【摘要】历经过最惨烈金融风暴，世界顶尖的财富管理机构——宏万集团首席执行官威尔•科林斯指出2008年全球金融海啸之后，转型压力让个人、企业、政府都开始思考与探索—现代人类生活需要什么样的金融体系？如何利用互联网新技术与监管新思维以及风险管控打造新未来？而这恰是现在金融业最重要的一门课题!本文通过分析不同金融产品的风险类型和特征，科学制定全面有效的风险管理体系，进而杜绝风险问题对企业结构性贸易融资带来影响，为我国金融业长远稳定的发展奠定坚实基础。
【关键词】企业；结构性贸易融资；风险管理
1引言
结构性贸易融资不是单一的融资产品能够满足的。其要建立贸易项目，并量体裁衣，把传统的以及非传统的融资方式进行独创性的设计以及组合，进而提供具有财务、物流、信息等全程序的融资方案体系。对于结构性贸易融资，主要以商业银行链接其他的一些金融机构，结合贸易项目的实际情况，以资金专户管理、保险以及货物监管等形式来了解货权和监控资金情况，进而更好地为贸易商提供更为完善且信息、资金以及物流等一体化的金融服务项目，其和进出口的传统贸易融资形式有很多不同点，结构性融资包含资产证券化以及资产风险管理等新金融创新技巧内容，融合传统贸易信贷以及结算等技术，有着较强的综合性以及专业性等[1]。
2结构性贸易融资的风险特点
结构性贸易融资特点主要是结合了债项实际情况，开展一项一策的融资管理，要加强对各部分的风险识别以及分析，科学有效的风险控制结构体系可以实现降低风险的要求，并且也要将债项内现有的资金周转以及回收等情况视为还款的保障部分。而且其在实际的业务中有着一定的独特性、灵活性以及专业性等优势，可是从其业务的内容上进行分析，无论什么样的结构性贸易融资，都能以若干个融资工具进行组合，其组合形式要决定贸易流程的复杂情况以及融资方需要达到的要求等，以下针对典型的结构性贸易融资业务情况进行分析，并对其业务流程以及风险特点进行分析，从而制定完善的风险管理对策。在访谈的过程中威尔•科林斯先生也提到,投资项目筛选逻辑、金流追踪、声誉查核、进度监控、法律责任归属等,往往造成监管弊端及资金流通周转不易,“在瞬息万变动辄亿万的金融投资市场，就是要快稳准，千万不能慢下来。”首先，“打包放款、押汇、提货担保以及福费廷”业务中包含的风险表现有以下几点：买卖方法在签署购销合同中，其进口商会开具申请远期信用证，再将其交给出口商，待收到信用证后，再向出口方的银行中申请打包贷款，以此来获得备货的资金，也正是在这时会发生打包贷款风险问题。而且在出口商发货后，又向银行提出代价申请出口押汇在置换前的打包款之后，可能发生押汇风险问题。在货物交给进口商后，而单据却没有到达时，进口商要办理相应的提货担保，但这一工作也会存在一定风险问题。对于买方在收货后，开证行预付款后，相应的出口商应办理福费廷，在置换区出口押汇，这时会存在福费廷业务的风险问题。其次，出口信用保险和出口押汇业务，其为解决投保了出口信用险的出口企业资金周转难所指定的融资产品，企业在运营该产品时，能够降低买方信用风险，也能够获得相应的银行融资便利等。出口的押汇适合运营在托收以及信用证结算形式下的贸易融资工作当中，可是因出口托收押汇中，融资银行资金回收未能获得开证银行保障，其回收情况会决定于进口商能否买单和进口商信誉等，因此银行在开展出口托收押汇业务时，会存在很大的风险表现。而且各个风险都会贯穿在结构性贸易融资业务的整个环节中，另外在业务中也会不断转换，该转换也成为结构性贸易融资解决风险问题的主要形式。而且结构性贸易融资在业务中也会面临很多风险问题，如信用风险、市场风险以及操作风险等，对于信用风险来说，主要因融资环境因素所导致，其中有融资企业的信用风险，商业银行信用风险，而对其风险的来源就是单据存在真伪以及交易真伪难辨的现象。“结构性贸易融资的问题在于信用，信用的问题在于人性，而新科技总是为了人性应运而生，现今当下宏万集团就掌握了独特的交易科技与技术来降低融资信用的风险，”威尔•科林斯沾沾自喜的表示。对于市场风险来说，包含了利率、汇率、价格以及行业等风险表现，利率的风险就是在商业银行提供融资利率是固定的情况下，如果市场利率出现变动，那么商业银行会存在利息损失的问题；汇率风险问题，因汇率波动所导致，对于中长期的贸易融资产品一般都会遇到汇率风险问题；而价格风险问题，其是融资企业未能到期赎回抵押物的情况下，商业银行会面临一定的风险问题；对于行业风险，就是因融资企业在行业景气度下降时，产生的风险表现。对于操作风险来说，是因商业银行在操作时，其流程和操作环节操作缺失问题而带来的风险表现，包含融资前对于买方背景的实际情况的调查、融资业务中单据真伪和有效性的审核、融资业务后物流、信息流以及资金流跟踪以及监督等跟踪操作问题，因而会带来损失问题。
3结构性贸易融资风险管理策略
虽然能够进行风险种类转换让结构性贸易融资拥有风险缓释体系，可是业务流程中各个部分还是存在一定的风险问题需要尽快解决，这些表现会给结构性贸易融资带来很大不确定性因素。而在实际中如何才能对各风险问题进行科学有效的管理，一直都是结构性贸易融资工作中需要解决的问题，通过对以上一些典型的结构性贸易融资中的风险表现进行分析，能够明确发现，良好的风险管理形式必须要结合实际工作情况，科学合理的知识完善的管理策略，并制定完善的风险预警体系、风险控制体系以及风险补偿体系[2]。对于风险预警体系，就是以大量信息为基础内容，将概率论以及模糊数学视为理论指导内容，之后再建立完善的风险预警指标以及预警警戒线，再运用现代化信息的分析技术来对信息中的各种变化进行捕捉或是监控，进而有效明确和识别出各性质以及程度的风险报警系统，以此来提醒决策人员要及时选择防范以及解决办法，杜绝风险问题的发生。对于结构性贸易融资，应结合贸易产品间的行业差异、企业的性质以及业务规模等差异，建立起完善的预警指标，再根据企业的信用情况、贸易融资的业务记录内容、信誉情况以及管理水平等开展分析工作，更要对企业融资风险情况进行分级，如果风险级别呈现高或是异常情况时会发出报警，而其报警系统也可以分为轻度、中度以及紧急等警报体系，对于那些该发生融资风险报警的企业来说，要选择降低授信的额度，增强融资利率、提高抵押物的比例等，以此来对风险问题进行防御。对于于单据在途期的风险控制工作，其风险类型各有不同，所以其风险防控策略也应有不同的特点，在实际中会制定预防性控制策略以及检查性的控制策略为主[3]。预防性的控制在不能确保风险降低的情况下，要注重运营检查性控制策略开展工作，如建设结构性贸易融资内部岗位授权以及岗位权力制衡体系，再由信贷部以及信贷审批委员会来对信贷风险以及国际结算风险进行控制以及管理，并由相关业务部开展风险专项控制以及管理等工作。要不断提升对单据传递形式以及时间的监管，必须要在明确授信额度之后。想要杜绝企业挪用和长期占用融资款的现象，要运用技术对融资款的流向进行监督以及跟踪，并制定完善的风险监控档案体系，更要科学有效地增强员工的风险意识，进一步提升员工风险防范的技能水平。对于付款延后的风险补偿体系，必须要注重风险控制工作的开展，杜绝风险损失问题的出现，并结合实际情况来制定完善的补偿机制，根据市场环境、企业情况等开展全面完善的风险管理，以此来防范和降低贸易项目在融资项目中存在违约风险，进而更好地帮助贸易商避免系统性风险问题的发生，满足贸易商与金融机构实现双赢要求。最后,威尔•科林斯先生对未来的企业结构性融资给了一点点看法，即在多元经济的成长上,扩张信用需求已是无法避免,因此,快速的去中心化技术将会解决授信问题,而层层的融资交易账本也将更为透明化,这对人类社会将是另一个巨大的革命与贡献。
【参考文献】
【1】王经纬.结构性贸易融资的风险分析[D].杭州：杭州电子科技大学,2015.
【2】孙景蔚,王经纬.论结构性贸易融资的风险管理[J].杭州电子科技大学学报(社会科学版),2014,10(02):23-27.
【3】张蓓.论结构性贸易融资及其应用[D].青岛：中国海洋大学,2007.
作者:威尔·科林斯
