第一篇：企业并购财务风险与对策探究
【摘要】
并购又是一种高风险的经济活动，财务风险贯穿整个并购过程，期间可能发生定价风险、融资风险以及整合风险。每一种风险的发生都可能导致并购失败，为企业带来不可估量的损失。因此，对企业并购中财务风险做好防范措施具有很重要的意义。
【关键词】
企业并购 财务风险 成因对策
一、企业并购财务风险种类
（一）现金并购中的融资风险
通过现金并购是以现金为支付方式，来完成对目标企业的收购。现金并购是现实中最普遍的支付方式。现金并购时的风险表现为：首先，比较其他方式，现金并购筹集资金的压力最大。而且假如企业的融资能力相对较差，使用巨额现金支付后，会导致企业资金超支，造成企业可用的流动资金减少，当企业遇到外部突发情况或者预算失误的时候，因为可用资金的不足，企业很难快速反应和迅速的调节，大大增加了企业的财务风险发生的可能。其次，使用现金支付的时候有很大局限性，当当企业发现一个非常好的可并购企业时，但是规模非常大，如果坚持使用现金支付，企业获得现金的能力不足，没办法满足对方企业要求，并购也只能失败。最后，现金并购会给资金实力不够雄厚的企业带来非常大的资金压力，甚至使企业陷入资金困境。历史上增发生过企业资金实力非常雄厚的企业由于并购策略不当，使企业陷入资金困境的案例。另一方面，企业以企业进行并购，相当于企业自身承担了全部的并购风险，这并不符合平衡风险管理理论的概念。
（二）股票并购中的融资风险
企业并购时，将本企业的股票以发行新股的方式支付给被收购公司股东，这种方式被称为股票并购是。股票并购相比于现金并购有不少好处，比如企业并不需要付出大量现金，不会影响企业的现金流动性，并且也不会使目标企业的股东失去他们的股权。但是股票并购依旧具有一定的融资风险，表现为：当通过发放股票收购之后，被收购企业有一定的股权，并购后如果股东拥有控制股权很可能成为新企业的控制者，原有的股东的利益将受到很大的影响，这就被称为反向收购，为企业带来了很大的融资风险。股票并购是通过发行新股完成的，这就意味着企业发行的股票总数更大，每股的利润分配会更少，原有股东的收益会减少，同时股权也会被稀释，最终可能导致股价也波动，对将来企业的发展带来了很大的隐患。
（三）杠杆收购中的融资风险
美国的投资银行在20世纪80年代创造了一种新型的融资方式———杠杆收购。杠杆收购是企业并购的一种特殊形式，是一种高度负债的收购方式。当然高负债伴随的就是高风险，因此杠杆收购也存在融资风险。杠杆收购是指当企业意欲并购一家企业时，选择向银行以及其他的金融机构借债或者发行高利率债券，一般是以被收购公司未来的资产和现金流入来担保的。所以很多企业在收购彻底完成之后，企业会对目标公司的资产进行整理和调整，拍卖部分资产然后来还债。其实通俗地讲，杠杆收购就是通过借钱来收购公司，然后通过被收购公司未来的现金流量来偿还债务。因此杠杆收购就是通过负债融资的方式。由上可知，高负债与高风险并存。首先，完成收购资金融资后，企业的负债占较大的比重，也是杠杆收购最突出的特点。然后，杠杆收购中杠杆作用必须达成一个前提，借债并购后未来的收益率一定要高于负债的资金成本。因此很多并购方担心利润不足支付负债与利息，通过裁减或卖掉部分资产偿还债务，降低利息率。而这样做会牺牲掉被收购公司的长远利益。
二、企业并购财务风险防范的措施
（一）对现金并购中融资风险的防范措施
对于现金并购来说，首先要关注企业的现金流量，结合并购所需要的现金进行对比，虽然企业有能力支付并购所需的资金，但是在并购后的一段时间内，因为缺少流动性资金而无法支付期限内的债务。因此只有企业在并购前对自身的资产负债结构做出调整，调节负债比率，使其能够在并购后满足企业所需的资金流动性需求，降低风险发生的可能。但是现金并购的支付过于单一，很难通过调节来避免流动性风险的发生，所以我认为可以采取混合支付的手段来彻底改善现金并购中的融资风险，简单地说，就是通过现金与股票混合支付的方式来完成并购，此种方法可以减少并购过程中所需用到的资金数额，对企业资金的流动性影响小，降低了融资的风险。其次因为之前已支付了部分现金，所以只需要发行少量的股票就可以满足并购的需求，这样对原本的股权分布影响较小，也降低了对本企业股价的波动。通过以上的混合支付方式就可以有效的改善单一现金支付中的融资风险。
（二）对股票并购中融资风险的防范措施
针对上文中股票并购股权分散的风险和股价下跌的风险，并购企业要考虑以下方面：首先必须要考虑到在将来会出现的股权分散，然后征求大股东的意见，因为股权的分散最终威胁到的是股东的控制权；其次关于股价下跌的问题，需要长久考虑的问题，股价下跌后，随着企业并购完全结束，产业整合完成，企业的盈利能力回到一个高的水准，股价完全可能回到过去水平，甚至是更高的股价，当注意到这些问题之后就可以降低股票并购后的融资风险了。其次也需要考虑到当前企业的股票在市场上的价值，如果此时的股价比较高，甚至超过理论上的价值时，就是最适合通过股票并购的，因为此时的企业股票价值高，利用股票并购可以付出相对较少的股份完成对其他企业的并存。但是恰恰相反的时候是最不适合股票并购的，此时对于企业的股价来说更是雪上加霜，对企业未来非常不利。其次随着我国股票市场机制的不断完善，制度更加全面之后，对我国的股票并购也是有很大的帮助，可以减少一些不必要的风险的发生。
（三）对杠杆收购中融资风险的防范措施
由上文可知，如果想降低杠杆并购的风险，那就必须去提高被收购企业未来的现金流量稳定性。杠杆收购的收购方式决定了风险的来源是被收购企业，所以在选择收购对象的时候就必须谨慎，一定要选择理想的收购企业。简而言之，被收购企业未来的经营风险一定要小，也就是说企业的产品市场和价格比较稳定，未来有比较好的发展前景，能有稳定的收益。其次，假如企业的经营收益和企业价值被过分低估了，这也是决定杠杆收购最终成败的主要因素。其次，收购发生前并购企业与被并购企业都不该有过多的长期债务，这样才能保证在未来的经营过程中能够如预期的偿还因收购而欠下的利息与本金。而且，在并购完成后企业最好提取一定的现金来作为偿债备用金，以备应付债务高峰期，避免发生杠杆收购的融资风险。最后，即使收购发生了高额的债务，企业难以承受，但杠杆收购仍然可行，因为企业可以通过对被收购公司进行合理的产业重组，来提高企业的生产经营效率。所以对被收购公司合理重组也是防止杠杆收购融资风险发生的重要措施。
（四）财务经营战略的整合
财务经营战略是每一个企业经营发展的方向，因此并购企业的财务经营战略可能完全不同，当然可能存在相似。并购完成，双方公司合并后，新企业的财务经营战略必须当进行整合，这样才能保证企业有一至的经营战略指引，避免内部出现分化现象。在现实的并购当中，有很多因为经营战略有异，导致经营业绩不佳而陷入危机。首先，企业为了扩大生产经营规模，不断攻城略地，其实，主业和副业却在相互争夺公司里有限的资源，主业被拖垮，副业也发展一般，不同的业务之间缺乏内在的联系，没有统一的战略目标，显而易见，会造成盈利能力下降，使公司陷入财务危机之中。因此，企业实现并购以后需要重视经营战略的整合。
（五）资产负债的整合
并购的根本目的是为了扩大公司的规模，追求更加高的利润。所以，在并购以后，要对双方的资源进行合理配置优化，对企业资产和负债进行相应整合，对于效率较低的资产应进行调整，提高其质量与使用效率，最后可以提高企业的核心竞争力。首先是对固定资产的整合，企业要按照公司的实际情况，对固定资产实行有效的合并和剥离，其次就是对流动资产以及其他资产来进行有效合理整合。并购完成后，企业可能也会接收被收购公司的负债，假如负债比较大的话，企业的财务状况将会进一步恶化，会给公司带来一定的财务风险，因此负债的整合是很有必要。整合负债可以采用两种方法:第一是由企业来承担被收购企业的所有负债，虽然承担了负债，但是相应的便获得了被收购企业所有的资产。这样便有利于对资产进行整合，提高资产的投资回报率，为公司创造更多的利润；第二就是将被收购企业的负债可以转换为相应的股权发放。
作者：李静 单位：西京学院会计学院
参考文献
[1]黄凌灵.关于企业并购财务风险问题的探讨[J].会计之友（中旬刊），2010(02).
[2]侯明花.浅议企业并购财务风险的成因和防范[J].社科纵横，2010(10).
第二篇：企业财务风险与防范对策探究
摘要：
企业发生借贷行为却无法偿还本息而面临破产的可能性，就称为企业的财务风险。财务风险的高低是预示企业经营状况好坏的一种重要信号。因此，企业经营者必须对财务分析引起足够重视，加大对企业财务危机的防范。深入分析目前我国企业运营中存在的财务风险及成因，并提出若干风险防范措施。
关键词：
企业 财务风险 防范对策引言
企业发生借贷行为，但却由于不理想的财务结构、不恰当的融资行为等原因让企业丧失基本偿债能力，进而面临预期收益降低甚至企业破产的风险，就称为企业的财务风险。企业的财务风险主要由筹资、投资和运营三方面风险构成。当外部经济环境和资本市场发生改变，从外部筹集来的资金由于受到其影响而导致企业的财务收益出现动荡，就称之为筹资风险。随着外部各项需求的变化，在目标项目中投入的资金未能让企业获得预期收益的风险，简称为投资风险。资金运营风险，则是指在企业的实际运营过程中，由于企业应收账款在回收金额和时间两方面上均具有很强的不确定性，而给企业本身的运营所带来的财务风险。由此可见，企业的财务风险是客观存在的，不可能完全将其消除。基于此，文章深入分析了目前我国企业运营中存在的财务风险及成因，并提出了若干风险防范措施。
一、导致企业出现财务风险的原因
（一）资本结构配置有待优化，导致企业的筹资风险增加
随着我国资本市场的不断完善，市场中的资金流动性明显增大，各种中小型企业也如雨后春笋般不断涌现出来。企业对资金的需求也相应有很大幅度的增加，单纯的权益性投资行为早已不能满足企业日益增长的资金需求，让企业的长远发展规划困难重重。因此，企业不得不通过进一步拓展债务性融资的方式来筹集企业发展所需资金。但是，随着企业债务性融资的增加，其资产负债率也不断攀升。当企业的资产负债率过高时，就不可避免地会导致企业的财务风险激增，最终让企业陷入资不抵债的泥潭。与此同时，我国外汇政策的变化必然会带来一定的汇率波动，进而对企业的财务管理产生不可估量的影响。特别是对于那些外汇企业而言，对外汇率的波动必然会导致企业市值的变化，进而对企业投资者的信心产生严重威胁。
（二）经营者的投资决策失误，导致企业的投资风险激增
一般情况下，企业的经营活动主要有三方面内容：一是筹资，二是投资，三是日常的经营和运作。其中投资活动是企业非常重要的经济活动之一。因为企业的经营主要就是依靠前期的分析与测算，通过开展投资活动来寻求企业经济效益的实现。因此，企业经营者的投资决策，一方面直接决定了投资项目的未来走向，另一方面也对企业的长远发展有着十分关键的影响作用。但是，在投资项目的实际过程中，如果企业经营者没有充分了解自身实际情况，便盲目地开展并购重组活动，不仅很难达到预期的规模效益，反而极易使企业出现生产效率、生产需求不能与生产规模的扩增幅度相匹配的不良状况。最终导致企业并购投资活动的失败，给企业的运营和生产带来沉重的打击，也使企业的财务风险不断攀升，进而影响企业经济效益的实现。
（三）资金调控偏离合理化，致使企业的资金运行风险加剧
对于一个企业而言，资金是它的血液。企业经营活动的顺利开展与资金的有效流动息息相关、密不可分。只有保证企业的运营过程中有充足的资金以供调配和使用，才能让企业在日益激烈的市场竞争中占据优势地位。而企业保有资金的存在形式又主要可以分为存货占用资金、银行存款和库存现金三类。但是，随着我国市场竞争的白热化，为了抢占更多的市场份额，很多企业不得不采用赊销的方式来争取客户。如此一来，对企业客户的信用识别难度就大大增加。一旦对客户的信用识别出现失误，就很容易将企业带入无法回款的窘境，企业资金的运营风险也相应激增。另一方面，如果企业在库存货出现严重积压现象，又会让企业资金快速变现的风险大大增加，进而对企业资金的再利用率产生极大威胁。
二、企业财务风险的防范对策
（一）优化资本结构的配置，控制企业的筹资风险
1.确定最优的筹资结构、规模及时机。
对于企业筹资风险的控制与防范，首先要确定最优的筹资结构。只有这样才能在有效降低企业筹资成本和对应财务风险的同时，也让企业的偿债能力与信誉获得有效提升。其次，要合理规划企业筹资的规模。保证企业既不会因为筹资过多而导致负债激增或者资金闲置，也不会因为筹资不足而导致企业的后续投资、融资计划搁浅，进而最大限度地减少企业的筹资风险。再者，要选择最佳的筹资时机和期限。企业要在充分了解资金市场供求变化的前提下，根据利率的变化选择最佳的筹资时机，将因利率变动而诱发的筹资风险降到最低。而在确定筹资期限的时候，企业则要根据实际的融资目的来选择是进行短期融资还是长期融资。
2.制定最恰当的筹资方案
确定好企业的筹资结构、规模、时机和期限之后，就要根据上述各方面条件制定出最恰当、最切实可行的筹资方案。加强企业对通过筹资获得资金的管理，为后续投资项目的实施奠定良好的基础，从而有效降低企业的筹资和投资风险。并且最大限度地提升资金的使用率，让筹集资金能够实现甚至远超企业的预期报酬率。
（二）合理化地制定投资决策，防范企业的投资风险
1.采取多元化的方式开展投资活动。
多元化的投资，就是指企业在投资时可以针对不同领域和方向进行，而不必局限于某一特定的领域或者方向。通过多元化的投资方式，可以将企业的投资项目一方面有计划性地分散到不同的产业（或者行业）中，另一方面也能将其投放到同一产业（或者行业）不同产品的生产中。如此一来，不仅可以有效地将投资风险进行分散；而且还能在收益不变的情况下，将投资项目的风险降至最低；并且也能够在投资风险不变的情况下，让企业投资项目的效益实现最大化。但是，多元化的投资方式并不意味着要盲目地对企业生产和运营所涉及的领域进行扩张，一味地追求规模效应。而且应该建立在对企业自身合理定位的基础上，并且要选择企业具有很强核心竞争力优势的领域。
2.加大项目的可行性研究。
为了防范投资风险，企业经营者应该在做出投资决策之前，通过对待投资项目开展可行性研究，来预测投资项目的未来收益，进而衡量该项目是否有投资的必要。投资项目的可行性研究主要包括两方面内容，一方面是该投资项目涉及的行业或者领域的生命周期长短，政策环境变动，对外出口情况好坏，该行业的供需关系变化等等；另一方面是企业投资项目的综合竞争实力，生产技术成熟度等。由此可见，通过对投资项目的充分可行性分析，既可以对该项目未来的收益和可能面临风险进行合理的预见，又能够帮助企业经营者制定更符合企业实情、更正确的投资决策。
3.健全企业的投资管理制度。
在企业内部建立完善的投资管理制度，可以帮助经营者更科学地制定投资决策，有效地降低决策制定过程中的随意性和不可预见性。投资管理制度是否健全，主要还是从投资决策的制定、成本的控制、项目的监督与考核以及后期评估等各项环节来进行考量。所以，要想确保拟投项目的顺利运行，企业管理者在完成项目的可行性分析，并且做好投资决策之后，还可以建设配套的员工激励机制来调动他们参与投资工作的积极性，如股权激励等。此外，在企业的每项投资项目建成并投入运营之后，还必须要按照既定的评价指标对项目的后期工作进行评估。这样既能够让该投资项目中的责任和奖惩情况进一步明确，也能为企业之后的投资行为提供必要的参考和判断标准。
（三）采用合理的资金调控手段，降低企业的资金运营风险
1.加强对企业存货的管理。
企业的资金主要有两大用途，一种是用于投资，另一种是投放于产品的生产和销售。并且最终分别以存货和应收账款两种形式，形成企业资金的占用和积压。因此，为了提高企业资金的利用率，让资金的周转速度加快，加强对企业存货的管理以及对应收账款的控制是关键。对于企业存货的管理，首先要采取科学的方法对企业产品所属行业领域的市场需求和前景进行详细分析，以预期的产品销售量来制定其目前的产量，最大限度地降低企业产品的库存量。同时，也要加强对在库存货的管理，尽可能地降低产品存货的损毁率，让存货的事物价值得以最大限度的保值。
2.强化对企业应收账款的控制。
对于企业应收账款的控制，由于其是企业资金运营风险的重点防范对象，所以必须要加强对企业经营活动事前、事中和事后的管理，特别是对存在赊销行为的客户要严格筛查他们的信用度，并且制定一系列行之有效的催款手段，保证企业资金的快速变现和回笼。当然，企业在销售产品时，还是要以现销的方式为主，并针对不同的客户受众采取不同的产品销售方式。对于信用度良好，具有良好盈利能力的客户，企业可以给予其恰当程度的赊销；而对于那些信用度很差、盈利能力低的客户，企业最好只采取现销的方式销售产品。这样才能有效避免因部分客户的还款能力差而导致企业本身陷入无法回款的窘境。此外，企业要采取有效手段加大对账款的催缴力度。对于那些对拖欠期限比较长、还款意向很差或者不明确的账款，也要及时做好计提坏账的准备工作。
三、结论
财务风险是企业在进行财务管理时一个几乎不能避免的现实难题，它的高低是预示企业经营状况好坏的一种重要信号。作为企业管理者，必须对财务分析引起足够重视，并采取有力措施最大限度地防范财务风险。优化资本结构的配置，控制企业的筹资风险，并且最大限度地提升资金的使用率，让筹集资金能够实现甚至远超企业的预期报酬率。合理化地制定投资决策，通过采取多元化的投资方式、加大项目的可行性研究，以及健全企业的投资管理制度，来有效防范企业的投资风险。此外，还要采用合理的资金调控手段，降低企业的资金运营风险，并且制定一系列行之有效的催款手段，保证企业资金的快速变现和回笼。
作者：刘裕秀 单位：黑龙江中自控能源开发有限责任公司
参考文献：
[1]戴莹.企业存在的财务风险与防范对策[J].经济研究导刊，2014，(16).
[2]易卫献.我国企业存在的财务风险与防范对策[J].中国商贸，2014，(18).
第三篇：民营企业财务风险与内部控制
随着市场经济的发展，我国民营企业逐渐发展壮大起来，并逐步成为了社会主义市场经济的重要组成部分和国民经济新的极富活力的增长点，民营企业的发展正从发展初期向发展中期转变，向着更合理、更科学的方向发展。从当前实际运行情况看，许多民营企业的财务风险正威胁着民营企业的生死存亡，同时内部控制的问题也已经迫在眉睫。民营企业的内部控制和风险管理与大公司相比仍然存在较大的差距，在不同程度上影响着民营企业的经济效益和长远发展，因此，民营企业应该建立良好的内部控制系统，加强风险管理，及时防范企业运营中的各类风险隐患尤其是财务风险，以实现企业目标，提高我国民营企业的竞争力，发展国民经济。由此看来，对民营企业财务风险及内部控制的研究具有重大理论意义和现实价值。 所谓财务风险，是指企业在筹资、投资、资金回收及收益分配等各项活动过程中，由于各种无法预料、不可控因素的作用，使企业世纪财务收益与预期财务收益发生偏差，因而使企业蒙受经济损失的可能性。具体而言，财务风险是由于融资方式不当、财务结构不合理、资本资产管理不善及投资方式不科学等诸多因素，从而使公司可能丧失偿债能力，进而导致投资者预期收益下降的风险。内部控制系统包括两个因素，分别是内部环境和控制政策与程序。内部控制与风险管理是相辅相成的，内部控制以风险为导向，正因为有了风险才需要内部控制，一些企业管理松弛、内控弱化、风险频发、资产流失、徇私舞弊等问题严重，单纯依靠会计控制已难以应付市场风险，会计控制必须向风险控制发展。财务风险是企业风险的核心，如果能提前对其进行度量和预警，能很大程度上减少危机发生的可能或减轻危机带来的损失。而内部控制则是财务风险管控的核心。民营企业内部控制意识的薄弱和在内部控制制度建设方面的缺失是民营企业生存发展不断受阻的主要原因之一。内部控制体系建设的滞后已成为阻碍民营企业生存发展的一座大山。
一、财务风险概念分析
企业财务风险的定义可以从广义和狭义两个层面来解释。广义的财务风险是指企业在进行各种财务事项时，来自企业内部与外部环境的信息的不对称导致的各项难以预计和难以防范的预期财务收益与实际财务收益之间的偏差，它在短期内会给企业的现金流带来很大的损失，而长此以往会阻碍企业的正常发展，可能会导致企业破产；而狭义的财务风险是指由于企业的负债行为导致的各种风险，包括筹资风险、投资风险、资金流动风险、现金管理风险等。如果一个企业盲目扩张，大规模举债，而且没有合理的规划，那么必然会导致企业到期无法偿还债务，使企业陷入财务窘境。就企业内部环境来说，其导致企业财务风险的因素就更加不胜枚举了。总结来说，有以下几点：
1．来自企业所属的行业类别的影响。
由于不同的行业具有不同的特征，其财务风险也是参差不齐的。一般认为传统产业要低于高新科技企业所面临的财务风险。相关的理论研究有：Williams和Goodman（1971年）研究发现，在不同的行业间，企业财务比率确实呈现不同的特征，Gupta和Huefner（1972年）研究发现，财务比率呈现差异的原因是行业特性的不同，Perry、Henderson和Cronan（1984年）研究发现，通过将行业分类，建立不同的模型，其预测准确性要远远高于将所有样本混合在一起的准确性。
2．来自资金结构的影响。
资金结构主要是指企业全部资金来源于权益资金与负债资金的比例关系。企业资金结构中负债资金比例过高会导致企业无法到期偿还负债，从而使企业陷入财务危机之中。一个企业的负债比率过高，债务融资的不确定所带来的风险将要大大超过债务融资所生产的节税和财务杠杆效应，使得企业所面临的财务风险大大提高。此外，一个企业如果举债过多，那么它再次获得负债资金的可能性就会很小，因为没有人愿意再借钱给他了，此时的企业处于不利地位。
3．来自资产流动性的影响。
资产的流动性是指资产变为现金并保持其购买力不变的能力。事实和理论证明，财务风险与资产的流动性是息息相关、密不可分的。常见的资产流动性不好的表现有资金匮乏、存货积压、“三角债”严重等等问题，它们也是引发企业流动性风险的主要原因之一，企业应该积极避免这些雷区。
4．来自企业财务管理人员的影响。
在现实工作中，我国许多的企业财务管理人员风险意识淡薄，忽视潜在的财务风险。同时，他们的专业知识欠缺，对风险管理没有全面而系统的认识，往往会为了追求眼前的蝇头小利而忽略企业的长远发展。就比如说现在很多的企业一味追求业绩，产生大量的应收账款。长此以往，应收账款坏账会成为压垮企业的最后一根稻草。
5．来自公司治理结构的影响。
根据《中华人民共和国公司法》的规定，公司董事会代表股东行使公司董事会战略决策权、监督权等多项重大的权利。然而，一些公司董事会与经营管理层之间的人员交叉严重，存在着一人多职的现象，股东大会的权力名存实亡，高管权力的高度集中而且缺乏制约。很多高管在自身利益的驱使下往往会做出不利甚至是危害企业发展的决策。综上所述，企业财务风险往往不是某一个方面的因素所导致的，而是在多个因素作用下的结果，各个企业应该就自身情况具体分析，查找病因，对症下药。
二、来自案例的分析及启示
本文选择苏宁云商和恒逸石化两个民营企业的领军企业作为研究对象，并从他们内部控制制度的制定与执行中获得启发，希望可以对其他民营企业有所启发，从而使得我国民营企业可以完善内部控制制度，注重财务风险的防控，从整体上提高民营企业的竞争力。
1．苏宁云商。
苏宁云商集团股份有限公司创立于1990年，是中国民营企业的领先者。其经营商品涵盖传统家电、消费电子、日用品、百货、图书、虚拟产品等，线下有实体门店1600多家，线上苏宁易购在国内B2C中位居前三，线上线下的融合发展正引领着零售发展的新趋势。苏宁云商集团股份有限公司的内部控制制度几乎无可挑剔。为了确保公司的财务报告合法合规、信息真实准确完整，切实起到保护企业投资者、债权人及其他利益相关者合法权益的作用，公司按照中国会计准则、会计法、税法等国家相关法律法规，建立了成熟的会计核算科目使用规则、财务报表编制以及财务报告的审核制度。公司还通过SAP系统，对货币资金、采购与付款、销售与收款、存货、固定资产等建立了严格的审批程序，明确规定了各项审批权限，对公司财务报告编制过程中的关键控制环节建立了一整套有效的控制活动，以实施有效的控制管理。苏宁建立了贯穿整个业务流程及经营管理各层面、各体系的内控制度，并结合公司业务发展需求、管理要求，不断进行完善和改进，有效保证了公司的运作的规范性。年度内，公司结合募集资金管理规范修订了《募集资金管理制度》。同时，为防控公司投资理财相关风险控制，修订了《风险投资管理制度》，并结合制度条款进一步制定了《投资理财管理制度》、《对外提供财务资助管理制度》。苏宁云商的内部控制系统有着一些明显的特色与优势。
（1）为适应公司深化转型，及时修改和完善内部控制制度，避免了内部控制无法适应公司深化转型造成的各种财务风险，包括收益分配风险、筹资风险、投资风险、信用风险、资金回笼风险、资产贬值风险等。为了适应公司的深化转型，苏宁云商的管理层及时对公司的内部控制制度进行了相应的调整和改革。公司的管理层依照风险导向原则确定了需要纳入本年内部控制评价范围的单位、业务和事项，以及所有可能存在的高风险领域，将公司的管理总部、经营总部、事业部及各主要子公司等纳入本年内部控制的评级范围，并围绕着公司的组织架构、发展战略、资金管理、人力资源、资产管理、采购管理等十六个模块，开展内部控制的自评工作。
（2）权责分明，使得内部控制制度落到实处，避免了企业内部控制只是空话的情况，从而避免了一系列财务风险。权责分明是苏宁云商内部控制的一大特点。公司监事会对董事会建立、实施内部控制的进程和效果进行全程监督，经理层则负责组织和领导企业内部控制的日常运行。公司的监事会、董事会及监事、董事、高级管理人员，保证本报告所有内容不存在任何的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对该报告内容的准确性、真实性及完整性承担个别及连带的法律责任。另外，公司已建立有《年报信息披露重大差错责任追究制度》，该制度明确指出了公司年度报告信息披露工作中所有相关关人员的责任，以及与之相对应的责任追究机制。公司的年度报告是严格按照国家《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号－年度报告的内容与格式》编制的。在报告期内，苏宁云商2013年及2014年的年度报告未发生任何差错，其内容真实、完整、准确。纵观苏宁云商的内部控制制度，可以看出，设立内控制度是为了公司的健康发展，因此，内控制度应适应公司的深化转型，跟随着公司发展的脚步不断改善。若内部控制一成不变，将不能适应企业的发展需要，成为空虚的摆设。其次，讲责任落实到部门和个人也是十分重要的，这是公司内部控制制度得以有效实施的重要保障。
2．恒逸石化。
恒逸石化股份有限公司是一家精对苯二甲酸（PTA）和聚酯纤维制造商，在全球处于领先地位。公司凭借其区位优势，依托长三角发达的产业集群效应，率先实现了其产业的转型和升级，其产能规模、成本控制、品质管理、装备技术和产品差异化等在行业中处于领先地位。恒逸石化作为石化化纤领域的领头企业，其内部控制制度也有很多可以借鉴的地方。
（1）控制环境。
恒逸石化的内部控制体系建设项目自启动之日起，公司便成立了专门的工作领导小组。小组以董事长为组长，负责组织和落实公司对内部控制体系建设的重大部署，对公司内部控制体系的整体布局进行全面的规划，监督和掌控内部控制体系工作的整体进程。恒逸石化公司高层的直接领导，为内部控制相关项目的顺利实施与深入开展提供了组织上的保障，同时也在公司上下传递着加强风险管理、完善内控制度的正面信息，这对在公司内部形成良好的风险意识和内控意识起到了很好的促进作用。控制环境的好坏将直接影响企业内部控制制度的执行，以及企业经营理念及整体战略目标的实现。公司从内部控制规范性文件及业务上的先进理念出发，结合企业自身的实际情况，确定了九大控制环境要素，从管理风格、职权分配、组织结构、人力资源政策、内部审计及反舞弊机制等多个方面对公司的控制环境进行了整合、规范与优化，全方位的严格要求为公司层面的规范治理奠定了坚实的基础。
（2）风险评估。
风险评估是企业内部控制的关键环节。企业全面的风险管理是一个不断变化、持续改进的过程。随着企业外部环境的变化和公司生产经营活动的发展，风险因素也会随之发生变化，这对公司的持续经营和长远发展提出了更高要求。公司需要对内部控制体系进行持续有效的补充和完善，形成相互制衡的监督机制，预防、及时发现和纠正公司管理方面出现的问题，以实现对风险的有效管控。为使公司持续、健康、稳定的向前发展，实现其经营战略目标，公司依照既定发展策略，同时结合公司不同发展阶段和公司业务特点的需求，系统全面地收集相关的信息，及时有效地对风险进行评估。在风险评估的过程中，公司要求由业务部门或生产单位负责人直接参与到对各自业务范围内的风险识别工作中去，以取得最直接的第一手信息。同时管理层建立了相应的监控和沟通机制，使业务部门将可以将其在日常管理中发现的风险及时地向管理层进行汇报并提请注意。
（3）控制活动。
恒逸石化按照内部控制五要素，以及“全面风险管理、全部业务流程、全过程控制”的总体部署与要求将内控体系建设项目细化成十八个模块，并对这十八个模块进行了流程上的梳理与优化，通过梳理相关流程、识别关键控制点、编制风险控制矩阵等一系列措施，共分成了73个二级流程与125个三级流程，形成了一整套覆盖公司各个业务范围的业务流程体系框架。同时，在流程梳理的基础上，编制了各个模块的业务流程图和控制矩阵与控制文档，为公司内控体系建设做出了了基础性文件———内控手册。恒逸石化股份有限公司坚持定期按照内控手册对公司的工作流程进行检查和控制，使公司的各项工作得以规范有序进行。
（4）信息与沟通。
公司以各个管理层次对信息不同的需求为依据，设计并建立起一套特有的级次分明的内部报告指标体系。利用这个指标体系，可根据各管理层级对内部报告信息的需求和先前制定的内部报告指标分类，提取出有效数据进行反馈和汇总，并在此基础上进行资料分析。同时，公司也制定了《重大信息内部报告制度》等相关制度。上述信息化办公系统的实施为公司内部各层级之间的沟通创造了良好条件，公司及各部门和子公司均定期召开工作例会，交流工作信息，通报阶段性工作，并安排下阶段工作。各子公司按照规定定期向公司报送经营报表并定期编制经营分析报告。恒逸石化将其内部报告纳入了企业统一的OA信息平台，构建了科学的内部报告网络体系。
（5）监督。
公司按照相关内部控制规范文件的要求，对日常监督和专项监督进行了相应的规范管理和严格控制。公司管理层通过日常工作监控业务流程的运行情况取得内部控制正常运行的证据。管理层可以对运营数据中与期望不符或存在可疑的事项提出相关质疑。公司坚持与外部监管机构进行定期的沟通，并及时将重要问题反馈给公司高级管理层。与此同时，公司制定了相关的政策和流程，对固定资产、存货、工程物资、库存现金进行定期盘点，将盘点时间、方法、程序进行相关书面规定，以确保财务报表中的数据能够真实反映公司实际的资产情况，并且可以通过定期的账实核对对相关业务流程中发现的内部控制程序的缺陷进行持续改进改善。从以上两个案例中得到的启示是，完善内部控制制度对一个企业运营发展的重要性。总结对以上案例的研究，可以行一步得出结论，合理的内部控制制度可以在各个层面防控公司的财务风险。
作者：幸红利 单位：绍兴女儿红酿酒有限公司
参考文献：
［1］樊蕴蕾．论中小微民营企业财务风险及其控制［J］．财经界，2012，（8）：163～163．
［2］何燕．浅谈民营企业内部控制的优化［J］．财会通讯：综合（中），2012，（11）：159～160．
第四篇：路桥施工企业财务风险影响因素与控制措施研究
摘要：
以某路桥施工企业为背景，对路桥施工企业财务风险的外部影响和内部影响因素进行分析，提出路桥施工企业财务风险的控制措施。
关键词：
财务风险 影响因素 控制措施
随着市场经济的不断发展和深化，企业在各项经济活动中将面临着众多不确定性因素，再加之自身对经济规律的认为存在局限性，这些因素都有可能引发企业的财务风险。对其风险所带来的影响进行客观的评价，并且要有针对性地选择相应的防范措施，降低财务风险所带来的损失，从而使企业的整体财务风险水平处于可控状态。
一、公司简介
某路桥公司始建于1992年，是专业领先、技术雄厚、装备精良的国有公路工程施工总承包一级企业。公司目前拥有公路总承包一级资质，路基、路面、桥梁等专业承包一级资质，市政总承包一级资质，公路养护资质，交通安全设施施工资质，对外承包工程经营资质等。经营范围涉及路基、路面、桥梁、隧道、市政和交通工程施工，兼营试验检测、公路养护和绿化。公司目前设四大管理中心：行政管理中心、经营发展中心、工程管理中心和财务管理中心，分管相关职能部门。
二、路桥施工企业财务风险外部影响因素分析
（一）政治环境
路桥建设行业法律法规逐步健全，规范了行业秩序，对路桥建设行业经营模式提出更为严格的要求。针对施工市场中不规范的工程转包、分包、挂靠等问题，国家近期加大了打击力度。路桥施工企业的主体责任得到进一步明确，未来将逐步落实，同时对路桥施工企业实行属地管理。
（二）经济环境
持续稳建的货币政策和积极的财政政策有利于施工行业继续稳定发展转变国内经济发展模式政策频出，资源集约、环境友好成为发展热点。从施工行业角度来看，国家转变发展模式的若干政策都指向了创新与节能环保领域。在现阶段，财政部加大对民生支出的投入力度，如保障性住房投入、高铁站房建设等方面。尤其是在保障性住房建设的公共投资领域中，财政部增大了政策导向扶持力度。由此可见，保障性住房建设对于国内路桥施工企业而言将是一个巨大的市场机会，路桥施工企业要高度重视国家财政政策的导向性。
（三）社会文化环境
在社会文化方面，主要表现在劳动年龄人口数量增长趋缓、施工业劳动力的老龄化现象严重两个方面。专家预测，我国青壮年人口绝对数将于2020年前后开始减少，势必对施工业为首的劳动密集型企业带来新的挑战。另外，对施工企业安全生产造成不利影响根据专业机构在施工工地的调研数据，当下施工工人的主力队伍，平均年龄在45岁左右。随着劳动力年龄的增长，反应能力和行动能力均呈下降趋势，尤其是在施工工地，往往从事的是高空作业，老龄化是安全的天敌之一。
（四）行业环境
首先，多数企业为了争抢有限的工程项目，不断增加大主业的数量，各路桥施工企业采取低价中标的策略，甚至有时出现低于成本价的报价进行投标，其结果必然使我国路桥路桥施工行业的不良竞争加剧。其次，由于路桥施工行业进入壁垒较低，而退出壁垒又相对较高，低效益企业处于进退两难的境地，一定程度上也制约了路桥施工行业集中度水平的进一步提升。
三、路桥施工企业财务风险的表现
（一）筹资风险
某路桥施工企业为了维持工程进展和正常生产经营活动，不得不进行筹资，但路桥施工企业作为一个净利润极低的典型微利行业，内部筹资只能是杯水车薪，只有把银行借款作为融资的首选。通过银行贷款，在使企业资产负债率上升的同时也增加了企业的资金成本和经营压力，影响了企业的长期稳定发展。因此，负债在为企业带来杠杆效应，增加股东权益的同时，也增加了企业的筹资风险，而较大的筹资风险甚至可能导致企业生命的终止。
（二）投资风险
投资风险主要包括利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、道德风险、违约风险等。某路桥施工企业的投资风险主要包括由于垫付项目的有关款项、政策变动造成非政府投资机构对路桥施工项目的投资减少、在较长期间内动用大量营运资金等。
（三）市场风险
某路桥施工企业的风险贯穿施工前后，如招标文件、设计图纸、工程量清单、合同条款、材料、设备、价格等政策调整的风险。工程质量、拨款风险也紧随其中。归纳起来讲，甲乙双方和第三方的合同约定、执行。施工企业的内部管理建立科学有序的抗风险制度，是企业趋利避害的唯一方向。同时，企业也要运用法律武器维护合法权益。
四、路桥施工企业财务风险控制措施分析
（一）优化财务风险控制环境
（1）重视合同中的风险条款，通过购买保险化解自然环境中的突发风险。
如果企业无法承受突发且超出原先估计的自然风险，可以通过优化合同中的风险条款，将因自然环境中突发事件所引发的有关责任降低或转移，或者通过购买必要的保险，可以在损失发生后免去一定的责任并得到必要的补偿。
（2）分析社会经济环境，正确把握行业发展方向。
通过对政治、经济、社会、科学等方面的宏观分析，使企业的发展方向与社会经济环境的要求相符。将市场环境和企业间的风险差别与劣势进行比较，结合国家产业政策、行业竞争状态、发展前景及企业资源、消费者偏好等改进企业的组织结构、技术状态、投资方向与规模，努力降低威胁，增加机会，提高优势并控制劣势。
（3）加强新技术、新工艺的研究与应用，提高企业自主创新能力。
施工企业需要对在应用新技术、新材料、新工艺所带来的收益（现实的和长远的社会影响）与风险之间进行认真的研究寻找合理的平衡，适时适度地在产品中得以体现。
（二）不断强化内部专业风险管控平台建设
（1）建立某路桥施工企业大宗施工材料集中采购平台。
第一，增设物资采购中心，构建物资采购团队。某路桥施工企业增设职能部门材料采购中心，负责某路桥施工企业的大宗材料集中采购事宜，培养、组建一支具有重品德、高素质的大宗施工材料采购团队。第二，明确采购范围，制订采购计划。明确某路桥施工企业采取集中采购的材料范围和执行区域，及时对某路桥施工企业所属的各个项目部下年度大宗施工材料及物资的需求进行科学的分析与预测，把握每个月份中各类施工材料的需求规律，研究符合某路桥施工企业的最佳存货量。第三，规范采购流程，提升采购环境整体质量。采购过程要体现“公平、公开、公正”的原则，突出采购过程的透明性与公正性。
（2）建立某路桥施工企业大客户关系管理平台。
在建立大客户管理平台时，要重点做好以下四方面的工作：其一，要充分挖掘大客户的价值，实现多次经营，保持与大客户稳定的合作关系；其二，持续拓展大客户数量，提高大客户的质量和水平并保持稳定合作；其三，建立分层对接维护机制，在组织上给予保证，实现从高层、中层、基层与大客户的无缝对接，强化大客户维护；其四，积极争取与大客户深入捆绑，谋求共同发展，为集团积蓄一批有信誉、有实力、能够长期合作的战略客户，为企业良性、可持续发展奠定基础。
（三）建立完善的某路桥施工企业财务风险预警系统
某路桥施工企业应构建多时段、多层次的财务风险预警系统，形成有效的财务风险信息沟通体系。根据获利能力、偿债能力、营运能力等指标对财务状况进行预测和监控，对财务风险进行事前预测、事中控制和事后管理。某路桥施工企业要想及时有效的预防财务风险，信息的收集和传递是关键。通过多种渠道收集多方面资料，对资料进行整理、计算、分析研究寻找其中所隐含的经济发展运势、重要启示以及隐含的危机与契机，判断企业危险程度，找到原因，采取相应的控制措施，提高企业的抗风险能力。某路桥施工企业建立信息收集、传递机制。会计信息化之后，企业可借此对各种风险评估、分析，采取有利措施，控制财务风险。当然，企业信息收集、传递十分有利于企业的招投标、材料市场、价格、劳动成本的了解和决策。
五、结束语
在当前复杂多变的经济环境下，路桥施工企业财务风险控制是一项异常复杂的系统工程，必须有效整合企业所有资源，才能使财务风险控制在技术层面和经济层面上成为可能，从而有效地为企业的正常生产经营和持续发展保驾护航。
作者：陈珏 单位：长沙市公路管理局城郊公路养护服务中心
参考文献：
[1]陆正飞.财务管理[M].大连：东北财经大学出版社，2001：15-16.
[2]尹平，陆宇健，马志娟.股份制企业财务风险与防范[M].北京：中国财政经济出版社，2000：23-56.
[3]朱荣.企业财务风险评价与控制研宄[M].大连：东北财经大学出版社，2008：3-26.
第五篇：勘察设计企业财务风险刍议
摘要：
随着我国改革开放的步伐不断加快，随之而来的是各种各样基本建设管理制度的改革。包括财务管理制度在内，加之社会主义市场经济逐步完善，以咨询服务为主要经营对象的勘察工程设计企业也需要在财务管理上不断谋求创新。以下，本文从勘察设计企业财务风险特征及其成因入手，比较深入地探讨了勘察设计企业财务风险的防范和控制相关措施，希望对相关部门和单位有借鉴和参考意义。
关键词：
勘察设计企业 财务风险 特征 成因 防范与控制
毫无疑问，勘察设计企业为了在越来越激烈的市场竞争中占据有利的发展优势，必须加大对财务和经济的重视程度，使财务管理可以在企业的长期经营中发挥优越的核心作用。由于企业现在面临的一系列复杂环境，加上财务管理本身的多变性，如何有效地进行勘察设计企业的财务管理工作，是企业必须严加考虑的事项。只有加强管理，控制风险，才能增强生产经营管理的质量及资金回报率。勘察设计企业必须增强财务风险的意识和识别风险原因的能力，并对此提出建设性意见和有效解决问题的举措。
一、勘察设计企业财务风险特征
1.经营项目过程中存在财务风险。
对于勘察设计企业来说，企业的财务风险主要是针对企业内部的财务结构是否科学、资金交易是否恰当，及它们是否会使企业失去偿债的水平，并由此影响投资者的正常预期利益而言的。筹资活动、投资过程、资金回收和利益配置等等经济活动中可能引发和存在的风险均是财务风险所涉及的领域。就勘察设计企业这个独特的企业种类看，它们经营的主要对象是勘察设计咨询项目和工程承包等等劳务服务。所以，勘察设计服务工作结束后及工程承包过程中产生的回笼货币资金情况是影响企业财务风险的主要因素。
2.在分配利益过程中存在财务风险。
在勘察设计企业中，财务风险不仅是因为企业项目经营不善所引发，不科学的利益分配也可能会成为风险爆发的诱因。众所周知，勘察设计企业是一个技术含量比较丰富和文化色彩比较浓厚的企业，其内部员工大部分都知识分子，而且人工智能的成本会占据资金支出的很大比例。加之整个社会对人才的需求极高，人才具有很大的竞争优势，没有比较可观的薪酬和待遇水平来满足员工的物质和心理需要，人才外流不可避免。而同时，投资者是企业经营发展的财政支撑，失去投资者的支持，企业无异于会陷入“巧妇难为无米之炊”的尴尬境地。所以，必须照顾投资者的利益诉求，使其得到相应的预期投资回报。
二、勘察设计企业财务风险成因
1.市场信息不对称。
勘察设计企业的经营决策是以整个外部市场大环境的具体情况为参考依据的。通常情况下，社会主义市场发展越是成熟，其内部的信息也呈现地更为清晰。但就国内目前的市场情况来看，发展尚有许多不成熟的地方，市场较为混乱且信息表现不够透明。处于此种市场条件中的勘察设计企业需要同时处理与买方、同行的关系，如果所利用的财务数据不够科学准确，市场信息不对称，就会在无形之中使企业面临较为严重的财务风险危机。获取真实数据的代价是比较高昂的，甚至是求之不得，根本没有获取的门路，勘察设计企业的经营者就无法以真实客观的现实状况作为决策依据，无法高效地判断客户的信誉状况，使双方在后期的经济合作中出现很大的矛盾和利益冲突，进而造成了勘察设计企业在整个项目发展与经营方面面临着比较严重的财务风险危机。
2.国家政策尚处于不断完善的阶段。
财务风险的防范和处理效果是严重依靠国家的法律法规的，完善的法规有助于减少企业所面临的财政危机。就宏观方面看，社会条件的转变是企业所无法预知与掌控的，而带有危险因子的转换更是会加重企业面临财务风险的程度。此外，在工程总承包模式下，可能会出现业主资金不到位或拖延支付的情况。比如通货膨胀、物价上涨等金融现象得不到治理、分包商违约等行为不能被法律所惩治，企业的项目成本无疑会加大，同时也增大了企业的支出风险指数。3.企业决策者不能控制客户未来状况。客户是有很大自由活动空间和选择权利的，在强调民主的今天尤其如此。客户的信誉情况和相关经济条件都处于企业经营管理者的掌控范围之外，这也是财务风险爆发的潜在因子。客户可能会拒绝以合约要求来践行支付，即使是依靠法律解决，勘察设计企业也会因为市场经济大背景的不可掌控而环境复杂，而被迫惹上官司或出现“赢了官司要不回钱”的现象。更严重的是，使企业自身与区域性客户之间的关系疏远，后续工程承揽不顺利。
三、勘察设计企业财务风险的防范和控制
1.树立风险意识，强化职能管理和监控。
勘察设计企业为了正确处理错误风险问题，首先要应对的问题便是错误风险的防范，这是保证企业财产安全的重要步骤。企业可以选择健全风险责任制度，由企业内部的最高管理部门负责风险的主要责任，高度重视财务风险，尤其是影响比较大的财务收支项目决策事宜。此外，明确财务经理对勘察设计企业财务的监督管理作用，进一步防范财务风险。财务经理是最高管理机构的左膀右臂，对财务管理有着不可推卸的责任，必须端正态度，反复进行调查研究，提高对市场信息的接触几率，对重大事件的决策提出建设性意见。很重要的一点是，必须使财务部门充分利用职权起到监控的作用。保证勘察设计企业内部财务管理工作的有效性，完善科学合理的内部财务管理制度，控制贷款和担保规模。
2.增强企业管理者决策水平。
勘察设计企业内部的决策机构和主要人员便如大海航船上掌舵的水手，决定了企业的发展趋势和项目经营方向。企业财务部门是否对宏观环境有出色的适应水平在很大程度上决定了决策的最终效果。勘察设计企业内部的财务管理工作者必须严格思考所谓的宏观环境具体有何运转机制，以此提高对财务管理环境的适应力。同时，勘察设计企业在处理复杂多变的财务管理问题时，必须建设高水平的财务管理工作队伍，增强内部财务管理人员的工作能力，使财务管理工作纳入科学合理的规则的监督之下，使财务系统中的各个环节和部分都得到有力的保障和持久的稳定运转。
3.制定适宜客户信用评估标准，降低坏账风险。
勘察设计企业在进行财务风险管理和信用管理工作时，必须考虑相关的信誉问题。可以对客户的信誉提出一定的要求，许多企业在设置要求的标准时，会考虑坏账损失率。坏账一般是指，在应收账款成本中，许多客户拒绝或没有经济实力完成付款。在勘察设计企业的内部，如果其财务机构可以从现实生活出发，科学地设置信誉标准，以此作为衡量客户的信誉等级的标杆，或许可以达到降低坏账出现率的效果。在判断客户的信誉状况时，可以把对方的财务状况、资信状况作为主要依据，由此判断其偿债的能力。勘察设计企业在和客户签订相关合约时，必须加强资金回收风险的预防。
四、结语
做好企业的财务管理就是保证了资金这条血脉的正常流通，实现勘察设计企业又好又快的发展。而在财务管理中，风险管理又占据着非常重要的比例，勘察设计企业必须明确财务风险特征，即企业在经营项目和利益分配的过程中均存在财务风险；此外，是把握勘察设计企业财务风险成因，比如市场信息不对称、国家政策尚处于不断完善的阶段、企业决策者不能控制客户未来状况等等，当然，勘察设计企业也需要做好财务风险的防范和控制，树立风险意识，强化职能管理和监控、增强企业管理者决策水平、制定适宜客户信用评估标准，降低坏账风险。
作者：张萌 单位：镇江市工程勘测设计研究院
参考文献：
[1][美]C•小阿瑟•威廉斯,迈克尔•L•史密斯.风险管理与保险[M].马光辉译.北京:经济科学出版社,2010.
[2]胡金荣.谈谈勘测设计单位的财务管理[J].《经济论坛》2011:134～135.
[3]陈游.勘察设计企业财务风险的控制[J].《交通企业管理》2012:8～9.
第六篇：中小企业财务风险预警探析
摘要:
财务风险预警机制的建立对中小企业的经营管理而言意义重大，它能够有效帮助企业及时发现财务危机，并及时采取措施加以规避，从而降低企业的经营风险，保证企业良性发展。本文以中小企业经营发展过程中所遇到的各种财务风险为分析对象，结合风险预警机制展开分析，旨在帮助中小企业完善财务管理制度，建立风险预警机制，更好的助力企业发展。
关键词:
中小企业 财务风险 预警机制
财务危机往往是一个企业出现经营管理问题的前兆。因此，对企业而言，财务管理机制的建立和完善，意义重大。为了防止企业陷入财务危机，风险预警机制的确立就显得极为重要。财务风险预警机制是一项风险控制制度，是企业运用现代化的信息技术手段，建立一套监测系统，针对财务管理中的一些重要数据指标、会计资料和财务报表进行分析观察，发现经营管理过程中存在的风险隐患，并及时向企业经营者发出预警，以便帮助管理者及时采取措施，化解或规避风险。
二、中小企业财务风险预警机制的作用
1、预防作用。
中小企业通过建立预警机制，一方面能够对财务风险的发生起到一定的预防作用，另一方面在风险发生后能够通过预警系统来了解风险发生的原因，从而找到化解或者规避风险的路径，作为参考改进相应的风险应对方案，以便以后更好的规避此类问题，强化中小企业应对财务风险的能力。
2、矫正作用。
通过风险预警系统的监测和预判，企业管理者能够及时发现财务管理中的问题，分析原因，然后采取更具有针对性的措施来改进管理方式，规避风险，让企业的经营管理回到正常路径上来。如果财务危机出现了，管理者也能够更快采取措施防止危机扩大。
3、诊断作用。
财务风险预警机制的一大重要功能就是诊断，通过现代的企业管理技术、诊断技术等，结合预警机制监测的结果做对比分析，能够帮助管理者找出企业出现财务问题的症结所在，从而对症下药。
4、监测作用。
财务风险预警机制的基本作用就是预警和防范。通过跟踪监测企业的生产经营全过程，对比企业的目标、计划与实际状况，找出其中存在的差距，进行核算和考核，从而帮助企业找出偏差出现的原因。当危害企业财务状况的关键因素出现时，预警系统能够向企业管理者发出提醒警报，让管理者早做预防，规避风险或者减少损失。
三、中小企业财务风险预警机制的构建
(一)可行性分析
任何措施都得具有可行性才能够真正付诸实践。对中小企业而言，财务管理是一项非常重要的工作，因此财务风险预警机制的构建务必要先进行可行性分析。财务风险预警系统的建立和健康运行，需要完善的企业组织架构予以强力支持，也离不开诚信的企业文化。企业完善的组织架构能够保证预警机制建立之后的有效运行，而诚信的企业文化可以保证预警机制能够真实反映出企业的财务状况及潜在风险。
1、建立健全的企业组织架构。
在我国，中小企业历经多年的发展，现在无论是企业的组织架构还是管理者的管理意识和手段，都已经逐渐趋于完善。管理者们不断学历先进的管理知识并运用到企业的管理中，同时引入一些现代化的管理方式和制度，提升企业的内部管理水平和外部竞争力，由此也逐渐让企业的组织架构建立和完善起来，这对于更进一步的风险管理预警机制的建立有积极重要的促进作用。
2、企业内部信息化的实现。
企业内部管理信息化为建立财务风险预警机制提供了可能。现阶段，我国许多的中小企业都已经开始通过信息化手段来管理企业，这就为财务风险预警机制的构建提供了技术支持以及平台支持。
(二)明确风险成因和类型，确定预警范围
这是财务风险预警系统架构的前提。结合我国中小企业的特点分析，能够引发财务危机的原因有两方面:第一，筹资风险，指的是企业在收不抵支的情况下无法及时偿还债务本息的风险;第二，现金流量风险，指的是特定时日，现金流入量低于现金流出量而产生的到期不能偿付债务本息的风险。所以，筹资风险和现金流量风险就是我国中小企业要防范的主要财务风险。此外，对于投资风险、资金回收风险、担保风险、价格风险和汇率风险等，也需要企业予以重视。
(三)构建财务风险预警机制
1．通过编制现金流量预算，加强现金管理，实现现金流量风险预警。企业最重要的流动资产就是现金，一旦企业缺乏流动资金，极有可能出现财务方面的风险。中小企业受限于自身的规模和实力，容易被经济大环境所影响，筹资能力较弱，对现金流的预算编制和使用管理也不够严谨，极易出现资金风险。因此为了避免该项风险的发生，中小企业应该重视现金流量预算编制，合理使用资金，加快资金周转，加强现金管理等，从而实现短期财务风险预警，降低企业财务风险发生几率。
2．建立财务风险预警指标体系，实现筹资风险预警。中小企业的筹资风险预警可以结合自身发展状况和企业财务状况来构建一套指标体系来实现。一般来说，这一指标体系的构建可以从企业的资产营运状况、财务结构、盈利能力和偿债能力这五大方面构建。
四、财务预警机制的临界值
临界值的确定是财务预警系统的关键。它指的是企业正常运作情况下，有关指标不能突破的数值或临界区域，是判断财务风险的数量标准。临界值的确定是根据中小企业的实际状况来取值的，综合考虑了企业的发展历史和战略目标、同行业平均利润、行业优秀企业的现实利润等多方面的因素，而不只是简单的所谓的“行业平均值”。除此之外，临界值的确定，还要将政策性和科学性，整体性和协调性，可调性和稳定性相统一。
五、预警信号报警与处理机制
企业财务管理的日常工作中，应该对临界值和预警指标进行定期或者动态的进行对比，一旦预警指标接近或者突破了阈值，就应该向企业管理者发出提醒，及时控制异常状况，然后采取相应措施，通过改变控制参数和变量，及时对企业的财务资源分配做出调整，将财务状况的变动控制在合理的范围内。警情的预报，可以通过对报警系统的设置来实现，从而达到及时通知相关部门和人员的目的。报警方式可以是不同颜色的指示灯，也可以是不同的声音。预警系统发出警报之后，企业就要及时应对，立即采取措施控制风险，避免或者降低损失。如果企业想摆脱财务风险造成的负面影响，就必须预先制订预处理方案，这样就有可能避免甚至杜绝重复出现类似的财务风险。
(一)定量与定性相结合，提高预测准确率
财务风险预警分析中定量预测是非常有必要的，但其重要性不能被夸大。不可否认，预警指标的主要来源就是财务报表，但这并不代表财务报表上的数据就能真实的反映可能发生的财务危机。因此，做进行财务风险预警的时候，除了分析量化指标以及模型之外，还要对客户满意度、员工工作状态、分析人员的经验等非量化因素作定性分析。只有结合定量与定性分析两种方式，才能在预测过程中提高准确率，更好的帮助企业规避财务风险。
(二)强化培训工作，提升财务人员工作能力
风险预警机制实施的前提条件是财务数据的完整性、真实性，这是因为财务风险预警模型的数据来源基本都是出自财务部门提供的企业财务数据。由此可见，企业财务数据真实性的重要程度，而财务数据的可靠性又取决于财务工作人员的职业素质。纵观我国中小企业的财务管理现状，由于企业发展规模小，经营决策权集中在企业拥有者自身，管理散乱，程序简单，因此导致财务管理制度不健全、工作规范程度不高，财务人员的素质也参差不齐，这对于企业财务管理而言，是十分不利的。所以中小企业应该重视财务管理制度的构建，同时加强对财务人员的培训教育，培养一批拥有高素质以及专业技能过硬的优秀财务人员，这样才能更好的保障企业财务安全。
(三)完善企业内控制度，确保预警机制实施
企业内控制度的建立和完善，对企业的管理是十分重要的，一方面它能够帮助企业日常管理走向更加正规有序、财务数据管理更加安全可靠，另一方面它还可以为财务预警模型的建立提供准确的财务数据，让管理者及时掌握企业的财务状况，并根据预警模型反馈的情况及时采取相应措施，做出准确决策，保障企业更加健康有序的发展。现阶段，我国很多的中小企业，管理制度不完善，尤其是成本核算、财务清查、财务收支等基本的内控制度缺乏或者不健全，即使在一些建立了内控制度的企业，执行也不够彻底。鉴于此种情况，中小企业要想真正落实风险预警系统，那么必然要求建立健全企业内控制度和体系，完善企业的管理制度。只有这样，才能保证企业的财务风险预警机制有效运行。
(四)树立风险防范观念，强化风险预警意识
树立风险防范的观念和意识是企业财务预警机制得以成功建立并有效运行的前提。因此，作为中小企业的拥有者和管理者无必要有危机意识，树立风险防范观念，强化对企业的管理，完善内部控制，建立风险预警机制。中小企业的财务人员也需要强化风险意识，意识到可能存在的风险，将风险防范意识贯穿于财务相关的每一项工作中，保证企业的财务安全。
作者：项元朝 单位：西京学院
第七篇：建筑施工企业财务风险控制与防范措施
摘要:
在现代企业发展的过程中，建筑企业之间的竞争愈发激烈，一方面是因为我国建筑市场目前已经逐渐呈现出一种饱和状态，另外一方面的原因是建筑企业在内部管理上仍然具有进一步优化的空间，所以要想实现建筑企业的蓬勃发展，就要从内部管理上多下功夫。而对财务风险进行有效的控制则是实现建筑企业核心竞争力的重要内容，所以本文将对这一问题进行详细的探讨，从建筑企业的财务风险投资入手，进一步治理其中存在的风险隐患，以此实现建筑企业的发展。
关键词:
建筑施工企业 财务风险 项目风险 控制
随着我国建筑工程的进一步发展，建筑企业的数量也越来越多，但是企业的发展不应该局限在数量上，更重要的是质量的提升，因此应该在企业的内部管理中多下功夫，而财务管理可以说是企业发展的核心部门，财务的风险控制直接影响着建筑企业能否长远的发展，所以在的日常运营过程中，需要加强对这方面的有效控制，以此实现现代化的发展。本文阐述了如何对财务进行更为有效的风险管理，以此保证建筑企业朝着更加稳定性的方向发展，借此提出了几点防范措施，希望对这一问题的解决有所帮助。
一、建筑施工企业财务风险的内容
(一)投融资型财务风险
首先，一个建筑企业中资金的正常流动是保证企业顺利运营的基础，当资金不足时，为了使资金尽快到位，通常建筑企业都会选择运用融资的方式实现建筑项目的顺利展开，同理，一些建筑企业也会将闲置的资金投资于有发展前景的建筑项目中，以此获得更加高额的利润。但是无论是投资还是融资，都是具有一定风险的，这也是财务风险中常见的一种类型。因为受到外界环境以及其企业内部环境的影响，资金投资失败或者融资过高是常见的现象，这样不仅为整个建筑市场带来了不利的影响，对于建筑企业自身来说，也会遭受严重的打击。所以建筑企业在投资或是在融资前，一定要做到三思而后行，在全面考察建筑项目的可行性后，制定出合理有效的方案，这样才能有效的控制住财务风险为企业带来的损失。
(二)经营型财务风险
在建筑企业经营的过程中，并不能保证是一帆风顺的，这一过程中必然会受到市场环境的影响，甚至是企业自身发展的影响而出现经营型的财务风险。这一类型的财务风险中，主要包括货币政策、利率变化等内容，可以说这些内容是造成企业财务风险的重要影响因素，所以企业在发展的过程中，经营型财务风险是无法避免的，此时企业的资金链就会出现断裂的可能性，甚至还会造成资产贬值等情况，这些因素都会对建筑企业的发展带来不同程度的打击，在这种情况下，企业背负着沉重的经济负担，这样就不能将重点精力放在建筑项目的应用上，由此将会产生一系列的不良反应，最终对我国经济的发展也会带来一定的压力。
(三)项目财务风险
项目风险投资是建筑企业对建筑项目进行投资的过程中所产生的风险隐患。一方面造成这一问题的原因来源于项目的投标阶段，因为在这一阶段中，招标没有做到公正合理，所以中标的企业极有可能存在资质不全的隐患，在这种情况下，标底经常被压得极低，所以施工企业根本无法获得经济效益，只能在施工材料以及其他方面缩减开支，造成建筑工程存在不安全的隐患，由此一来，便形成了恶性循环，与建筑项目相关的企业或个人都会造成严重的经济损失。这样就会使得建筑企业在财务上存在不良风险，可以说这就是一颗隐形的炸弹，稍有不慎，就会为建筑企业的发展带来无法挽回的打击。此外，成本没有得到合理的控制也是项目管理中常见的问题，这是造成建筑项目无法获得利润的原因之一，因为如果成本没有得到有效的控制，就会造成费用支出超出预期，施工环节也不能有效的进行，所以为建筑企业带来了潜在的财务风险。另外，在工程结算的过程中，也会为建筑企业的财务管理带来不安全的隐患，在工程结算的过程中，工程量的完成情况、工程质量是否能够达到施工的要求等，这些问题都直接影响着财务风险的程度，笔者认为企业在发展与建设的过程中，财务风险必然是存在的，但是将其控制在能够承担的范围内则是一大难点。
(四)流动性财务风险
在建筑企业中，最常见的风险要数流动性风险，因为这是伴随投资项目而出现的风险，因为在项目启动前期，施工单位通常要垫付大量的资金，这些资金如果不能在规定的时间内得到有效的回收，就会造成财务系统的风险，建筑企业自身也是存在较大风险的，因此，需要加强成本与费用的合理化控制，这样才能有效的保证资金的正常流通。流动性财务风险的出现实际上也就是建筑企业出现经济危机的信号，在这种情况下，更加需要企业上下共同应对，将资金风险控制在能够掌控的范围内。
二、建筑企业财务风险的控制与防范
(一)投融资型财务风险的控制与防范
在市场经济的引导下，我国正处在多种机遇与挑战的综合环境下，无论是外部的宏观调控还是内部的企业活动，都会引起财务上的风险，这就要求企业具备灵活的应变能力，事先具备应对风险的策略，这样待风险来临时，也能临危不乱的加以应对。该种类型的风险要想做到有效的预防，应该在投资或融资前做好充足的准备工作，进行严格的审核，预估可能获得的经济效益，然后根据现实情况决定是否投资，这样才能实现有效的财务风险防范，为建筑企业降低财务压力。
(二)经营财务风险的控制与防范
在建筑企业经营的过程中，要想对经营财务风险做到有效的控制，应该从成本的角度进行考虑，将每一笔资金都用在合适的施工项目中，并且做到最大化的使用，不浪费。这一点需要企业中的相关部门予以严格的执行，并且相互监督，进行更加科学化的管理。对于施工期间的原材料成本以及机械设备所产生的费用应该进行更加合理的控制，并采取激励性的政策，对于节省费用的行为给予一定的奖励，这样就可以将施工成本得到有效的控制，同时也降低了企业生产经营活动所带来的经济负担。
(三)项目财务风险的控制与防范
首先，在项目的招标阶段，为了实现公平合理的竞争，应该对标价进行更加严格的控制，防止恶性标价对建筑企业带来的不良影响。标价的制定需要考虑众多的因素，其中成本与费用的控制十分必要，这是企业能够获得经济效益的基础。其次，在选择分包单位时，应策划好总分包合同，收取合适的工程保证金，条件允许的情况下可以要求分包单位进行资金垫付，要使保证金的返还与分包工程款、建设工程款的收与支尽量同步，以保证资金链的畅通，避免财务风险的发生。再次，要制定合理的施工方案，在保证质量的情况下争取缩短工期，降低生产成本。施工方案的制定要结合项目的建设规模、复杂难易程度、现场的施工条件、人员配备以及其他因素等。同时做好概预算以及成本预算工作。
(四)流动性财务风险的控制与防范
建筑施工企业应该加强资金控制，提高资金使用与分配的效率。应该做好项目资金的投人与分配工作。流动性财务风险主要是由于流动资产变现能力不足造成的，因此建筑施工企业应该注重流动资产的管理。同时要加强成本控制与费用管理，做好预算管理工作。严格控制和管理建设施工项目的资金流出与流入，加强对存货以及应收账款的管理，建立合理的资金内部控制制度．确保资金使用的安全与配置的合理性。
三、结语
综上所述，加强建筑企业在财务风险上的有效管理，首先要弄清财务风险的类型，然后才能有效的加以控制，同时国家也要为建筑企业创造良好的发展环境，降低财务风险的发生，使我国的建筑企业重新焕发蓬勃的生机，在未来的社会发展中，还需要建筑企业不断发展壮大起来，建立起有效的财务风险管理机制，从而为我国创造更多的社会财富。
作者：王成章 单位：上海同济建设有限公司
参考文献:
［1］田瑞晓．试论建筑行业项目财务风险控制［J］．财会学习．2015(12)
［2］戴建人．施工企业经营财务风险防范探析［J］．财政监督．2010(24)
［3］牛并生．浅谈施工企业财务风险与防范处理［J］．山西财经大学学报．2009(S2)