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短期理财方案范文1
2008年有着很多磨难，对中国经济，对在A股中拼搏的股民们，都是如此。A股市场的大跌，使得股票、基金无一幸免，大多数人2007年的收益在今年付之东流，这个过程无疑是痛苦的。于是，有人深度套牢，苦等反弹；有人频频补仓，欲降低成本；有人索性拒绝一切风险资产，鸣金收兵。其中，最显著的一个例子，莫过于这半年来市场走低，很多原本希望坚持长期投资理念的投资者，也选择暂停了基金定投业务。他们说：“看到刚刚投下的资金，不到一个月就大幅缩水，实在是心痛，不如等一等，待到市场回暖时再做打算。”
长期计划不受短时困扰
诚然，随着市场的变化，转变投资方式和品种都没有问题，关键是要根据自己的风险偏好，具体情况来判断和选择，更重要的是，保持一个轻松愉悦的心情来对待财富管理，不让理财投资拖累你的生活，甚至影响到工作。
其实，痛也可以同时快乐着的。前段时间遇到一位客户，和大多数客户一样，他在资本市场上也遭受了损失。但是言谈之间，我能够感觉到的只有轻松和乐观，依然是生活工作处处和谐，完全没有一丝的失意和低落。问他是如何做到的，答：“投资当然有风险，我只需要按照我的理财方案执行，适时地调整了我的资产配比，很简单啊!”
佛法中有句话叫做：“迷人口说，智者心行。”说的是佛法不是用嘴来说的，而是用身心来实行的。佛法如此，理财亦然。理财是一生的行为，因为我们一辈子都需要财富来保障自己和家人的生活。在这个长期的过程中，我们将面临人生的不同阶段：青年，中年，老年。我们不仅需要为现阶段的财富进行规划，更需要为下一阶段的财富生活打下坚实的基础。我们不仅需要为自己理财，更需要为家庭理财。理财不仅仅是我们茶余饭后的谈资，更是白纸黑字的一份规划，一份需要我们身体力行的规划。
完善方案从容应对波动
一份完整的理财规划着眼的是长期投资行为，融合了风险资产管理、固定资产管理、短期资金流管理、退休养老计划和保险规划多方面因素，是涵盖一生的计划。可以看到，风险投资(股票和基金等)绝不是理财计划的全部，它只是实现财富保值增值的方式之一而已。即使市场出现大的变化和波动，只要严格按照科学的理财方案执行资产配比，就能将风险控制到最小，不至于影响现在和未来的生活。而对于波动较大的市场产品，如基金、股票，我们也同样不能寄望于他们一直扶摇直上，而是应当通过合理的投资方式，在长期投资的过程中逐渐将成本进行均化，降低其中的投资风险，坚持之后方能真正有所收获。
短期理财方案范文2
关键词：理财目标；满意利润；社会责任
中图分类号：F273.4 文献标志码：A文章编号：1673－291X（2011）02－0031－02
企业理财目标是企业财务管理活动要实现的最终目的，它一直都是一个争论比较激烈的话题，始终没有形成统一的观点。理财目标的提法是一个不断演进的过程，学术界现存的具有代表性的理财目标有：利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化及相关者利益最大化。不同的理财目标各有其合理性和局限性。那么，如何确定企业的理财目标？一个好的理财目标是什么？现阶段我国的企业理财目标应该是什么？笔者将对这一系列问题进行探讨。
一、对现行企业理财目标的合理性与局限性的分析
企业的理财目标是随着经济的发展而不断发展变化的。大体上，企业理财目标经历了由新古典经济学的利润最大化、股东财富最大化到新制度经济学的企业价值最大化，再到在此争论中提出的相关者利益最大化这样一个不断演进的过程，不同的理财目标各有其合理性和局限性。分析不同目标的利弊是确定我国现阶段理财目标的基础。
（一）利润最大化
在我国企业界，很多人都将利润最大化作为企业的理财目标。简单来说，利润最大化就是生产者追求最大利润的行为。从企业自身来看，利润是其赖以生存的条件；从社会角度来看，只有能创造利润的企业才能为社会做出贡献。因此，早期的研究把利润最大化作为理财目标是很自然的。但是，利润最大化这一理财目标有很大的弊端，笼统地谈利润最大化，对企业来说是不明确的。首先，利润是与一定时期相联的，时期有短期、长期之分，而利润最大化没有考虑资金时间价值，很容易导致短期效应和数据失真等现象。其次，企业不可能实现利润最大化。在实际生活中，并非每件事情都能达到最佳方案，利润最大化在实践中是很难衡量的，加之经济环境日益复杂，不确定性因素越来越多，企业要作出利润最大化决策更是天方夜谭。总之，利润最大化作为一个合理的理财目标的价值早已被否决掉了。
（二）股东财富最大化
股东财富最大化是目前国际上被众多大型公司普遍采用的理财目标，经历了一个世纪的检验，事实证明，在某种程度上确实有助于企业的发展。这种观点认为，企业是由股东出资建立的，理所当然的，应该将股东财富最大化作为企业的各项财务活动的最终目标。但是股东财富最大化目标仍然存在很多不足之处。首先，在资本市场上，股票的价格反映了股东的财富值，但是股票的价格受到资本环境的影响，有一些管理当局不可控的因素，理财人员并不能人为地调控股票价格，将不可控因素导入财务管理目标是不合理的；其次，股东财富最大化只强调股东利益，而忽视其他利害关系人的利益，不利于企业的长远发展。
（三）企业价值最大化
由于股东财富最大化存在上述缺点，有人提出了企业的理财目标应为企业价值最大化。事实上，企业价值最大化和股东财富最大化在本质上是一致的，只是后者在称谓上更加注重了股东的利益。企业价值是指企业未来现金流折现的价值。这也正是这一理财目标的弊端所在，折现值是一个很难确定的估计值，在实际中，将不确定的值引入理财目标显然是不合理的。另外，企业价值最大化反映的是企业所有者的利益，这样就很容易引起企业所有者与其他利益主体之间的矛盾。对有些企业来说，实现价值最大化是合适的，但对有些企业来说可能并不合适，这取决于企业的性质、规模与发展阶段。
（四）相关者利益最大化
相关者利益最大化是伴随着公司治理中的 “共同治理”理论而风行的。中国理论界对此目标有明确的定义：在保证企业稳定发展的基础上，通过合理经营，选择最优财务政策，使得企业的各个相关者的利益达到最大。这个理财目标将企业的长期、稳定发展放在第一位，看起来比其他的理财目标更明确、更具体，但是此目标也有很大的局限性，集中体现在以下几个方面：首先，相关者利益最大化不现实。企业各个利益相关者之间存在着利害冲突，他们所要求的最大化利益不尽相同，因此，实现相关者利益最大化几乎是不可能的，而且企业的资源是有限的，将有限的资源分散开来，显然是心有余而力不足的。其次，存在理论缺陷。“相关者利益最大化”的理论依据是现代企业契约理论，但是契约的缔结有先后顺序，利益相关者的地位并不相同，因此在企业里享有的权利和承担的义务也不同，将理财目标笼统地概括为实现所有相关者利益的最大化显然是不合理的。
二、有限性理论与满意利润
由以上的分析我们知道，目前学术界存在的几种主要的理财目标都存在或多或少的缺点。企业应根据自身的性质、所处的环境以及所处的发展阶段来选择理财目标。也就是说，企业在不同的发展阶段或处于不同的经济环境中，可以选择和确定不同的理财目标。那么，我们是否可以找到一个概念来更好地表述理财目标呢？虽然利润最大化不能作为企业理财的目标，但并不意味着利润指标在理财活动中的作用完全丧失，我们仍然可以将利润作为理财目标的核心财务指标。由此，著名经济学家、诺贝尔奖得主西蒙的满意利润便成为现代企业理财目标的首选，用它作为企业在不同环境、不同发展阶段的理财目标可以说从来都不过时。
通常情况下，目标函数描述为某些变量的最大化或是最小化，如以上的理财目标都以最大化的形式出现。西蒙认为，要实现最大化原则，其前提条件最少要有三个：（1）在作出决策时，拥有所有的备选方案；（2）明确每个方案产生的结果，且这个结果能按顺序排列；（3）具有完全的理性。
然而，在复杂多变的社会经济活动中，这些条件是难以满足的，人的选择或经济行为不可能是完全理性的，人的理性必将受到各种限制，如每一备选方案所导致的结果的不确定性，不完全了解备选方案，以及必要计算无法进行等。任何一次对备选方案的选择，不可能是最优的选择，只能是一种满意的决策，或次优的决策。在西蒙看来，寻求最大化只是一种完美的假设，由于人的理性是有限的，理财者实际上达到的并不是最优的决策和最大的利润，而只是一种满意的决策或利润。因此在现实中，有限理性和满意利润较之完全理性和最大化更具合理性。在实践中，最大化这种提法比较极端，难以实现，而满意利润则能更好地诠释理财目标的内涵与现实意义。
三、将社会责任引入理财目标
近年来国内外发生的一系列食品安全事件、环境污染事件以及矿难事件等重大事件，使得人们越来越重视企业的社会责任。如今，衡量一个企业好坏的标准已经从单纯的其产品的“质优价廉”发展到企业对员工的福利、对社会的贡献、对环保所做的努力以及对公益事业的态度等等。在这个大环境下，笔者认为有必要将社会责任引入企业理财目标。
从企业自身的角度考虑，追求利润是理所当然的，毕竟企业要想生存、发展都离不开利润的创造。除此之外，企业要想实现长期可持续的发展，就必须要考虑其他相关者的利益，包括除债权人、职工、供应商、消费者以及社区等的利益之外，还要注重环境的保护等等，也就是说要承担一定的社会责任。现代社会，人们已经普遍认识到，追求利润与履行社会责任这两者不仅不矛盾，而且是相互依存、相辅相成的。人们也更加清醒地意识到，履行社会责任对企业自身的持续发展有利而无弊。企业承担社会责任能更好地改善所处的环境，提高全社会对企业的认可度；积极承担社会责任也有助于提升企业的社会地位，改善企业的形象；另外，企业承担社会责任、增加就业、保护环境等等措施，更容易得到政府的资助和优惠政策。所有这一切都为企业良好持续的发展打下坚实的基础。
企业处在社会这个大环境中，一举一动都会影响到社会，同时也会受到社会的影响，其生存和发展都离不开社会。因此，不论是从企业自身的长远发展，还是社会对其的要求来看，积极承担社会责任对任何企业来说都责无旁贷。当然，承担社会责任是有成本的，这就要求企业改变一味追求短期效益的观点，从企业的长远发展出发来选择企业的理财目标。
四、结论
通过以上的分析我们可以得出，最大化的理财目标观点是不现实的，会导致短期效应的出现，不能满足我国企业国有控股的性质，也不能满足所有企业的要求。因此，在现阶段，我国应该摒弃最大化这种极端的提法，选择满意利润来作为企业追求的财务目标。另外，将社会责任引入企业的理财目标，使企业获得长期的、可持续的发展，也是现阶段我国企业的理性选择。概括地来说，在我国市场经济初级阶段发展过程中，能够体现和谐、可持续发展的基本理论，按照现代市场经济和未来知识经济的发展要求，确立企业理财目标 = 满意利润+社会责任，这是现实的，也是符合客观发展要求的。寻求满意利润和承担社会责任实际上是一个同步进行、相互融合的过程，不能将其剥离开来进行。
参考文献：
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[4] 余江涛.关于我国企业财务管理目标的思考[J].内蒙古科技与经济，2006，（2）：42-43.
短期理财方案范文3
深挖客户高端需求,提升高端顾问专业服务价值,客户高端需求主要集中在三个方面:投资理财、企业运营、特殊需求。帮助解决客户的切身利益问题,是体现私人银行价值的核心。一是从短期到长期。要深入挖掘客户深层次理财需求,对接高收益的长期理财产品,既可提高客户收益率,长时间绑定客户资金,又能提高我行中间业务收入,并节省客户频繁周转投资占用的时间与精力。对于客户短期投资理财需求,主要通过营销网上银行和银行卡业务,实现自助交易来解决。二是从高管到企业。对于身为企业高管的贵宾客户,要深入挖掘其企业金融需求,实现公私联动营销,零售业务批发做。要继续推进上市公司限售股股东群体拓展,将此类目标客户尽快纳入农行服务渠道,是抢占未来潜在客户市场、实现高管服务与公司业务联动的战略举措,全行对此务必高度重视。上市公司限售股股东高管提前消费的信贷需求、股票减持过程中的税务筹划需求,可对接省行已推出的综合服务方案。企业高管分红的投资理财需求,可制作高端投资理财产品及服务方案,积极向企业宣讲。上市公司股票增发,可联系第三方机构进行产品定制,参与增发项目,实现法人部门需求与私人银行供给的有效联接。三是从个人到家族。要深入挖掘客户家族金融与非金融需求,努力提供家族“管家式”服务。对于高端客户投资移民、子女出国留学等需求,可提供私人银行跨境金融服务“、留学宝”产品套餐服务等;家族财富的分割、传承,可提供私人银行法律事务咨询服务,以及财富保全顾问服务。
做好产品多元化的宣传工作,联系市电视台、市广播电台和枣庄报社等媒体优势,投放流动字幕、语音广告和图片等形式的宣传物料提高产品知名度;印制宣传品,摆放、张贴海报与宣传折页,通过门楣LED、视频播放等多种形式开展理财产品宣传;通过户外广告、流动媒体及宣传横幅全方位营造销售氛围;通过产品宣讲、网站理财专栏、产品知识和营销技能培训以及内网理财咨询做好内部员工产品的宣传营销工作。
开展公私联动式营销,进一步完善公私部门间的横向联动机制,充分发挥部门间协同作战能力。经营行零售部门与对公部门加强沟通协调,共同梳理并建立具有公私联动潜力的对公客户、高端个人客户名单,逐户制定公私联动营销方案,加强考核,对成功实现公私联动营销的个人、对公客户经理分别给予奖励;探索建立公私联动营销联席会议制度,定期对照名单分析营销情况,解决营销中遇到的难点问题,研究落实下一阶段营销目标和措施;充分发挥电子商务在营销对公客户中的促进作用,实现零售业务与对公业务的良性互动;在签订对公客户合作协议时配套签订零售业务服务协议,对高速公路、石油、通讯、电力等集团性、系统性单位的个人客户,制定批量营销与服务方案,实现抓住一个系统、网罗一批客户。联合公司和机构部门,开展工资、第三方存管等专项营销活动,盘活存款源头;与保险、基金、证券、移动、高校等高端客户资源丰富的机构建立战略联盟,互利、互惠、强化合作,扩大个人存款客户基础。
开展“集群”式客户的整体营销。以电子产品和理财产品为支撑,以“产品包”的形式,实施对“集群”式客户的整体营销。同时将电子银行服务区建设与贵宾理财中心改造紧密结合,把电子银行渠道建设为集交易、服务于一体的综合性金融服务平台,充分发挥渠道间的协同效应。实施系列联动营销,持续提升网点综合营销能力。认真分析个人贷款、储蓄存款、基金、信用卡、电子银行等产品的不同功能及相互间的关联性,积极向客户实施交叉营销,以促进网点零售业务的全面发展。
此外,还须积极开展个人与公司业务联动营销,筛选对公目标客户,上门举办理财沙龙和产品讲座,跟进营销网银、银行卡以及基金、理财、黄金等产品,提高产品渗透率和营销效果。(1).提升存量客户。仔细研究行业类客户的特征,加大对我行现有资产类客户的挖掘力度,以我行“个人贷款存贷通”产品为抓手,从存量资产业务客户中拓展负债业务。(2).抓源头业务拓展。加大对财政类、市直单位、集团客户、垄断行业、优质企业等工资业务营销力度,研究制订行政企事业单位及优质行业工资考核办法,抢抓存款源头,拓宽个人存款增长基础。(3).实施产品营销。以理财产品作为争夺存款的工具,达到吸引客户、巩固客户的目的;通过引导客户在季末等特定日期赎回理财产品,拉动考核关键时点存款的快速增加。
短期理财方案范文4
摘 要 商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式承担。 随着国内居民收入水平的日益提高，理财意识的不断增强，个人理财市场规模持续扩大已成为不争的现实，银行理财产品市场规模呈现爆发式增长的态势。
关键词 商业银行 个人理财产品 投资
一、 商业银行理财产品现状
（一）商业银行理财产品概念
一般根据本金与收益是否保证，银行理财产品分为保本固定收益产品、保本浮动收益产品与非保本浮动收益产品三类。
（二）理财产品市场特点
1．短期产品受到热捧。2010年短期理财产品规模进一步扩大，在资本市场震荡反复，走势不明的环境下，银行为提高优质目标客户占有率，纷纷增加短期理财产品，同时大幅提高理财产品的收益率，将收益性与流动性完美结合。
2．轻融资重投资。2010年银行理财市场的焦点要数银信合作理财业务进一步受到监管层的重视，全年关于银行理财市场的政策法规均是围绕银信合作理财业务来制定的。而债券与货币市场类产品则以“风险较低、收益稳定”的特点成为信贷类产品的替代者。
3．部分保本产品不保本。据普益财富不完全统计，在2010年到期的9228款理财产品中，共有96款未达预期收益率（截至2010年12月20日）。其中，招行2008年发行的“金葵花”增强基金优选系列之“金选双赢”理财计划以-19.27%的到期年化收益率“荣登”巨亏榜首。
二、银行理财产品现市场变化的方向
（一）国内理财业务的发展
1996年中信实业银行广州分行在国内最早挂出“私人理财中心”的牌子，在国内推出个人理财业务，2004年11月，光大银行推出了投资于银行间债券市场的“阳光理财B计划”，开创了国内人民币理财产品的先河，2010年是中国商业银行开展理财业务的第14个年头，据统计，去年银行发行的理财产品发行规模已经超过了7万亿人民币。至今，个人理财市场规模持续扩大已成为不争的现实。
（二）“短期”“灵活”将是最大看点
2011年元旦前华夏银行推出的“数九”系列理财产品在设计上为每九天推出一套系产品，方便投资者根据自身需求进行自由“混搭”。毕竟需求是市场的导向，当民众对于银行理财产品的需求伴随着通胀压力的渐显而进一步激增时，各银行的研发生产速度也必将进一步提升。
（三）投资方向将多元化
由于今年全球市场的主导因素将是经济持续复苏和流动性充裕，可以预计银行将增多发行结构型产品捕捉其中的机会，且挂钩标的或将涵盖股票.黄金及其他贵金属.农产品等，与此同时挂钩对象的风险类型和所在地域也将更为广泛。
（四）私人银行业务将加快发展
有统计数据显示，在2010年银行发行的理财产品中，针对高端客户发售及专门面向私人银行客户的理财产品达到了2784款，占发行总数的28.05%，产品款数和市场份额均较上一年度爆发式增长。阳光私募上升为银行面向高端客户的主推产品，成为了私人银行市场上另一个引人注目的变化。
三、 银行理财业务面临的瓶颈
（一）宏观环境层面
由于我国现阶段实行的是分业经营的金融政策和体制，因此商业银行提供的个人理财服务，还只能停留在咨询.建议或者方案设计方面，不能真正客户进行组合投资，银行理财服务中的核心业务即增值业务大都无法办理，这在很大程度上制约了个人理财业务的发展。
（二）商业银行层面
我国的个人理财产品虽然在前几年的基础上有所增加，产品由单一固定性收益向高风险高收益上转变，但在总类上来说，各银行推出的理财产品都大同小异，仅局限于储蓄.保险.基金等的简单组合，产品的创新能力不强。
（三）客户层面
部分客户认为银行个人理财服务就是委托资产管理，关心回报率。相当一部分客户的财富没有得到合理安排，所以大量资金存放在银行储蓄.国债上，对理财抱着消极的态度。
四、 对中国银行理财产品产业发展的思考
（一）经济转型催生新的投资良机
随着“十二五”规划建议和中央经济工作会议落幕，结构转型成为2011年的重要议题。在2011年及其后相当长一段时间内，很多受到“十二五”政策扶持的行业大有机会，受益于经济转型的新兴产业.大消费仍是投资主线；而未来银行.地产板块仍将承受较大压力。
（二）增加丰富固定收益类产品品种
商业银行应继续积极研发稳健的债券类理财产品.投资于结构化分层证券投资信托的产品，还应与信托机构合作，遴选并引进风险可控的融资类集合信托和股权受益权质押信托等风险与收益适度提高的产品。
（三）培养人才使服务专业化
2011年，在丰富和完善海内外产品线的基础上，商业银行有望推广投资顾问服务，建立标准化的投资顾问服务模式，结合市场形势，对典型客户提供专业.动态，甚至跨生命周期.能够代际传承的资产配置方案，为客户提供专业的综合财富管理服务。
参考文献：
[1]谢怀筑.个人理财.北京:中信出版社.2004.
[2]邓杨学. 我国商业银行个人理财业务发展现状与对策研究.经济师.2008.
[3]赵娟.Wind“券商集合理财产品排行榜”.经济观察报.2010.
短期理财方案范文5
建立和完善社会主义市场经济体制，把企业推向市场，企业将会遇到各种风险，尤其是理财风险。然而，在会计理论界和实际工作中，对这个问题并未引起足够的重视。笔者就此探讨.以引起同行的重视，也期望有抛砖引玉之效。
所谓风险，简单地讲，是指不确定性所造成的抵失。企业在生产经营活动中会遇到各种风险，包括生产风险、销售风险、新技术开发风险、理财风险。
理财风险主要从价值方面反映企业在生产经营活动中，以及处理经济关系中遇到的风险。传统的财务管理所涉及的风险概念的外延较窄，所涉及的风险理论只是照搬了国外风险理论而已，仅研究投资风险(亦称财务风险)公忽视了运用资金、分配资金的风险研究。整个企业的财务活动是筹集资金、运用资金(分配资金阶段的统一，三个阶段都存在风险，不能割断它们之间的有机联系，仅研究某一阶段的风险。必须从理财活动的全过程租财务的总体观念出发，对理财风险予以界定.笔者认为，理财风险是由于调节、组织、控制资金运动过程中的不确定性所造成的损失。表现为目前、将来的费用成本升高或收益减少.按理财的过程分，包括筹集资金的风险、运用资金的风险、分配资金的风险.’
商品经济产生了资金、成本、利润等价值范畴，运用这些价值范畴反映商品价值的形成、实现和分配过程，计算、反映、比较和监督劳动时间的节约，“就是在尽量少的时间创造出尽量丰富的物资财富.①、商品货币经济的存在是理财活动的前提，也是形成理财风险的条件。正如马克思所说，“如果说资本在价值转化为生产条件并从静止状态中的资本形成转入生产过程时，会遭受自己的失败—它是任何生产过程都会遭受的风险，而不管这个过程具有何种形态—那么，它现在遭受由商品转化为价值的风险，而不普它是不是资本主义商品生产。”过去相当长的一段时期，建立的以计划为主要经济手的社会主义商品经济，虽然划清了产品经济与商品经济的界线，但仍然没能运用市场经济手段，建立起社会主义商品经济的运行机制。在由社会主义产品经济向社会主义市场经济的过渡时期，即有计划商矗经济时期，企业理财活动中的风险具有影响弱，范围窄和国家承担风险的特点。企业的理财活动还没摆脱政府的行政干预。这一时期_;企业的资余供给主要有三个渠道，即国家拨款、银行贷款、内部积累.资金的运用受之于主管部门的安排，资金的分配受传统财政体制的影响，企业还没有成为独立的商品经济实体.国此，理财风险的研究仅涉及筹资阶段·主要研究筹资阶段自有资金和借入资金的比例，降低筹资成本问题，企业没有必要研究运用资金、分配资金阶段的理财风险。这一时期企业遇到的理财风险由国家承揽了，企业不承担理财风险，这表现为，‘财政补贴的包袱越背越熏，信贷和税收的约束软化，国有资产被不断侵恤。
建立社会主义市场经济模式月!入竞争机制，发挥价值规律的作用，企业真正成为独立的商品经济实体，在市场经济的海洋中任意遨游。这一时期，理财过程风险都可能表现出来。风险具有影响强，穆及范田广，企业承担风险的特点.只有厂重视理财环节的风险、才能最低限度地减少风险损失。
二、理财过程中的风险
(一)筹集资金的风险
在企业的筹资阶段，本文着重探讨筹资结构风险和筹资组织风险。
1.筹资结构风险。在新的资金管理体制下，企业的筹资方式除了传统的银行借款，内部积累以外，还可采用发行股票(股份公司的主要筹资方式)、溃券、实行租赁、联矜不广泛的商业信用等方式。企业的筹资渠道有原先的财政拨款、银行信贷资金、企业自留资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、外商资金、职工资金和民何资金。形成了企业资金来源渠进的多元化和筹集资金方式的麦样性。止于不凤的筹资方式和筹资渠道下的资，金成本率不同，不同的筹资结构对未来的收益产生不同的影响。不合理的筹资结构可能导致筹资失败或今后的企业资不低债，破产清算的风险。
由于企业本身的资金利润率有不确定性，这就给企业的举孩带来风险，其风险程度的大小受借入资金对自有资金比例的影响、在期望投资收益率高于利息率的条件下。借入资金对于自有资金的比率愈大，白有资金的收益率就越高;在期望投资收益率低于利息率的条件下，借入资金对于自有资金比率愈大，自有资金的收益率就愈低，如果企业的经营收益低于应付的借款利息，企业将发生亏损.在筹集资金时·要恰到好处地运行财务杠杆。
2.筹资纵织的风险。筹贵组织的风险是指何时组织资金所产生的风险。企业采用短期借款还是采用长期借款，不仅考虑所投资资产的流动性态、资金)jt本，还应考虑借款后的收付事项的时阿性、现金流入流出的适应性.避免日后的进货付款和偿债付款时时发生，造成捉襟见时，难于应付的风险.在西方国家，有些公司虽然利润水平较高，但山于没有很好地组织筹资，造成企业破产清算的例子也屡见不鲜。
(二)运用资全的风险
运用资金风险包括资金占用、投资、耗费的风险。
1.资金占用的风险。资金占用的风险主要是指资产占用一结构的风险卜。不同的资产结构.形成不同的总体风险报酬特征。
企业的固定资金与流动资金的比例取决于的生产技术特点和生产经背状况以及资金周转速度的要求。改变固定资金与流动资金的比例对企业的收益、营运资金使偿债能力都产生影响。
在流动资金中，货币资金和存货资金占流动资金的比重的变化，也会形成资金占用的风险。货币资金的比重过大，可以增强资金流动性，而较强的流动性能够减少清偿债务的风险，能够为计划外销售所增加的存货提供资金.由于货币资金属子间歇资金，在短期没有现金流出的情况下，其比重过大，造成资金闲置，影响资金的周转速度.存货资金的比重过大，可以增大流动比率，减少企业短期偿债能力的风险。’但也可能由于企业盲目采购材料、生产周期长、产成品积压造成了储备资金、生产资金‘成品资金的超占、形成了降低存货的周转速度减少收益的风险。
企业通过放宽信用条件，采用商品赊销方式，增加了销售，同时也伴随着坏帐损失的增加。在资产结构中，应收帐款的比重增加.企业会面临更高的坏帐风险。在确定资产结构时，应将资产结构变化所产生的收益与其引起的风险损失作以比较。若收益的增长幅度超过风险损失的增长幅度，前者足以抵销后者时，才能作出该种资产结构的选择。
2.投资风险。从理财的角度看，整个投资过程可以概括分为筹资、投.入资金、收回资金三个阶段，这里着重论述投入资金的风险。投入资金的风险主要包括资金投向的风险和投资组合的风险。
资金投向的风险除了受今后企业的经营管理水平影响外，还受理财环境的变化影响，如宏观经济政策的调整，包括产业政策的调整、企业的供销渠道、运动条件、资源条件的变化影响。投资形成企业生产能力的物资基础，它决定了企业今后的生产方向，可谓‘一招失误，满盘皆输”。企业应严格进行可行性论证，作好资金投向风险的预防。
对多种投资项目的投资，不同的投资组合产生不伺的投资风险。投资组织产生的风险收益的特点是投资组合中每个投资质目是相互联系的，风险项日所产生的利润也是相互联系的。投资组合的风险程度可以根据组合中每个项目的共同标准差和共同标准差系数，以及各个项目的风险关系确定。为了风险规避，在同时选取几个投资项目时、不仅要考虑选择投资收益率高的项口，还要考虑卜减少项口的相关系数.减少投资组合的风险。
3.资金耗费的风险。建立市场经济.就要有商品交易的市场.随着我国金融市场、生产资料市场、劳务市场的不断完善，企业需要的各种资源主要取之市场。商品的市场交易价格受供求关系的影响，波动较大。企业购进的生产资料价格经常变化，这一方面造成产品的物化劳动耗费难以预算，另一方面造成企业早先购进的生产资料原始计价与现行计价柑悖。在企业产品成本中，生产、者为自己生产的消费资料所耗费的活劳动的变化，取决于劳动生产率水平和工资水平的变化，这种变化比以前更具有复杂性。
(三)分配资金的风险
在分配资金阶段企业由于受到有关的财务分配制度和其它有关法规的限制，该阶段与筹集资金、运用资金阶段相比.约束具有钢性，这就一定程度地减少了企业分配方案的选择性和分配结果的不确定性。但并不是说分配资金阶段没有风险。
企业取得的最终收益，首先在国家和企业之间进行分配，按煦所得税法缴纳所得税后的利润(实行税利分流的企业还应上缴利润)，一般来说应由企业自山安排。如何分配税后利润斌可能有不同的方案，而不同的分配方案，将对未来的收益产生不同的影响。如企业的任意公积金和公益金应提取多少?公积金是否需要转增资金本金或股本?本年的利润是全部分配，还是留有余地，作为未分配利润结转下年?企业当年无利润时，是否需要向股东分配股利等?这些问题的抉择，都可能产生一定的风险，在这股份公司表现得更为突出二股份公司采用不同的股利政策可能遭致不同的风险·股利政策涉及将燕少利作为股乒利发放给股东，多少利润作为保留盈余，用于今后投资。采用支付较高的股利政策虽然可以提高上市股察的价格和商誉，但减少了保留盈余.采用支付较低的股利政策虽然可以增加企业的保留盈余，提供了扩增股本的条件，但降低了上市股票的价格和企业的商誉。有利用弊，利得与风险共存。
在支付股利的形式上，公司可以采用股票股利，也可以采用现金股利，不同的股利形式将产生不同的现金流量风险。
三、理财风险的对策
(一)诊强理时人员的风险意识
在传统经济体制下，企业的理财人员处在“养尊处优”的环境下，风险意识淡薄。社会主义市场经济体制的建立，首先要求理财人员转变思想观念，适应市场经济的环境，增强风险意识。
由于市场经济条件下的理财信息经常变化和人们认识的滞后作用，使财务信息的模糊度增加，理财人员的“能见度”降低.在这种情况下，理财人员如果没有防范风险的意识，就会出现理财策略上的失误，导致财务失败。这并不是要求理财人员谨小慎.微、举步不前，实行消极保守的理财策略.风险和收益有时是孪生兄弟，只有冒较大的风险，才有可能取得较大的收益.在理财过程中，理财人员应正视风险，采取有效的防范措施，处理风险。
(二)建立尽规进风险的宏观调控机制
建立社会主义市场经济的目的不是为了给企业设置风险，增加企业的理财难度，而是要使市场在社会主义国家宏观调控下对资源配置起基础性作用，使经济活动遵循价值规律的要求，适应供求的变化.通过价格杠杆和竞争机制的功能，把资源配置到效益较好的环节中，给企业以压力，实行优胜劣汰。我们不希望风险的发生，但它不以人们意志为转移的，它是商品经济的必然产物，在以市场为主要经济手段的商品经济条件下，企业更为明显地感触到风险的存在。
政府在改变传统的管理方式，把原由政府承担的风险包袱交给企业时，并不意昧着政府撤手不管，而应通过各种手段加强和改善宏观调控来减轻企业风险的包袱，降低市场经济下理财风险的负效应，给企业创造一个良好的理财环境。为此，政府应做到:
1.为适应社会主义市场经济的需要，尽快地完善经济法规的建设，确立市场竞争的规则。
2.继续深化财政、金鸽、税收、投资管理体制的改革，硬化预算约束.给企业创造公平竞争的经济环境。
3.理顺价格关系，建立起以市场形成价格为主的价格机制。国家除对稀缺商品限价外，放开商品价格，使商品在交易中，根据商品的价值和供求关系来确定价格，避免由于购销商品过程的不对称价格所造成的理财风险。
4.积极开展保险业务，增加保险业务的范围，通过对企业的财产实行保险，减少理财风险损失。
5.积极引导期货交易的发展，适度的期货交易也可以减少理财风险。
(三)建立健全企业时务风险的防范机制
企业理财风险的防范，应从每个理财环节入手，建立健全财务预测和计划、财务控制、财务处理的风险防范机制。
1.财务预测和财务计划环节的风险防范
进行财务预测和财务计划的风险防范，首先应收集和整理预测风险的资料，包括企业内部的财务和生产技术资料、计划和统计资料.企业外部的市场信息资料和同行业中竞争对手的生产经营情况的资料。
其次，建立预测模型，选择预测风险的方法，如概率分析法、风险决策分析法、敏感性分析法、蒙地卡罗模拟分析法，对各种情况下可能发生的风险及风险的影响程度进行测试。对试测出风险，应采取预防措施。如多方位、多角经营措施，即企业可以投资一些不相关联的项目，生产多种产品，使高利率产品和低利率产品、畅销产品和滞销产品在时间上、数盆上相互弥补不足，形成平均利润水平，达到分散理财风险的效果.转移风险措施，即通过保险、合同、担保、承包和租赁等方式，把风险转嫁给保险公司、购销对象、担保人、承包人和租赁人。有些风险若无法分散或转移，企业应尽量回避。若无法回避，企业则应承担，为了级冲企业承担的风险，企业可以建立风险基金，坏帐准备金等。
再其次，对提出的各种预测风险的方案，进行可行性研究。比较各种方案，选择可分散、转移风险或企业承担的风险较低和收益较高的方案，作为最佳方案。
最后.编制财务计划。应改变传统按固定因素编制财务计划的方式，采用按变动因素，即栽可能出现的各种情况编制财务计划，尽量留有余地以应付突发事件的影响。如可以编制弹性预算、概率预算、零基预算、滚动预算等，做到防患未然。
2二财务控制环节的防范
将反映理财过程中的实际指标与预算或计划指标比较，及时发现差异、识别差异中的风险影响数，对风险影响数较大的，应按照预测和计划阶段己确定的各种防范风险方案，重新选用方案，调整财务活动，将风险调整到可控的范旧。如果遇到未曾预料的风险，且持续经营将蒙受更大的损失，财务状况将持续恶化时，企业应停止某种产品的生产或转产，减少风险损失。
3.财务处理环节的风险防范
这一阶段是指一定的会计期间理财风险的事后分析和检查，理财活动中遇到的风险，有些是在预测计划阶段预料到的;有些是未曾预料的、突发的风险.对前者，应分析检查是否按照预防措施防范，是否达到预期的效果。同时，也可检验计划、预算制订得是否合理。对后者，应查明风险的起因，测算风险所造成的损失。
短期理财方案范文6
关键词：最大化；理财目标；满意利润率
中图分类号：F273.4 文献标志码：A文章编号：1673－291X（2011）02－0029－02
一、企业理财目标主要观点概述
（一）利润最大化
利润最大化，顾名思义就是以利润作为企业理财结果的衡量标准，追求最大化的利润值。这一目标是将收入与成本费用配比，强调了企业的盈利能力，有利于资源的合理配置和有效利用，促进企业改善管理，降低成本费用。但是，这一目标也存在缺陷。第一，利润是一个会计指标，存在一定的可操纵性，不一定能正确反映企业的生产经营情况；第二，利润是一个时期产生的总量值，作为理财目标，它不能明确表明利润产生的时间、反映资金的时间价值；第三，利润作为理财目标往往使管理层决策时盲目追求短期利润，忽略对企业长远发展的影响；第四，利润最大化的理财目标容易导致管理层不顾风险的危险决策行为。
（二）股东财富最大化
股东财富最大化的理财目标是随着管理权和所有权的分离而产生的，根据委托理论，管理者为股东或委托人谋求利益，增加股东财富。其优点在于考虑了现在和将来的利润、资金的时间价值，将利润的取得和承担的风险结合起来，以股价为依据的财管目标易于考核奖惩。而其缺点表现在：第一，该目标只适用于上市公司不具有普遍适用性；第二，虽然股东财务最大化的目标在一定程度上克服了追求短期利润的行为，但是并非所有决策都有利于企业的长远发展，股东很可能以当前股价的提高来谋取自身的利益；第三，这一目标只为股东的利益服务，忽略了与企业相关的债权人、消费者、员工等其他利益集团的利益，具有一定的局限性；第四，股价的影响因素有很多。
（三）企业价值最大化
企业价值是指企业的市场价值，是企业未来现金流量的贴现值，也可以用现有资产的评估价值来衡量。企业价值最大化是在追求股东财富的基础上，不断改进经营管理，增加企业价值，维持企业长期稳定的发展，以实现企业整体价值的最大化。从这个方面来说，企业价值最大化的目标具备了股东财富最大化拥有的优点，并且开始关注除了股东以外的利益集团。但是，在计量企业价值时，不论是进行资产评估还是对未来现金流进行折现，都依靠太多的预计，有很大的主观人为因素，很难客观准确。对于依赖股价计算企业价值的上市公司，股价又受到许多因素的影响，很难正确反映企业的长期获利能力，表现企业的价值。
（四）相关者利益最大化
相关者利益最大化是在利益相关者理论的基础上产生的。该理论认为，企业是一个由股东、债权人、员工、供应商和消费者等多个利益相关者组成的一个利益共同体。企业不能只考虑股东的利益，追求股东的财富，而应该保证利益相关各方的利益均达到最大。如果企业以损害某一个利益相关人的利益为代价来谋求股东财富或者企业价值的最大化是不被允许，也行不通的。这一目标充分考虑了相关各方的利益，体现了公平的原则，但是由于利益相关人的对企业的要求很可能相互矛盾，所以在执行过程中无法实现。利益相关的各方的利益不能同时达到最大化，企业只能保证在追求股东利益的同时不损害其他相关各方的利益。
二、现有理财目标与科学发展观的冲突
（一）“最大化”的标准已不再适用
人类的生存必须依赖自然资源和环境，人们为了实现自身利益不断向自然索取，过度的资源消耗和严重的环境污染已成为社会发展过程中一个显著的问题。在我国，科学发展观对于现阶段经济的发展提出了全面、协调、可持续的要求。可持续的发展就是指在保证资源更新和环境承受能力的前提下，实现现有可使用资源的最充分利用，以实现经济、社会的长远发展。在这一要求下，企业就不能无止境地消耗资源，追求经济利益，而应该充分地考虑到资源与环境的承载能力，走可持续发展的道路。在上述各种企业理财目标中可以发现，最大化的要求是一个共同的特点，不论是哪一个理财目标，都要求达到最大化。在人类饱尝资源匮乏、环境恶化的苦果的今天，这样的理财目标显然不符合可持续发展的要求，也不利于人类社会的长远发展。企业在生产经营过程中，应该摈弃最大化的极端目标，转而选择一个合理的均衡的目标，友好而温和地经营发展。
另一方面，“最大化”的目标使得管理者在经营过程为了追求利益，不惜牺牲消费者的利益、员工的利益甚至国家的利益，这种极端的做法不但违背了科学发展观的要求，而且终将作用于企业自身，损害企业的利益。
（二）单一层次的理财目标不足以体现科学发展观的要求
以上几种主要的理财目标除了相关者利益最大化目标之外，都只为企业设定了单一的目标。不论是利润目标、股东财富目标还是企业价值目标，都将企业的整体发展目标定义为单一的一个利益方面，缺乏全面的考虑，不利于维护企业的稳定与发展。企业是一个利益整体，包括股东、债权人、员工、供应商、消费者等各个相关利益者，不能简单追逐一方利益；同时，企业作为一个“社会公民”，不仅具有创造财富、增加自身价值的权利，还应该具有服务社会、贡献社会的义务。所以，企业不能够单独以利润、财富或者价值作为目标，还应该承担起对社会的责任，对利益相关者的责任。
相关者利益最大化的目标虽然考虑了利益相关者的利益，但是这一目标在实际运用中往往很难实现，相关利益各方同时达到利益最大是不可能实现的，企业只能最大程度地做到不损害各方利益。这就使得相关者利益只能作为一个约束条件对企业的理财目标进行补充，使企业的理财目标在主要的利益目标基础上更广泛地考虑相关者的利益，考虑社会责任。
三、在科学发展观下企业理财目标的新发展
（一）建立在满意利润率基础之上的理财目标
在科学发展观的要求下，企业的理财目标应该是多层次的，但仍应该以利润目标为主体。因为，利润目标最直接地的反应了企业的资源利用和经营成果，企业的长远发展也是建立在实现短期利润的基础之上。以利润作为企业理财的目标，并不排斥满足相关者利益的要求。同时，我国证券市场并不完善，股份制经济也并不成熟，所以，以股东财富或者企业价值作为理财目标并不适用。
诺贝尔经济学奖获得者赫伯特・西蒙认为，人是有限理性的，管理者的决策行为也是有限理性的。原因主要有：第一，由于信息的不完全，人们不可能对未来的信息百分之百掌握；第二，管理者不可能搜集到所有的方案，并且从成本角度来说也是不合理的；第三，管理者往往无法将现有的方案按照优劣精准地排成前后顺序。所以，企业进行决策时，通常都是在能力所及范围内将收集的信息汇总，拟定出若干可供选择的决策方案，通过有限理性的管理者选择出“令人满意的决策”。从这个角度上来说，并不存在最优决策，所以没有最大化的利润或财富。
另外，可持续发展观要求建设资源节约、环境友好型社会，企业的生产经营活动也应该注重资源节约和环境保护，所以，应该放弃最大化的极端理财目标，而选择满意利润率作为理财目标的基础。追求一段时期的满意利润率并不以牺牲长远利益为代价，相反，短期的满意利润是在充分衡量企业长短期目标、风险以及可实现性的基础上作出的合理决策，能够保证企业长期的满意利润率。
（二）兼顾各方利益、落实企业的社会责任
随着经济和社会的进步，企业在社会中承担的责任越来越重大。企业不仅应该对股东负责，对创造利润和价值负责，还应该对员工、消费者、环境和社会负责。在当今社会，企业的理财目标不仅应该包括利润指标，还应该将企业的社会责任纳入理财目标的范畴之中。企业在创造满意利润的基础之上应该顾全大局，充分考虑资源与环境，实现可持续发展，同时还应该对消费者负责，生产质量合格、货真价实的产品。此外，科学发展观要求以人为本构建和谐社会。在这一要求下，企业应该承担一定的公共产品、文化建设和发展我国慈善事业的责任，保证职工的工资待遇及培训，关注职工身心健康。
企业承担社会责任有助于树立良好的企业形象，提升企业和产品的认知度，争取更多的资金来源，有利于与现有的合作者维持长期良好的合作关系。履行更多的社会责任最终将作用于企业自身，推动企业的长远发展。所以，企业的理财目标应该包括企业社会责任的履行。
由此可见，在科学发展观下，企业理财目标应该是建立在满意利润率基础之上的，企业在创造利润的同时应该更多地履行企业的社会责任，关注资源、环境以及社会的良好发展。只有这样的理财目标才能指引企业沿着正确的道路不断发展壮大，也使我们的社会和经济能够更好更快地发展。
参考文献：
[1] 常国华.财务管理目标比较研究[J].会计之友，2008，（2）.
