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投资理财入门方法范文1
关键词：公司;委托理财;影响因素;规范化管理
委托管理作为当前企业发展过程中的经营方式之一，主要是指将企业的闲散资金进行统一化的投资管理，并委托于专业性较强的证券或者股票等投资公司来将闲散资金进行投资，作为金融工具能够为企业带来额外的收益。就我国当前的公司委托理财状况而言，通过委托方和投资公司之间签订协议来达成理财共识，能够在一定程度上实现公司现有资产的保值以及增值。但是现状之下，我国的公司委托理财存在一定的风险，并产生了严重的后果。
一、公司委托理财面临的客观风险
1.当前的公司委托理财存在一定的法律风险
对于当前的公司委托理财来说，其基本运营方式主要是通过闲散资金的投资运作来实现额外收益的增加，但是与此同时，其存在一定的风险，首当其冲的就是法律风险，此风险是委托理财的额外风险，其影响较大，并且将会很直接地影响到企业的投资收益或者是投资过程的顺利开展。法律风险主要包括以下几方面：首先是公司作为委托方，其委托理财的资格有待进一步审核与确认。因为就当前我国的实际公司市场运作情况而言，委托主体状态较为混乱。由于投资单位或者资产管理企业繁多，主要有金融管理体系之外的公司与金融管理体系之内这两大类，其主要机构分别是投资咨询管理与证券基金类。当前的委托投资行业准入门槛低，无论是对于投资方还是被委托方而言，其资格的取得都较为容易，也就造成缺乏完善的法律保障机制。因此，如果出现法律性的问题或者纠纷，可能很难有准确的法律规定来进行限制或解决。
2.公司委托理财存在明显的市场性风险
公司在选择进行委托理财的时候，就应该树立起明确的规避市场风险的理念。对于公司委托理财而言，市场性风险可能是公司面临的最普遍的、最直接的、最为严重的风险之一。由于委托理财市场盈利的不可预估性，导致熊市与牛市时的效果会完全不同，这也是市场风险的集中体现。当市场出现熊市时，公司的委托投资一定会受到一定程度的影响，从而影响到公司的收益甚至对公司的正常运作带来恶劣的后果。但是与此同时，牛市时对企业发展的帮助也是非常巨大的。对于委托投资理财而言，公司可能只是充当投资者，具体的运作还需要债券以及理财公司来负责，即使对于债券等风险较小的委托投资方式，仍然存在不可忽视的风险。
3.公司委托理财存在一定的资金风险
当前市场上的委托投资理财公司为了占据市场份额，攫取更大的市场利润，通常都会在宣传上下足功夫，例如宣扬包赚不赔等，这样的理念在一定程度上会吸引到部分公司来进行委托投资。但是，作为受托方的金融公司并不能保证每笔资金都稳赚不赔，一旦出现投资失败的情况，就会影响到委托方的资金，也给受托方公司带来不良的社会影响。除此之外，更有甚者出现投资资金私自挪用的情况，给委托方带来了极大的资金风险。
二、当前公司委托理财中存在的问题分析
1.公司对委托理财的认识不够充分，甚至存在偏差
从我国当前的委托理财发展来看，仍然不够规范。委托理财在国际上已经经过了一定时间的发展，所以说各方面相关体系建设也较为规范，但是我国公司委托理财发展时间有限，所以并没用明确的规定来做出禁止，原则上来说只要企业作为委托方进行投资，金融企业作为受托方之间形成一定的协议就能够进行合作。但是当前公司对于委托理财的认识不够充分，甚至存在一定的偏差，部分投资人为了实现自己公司的盈利，就进行风险的转嫁，也就产生了相应的不良市场竞争，却得不到一定的保障。对于受托方而言，市场的大环境以及理财操作人员都会对理财结果产生极大的影响。公司在进行委托理财时一定要充分考虑多方因素，真正为公司发展选择最适合的方式。
2.受托方难以保障盈利，影响到了委托方的投资规模
当前，我国的金融投资理财公司运营方式主要有以下三种方式：首先是按比例进行分红的模式，是指按照委托方与受托方之间的协定来进行利润分配;其次是保底型的委托理财，指即使受托方投资失败，也要保障委托方拥有一定的利润;最后则是保底加分红的模式，是当前这三种模式中最有保障、应用最广泛的模式。但是从整体上来说，受托方还是难以实现明确的利润保障，因为即使是保底型的委托理财，也可能出现投资失败，当受托公司自身难保的情况，那么委托方的利润更加难以保障。因此，委托方与受托方之间的利益分配难以协调导致投资规模难以扩大化。
3.委托理财的合法性、合理性难以保障
由于公司当前的委托理财合法性、合理性难以保障，导致其工作难以顺利开展。对于公司而言，其财务会计活动需要在委托理财之下进行遮掩。可见，对于委托方公司而言，其对于委托理财也没有明确的定位。公司在进行委托投资时，一方面能够实现公司闲散资金的利用，另一方面则可能通过宣传达到吸引公司内部投资者的目的。甚至有的公司利用良好的社会形象以及公司信誉通过银行贷款用于委托投资，这种行为非常恶劣，对债权人的权益进行了很严重的侵犯。
三、推进公司委托理财健康发展的相关策略与建议
1.加强公司委托理财的风险控制与规避
由于当前委托理财的保障体系还不健全，为了更好地维护委托方、被委托方、债券者等多方利益相关者的利益，需要通过一系列的措施来进行风险控制与规避。规避风险的首要措施就是在选择受托方时一定要综合考量，审慎选择。市场上的金融投资、证券公司繁多，在选择时一定要提高门槛，选择那些完全具备独立资产管理资格的公司作为受托方，一旦出现投资失败的情况还能够进行一定程度的补救。其次是注重合同以及其他双方协议的达成。通常情况下，委托方与受托方签订的合同应该包含以下主要内容：双方在合作中的权力与义务、受托资产量以及具体的管理方式、风险分担方法等。
2.建立健全委托理财机制，保障委托方的合法权益
健全的委托理财机制主要有以下几方面共同构成：首先是信息披露制度要更加公开透明，并进一步强化。只有这样才能够对委托理财的投资及收益情况进行及时跟进，也能够随时征询委托方本身的意见，在一定程度上规避风险。其次是相关政府部门应该进一步完善对公司进行委托理财的法律法规。健全完善的法律是公司市场经济活动开展的必备前提，做到有法可依、有法必依、执法必严、违法必究。随后是责任到人，加强责任管理。只有建立起责任到人的责任管理机制，才能从根本上避免管理不善甚至挪用投资款项的情况。
3.从整体上限制具备委托理财资格的公司规模
从市场经济发展角度来看，公司进行委托投资理财的主要目的也是在于利用闲置资金为企业赢得更多的发展利润与发展空间，但是笔者认为公司首先应该树立起正确的认识，确保委托理财不会干涉到公司正常经营业务的开展。当前，某些公司急功近利地在没有发展好本体业务的情况之下就把大量资金用于委托理财，一旦理财失败导致的是整个公司破产。因此，笔者认为利益驱使之下的委托理财市场呈现出混乱的局面，所以一定要对可以进行委托理财的公司进行规模上的限制，即要求进行委托投资的资产不能高于公司用于正常业务开展的资产。只有在这样的体制规范之下，公司才能真正成为委托理财的受益者。
四、结语
对于公司发展而言，科学的合理化的委托理财能够在一定程度上促进公司的发展。但是在这个过程中，公司一定要做好相关风险规避工作，尽量减少委托投资本身存在的风险对于公司的威胁。除此之外，在制定相关对策与建议时一定要结合本公司的实际情况，做到具体问题具体分析，从而能够真正规避风险，抓住机遇，保障企业长远、稳定发展。
参考文献：
[1]王展飞.上市公司委托理财影响因素研究[J].浙江金融，2006（02）.
[2]陈湘永，丁楹.我国上市公司委托理财的实证研究[J].管理世界，2003（02）.
投资理财入门方法范文2
关键词：财富；理财；需求
中图分类号：F062 文献标识码：A
DOI：10.3969/j.issn.1672-0407.2012.08.003
文章编号：1672-0407(2012）08-005-02
收稿日期：2012-06-21
理财即对于财产（包含有形财产和无形财产=知识产权）的经营。多用于个人对于个人财产或家庭财产的经营，是指个人或机构根据个人或机构当前的实际经济状况，设定想要达成的经济目标，在限定的时限内采用一类或多类金融投资工具，通过一种或多种途径达成其经济目标的计划、规划或解决方案。在具体实施该规划方案的过程，也称理财。
随着中国股票债券市场的扩容，商业银行、零售业务的日趋丰富和市民总体收入的逐年上升，“理财”概念逐渐走俏。个人理财品种大致可以分为个人资产品种和个人负债品种，共同基金、股票、债券、存款、人寿保险、黄金等属于个人理财资产品种；而个人住房抵押贷款、个人消费信贷则属于个人负债品种。
一、什么是理财
一般人谈到理财，想到的不是投资，就是赚钱。实际上理财的范围很广，理财是理一生的财，也就是个人一生的现金流量与风险管理。包含以下涵义：
1. 理财是理一生的财，不仅仅是解决燃眉之急的金钱问题而已。
2. 理财是现金流量管理，每一个人一出生就需要用钱（现金流出），也需要赚钱来产生现金流入。因此不管现在是否有钱，每一个人都需要理财。
3. 理财也涵盖了风险管理。因为未来的更多流量具有不确定性，包括人身风险、财产风险与市场风险，都会影响到现金流入（收入中断风险）或现金流出（费用递增风险）。
二、如何理财
目前，到银行、证券公司理财需开立相应理财账户。一般而言，通过银行开立的理财账户可以办理储蓄类产品和银行理财产品以及基金类产品，大型银行还可通过银行系统购买国债。由于银行网点分布较广，通过银行渠道开立的投资理财账户可到银行柜台办理。
证券公司开立的理财账户可用于股票（包括A股、B股、H股等）、债券（包括国债、企业债、公司债等）、期货（包括金融期货如股指期货、外汇期货等，商品期货如黄金期货、农产品期货等）等一系列的投资理财工具的投资。证券账户的开立可到各证券公司营业部办理，需要在交易日内办理。
投资公司的手续比较方便，一般只需要提供自己的身份证和银行卡复印件。投资公司也会为客户定制专属理财计划。
三、理财规划步骤
1．回顾自己的资产状况。
包括存量资产和未来收入的预期，知道有多少财可以理，这是最基本的前提。
2．设定理财目标。
需要从具体的时间、金额和对目标的描述等来定性和定量地理清理财目标。
3．明确风险类型。
不要做不考虑任何客观情况的风险偏好的假设，比如说很多客户把钱全部都放在股市里，没有考虑到父母、子女，没有考虑到家庭责任，这个时候他的风险便偏离了他能够承受的范围。
4．资产分配战略性。
在所有的资产里做资产分配，然后是投资品种、投资时机、投放价值的选择。
四、理财四大误区
误区一：理财是个新鲜事物。
理财一词不是一个新的名词，最早可以追溯到春秋战国时期，在西汉时期逐步完善。
现财一般认为起源于20世纪美国的保险业。1969年在美国芝加哥的酒店里，一小群各个金融行业的理财专业人士在讨论他们看到的一个不足：每个专业领域都有各自的理财顾问，但缺少对各个金融领域全面熟悉的理财顾问为客户服务，由此理财服务应运而生。
理财可以说已经超出了投资和保险的范畴，是根据生命周期理论，根据个人和家庭的财务状况和非财务状况运用科学的方法和程序制定切合实际的，可以操作的理财规划，最终实现个人和家庭的财务安全和财务自由。通俗地讲，理财就是合理地利用理财工具和理财知识进行不同的理财规划，完成既定的理财目标，实现最终的人生幸福。
理财的工具主要有储蓄、保险、股票、基金、外汇、黄金、收藏品和投资信托等。理财的知识主要涉及财务、会计、经济、投资、金融、税收和法律等方面。理财有两个主要目标，一个是财务安全，一个是财务自由，财务安全是基础，财务自由是终点。从另一个角度讲理财又有两个方向，一个是进攻，一个是防守。
误区二：理财就是赚钱，就是买股票，就是买房地产。
目前很多人对理财的概念有了一个严重的误区，有些人认为理财就是赚钱，就是买股票，就是买房地产。其实，这只是说对了理财的一个方面，理财还有一个很重要的方面就是，遇到困难问题的时候，少花钱甚至不花钱，具体地说就是利用保险、税收和法律工具合理分配资产。
理财就是运用理财知识和工具，针对客户的需求，进行一个综合的、全面的、整体的、个性化的、专业的、动态的、长期的金融服务。理财的内容包括现金规划，消费支出规划，教育规划，风险管理和保险规划，税务筹划，投资规划，退休养老金规划，财产分配规划等。
误区三：自己没钱，再怎么理财也没用。
对于个人理财规划，有的人认为银行推出的理财服务就是存定期，储蓄时间越长，可以得到的回报越高；有的人认为，自己没钱，再怎么理财也没用。
其实大家都知道这么一句话，你不理财，财不理你。说说大家都觉得简单，但是真正到了理财的时候，就会感觉有力无处使。实际上并不用如此费劲，只要有空的时候上各大银行的理财中心坐坐，理财经理会很乐意和你探讨如何为你理财。
小小的积累，就会有大大的回报，就拿基金定投来说，每个月的固定小额支出，通过时间和金额的复利可以达到令人咂舌的数字。
当然基金定投需要耐心，短期之内是看不到很明显的效果的。在2007年基金市场火爆的时候，人们早上排队购买基金，很多人因那时购买的高位基金至今还是套牢。如果投资者选择积极方式，逢低买入基金，逢高卖出基金，通过几年不断循环摊薄成本弥补损失，现在可以解套获利。
误区四：银行理财产品可以随意支取。
对银行理财产品，人们了解的也不太多，理财产品期限有几天、十多天、二十多天、一个月、三个月、半年、一年等，部分人认为存理财产品可以随意支取，这种想法是错误的。客户购买这类理财产品只能是等待当期理财产品结束，才能自由支配资金，如果耐不住这种寂寞，不能够遵守理财约定时间，还是选择普通银行存款，可以因需自由支取。
五、女性理财
从古至今，女性对自身的理财能力大多不太注重，现今社会中也仍旧有绝大部分女性都以自己的父母或丈夫为“财政大臣”，能够在年轻时通晓理财要素，并且掌控自如的，少之又少。
其实，只要掌握了理财入门的“三步曲”，定下目标，然后贯彻执行，就可以简单方便地妥善计划好自己的未来，又何乐而不为呢？在处理事情时体现出来的智慧，是会提高一个女人在男人心中的地位的，尤其是理财的技巧和计划性，是会让许多男生刮目相看的。
投资理财入门方法范文3
由于目前职业技术学校的学生素质相对较差，有相当数量的学生存在对生活对学业无所适从，以及无人生追求的困惑。由于对学习缺乏一种主观愿望和迫切性，自信心不足，没有良好的学习习惯，认为德育课还是在说教，没多大用处，对德育课普遍不够重视。要把德育课变成受欢迎的课，笔者认为教师要转变观念、与时俱进，应在教学理念、教学设计、教学方法上有所变革，要引导学生在实践中学习，富有个性地学习。
一、在教育观方面
《识读经济》的教学过程应当成为师生各自生活指挥的碰撞和对接的过程，教育要为学生的学科学习服务；教育要为学生的现实生活服务；教育要为学生的未来发展服务。教师的教学应确立“生活化”的教学理念，立足于技校学生现实的生活经验，着眼于学生的发展需求，把理论观点的阐述寓于社会生活的主题之中，把学科知识与生活现象有机结合。
二、在教材观方面
课本不仅是教师的教材，更是学生的学材，是学生探索经济生活世界的平台。教师要有政治敏感性和政治责任感，要在消化和吃透教材的基础上，根据学生的年龄、生理心理特点和认知规律，及时加入新内容，修改教材中不合时宜的内容和观点，把教材的内容化难为易，化繁为简，采取多种教学方法和手段，生动形象地进行教学。
良好的开端是成功的一半，好的开端是教师与学生建立信息沟通的第一关口，因此上好入门的第一课至关重要。笔者曾尝试在所教的两个不同专业的班级下发事先自己设计的调查问卷请学生填写，问卷包含以下主要内容：
你对《识读经济》这门课感兴趣吗？
你认为在识读经济课堂上应学习到哪些内容？你特别感兴趣、特别需要增长哪些方面的知识？
你认为较好的德育课教学方法有哪些？
你认为行之有效的德育课学习方法有哪些？
你认为目前你在德育课学习上存在什么问题？你希望老师给予何种方式的帮助？
你理想的德育课老师的形象是怎么样的？
你对老师目前的教学有什么建议和要求？（不少于300字）
通过问卷调查，深入了解了学生对本课程学习的态度，初步完成“备学生”的重要任务，拉近了师生间的距离，促进了师生互助、教学相长的功效。
三、在教学观方面
1.教学过程的设计
科学的教学程序设计对完成教学目标和任务具有十分重要的意义，在整个教学程序设计中，教学方法和教学内容、教师的主导作用与学生的主体作用、知识的巩固、能力的增强都应是和谐统一、协调一致的。
情景导入探究活动形成意念践行要求
(体验感受)(过程) (观点) (实践)
在范例分析中展示观点；在价值冲突中识别观点
在比较鉴别中确认观点；在探究活动中提炼观点
通过四环节教学模式，教师应该充分关注现实生活，尊重、开发和利用学生已有的生活经验来设计情景，组织探究活动；引导学生自主体验,感悟、探究，互动生成相应的观点。
2.教学方法的探索
（1）课堂讨论式教学。课堂讨论教学法是学生在教师的指导下围绕某一中心问题，交流意见、互相启发、弄懂问题的一种教学方法。笔者尝试在授新课前开展五分钟“学生说新闻”活动，内容可以是经济热点、本地焦点、国际新闻，学生可以自由组合合作完成简要评述。这样不仅对于培养学生关心时政、关心国家经济的发展，联系实际树立正确观点十分有用，而且可以使一批不敢讲、不会讲的学生，渐渐地成为敢讲、想讲、善讲、善闻且适应时代需求的人才。
（2）合作探讨式教学。合作探讨式教学是一种以问题为运作机制，以学生自学自探为基础，通过生生互动、师生互动，系统学习掌握课本知识，发展问题解决能力，培养问题意识、创新思维和社会交往技能，提高思想认识的教学方法。
在合作探讨式教学下，学生不再是被动地接受教师讲授教材内容，而是带着共同问题和自己的任务阅读、思考、组织发言内容的主动探索者和自觉建构者。《识读经济》课程第五单元《理财与消费》要求帮助学生在了解一些投资理财方式的同时，树立科学健康合理的消费观。笔者尝试改变传统的教学方式，对教学内容进行梳理，将要介绍的储蓄、股票、基金、债券和保险等投资理财方式，事先设计了一份作业，在授课前一周提前发给学生，要求学生完成：
①你知道有哪些投资渠道吗，请简单介绍一下某一种投资理财产品的效益和风险状况？
②你知道当前的股票市场形势怎样吗，从中对你有什么启示？你的亲戚、朋友中有人在作投资吗？如果有，他们的投资资状况怎么样？是赚了还是赔了？
③假如给你10万资金，请结合考虑各种因素，设计一套最理想的理财方式。
经实践证明，通过运用合作探讨式教学方法，从学生感兴趣的话题入手，可以极大的调动学生的积极性，提高他们的课堂参与度，拉近老师与学生的距离，也给学生提供了一次展示自我的机会。
（3）体验式教学。体验式教学是一种以体验活动或体验之思帮助学生获得与思想政治理性认知相关的情感体验和隐性知识经验的教学方法。“生活即教育，社会即学校”，广阔的社会是一切真知的源泉，引导学生关注社会、关注时代，让学生介入现实生活。可组织学生深入市场、企业调查研究，了解市场变化、企业生产、经营等情况，引导学生通过报刊、杂志、互联网等途径去选择、获取、应用知识。如：《识读经济》中价值规律理论、正确的金钱观、合理的消费观等。
（4）案例教学法。《识读经济》教材无论就其所涉及的经济理论、社会生活的实际问题还是在教学中贯穿的价值观的教育，都是无法单纯的依靠教师在课堂的讲授来实现的，脱离了经济生活现象的经济理论与价值观的道德说教无法得到学生的认同，也是没有说服力的。案例教学知识，更重要的是通过引导学生对各种案例的思考和分析，提高其判断识别能力，增强学生分析问题和解决问题的能力，因此教师应注重案例的选择和讲究呈现的方法。首先要根据教学内容和教学需要以及所教班级学生的专业、兴趣、年龄、活动能力，精心选择或编写案例。其次教师展现案例的方式可以多元化，如以投影、视频、录音、幻灯片、角色扮演等方式，如此可以吸引学生的眼球，调整学生的心态，使学生更容易理解与掌握理论，形成正确的价值观。
投资理财入门方法范文4
关键词：银信理财合作；理财产品；风险管理
本文分别从监管部门、商业银行和信托公司三个角度出发，深入研究了银信理财合作的发展状况、存在的问题和风险，并在目前现有的风险防范政策与方法的基础上，提出了新的风险防范对策，为更规范地发展银信合作理财业务提供了参考。
一、 银信理财合作的发展状况
1. 银信合作理财产品的发展现状。央行为了防止经济过热，不断采取紧缩的货币政策并限制商业银行贷款，严重影响到了银行资金的流动性和可贷资金额。于是，商业银行采取了与信托公司合作的方式，通过单一信托计划借助信托平台向目标企业融资或替换存量贷款。通过这种合作方式，商业银行可以合理地将信贷资产转到表外，既不占用银行的存款准备金，又可以获取贷款利息收入，同时又为信托业的发展开辟了道路。在银监会叫停银信业务之前，银信合作一直以信托贷款和信贷资产类理财产品为主，截止2010年，公布发行规模的银信合作理财产品达36 183.82亿元（用益信托工作室，2011）。2010年8月银监会发文规定商业银行在两年内将表外资产转入表内（中国银监会，2010）后，信贷类理财产品数量骤减，取而代之的是组合投资类理财产品，2012年银信合作产品总发行量达75 000亿元，组合投资类产品占总发行量的79.84%（用益信托工作室，2012）。
一般来说，银信理财合作的模式按照合作的深度和广度大致可以分为协议模式、信用增强模式、产品合作模式和股权投资模式四种（刘大超、秦轶翀，2009）。目前市场上较为普遍的是产品合作模式，这种模式涉及的当事人一般为商业银行、信托公司、投资者和融资方，实际运作模式是银行发行理财产品出售给投资者，将募集到的资金通过单一信托计划交给信托公司管理，再由信托公司将资金投资给商业银行指定的融资方（见图1）。
2. 银信合作理财产品目前存在的问题。从以上银信合作产品的现状来看，目前银信合作的理财产品主要存在以下几方面的问题：
（1）从推出的产品来看，目前银信合作理财产品主要以组合投资类型为主，组合投资类产品虽然投资方向比较分散，从而分散了部分风险，但实质上商业银行是将一部分融资类产品隐藏到了组合投资类产品当中。因此，随着这类产品的不断发展，其隐藏的问题和风险会慢慢暴露出来。
（2）从目前的运作模式来看，由于银信合作理财产品是金融创新产品，国家的相关法律法规还不完善，往往是对某一问题的监管导致了另一种创新的出现，如国家对信贷类产品的限制导致组合投资类产品的激增，监管部门似乎总是被“牵着鼻子走”。另一方面，监管标准的不统一使银信合作业务在实际操作中存在“球”现象，信托业的投资者准入门槛较高，要求合格投资者投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币（中国银监会，2007），而《银行与信托公司合作指引》只要求委托人只要满足人民币5万元，外币相当于美元5 000元即可。这就可能造成银行与信托公司总是按照约束最少的法律法规来操作。对于银行和信托公司来说，由于银行在各方面的优势导致了双方地位不平等，多数信托公司逐渐沦为银行“隐形贷款”的通道和工具，也不利于银信合作的发展。
（3）从银行和信托公司的实际操作来看，关于银信合作理财产品的投资方向、比例以及相关风险等方面信息的披露不充分。2012年全年发行10 551个银信合作产品，但是透露参与信托机构的数量只占15.23%（用益信托工作室，2013）。其次，在产品营销和服务环节，一些工作人员缺乏风险意识和对投资者负责的态度，在为投资者进行风险评估时往往为了业绩而草草了事，这样投资者的风险承受能力评估的结果也往往是不准确的，同时银行在对投资者的风险揭示有时也不够充分，只是让投资者简单看过风险揭示书，并未做详细地介绍。
二、 银信合作理财产品的风险分析
银信合作理财产品的主要风险承担者有国家监管部门、商业银行、信托公司和投资者四方，他们所承担的风险也不尽相同，总体来看，他们所承担的风险如表1所示。
1. 商业银行和信托公司角度的风险分析。银信理财合作对于商业银行和信托公司来说，可谓是“一荣俱荣，一损俱损”。两者主要承担的风险可分为内部风险和外部风险，内部风险主要是银行和信托公司由于内部操作、管理等方面的问题导致的风险，外部风险主要指由于国家的宏观调控或是市场情况的变化等原因导致的风险。
内部风险可以分为到期支付风险、操作风险以及其他风险。
（1）到期支付风险一般是银行或信托公司到期未能按合同约定支付投资者本金与预期收益引发的风险。到期支付风险的产生大致有3个因素：第一是由于银行和信托公司在向企业投资前，由于信息不对称而无法及时发现企业对财务、投资信息的恶意隐瞒；第二是在投资后，行业的整体经营状况不佳，行业内企业的资金流紧张导致到期无法支付；此外，银信合作理财产品的初衷是实现金融机构的优势互补，为投资方理财需求和部门企业的融资需求提供解决方法，却逐渐变为银行规避信贷监管的手段，一些银行为求获利向一部分偿债能力较差的企业发放贷款，到期支付的风险也在增加。
（2）操作风险主要指银行和信托公司内的设备或制度出现问题或从业人员在操作和管理方面出现差错而导致的风险。操作风险主要体现在三个方面：首先是制度不健全，如风险评估问卷的设计问题、产品开发的流程问题、风险揭示书的内容设计不够全面等；其次是银行或信托公司的技术设备出现问题，如系统故障、通讯故障、投资时称停止交易等故障或意外导致的对理财产品的运作、信息披露等造成影响，从而导致风险；最后是从业人员缺乏专业水平或职业操守而产生的风险。
（3）其他风险包括理财产品的特有风险和银监会出台政策后的贷后管理风险。首先，对于银信合作理财产品而言，除了共有的风险外，不同类型的产品会有特有的风险，而每一款产品会因特点的不同而有自身的风险，因此，在产品开发时要充分考虑到产品的特有风险；在银监会出台政策要求银行在两年内将表外资产全部转入表内（中国银监会，2010），并限制了信贷类理财产品的发展后，信贷类产品的规模骤减，但已发行的信贷类理财产品的贷后管理、到期回收等工作仍需银行和信托公司来完成，因此在短期内，银行和信托公司仍需承担之前的信贷类理财产品的风险防范工作。
外部风险主要包括政策风险和市场风险。政策风险一方面是由于国家监管部门出台新规而影响银信合作理财产品的发展，如在银监会规范融资类理财产品后，信托贷款类和信贷资产类理财产品的发展大大受限，银行和信托公司不得不为银信合作寻找新的出路；另一方面是由于银信合作理财产品属于金融创新产品，国家相关法规还不健全，可能会造成无法可依的窘况，如产品的推出和运作可能在某一法规上是合法的，但是在另一项法规上就不合法了，这样还可能引发相应的法律风险。市场风险一般指市场环境的变化影响银信合作理财产品的收益状况，例如2010年由于国家调控房地产业，使之前投资于房地产行业的理财产品可能会因房地产企业的亏损或破产导致风险的发生。
2. 监管部门角度的风险分析。监管部门作为国家管理部门，起到宏观调控和规范的作用，因此，监管部门所面临的风险大致为宏观调控风险和未知风险。宏观调控风险主要是因为银信合作理财产品逐渐成为银行躲避监管的工具，将理财产品作为发放“隐形贷款”的工具，从而降低了国家货币政策的有效性，对国家宏观调控的权威造成了威胁，长此以往会严重扰乱国家对信贷规模的调控秩序和节奏，甚至引发经济危机。未知风险是指在银信合作理财产品推出之后，很多风险都在隐藏着，因此在不知道有什么风险的情况下，风险一旦发生，造成的危害是很大的。
3. 投资者角度的风险分析。不管银信合作理财产品的收益状况如何，最终的风险承担者是投资者。因此对于投资者而言，风险的识别非常重要，除了由于银行或信托公司因素带来的风险外，投资者将资金投资于理财产品的同时还承担利率风险和通货膨胀风险。其中，利率风险主要是存贷利率的波动引起的风险，当投资者购买一定收益率的理财产品后，若国家政策变化，使存贷利率上升甚至大于理财产品的收益率时，投资者相当于承担了利率风险带来的损失；另一方面，银行的理财产品一般都会标明投资者在购买产品后不得随意终止合同，但是银行却可以单方面解除合同，如果银行解除合同，投资者的资金在无处可用时只能选择收益率低于存贷利率的产品。通货膨胀风险主要是货币的通货膨胀率大于理财产品的收益率，使投资者投资于理财产品的货币贬值造成损失。
三、 基于银信合作的理财产品的风险防范对策
对于银信合作理财产品来说，其风险的防控不是某一方单方面的责任，必须由监管部门、银行、信托公司和投资者承担各自的职责，共同对银信合作理财产品的风险进行控制和管理。从银信合作理财产品的运作过程来看，理财产品风险的防范可以从监管部门的调控、银信合作的操作和投资者的购买三个方面考虑，在风险防范中，监管部门主要起到宏观调控和监管作用，当发现或预知风险发生时，及时规范银信理财合作向健康发展；银行和信托公司应相互监督，发挥各自的优势，并努力将合作层次提高到战略层面；投资者应提高自身风险防范意识，同时起到共同监督的作用。总体来说，监管部门、银行、信托公司和投资者之间的关系如图2所示。
1. 宏观调控与监管方面的风险防范。整体来看，银信合作产品相关的法律制度尚不健全，由于是创新型产品，它的风险补偿和控制机制还有待完善。因此，监管部门从宏观方面应把握以下两点：
（1）加强基础制度的建设，完善相关法律法规。银信合作理财产品在短时间内发展速度很快，因此相关的法律法规需要在不断的实践中进行完善。如针对目前法律依据不统一的情况，出台标准化法规，使银信合作有法可依；加大银信合作理财产品的标准化建设，通过引入第三方权威评级机构对不同产品进行风险评级，将银信合作理财产品的类型、风险级别标准化、统一化，并就不同风险级别建立统一的授信额度管理制度，规定统一的银行风险准备金提取规则，防范银行因规避监管而造成的风险。
（2）完善市场监管体制，疏堵有度地平衡银行和信托公司的权责。针对银信合作的监管真空或重叠完善监管体制，包括建立异地监管协调机制、完善银行会计结算方式、对银行和信托公司的信息披露机制进行统一和完善，防止银信合作业务利用监管漏洞进行高风险投机性活动。针对“银强信弱”的情况，监管部门应疏堵有度地进行调整，增强信托公司在银信合作的作用，相对限制银行在资产管理等方面的权力，使信托公司能够“放开手脚”进行资产管理和投资。同时，监管部门在出台政策时应尽量起到预测作用，做到事前监管，完善监管漏洞。
2. 银信合作的实际操作方面的风险防范。由于银行与信托公司是在技术层面上对理财产品进行实际操作的，两者的风险防范工作非常重要。因此，银行和信托公司应在产品的发行、营销、投资以及最终的资金回收过程中整体把握理财产品的风险。
在产品的设计和发行过程中，银行与信托公司要从投资领域、方向和比例等方面进行市场分析，利用风险敏感性分析、VAR分析、情景分析等方法对产品的风险因子进行分析并确定风险值，考察产品的风险承受能力，明确理财产品的风险大小以及结构的合理性。在产品的营销过程中，要完善从业人员的专业和道德水平，可引入定期培训考核机制，加强从业人员的资格认证体系，整体提高从业人员的素质。另一方面，银行还要完善信息披露机制和风险披露机制，提高信息的透明度，将理财产品的信息具体化、详细化。在投资过程中，信托公司要把握自主管理的原则，定期资金运行报告，银行则起到监督的作用。信托公司要对所投资的行业进行市场风险分析，对投资企业用5C法或贷款5级分类法进行信用风险评估，在投资后，要对所投资的行业企业进行密切的关注并准备应急计划，如运用金融衍生产品进行保值。同时，银行应对理财产品的投资者给予后续服务，如及时的风险变化提示、投资情况的披露等。在银信合作理财产品的运作中，银行和信托公司还应定期向监管部门提供财务、审计等方面的报告，并对可能产生的新风险进行及时的报告。
3. 投资者的产品购买方面的风险防范。在投资者购买产品时，除了银行和信托公司的信息披露和风险提示外，投资者自身的风险防范意识也十分重要。投资者可以通过银行和信托公司的投资理财咨询服务等多种渠道进行学习，同时，投资者在购买理财产品前，需要认真负责地进行风险测评，对从业人员的恶意诱导等行为进行监督举报，在理财产品资金运行中，如果银行或信托公司的信息披露不及时，投资者也可以要求其进行信息的披露。
四、 结语
在接下来的几年里，银信合作理财业务仍然是监管部门重点监管的对象。随着银信合作理财产品的不断创新，其风险的种类和程度也会随之变化，监管部门、商业银行和信托公司应不断致力于银信合作理财产品的风险防控，银信合作理财产品才会不断向良性发展。本文在分析银信合作理财产品的现状与目前存在的问题后，对产品的风险进行了表述，并对风险的防范提出了建议。关于银信理财合作未来的合作模式以及如何能够更为健康的发展，有待进一步深入研究。
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7.用益信托工作室.2010年12月银信理财产品统计分析.南昌，2011.
投资理财入门方法范文5
[关键词] 个人黄金投资 风险 经营风险
投资总会伴随风险，特别是个人投资者，需要正确认识投资品种的风险，从而驾驭风险。
一、正确认识黄金投资与投资黄金
黄金投资是指投资以黄金作为标的物，包含其金融衍生产品在内的一系列相关产品。黄金是唯一兼具一般商品属性、货币属性和金融属性的特殊商品。从黄金属性的特殊性这一角度，可将个人黄金投资分为如下主要类型：
1.金饰品、金条金块等
金饰品属于一种以黄金作为主要材料的工艺品,人们在选择购买时不仅考虑其成分是黄金,还因其具有比较高的美学价值,所以金饰品的市场价格与其含有的黄金成本相差较大。从投资角度分析，投资金饰品的缺点是购买费用相对要高，流通性比较差，不容易变现或变现时损失较大。所以黄金投资一般不选择金饰品。
购买金条和金块是一种传统的黄金投资方法。一般的金条和金块加工费用低廉，购买时支付少量佣金，多数地区都不征交易税，变现性非常好，比较适合有较多闲散资金的长期投资者。
2.纯金币、金银纪念币
在货币发展史上，黄金曾经作为本位币的币材。如今虽然金本位制度一去不复返，但金币以及金纪念币的制作一直没有停止过。投资者在购买时要注意金币是否有面额，通常情况下，有面额的纯金币要比没有面额的纯金币价值高。纯金币具有很强的变现性，但保管的难度相对较大，需要注意保持原有包装，金币本身不能变形，否则会影响金币的欣赏价值，从而影响出售价格。
以金为原料加工制造而成的纪念币，由于其高难度的工艺设计水准，以及相对少的发行量，使其投资价值大为提高。纪念金币在二级市场的溢价一般都很高，再加上我国纪念币受政策性调控的影响，价格波动很难掌握，需要有更多的专业知识，才能进行鉴定和把握市场走势。
3.纸黄金、黄金衍生产品
纸黄金是凭证式黄金，也可以称为“记账黄金”，是一种账面上的虚拟黄金，投资者通过赚取买卖之间的差价获取利润。在纸黄金交易过程中, 由于银行与个人投资者之间不发生实物的提取和交收, 所以纸黄金交易实质上是一种权证交易。从理论上讲，纸黄金具有通过黄金属性保值、增值、抗通货膨胀的特点，且投资门槛不高，是未来我国个人黄金投资的重要方式, 也是国际上比较流行的投资方式。
黄金衍生产品主要指黄金期货和黄金期权，如利用黄金期货合约的做空机制, 在金价下跌时,高价卖出黄金期货赚取利差。对一般投资者来说，由于黄金期货、期权投资战术比较多且复杂, 这种交易风险系数较高, 所以投资黄金衍生产品要适度, 应考虑个人的风险承受能力。
二、黄金投资风险较小不等于没有风险
在我国，个人黄金投资刚刚放开，渠道还不完善，品种还不够丰富，个人投资者面临的风险不可小视。
1.价格风险
(1)长期价格趋势与通货膨胀。黄金价格的长期趋势肯定是上涨的，如果长期投资肯定能获得正收益。这时，就应换个角度去分析其风险。通常的方法是比较黄金价格上涨幅度与通货膨胀率。考虑布雷顿森林体系解体以来的整体情况，从1971年到2007年的累积通货膨胀率为514%，而同期黄金价格从44.6美元涨到了836美元，价格翻了有19倍之多，远远超过了通货膨胀率。但从1971年到2007年的37年中，黄金价格并不是一直上涨的，其中13个年份内出现了下跌。从1980年到2005年这25年中，金价一直维持着低位震荡的走势，而通货膨胀率每年都是正值。如果在这段时间内投资黄金的话，是达不到“保值”效果的。
(2)短期价格波动与多种影响因素。影响黄金价格短期波动的因素很多。首先是国际局势直接影响黄金价格。短期内甚至成为影响价格波动的主导因素。其次是其他商品市场价格的变化。20世纪70年代末,石油价格的大幅上涨导致通货膨胀加剧,金价也随之大幅上涨。第三是股票市场、债券市场、房地产市场是否存在更好的投资机会。当这些市场投资机会很好的时候,投资者不太愿意持有黄金，从而影响黄金价格。
2.市场风险
(1)操作风险。由于相对较低的市场准入门槛和黄金所拥有的抵御通货膨胀的自然属性，使投资者对黄金投资寄予了无限的期望。有的投资者在市场上凭感觉做，随意、盲目操作，忽视了操作不当带来的风险。特别是象黄金期货这样的衍生产品，风险更加明显。对黄金期货交易的投资者来说，保证金交易的“杠杆”效应，使得资本金被允许放大的同时，其风险也被同步放大，投资者要同时面对流动性风险、强行平仓风险及市场价格波动风险等。
(2)道德风险。黄金市场开放时间不长，还不够成熟。比如黄金期货交易，该项业务目前并未在国内普及，有些并不具有上海黄金交易所会员资质的黄金制品、黄金投资公司已利用网络平台从事黄金保证交易、黄金期货交易。他们通常会以高额利润、极低保证金和夸张的杠杆效应为诱饵吸引投资者，对其业务的高风险性则采取各种办法加以掩饰。更有甚者在客户进行实际交易时采取暗箱操作以牟取暴利。使投资者在不明不白中形成损失。
三、个人黄金投资需要经营风险而不仅仅是规避风险
1.理智冷静，客观分析价格变动趋势
（1)保持良好的心理状态。既然是投资理财工具，就会有一定的风险，所以个人黄金投资者应该做好心理准备，即投资获利与风险的预期。市场上金价波动每时每刻都在影响着投资者的情绪。投资者要对自身的风险承受能力、投资需求、盈利预期等做到心中有数。只有冷静对待金价的这种波动，才能做出正确的理财决策。
(2)具备一定的趋势分析能力。首先，需要清楚黄金投资的特点。学习黄金投资不同品种的交易规则和制度，掌握黄金投资的基本原理、交易方式。其次，投资者在进行黄金投资前，要掌握黄金投资的相关基础知识，如影响黄金价格的政治、经济因素，黄金的定价机制、金价与美元、国际原油价格之间的波动关系等。另外，还应掌握黄金投资的基本分析手段和价格走势的技术分析方法。
2.对号入座，正确选择黄金投资品种
不同品种的黄金理财工具的风险、收益比不同。黄金投资按是否有实物交割可分为实金买卖和黄金凭证式买卖两种类型。
(1)实物交割的实金买卖。实物交割的实金比较适合中长期投资。由于普通金币和普通金条的价格体系基本与国际黄金原料实时同步接轨,投资者在购买金币和金条的时候,应该综合考虑该品种的品质、定价体系和回购渠道等因素。纪念性金条和纪念性金币主要体现为收藏价值。
(2)非实物交割的黄金凭证式买卖。对纸黄金投资者来说，“纸黄金”虽然可当天买卖，但由于国际国内的金价在一两天内没有太大变化，而且纸黄金的成本相对较高, 因此不宜做短线，买卖时间差最好在一个月以上。并且“纸黄金”产品的单次交易量不宜过少。交易金额几百元的买卖虽然符合规定，但在此数值以下，手续和佣金等等费用的相对比例增大，金额越小，比例越高，极难赚钱。所以不管买入或是卖出，尽量在交易金额上保持在这一数值以上。对于参与黄金期货、期权交易的投资者，则应当具备一定的专业知识和风险承受能力。
3.掌握技巧，提高黄金投资风险经营效益
在金融投资活动中并不是风险愈小愈好。有时低风险代表着低收益，而高风险则常蕴含着高收益。经营风险就是要在承担了相应风险的过程中，获得相称的高收益。
(1)安排合理风险与收益的配置。风险管理的宗旨不是简单的风险最小化的问题，而是确定风险――收益关系的优化配置。如风险承受度较高的投资者可以更多地利用短期投机交易行为，通过市场价格的短期波动获取收益。我们在参与黄金市场交易前就应该明确自己的投资目标，对可能发生的风险做到心中有数，并时刻准备好应对方案。如事先确定好“止损点”和“获利点”，以保证收益或避免承受更大损失。
(2)借鉴其他投资方式的经验，把握价格变动规律。一般来说，金价变化较为温和, 具有良好的安全性、流动性和分散风险的功能，较适于风格稳健的长线投资者。但是，凭证式的黄金买卖以及黄金衍生产品的交易，更多的是证券交易的特征。投资者可以根据在证券市场上的投资经验，比较黄金市场的不同，确定操作原则和步骤。
(3)独立思考分析问题，合理决策。首先，对公开的资讯，一定要加以分析过滤，与自己的认识形成一致，才能作为投资的依据，不能盲目跟风，承担不必要的风险。其次，正确对待黄金投资评论。中国黄金市场只有这么几年的历史，各方面都有一个在探索中走向成熟的过程。所以，评论家们对大势、操作手法的评论和建议只能作为参考。另外投资者参与场外黄金交易市场前，还应当了解开办黄金投资业务有关单位其是否已获得相应从事黄金投资业务的会员资格，尽可能选择规范的、有较强实力的单位推出的投资品种。
参考文献：
投资理财入门方法范文6
股市的火热不断刺激投资者对资金收益的期望值，也让人对以稳健增值见长的保险捏了一把汗。可是，没有想到，保险公司在这轮风潮中竟然借助投资型保险，确切地说是投连险――来了个华丽转身。
今年上半年，全国保险公司的投连险原保费收入96.3亿元，增长1.9倍，在北京、上海、深圳等地，投连险保费收入更是出现几倍同比增长。仅上半年，保监会就先后批准11家保险公司设立投连险账户，连中国人寿也在7月跨入了投连险市场中，市场上没有开办投连险的保险公司成为“稀有动物”。
曾经受到热捧的分红险、万能险如今已成“没落贵族”，不仅放在银行里人们都不会看一眼，而且还要受到“退保”的威胁。
投资型保险主角变换如此之快，实在让人无法体验到甚至联想到保险的风险保障功能，取舍的标准只有收益。投资型保险已经成为有钱人的游戏。如同股市的起起落落一样，挣脱了保险稳健羁绊的投连险，同样藏着风险，不可不防。
今年6月份以来，保险市场上又出现了几款带有投资功能的个人寿险。引起市场普遍关注的是，它们虽然都带有较强的投资功能，但保单都不约而同加强了保障功能，比如：同一级别保额的主险之外，保户还可以在大病、住院、意外伤害、养老上自由搭配。也就是说，新的投资型保险模式逐渐由身故给付转为如何满足保户生活期间的需求。
投资型保险逐个数
按产品的发展历史，保险产品分为传统型产品和投资型产品，但无论是传统产品还是投资型产品，保障性才应该是保险产品最大的特点，其保障功能是其他的投资产品所不具备的。
从产品形态上讲，大多数的传统型产品在费率厘算时通常设有一定的预定利率，大多数产品的保单收益和公司的投资收益状况关联性不大。而投资型产品多数会向客户明示保险公司收取的各项管理费用和保障费用，保单的收益与保险公司的投资收益也会密切挂钩。
目前市场上主要的投资型产品为：万能产品、投资连结产品及分红产品。这些产品除前面所提及的新型产品的特征之外，本身又有各自的特点。
投资连结产品
是将保险费在扣除相关费用后按客户的要求转化成若干个投资单位，公司按监管规定定期公布投资单位的价格，该类产品的资金投资于证券市场的比例可高达100%。因此，很多的投资连结账户价格与证券市场具有很高的关联性，在保险产品中属于较为激进的产品，也自然会有较大的投资风险。适宜抗风险能力较强的人士。
万能产品
同样会向客户明示各项保障费用和管理费用，但保单价值并未转化成若干个投资单位，而是由公司通过设立专门的账户进行管理，保险公司也只需依照公司实际的投资收益状况定期公布结算利率，甚至很多产品保险公司通常会承诺给客户一定的保证结算利率。因此，客户不必承担保险公司投资失败的风险。但从另一角度也会使得保险公司在投资渠道的选择上相对保守。
分红产品
是在投保人付费后，得到保障的情况下，享受保险公司一部分的经营成果的保险。根据保险监督委员会的规定，分红一般不得少于可分配利润的70%。若保险公司经营不善时，分红可能非常有限。但是，分红保险设有最低保证利率，客户的基本保障是有保证的。因此，适合于风险承受能力低、对投资需求不高、希望以保障为主的投保人群。
从平民到贵族:投资型保险中国演进路线图
检阅投资型保险这两三年的历程，不难发现这样一个趋势：投资型保险正从平民走向贵族。
从资金要求来看：
最早热卖的分红险最低保费额只要1000元，完全是平民化的，针对的是最广泛的投资者。但到了万能险，则一般要求5000元的保费门槛。等到投连险上场，最低保费变为1万元。联泰大都会推出的投连险起售额甚至高达10万元，这也直接推动这两家公司投连险业务的突飞猛进，连续两个月保费收入超过2亿元，有消息称投资这种百万元保单的客户要占到三成。
从投资渠道来看：投资型险种从最初的营销员销售转到了银行，因为到银行的人是最直接的客户，有钱而且有投资需要。分红险最为普及，保险公司恨不得在每个银行都放上自己的分红险产品；到了万能险，在银行渠道的选择上开始有针对性，保险公司挑选战略合作伙伴；等到投连险，“嫌贫爱富”的本质表露无遗，有的投连险只放在外资银行销售，如中美大都会选择了在花旗银行销售，外资银行的客户都是资金雄厚者，这个渠道优势也是推动其快速发展的重要原因。还有的投连险通过证券公司、资产管理公司销售，目的都很明确，吸引“有钱人”。投资型保险在渠道上就见出了高下。
从保险公司的定位来看：
分红险、万能险等的兴起都是由中资保险公司主导的，为的是保持保费的持续增长，把最广泛的人纳入到保险人群中。而投连险这轮风潮则是由外资保险公司推动的，外资保险公司的“精英”定位直指投连险投资者，有较高收入且希望理财。无论从险种开发还是销售力度上，外资保险都要胜过中资保险，外资公司投连险的原保险保费收入则上半年增长7.2倍。
从收益率上来看：
分红险的收益率和万能险收益率都设有保底利率，非常稳健，当然收益率也不会太高，分红险只是与银行利率不相上下，万能险的名义收益率则比银行利率高一点点。而投连险的收益率则是与股票、基金抗衡，收益可以超过100%，也可以为负。
从这些转变不难看出，投资型保险的进入门槛不断提高，把平民投资者挡在了外面。
收益决定一切：投连险热销背后的两在推手
在分红险时代，保险公司曾许诺给予较高的分红收益率，后来就变为假定利率，给人的想象空间很大，与实际收益率有着很大的落差，2006年保险资金运用的平均收益率超过5%，但分红险的分红仍然在1%～2%，即便加上保底利率，也不如连续加息后的银行利率。正是因为保险公司在分红险实际收益率上的不争气，才让投资者灰心。
万能险红火是因为名义上的收益率超过了分红险，可是没有想到背后竟然还有一个初始费用的“陷阱”，前几年投入的资金相当一部分被保险公司收走，等到投资者恍然大悟，万能险也就没有了吸引力。
曾经因为收益率低一度陷入低谷的投连险借助牛市，来了一个咸鱼翻身。从2006年初到2007年年初，投连险偏股型账户的收益率达到了100%，而今年上半年，很多投连险的偏股型账户的收益率达到了50%，甚至跑赢股市大盘。这种收益率经媒体和口碑传播后放大，把投资者的心弄得痒痒的。
更重要的是，随着投资市场的变化，人们对于收益率的期望值也不断升高。在牛市没有到来之前，人们投资的参照对象是银行利率，认为只要高于存款利率就可以。可是，牛市到来以后，出现了几倍、几十倍于银行利率的收益率，再加上银行不断加息和通货膨胀，原来的投资理念也就发生了变化，收益率仅仅与银行利率看齐已经不是目标了，更要和股市、基金看齐。因此，投连险受到热捧也是情理之中的事情。
只是，在追逐收益的过程中，投资型保险的保障功能越来越被不重视，甚至被忽视了，这与投资型保险的本义有些背离。
有的保险公司显然琢磨透了这种“投资”的心理，干脆推出了与基金叫板的理财产品，如7月份，华泰稳健投资保险产品在工行销售，这是国内首款经保监会批准的准基金型保险产品，销售上限100亿元。其中，投资部分相当于一只平衡配置型基金，股票投资比例约占30%至70%，由专业化资产管理公司按照开放式基金的模式投资运作，根据市场情况灵活配置于股市和债市，具有较高的预期收益率和与之匹配的风险。相信会有越来越多的此类产品上市。
投连险当道
目前，投资型保险市场上主要是投连险当道。随着投连险的不断推出，保险人的作用越来越大。投连险个人投资账户中最少也要设置三个子账户，客户享有投资账户选择权和投资转换选择权，对于客户本身的投资素养要求较高，同时也对保险营销人员的素质提出了更高的要求。
因此，投连险产品要求销售人在充分掌握保险相关知识的同时，还必须对金融证券及经济大势等方面有深入的研究，唯有如此，才有可能协助客户及时、准确地转换不同的投资账户，为客户争取最大的投资收益。这也是一些国家往往要求销售投资类保险的业务员必须具备证券投资质询资格的原因。
并非人人适合投连险
投资连结保险，是指包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品。投资连结保险除了同传统寿险一样给予客户生命保障外，还可以让客户直接参与由保险公司管理的投资活动，将保单的价值与保险公司的投资业绩直接联系起来。投资账户中的资产价值将随着保险公司实际投资收益的情况发生变动，所以客户在享受专家理财好处的同时，也将面临一定的投资风险。
恒安标准人寿首席精算师J o h nAtherton告诉我们，在英国，投连产品是大众性的流行产品，消费者对其拥有非常理性的认识，通常将投连产品作为长期投资工具，用来满足自己的养老计划。他们通常了解，投连产品因与股票市场等投资渠道相关联存在短期波动的风险，但长期持有会比单纯投资债券和货币市场类工具获得更高的收益。一般消费者购买投连产品的保险期限往往在20～30年甚至更长，在此期间，即使资本市场的波动影响投连产品的短期收益，投保人也不会追涨杀跌，理性和追求长期收益成为英国投连产品持有者的主要特点。
John Atherton最后表示，据有关资料显示，从2006年开始，中国经济和投资市场都表现出强劲的发展势头。相信与资本市场挂钩的投资类产品势必会迎来更好的发展空间。
不要同基金盲目攀比
投连险兼具保险保障和投资理财双重功能，不应该把这个产品理解成一个单纯的投资工具，片面夸大它的投资功能而忽略其保险保障。所有保险产品，保障功能是根本，分红、投资、理财只是延伸服务。
消费者对投连账户的波动、盈亏要有一个逐步认识的过程。很多人认为，投连险与基金区别不大，投资收益也相差不多。其实，投连险具有保障功能，而基金则不具备。如果被保险人在保险期限内发生意外，即使同时投连险投资失败，其保障功能也不会受到影响。而基金投资者一旦投资失败，只能自己承担。
投资者不可被收益冲昏头脑，要充分认识到投连产品的投资账户不保证投资收益，投资收益具有一定的不确定性，也可能低于本金，存在一定的风险。
目前许多投资者长期投资的理念还比较薄弱，而且，往往只注重保费和投资回报率高低，却不能接受由于股市波动而造成的保险资产价格波动。几乎每次股市的向上行情总会带动投连险热乎一阵，但行情退去，热情也就会退去。
那么，投连险究竟适合什么样的投资者呢？保险专家指出，买投连险要对风险有足够认识并且能够承受一定投资风险。投资者一定要根据自身实际情况进行购买。有些人由于收入不稳定，前期经济状况较好时购买了大量的投资连结类保险，而后期收入下降时就觉得缴费困难，最后不得不进行减保，造成了经济上的损失。
投资账户不是多多益善
投连险的资金一般投向：国债、金融债、企业债；证券投资基金、股票、可转换债券；银行存款、货币市场回购等。根据投资方向和风险高低的不同，设置多个账户。
随着竞争的加剧，投资险的账户也有不断增加的趋势，如国泰人寿的财富经典投连险只有“平衡型”和“增长型”两个账户；海康“金如意”投连险分别为积极型账户、平衡型账户和安全型账户3个账户；中德安联的“汇金世家”投连险有6个账户；信诚（运筹）投资连结保险一共设立了7个投资账户；招商信诺推出的投连险产品账户多达8个。
只有适合的才是最好的，投连险账户并非多多益善，人面对过多选择的时候也是一种负担。如果对投资市场和风险比较熟悉，可以在多账户之间进行选择转化，规避风险；如果不熟悉，多账户还不如少账户省心。
专家慧眼：分红、万能险的挑选方法
在投连险强大的攻势下，同为一个战壕的万能和分红险日益受到市场冷落，但作为聪明的投资者，盲目跟风购买投连险并不足取。没有最好的、最时尚的保险产品，只有最适合你的保单――虽然在投资收益上，分红、万能保单无法与投连保单相抗衡，但保险的最终意义肯定不仅仅只有投资回报。
专家观点：
万能险保单价值并未转化成若干个投资单位，而是由公司通过设立专门的账户进行管理，保险公司也只需依照公司实际的投资收益状况定期公布结算利率，甚至很多产品保险公司通常会承诺给客户一定的保证结算利率。因此，客户不必承担保险公司投资失败的风险。根据保险监督委员会的规定，分红保单的分红一般不得少于可分配利润的70% 。若保险公司经营不善时，分红可能非常有限。但是，分红保险设有最低保证利率，客户的基本保障是有保证的。因此，适合于风险承受能力低、对投资需求不高、希望以保障为主的投保人群。
万能险：收益+保障的双重功能
近期股市涨涨跌跌，让很多投资者切实体验到了炒股的风险与不确定性，很多人已经开始将目光转向既能提供长期保障、又能稳健收益的万能险。
万能险其实是一种具有双重功能的新型保险产品，更是一种双功能的风险管理工具，其保障功能可以保证个人理财规划的顺利进行，同时保单附带的理财功能，虽然其收益率方面
不及基金、股票等证券投资产品，但它在收益稳定性方面又是首屈一指的。
《钱经》观点：
把资金交给专家管理，借机构投资的优势，坐享收益的“委托理财”方式是当前最热门的理财选择。万能型寿险保单赋予了传统寿险真正意义上的投资功能，它以保险公司的资产管理公司为依托，充分发挥保险公司投资渠道广泛、资金规模巨大的优势，并且通过月月结算、复利计息等方式代客理财，最大程度地帮助保户获得较为理想的稳健投资收益。这同时也成为投资者选择万能型保单的最好理由。
分红险：升息的利好影响是长期的
目前市场上的一款累积式分红产品越来越引起人们的注意，作为分红型投资类保险，原理上保单的投资回报率应该列在投资类保险的最后一位，但这款产品的保单收益表现一直不错，持有超过三年的累积式分红保单累积收益甚至已经超过10% 。
累积式分红产品进入国内市场仅仅3年多的时间，在费用收取上，累积式分红产品与投资连结、万能产品一样，采用透明扣费的方式。然后，将剩余保费转化成若干个投资单位，产品通过账户单位价格增长和增加账户单位数等方式向客户提供增值收益，使客户能够更清楚地看到保险利益的增长过程。
由于规定1.8% 的单位价格增长率，同时还会通过年度红利、特别红利终了红利等方式将保单全部收益分配给保单持有人，此类产品对公司的资本金要求很高。
在投资上累积式分红产品通常依照稳定性和持续性原则，在红利分配时有时会通过平滑技术对账户价格进行处理，保证投资回报的持续性和稳定性。特别是由保费（扣除费用后）和历年年度红利和特别红利组成的保单账户价值部分，在投资渠道的选择上一般会兼顾考虑收益性和安全性。而对于终了红利（年度红利和特别红利以外的收益盈余）在投资渠道的选择上考虑到客户的承受能力和盈利水平，通常可以选择更激进、预期收益更高的投资。这种投资方式即使在投资市场较为低靡时候依旧会取得较好的收益状况，目前持有超过三年的累积式分红保单累积收益已经超过1 0% 。依照对产品的承诺，未来一年，产品的最低收益会超过2.5% 。
由于累积式分红产品收益状况良好，而且几乎没有大幅度的收益波动，因此，更适合收入状况良好而又没有足够时间打理自己财务的客户。这一人群多为新兴的都市白领阶层，这些人在投资时可能会更加偏于理性，即使市场中有很大的投机机会的时候，依旧能保持理性的投资态度。
《钱经》观点：
分红产品在定位上并不是一种短期投机产品， 投资该产品更重要的是要长期持有并同时选择适当的保障投资。今年中国已经进入一个升息周期， 这会对包括保险市场在内的整个金融环境产生较大的影响， 保险资金在投资渠道的选择上一般都会根据不同时期经济的形势匹配不同的资产。
此类分红产品虽属于利率敏感型产品， 但在投资渠道选择上更多会选择长期、稳定、回报佳的投资项目，因此，升息对该产品的利好影响将会是长期的。即使在未来股市产生较大波动的时候依旧能够保持较好的收益。在英国，很多累积式分红保单20年之后累积投资收益甚至超过了很多证券类投资产品。
加息带给寿险的积极影响
蕴 文
首先，是有利于提高保险行业整体投资收益。加息总体上可以提高保险公司投资回报率。对某些保险公司来说，随着利息收入的增加，还可以缓解其历史遗留的利差损的问题。
具体到保险产品，第一，对保障型产品来说，利率和利息税的变动会对这类产品产生一定的影响，但影响并不大，如重大疾病类保险、医疗保险等。这是因为消费者投保保障型产品更看中的是“保障”功能，而非预期“收益”。第二，对储蓄类和投资型的保险产品来说，利率的变动和利息税的调整会产生比较大的长期影响。随着投资条件的改善，股市、债市都将有较好的表现，而随着保险资金进入股票市场、债券市场和境外运用的相关限制的松动，从长远来看，储蓄类和投资型保险的收益可能会提高。特别对于万能险，比如长城保险目前在银行销售的金富利产品，进行产品设计时已将加息的可能性考虑进去，因此具有投资保底和“息涨随涨”功能，在利率变动时期优势更加凸显。
理财应考虑平衡的资产配置成功地进行投资理财，应该把资金进行合理配置：
一是必须储蓄应急资金。这部分资金应该占据3到6个月的收入；这部分资金基本不会亏损。
二是留出保障资金，用来购买保险。这部分资金应该是月收入的8%～15%左右。购买保险不但能设置保障，就资金本身来说，也不会出现亏损。
三是投资资金，用来投资，比如买股票，买基金。这部分资金应该是5～10年不用的闲散资金， 可以用于高风险高收益的投资。
买保险的目的并非“向保险要收益”。真正意义的保险产品主要是保障，其他理财产品不能替代。无论加息与否，生老病死的风险都无法阻挡，对保障的需求都不会消失。所以无论利息如何变动，长期的保障意识和保障规划都是首要的。
《钱经》风险提示：
在美国，销售投资型保险的营销员，必须通过证券、保险两个行业的专门考试，销售人员被要求应具有较高素质。而在我国，目前很多投资保险的营销人员在经过保险公司短时间的培训就可上岗，因此，在推销投资型险种时，服务往往并不到位。
另外，保险公司的资金虽允许进入资本市场，但国内保险资金的投资渠道仍然较窄，大部分资金只有银行存款、国债、金融债券以及一定比例投资证券基金等。比如，保险公司的资金进入资本市场后，在市场处于弱势时，保险公司的投资也极易会出现亏损。例如，最近6、7月股市出现较大幅度调整，投资基金的资产大幅度缩水，有的甚至跌破面值。保险公司在这种市场状况下，想要有较高的投资回报也是很难的。
任何领域的投资者都应当清楚：投资需谨慎，入市有风险。保险产品有时并不保险，因为，保险公司始终无法向保户许诺――今年或明年你能拿多少红利，或者分多少钞票。
风险不可不防 认清投资型保险的3处软肋
尽管冠以保险的名称，但投资型保险已经站在了投资产品的行列，有收益就会有风险。目前看来，主要有三种风险需要提防。
收益风险
不管分红险、万能险还是投连险都有收益风险。
分红险的收益风险来自于红利的不确定性。虽然保险公司承诺把险种收益的70%拿出来进行分红，可是，保险公司的分红过程根本就不透明，缺少监督，这就没有办法保证最大化红利送到投资者手中。目前分红红利由死差益、费差益、利差益乃至退费差这几部分组成，保险公司不公布这些具体收益情况，而投资者也根本搞不清每年有多少红利，只能每年被动接受一次分红，没有收益上主导权。所以，就分红险就形成了一个怪现象：不管保险资金整体收益好坏，分红险的年分红利率一直在1%～2%之间。
分红率成了保险公司进可攻，退可守的“武器”――在销售产品时，可以说有不确定的分红收益，可以抵御通货膨胀；在分红时，可以调配分红的比例。
万能险的收益风险主要是投资过程风险。万能险比分红险“前进”了一步，每月都会公布账户资金的收益率，便于投资者把握。可是，万能险的投资中有一部分是基金、股票，这必然引起收益的波动。相对来讲，万能险因为有保底利率，目前一般是2.5%，将来可能随着寿险预定利率而上调；同时，账户资金主要由保险公司来操作运用，收益风险相对较小。
投连险与股市紧密捆绑，这注定了其收益有着很大的不确定性。为了追逐高收益率，投连险的钱大都流向偏股型账户，而偏股型账户股市投资最高可以达到100%。股市不可能一路上升，再牛的股市也有打盹的时候，当股市下调，投连险收益就会受到直接影响。5月30日的印花税调整已经印证了这一点。特别是越后来买入的投连险进入股市的成本越高，风险更大。1999年，平安曾推出第一连险，最终因为账户投资大幅缩水而在2002年酿成投连险风波，很多投资者割肉卖出或者转成了其他险种。
费用风险
当投资者盯着投资型保险收益的时候，往往忽视了保险本身的费用，如果搞不清楚到底有多少保费进入账户中投资增值，很容易被打了“闷包”，此为投资大忌。
分红险主要费用有手续费和退保费用。其中，营销员渠道销售的分红险费用要远远高于银行渠道，前者首年的手续费要占30%～40%，加上保险公司的经营费用，保费只剩下很小一部分进行增值，同样，通过营销员购买的分红险退保费用也很高，以某款分红型终身寿险为例，年交保费588元，保额为2万元。如果首年退保，只能拿回4.07元。相对来看，银行渠道销售的分红险费用比较低，而且是固定的，如退保一般为保费的5%～10%。
万能险和投连险的费用比较多，总共会涉及到初始费用、账户管理费用等7种费用。这些费用占保费的比例较高，特别是初始费用，有的万能险和投连险的初始费用占到第一年缴纳保费的50%。在万能险热卖的时候，多数投资者被每月公布的收益率所吸引，等到投保以后才发现，缴纳的保费和账户中增值的资金根本不是一回事。所以2005年11月，保险监管机构对于当时发展迅猛的万能险给予风险提示，要求投资者注意分辨初始费用和投资收益率。今年4月，保监会印发投连险、万能险精算规定，从今年10月1日起，投连险和万能险执行统一的费用标准，目的是规范这两类保险的发展，避免发生费用风险。实际上，2005年热卖的万能险已经留下了后遗症，不少投资者弄清了费用后开始质疑保险公司，有的进行退保，这对保险双方的损失都很大。
心理风险
因为人们是以投资的眼光来看待投资型保险的，所以，一旦有风吹草动，就会引起恐慌。特别是现在很多媒体在起着推波助澜的作用，比如，牛市起来的时候，就讨论要不要退保分红险；牛市中出现调整的时候，就明示或者暗示退保。这考验投资者的心理承受能力。如果没有比较坚定的投资信念，很容易就随波逐流退保或者买入。其实，投资型保险因为涉及到费用和资金运作，特别看重长期性，一旦选择好投资型险种，就要有长期持有的决心，否则退保会损失各种费用，得不偿失。
投资者可以通过对保险公司的认真选择降低上述风险。保险公司投资能力的高低、管理水平直接决定了投资收益情况。有以下几个标准：以往投资型保险收益情况、保险公司的市场份额和地位、有没有专业的投资公司或者专业团队。在产品趋同化的情况下，选择保险公司要比选择险种更加有效。比如，有的保险公司获得了直接进入股市的席位，就比通过中介渠道进入的节省了佣金费用，处于有利地位。当然，还可以参照具体投资型保险的费用进行选择比较，选取较低费用者。
容易被忽视的费用人不告诉你的投资成本
新的《投资连结保险精算规定》、《万能险精算规定》将于10月1日起实施，新规中明确了投连险只能收取下列费用：初始费用、买入卖出差价、死亡风险保险费、手续费、保单管理费、资产管理费和退保费用；万能险收取初始费用、死亡风险保险费、保单管理费、手续费和退保费用。要想明白投资，先要弄清楚上述费用。
目前保险公司新推出的投资型保险大都按照新精算规定设计，下面以投连险为例了解一下有关费用。
初始费用
初始费即保险费进入投资账户之前扣除的费用，就像是基金的申购费、认购费。通常期缴型投连险按照每个保单周年递减的比例来收取。按照规定，第一年最高不超过所缴保费的50%，以后逐年递减，一般从第六年开始就不再收取初始费，额外保险费初始费用比例的上限为5%。趸缴型的则是一次性收取一定比例的初始费，分为5%和10%两个限额。
不过，现在市场投连险竞争激烈，许多保险公司早就将初始费降得很低，以此吸引投资者，如联泰大都会人寿、中德安联均推出趸缴型投连险初始费率仅为1％，广电日生的同类产品初始费比例则为零。
手续费
保险公司在提供账户转换、部分领取等服务时收取手续费，用以支付相关的管理费用。考虑到客户为了获得收益不可避免要转换账户，一般保险公司都会提供几次免费的账户转换，有的公司干脆对所有账户转换都免费。
客户随时领取账户中的部分现金价值所需要交纳的费用称为部分领取费。一般也是逐年递减的，而且大多在3年或5年内须付此费用，超过年限则无需再付费。但是保险公司建议客户在前几年不要部分领取，以保证投资收入不受影响。
买进卖出差价
买入卖出差价有些类似外汇买卖中的差价，保险公司在这其中就像银行一样是一个中间人的角色，差价也就是保险公司收取的“中间转换费”。一般来说，保险公司会收取1%到2%的差价。根据保监会的规定，投资连结保险的买入卖出差价不得超过2%。不过也有保险公司，如联泰大都会的“财富精选计划”不收取这部分费用，也就是说客户进行买进和卖出时，价钱是一样的。
死亡保险费
死亡保险费是投连险中风险保障方面的收费%。这一费用的标准与传统寿险的费率制定标准一致，并且客户可以在规定范围内自由选择比例。根据精算规定，个人投连险的死亡风险保额不得低于保单账户价值的5%，强化了保障功能，基本保险费不得高于保险金额除以20，并不得高于人民币6000元。有的投连险会赠送人身保障，如中德安联“ 金世家”就无需客户缴纳这部分费用。
保单管理费
这是一个与保单账户价值无关的固定金额，保险公司不得以保单账户价值一定比例的形式收取保单管理费。大多保险公司为每月5元。与普通寿险一样，投连险的保单管理费也是用来支付保单运行的行政管理成本。比如系统投入、每天对账户价值进行的调整、投保人变更、地址变更等。只是普通寿险不需要向投保人明示这些费用。
资产管理费
这主要是投资运作的管理成本。当客户买了投连险之后，就相当于将资金交给保险公司来运作，保险公司有一支专门的团队为客户进行产品选择、日常追踪、完成交易等。资产管理费就是用来支付这一部分费用。按照规定，资产管理费年度百分比最高为2%。
