摘要：社会经济的高速发展带动了金融行业的持续繁荣，但与此同时也放大了经济新常态下金融改革的重要性。金融利率密不可分，互为表里，金融市场化改革效果受利率管制效果的直接影响，推行金融利率市场化改革，要充分发挥利率这一因素的市场化引导作用，全力提升利率市场化管理水平，实现金融利率全方位立体化改革。
关键词：经济新常态;金融市场;利率;市场化改革
中国经济的稳中向好发展有赖于实体经济的铺垫和金融市场的助推，我国在2014年全面深化对金融市场进行改革，利率市场化得以突出和重点关注[1]。总体看，金融利率市场化改革于我国经济具有宏微观两个层面的重要意义，当前，人民币利率市场化贷款利率基本放开，同时，存款利率也具备更大的浮动区间，在经济新常态下，金融利率行业建设性及标志性政策制度陆续出台，利率管制制度、金融市场化定价机制、利率市场化参与机制成为社会关注的新课题，新焦点。
1经济新常态下金融利率市场化改革概述
经济社会的发展在经济新常态背景下有着一定的惯性，也存在相当的惰性，金融利率市场这只手的出现，为经济社会发展加了一把力，带来了鲜活力。金融利率与货币市场一体两面，推进金融利率市场化改革的主体是社会金融机构，基于市场上的各类货币经营及融资行为，金融机构借助利率的合理设置，可以使金融利率沿着科学可控的方向发展，并为利率整体调控管理打好基础。市场供求关系的变化是影响制约金融利率表现的主要因素，而金融利率的管理及实施则要兼顾利率结构、利率决定、利率传导、利率管理等核心要素。利率市场的变化由中央银行经由货币政策工具来反映，相应地，金融利率市场化改革条件的创造也主要由中央银行主导。立足经济新常态背景，社会经济基于金融利率市场更为敏感，同时也带来了不易察觉的某些风险隐患[2]。金融利率市场化改革牵一发而动全身，为避免系统性问题出现，就需要充分释放货币的利用率，将利率变化决策权赋予金融机构，依托金融市场的科学规范，带动利率市场化水平。简言之，金融利率市场化绝非无水之源，无土之木，而要扎根货币市场，力求采取更为稳妥的方式开展金融利率市场化改革。在此基础上，紧密结合货币结构及利率这两条线，完善改进金融利率市场化格局。
2经济新常态下开展金融利率市场化改革的主要原因
金融利率市场化改革方案及战略一经形成和发轫，就成为金融行业热点话题，宏观层面看，利率的市场化就是将利率更好地纳入到市场管制空间内，开展金融利率市场化改革的本质目的也是本着金融利率多维立体管理这一宗旨，向社会及大众提供更为有效的金融服务。微观层面看，利率市场化改革主要原因存在如下几个方面：
2.1经济发展受制于人为低利率的掣肘
社会经济发展带有一定的回落性，其中利率作为经济引导要素，在以往经济运行实践中出现了因人为管控或操作而存在低利率现象，对经济总体发展造成相当的阻碍，甚至扭曲作用。如人为低利率现象持续时间长，金融机构的资本会出现过低的充足率，进而致使金融机构难以有效清账，给金融机构，如银行带来财务管控风险。从中可见，金融利率管制是金融利率改革的先手，特别是经济新常态背景下，有效并科学管制金融利率应成为利率市场化改革的第一方向。要尽量消除人为低利率对经济的破坏性，做好金融利率管理机制的构建及创新是首要之意[3]。要达到这一目的，一是要注重创新金融体制，以对金融市场及资源整合并管控；二是要厘定金融管理模式下的金融利率区间，以市场化利率指引金融市场，为社会经济实体提供金融服务平台；三是要认清经济新常态背后的风险，在利率市场化改革中提早防范。
2.2资金使用价格需要利率发挥引导作用
经济新常态下的金融利率市场化改革在确定了战略及方向后，资金使用价格的界定上，金融利率市场化就能够充分给予指导，从而提高金融资金的利用率。从这一层面看，推行金融利率市场化改革对活跃金融市场，释放金融资金价值具有重要意义。前期掺杂人为管控的利率，无法发挥资金使用价格的应用作用，社会资源配置效率不高。而在利率市场化改革实施后，针对社会金融机构职能，已实现了间接调控为主，直接调控为辅。例如，近些年提出并趋于成熟的存款保险制度、人民币国际化、银行业改革、资本账户开放、民营银行准入等方案政策措施，即是应对新常态经济背景下，寻求金融利率改革的重要实践。这些实践都使货币政策与利率市场化进程彼此结合并应用，放大突出资金交易活跃度，从而给金融机构深化改革及金融利率市场化改革持续推进提供了重要平台和良好环境。
2.3社会主义市场经济有赖金融利率市场化保障
社会主义市场经济格局的形成及发展，为实体经济及虚拟经济提供了广阔空间，但同时也给社会金融机构，如银行开展业务提出了更高的监管要求[4]。金融利率是金融市场的生命线和晴雨表，社会主义市场经济的良好发展也有赖于金融利率的指导保障。十八大及明确提出坚定不移实施金融利率市场化的重要性和必要性，金融利率市场化已经内化入社会主义市场经济格局中。站在这一角度看，整合金融利率资源，创建金融改革机制，是社会主义市场经济战略的内核。从现实状况看，经济新常态带来了较多不稳定因素，给金融利率市场化改革增添了一些未知挑战，例如，金融利率市场化会极大冲击现有金融机构的信贷交易及衍生业务，也给金融机构开展信贷资产风险识别及管理增添了难度，但从长远看，抓住金融利率这个牛鼻子，是改革银行机构，提高金融管理水平，推出世界化的金融机构的可靠机遇和有利途径。
3经济新常态下有效应对并推进金融利率市场化改革的措施思路
中国经济迈入新常态，相应地，在看待中国经济及金融市场发展时也要有新心态，新眼光。经济的发展单一依靠外来投资刺激往往不持久，凝心聚力地推进金融利率市场化改革是寻找经济发展新动力的重要途径[5]。稳步推进利率市场化，让金融资源走到市场资源配置前台，才能更快地达到社会主义市场经济转型之目的。
3.1深化金融利率市场改革，增强金融机构应对消化利率市场化的水平
毋庸置疑，金融利率市场化的推进，金融机构起到站头排，打头阵的作用，因此，立足经济新常态，金融机构要同步与利率作市场改革，在不断深化中，潜移默化提高金融机构应对利率市场化的能力。一是明确利率市场化对金融市场带来的新影响及金融机构应具备的新能力，创造金融利率市场化改革条件；二是提速构建利率定价机制及金融风险管控机制，提早预判金融利率市场化过程中的隐藏性金融风险要素；三是强内功，金融机构要全面提高自身的业务判断力及管理控制力，让利率变化在最短时间内消化；四是在经济新常态下建立金融利率内部转移价格机制，让资产使用价格发挥主导作用，进而构建正向激励格局氛围，以激励控风险。为促使内部约束制度充分发挥应用功能，金融机构要围绕内部资本这一主线下功夫抓运行，搞管理，对资产价格能够真正做到自如、高效、科学、规范管理。总之，新常态经济下，金融利率市场化改革进程不会中断，金融机构应摒弃盲目高增长模式，转而寻求内涵式增长，商业银行要持续做好改革创新，增强内生活力，在管理改革过程中要红利。
3.2面对经济新常态，提高经济实体适应金融利率市场化改革的能力
经济新常态下推进实施的金融利率市场化改革，一方面对银行业形成了冲击，使其在经营业务上转思路，调方向，另一方面也给实体经济的发展提供了利好，便于其解决“融资难融资贵”的问题。从前期看，我国的金融机构主要将精力放在利益的最大化获取上，对实体经济服务职能没有充分关注，经营利润、盈利速度及规模置前，业务质量放后的现象较为突出。目前我国银行业资产总额3倍于GDP，但其中也充斥了信贷资金内部空转、金融浮沙指数偏大、金融与实体经济脱节等现象。基于此，新常态背景下，国家开始引导金融活水浇灌实体经济之树。作为企业实体而言，要做好准备，通过企业制度建立及优化，增强企业适应利率市场化的能力，铺平金融利率市场化改革道路，实现金融与实体经济的协同发展和良性互动。具体而言，一是要优化企业实体产权主体，明确企业的股权分配体系及基本结构，构建现代企业管理制度，对利率能够采取市场化认知及管理视角，提高利率的综合控制水平。二是要做好利率市场化调研分析，针对金融利率寻求构建激励机制，让金融参与市场管理，让利率真正为实体企业所用。三是建立覆盖实体经济运行的利率保障制度，通过金融机构提供一定的资金保障业务，辅助提高实体经济应对金融利率市场化冲击的能力。
3.3依托经济新常态，增强金融市场的宏观调控
经济新常态带有一定的周期性，面对这一经济运行规律特点，金融利率市场化改革还要以制度上的完善及优化为主纲，以金融市场宏观调控及管理为抓手，深层优化金融市场氛围及利率管理手段。作为开展实施金融利率市场化改革的主力，金融机构，如我国的商业银行，要将金融市场利率与银行利率深度结合，在对金融市场服务能力进行强化的同时，起到完善金融市场的作用。在金融管理手段、工具及政策的建立上力求规范，延伸到金融货币市场的管理过程中。针对金融利率本身自带的风险易发特点，一方面要做好金融市场的宏观调控，另一方面要发挥利率风险管控市场化机制职能，将金融利率风险温控防范。另外需注意的一点是，社会主义市场经济是金融利率市场化改革之根基，对社会主义市场经济秩序要持续完善，市场经济发展战略要与时俱进，时有创新，让金融利率市场化改革找的准方向，落的到实处。此外，在金融利率市场化改革推进中，金融市场宏观调控的介入，主要目的及宗旨要放在监管及服务上，以金融市场的正常运行为着眼点，边调控边提高金融服务创新水平。作为金融机构而言，要在金融利率市场化跟进中，不失时机地推出更具吸引力和引导性的金融产品及软服务项目，让金融管理的主体移到金融产品上。在金融产品的经营及资金使用价格的整合中，市场化的利率空间得以形成，金融利率能够大致保持在科学化范围区间内。应警惕并清退人为低利率现象，让市场化机制主导引领金融市场发展走向，辅以必要的调控手段。
4结语
经济新常态背景下，我国金融市场迎来了新的发展阶段，金融利率供给侧改革的推进也势在必行。金融利率市场化改革要凸显市场化的主体作用，认知金融市场利率人为控制的缺陷，站在宏观及微观层面上从金融利率市场化改革氛围营造、金融利率市场化形成机制、运行机制、管理机制构建、实体经济应对金融利率市场化能力增强、宏观调控及时参与等方面共同优化，促进我国金融市场的繁荣永续发展。
参考文献
[1]甄峰.后利率市场化时代的金融改革与冲突[J].银行家,2018(4).
[2]曹艳琦.人民币利率市场化与我国金融改革[J].财讯,2018(16).
[3]王浩.推进金融改革,防止我国经济“脱实向虚”[J].人民论坛,2019(9).
[4]张芳,薛净茹,秦净?.利率市场化进程测度及策略研究[J].中国经贸导刊,2018(23).
[5]陶然,李泽耿.中国金融体制的风险与改革路径[J].中央社会主义学院学报,2018(6).
作者:张惠芬 单位:内蒙古自治区农村信用社联合社
