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矿产资源审计案例范文1
【关键词】准格尔旗 和谐矿区
准格尔旗地处内蒙古西南部、鄂尔多斯高原东端、晋陕蒙三省交界处，是国家重要的能源重化工基地之一。全旗总面积7692平方公里，境内矿产资源富集，探明煤炭储量544亿吨（占鄂尔多斯探明储量的32%），远景储量1000亿吨以上。此外，石灰石、铝矾土、高岭土、硫铁矿、白云岩、石英砂储量也相当可观。煤炭产业是准旗的支柱产业，在全旗的经济总量中，煤炭产业所占比重接近70%，从2004年起准格尔就成为全国第一产煤大旗，2012年产煤2.7亿吨。
一、准格尔旗在构建绿色和谐矿区方面取得的成效
近年来，准旗在加快矿产资源开发利用的同时，高度重视矿业发展的可持续性，在保护环境、保障民生等方面进行了有益的尝试。特别是国务院《关于进一步促进内蒙古经济社会又好又快发展的若干意见》和内蒙古《关于进一步规范矿业开发秩序依法保护环境保障民生的指导意见》等文件出台后，通过采取多种手段、多部门联合行动治理整顿矿产开发秩序，大力排查解决企民矛盾，取得了明显成效。
1.资源开发集中度不断提升。全旗地方煤矿从2005年的207座减少至134座，总产能从2000万吨提高到1.9亿吨，平均单井产能从10万吨提高到120万吨，矿井回采率由技改前的平均45%提高到75%。
2.资源转化迈出实质性步伐。准格尔旗大力发展煤电、煤化工等产业，全旗现有电力总装机466.4万千瓦，其中火电厂8座、水电站2座。在煤化工方面，伊泰煤制油（全国首条煤间接液化项目）建成投产，还引进实施了煤制甲醇、二甲醚、乙二醇、煤制气、煤制烯烃等一批现代煤化工项目，促进了地区经济转型发展。2012年，全旗在建和建成煤化工产能达488万吨。
3.资源的勘察、保护工作全面加强。准格尔旗资源开发利用潜力巨大，通过加大矿产资源勘察开采监督管理，促进矿产资源的安全、高效、合理、有序开采，实现了“在保护中开发、在开发中保护”的目标，私挖盗采、滥采滥挖的现象得到有效遏止。
4.矿山环境综合治理成效显著。准格尔旗大力推进煤田火区治理，目前全旗共查明煤矿火区53处，煤田火区8处。截止目前，准旗煤矿火区治理累计完成投资41亿元，已治理火区面积约21平方公里，回填面积16.7平方公里，绿化面积10.2平方公里。全面开展了“一矿一企治理一山一沟”活动，目前已验收完成露天煤矿复垦绿化面积323.9公顷。
5.矿区居民生活水平不断提高。准格尔旗积极探索矿区移民搬迁新路子，大力实施“四个一”（即提供一套住房、找到一份工作、落实一份社保、发放一份补贴）移民政策，确保居民“搬得出、稳得住、能致富”。截止2012年5月，全旗累计搬迁11115户34465人，累计支付搬迁补偿费约37.42亿元。在促进矿区居民增收方面，政府要求矿山企业优先录用当地居民就业，鼓励农牧民购买车辆、机械等围绕资源开采发展副业，合理提高资源开发补偿标准，积极推行居民以土地、补偿资金入股企业等办法，使群众获得长期稳定收益。
6.村企共建和谐矿区方面取得可贵经验。为了促进村企和谐发展，准格尔旗在具备条件的地区全力铺开了“村企共建”活动，大力推行村委、企业负责人交叉任职的制度，定期召开村党支部和企业协调工作会议，拉近企民距离，建立互信，实现村企共谋发展思路、共育文明乡风。如纳日松镇“三化”增收模式（即企业用工本地化、村民机具安置股份化、群众致富多元化），大大促进了企业发展、农民增收、社会稳定，推动了社会主义新农村、新矿区建设。
二、准格尔旗和谐矿区建设中存在的问题
随着煤炭产业的迅猛发展，煤炭资源开发的强度不断加大，矿区建设进入“矛盾凸显期”，存在于安全生产、生态环境和企民之间的不和谐因素不容忽视。
1.安全生产形势严峻。通过实施资源整合战略和煤矿机械化改造，准旗煤矿安全生产水平有所提高，但安全生产形势不容乐观。部分企业安全生产主体责任落实力度不够，企业违章指挥、违章操作、违反劳动纪律的现象时有发生。个别企业安全制度、安全培训、安全投入等方面与法律法规要求尚有差距，一些生产经营单位重经济效益、轻安全生产，重事后查处、轻事前监管的问题没有得到彻底解决。
2.矿区生态环境脆弱。一是由于煤层赋存浅，加之历史遗留问题――落后采煤工艺导致的残留煤柱和煤层易自燃，造成大面积矿井火区。二是井田开采过程中造成的爆破震动、地表沉陷、水位下降、水土流失、粉尘污染等问题，对群众的生产生活造成较大影响，比如房屋倒塌、植被破坏、农作物减产、人畜饮水发生困难等，矿区人口、资源、环境的矛盾比较突出。
3.矿区企民矛盾凸显。煤矿主的暴富与当地群众的贫困落后形成强烈反差，部分矿产所有人（特别是本地人）因资源价格上涨等因素一夜暴富，贫富的巨大悬殊，导致民众心理不平衡，不少群众不满情绪严重，加上个别人煽风点火，给社会带来不稳定因素。因矿区开发强度过大和管理不规范引发的社会矛盾还比较突出，矿区企民矛盾已成为当前的主要问题之一。
三、建设和谐矿区、发展绿色矿山需要重点抓好的几项工作
在今后一段时期内，煤炭产业仍将是准旗工业经济增长的主要力量。因此，解决矿区矛盾，建设和谐矿区，促进煤炭产业的健康有序发展，已成为全旗工业发展中艰巨而首要的任务。
1.加快转变发展方式，做优做强产业经济。准旗要立足资源优势，坚持科学发展，按照“依托煤、延伸煤、超越煤”的思路，做大做强传统优势产业，全面推进国家绿色能源和新型煤化工基地建设。一是要妥善处理好开采强度与经济规模效益之间的关系，科学核定煤矿产能，延长矿山服务年限，推进煤矿装备机械化、系统自动化、管理安全信息化，提高资源回采率和利用率。二是继续坚持“整合资源、重组资产、关小上大、联合改造”的方针，对已关闭矿井剩余资源和零星边角资源，以现有矿井为基础，采取并购、转让、联合、控股等形式加大整合力度，减少企业总数，扩大企业规模。通过资产重组，优化煤炭产业布局，进一步提高煤炭产业集中度和竞争力。三是切实推进煤炭资源的深度转化，全力打造高技术含量的煤液化、煤气化和其下游产业，推进现有煤制油、煤制天然气、煤制烯烃等煤化工项目建设，加快形成千万吨级煤化工产业集群，建成国家煤炭深加工试验示范基地。四是大力发展多种行业集群优势互补的大循环经济，依托丰富的高铝煤炭资源，大力打造“煤――电――铝――建材”一体化循环经济产业链，推动资源高效循环利用。
2.提高安全管理水平，积极打造平安矿区。首先，各级领导干部、企业负责人要牢固树立“抓好经济建设是政绩、抓好安全生产也是政绩”的正确理念，把各项政策措施落到实处，有效防范和坚决遏制重特大事故的发生。其次，要强化企业安全生产主体责任，落实企业法人代表负责制。要求企业自觉保证和增加安全生产投入，改善安全生产条件，加强安全生产管理，创建安全型企业。再次，要继续抓好企业负责人、安全管理员、特种作业人员和一线操作工人的安全培训工作，落实持证上岗制度；继续聘请煤炭行业专家和化工行业专家，专门负责指导煤化工行业安全生产工作；继续以“一通三防”（通风、防瓦斯、防水、防火）为重点，加强煤矿瓦斯、自燃发火等灾害的预防和治理。第四，要建立严格的责任追究制度，强力推进重大安全隐患挂牌督办、重大安全事故行政问责、目标管理“一票否决”等制度，坚决查办各类安全生产责任事故。
3.加强环境综合整治， 努力建设生态文明。党的十指出：“建设生态文明，是关系人民福祉、关乎民族未来的长远大计。必须树立尊重自然、顺应自然、保护自然的生态文明理念，把生态文明建设放在突出地位。坚持节约资源和保护环境的基本国策，着力推进绿色发展、循环发展、低碳发展，为人民创造良好生产生活环境，为全球生态安全作出贡献。”当前，要以解决居民集中饮用水区设定、保护和空气、土壤污染等损害群众健康的突出环境问题为重点，加强综合治理，明显改善环境质量。对于煤矿开采中生态环境破坏严重的现象，应采取以下几项措施：一是要严把新建矿井和技改机械化矿井的环保关，对不符合国家节能减排目标任务的新建矿井项目不予准入，对不符合环保达标要求的技改矿井不予验收通过；二是高度重视火区治理工作，抓紧推进全旗煤田火区详细勘查，按照《人民政府关于加强煤田（煤矿）火区专项治理工作的实施意见》要求，规范实施全旗煤田（煤矿）火区治理；三是明确城镇、新农村布点和矿区搬迁集中点饮用水源地保护范围，依法保护水资源；四是按照“谁开发、谁保护，谁污染、谁治理，谁破坏、谁恢复，谁受益、谁投入”的原则，采取“政府引导、企业有责、社会共建、百姓受益”的生态治理模式，通过碳汇林建设、矿区复垦绿化等举措，逐步扩大生态建设覆盖面。
4.依法调处矛盾纠纷，维护矿区和谐稳定。当前，要广泛进行法律法规宣传，切实提高矿区农牧民群众及企业员工参与和谐矿区建设的主动性和积极性；加大社会治安综合治理力度，依法打击扰乱社会秩序、破坏矿山经济秩序的违法行为。要优化矿区征地拆迁工作，确保公开公正公平。要按照“以人为本、防微杜渐”的原则，积极组织相关部门深入矿区察民情、访民意，排除影响矿区和谐稳定的各种矛盾，畅通渠道，随时受理矿区群众的举报，及时掌握各种倾向性、苗头性问题，做到早发现、早控制、早化解。在处理企地矛盾时，我们既要坚持依法按政策办事，又要做到原则性和灵活性相结合，切实维护群众利益。对群众提出的合理诉求，要采取思想政治工作与协商民主并重的办法，协调责任主体给予解决。对群众的过高要求，要注重引导教育，做到以理服人；对群众的一些过激行为要耐心疏导，切忌简单处置，激化矛盾；对极个别带头组织、煽动闹事者，要严肃依法处置。
5.发挥政府主导作用，协同发展互促共赢。在发展矿业经济的过程中，要妥善处理矿山开采与民生改善的关系，实施村企共建，既维护群众合法权益，又保障企业正常生产经营。一方面政府要引导矿山企业不断强化社会责任意识，坚持经济效益与社会效益并重，积极主动地开展保护资源、保护生态、安全生产、维护群众利益等工作，逐年投入资金、切实改善当地基础设施条件；对通过培训的矿区农民群众，应优先吸纳到企业就业。同时，也要引导矿区村级组织因地制宜，大力发展村集体经济，解决好失地农民的就业问题。另一方面也要切实维护矿山企业合法权益，政府及各职能部门应高度重视对矿山企业的服务工作，积极主动地为矿山企业调解各种矛盾纠纷，维护矿山企业正常生产生活秩序，支持矿山企业健康发展。对矿山企业在生产中遇到的困难，要在政策规定的范围内尽力帮助协调解决。通过上述努力，真正做到群众支持企业、企业带动群众致富的良性互动，真正实现企业和谐发展、地方加快前进、群众获益更多。
6.明确部门工作职责，合力共建和谐矿区。建设绿色和谐矿区是一项复杂的系统工程，需要各部门密切配合、协同作战。国土部门应加大执法力度，严格矿区土地征收、征用、管理和土地复垦工作，认真做好矿区地质灾害的预防、鉴定、监测和治理工作，严厉打击非法倒卖采矿权和私挖盗采行为，规范矿业开采秩序；煤炭部门要完善煤炭产业的发展规划，严格煤炭矿山企业的审批，加强煤炭生产企业的整合、监管；安监部门要加大矿山安全生产的巡查监管力度，及时监督和排除各种安全隐患，最大限度地减少安全事故的发生；环保部门要监督矿产资源开发业主严格执行环境影响评价制度和“三同时”制度（即污染防治、生态保护设施与主体工程同时设计、同时施工、同时投入使用），对超标排污的矿山企业严格执法、限期整治，严厉打击各种违法行为。林业部门要注重矿区植被的保护与监管，加强废弃矿山被破坏植被的恢复工作；水利部门要抓好矿区农村人畜饮水的规划、建设工作；卫生部门要做好矿区群众卫生服务和生活饮用水的卫生监督，保证矿区群众的身体健康和生活饮用水的安全。纪检、监察部门要加大对矿产资源开发和征地拆迁过程中违法违纪行为的查处力度，对破坏生态环境、损害人民群众利益的，做到有错必纠，有案必查；审计部门要加大对矿产资源各种税费的收取、管理、使用的审计力度；宣传部门要组织新闻媒体加强对构建和谐矿区正面典型案例的宣传和反面典型案例的公开曝光。
矿产资源审计案例范文2
[关键词]社会责任会计；信息披露；建议
一、引言
1968年，美国会计学家戴维·f·林诺维斯在《会计杂志》第11期上发表了《社会经济会计》一文，首次提出了“社会责任会计”的概念，指出“社会责任会计是会计在社会学、政治学和经济学等社会学中的运用”，从而揭开了社会责任会计研究的序幕。社会责任会计是探讨、研究如何更好地维护人类可持续发展，为企业管理当局、投资者、债权人、政府和社会公众等相关利益集团和个人决策提供企业社会责任履行情况的会计信息系统。其任务在于测定企业的经营活动对社会各方面所带来的效益和损耗，并提供经济、社会指标，以利于企业决定其经营方针，评价其经营成果，揭示其社会责任。社会责任会计在国外四十多年的发展过程中，已经取得了一定的研究成果。但对我国来说，社会责任会计还处于初级阶段，社会责任会计理论与实务都相对落后，现有的会计报表体系无法充分反映企业的社会贡献及社会损害情况，无法满足有关各方对企业信息的需求。企业社会责任会计信息披露是指通过运用会计特有的方法和技术，向企业内部和外部利害关系人反映企业承担社会责任的情况，以及由此引发的对企业财务状况、经营成果和现金流量的影响等信息的过程。
二、我国企业社会责任会计信息披露存在的问题
为了比较直观地了解目前我国企业社会责任会计信息披露的真实状况，本文选取宝山钢铁、中远集团和中石化为研究对象，对其社会责任会计信息披露进行分析。，通过搜集案例企业的年度财务报告、公司网站、招股说明书等资料中关于社会责任会计方面的信息，可以看出三个企业都在其网站设有社会责任专栏，并编制有独立的社会责任报告，介绍企业社会责任的履行情况，在其年度报表中也零星披露了社会责任会计的相关信息，已经初步具有了对社会责任会计信息进行披露的意识。但是，我国企业社会责任会计信息披露还存在诸多的问题，主要体现在以下几个方面。
(一)披露内容不全面
中石化社会责任报告的内容主要包括对社会的奉献，宝钢则主要包括社会、经济、员工、环境等信息，在报告中，基本都是对企业履行社会责任正面信息的披露；几乎没有企业对社会责任会计相关信息进行全面披露，企业报喜不报忧，只披露其对社会所做的贡献，很少提及其对社会的不利影响或忽略其应该承担而未承担的社会责任。
(二)以定性信息披露为主
宝钢、中石化、中远的会计报表定量信息中仅涉及企业对职工的责任、对政府税收的责任等，在其相关社会责任报告中，定量信息更少；社会责任会计信息披露时，大部分企业采用大篇幅的文字叙述介绍，而没有通过运用具体的会计方法加以量化披露，且没有纳入会计信息披露体系中。
(三)会计核算中没有设置相关的社会责任会计科目
例如，案例企业对社会福利事业的赞助和捐赠等均列入“营业外支出”科目予以披露，这样的会计信息处理方式导致的直接结果是企业虽然承担了相应的社会责任，但是相关的信息却无法在会计报告中体现。
(四)缺乏对社会责任会计信息进行独立报告的动机
会计信息披露要考虑成本效益原则，社会责任会计相对传统会计比较复杂，社会责任会计不能像传统企业会计那样单纯地使用货币作为计量单位，它采用多种计量单位而且对社会责任会计事项的确认和计量难度较大，成本较高，企业往往不愿单独对社会责任会计信息进行披露，
我国企业社会责任会计信息披露发展滞后，理论研究和实务操作正处于研究和摸索阶段，对社会责任会计信息披露的具体内容也是众说纷纭，企业对社会责任会计信息的披露主要通过财务会计体系，采取自愿的原则进行披露，披露内容零散分布于企业财务报告内，而且很不规范、
三、西方国家社会责任会计信息披露
(一)美国
美国作为企业社会责任会计的发源地，无论是政府机构、民间组织还是会计实务界都比较重视社会责任会计的研究和实践。其政府机构和民间组织都对社会责任会计起到了较好的规范作用，如美国会计协会先后成立了社会项目的效果计量委员会、组织行为对环境的影响委员会、社会成本委员会等各种研究社会责任会计的委员会，加强对社会责任的确认、计量和报告的研究，推动了社会责任会计理论的发展。在会计实务方面，社会责任会计也取得了公司管理当局的重视，美国法律规定每个公司必须披露环境方面的信息，尤其是关于土壤污染以及其他可能造成直接财务后果的问题，包括环境负债、环境成本与费用、环境法规及遵守情况等信息。
(二)法国
法国被认为是对社会责任会计最为重视的国家。早在1975年，法国就建议各家公司每年公布“社会资产负债表”，即“社会报告”。1977年法国政府正式颁布法律，规定雇员超过250人的组织必须编报年度社会资产负债表，用货币金额揭示企业履行社会责任的情况，其主要内容侧重于职工福利等方面七大类项目实施情况。从1984年起，该表必须列示三年的数据，并按整个公司和所属行业分别编制，要求提供的信息更加具体。法国受宏观经济导向和社会福利主义影响，社会责任会计报告作为其主要会计报表之一，其规定是世界上最完整也是最有特色的。法国的社会资产负债表应披露以下七方面内容：雇员人数、工资及福利、健康和安全保护、其他工作条件、雇员培训、行业关系、企业为雇员提供的房屋和交通条件。在具体披露时，这些项目还需要进一步分解为若干具体的报表指标，而且指标的内容十分详尽。
(三)英国
英国公司普遍对社会受托责任比较关注，从20世纪70年代开始，英国大型公司的年报中就出现了自愿披露的有关社会和环境方面的信息。自1975年起，一些大型企业编制了增值表，其目的在于改进公司的态度、精神和行为。近年来，在英国，具有特定规模的公司被强迫报告有关他们慈善捐赠情况等具有社会责任性质的信息，并提供有关职员条件和就业实践的可靠信息。英国财务报告准则建议企业除了编制传统的财务报表外，还应当编制增值表、雇员报告、企业与政府之间货币往来报表、外币交易报表、未来前景报表、公司目标报表等一系列社会报告，以满足企业外部投资者、债权人、职工、政府等不同利益集团的信息需要。
四、我国企业社会责任会计信息披露的改进建议
(一)完善我国企业社会责任会计信 息披露的内容
通过对西方社会责任会计信息披露内容的借鉴，结合我国国情及会计现状，我国企业社会责任会计信息披露的内容主要包括以下几个方面。
1.企业经营成果及其分配’情况。它主要反映各利益集团在为企业提供服务的同时，也从企业获得的报酬。创造更多的经济效益既是企业追求的首要经济目标，又是种社会目标。
2.环境保护与可持续发展方面的信息。包括企业生产经营活动对环境的影响以及企业提高资源使用效率，保护环境方面的贡献。它是对传统信息披露的有效补充，
3.人力资源的开发与使用情况。如职工结构、技术培训、职务轮换、工资报酬、福利待遇、劳动保护、企业文化等。
4.产品或服务的性能与安全方面的信息。产品的使用效能、使用年限、产品的安全信息、产品的售后服务、公众对产品满意度、产品受罚额等，在信息披露中强化产品的服务性能与安全指标，将有助于信息使用者更加全面地了解企业的信息。
5.企业对社会福利贡献方面的信息。比如支援灾区，扶贫助学，对下岗失业、老弱病残人员提供服务等等，这既是企业的责任，同时也是企业树立自己良好形象的一个重要手段。
(二)建立和完善与社会责任有关的立法工作
社会责任会计实务与社会责任法规之间联系密切，如果没有相关的法律、法规与制度的强制性要求，在短期利益的驱使下，大多数企业将不会主动承担社会责任。因此，要推动社会责任会计信息披露的发展，建立与完善与社会责任有关的立法工作是不容忽视的一个重要方面。
(三)构建社会责任会计核算体系
会计实务界与理论界都应当充分认识到披露社会责任会计信息的必要性和紧迫感，共同努力构建我国社会责任会计核算体系。政府部门应当聘请专家对不同企业、地区的社会责任情况进行调研，及时制定出社会责任会计信息披露的准则和指南，对社会责任会计信息披露的内容、模式、原则等予以明确界定，为企业社会责任会计信息披露提供依据。
(四)强化企业社会责任意识
企业是社会责任会计信息披露的主体，企业是否具有社会责任意识，社会责任意识的强弱程度直接关系到企业社会责任会计信息能否披露，披露是否全面的问题。作为企业，不只是个别领导者和管理决策部门要具备社会责任意识，更依赖于企业全体员工很好地承担社会责任。
(五)实施企业社会责任会计信息披露的审计制度
企业社会责任意识的树立和社会责任的履行有赖于严格的约束机制，没有经过审核的社会责任报告，比广告好不了多少。因此，企业社会责任报告应该通过审计确立公信力。目前我国企业审计主要侧重于财务收支方面的审计，还没有专门的社会责任方面的审计，所以各级政府审计机构应主动承担起监督职能，加紧研究和实施社会责任审计制度，借鉴国际已有标准，建立适用于我国企业的社会责任标准，使社会责任审计有据可依。
(六)完善我国企业社会责任会计信息披露的模式
可以根据不同企业的规模分别采用不同的披露模式。
1.对于小型企业可以采用叙述性的披露模式，这是报告企业社会经济活动最简单的方法，以非正规的形式或文字说明企业经营活动对社会的影响，这种方法虽然没有用货币计量，但仍能向公众提供有关以上几方面的信息。
2.对于中型和大型企业可以在现有的四大财务报表的基础上增加一些项目或者在报表附注中进行披露。例如在固定资产科目下设置“社会责任固定资产”明细科目，用来核算企业为履行社会责任而购建的固定资产；在“其他应交款”下设“应交排污费”、“应交矿产资源补偿费”、“应交矿产资源占用费”等明细科目，在利润表中单独列示环境治理等费用，这种形式可以与传统会计报表相衔接。
3.对于上市公司应当编制独立的社会责任会计报告。社会责任会计报告可包括：“社会责任资产负债表”，反映企业因为社会责任问题拥有多少资产存量，背负了多少债务以及它们各自的构成情况；“社会责任利润表”用以反映会计主体因承担社会责任而发生的收支情况以及利润的形成情况；“社会责任现金流量表”动态地反映了企业因承担社会责任而使现金及现金等价物发生变动的情况。除上述三大报表以外，作为企业会计信息的～部分，企业可以编制“社会影响报告表”等辅助报表。
[参考文献]
矿产资源审计案例范文3
随着竞争的越来越激烈，中国民营企业在产品运作中完成了资本的原始积累之后，单纯依靠生产经营的传统发展模式已经不能适应国内竞争国际化的新形势，中国民营企业要想布局全球市场，成为世界一流企业，必须依托资本运作和产业整合的融合。本文主要采用理论和案例分析相结合的研究方法，通过对复星公司资本运作和产业整合相融合的案例进行分析，指出其成功之处以及借鉴意义。
【关键词】
复星公司；资本运作；产业整合；融合路径
1 复星公司概述
复星国际有限公司（简称“复星国际”）是2007年在香港联交所主板整体上市的大型综合类民营企业，通过其全资子公司复星集团来经营旗下核心业务，已初步形成“保险、产业运营、投资、资本管理”四大业务板块，各业务板块在细分行业内都属于佼佼者，集团已连续数年稳居中国企业前100强。
2 资本运作与产业整合的关系
资本运营是符合市场规律的，良好的资本运作本身或科学的资金运动，实现资本价值，经济增长方式的操作。而产业整合是指为了谋求长期竞争优势，根据产业发展的规律，以企业为对象、区域、产业的空间整合，所有权和生产要素的重新配置，调整资本结构，建立一个新的，从而形成过程的大型企业和企业集团的领导产业核心和相应的产业结构。产业经营是民营企业立足市场的前提和根本，但企业发展到一定阶段后，仅仅依靠产业经营会导致企业经营效率底下，市场竞争力进一步削弱，束缚企业进一步的的发展壮大。因此，中国民营企业要想走出国内市场，必须通过资本运作和产业整合的融合，企业可以将自身各项资源投入到所需的地方当中，完成跨行业、跨地区的资本运作，实现产业经营的高效整合，提高其国际市场竞争力，朝着世界一流企业行列一步步迈入。
3 复星公司资本运作与产业整合的融合路径分析
复星公司一系列的资本运作只是一种手段，使得其能够高效快速整合旗下产业，从而实现其产业规划的战略目标，以及打造完整的产业链。对于复星公司，资本运作为产业整合提供了必不可少的的工具和手段，而产业整合为企业市场竞争力和资本运作效率的提升提供了源源不断的动力与源泉，但最根本的是最后在产业经营上的落实，因为产业才是根本。本案例中复星公司资本运作和产业整合的成功融合贯穿始终，其成功之处主要表现在四个方面。
（1）价值发现：把握企业并购与产业进退的最佳时机
“价值发现”是复星的核心竞争力之一，主要体现为发现拥有广大发展潜力的行业，并以此把握企业并购与产业进退的较好时机。其主要体现在以下两个方面：
第一，对中国经济基本面的把握。从2001年到2006年，受益于中国经济发展基本面的良好发展，复星集团所投资的钢铁、医药、房地产等行业，其增长率均超过了中国GDP10.1%的复合增长率。
第二，把握“中国动力”。 中国动力是创业者的肥沃土壤，创业者只有辛勤耕耘才能收获成果。复星立足快速增长的中国内需市场，加码投资于中国巨大的商业需求，选择具有极大发展潜力的产业，并进行长期投资，最终给复星带来了丰厚的投资效益回报。复星总裁梁信军在总结“中国动力”概念时指出，中国动力就是中国巨大人口带来的巨大消费市场，投资需求及个人投资品的持续增长，中国城市化，全球产业转移。
（2）企业整合：实现持续赢利与增值
复星在企业整合方面的成功，主要源于其严格的审核标准和整合流程，体现为以下两个方面：
第一，投资前严格审核。做出每笔投资决策前，复星都要完成四份报告——资本运营报告、行业趋势研究报告、投资论证报告、风险及对策报告。这四份报告是复星做出最终企业整合决策的基石。此外，复星必须根据多年来形成的“企业家精神与素质”的评价标准对所投资企业经营团队进行考察，并作出评价报告，以供投资决策参考使用。
第二，投资后管理整合。首先，每次投资完成之后，复星通常都会派两三个董事驻派到所投资企业，通过设计经营者参与价值分享的机制来激发企业活力，提高企业市场竞争力和提升发展空间。其次，根据关键指标系统各项指标对全国相关行业企业进行排名，找出全国前五的企业，进行分析研究，找出差距并进行持续改进。最后，定期对所投资企业进行投资权益审计，决定进退与否，如果决定退出，选择合适退出时机。
（3）产业与资本有机融合
复星集团先后投资复星医药、复地、豫园商城、建龙集团、南钢联、招金矿业、海南矿业、永安保险、分众传媒、Club Med、Folli Follie、复星保德信人寿等，其资本运作和产业整合相融合主要分为以下两类：
第一、通过旗下主营业务的上市公司发展壮大其主营业务，实现资本市场和产业整合相融合。医药领域，复星医药于1998年8月在上海证券交易所挂牌上市。此后，复星医药在资本市场上完成了数十起并购，逐步完善其在医药工业、医药流通、医疗服务、医学诊断及医疗器械方面的产业布局。钢铁领域，从2002年8月开始，复星先后对唐山建龙、南钢联合、宁波钢铁、海南钢铁、以色列（阿尔玛激光）有限公司等多家企业完成了并购整合。
第二、通过复星产业投资有限公司完成金融服务及策略性投资。及成功案例包括豫园广场、采矿业德邦证券、工业发展、投资海南矿业企业。复星实业集金融服务和战略投资方向的严格标准，在金融服务行业的高进入壁垒主要投资方向，与之相关的上游和下游产业，主要企业矿产资源的企业，因为这些企业基本上是一个垄断资源、高增长的行业，可以带来过度的投资回报。
（4）资金链条的完整性和现金流的通畅
资本扩张不仅应该迅速的，而且更应该相对稳健，对于产业整合更是需要充足、稳健的资金链供应，因此企业必须注重打造稳固的资金链条。复星公司在扩大投资规模、进行资本运作和产业整合的同时，一如既往的保持稳健的财务状况，利用资本运作手段保持资金的充足供应和现金流动性。
复星公司所投资公司的最大特点：要么投资收购已上市的公司（豫园商城、南钢股份等）、要么投资具有上市潜力的公司，未来在合时时机上市。上市的最大目的是资产证券化实现流动，能够保证现金流快速的流动性。
产业整合需要资金，复星公司几次资本市场的融资，包括定性增发股票在内，都是为下一步在产业上的运作而准备，即前期的资本运作与后期的产业整合有着一一对应的因果关系。
总之，复星集团依托优秀的管理团队和发展理念，发现价值、把握机会，在资本运作和产业整合相融合方面取得了较大的成功，实现了其在钢铁、医药、房地产、零售等主要业务领域的布局，一步步走向海外，逐步迈进世界一流企业行列，其发展模式值得国内民营企业深思和借鉴。
【参考文献】
[1]芮明杰，刘明宇，任江波.论产业链整合[M].上海：复旦大学出版社，2006
矿产资源审计案例范文4
在上市公司并购重组中，无一例外都会涉及到资产定价问题，而资产评估因其客观、公允的立场，在估价方面的专业判断，往往成为交易双方确定交易价格的主要依据。根据上市公司并购重组监管的多年实践，下面就资产评估在上市公司并购重组中所发挥的作用、存在的问题、改进的方向进行分析。
一、上市公司并购重组情况简要介绍
上市公司并购重组是指上市公司资产结构、股权结构及债务结构变动达到一定比例或一定程度，对上市公司的业务、收入及投资者权益构成重大影响的行为，在具体形式上表现为上市公司收购、合并、分立、股份回购以及资产重组、债务重组。
上市公司并购重组可以追溯到1993年，大致分为三个发展阶段：
1.萌芽阶段（1993～96年）。该阶段的主要特点是以市场自发探索为主，经历了从简单的举牌收购到复杂的资产置换，从直接在二级市场收购“三无概念股”到更为复杂的协议收购，体现出市场对并购重组的认识不断加深。
2.高速发展阶段（1997～99年）。该阶段并购重组成为市场焦点，买壳上市和资产重组大量发生，新的并购手段不断涌现，但同时并购重组中不规范问题也较严重。
3、规范发展阶段（2000年至今）。《证券法》实施后，针对并购重组中出现的诸多问题，中国证监会先后出台了一系列措施，主要有《关于上市公司重大购买、出售、置换资产若干问题的通知》（证监公司字［2001］105号）和《上市公司收购管理办法》（10号令）及相关配套文件，构建起较为全面的监管制度框架；同时加大对违规行为的查处力度，鼓励实质性重组，打击虚假重组，并购重组的混乱状态得到遏制。
进入新世纪以来，随着国民经济结构的战略性调整，上市公司并购重组活动日益增多，从2000到2003年，每年发生并购重组的上市公司数量均超过100家，占上市公司总数的10%以上；且创新不断，成为证券市场的热点和亮点。以2003年为例，全年共发生127起上市公司收购，其中83起涉及豁免要约收购义务；4起因履行要约义务而发出收购要约；重大资产重组共发生48起；此外，TCL集团还进行了通过换股合并实现整体上市的新尝试，反映出并购重组在方式创新、效率提高上达到了一个新的阶段。
二、资产评估在上市公司并购重组业务中的作用
我国资产评估业伴随着证券市场的发展而成长，经历了一个从不规范到逐步建立规范，从仅规范国有资产到规范不同所有权性质的企业的发展历程，资产评估对于完善我国证券市场资源配置功能，促进上市公司并购重组的健康发展发挥着日益重要的作用。
根据财政部2001年颁布的《国有资产评估管理若干问题的规定》（14号令），上市公司（属于国有资产占有单位的）的整体或部分股权转让不属于强制性应予资产评估的情形，因此，在实践中，上市公司国有股权转让基本上依据“不得低于每股净资产（经审计）”的原则来定价，很少再进行评估。
在上市公司购买或出售资产中，除财政部强制性规定国有资产占有单位的资产转让、置换、拍卖、以非货币性资产对外投资等行为需要进行资产评估外，非国有资产的定价往往也依据资产评估的结果来确定，因此，资产评估在上市公司资产重组特别是重大资产重组中扮演着至关重要的角色。2000年以来证券市场发生的重大资产重组的绝大部分都是以资产评估值作为交易定价的主要依据。以2002年为例，上市公司重大资产重组发生53起，其中有45起以资产评估值作为交易定价的基础。
三、上市公司资产重组中资产评估业务的特点
从近年来上市公司重大资产重组的情况看，资产评估工作表现出以下特点：
1.从交易价格看，大部分重大资产重组直接以评估值作为交易价格，少数以评估值为参照，上浮或下调一定的比例。
2.从采用的评估方法看，基本选用法定的3种方法（收益现值法、重置成本法、现行市价法，未见采用清算价格法），主要运用重置成本法；收益现值法的运用有上升的趋势，特别是在上市公司购买资产时使用。
3.评估结果通常较原账面值增幅较大，关联交易中资产评估平均增值率、增值额均明显高于非关联交易；上市公司购买大股东资产的平均评估增值率与增值额均显著高于大股东购买上市公司资产，无形资产的评估增值率、增值额远高于其他类资产。
4.资产评估机构的“属地”色彩过浓，行业集中度不高，执业水平参差不齐。
5.评估收费：据上海证券交易所的统计，在上市公司为资产重组支付的各项费用中，评估费所占的比重最大，高达62.5%.
四、上市公司资产重组中资产评估业务存在的突出问题
当前，上市公司资产重组中的资产评估工作正在朝着规范化的方向发展，但就总体而言，资产评估行业尚处于起步阶段，其规范化程度明显弱于审计行业，存在着一些突出的问题。具体表现为以下几个方面：
（一）评估行业缺少法律、法规、行业准则和具体的操作规范。
自国务院《国有资产评估管理办法》（第91号令）十多年来，国有资产的状况、证券市场的发展、社会经济环境等已发生很大变化，而90年代初颁布的资产评估法规基本上从保护国有资产的保值增值出发，覆盖面及科学性均存在问题。随着经济体制改革和投融资体制改革的深化，资产评估已由为国有资产管理服务扩展到为公共利益服务，但我国资产评估行业至今尚未制定统一规范的法律、法规，资产评估的作用和法律定性不明，立法的滞后使评估准则的制定缺乏充分的法律依据。因此，与会计行业根据市场发展而不断的众多准则相比，评估行业的准则少，明显缺乏操作的理论指导，这也是评估行业存在诸多问题的主要根源之一。
（二）评估机构执业质量不高，缺乏公正性和独立性。
1.评估师执业水准不高，推卸对评估结果准确性应承担的责任。这类问题通常表现为：（1）在评估报告中借“特别事项说明”将责任完全或部分推卸给上市公司或会计师等其他中介机构；（2）评估报告中设定过多的假设条件，且过于理想化，导致评估结果脱离相关资产的实际情况，影响对被评估对象实际价值的判断；（3）评估机构未履行勤勉尽责义务，执行的评估程序不完备。
2.评估师选择和运用的评估方法不合理，缺乏应有的执业谨慎。评估方法是影响评估结论的关键性因素，而资产评估现行法规在这方面规定得较为原则，因此，评估师为满足客户需要而人为选用不适当评估方法的动机较强。
实务中的问题表现为：在具备选择两种评估方法条件的情况下，评估师只选择对客户最有利的一种方法；甚至在不具备条件的情况下，误用收益现值法、假设开发法等人为造成资产大幅增值，导致置入上市公司的资产出现大量“泡沫”，为大股东掏空上市公司打开了方便之门。
3.运用评估方法时未合理考虑有关因素，参数的选取与实际情况有出入。突出表现在对收益现值法的滥用。收益现值法在国外使用较广泛，但由于国内缺乏公开的信息，参数的获取渠道有限，使得该方法的运用存在较大的人为操纵空间，往往产生“魔术般”的效力，被市场普遍置疑和诟病。这方面常见的问题包括：第一，对收入、费用的分割不客观、准确；第二，对未来收益的估计过于乐观，未考虑产品生命周期，产品销售量、毛利率等历史变动情况，对未来收入做出过高估计，而对人员工资、销售费用等则估计不足；第三，折现率选取所考虑的因素不够充分。
此外，在重置成本法下，成新率的确定依据过于粗略，未充分考虑资产的实体性贬值、功能性贬值及经济性贬值。
4.资产评估机构的独立性未引起足够重视。在资产评估业集中度较低的情况下，评估机构与当地政府机关还存在千丝万缕的联系，地方保护严重，上市公司重大重组中资产评估多由当地评估机构承担，特别是土地评估，在取消特殊资格管理后，各地、县评估机构往往屈从于客户，评估随意性很大，不利于各评估机构的公平竞争、独立性的保持及执业质量的保证。此外，有的上市公司重大资产重组中聘请的会计师、评估机构为同一机构，明显缺乏独立性。
（三）对评估机构及其人员的监管较为薄弱。
目前，资产评估中存在“多头管理”的问题，土地评估、矿产资源评估、房地产评估以及通常意义上的资产评估分别归口国土资源部、建设部和财政部管理，此外，除矿产资源评估外，其他三类均有行业自律组织。由于各部门各自执行不同的标准，在监管方面缺乏足够的协调。
从实际情况看，证券市场上对评估机构及其人员的处罚，尤其是行政处罚基本形同虚设，往往不了了之。监管的薄弱必然导致部分评估机构及其人员风险意识淡薄，执业水准低下，出具的评估报告难以满足“客观、独立、公正、科学”原则的要求，行业的公信度受到严重的负面影响。
五、积极采取措施，推进资产评估在上市公司并购重组工作中有效发挥作用
资产评估中存在的上述诸多问题，直接关系到上市公司广大中小股东的利益保护，不利于资本市场的健康发展，已引起市场和监管部门的广泛关注。如何推动资产评估在上市公司并购重组中良的发挥，需要监管部门、行业自律组织和评估机构自身“多管齐下”。近期，国务院办公厅转发了财政部《关于加强和规范评估行业管理的意见》，行业协会也已两项评估准则，对全行业加以规范。中国证监会将配合有关部门在下一步工作中，重点做好以下工作：
1.抓紧完善资产评估规范。做好评估案例的收集和整理工作，从信息披露、评估师执业行为规范的角度出发，配合并推动资产评估准则的制定工作，同时针对评估实务中存在的突出问题，出台相关政策。
2.加大监管力度，同时厘定评估机构的责任。借鉴其他中介行业监管以及国际上的相关经验，强化对资产评估违规行为的监管。对未履行勤勉尽责义务的评估机构及其人员列入监管档案，采取约见谈话、限期整改、市场禁入等方式加以警示。
加强市场对资产评估行业的认识。资产评估工作的重要功能是提供咨询，将交易定价是否公允的责任完全落在评估师“肩膀”上会使其肩负不能承受之重，因而在加大评估机构责任的同时，应当进行适当的宣传、教育，澄清市场对资产评估工作的认识误区，减少对评估机构施加不正常压力的可能。
3.建立评估行业的市场公信度。扶优限劣，从评估业务的拓展、维护评估机构独立性、防范评估行业恶性竞争等方面着手，打造评估机构之间有序的良性竞争局面，防止“劣币驱逐良币”现象，培育出具有市场公信力的评估队伍。
矿产资源审计案例范文5
关键词：哈佛框架 财务报告分析 案例
中图分类号：F234 文献标识码：A
文章编号：1004-4914（2012）01-176-02
哈佛财务报表分析框架是当前财务报表分析理论中的重要内容，且受到理论界与实务界的相当关注。哈佛分析框架遵循从企业活动（包括经营活动、投资活动与融资活动）到财务报表分析，以会计系统为中心，通过对企业外部环境（如劳动力市场、资本市场、商品市场、供应商、消费者、竞争对手、商业规程等）、会计环境（如资本市场结构、契约和治理、外部审计等）、经营战略（如多样化经营程度、成本优势、产品的区别度等）的分析，最终分析财务报表。本文试图借鉴这一分析框架，以A公司为例，进行基本分析。
一、战略分析
1.简介。A股份有限公司是某集团有限责任公司控股的国内上市公司，是中国最大的锡生产出口基地,主要产品有锡锭、锡材产品、锡化工产品、铅锭，共20多个系列300多个品种。经过7年多的发展，生产规模和资产规模不断扩大，现有年产4万吨锡、2万吨铅、17650吨锡化工产品、23070吨锡材产品的生产能力。总资产由1999年的16.34亿元 增加到2007年的69.29亿元。锡锭连续3次获国优金奖，在伦敦金属交易所（LME）注册“YT”商标，在国际上享有盛誉。锡铅焊料获国内同类产品唯一国优金奖。通过了ISO9001―2000质量体系认证。A股份有限公司特有的企业文化，公司遵循“继承传统，与时俱进，突出个性”的原则，把“产业报国，信誉至上”作为自己的经营宗旨。坚持诚信为本，务实奋进，永不满足，追求卓越，提出了“求实诚信，精益求精”的企业精神，形成了“挑战自我，敢争第一”的价值观。
2.发展战略。公司拥有矿山勘探、采掘、选冶、锡化工、锡及有色金属深加工纵向一体化的产业格局。7年多来，公司实施“双高一优”战略，加快技术进步和产业升级，积极抢占技术制高点，在国内同行业中首家成功地引进了世界最先进的澳斯麦特技术，加之已拥有的世界先进的锡火法精炼技术，锡熔炼技术整体上已领先世界先进水平。锡化工、锡材两个新产业正在加速规模化进程，成为两个新的经济增长点，生产能力在国内乃至世界名列前茅。国际国内市场份额不断扩大，高附加值的产品比重增加，市场竞争力增强。
3.企业竞争优势。（1）资源优势。锡业股份所在地区是中国锡资源最集中的地区之一，素有中国“锡都”美誉。该地区锡矿历史悠久，是世界已知的特大型矿区之一，资源储量占世界锡储量的1/10，中国锡储量的1/3，产量居全国首位，目前保有各种级别的有色金属储量180万吨，其中锡56.9万吨，铜57.5万吨，铅38.6万吨，还有各种级别有色金属远景储量近100万吨，老尾矿含锡19.3万吨，锡资源占全国总量1/3以上。个旧矿区有良好的成矿条件，至今已进行详细勘探和生产区域仅仅占个旧东部矿区20％，进一步找矿的前景广阔，还有广大的有望找矿地区未进行评价和勘探。据专家估计，后备锡资源共计约94.5万吨。（2）技术优势。面对锡深加工产品多样化的锡工业发展趋势，作为国内最大、拥有最先进技术的锡及锡深加工企业，A公司不仅具有达到国际先进水平的以澳斯麦特冶炼技术为核心的锡粗炼生，更成功开发了一大批诸如砂矿水采水运、锡矿泥重选、电热机械结晶机、真空炉为核心的火法精炼等的多项先进生产技术与工艺，这给公司的发展提供了有力保证。生产成本有效降低，产量和指标显著提高，处于世界领先地位。（3）政策优势。结合全国产业政策，公司的主营业务是锡的采、选、冶和深加工，是国家重点扶持的高科技产业。为了扩大我国高新技术产品出口，配合鼓励高新技术产品出口政策的实施，国家科学技术部、对外贸易经济合作部、财政部、国家税务局、海关总署五部委以产品的技术水平、科技投入水平、应用领域的广泛性及产品的附加值高低为主要界定依据，制订了《中国高新技术产品出口目录》。公司的产品列入该目录第六类“新材料”类中的有：高纯锡、高纯铅、高纯铟、高纯铋，这些产品出口将享受相关的政策优势，这无疑会给公司的发展提供更有利的环境。（4）财务优势。公司在巩固和发展主导产业，加大下游产品开发生产的同时，也在应收账款回收，客户资信管理等内部控制制度方面采取了有效措施，使公司避免重大呆坏账发生，为公司的持续经营提供了保证。（5）区位优势。随着中国经济的发展，中国对锡的需求量在稳步上升。另一方面，中国锡消费水平还处于消费升级的过程中，A公司正是处于这个增长潜力巨大的市场中，与那些主要竞争对手（比如，印尼PT蒂玛公司、秘鲁明苏公司等）不同的是，公司的大部分精锡产量将能被本地市场消化，公司将可以分享到中国经济发展所带来的成果。而且，公司是国内最大的锡生产厂商，在国内的市场占有率达到33％左右，随着公司对国内锡资源整合的程度不断加深，市场占有率将进一步提高，垄断优势也将进一步加强。（6）产业链优势。A公司的产业价值链涵盖了锡的采选、冶炼和深加工，而公司的主要竞争对手，只是从事锡的采选和冶炼。这是因为很多锡深加工产品的工艺要求比较高，往往只有如美国等发达国家的企业能够生产；而A公司由于多年的发展，在锡行业拥有丰富的实践经验，并积极从国外引进锡深加工产品的生产工艺和设备，现已能生产如球形焊粉、有机锡、锡酸锌等产品。近年来，锡深加工产品在公司主营业务收入中所占的比重越来越大。公司不断完善的产业价值链结构，使得公司在利用自身资源优势、获得更高的产业附加值和抵御锡价波动风险等方面要优于其他主要竞争对手。（7）品牌优势。A公司为我国出口A类企业，享有便捷通关、绿色通道等优惠待遇。公司的主导产品为出口免检产品，曾连续三届获国家质量金奖，是国内同类产品中唯一获得国家质量金奖的产品，同时，公司的主要产品精锡于1992年在英国伦敦金属交易所注册了“YT”商标，系国际名牌产品。由于A公司的产品质量稳定，品质较好，在品牌和市场占有率上具有一定的优势，2002至2004年，公司国际市场占有率分别为9.57％、9.57％、12.26％，国内市场占有率分别为33％、36％、33.45％；另外，公司的锡价可以直接影响到世界锡价，且在国内的售价一般要高出同类产品约2000元/吨。（8）营销优势。公司在北京、上海、武汉、深圳、大连、成都、西安、南海、淄博等国内大中城市建立了完善的营销体系、分销体系和分销渠道，并拥有一个全资子公司YUNTINIC RESOURCES INC，负责公司生产的锡锭、锡材、锡化工和其他相关的有色金属、化工产品等产品在美国市场的销售及售后服务并对公司产品在欧洲市场的销售进行管理。公司产品现已销往全国除外各省，以及欧洲、美国、澳大利亚、日本、新加坡等国家和地区。并在这些地区获取市场信息和原料进口。公司连续多年产销率在97％以上。2004年8月，公司获得国资委、中国证监会、商务部联合签发的从事境外期货业务的资格，增强了公司抵御市场风险的能力。
二、财务分析
1.偿债能力分析。（1）纵向比较分析（表1）。短期偿债指标都偏低，表明企业的短期偿债能力较弱，对债权人来说，债权得不到有效的保障。而从长期来看，企业虽增加了负债，加大了财务杠杆的利用程度，偿债风险有所加大，但已获利息倍数较高，使得长期偿债能力较强。（2）横向比较分析（表2）。从短期来看，企业的短期偿债能力指标较低，但在整个行业中却不较高，就整个行业来讲，具有相对较高的短期偿债能力。从长期来看，企业在整个行业中的偿债能力处在一个适中的位置。
2.运营能力。（1）纵向比较分析（表3）。除存货周转率减小，其余运营能力指标都变大，说明收账速度加快、资产利用效果越来越好、现金回收率高，企业运营能力在不断地加强。
（2）横向比较分析（表4）。可以得出同样的结论，企业各运营能力指标在整个行业中较高，运营能力较强。
3.获利能力。（1）纵向比较分析（表5）。从2008―2009年，企业各项获利能力指标都呈现下降的趋势，但2009―2010年，又呈现上升的趋势。说明企业获利能力较强，但不够稳定，起伏较大。
（2）横向比较分析（表6）。就获利能力指标来看，企业在整个行业中，都处在一个适中的位置，说明企业在整个行业中的获利能力一般。
4.发展能力。（1）纵向比较分析（表7）。企业营业收入增长较快，市场前景较好，资本保全状况较好，所有者权益增长较快。说明企业具有较强的市场扩张能力和发展能力。（2）横向比较分析（表8）。分析可以企业在整个行业中，具有较高的发展能力。
三、前景分析
近几年,全球经济增长造成国际市场原材料需求不断旺盛,全球相关上市公司股价纷纷高企。A公司最具竞争力的优势在于拥有当前世界上最完整的从采矿、选矿到冶炼和深加工“一条龙”的锡产业链。公司还不断通过“强化两头”,即不断强化上游矿产资源整合和下游深加工产品的开发,对这一产业链进行完善和升级。同时,由于有色金属入选首批循环经济试点行业,公司将率先受益于政策呵护,加速发展。打造核心竞争力，让别人无法取代该企业竞争优势。从财务经营看，A公司在整个行业中具有较强的偿债能力、运营能力、获利能力和发展能力。总之，A公司股份有限公司整体具有较强的势力和广阔的发展前景。
参考文献：
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矿产资源审计案例范文6
随着这些敌意而至的评论通常会这样出现：“它靠给企业更多的市盈率取胜”，以及“九鼎投那么多个项目，它们根本不在乎风险”……卡贝基金的一名总监对《第一财经周刊》毫不犹豫地评论到，九鼎就是一个搅局者。
批评背后暗示的逻辑非常一致。那便是成立不到5年的九鼎正在不计代价地向上爬，但它们即使胜利了，获得的也只不过是皮拉斯式的胜利―皮拉斯是古希腊的一位以重大牺牲换取战争胜利的国王―表面上赢了，损失却极大。
但九鼎的上升势头确实好像来自另外一个世界。它们的人正背上了火箭弹，并正致力于把批评者们远远甩在身后。为VC和PE提供服务的第三方机构清科的2011年中国私募股权投资机构30强显示，九鼎是2011年排名第一的PE。2010年九鼎的排名是第四位，2009年则是第九。2008年，对不起，还没有找到九鼎。
在一份没有完全公开的证监会资料上显示，目前有大约505家公司在证监会准备审理，真正在审的有485家，涉及VC与PE的有195家。其中，与九鼎有关的总共为23家，深创投大概有13家，这是最多的两家。IPO给PE带来的收益是最大的，也是PE最主要的退出渠道。如果单从2012年的过会公司数量来看，九鼎的排名还将保持第一。
九鼎实际上到目前为止还没有完全退出的基金。它被大部分人知道的成绩则来自于在一些新股上崭露头角。2009年九鼎投资的吉峰农机―这也是九鼎完全退出的一个公司，退出后获利超过2.7亿元，吉峰农机的涨幅曾被称为创业板第一股；2010年投资的金杯电工，账面回报率约为9.24倍，账面退出回报约为3.38亿元。
通常人们很少会对崛起迅速又刻意表现不同的新进入者存有好感，何况九鼎真的有些行事古怪的作风。成立于2007年的九鼎投资，目前的员工人数是300人，其中非行政支持类的人数为250至260人。而长年排名靠前的鼎晖投资，成立于2002年，员工数至今仅为100人左右；中信产业基金的人数也不到100人。1985年创立的凯雷投资集团在全球的员工数为1000多人，其在中国也从来没有超过100人。
九鼎的经营策略也很与众不同。除了人多以外它还在各地建有50多个办事处。与PE精耕细作，或者只吃大单子不同，九鼎什么都投，投资项目非常之多。“2011年一共审核了720个项目。”管理风险控制的副总裁赵丰对《第一财经周刊》称。而一名不愿意透露姓名的清科员工则说，PE一年看的项目基本在200个左右就已经明显高于平均线了。审核720个意味着九鼎一年看的项目可能超过1000个。
并且这家公司看起来还在刻意和PE的精英之气保持距离。九鼎的招聘通常只爱好一种人―好学校毕业以及贫苦出身。原因在于合伙人黄晓捷和吴刚大致也是这样的经历。九鼎的平均员工年龄只有31岁，经常有1980年代出生的人因为表现出色而被提拔为副总裁甚至合伙人的励志故事出现。但如果你去其他PE公司看看，则会发现这个年龄能坐上投资总监的都是凤毛麟角。创始人黄晓捷出生于1978年，吴刚则为1977年。
九鼎的员工穿着非常随意，以至于在合伙人会议时，有人提出是否需要审时度势改变九鼎过重的平民气息。比如个别合伙人“是不是就不要再把秋衣穿在衬衫里面了”。
PE精英化的进程在于它们的主要获利渠道IPO流程复杂，也不被普通人熟知。因此它们很希望让潜在的投资企业或者是出资人或多或少有一种感觉，它们正和北京西城区金融街上的“某群人”私交甚笃，并显得神秘兮兮。这可以缩短企业上市进程，虽然事实可能并不全是如此。
用黄晓捷的话说，九鼎根本没有什么有实际背景的人。据称，它们最有背景的员工可能只是家里有亲戚任职房地产公司的高管。
不过合伙人黄晓捷曾是五道口人民银行研究生部的优秀毕业生，毕业后还留任班主任，校长助理等职位数年。
这家学校在中国金融界具有举足轻重的地位，在1800名毕业生中有60%的去向是国有银行、证监会、银监会与保监会。并且也有数位央行的高管曾担任五道口的行政职务，比如中国人民银行副行长吴晓灵，原证监会主席刘鸿儒。也正是因为五道口的关系，九鼎也曾邀请刘鸿儒给九鼎开设的商学院上宏观课。
经由这个学校的关系网，合伙人其实可以和银行等大型机构的关系更好。九鼎在2009年曾建立过一只美元基金，出资人就来自原新加坡淡马锡投资基金的高层。不过九鼎超过90%的基金出资人都是民营企业，这多半不是因为没有和大型机构的关系，而是认为大型机构的流程复杂，并且决策时间太长了。
黄晓捷如果能从过去经验中得到什么秘诀的话，那便是大工业生产的那套流水线方式其实也可以用在PE身上。那么，他是如何得到这一秘诀的呢？
2007年前后，因为导师唐旭离开五道口，黄晓捷也打算自己做点什么。黄晓捷和吴刚碰面，他们二人都来自四川的穷苦山区又因为学业出众而容易达成共识。当时他们希望离开公职，并且寻求让自己可以过得更好的方式，二人认为PE就是所有选择里最好的一个―基金成立起来，就可以收 到管理费从而可以维持公司运营；投资的企业如果业绩不错，LP还会把赚取利润的20%作为奖励返还管理人；只要投资的企业不是差到破产边缘的话，根据协议，上不了市企业管理层就要回购股票。这至少保证不会大亏。更何况，和PE的收入相比，它的门槛极低，连牌照都不要！
二人开着借来的本田SUV到处拉钱，其间还拉来了蔡蕾―一家上市公司的董秘加入九鼎。在磕磕绊绊做了一年投资后，三人意识到他们需要做出不一样的事才可能迅速脱颖而出，而这种事情不是靠优惠管理费，只一次性收取管理资金3%的费用就能实现的―不过在2011年随着管理基金的扩大，九鼎已经恢复了PE行业的惯例，按年收取管理费，每次为管理资金的2%。
有一道数学题就这样摆在三人面前：美国纽交所的上市公司超过1万家，日本高峰时7400家（退市潮过后还有4600家）。中国现在不到3000家。如果要与中国宏观经济8%至10%的增速匹配的话，那么乐观估计会有8000家上市公司。排去那些不想上市或不能上市的企业的话，第一批民营企业就像矿产一样成为不可再生资源。如果不早点下手，那么不出5年标的企业将更少，且价格极高。
黄晓捷认为，这也符合概率学。找的企业越多，那么有上市资格的企业也就更多，九鼎也会赚得更多。这些观点在九鼎上下被反复提及，他们也对此深信不疑。
要想投的更多，就要有更多的人不停地看项目。大部分的PE愿意更小更精致运作的原因是，人少成本可控，只要有几单退出收益不错，那合伙人的收入将非常之高。并且PE的投资周期长达7到8年，如果雇佣的人更多的话，那么在基金投资的上市企业没有完全退出的时候，只能靠管理费来维持公司运营。人多会抬高成本，相应的就要租更大的地方，而差旅费也会增加―管理费如果不够维持，恰巧碰到没有好的退出时机时，就要占用PE的自有资本金。
2008年九鼎在青岛发现了一个医药项目。由于根本不懂这个领域，黄晓捷花了10万元请了个专家授课，但讲完后大家表示，还是不懂。权衡再三，九鼎放弃了投资。
这件事情最后和此前的那道数学题一起构成了九鼎核心团队的价值观。一，项目要够多，所以要招更多的人；二，需要行业明星，行业明星最终形成一种可供操作 的模型、经验，并量化成新手可以很快上路的行动指南。指南有的时候是指导人们怎么做，有的时候则更像一种十诫，告诉人们不要怎么做。虽然它们可不止十条。
这种价值观背后的逻辑其实没有太大问题：人多又要保证效率的要因则是每个人只做整个流水线上的一件事。指南可以迅速培养新人，缩短新人上手时间。只要找到的项目足够多并且符合价值体系，那么九鼎的将来就会更好。
正是因为有自己的操作指南，九鼎极少采用外包的方式来做项目评审。霸菱亚洲投资有限公司的一名投资经理称，他所知道的中国PE的惯用方式是尽职调查的财务部分外包给四大的财务咨询部门。但实际上，九鼎很少这么做。这也是九鼎追求效率的一部分。“如果外包出去，你不能保证会派最好的人来给你做事，并且你控制不了时间，”黄晓捷称，“而一般的审计不会在意创始人的婚姻状况，但有时这对九鼎又至关重要。”
不过这些指南并不是所有人都有权限浏览。九鼎员工在进入公司工作论坛的时候需要携带一种类似网络银行密匙的东西。根据权限，如果员工来自投资部门，那可能就无法浏览融资部门的某些指南。
九鼎在2009年真正开始按照这种方式运作，员工人数从2008年之前的20人扩大到100多人。也就是在这年，九鼎第一次登上了清科公布的专业PE排行榜前十名的榜单。
这看起来倒不像一个坏主意。
来还原一下九鼎的整条流水线是怎么运作的。
首先需要成立基金。合伙人牛江出发了，他的主要任务是融资。指南规定了几个路径可以找到潜在出资人―社保基金等大型机构，以及分布在各地的民营企业家，后者是九鼎的LP主要构成。
对于一个新人来说，有几种方式可以找到LP。银行（私人银行），指南中称，“这最好通过熟人或者是朋友介绍，要和银行有紧密的关系”；券商营业部；俱乐部；4S店以及马会。分布在各地的办事处通常也可以提供当地的LP资源。
如果可以接触到LP，那么可以通过三段论的谈话赢得好感―宏观经济走势，行业走势以及过往投资案例。牛江还有一些更为细致的指南，但他不能透露。
这里面其实有很多门道，比如和银行的接触。因为PE手中掌握着巨大的企业上市名单，企业上市会有一笔资金将 托管在银行，银行也乐于和PE保持良好的关系。
到了得以推荐LP见面这个阶段，则主要靠专业性博取LP好感。这些专业性包括了如何保障资金安全，回报率如何以及风险控制，这些都有标准回答。
当寻找到合适的出资人后，基金便成立。通常基金偏好于成立在对创业投资有优惠政策的城市，比如苏州。因为可以比其他城市多出3.4%的退税。
九鼎施行的是承诺认缴制。打动银行并不是那么难，基金成立时LP只需将30%的费用，存入指定的托管银行；随后第一个目标企业的尽职报告就会发给LP，LP参与讨论表决，如果决定投资，则再分两次将钱打入PE的基金账户。两年内基金完成投资，7年左右投资企业上市，基金分批退出，按出资额比例给LP回报，LP把投资收益的20%返还九鼎。
与长期资本公司那些傲慢的资金管理者不同的是，九鼎的LP可以参与项目表决。2012年开始，由于LP数量增多，九鼎才开始取消所有LP表决制，取而代之的是出资额排名前七位的LP参与表决。不过在中国，大部分的PE也不喜欢让LP参与他们的决策并指手画脚。“我们的主要出资人是民营企业，你得了解这些人的处事方式，”牛江说，“他们一般喜欢把控一切。”
融资部门的考核方式其实是看融资额度可以完成多少。这是绩效最高的一个部门，但相应的这个流程中的员工基本工资则偏低。就在融资部门出发找钱的时候，投资部门的人也必须有所行动，这保证了当基金一成立，LP就有项目可看。投资总监何力给他部门的人参看的则是又一套指南。
还记得九鼎的50多个办事处吗？该看它们的了。各省业务开发和不同行业小组将会发现标的企业。标的企业的大致描述是这个行业的增长率要高于宏观经济增速，而该家企业的增速要超过这个行业平均增速。详细一点的描述则更接近迈克尔・波特的五力模型。
当然，这些企业被发现后，通常都只有一个目的―上 市。
如何打动企业老板接受九鼎的投资可能是一个新人苦恼的事情，事实上，不是所有人都对送上门的钱感兴趣。
这时候投资部门的员工要展示他们的销售技巧。他们需要分析这些企业老板的需求到底在哪里，有些老板要的就是更高的市盈率，而有些则完全是要靠专业性，或者带来上下游的资源打动。
这些是正常情况。在指南里也有一些极端的案例。比如曾有一家企业以竞标的形式引进PE，共有40多家PE一同竞争。最后标书完全靠市盈率取胜。何力称，最好远离这样的公司，因为它们看起来只有一个目的，这样的老板通常是地雷的引线。
标准答案认为，最好的打动企业的方式是九鼎可以帮助他们巩固竞争地位并带来增值服务。比如九鼎投资了该企业的供应商或者客户，则可以为企业带来更多甜头。“这样给出的市盈率将会非常合理。”何力说。这可以保证价差不会太小。
如果企业愿意引进九鼎，此时副总裁赵丰和他的风险控制部门便进场了。风控部门需要和何力的投资部门一同进行尽职调查。尽职调查的方向包括了财务真实性，企业竞争力，行业前景以及上市可能性。“这些指南是随时更新的，比如2011年银根紧缩，便将考核企业是否有较大规模的社会集资列入其中。”赵丰称。
对于尽职调查来说，最重要的是能看出企业的利润是否有问题。对于新人来说，核心法则只有两条―收入的变动与成本的降低是否合理。比如产能增加的同时是不是有固定资产的投资以及员工数量的变化；而减少存货就会减少成本，但这些货物的去处又是否合理。
尽职调查完成后，会进行三轮的评审，如果大家都觉得没有问题，便会将项目提交给LP。确定投资意向后，又会 根据指南确立对这家企业的估值原则。有意思的是，对手对九鼎最大的指摘在于，九鼎经常靠市盈率更高来赢得项目。但九鼎员工则普遍认为这是前者“抢单”失败的一种借口。
事实上，九鼎其实还是采取一些手段避免不择手段争取项目的弊端出现，因为这样一来肯定会侵蚀最后的利润。为了避免投资部门不顾一切的投资行为，考核主要来自项目评分，包括质量、效率、数量、上级评价以及最终结果这五个方面。项目的数量并不是最重要的考核指标，而风控部门也大致如此，但他们的基本工资则是所有部门里最高的。
在这些十诫与指南的引领下，“新人大概一年就可以上手。”赵丰称。也正是因为项目数量往往高于其他PE数倍，新人的熟练程度也将更高。
在上市最后一厘米的时候，投后部门会进驻。他们手上的引领清单通常会帮助企业解决土地问题，股权转让问题等。这些也通常有标准的套路，比如土地是看是否是集体用地，股权转让则是看对于员工的激励是否是以低价转让股权的形式完成―如果是的话，则建议企业分不同年份完成，这样不会特别侵蚀一年的利润。“通常企业会无偿赠与股权，这时则要告诉企业这不符合企业上市规定，需要员工掏部分钱换回股权。”副总裁刘雪梅称。此外还会帮助企业解决税务部分的问题。比如，九鼎就曾将一个机顶盒企业的业务拆分为软件与硬件两个部分，因为硬件的税为17%，而软件则为3%。
这些流程保证了九鼎可以协同合作，看尽可能多的项目，并且投资它们。这种投资原则其实有一个好处是，因为项目库足够巨大，所以可以发挥更大的协同效应。比如当它们希望赢得四川化工这样企业的好感时，则可以让新疆代表处找到有矿产资源的企业，让他们达成稳定的供货协议。当一家LP是房地产企业时，则可以达成采购投资的卫浴企业的合同。这样某种程度上的确可以提高企业的获利能力。往往在行业并不成熟的时候，全产业链的形式的确也会带来更高的收益。
事实上，九鼎真正的文化其实是将一种赚钱的动机和家庭式的价值观结合在一起。不过代替导师的则是一些导师的经验所构成的行动指南手册。团队协作在九鼎被认为非常重要。因为他们需要的是在某一个方面非常熟练和出色的专才而不是可以统领全局，任何投资都可以胜任的全才。
黄，吴和蔡都希望弱化他们创始人的色彩。在合伙人委员会的机构设置里，他们希望让其他合伙人感到所有人的力量都是一样的，没有先来后到这回事。这也是至今九鼎的名片上最高管理者的Title都是合伙人，而没有其他级别区分的原因之一。此前二人还认为如果公开面对媒体，要么就放所有合伙人的集体照，要么就什么照片都不要放。以免留下厚此薄彼的印象。
此外，成本控制也是九鼎非常重要的原则，因为他们本来就比其他的PE成本更大。所有的人出差都是经济舱，连合伙人也不例外。他们也正考虑搬到东北五环靠近机场的地方，节省租金以及出行成本。
开诚布公也是一项很重要的原则。管理委员会会讨论每周的所有事宜，大家会对各个部门的工作毫无保留地进行讨论。这种会议在每周日召开，通常会从下午2点开到凌晨2点。管理委员会相当于总经理办公会，而公司的最高决策机构是合伙人会议，这个会议大约每个月召开一次。
这些会议通常也会催生九鼎的创新之举。比如它们建立了九鼎商学院，每个月组织所投资的企业一起上课，课程设置从养生，风水到宏观经济。九鼎希望投资的这些企业可以更为团结，互相帮助从而提高企业利润。出资人也建立了俱乐部，九鼎则希望他们可以推荐更多的企业加入。
但是这并不意味着九鼎就毫无任何问题可言，何况这个市场上的PE早已如过江之鲫。这里面最大的问题是一级市场和二级市场的价差在不断缩小，有更多PE进入争抢企业，抬高了企业的市盈率报价。这表示即使进行了IPO，PE可以赚取的利润也被压低。
要规避这个风险，九鼎需要再往投资的前端迈进。九鼎在今年成立了战略委员会，正在探讨比VC退后一点，PE往前一点的投资方式到底怎样更合适。这个部门由黄晓捷管理。但不可否认的是，在“赌天才跳下悬崖”几率的VC部分，九鼎毫无任何经验可言，它们的那套指南可能要为此重写。
