现金本身获利能力低下，只能产生少量利息收入，相反由于过高的现金存量会造成医院损失机会成本的可能，合理的现金流量是既能满足需求，又不过多积囤资金，因此加强投融资的管理，引进先进的、高效益的医疗诊断、治疗设备，开展新技术，即提高了医疗诊治水平，又为医院带来效益。
三、影响医院现金流量的因素及增加现金流量的途径
（一）影响医院现金流量的因素：主要有医院经营情况、投融资活动、基金变动情况、外来款项变动情况、库存变动情况。
1、医院经营情况对现金流量的影响：虽然医院会计政策选用及会计处理方法的影响往往使医院实际现金流量与会计账面利润产生重大差异，如职工年终奖金的发放，在专用基金的福利基金中开支，就不影响收支结余，而在人员经费中开支，就使收支结余减少。但从长远来看，医院经营情况仍然是医院现金流量管理的决定因素，在不考虑其他方面因素的影响，节余增加使现金增加，反正亏损使现金减少。
2、投融资活动对现金流量的影响：投融资活动的最终目的都是为了增加医院盈利，为了增加医院现金流量，投融资项目决策依据是该项目的净现金流量现值大于零。投资活动对现金流量的影响与融资活动相反，用现金投资使现金减少，投资收回和投资收益使现金增加；融资使现金增加，还本付息使现金减少。
3、基金变动情况对现金流量的影响：医院会计属基金会计，部分现金收支不涉及收支项目；而直接计入基金项目，如支付医疗风险保险时直接减少专用基金等，这类基金变动应相应调整现金流量。
4、外来款项变动对现金流量的影响：外来项目余额的增减变动影响现金流量。如预收医疗款余额增加，收回应收医疗款等都使当期现金增加，而应收款余额增加、应付款余额减少，使当期先现金减少。
5、库存物资变动对现金流量的影响：库存物资变动对本期付现费用有影响，不考虑其他因素的影响，库存变动与现金余额呈反方向变动，如药品库存增加，则当期现金流减少，反之，当期现金流增加。
(二)增加现金流量的途径：现金净流量是一定会计期间现金流入与现金流出的差额。不断增加医院现金净流量对医院正常经营、持续发展十分重要。结合上述影响现金流量的几个因素，增加医院现金净流量的途径主要有：
1、搞好医院医疗管理，借助卫生部“医疗质量万里行”和“三好一满意”活动的契机，提高医疗质量和医疗总量，不断增加业务收入。
2、搞好医院成本核算的管理，提高全员成本意识和素质，并将成本管理从重监督管理向重激励管理转变，充分调动员工成本管理的积极性，开发员工成本管理能力，使成本管理主体由成本管理专设机构向全员成本管理拓展，共同挖掘降低成本的无限潜力，逐渐形成以财务人员与财务部门为中心的自上而下、多层次、多部门成本控制网络体系。从而减少医院经营费用。
3、强化应收账款管理，加大回收力度。对医疗应收款，要按月定期向各医保中心、各合约往来单位结账，避免拖欠。病人欠费要加强管理和催收工作，确定无法收回的自费病人医疗欠费，按有关审批程度批准核销。凡因清理不及时所造成的呆账、坏账损失，要追究当事人的个人责任，并查明原因，分别情况，报经有关领导批准后适当进行处理。
4、合理利用商业信用，适度负债经营。争取政策支持，增加现金的流入。
5、加强库存管理，加速库存物资资金的周转，对非急用物质采取零库存的管理方法，节约占压资金。
6、充分利用闲置资金对外投资，争取获取投资收益，增加现金流量。
总之加强现金流量管理可缩短现金循环周期、平衡现金流入与流出、畅通现金流通渠道，最终增加现金净流量。
四、做好医院现金流量管理方法
（一）做好现金流量规划。
应根据医院业务收支计划，上级核定的财政拨款数、设备购置计划、基建维修计划、往年药品、物资等库存占用资金情况，往来款项预计变动情况、投融资计划来做现金流量的规划。现金流量规划应以现金流入为重点，以科学控制现金流出为原则，以增加医院现金净流量为最终目的。
现金规划应落实到现金预算中，建立完善的月度、季度滚动现金流量预算，从医疗、药品、行政后勤等方面建立全面、完善的现金流量预算体系。
（二）强化现金流量的控制
1.严格执行现金流量预算，预算外的现金流出应按重要性由相应的医院管理层特别审批，并落实现金流入。以现金流入定现金流出，对支付给职工的绩效工资、药品采购款、设备采买等资金，应以医院经济运行情况、经济效益情况和药品收入情况为依据。
2.对大额、异常现金流入、流出进行重点控制，确保不影响现金预算的平衡。
3.加强现金日常控制，建立现金流量日报表制度，从力求现金流量同步、加速现金收取和延缓现金支出三方面来加强现金日常管理。
（三）准确进行现金流量分析。现金流量分析指对现金流量信息加以重视、分析比较，通过了解医院从前的现金流量变动情况，推断医院未来现金流动情况，为决策服务。
总之，医院现金流量管理是医院工作中一项很重要的工作。从事这项工作的同志思想上必须高度重视，并根据社会主义市场经济的发展规律，采取扎实有效的措施确保医院现金流量管理工作的落实。
参考文献：
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摘 要 现代财务管理是重理财的管理，而现金流量表是以现金及现金等价物的流入和流出来说明企业在报告期内的经济活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流入、现金流出和现金变动净额，反映出企业创造净现金流量的能力，更为清晰地揭示企业资产的流动性和财务状况。本文以现金流量的结构及原因分析，企业偿债能力等分析，获利能力分析，以及企业成长能力分析等论证来阐述利用现金流量表进行企业财务分析的实用性。
关键词 现金流量表 运用分析 注意事项 实例分析
一、引言
流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表。现金流量表反映企业一定期间内现金的流人和流出， 表明企业获得现金和现金等价物的能力，是现代企业管理过程当中的重要环节。随着市场经济的进一步发展， 对现金流量表的分析显得尤为重要， 它对企业的经济活动起着积极的指导作用。本文通过对现金流量表及其作用的研究， 结合相关企业实例，使我们能够对企业的经营状况和竞争潜力形成更加深刻的认识， 为企业的发展以及对企业未来发展的把握提供基础论证，确保企业投资的低风险和效益的高回报。
二、现金流量表分析的运用
（一）从现金流量结构分析企业财务状况
现金流量表是按照经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三大块进行编制的。现金流量结构分析是指同一时期现金流量表中不同项目间的比较与分析，以揭示各项数据在企业现金流量中的相对意义。通过这方面的分析，可以了解和掌握现金流入量的主要来源和现金流出量的主要去向，帮助企业对各类现金流量在一定时期内的余额增减变化作出判断，以便抓住重点，采取有效措施，实现现金的最佳配置和使用。其计算公式为：
现金流量结构比率=单项现金流入（出）量/现金流入（出）总量
（二）从现金流量趋势分析企业财务状况
比较会计报表是趋势分析中常用的一种分析手段，对于现金流量表的比较分析，可以选取最近两期或数期的数据进行比较，分析企业现金流量的变动趋势进而分析企业财务状况。具体分析时，可以采用横向比较分析或纵向比较分析方法进行。纵向比较分析是将各期会计报表换算成结构百分比形式，再逐项比较分析各项目所占整体比重的变化发展趋势。下面，以横向比较分析方法为例进行说明。
横向比较分析是对现金流量表内每个项目的本期与基期的金额进行对比，揭示差距，观察和分析企业现金流量的变化趋势。如某公司2001年度经营活动产生的现金流入、流出量均比上年有所增加，但流出量的增长幅度要略大于流入量的增长幅度，经营活动流入量净增加额为81万元，说明经营活动仍能维持现金净流入的增长，企业未来经营趋势良好，但也应注意分析现金流出量增加的具体原因；2001年度投资活动现金流出量的增长幅度明显高于流入量的增长幅度，企业投资活动产生的现金流量净额呈负增长，说明企业投资规模有了新的扩张；2001年度筹资活动产生的现金净流入量为199万元，比上年度增加了100万元，是由于企业为增加固定资产投资而增加银行贷款的原因，对此，应结合已获利息倍数等财务比率做深入分析。
另外，还可以通过对现金流入流出的历史比较，把握企业和主营产品的生命周期。在企业筹建及投产初期和产品的研制开发期，经营活动的现金流量往往是流出量大于流入量，产生不利的现金流量；而在企业形成大批量生产时期，经营活动的现金流量往往是有利的，且生产有利现金流量的能力较大。这是经济活动的一般规律。
三、现金流量表分析注意事项
尽管对现金流量表的分析能够在很大程度上帮助企业的管理者进行科学决策，而在，对企业现金流量表分析的操作也是一个十分复杂的过程，在这一过程中，任何一个环节出现过失，都会影响其作为企业决策标准的参考价值，因此在进行现金流量表分析时必须注意一下几个方面。
（一）现金及现金等价物因素
第一，以现金及现金等价物为基础编报的现金流量信息的完整性和可比性不强。现阶段，现金等价物在定义、范围、具体认定等方面本身存在的不足，现金等价物定义不够科学。究其原因有二：其一，现金等价物毕竟不是现金，其在正常情况下变现也需有一个时间间隔，因而无法真正反映企业的即期支付能力和偿债能力；其二，现金流量有时会被某些业务所掩盖，从而影响对企业支付能力和偿债能力的评判。此外，对现金等价物的定义不够明确会加大现金流量信息的采集、记录、加工、整理的难度和成本。因为企业日常核算中的会计科目设置与编制现金流量表所需资料的口径不尽吻合，企业要想依据传统核算系统直接归集并提供现金等价物及其相关的现金流量的数据比较困难。在当前至少应剔除掉短期企业债券一项，这便于会计实务工作者的具体操作，又可在一定程序上提高现金流量表信息的可靠性和可比性。
第二，忽视现金流量信息的利用。在会计领域， 产生过现金流量信息与盈利信息哪一个更重要的争论。在某种意义上说，盈利信息和现金流量信息的用途既不必互相排斥， 也不能互相代替，这两种信息应当相互补充。现金流量信息是企业综合分析的重要方面，传统的财务状况评价信息中缺乏现金流量的信息使得评价结论过于主观，在竞争激烈的市场中，企业的现金流往往决定企业的生死存亡，所以重视现金流量信息并把其融入企业综合财务状况分析体系中是企业发展的要求和报表信息使用者对真实会计信息的要求。当前的财务报告虽然包括现金流量表，但由于现金流量表的出现比较晚，对其信息的利用缺乏完善的体系和分析方法，所以不能对报表使用者的决策起到应有的作用。
（二）会计计算方法因素
企业现金流量表主要是根据收付实现制编制出来的。因此会计方法的选择，一般不会对企业净现金流量产生影响， 但是有可能引起现金流量分类的变化。
第一，合并会计报表的合并范围。我国现金流量表准则将权益性投资分得股利或利润所收到的现金，划入投资现金流量。因此，对于子公司的投资，如果母公司采用权益法核算而未将其纳入报表合并范围，那么母公司从子公司分得的现金股利，属控股集团投资活动的现金流入。反之， 如果对其纳入合并范围，那么母公司收到的现金股利与子公司分发给母公司的现金股利相抵消， 子公司经营现金流量并入合并现金流量表，使集团公司的经营现金流量增加。
第二，出售应收账款。应收账款的出售，是指企业将其应收账款出售给第三方以筹集资金的行为。当应收账款的出售作为销售处理时，该项业务减少了应收账款的账面余额，同时增加了经营活动的现金流量。但是，大多数应收账款的出售都提供给购买者在收不回账款时对出售者的追索权， 所以从经济实质上说，应收款账的出售实际上是一种以应收账款作抵押的抵押贷款，并不是真正的销售。因此，在分析现金流量表时，应该利用报表附注信息对企业的应收账款销售业务进行调整，即用期末已出售而未收回的应收账款增加额，将现金流量从经营活动调整到筹资活动。当前，我国法律对应收账款的出售业务没有规范，但随着各类资产经营公司的登台，应收账款交易市场的诞生将不再是遥远的事情。今后在分析现金流量表时，也必须对应收账款出售对现金流量分类的影响予以关注，以获得更加有用的会计信息。
（三）非经营活动因素
第一，对各项税费处理不当。针对企业而言，所得税是一项费用，计税依据是应纳税所得额，应纳所得税额是在企业利润总额的基础上，按照税法的有关规定进行调整的结果。而对于利润总额，我国《企业会计制度》规定“利润总额= 营业利润+ 投资收益+ 补贴收入+ 营业外收入—营业外支出”。显然所得税的确定不仅仅是经营所得产生，而且与筹资与投资所得亦相关联。企业所得税支付和退回，在现行我国和美国准则下构成经营活动现金流量，来自经营活动的现金流量包括了与投资和筹资活动相关联的利得和损失的所得税的影响；同样，来自经营活动的现金流量也包含了某些非现金投资或筹资活动的所得税影响。这样，来自经营活动的现金流量将被利得上的税收低估、为与投资和筹资活动相关联的损失所形成的税收节约额高估。当投资和筹资活动相关联的利得和损失的影响额重大时， 来自经营活动的现金流量必然会被这些税收所“污染”。为了能够所得税的计算的基数是企业的应税所得， 它受到是企业经济活动全方位的影响。由此我们可以看出，将所得税交纳产生的现金支出全归为经营活动有违“配比原则”，不能客观表达企业的真实情况。
第二，经济活动定义不清。我国现金流量表准则中经营活动指的是企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。这种解释难以对实务工作起到应有的指导作用。笔者认为，经营活动主要包括企业产、供、销等日常营业活动，一般来说其对应的非现金科目会涉及到流动资产、大部分的流动负债和损益类科目。故应将经营活动理解为与企业当期损益相关的产品生产、购货、销货以及提供劳务的各种交易和事项。
第三，利息和股利。对于除金融机构之外的其他企业，是否将支付和收获的利息及股利作为来自经营活动的现金流量，并没有形成一致的看法。将其划归为来自经营活动的现金流量，是因为它们会影响企业的净损益；将其划归为来自筹资及投资活动的现金流量，是因为它们可以被分别视为筹资成木或者投资回报。IASB是将己付或己收利息和己收股利作为经营活动的现金流量， 而将己付股利作为筹资活动的现金流量。国际会计准则没有做出强制性的规定，只要求将来自己收及已付利息和股利的现金流量单独反映，分别归入经营活动、投资活动或筹资活动的现金流量， 归属类别在前后各期应当保持一致。
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现金流量范文5
[关键词] 自由现金流量；企业价值评估
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2013 . 22. 001
[中图分类号] F272.5 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2013）22- 0002- 02
1 自由现金流量的定义
理论上自由现金流量作为一个术语有着众多的名称，如“袭击者现金流量”、“超额现金流量”、“多余现金流量”、“可分配现金流量”、“可自由使用的现金流量”等。与经营现金流量不同的是公认会计准则GAAP并没给出自由现金流量的定义，因此，自由现金流量一直没有严格的定义。
自由现金流量的一般定义是按标准普尔定义的，自由现金流量是税前利润减去资本性支出，代表性的有：美国哈佛大学詹森（1986）在《美国经济评论》的“自由现金流量的成本、公司财务与收购”一文中提出来的，并把“自由现金流量（Free Cashflow）”定义为“企业现金中超过用相关资本成本进行折现后净现值大于零的所有项目所需资金之后的那部分现金流量”。同时西北大学的拉巴波特教授（1986）构建了贴现现金流价值评估模型，指出在扣除现金流出后的税后现金流量净值被称为公司自由现金流量，然后通过对未来自由现金流量贴现得出目标公司价值。最新的观点有汤姆·科普兰、蒂姆·科勒（1998）指出“自由现金流量等于公司的联后营业利润加上非现金支出，再减去营业流动资金、物业、厂房与设备及其他资产方面的投资”。以及肯尼斯·汉克尔、尤西·李凡特（2001）在“现金流量与证券分析”中提出“自由现金流量是一个非常直观的概念。严格地讲，它是指企业在持续经营的基础上除了在库存、厂房、设备、长期股权等类似资产所需投入外，企业能够拥有的额外现金流量”。
尽管对自由现金流量的内涵定义存在着各种表达，但目前至少达成了以下共识：①定义的主体都是经营性现金流量和投资性现金流量两个密切相关的概念，最终也是对经营性现金流量减去必要的资本现金支出的修正；②自由现金流量的口径不同，可以大致将它分为股东自由现金流量（或股权自由现金流量）和企业自由现金流量（或公司自由现金流量）。
对于我国目前的《企业会计制度》编制的现金流量表而言，在一定时期内，经营活动现金减去维持公司现有生产能力所需的资本支出后产生的额外现金流量，再扣除非正常的项目，其余额应属于公司资本所有者。自由现金流正是公司的这种剩余资金，其计算公式为： 自由现金流=经营活动现金净流量-资本性现金支出+利息收到的现金+股利收到的现金-分配股利、利润和偿付利息支付的现金+处置资产收回的现金净额。其中资本支出指固定资产、无形资产、长期待摊费用（长期待摊费用包括租入固定资产改良支出，固定资产大修理支出等）及其他资产上的新增支出。
2 自由现金流量的分类及计算方法
在理论上，自由现金流量作为一个理论术语，与经营现金流量、现金净流量（NCF）不同，一般认为它是指企业在持续经营的基础上除了在库存、厂房、设备、长期股权投资等类似资产上所需投入外企业能够产生的额外的现金流量。从外延上判断，自由现金流量的分类方法很多。依据现金流量的口径不同，可将现金流量分为企业自由现金流量（FCFF）和股东自由现金流量（FCFE）两大类。
2.1 企业自由现金流量（FCFF）
企业由于经营活动产生的自由现金流量是衡量企业财务弹性及企业内部成长能力的重要指标。它是指扣除税收、必要的资本支出和营运资本增加后，能够支付给所有的清偿权者（债权人和股东）的现金流量。从另一角度来看，由于自由现金流量这部分现金管理当局可以现金流量自由地分配给企业所有剩余索偿权人（包括债权人和股东，股东包括优先股股东和普通股股东），因此企业自由现金流量也就是股东自由现金流量与债权人自由现金流量两部分组成。其基本公式如下：企业自由现金流量=息税前利润加折旧（EBITDA）-所得税-资本性支出-营运资本净增加=债权人自由现金流量+股东自由现金流量，其中所得税是指在没有利息扣除额情况下的所得税支付额。
一般来说，一个企业的自由现金流量越大，表明其内部产生现金的能力越强，其可自由运用的内源资金越多，企业对外融资的要求越低，企业的财务状况越健康，财务弹性越强。对于任何一个企业，自由现金流量都是用来扩大投资、支付利息、回报投资者的源泉。
2.2 股东自由现金流量（FCFE）
指满足债务清偿、资本支出和营运资本等所有的需要之后剩下的可作为发放股利的现金流量，即企业自由现金流量在扣除掉债权人自由现金流量的余额：股东自由现金流量=企业自由现金流量-债权人自由现金流量=息税前利润加折旧（EBITDA）-所得税-资本性支出-营运资本净增加-（清偿的债务-发行的新债），式中债权人自由现金流量包括清偿的债务与发行的新债，其中清偿的债务由利息与本金偿还组成，利息是指扣除其所得税影响后的余额，即利息=利息费用×（1-所得税率）。所以，原公式可表述成如下形式：股东自由现金流量=息税前利润加折旧（EBITDA）-所得税-资本性支出-营运资本净增加-[利息费用×（1-所得税率）+本金偿还-发行的新债]=息税前利润加折旧（EBITDA）-利息费用-（所得税-利息费用×所得税率）-资本性支出-营运资本净增加-（本金偿还-发行的新债）。上式中，将未扣除利息费用的所得税与利息费用扣税金额两项合并，就等于通常财务报表中的所得税费用项目，最终如下式中所示：股东自由现金流量=息税前利润加折旧（EBITDA）-利息费用-所得税费用-资本性支出-营运资本净增加+发行的新债-本金偿还。从式中看出计算股东自由现金流利息费用是扣除的，因为对股东而言，这部分现金流量不可以任意支配（即不能作为股利发放），否则会影响企业的持续经营。同时，由于股东自由现金流与企业自由现金流可以相互转化，所以当直接计算困难时可以通过计算另一种现金流来间接计算。
3 计算自由现金流量时应注意的问题
3.1 FCF的用途
使用用途不同，FCF分析方法也会有所不同。比如，银行在贷款风险分类分析中，为了真实评价企业偿债能力、财务弹性和资金运用能力，可以将企业对外投资所得现金股利（包括优先股股利和普通股股利）加入到自由现金流量中，因为股票红利是企业的一项长期、重要、可自由支配的现金来源。而用于计算企业价值的自由现金流量也应当包含资金成本成分（如利息、股利等），因为计算企业价值时要对自由现金流进行折现，而折现的本质是将资金成本扣除，如果在自由现金流量的构成中已经扣除了资金成本部分，再对自由现金流量进行折现，实际上是对资金成本进行了重复扣除。
3.2 FCF的使用者
对于不同的使用者因其价值取向和利益关系不同可能会对FCF有不同的定义，在投资决策中分析FCF时，有的使用者将企业的日常管理费用和资本支出过多增长的一部分列为随意支出部分而划归到FCF中，笔者认为，对于企业内部管理人员和有控制权的大股东来说，该部分尚可列入FCF中，而对于企业债券人和少数股东来说，该部分支出已经成为成本，而过多的成本意味着企业经营管理不善，成本意识较差，侵占企业债券人和小股东的利益，不具有投资价值。事实上，对于企业不同的相关利益者都可以从自身利益的角度来定义自己的FCF，例如：企业自由现金流量、股权自由现金流量、债权人自由现金流量、优先股股东自由现金流量等。
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现金流量范文6
关键词：医院 现金流量表 必要性 分析 应用
目前，随着市场经济的发展，医疗体制改革的深入，营利性医疗机构的涌现，医疗市场竞争日趋激烈，加强医院财务管理，使我国医院会计与国际接轨，编制现金流量表已写入新的《医院会计制度》。通过现金流量表可以了解医院经济活动的全貌，为医院管理者、上级有关部门及其他报表使用者提供真实、可靠的决策信息。
一、医院编制现金流量表的必要性
现金流量表是按照收付实现制原则编制，将权责发生制下的盈利信息调整为收付实现制下的现金流量信息。在市场经济条件下，医院现金流量在很大程度上决定着医院的生存和发展能力，即使医院有盈利能力，但若现金周转不畅、调度不灵，也将严重影响医院正常的生产经营，偿债能力的弱化，直接影响医院的信誉，最终影响医院的生存。加强医院现金流量的控制，有利于医院“了解过去，把握现在，预测未来”，从而充分利用和有效配置其拥有或控制的各项经济资源，有效达成其管理目标。因此医院现金流量管理，对于提高医院管理运营水平，增强医院在医疗市场中的竞争力具有重要意义。通过现金流量表，报表使用者能够了解现金流量的因素，评价医院的支付能力、偿债能力和周转能力，预测医院未来现金流量，为其决策提供有力证据。所以医院编制现金流表很有必要。
二、医院现金流量表的分析
医院现金流量表采用直接法编制，根据医院财务活动的内容分为业务活动、投资活动和筹资活动三个部分，每类活动又分为各具体项目，这些项目从不同角度反映医院业务活动的现金流入与流出，从现金流量方向构成的不同情况可以反映医院资金的运作方向，从而评价医院的现金流量是否健康，分析医院所处的生命周期和财务状况，弥补了资产负债表和利润表提供信息的不足。
（一）当业务活动现金流入量
（二）当业务活动现金流入量>流出量、投资活动现金流入量流出量时，医院属于发展期，财务状况稳定，仅靠业务的现金流量无法满足投资需要，须筹集外部资金作补充，但要注意投资规模要适度，要符合医院发展的需要。
（三）当业务活动现金流入量>流出量、投资活动现金流入量>流出量、筹资现金流入量>流出量时，医院属于成熟期，财务状况良好，保持现有的经营规模，没有大型的投资项目，筹资也相应减少，但要注意对投资项目的可行性研究，盲目的增加投资会造成浪费。
（四）当业务活动现金流入量流出量、筹资现金流入量
（五）当业务活动现金流入量>流出量、投资活动现金流入量>流出量、筹资现金流入量
（六）当业务活动现金流入量
从医院现金流量表的生成来看，业务活动产生的现金流量在医院运营的过程中有着举足轻重的地位，是整个现金流量表分析的重点。医院最基本的要求就是业务活动产生的现金流入量能补偿业务活动产生的货币支出，其次无论是偿还银行借款、支付利息，还是购置医疗设备也需要动用现金，业务活动产生的现金流量同时也是满足这些需要的根本来源。即使在医院的快速发展期，业务活动产生的现金净流量是负数，需要大量筹集外部资金，但从长远来看，业务活动产生的现金流量对医院的发展至关重要。
三、医院现金流量表的应用
（一）分析现金流量结构，掌握资金合理走向。通过各部分现金流入量占全部现金流入量的比重，可以了解医院现金收入中具体项目的构成情况，明确医院现金的来源和增加现金收入的途径，同样也可以分析医院的现金流出具体用在哪些方面，可以为决策者提供高效资金投入结构的依据。
（二）现金流量是医院偿债能力与可信度的保证。医院是以医疗业务活动为主，而投资活动与融资活动为辅助的理财活动，医院当期取得的现金收入，在满足医疗业务活动所需现金支出后，是否有足够的现金偿付到期债务，通过对偿债能力的分析，可以估计医院的发展资金是否充足，是否需要对外融资，医院管理者可以以此为依据做出筹资计划。
（三）用现金流量衡量业务收支结余的准确与真实。医院是依据权责发生制和收入与成本、费用配比原则，作为其财务核算原则，故业务收支结余的质量受到一定的影响，如应收医疗款较大，将影响业务收入的准确性，而随意提取修购基金也将影响业务支出的准确性。通过现金流量表结合资产负债表、利润表等对医院财务状况进行全面、综合的分析，从而还原其真实面貌。
综上所述，医院通过编制现金流量表对医院业务活动、投资活动和筹资活动三个部分，根据现金流入与流出，分析医院资金的运作方向，评价医院的现金流量是否合理，从不同角度反映医院业务活动财务状况，弥补了资产负债表和利润表提供信息的不足。同时医院可运用现金流量表掌握资金合理走向，医院偿债能力，为管理者决策提供准确与真实的依据。
参考文献：
[1]财政部、卫生部，新《医院会计制度》，2010年12月
[2]龚灵敏，《医院现金流量表的编制与分析》，会计师，2011年06期
