外资银行论文范例6篇

外资银行论文范文1

一、外资银行在我国金融市场的现状

近年来，我国改革开放主要是商品市场的开放。与中国民族工业发展水平相比较，中国民族金融业与西方先进国家的差距较大。金融市场开放的时间短，范围较窄，而且外资金融机构是无形的，国际资金的调动、金融资产的转移、日常金融服务的提供都在看不见、摸不着的情况下进行。从外资银行那里得到的主要是短期资金的融通和国际结算等服务，获得的管理经验并不多。

上世纪80年代初，外资银行进入台湾，虽然受每年只能开一家分行的限制，但是它们一边建设分支行，一边开展并购扩展市场份额，取得长足发展。以花旗银行为例，到90年代末，成为台湾最赚钱的银行，在2003年以前，是台湾发卡量最大的银行。

1979年，第一家外资银行——日本输出入银行经批准设立北京代表处。1982年，我国开始引进外资金融营业性机构的试点，香港南洋商业银行被批准在深圳设立分行。2001年12月11日，我国加入世贸组织的同时，取消了外资金融机构外汇业务服务对象的限制，允许在上海、深圳、天津、大连4个城市设立外资金融机构并正式经营人民币业务。2004年深圳成功引进美国新桥投资集团，成为国内首家外资第一大股东的中资银行。2005年12月1日，银监会宣布对外资银行开放本地企业的人民币业务。至2006年末，22个国家和地区的74家外资银行在中国25个城市设立了200家分行和79家支行；42个国家和地区的186家外资银行在中国24个城市设立了242家代表处。在中国加入WTO的过渡期内，外资银行主要经营指标的增速快于中资银行。在我国经济金融发达地区的银行业中已占有重要地位，已经成为中国外汇市场上最积极、最活跃的参与者。

在经历了WTO规则对银行业五年的保护期后，《中华人民共和国外资银行管理条例》及其《外资金融机构管理条例实施细则》已于2006年12月11日起正式施行，规定只有外资法人银行，才可以不受限制，在中国全面经营人民币业务。但如果是外资银行分行，则在人民币业务方面对普通居民还设有其吸收的人民币定期存款不少于100万元的门槛。2007年3月20日，汇丰银行、渣打银行、东亚银行和花旗银行获得中国银监会批准在中国从事全面外汇和人民币业务，29日他们获得上海市工商行政管理局颁发的法人银行营业执照，已于4月2日开业。9月21日，中国银行业协会外资银行工作委员会在北京正式成立。汇丰银行、东亚银行、星展银行、渣打银行、三菱东京日联银行、瑞穗实业银行、华一银行、恒生银行、厦门国际银行9家在华外资银行法人机构成为中国银行业协会正式成员。这表明外资银行从此可以享受和中资银行同等的国民待遇。目前已有16家外资银行获得银监会批准，将其国内分行改制为外资法人银行并开展相关业务。

二、外资银行在我国金融业竞争中的优劣分析

（一）外资银行在我国的竞争优势

1.外资银行具有雄厚的资金实力。这是参与我国市场竞争的根本保证。

2.外资银行具有良好的国际信誉和完善的服务方式。外资银行对各种服务做得较好，十分人性化，而中资银行的服务就相对滞后，软件和硬件都有待提高。

3.外资银行具有灵活的经营机制。中资银行是告诉你能做什么，其他都不能做；而外资银行则是告诉你不能做什么，其他的可以自由发挥。

4.外资银行在高端个人客户市场上的竞争优势明显。外资银行在进入中国的几年间，除了外籍客户群之外，积累了一部分高端客户群，通过开设支行和各种理财中心进军个人高端客户市场，为富裕客户提供量身定制式的投资理财服务。为了获得更好的产品和服务，在2006年12月11日之后，高端客户很可能向外资银行分流，他们愿意支付相对高昂的费用来换取更好的产品和服务。

5.外资银行产品品种多。国外几乎每个贷款人都能选择到有针对性的个贷产品，而且外资银行在为客户定制贷款品种时，将按揭贷款与理财等服务结合起来，而国内银行这些业务却很少。

（二）外资银行在我国遇到的问题

1.中国的利率非市场化。在国外，银行可以通过市场化的利率对不同客户区别对待，特别是可以对优质客户提供更大的优惠空间；而目前在国内并没有实现利率市场化，各家银行的利率水平相差无几。如果与中资银行采取相同的利率政策，势必让外资银行失去一大竞争武器，抹杀了外资银行的部分优势。

2.网点布局滞后。零售业务网点是其形成规模的重点，目前外资银行仅在国内大型发达城市设有分行或办事处，网点布局在短期内无法达到中资银行的状态。随着入世过渡期的结束，外资银行正加速其在中国的业务网点布局，表现出了强烈的抢占市场意识。而中资银行机构网点、自助设备众多，高效便捷。

3.中资银行原有业务关系深厚。中资银行本土经营历史悠久，地缘优势明显，客户群体广泛，民众基础雄厚。房贷业务特别是按揭业务需要很丰富的业缘关系，在与开发商、二手房中介机构的合作关系上，初来乍到的外资银行无疑有着天然的劣势，虽然有一些高端项目已经请外资银行介入，但从覆盖面上也是远远不够的。

4.中资银行与政府关系密切。中资银行有政府信誉作后盾，可信度高，且长期为国内提供服务，具有品牌优势和竞争优势。外资银行多是股份制银行，没有国家财政作为坚强后盾。已经习惯于把中资银行与政府挂钩的中国百姓，总觉得还是中资银行可靠。风险性也是中国百姓选择金融产品的重要原因。

5.服务费用高。外资银行原有的客户大多是外籍客户和中国部分高端客户。伴随着高品质服务产品的就是高额的服务费用，相对于中资银行的低费用，外资银行让不少中国消费者望而却步。

6.国内法规的制约。根据《条例》的要求，法人外资银行初次获得人民币业务许可仍需要满足“开业三年，连续两年盈利”的条件，外资银行真正全面大规模进入人民币业务市场还需要一段时间。

⒎中资银行综合能力的提高。股改上市后，中资银行积极探索，加强向外资银行学习综合经营的经验，资本资产的规模和质量、内部治理机制健全完善、经营管理和风险控制水平等方面都有了显著的提升，竞争实力壮大。

三、外资银行向中资银行带来的挑战

《条例》正式实施后，法人外资银行可以与中资银行一样全面从事人民币业务，外资银行分行也可在许可范围内从事人民币业务，外资银行将凭借其综合竞争优势，给中资银行带来巨大的冲击：

（一）金融人才的挑战。外资银行首先引进的是金融人才。进入我国的外资银行都是在国际上有竞争力的大型银行，他们为了在中国市场竞争中取得优势，一方面会把国外优秀金融人才引入到中国；另一方面会采取掠取中资银行人才的措施，以高薪、出国培训及优越的环境来吸引中资银行高素质人才加盟，使原本就稀缺的中资银行优秀金融人才流失，削弱中资银行的竞争力。外资银行要想真正进入我国市场，其自身必须本土化，除了部分高级管理人员外，绝大多数员工都应该来自国内，中资银行中的人民币业务人才将成为其“猎取”的重要目标。主要的对象：有业务经验、客户关系和社会关系的银行业务骨干；银行外派的归国人员；受良好教育的大学毕业生、研究生；学成归国的中国留学生。

（二）市场份额的挑战。外资银行不但在外汇存贷款业务的市场竞争中处于有利的地位，也将在人民币存贷款业务的市场竞争中极大地挤占中资银行的市场份额，大幅降低向中资银行的贷款以解决人民币资金来源的依赖程度，使中资银行人民币存贷款业务受到极大冲击。资本市场、货币市场、资金市场、外汇市场、电子商贸市场、沿海市场是外资银行力争占领的市场。他们无需拥有庞大的员工队伍和广布的网络系统，就可以争取较大的市场份额。

（三）客户的挑战。外资银行利用其综合优势，与中资银行展开激烈的客户资源争夺战，从而分流中资银行的资金来源。外资银行争取的客户主要有：1.公司客户：重要行业的大企业、跨国公司、有规模的民营企业；2.机构客户：银行、保险、证券、投资基金等；3.个人客户：我国10％的人占有约66％的储蓄额，所以外资银行开拓业务时，会将主要精力放在争取发达地区的重点客户。2007年3月28日，中国银行设在京、沪的私人银行专属网点正式对外营业，标志着中资银行首次涉足私人银行业务，是银行业全面开放后，中行竞争高端客户战略的一部分。与外资银行一样，100万美元是客户走进私人银行专区的金融资产“门槛”。

（四）竞争手段的挑战。在与中资银行处于同一起跑线后，外资银行强大的金融创新能力、丰富实用的理财产品、发达的科技网络、高超的风险掌控水平、成熟的服务管理规范等多项具有优势的竞争手段给中资银行带来极大的挑战。

（五）经营方式的挑战。中资银行是分业经营，外资银行是混业经营。外资银行将凭借其多年的业务经验根据实际需要开展混业经营，对分业经营的中资银行产生了巨大的竞争压力。

（六）中间业务的挑战。国际发达银行开展中间业务历史时间长、成熟经验多，中间业务收入占到营业收入的40％以上。外资银行凭借其操作规范、管理先进以及与跨国公司的长期合作关系，不仅与中资银行抢夺零售业务，而且会向批发业务以及风险小、成本低、利润高的国际结算等中间业务进军。中资银行虽然自2001年我国加入世界贸易组织起就加大了发展中间业务力度，但与外资银行相比，无论是在理念还是在实际运作中差距都很大。

外资银行论文范文2

关键词：风险性监管外资银行

风险性监管（Risk-basedSupervision）是西方发达国家自70年代以来普遍运用的用以管理银行金融风险的科学而系统的管理方法。美国著名学者威廉姆斯（C.ArthurWilliamsJr）和汉斯（RichartclM.Heins）在《风险监管与保险》一书中对风险性监管作了如下定义：风险监管是通过对风险的识别、衡量与控制，以最少的成本将风险导致的各种不利后果减少到最低限度的科学管理方法。其主要通过风险识别（riskidentification）、风险衡量（riskevaluation）、风险控制（riskcontrol）和风险决策（riskdecision）四个阶段来达到“以尽量小的机会成本保证处于足够安全的状态”的目标。

一、巴塞尔协议体系对银行风险监管的基本规定

专门针对跨国银行监管问题而成立的巴塞尔委员会，于1988年7月颁布的《关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议》（即通常所说的“巴塞尔协议”）和于1997年9月颁布的《有效银行监管的核心原则》共同构成对外资银行风险性监管的基本规定。

《有效银行监管的核心原则》①指出银行业的风险包括信用风险、国家和转移风险、市场风险、利率风险、流动性风险、操作风险、法律风险、声誉风险等。针对银行业的这些风险，监管者应当制定和利用审慎性法规的要求来控制风险，其中包括资本充足率、贷款损失准备金、资产集中、流动性、风险管理和内部控制等。

（一）资本充足率

资本充足率是指资本对加权风险资产的比例，是评价银行自担风险和自我发展能力的一个重要标志。《核心原则》第6条指出，“监管者要规定能反映所有银行风险程度的适当的审慎最低资本充足率要求。此类要求应反映出银行所承担的风险，并必须根据它们承受损失的能力确定资本的构成。至少对于活跃的国际性银行而言，上述标准不应低于巴塞尔资本协议的规定及其补充规定”。根据1988年的“资本协议”，银行的资本应分为核心资本和附属资本，核心资本应不低于总资本的50%，附属资本不能超过核心资本。此外，通过设定风险权数来测定银行资本和表外业务的信用风险以评估银行资本所应具有的适当规模，即将资本与资产负债表上的不同种类的资产以及表外项目所产生的风险挂钩，依其风险大小划分为0%,10%,20%,50%和100%五个风险权数，对于活跃的国际性银行规定了4%的一级资本和8%的总资本的最低资本比率要求。

（二）信贷风险管理

对于银行的信贷业务风险，《核心原则》做出了五个方面的规定：第一，信用审批标准和信用监测程序。“独立评估银行贷款发放、投资以及贷款和投资组合持续管理的政策和程序是监管制度的一个必要组成部分。”②第二，对资产质量和贷款损失准备金充足性的评估。“银行监管者应确保银行建立评估银行资产质量和贷款损失储备及贷款损失准备充足性的政策、做法和程序。”③第三，风险集中和大额暴露。“银行监管者应确保银行的管理信息系统能使管理者有能力识别其资产的风险集中程度；银行监管者必须制定审慎限额以限制银行对单一借款人或相关借款人群体的风险暴露。”④第四，关联贷款。“为防止关联贷款带来的问题，银行监管者应确保银行仅在商业基础上向相关企业和个人提供贷款，并且发放的这部分信贷必须得到有效的监测，必须采取合适的步骤控制或化解这种风险。”⑤第五，国家风险或转移风险。“银行监管者应确保银行制定出各项完善的政策与程序，以便在国际信贷和投资活动中识别、监测和控制国家风险及转移风险并保持适当的风险准备。”⑥

（三）市场风险管理

《核心原则》第12条规定，“银行监管者必须要求银行建立准确计量并充分控制市场风险的体系；监管者有权在必要时针对市场风险暴露制定出具体的限额和具体的资本金要求。”市场风险管理的主要手段有：要求对产生于交易业务活动的价格风险提供明确的资本金准备、对与市场风险有关的风险管理程序设置系统的定量和定性标准、保证银行管理层实施了充分的内部控制等。（四）其他风险管理

其他风险管理包括利率风险管理、流动性管理以及操作风险管理等。根据《核心原则》第13项的要求，银行监管者必须要求银行建立全面的风险管理程序（包括董事和高级管理层的适当监督）以识别、计量、监测和控制各项重大的风险并在适当时为此设立资本金。

（五）内部控制

内部控制包括：组织结构（职责的界定、贷款审批的权限分离和决策程序）、会计规则（对帐、控制单、定期试算等）、“双人原则”（不同职责的分离、交叉核对、资产双重控制和双人签字等）、对资产和投资的实际控制。内部控制的目的是确保银行业务能根据银行董事会制定的政策以谨慎的方式经营。而“银行监管者必须确定银行是否具备与其业务性质及规模相适应的完善的内部控制制度”。

二、英美国家在外资银行风险管理方面的相关经验

（一）英国的“比率风险监管体系(theRATEframework)”⑦

1997年，英国银行在1987年的《银行法案》授权下制定出“比率和比例风险监管体系（RATEandSCALEframeworks）”，所谓的RATE风险监管体系是风险测评（RiskAssessment）、监管措施（ToolsofSupervision）、价值评估（Evaluation）的缩写，它是由英国金融服务权力机构（FinancialServicesAuthority简称FSA）对银行业务、风险纪录、宏观经济环境做出综合性评估，以制定有效的监管计划和使用恰当的监管措施。

第一，风险测评。风险测评的目的在于系统地识别银行业务的固有风险，评估其风险控制的充足性和有效性，明确其组织结构与管理体制，初步建立对这些银行的监管体系。风险测评分为八个步骤：1.确认风险评估的重点方向，2.取得事前信息（包括与跨国银行的母国监管者联络），3.做出初步的风险测评，4.现场检查，5.做出最终的风险测评，6.建立初步监管体系，7.保持监管的一致性（包括建立RATE专题小组和质量保证会），8.向银行反馈信息。其初步风险测评主要参照九个方面的因素：CAMELB指标（主要用于分析商业风险）和COM指标（主要用于分析控制风险）。CAMELB指标包括资本（Capital）、资产（Assets）、市场风险（Marketrisks）、盈利（Earnings）、债务（Liabilities）、业务（Business）六个方面；COM指标包括控制（Control）、组织（Organization）、管理（Management）三个方面。通过对银行商业风险和控制风险的评估，将银行分为四个等级（QuadrantABCD），对A、B等级的银行只需要对其风险控制做出适当的监测，对C、D等级的银行则需要采取监管措施。

第二，监管措施。FSA可以对C、D等级的银行采取如下监管措施：1.要求银行提供全面的会计师报告（ReportingAccountantsReport），2.FSA的专家小组对银行财政领域进行检查（TradedMarketsTeamVisit），3.FSA的专家小组对银行信用领域进行检查（CreditReviewVisit），4.向跨国银行的母国监管者收集相关信息（Liaisonwithoverseasregulators），5.与银行高级管理层进行审慎性会晤（Prudentialmeetings），6.特别性会议讨论银行未来发展计划（Adhocmeetings）。

第三，价值评估。在下一次风险测评之前，FSA每年会对风险测评、监管体系、监管措施的使用做一次价值评估，以保证银行已完成必要的整改工作、FSA已完成监管体系中所预定的工作和监管措施被正确的执行。此外，FSA还对其监管阶段工作的有效性做出评估和复查所有银行是否仍然符合立法的最低标准。

（二）美国在外资银行风险管理方面的先进经验

作为拥有悠久管理外资银行历史和丰富经验的大国，美国在外资银行风险管理体制上有其独特之处，其中包括“ROCA”等级评估制和VAR风险测定方法。

第一，双重评估体系。世界上大多数国家在对外资银行的评估体系上多半采用单一制，即外资银行与国内银行适用同一种评估体系，例如英国国内银行和外资银行都适用CAMELB&COM指标。而美国对其国内银行适用的是国际通行的“骆驼评级体系(CAMEL)”，即对银行的资本充足率（capitaladequacy）、资产质量（assetquality）、管理水平（managementability）、盈利状况（earningperformance）和流动性（liquidity）五个方面进行评估。对外资银行，则考虑到外资银行的分行和行不是独立的法人，许多因素（如资本调控或资产流通等）都受制于总行，采取的是“ROCA”等级评估制，即对外资银行的风险管理（riskmanagement）、作业调控（operationalcontrols）、遵守法规（compliance）、资产质量（assetquality）四个方面进行评估，将重点放在风险评估、风险跟踪、风险控制上。第二，VAR风险测定方法。80年代末90年代初，美国银行业遭受到重大的商业风险，坏帐逐年增加，许多银行认为，单纯运用巴塞尔协议的公式会扭曲贷款和投资决策，因而1995年12月美国金融机构正式将JP摩根公司发明的VAR风险测定方法作为银行风险测定和管理的工具使用。VAR（ValueatRisk，风险值）是指在某一特定的时期内，在一定的置信度下，给定的资产组合可能遭受的最大损失值。与巴塞尔协议资本充足率的计算方法相比，VAR方法主要用以测定市场风险，其步骤为：首先，选定一组影响交易组合价值的市场因素变量，比如利率、汇率，以及商品价格等；其次，假定这些变量所遵循的取值分布或随机过程，比如正态过程；然后，将交易组合的市场价值表示成上述市场因素变量及其相关系数的函数；最后，选择某种方法来预测市场因素的变化，从而得到交易组合市场价值的改变量，这就是风险值（VAR）。

三、对我国外资银行风险监管的思考

2002年以前我国对外资银行的监管还停留在是否合规性的事后检查阶段，缺乏以预防为主的风险性监管。2002年2月1日新出台的《中华人民共和国外资金融机构管理条例》初步确立了我国外资银行风险监管的指标体系，如要求外国银行分行、中外合资银行或合资财务公司，外国出资者须达到资本充足率8%的标准；外资金融机构人民币业务适用资本充足率的要求，即外资金融机构资本或营运资金加准备金等之和中的人民币份额与其风险资产中的人民币份额的比例不得低于8%；明确“流动性资产余额与流动性负债余额的比例不得低于25%”的流动性比例要求等⑧。然而，与风险监管发达的美、英、日、法等国相比，我国的风险监管体制还显得极不健全，有待进一步完善。

第一，制定风险监管方面的规范性文件和建立风险监管的专门机构。由于我国在外资银行监管方面的立法层次比较低，在风险监管方面并没有出台相关的专门性规范，只在修改后的《外资金融机构管理条例》中略有涉及。而美国除了在1978年的《国际银行法》中对外资银行的风险性监管做出总体性规定，还有1978联邦储备局制定的《统一鉴别法》中的“风险评估法”以及1991年的《外资银行监督改善法》等法规加以补充。法国则在法兰西银行之外，另设有银行法规委员会（TheCommitteeonBankRegulation），专门负责制定监管法规和风险性量化指标。而英国不仅设有专门的监管机构——FSA（金融服务权力机构），还在风险性监管方面出台专门性法规——“比率和比例风险监管体系（RATEandSCALEframeworks）”。由于我国外资银行的数量随着我国加入WTO而将迅猛增长，我国应制定出风险监管的总体政策和量化指标，设立专门的类似于英国FSA一样的监管机构来执行这些法规。

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【关键词】外资银行进入商业银行效率

一、引言

改革开放以来，特别是入世后，外资银行在我国取得了较大的发展。截至2007年中旬，外资银行资产总规模达到10000多亿美元，约占整个银行业资产总额的2.3%，而且其业务品种和业务范围扩大得很快，能提供业务品种100多个。由此可见，外资银行已经成为我国金融体系的重要组成部分，研究外资银行的经营活动具有极其重要的现实意义。本文试图从利息收入率、非利息收入率、营业费用率、税前利润率等方面来研究外资银行进入对商业银行的影响。

二、外资银行进入对我银行效率影响的文献综述

Claessens（2001）选取1988—1995年期间80个国家（包括发展中国家和发达国家）的银行面板数据，采用了外资银行数量占东道国银行总数的比例和外资银行资产占东道国银行总资产的比例两个指标，检验了外资银行进入与东道国银行效率之间的关系。其结论为外资银行进入程度高会显著减少银行的税前利润和日常开支。

Hermes（2004）在回归模型中引入经济发展水平这一因素，证实了不同经济发展水平会影响外资银行的进入效应。在经济发展水平较低的国家，外资银行进入程度高会使银行的日常开支与利息收入增加，从而使银行的效率降低；而在经济发展水平较高的国家，外资银行进入程度高会使银行的日常开支与利息收入减少，从而使银行的效率提高。

张荔、张蓉（2006）针对新兴市场国家的情况展开分析，通过对17个新兴市场国家1995—2002年截面数据的分析，发现外资银行进入对东道国银行有正的溢出效应，但是这依赖于一个有效竞争的环境。

叶欣（2006）运用中国银行业1995—2004年横截面数据对外资银行进入程度、市场竞争结构、中资银行效率水平的变化关系进行经验分析。研究发现外资银行进入程度与中资银行利息边际和利润水平显著正相关；本国银行市场竞争程度与外资银行进入程度的交互项与中资银行的税前利润这一效率变量显著负相关。

马慧敏（2007）利用14家主要商业银行的数据进行分析，发现外资银行的进入使我国银行的利差、税前利润率上升，并增强了我国银行业的流动性，但总体来说效果并不明显。

三、实证分析

1、商业银行效率指标的建立

本文的分析主要着眼于以下三个方面。一是商业银行经营成本，主要通过营业费用这一指标体现。商业银行的营业费用是商业银行销售产品的成本和管理费用的直接体现，营业费用的水平表明了银行成本管理能力的高低。二是商业银行的经营业务收入，用利息收入和非利息收入代表银行经营业务种类的变化。因我国商业银行的传统收入集中在存贷款业务上，故将存贷款业务的利息收入列入考察的指标。非利息收入是银行的非贷款收入的指标体现，也是对银行开展表外业务能力的一种衡量。三是商业银行的经营利润，主要通过税前利润这一指标体现。税前利润通过营业收入与营业支出的差额，加上营业外收入与支出的和计算得出，是银行盈利能力的具体表现。

考虑到各家银行的资产规模存在较大差异，以上指标均采用比例的形式。同时，外资银行进入方面则选取外资银行资产占我国银行业全部资产的比例为指标。另外，由于经济发展水平对商业银行经营的效果有一定影响，在考察中也加入了我国经济发展状况的因素。为保证数据的一致性，用名义GDP变量即名义GDP的增长率来衡量我国经济发展水平。

2、数据说明

本文选取的样本区间为1996年至2006年，主要选取5家国有商业银行和资产排名靠前的8家股份制商业银行（含中信银行、招商银行、民生银行、华夏银行、广东发展银行、深圳发展银行、浦东发展银行和兴业银行）。所用数据来源于《中国金融年鉴》（涉及资产负债表和损益表）和《中国统计年鉴》1997—2006年各卷和上述银行2006年年报。

3、变量的选取

因变量：营业费用率，税前利润率，利息收入率和非利息收入率。自变量：外资银行资产占我国银行业全部资产的比例，外资银行设立的营业性分行数占我国银行机构数的比例，名义GDP增长率。

4、模型的建立

为消除序列的自相关，各变量采用一阶差分形式，具体建立模型如下：ΔIit=α+βΔFt+λΔXt+εit

其中，Iit是被解释变量（反映外资银行进入后对国内银行经营效率影响的程度），由国内银行各主要经营指标即利息收入率、非利息收入率、营业费用率、税前利润率等构成；α为截距项；F反映外资银行进入程度，分别使用外资银行资产份额（FS）和外资营业性分行数量份额（FN）作为自变量；X反映我国的经济发展水平（用名义GDP增长率即GDPGR表示）；εit为随机误差项。

5、回归分析

根据收集的数据，运用Eviews软件的PanelData计量模块，计量研究外资银行在1996—2006年对我国银行业经营效率的影响。本文分别以外资银行的营业性分支机构数所占比例和外资银行的资产所占比例作为解释变量，利用固定效应（FixedEffects）下的GLS（CrossSectionweights）法估计分析。而关于银行税前利润率，我国国内银行在这点上与外资银行市场份额不存在显著相关关系，这与Hermes等人的研究结果是相同，而与Claessens的研究结果不同。对此可能的解释是，目前外资银行与我国商业银行所开展的业务领域有大差别，由此导致的利润来源也不尽相同。外资银行的主要业务优势在表外业务，如出口信贷、金融租赁和个人理财等方面，而我国的银行利润大部分仍然来源于存贷差的收入。以2005年为例，外资银行的表外业务与净利息收入之比为52.4%，国内银行该指标的平均值为14.9%；外资银行的表外收入与营业收入之比为19.7%，国内商业银行的平均值为3.4%。另外，近年来外资银行虽已持续加快进入的步伐，但受国内条件的限制，其资产份额始终维持在2%左右，对国内银行的影响有限。从短期来看，外资银行的进入对我国银行业的利润率未形成明显的威胁。

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关键词:外资银行进入东道国银行竞争策略

随着我国经济水平的逐步提高和经济形势的不断演化,金融业作为国民经济命脉行业的重大意义越发突出,也成为影响我国经济建设成败的要点所在。从改革开放初期外资银行进入中国起,它们在华的经营状况、经营策略、市场行为等等就为我国金融界所关注。时至今日,尽管整体上外资银行在国内银行市场占据的比例仍然较小,但它们在某些细分市场上已经和正在表现出强大的竞争力,并对进入和占有更多的经营领域表现出强烈的兴趣,国内银行业明显感觉到了它们的潜在压力和威胁。

一、外资银行在中国的发展

受中国改革开放进程和政策影响,并适应当时的市场条件变化,外资银行的进入及其市场策略明显地带有阶段性。具体地说,可以划分为以下几个阶段。

1.起步阶段:从改革开放开始到上世纪80年代末

限于当时改革开放刚刚开始,许多政策制定都是实验性质,市场前景尚不明朗,引进外资银行是为了配合沿海经济特区的外向型经济发展需要,所以,这一阶段进入大陆的外资银行基本上是香港银行及少数传统上经营大陆业务的日本和欧美银行,尤其是同沿海经济特区加工贸易相关的香港金融机构。最明显的特点是,外资金融机构凡是设立营业性分行的,都在直接贸易往来的地点,如深圳、厦门等;凡是设立代表处的,绝大部分都选择在北京,较少例外。表明这一时期外资银行更大程度上是对中国市场持摸索和观望态度,没有进行成规模的资本投入。

2.扩张阶段:1991——1997年

这是外资银行在国内迅速发展扩张的时期。外资银行在华扩张的大环境是中国改革开放走过了十几年的历程、已经取得了巨大成果、呈不可逆转之势,外资机构对中国的市场前景明显看好。同时,国内最强大的地区经济体——上海,成为经济特区以外首先获准引进外资银行营业性机构的城市;上交所、深交所先后正式开业,标志着中国资本市场发展进入了一个崭新时期。1992年,邓小平南巡讲话后,中共中央随后作出了进一步加快改革开放步伐的决策。

除了这些政策因素,上世纪90年代初也正是我国历史上对外贸易和吸收外商直接投资增长最快的时期。外资企业旺盛的融资需求无疑是外资银行得以迅速发展的良好契机。而且,过热的中国经济发展使国内利率水平相对国际市场居高不下,这一方面吸引着大量的国外资本通过外资金融机构的运作到中国市场逐利,另一方面使得外资银行的资金相对国内银行有较大的成本优势,客观上也导致外资企业向外资金融机构寻求借贷和各种服务。

3.收缩阶段:1997-2000年

从1997年开始,外资银行在华业务经历了三年的收缩时期,其在华总资产额也出现了负增长,从1997年的379.2亿美元下降到了1999年的317.9亿美元。受东南亚金融危机的影响,中国对外贸易增长减速甚至出现负增长,同时以日本、韩国为代表的贸易伙伴国,国内经济遭受严重损失,使在华的外资银行市场空间受到了不小的挤压。另外,从1998年开始,中国宏观经济摆脱了以往的短缺经济特点,开始出现全面的供大于求的状况。为了稳定经济发展,中央银行在不长的时间里历史性地9次降息,使外资银行不再具有资金成本优势,导致许多三资企业纷纷削减资金成本相对较高且有人民币贬值预期压力的外币贷款,转向中资银行融资。由于这些原因,造成了外资银行在华业务的整体下降。

4、发展新阶段:2001年以后

2001年,中国正式加入WTO,并且承诺入世两年内允许外资银行对中国企业办理人民币业务,入世五年内取消所有地域限制,允许外资银行对所有中国客户提供服务,允许外资银行设立同城营业网点,审批条件与中资银行相同。2002年,国务院颁布了《中华人民共和国外资金融机构管理条例》,人民银行颁布了《中华人民共和国外资金融机构管理条例实施细则》和《外资金融机构驻华代表机构管理办法》。从此,在华的包括银行在内的外资金融机构有了明确的管理条令,外资银行也进入了新的发展时期。伴随着经营政策空间的扩大,外资银行并没有出现人们担心和预计的大举占领市场的局面,反而较以往收敛了许多。种种迹象表明,外资银行对在中国的业务布局、发展战略等各方面正在发生着深刻的变化和调整。

二、外资银行在华战略的变化和特点

经历了十几年的摸索期,外资银行对中国市场已经有了深刻认识,也逐渐形成了清晰完整的经营战略。来自不同国家的外资银行由于其历史渊源、企业文化等不同,其战略也有着各自的特点。

1.从地域布局转向利润追求

中国加入WTO,外资银行的反应却很平淡。同上世纪90年代外资银行大举抢滩中国比起来,这几年外资银行新增的分支机构不仅数量较少,而且大部分都是非营业性质的代表处。尤其是居世界前列的国际知名银行几乎没有任何机构增设动作。

从已有的国际活跃银行的机构设置和它们近年来不再进行机构扩张可以看出,这些最主要的外资银行在中国的机构地域布局已经初步完成。同外资银行分支机构发展的减速相对应,国内银行界预计和担心了很久的中资银行面临的大范围人才流失状况也不见端倪。

与此同时,随着中国逐步兑现加入世贸的承诺,外资银行在华经营的外部环境不断改善,其经营管理上也越来越强调在华机构成长为新的利润中心,业务的盈利状况也开始大幅好转。例如,天津外资银行已于2001年扭转前几年整体亏损的局面,实现整体盈利1786万美元;2002年在沪外资银行普遍盈利,年末账面利润可达近亿美元。尤其应该注意的是,一些主要外资银行在华业务的盈利水平已经非常接近其全球范围的平均水平。以汇丰银行为例,其2003年度全球平均ROA为1.03%,内地业务ROA水平约为1.01%。这个绩效是在我国对外资银行业务仍有若干限制的条件下取得的,显示了外资银行强大的盈利潜力。

随着外资银行经营人民币业务限制的逐步放开,外资银行人民币业务发展非常迅速,人民币业务已经逐渐成为外资银行盈利的主渠道之一。

2.从竞争转向合作

外资银行同以四大国有商业银行为首的中资银行进行市场竞争时,其主要劣势在于难以参与零售业务和没有可靠的人民币资金来源。这两个问题的解决都需要一定规模的零售网络。这也是一些学者认为外资银行不可能在零售业务上同中资银行较量的理由所在。国际银行业的发展经验表明,零售业务对于商业银行而言,具有重要的战略意义。欧美银行业经历了上世纪末一段艰难的调整期后,在国内,大银行已经转型为提供全方位金融服务、大力发展网络银行、减少分支机构的新型金融机构。外资银行正在把完成转型后的业务战略理念和技术引入中国市场,目前看来,主要是通过同中资银行在具体业务上的合作、参股、设立中外合资银行等形式来实现,这是现实的选择,其目的是为了弥补其自身的劣势。

外资之所以参股中资银行,一方面是出于长期经营的战略思考,另一方面也有着明显的短期目的,即借中资银行不受政策限制和其网点建设完善之力,介入零售市场。例如,汇丰银行和上海银行的合作,直接催生了2004年1月申卡国际信用卡的发行。花旗银行和上海浦发银行也联手推出了花旗参与管理和技术合作、全国范围内发行的双币种信用卡。

3.先进的技术和管理水平

一般认为,相对于中资银行现有的金融技术、产品和管理,外资银行拥有全面优势,它所欠缺的,只是对中国的客户群体和市场环境的认知和把握。然而,当外资银行成功度过“试水”期,并开始盈利时,就表明他们已经基本适应了中国国内市场。在今后同中资机构的较量中,外资银行将会凭借技术和管理优势,不断研究中国消费者的需求,不断开发和推出适应市场需求的新业务品种,在竞争中掌握主动。事实上,外资银行在某些具体业务上已领先中资机构并不断扩大优势。

首先,个人理财已成为国际活跃银行业务领域中重要的组成部分。随着中国经济日新月异地取得进步,内地的富裕阶层人数增长迅速,个人理财将是未来中国市场上最具成长性的银行业务。部分有实力的外资银行已经在北京、上海、深圳等地开设了“卓越理财”、“显著理财”等个人理财服务。由于对这些外资银行实力的普遍认同,加上它们具有全球投资的经验和便利,使得它们已经成为内地富裕阶层理财服务的首选。轰动一时的所谓“花旗银行帮助内地居民违法进行海外投资”从侧面反映了外资银行个人理财服务的优势地位。

其次,外资银行拥有强大的资本实力和优良的资产,还拥有发达的全球分支和客户网络,因而在外汇资金的存贷、结算等业务上具有天然优势。在这些领域,外资银行已经而且仍在继续大量侵蚀中资银行的市场份额。中间业务需要先进的网络硬件和软件系统作为技术保障,在技术支撑方面和全球覆盖面程度上,中资银行明显落后于外资银行。在经营外汇业务方面,外资银行凭借灵活的风险控制方式、便捷快速的服务程序和较为宽松的贷款担保条件,争取到了较多的三资企业和一部分国内优质企业的青睐。尤其是,外资银行能够在短时间内发挥技术优势,重新组合产品的期限和风险结构,向客户提供中资银行不能提供的创新产品。

另外,国际银行业早已完成从分业到混业的转变,进入中国市场的外资银行无一不是最富实力的全面经营的国际活跃大银行,因此它们在资产运作和管理、投资银行和衍生金融工具上有着丰富经验和大量储备。随着客户业务需求的多样化和中国市场环境的变化,外资银行在华经营将会体现出难以估量的竞争力。

一个值得重视的现象是,外资银行正力图形成它们在技术上的垄断,一个主要的手段就是通过申请金融产品专利,在中资银行面前树立一道“专利壁垒”。如花旗银行近年来已经在银行业务上申请了几十项专利申请。

4.经营风格和策略的多样性

与其经营风格相适应,不同的外资银行在中国市场上表现出了不同的竞争策略。各家外资银行结合自身一贯的优势领域,在具体业务模式上又各有侧重。一般地,批发和零售兼营的全能型银行选择了全面发展的战略,批发型银行继续拓展企业和银行业务市场,还有的则致力于专项业务。如纽约银行在华机构以贸易结算和清算业务为主,没有发放一笔贷款。这类经营风格差异最典型的莫过于,市场导向金融体系下的英美银行区别于银行导向金融体系下的日韩银行的表现。日韩银行同国内工商企业存在着长期固定的关系,形成了互相依托、共同发展的局面,批发业务以外的领域涉及较少。与此对应,日韩银行在中国境内也只致力于保持日韩企业的业务往来,其他业务就很少。也就是说,一直到现在,日韩等国银行在华业务主体上仍然奉行“客户跟随”战略。英美银行习惯于直接融资高度发达的市场竞争环境,业务发展全面,在中国市场上也表现得十分进取,染指了几乎所有的业务领域,其战略已经从“客户跟随”转向了意图分享中国经济成长带来的巨大利润。

5.固守自身的企业文化和经营特点

外资银行在中国市场上已经表现出比中资银行更强的把握市场机会的能力,能够根据客户需求的变化提供灵活多样的产品和服务。但是,具体到任何一家银行,经营上的灵活性则是在长期经营中形成的各自独特的企业文化和精神的实际外延。在华的外资银行力图保持固有的经营风格,特别强调把企业文化深深根植于每个员工心中。也正是由于它们对一贯的文化和经营作风的坚持和延续,外资银行才能形成各自对产品、市场和业务的共同价值观念。

三、对我国银行业的影响

笔者使用了国内四大国有商业银行,以及交通、中信、光大、华夏、民生、广发、深发、招商、兴业、浦东发展等共14家商业银行1996—2003年的面板数据,对外资银行进入所带来的影响进行固定效应分析。被解释变量分别由国内银行各主要经营指标构成,包括利息收入率、非利息收入率、营运费用率、税前利润率。解释变量为外资银行进入程度,它分别使用外资银行资产份额和外资营业性分行机构数作为变量。被解释变量同解释变量间的关系反映外资银行进入后对国内银行绩效产生的影响。

以外资银行营业性分行数目为解释变量的计量分析均未能通过统计检验,表明国内银行对外资银行分支机构数目的增加不敏感。外资银行为谋求在华发展而进行“布局”并没有引起国内银行较大注意,因而没有进行相应的经营调整。以外资银行占据市场份额的大小作为解释变量所作的分析中,只有利息收入率没有通过统计检验,表明国内银行利息收入率的变化同外资银行进入之间没有太大的联系。非利息收入率、运营费用率和税前利润率则都通过了统计检验,而且系数为正,说明随着外资市场份额的增加,这些经济变量也增加了。

1、外资银行进入数目

国外的同类研究表明,外资银行在东道国分支机构的增加会显著影响到东道国银行的绩效,在部分发展中国家,外资银行机构数目增加甚至比其占有的市场份额对国内银行的影响更大。一般而言,外资银行从进入东道国设立分支机构至获得一定的市场地位,需要经历一段时间。在外资银行进入初期、进行分支机构布局、而市场份额仍然较小时,机制灵活对市场变化敏感的东道国银行就会主动寻求对策,而较为迟钝的东道国银行则会在市场失去后才会“痛定思痛”。所以,我国国内银行对外资进入数目的增加不敏感,应该是对市场变化反应缓慢的表现,最终可以归结到我国银行的经营机制不灵活、管理层缺乏战略意识和危机意识。同时,我国国内市场大,银行数目少和相对规模较大,也是国内银行对外资银行进入没有很大反应的一个原因。

2.利息收入率

国内银行的利息收入率同外资银行进入、经济增长之间都没有显著的相关关系,最主要原因在于我国利率市场化程度低。尽管目前银行在贷款定价上拥有一定的灵活性,但总体上中国银行业“群体”经营仍然处于缺乏弹性和价格竞争机制的市场环境中,利息收入的外生性仍然很强。尽管我国利率市场化一直在渐进式的发展,但银行定价权的充分放开是最近的事情。商业银行的基准存贷利率权长期掌控在中央银行手中,银行贷款投向和规模在较大程度上还需要服从国家宏观调控的安排,使得商业银行对利差没有太多的控制和调节权。

3.非利息收入率

在非利息收入率方面,我国银行的计量结果显示同外资银行进入存在着较为显著的正相关关系,而在国外研究中,中东欧国家银行在外资银行进入后,非利息收入出现了显著下降。这种差别的主要原因在于我国各金融市场间仍处于相对分割的状态所致。理论研究认为,在初步开放的国家,当东道国银行在某些领域竞争不利时,一般会在自己仍然具有领先优势的市场上,通过提高产品价格等手段将部分损失转移到客户身上。

我国的情况正是如此。由于国内资本和货币市场的发展,传统的存贷业务发展空间受限,国内银行在相互之间以及同外资银行的较量中,毫无例外地大力开发非利息收入盈利途径。而在我国目前分业监管下,非利息收入业务所依赖的资本市场,外资银行还不能进入,对于巨大的普通居民零售金融业务市场,外资银行缺乏网点的支持也难以深度介入。近几年来,国内银行在拓宽中间业务(如一些银行获得短期融资券的直接承销权)和提高零售金融业务技术含量(如利用“金控”公司推出各类组合型个人理财项目)的同时,还纷纷开始对一些传统免费服务征收手续费,如银行卡年费、小额储户管理费用等等,一度成为国内备受争议的话题。

4.营运费用率

随着外来竞争的增强,国内银行为了弥补同对手之间的差距,较大强度地引进高技术和更新设备,改革原有的业务模式和组织,并加大对高素质人力资源的投入,这些都会导致营运费用率的上升。在这一点上,我国银行的表现同国外的情形以及相应研究的结论是一致的。

5.银行税前利润率

由于非利息收入率同外资银行进入表现出显著的正向关系,并超过了营运费用率增加的程度,从而导致了国内银行税前利润率与之也有一定的正相关关系。

四、对我国银行业所受影响的讨论和政策建议

1.对我国银行业所受影响的讨论

同是面临强大的外来竞争,我国和其它发展中国家或转型国家的银行在利息收入率上的表现截然不同,这种不同应当主要归因于中外银行“市场化”程度上的差异。国外研究的对象中尽管有许多同样来自经济转轨国家,但其市场化进程非常迅速,金融机构早已摆脱计划经济下行政指挥的影响,独立自主地按照市场要求运作。国内银行缺乏合理的产权制度和公司治理结构,还不是真正意义上的市场化的金融企业。市场上缺乏大批成熟、懂市场经济规则和先进经营管理的职业经理人队伍,银行的管理层不能满足开放市场条件下竞争的需要。因而,我国银行不能及时感受到市场的变化并采取行动、调整经营策略。

国内银行没有自主确定利率的权力,其产品不是完全市场化的产品,由此导致的利息收入多少不是市场竞争的结果,经营绩效不能反映金融资源配置的要求。尽管表面上看来国内银行的利息收入没有受到外来竞争的影响也许并不是坏事,但是长久来看,国内银行依靠“体制”吃饭,不能发展出经得起市场考验的管理、技术和产品,这必然对未来同外资银行进行金融价格竞争、产品竞争十分不利。

近年来,我国银行改革过于强调“改制上市”,并希望通过引进战略投资者的“外力”、“外脑”提升国内银行经营水平,反而在积极建设和深化真正由价格信号调控的国内银行市场体系和市场主体方面进步不大,这样的政策指导可能会造成外资银行更加强大而中资银行愈发孱弱的局面。

2.政策建议

中央政府和相应的金融职能部门应该充分认识到市场自身具有的实现效率和发展的根本作用,加快国内银行业市场基础制度和体系的建设,培育出“市场化”的银行、“市场化”的金融产品,这样我国银行业的长期良性发展才会有坚实的基础。

应该承认,近几年国内银行注重增加非利息收入、大力开发各种服务性业务,取得了不错的成绩。但同国外先进银行相比,我国银行在这方面仍然有着不小的差距。经过长期发展,国外银行使用过的中间业务品种多达两万多种,并从早期以结算、汇兑、账户服务、信托、交易服务等低附加值业务为主,逐渐向投资银行、资产证券化、风险投资等高附加值业务的方向转变。已经进入我国的外资银行无一不在跃跃欲试,企图借助其技术和管理上的优势,将它们多种多样的产品引入到中国市场上来,只是受制于目前我国有关法规以及客户资源条件的限制,它们还不能涉足。因此,我国商业银行和金融管理部门需要更加明确未来发展中间业务面临的巨大机遇与挑战,在外资银行实现对市场“分割”的突破以前,建立起自己多样化高附加值的服务和产品体系,以在非利息收入市场的争夺上占得先机。

总之,在华的外资银行正在充分发挥优势,弥补劣势,觊觎着广大的中国银行市场,而中资银行仍然受制于国内不完善的金融体制乃至经济体制的束缚,难以积极灵活地调整自身策略应对挑战。也正是因为如此,受外资银行进入影响的我国银行业绩效表现出一些不同于其它发展中国家的特点。我国银行业的未来发展,不但需要中资银行在管理、技术、产品上继续努力,还需要政府决策部门和监管机构调整思路,做好市场基础制度、体系建设,为中资银行的发展壮大提供基础、保障和激励。在某种意义上,后者应该更为重要。

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关键词：中外资银行；股权合作；应对策略

股权合作，即以资本合作为基础，进而促进技术、业务和管理的全方位合作的新型合作形式。它在加强双方的合作深度和广度，实现互惠互利方面发挥着越来越重要的作用，因而成为当今众多行业，包括金融业选择的合作方式。

一、中外银行股权合作的现状

外资入股中资银行，从2001年以来出现了递增的势头。近年来，这种投资热情不但继续“提速”，而且进一步“换挡”—交易规模越来越大。无论是参股建行的美洲银行，还是与中行签订备忘录的苏格兰皇家银行，他们“你追我赶”的投资竞赛一次次刷新“外资入股中国内地银行的最大一单”的纪录。而相对于几大国有银行，外资银行对于入股中小商业银行表现出了更大的兴趣，他们看中的是中小银行的创新能力、经营灵活、不良贷款率低以及强大的后发之势。

外资银行在中资银行的高级决策和管理层中都已拥有了重要的一席之地，业务范围逐步拓广，股份比重不断上升，有的甚至跃居为第一大股东，逐步掌握了银行的控制权。可见，随着我国金融业全面开放时代的到来，中外银行的股权合作已是大势所趋，双方的再度牵手也在预料之中。

二、中外银行股权合作的正面效应

对于中资银行，外资参与不仅有助于巩固银行的资本基础，促使股权结构多样化，提升银行的管理水平；而且也有利于实现金融业务综合化，完善电子化金融交易，丰富金融衍生产品，提升个性化金融服务。这些改革和调整，最终将促使我国银行业从整体上提升服务和经营水平，形成竞争有序、符合市场和群众需要的金融服务格局。

对于外资银行，中资银行广泛的业务网点和深厚的客户基础为其进一步开拓市场和在我国特定的国情下早日克服“水土不服”的症状起到了不可低估的作用。

三、中外银行股权合作潜在的问题和矛盾

（一）合作双方的权利分配问题

如果是一般性质的股权合作，只要掌握好双方的出资比例就可将经营管理权控制在中方手中，但我国引进投资者的首要目的是突破制约我国银行发展的制度困境，这就不可避免地存在双方的权利分配问题。目前，对外资银行的持股比例有严格限制的情况下，若按双方的出资比例决定其经营管理权，则外资银行的决策权有限，这种合作能否以及在多大程度上解决我国银行的制度约束就值得怀疑；若给外方较大决策权，不仅有悖于规范的公司治理原则，也存在较大风险。

（二）中外银行中国境内单边市场合作的公允问题

纵观海外战略投资者与中资银行的合作，都未明确涉及协助中资行发展海外业务的条款，基本上是中资协助外资银行在中国境内开展业务的单边市场。目前中外资银行在我国境内互惠互利的情况下还存在合作的必要和交集，而协助中资银行开拓海外市场可能超出双方交集范围，外资银行当然不会轻易就范。随着外资银行在华实力的强大和市场的开拓，从自身的长远发展考虑，必定会选择独立发展。合作的基础一旦丧失，再要求外资银行协助中资行发展海外业务，付出的代价可能会更大。

（三）合作银行的风险化解问题

在我国，国家银行尤其四大国有银行存在较强的政府担保，一是由财政出资来冲销其不良资产，二是国家信誉的隐性担保。在引进外资后，银行的性质发生了改变，成为自负盈亏的市场主体。但在我国尚未建立起完善的存款保险制度的情况下，一旦引进银行出现了严重的经营问题进而影响到我国整个金融领域的安全时，是由政府进行干预，继续“埋单”，不伦不类，让外资银行分享政府的好处；还是放任自流，任其危害存款人和国家利益就成为决策者两难的一个问题。

（四）加剧地区和经济体之间的资金不平衡问题

引进外资在利于体制转变和银行企业化运作的同时，也会带来一个微观合理但宏观失调的权衡问题。引资后的银行若完全按照企业逐利和规避风险的效益最大化原则来经营，资金必定会从欠发达地区向发达地区、从中资企业向外资企业转移，这在微观层面上虽然是合理的，但却会使宏观失衡，进一步加剧地区的差距，给弱小民营企业和自主品牌以毁灭性打击。

四、中外资银行股权合作的策略选择

（一）内外兼攻，主次分明

既然引进境外投资者的首要目的是为了摆脱我国银行业长期存在的“一股独大”和行政干预的制度困境，实现股权的多元化，进而完善银行内部的公司治理结构。那么，我们就没有必要把重要的筹码都放在外资银行身上，我们完全可以和应该允许、鼓励中国更多已经在现代企业制度和公司治理结构方面做的比较好的大型优质企业参与到股权中来，一方面可以借助他们来优化股权、提升银行的总体质量；另一方面，也能很好地分散股权，防止外资银行的势力渗透过大，威胁中方的控制权。

（二）走双向开放之路，既要“引进来”，又要“走出去”

面对中外银行在中国境内的单边合作，我们当然不能漠然视之。如果说，我们在加入WTO之前，没有机制让我们行使对等的权力，不能要求别人。那么，在加入WTO之后，我们已经有了这个权力。但在银行改制后的今天，我国银行业的总体质量和价值都得到了很大提升，完全应该有与外资对等的开放权利，在国内合作的同时积极开拓海外市场，争取自己的一席之地。

（三）加快建立和完善我国的存款保险制度

我们应尽快建立起以政府、参股的中外资金融机构以及入股企业共同出资的官商合办的存款保险机构，保险基金则可采取事前收取和事后补充的方式缴纳。当银行严重资不抵债，面临破产危险时，为了总体的金融安全，中国政府可以承担起最后挽救责任，但一旦银行度过难关，必须在事后按应该承担的比例向政府补偿。

金融作为经济的中枢，关系着一个国家的经济命脉。金融系统的稳定是一个国家经济繁荣昌盛的前提和基础，因此，金融业的开放需要在谨慎和稳健中迈步前进。

参考文献：

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在发达的市场经济国家，公司治理模式主要有英、美和德、日两大类型，即英、美外部监控型的公司治理模式及德、日内部监控型的公司治理模式。我国商业银行的改革正在向以英美模式为主的方向发展。这种发展主要包括：保持商业银行经营的可竞争性以实施外部治理；合理配置和行使商业银行的控制权，使剩余索取权与控制权相对称；董事会、经营管理层权责分明，并且有良好的评价考评和激励约束机制；清晰的信息披露和分析机制。

我国银行业经过20多年的改革，虽然成功解决了很大部分的表层问题，但由于缺乏市场化的经营者选拔、激励机制和对各级经营者有效的监督、制约机制，使得银行业总体竞争能力低下、利润水平较低。而在影响商业银行经营效率的众多因素中，其治理结构问题已经成为最为关键性的因素之一。

比较国内商业银行与国外商业银行的治理结构，可以看出，目前我国商业银行治理结构的缺陷突出体现在：

1、形式上不完善，委托人不明确。一般公司中，股东是通过其公司内部的股权代表——董事会来建立与公司经理层的委托关系的。我国商业银行形式上基本都建立了“股东大会——董事会\监事会——经营者”的治理结构，但绝大多数是国有股占控股地位，或者大股东为国家，或者成立时有政府背景，银行董事和高级管理人员的人选很大程度上由政府决定或受其影响，董事会缺乏保护股东权益的手段和激励，形同虚设的情况普遍存在。

2、对管理层缺乏有效的考核监督和激励机制。国家作为所有者和社会经济调控者的双重角色，对国有商业银行提出的经济目标在事实上也是双重的，这使得对国有商业银行的实际经营状况难以进行清晰有效的考核和评估。国有商业银行尚未建立针对管理层的股票期权制度，员工持股计划等，因而从激励机制上引致银行的管理人员只注重短期利益而忽视了对长远利益的追求，造成国有商业银行普遍缺乏实质性的长期发展规划。

3、存在明显的“内部人控制”问题。如前所述，我国商业银行决策层和管理层，包括监事会成员并不是银行的股份，而在国家产权缺位的情况下，商业银行的最终经营绩效只能依赖管理层自身的约束。因此，政府作为所有者同国有商业银行之间，国有商业银行上级行与下级行之间，都普遍存在明显的“内部人控制”问题，即基本上无需承担财产风险的经理人员和下级行员工共同取得了对国有银行资产的事实上控制权和支配权，这种控制权和支配权使得经理层和员工有机会合谋运用银行的资产为局部和个人牟取利益。

4、缺乏经营发展的战略目标和企业文化。经营机制良好的银行应首先建立一个清晰的具有比较竞争优势的战略目标或指导性的公司价值文化和道德行为操守，为此，BIS准则要求在银行公司治理机制中建立可以指导银行持续开展经营活动的战略，并应当率先垂范。而我国银行的管理体制中则没有明确要求商业银行在其章程中规定董事会要建立指导银行开展经营活动的战略，重大行动计划及其特有的企业文化。这导致了我国商业银行经营管理有一定的粗放性和盲目性，科学性和效率性比较差；同时，管理层的行为也往往缺乏必要的约束。

5、信息披露透明度低。我国商业银行信息披露目前几乎没有适当的规范可遵循,缺乏可比性。会计、统计制度基础薄弱以及信息系统的低标准使得银行经营业绩和风险评估缺乏科学性。在披露中的权责规定过于简单,对利害关系人和非确定性公众了解披露的信息缺乏有效的保障机制,造成银行公司信息对股东和利益相关者不透明;同时,对于银行的消极披露或隐瞒披露缺乏有效的监督制约机制,难以做到全面、准确、及时地将公司信息送达所有相关者。

（二）银行经营状况差异（盈利性、安全性、流动性）

外资银行在我国设置分支机构没有历史包袱而是轻装上阵，完全游刃自如地同我国金融业开展竞争；但由于我国金融业存在历史上的体制缺陷，这就造成了大量信贷资金的流失。这就好比运动员登山，外资银行不负重就轻而易举地登上山顶，而我国金融业身负沉重包袱，处于劣势，其速度与质量远远落后于外资银行，在竞争中就必然处于劣势。不仅如此，外资银行信贷资金流失程度低，可用资金雄厚，当进入我国境内允许经营人民币业务时，就享受与我国金融业同等的“国民待遇”，这就有可能从我国金融业手中夺走优良客户，其客户群体逐步壮大，市场份额亦会逾来逾高。而我国金融业市场份额将会相应下降。因此，我国金融业必须审慎对待这种充满变数的挑战。

（三）组织管理体系的差异

西方商业银行普遍采用扁平式、矩阵式、网络型等新的组织形式替代传统的科层组织。这种组织管理体系优点在于：成本费用大幅度降低，工作效率、服务质量、客户满意度大为提高，市场竞争力得到提高。

我国国有商业银行组织管理体系的现状：自20世纪90年代以来，虽然进行了一系列卓有成效的改革，但这些改革往往只是对部门职责的平面调整，缺乏对银行组织架构的立体思考，国有商业银行“三级管理、一级经营”的“金字塔”式组织结构并未得到根本性的改变。这直接导致了国有商业银行组织效率的低下。因此必须按照市场原则和经济原则对国有商业银行的组织架构进行重组和再造。

（四）业务拓展能力的差异

随着2006年中国银行业对外资全面开放的日益临近，外资银行加快了在中国市场的布局。中外资银行业的竞争态势将由彼此相安无事向更多的正面交锋演化，双方在许多领域尤其是零售业务方面围绕客户、产品、渠道和人才展开的竞争将更加激烈。

在客户方面，外资银行目前的客户群体主要是在华外籍人员、港澳台华人，今后会把重心扩展到中国富裕城市的高收入阶层，如私人企业主、高级管理人员等。

在产品方面，目前外资银行公司业务的重心主要放在融资、国际结算、存贷款、担保、汇款等业务方面。近几年外资银行已经向中国市场投放了100多个品种的产品和服务，相当于国内商业银行投放品种的3倍以上，显示出外资银行在产品研发和创新方面的优势。而在个人银行业务方面，外资银行长于提供信用卡、私人贷款、按揭、存款及财富管理等服务，零售业务创造的利润比重往往超过50%。今后外资银行将会充分利用其技术、经验、品牌和人才，创新和推广更多的产品。

中资银行会在下面几个方面受到较大的冲击：

1、个人理财业务

普通零售金融业务依赖机构网点的支持，外资银行从人力成本等各方面利益考虑，将会把精力集中在高收入群体的争夺上。2002年以来获准经营个人外汇业务的外资银行纷纷成立理财中心，通过私人理财业务来抢夺优质客户这块诱人的蛋糕。花旗、汇丰、渣打、东亚、恒生等外资银行都在国内设立了专为尊贵客户服务的理财中心，为客户提供包估嫁娶、婚丧、教育、健康医疗保险、财产投资管理、搬家、旅游及退休计划管理在内的完整服务。尽管实行全能银行制的外资银行无法在国内充分发挥其集团在银行业、证券业、保险业混业经营的优势，但全新的投资理念、成熟的财富管理工具、专业的金融人才和丰富的操作经验使外资银行在个人理财领域驾轻就熟，其进入必将加速中资银行优质客户的流失。

2、外汇交易业务

2004年10月底全国外汇存款达到了1584亿美元，其中居民外汇储蓄存款为836亿美元。汇率的剧烈变动、外币利率的频繁调整，使得居民和银行都有开办个人外汇交易的需求。2003年花旗银行的“优利账户”和渣打银行的“汇利账户”在上海等大城市就已经小试牛刀，2004年银监会《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》后，花旗、渣打、汇丰等24家银行先后获得了衍生产品资格，法国巴黎银行还在上海设立了交易室。外资银行推出的外汇结构产品，已经引起中资银行外汇储蓄的流失。在日益重要的个人外汇交易市场上，外资银行占据优势，而中资银行目前尚不具备自主开发管理衍生产品的能力，仅能采取背对背平盘的方式充当外资银行产品的销售代表，难免受制于人。

3、信用卡业务

信用卡是客户日常使用率最高的金融产品，同时也是银行新产品的最好载体。中国信用卡市场对外资银行极具诱惑。目前银监会正会同有关部门起草银行卡管理条例，以推动外资银行发卡业务。在获准单独发卡之前，外资银行已经联手国内合作伙伴进军信用卡业务。2003年花旗集团和上海浦东发展银行建立战略联盟合作伙伴关系后，上海浦东发展银行2004年2月正式推出了内地首张由外资银行提供管理和技术支持的双币种信用卡，标志着外资银行已经正式介入中国内地信用卡市场。2004年12月花旗浦发卡一改居高临下的姿态，宣布双双降低普卡和金卡申请门槛，并把发卡城市由沪深穗扩展到10个城市。此外，汇丰银行与上海银行合作打造的申卡国际信用卡、兴业银行与恒生银行合作的兴业信用卡也在2004年先后亮相。汇丰银行2004年8月参股交通银行后，两家合作组建了太平洋信用卡中心，并有望在2005年第一季度开始发卡；2004年12月美国运通公司也与工商银行合作推出了牡丹运通卡。

联合发卡使外资银行绕开了人民币对象和地域的限制，提前进入了人民币零售市场，给其他中资银行带来了压力。外资银行借合作发卡达到了熟悉国内市场的目的，为以后独立发卡作好了市场、品牌及宣传等先期准备。目前国内大中城市的银联金卡工程为所有入网银行提供了共享网点和设备资源的便利，外资银行独立发卡后可节省铺设国内网络的时间和成本，信用卡的竞争将更趋激烈。

4、个人信贷业务

近年来人们的消费观念和消费结构发生了巨大变化，银行消费信贷业务量也呈现上升趋势。处于起步阶段的个人消费信贷在我国有很大的发展空间。外资银行在楼宇按揭、汽车金融等业务上具有优势，目前汇丰、渣打、花旗、东亚等外资银行已经在京沪杭等地开展了外籍人士住房按揭贷款业务。在国内紧缩地产信贷、提高利率的情况下，外资银行凭借贷款利率低、贷款成数和年限灵活、更多可选货币、服务完善等优势，在部分城市已经占据了外销楼盘按揭的半壁江山。在汽车金融方面，2004年大众汽车金融公司与上汽通用金融公司已经开业经营，另外三家汽车金融公司也在筹建之中。在外资银行2006年获准向中国居民个人提供汽车信贷后，中资银行将面临业务进一步流失的风险。

在渠道方面，外资银行将会采取增加网点、开办网上银行和并购国内银行的方式增强对个人银行业务市场的渗透。在增设网点方面，目前汇丰、东亚、渣打在华分行数分居前三位，其中东亚银行率先在深圳增设罗湖支行，标志着外资银行向深圳零售市场进军的开始。另外，花旗、渣打、东亚、汇丰等13家外资银行已经获准提供全面网上银行服务，网上银行已经成为外资银行重要的营销手段。在通过并购方式进入市场方面，外资银行已经不再局限于参股城市商业银行等地方性金融机构，2003年底恒生银行参股兴业银行、2004年汇丰银行收购交通银行股权并派驻管理人员，在一定程度上获得了进入内地市场的渠道。

（五）金融创新能力的差异（产品创新、服务创新、制度创新）

1、国有商业银行产品创新现状：近年来，我国商业银行的金融创新已经出现与国际接轨的与时俱进的特点。产品不少、种类也很多，但面对急剧变化的市场与客户需求，我国商业银行的产品在灵活性、联动性、集约性、共享性和个性化服务方面还显得非常不足。主要表现在：

（1）产品设计主要考虑交易流程设计，忽视了信息内容和信息流的设计，本质上造成了对客户的信息服务能力弱。

（2）在贷款及融资类产品中，客户对银行的融资需求越来越要求快捷、方便、灵活、实用，并能达到理财要求。虽然我国商业银行贷款及融资类产品种类多样，但是科技含量低，由于本外币系统不统一，客户号不统一，业务处理系统难以满足集团客户对全国统一授信，综合授信和循环贷款以及表内外、本外币一体化的服务需求。

（3）在客户对存款账户、产品的需求由原来办理支付结算、提供融资、定期存款保值等服务扩展为理财、结算网络、清算、咨询、信息共享以及更多的组合灵活的存款产品，并以此来加强管理，提高资金收益降低成本的时候，我国商业银行存款产品虽然种类齐全多样，但存款产品变换组合不够灵活，难以满足客户的保值需求。

（4）产品的规范化、标准化水平较低，虽然产品数量较多，但是缺少规划和管理。产品名称、品牌不统一，不少产品的功能重复、用途雷同。

（5）产品科技含量不高，从授信的调查、审批到管理，很多环节处于手工操作水平。银行信用卡的信用功能的挖掘及产品的开发相对外资银行滞后等。

2、国有商业银行服务创新现状：长期以来，我国的国有商业银行注重的都是银行的扩张和发展，而不是其对客户提供的服务。但随着银行业竞争的日益激烈，在所提供的金融产品基本无差异的市场上，银行之间的竞争则更多地表现在服务方面。外资银行与国内银行相比，其突出的优势之一就是其另客户非常满意的金融服务。他们的理念是：客户是第一位的，利润是第二位的，客户是利润的来源；只有更好地服务客户，才能获得丰厚的利润。

3、国有商业银行体制创新现状：

（1）产品经营管理体制没有很好确立。现有产品都有明确的管理部门，但产品管理的内涵没有统一定义，实际操作主要以产品的制度、规定、操作、服务、调整等为主。

（2）主要对部门的整体业务经营业绩进行考核，不单独对产品进行经营业绩的考核。

（3）现有产品创新相关的科技项目开发体制是各职能部门分散开发为主要模式的体制。