网贷论文范文1
2012年底小微企业数量占据整个国内企业总量的95%，但与大中型企业相比，其经营规模，信用体系、资质要求、资产水平、担保体系等多方面都不满足商业银行等金融机构评级要求，因此，小微企业面向银行等金融机构融资过程中出现存在以下瓶颈：第一、小微企业无法通过上市推进发行股票、债券等方式进行直接融资。其次，小微企业融资数额小，时间短，频率高，导致商业银行服务费用高，风险大，收益低，从市场经济角度，无激励理由为小微企业提供融资服务；第二、小微企业获得融资时有较高融资服务利率，另一方面小微企业要付担保金、交易金等融资成本，高利率与高费用进一步加大了融资破产风险。因此，P2P网贷平台以其快速、便捷的小额金融中介服务，正好匹配小微企业资金需求过程的频率高，贷款低，周期短且无信用数据等特点，有力的拓展了小微企业融资渠道。相比银行的小额贷款模式，小微企业P2P网络贷款平台运营模式主要有三种：中介型线上网络贷款模式，联合中介型线上网络贷款模式，线上与线下组合型网络贷款模式。其区别主要是网络融资服务平台为小微企业所提供的功能不同，第一种仅提供中介桥梁服务，投资方投资项目与小微企业融资都自主决策。第二种不仅是中介服务，为小微企业提供资产水平，银行信用，担保公司，经营业务，企业规模等详细信用报告，以被投资人咨询。第三种是除了上述线上服务外，还提供为贷款人线下的放贷，市场推广，资金审查，违约赔偿等业务。小微企业基于P2P网贷平台，其融资主要特点有：
（1）小微企业P2P网络贷款平台的投资决策主体不同于商业银行的单一决策，而是有多个投资人共同决策项目，因此形成了多投资人与多贷款人的交易形式。其次，由于不受央行利率指导的影响，P2P网络贷款平台能够自主灵活的进行利率决策，因此能为资质好、信用好的小微企业提供利率优惠（如LendingClub网络融资公司为小微企业提供7.3%的利率，而银行同期的利率为13%）而且是无担保的融资服务，同时提供的贷款期限以短期为主（1个月~24个月）。再次P2P网贷平台所获大都是社会上闲散资金，通过互联网为小微企业提供融资服务的地域范围更广，资金利用率高；
（2）多个小微企业组团融资，团队成员中相互监督与负责。这种组合方式一方面可以为小微企业增加信用保证，担保体系，更易获得融资服务并且获得更低的融资服务利率；另一方面，减少小微企业间的信息不对称性。同时，在组合融资模式过程中，由更了解真实小微企业状况的核心企业或带头企业组建小微企业的融资团队，团队中的小微企业进行初步审查就可由核心企业完成，节省了网络融资平台以及投资人的费用。如美国著名的Prosper网络融资，对核心企业组团进行奖励激励；
（3）小微企业P2P网络融资都是线上完成，与商业银行的金融机构与民间小额借贷对比，其操作运营成本与交易费用较低，可以更好让利于小微企业。
二、小微企业P2P网贷融资的风险管理
P2P网络融资审批手续简便，数据信息公开，风险公担，非常适用于额度较小的贷款业务，因此，有效解决小微企业融资“难”、“贵”等问题。但是，小微企业在面向P2P网络融资时也存在着风险，既有自身融资违约的风险，有网络融资中投资人资金来源的风险，又有P2P网贷平台自身的运作与技术的风险，还有网络信息监管的风险。特别近年来网贷行业发展迅速，各网络融资服务平台的业务能力，项目管理，运作模式等方面参差不齐，既有像宜信市场估值超过5亿美金，全国大小城市30多个布点，职工超过七千人，又有许多网络信贷只是中介、皮包类型的公司。
（1）小微企业自身的信用风险。据国内商业银行显示，现今国内信用体系的不完善，特别是缺少个人征信信息。因此，很少P2P网贷平台会对小微企业进行信用评价，并实时观察与监控资金流向。若小微企业逾期不还款或者进行融资服务不是进行改善企业经营现状，会对P2P网贷平台带来非常大不利的影响。因为，P2P网贷平台是保证投资者本金归还，若小微企业不能按时还款，那么平台必须先行为小微企业垫付，然后与小微企业交涉让其归还贷款，一旦形成坏账或死账，会给P2P网贷平台的日常运作带来风险甚至有可能就此倒闭。另一方面，较高的年化收益率使得小微企业融资成本高，很容易使得小微企业产生违约。通过P2P第三方监管平台的数据显示，P2P网络融资的平均坏账、死账率达到5%。
（2）P2P网贷平台的服务风险。第一，P2P网贷平台提供的年化收益率在8%左右，一般高于各大商业银行的年化收益率。由于网络融资的进入门槛低，许多企业在第三方与政府部门监管不到位的情形下，以高年化收益率来吸引投资者，如2014年10月，P2P网贷平台中的“网贷之家”提出了年化收益率60%的虚假投资信息，其在短期内获得巨大的投资资金沉淀后，携款而逃，业界称为庞氏骗局。若小微企业接受上述不真实的网络融资服务，风险较大。然而，在实践中通过高年化收益率作为吸引投资是一种有效的手段，但后期其利率会慢慢降低，如人人聚财的P2P网络融资，一开始其年化收益率为22%，随着业务增加，慢慢降到了16%，甚至更低。现在，P2P网络融资的年化收益率的最大临界点为24%（是以小微企业民间融资成本折算而成），若超过24%，项目的虚假性就非常高。第二，由于平台的进入门槛低，其业务范围属于第三方中介服务机构，因此不需要金融牌照与银监会的监管，法律与政策中也没有明确的监管机构。但在吸引存款资金的时候，若出现虚构的小微企业进行融资，则网络融资演变为非法集资的金融机构，根据我国法律，将会被取缔。同时，网络融资上的投资人信息，多是以“公司”形式出现，以公司名义对小微企业提供融资服务。若网络融资内部监管不到位，很容易被投资人利用，进行吸收存款资金，提供融资服务的非法集资情形。第三，P2P网贷平台服务要收集小微企业信息，如法人代表，资产证明，担保人等信息以提供小微企业的融资额度，如果小微企业的信息在互联网上被传播、利用，其权利得不到有效保障。其次，P2P网贷平台上有大量线上的资金流动信息，若此信息流动被披露，甚至篡改，对小微企业、投资人都将带来巨大的经济损失。
（3）投资者资金来源与保障的风险。一方面，各投资方把资金放入网络融资服务平台，其资金的来源渠道无从可知，也有可能是非法所得，现今网络融资的政府或第三方在监管法律、监管制度、监管措施等方面的不完善，缺乏了对投资者资金审查的制度，因此，若投资者资金来源是非法性的，一旦被政府或第三方获知，资金即被收回，因此小微企业的资金会出现断链，而出现更加被动、困难局面。另一方面，投资者投资项目的信息来源于P2P网络融资，资金转让也是存入平台个人账户，因此，资金的使用权还是由平台掌握，同时法律规定像网络融资服务平台可以免除连带责任，可以看出，投资人承担了全部的资金风险，且资金安全无法得到保障
三、小微企业P2P网络融资的风险管理策略
据上所述，小微企业在P2P网贷平台融资过程中出现投资人资金来源、P2P网贷平台服务的运作管理、小微企业自身的信用以及网络技术等方面的风险，阻碍了小微企业P2P网贷融资的发展。因此，面对上述风险，本节分别从小微企业信用信息的大数据库，P2P网贷平台的创新服务内容与保障体系，以及明确的网络融资行业组织与第三方监管体系三方面提出针对性的、可操作性的解决策略。
（1）建立与完善小微企业信用信息的大数据库。据《个人信用信息基础数据库管理暂行办法》的有关规定，只针对个人信用信息，没有小微企业的信息报告，其次P2P网络融资由于是非金融机构类，不能合法使用个人信用信息报告。因此，应该完善针对小微企业的征信体系，采集小微企业的法人信用信息的大数据库，小微企业的银行贷款信息、市场退出信息、不良信用记录等，而且从国家层面保护主体的信息安全。其次，经过P2P网贷平台申请的查询主体、查询内容，国家征信体系可以允许有时间、有范围的提供与P2P网贷平台的对接查询服务，并建立各P2P网络融资下的小微企业信用信息数据库，并且通过信用信息的数据发掘，为P2P网贷平台的客户信用评级提供依据并完善评级方法、体系。基于此，对小微企业融资前可进行资格审查；同时，小微企业的过期未还款的违约信息，根据期限的长短可以在大数据系统与平台上进行分级风险预警以及违约揭露，以保障资金流入到信用好的小微企业中。
（2）开拓小微企业P2P网贷平台的创新服务内容与保障体系。小微企业P2P网贷平台除了资金中介服务（如投资项目咨询，风险评估与预测等）外，还要开拓对投资人的资金担保与托管服务，保障小微企业融资所需资金的来源体系。现今，P2P网贷平台的担保服务主要有两类：一是与专业的担保公司合作，为投资人的所有投资活动进行连带责任的担保。二是P2P网贷平台的自身担保服务。同时具有担保资质的公司必须经过金融监管部门审核，担保的金额不能超过企业自身资本的5倍~10倍，因此作为中介服务的非金融结构，自身担保服务会产生系统性风险。那么合理的担保是与第三方具有担保资质的公司合作，如果遇到坏账则由担保公司负责，此时可以为第三方担保方与网络融资设计合理的风险保证金制度，从投资人收益与平台收益提取风险保证金。另一方面是资金的托管服务，可以引入商业银行等金融结构作为专业的资金托管方，因为P2P资金池是汇入商业银行账户；第三，可以引入地方政府机构，一方面疏通与商业银行合作的障碍，另一方面也可以为小微企业融资提供担保。最后，由于P2P网络融资都是线上完成，针对金融类、支付类存在大量的钓鱼网站，那么加强网络技术安全服务可保障网络融资正常运作，以及保护网络融资内投资人与小微企业的信息。
网贷论文范文2
【关键词】扎根理论；吉林省农村；P2P网贷；小额贷款；需求分析
1.理论综述与问题提出
1.1P2P网贷和小额贷款业务发展过程及现状
小额信贷起源于1983年尤努斯创办孟加拉银行提供小额贷款。随着互联网发展，新兴的P2P网络借贷平台是个人通过第三方平台收取一定利息向他人提供小额借贷的金融模式。网络借贷起源于2005年英国的Zopa。目前国际上比较有名的个人借贷平台有Kiva，Prospe等。2007年8月，中国第一个P2P借贷网站拍拍贷成立。目前国内有较大影响力的P2P借贷网站有红岭创投、易贷365、齐放网、宜信、人人贷、哈哈贷、E速贷等。
1.2农村借贷现状
传统农村借贷主要有以下几种方式：一是口头约定，无手续。靠个人感情及信用行事。二是简单履约，双方简单履行手续，凭借条或中间证明人成交。三是高利贷，个别农民将闲置资金以高利率借给急需资金的农户或农村企业，赚取利润。近年来，农村金融改革不断深化，农村金融服务水平有效改善，农村融资环境进一步改善，融资方式由间接融资向直接融资扩展。P2P的出现正符合了目前农村金融市场发展的要求。
1.3西方视角的理论研究
西方学者Zeldes发现穷人借款需求没有得到满足，Evans和Jovanovic认为缺乏资金影响穷人脱贫。BondandTownsend发现在芝加哥银行贷款不是低收入企业主启动资金的重要来源。James和Houston认为网络借贷给信息不透明公司提供了机会，使更多借款人获得更低的借款利率。Freedmanetal.认为网络贷款降低了成本。Chircu和Kau_man，SundayTelegrap认为它可以提供更低的利率并对收入不稳定的自由职业者更有吸引力。
1.4吉林省农村小额借贷的发展情况
吉林省是我国的农业大省，农村金融发展对吉林省的建设有着重要意义。2008年，吉林省小额贷款公司开始试点工作；2012年成立吉林省小额贷款公司行业协会；截至2014年5月27日，经吉林省金融工作办公室审核设立开业经营的小额贷款公司共有650家。
1.5进行吉林省农村对P2P网贷公司小额贷款业务需求研究的目的
一方面通过研究短期内吉林省农民对P2P网贷小额贷款业务的需求，将互联网金融和农村金融问题之间的问题综合研究。目前此类学术研究较少，可为之后的研究者提供参考文献。
另一方面，政府制定文件时可更了解农民需求，规范P2P网贷小额贷款业务；P2P网贷公司可为农民提供恰当的金融产品获利；农民得以更方便地贷款进行生产经营，提高收益并促进农村金融的发展，从而有利于城镇化和解决“三农”问题。
2.基于问卷调查法的数据分析
为了获得吉林省农村现有的借贷情况和对P2P小额网络贷款的认知情况，本项目走访了吉林省公主岭、农安县等地，共采访了284名农民。问卷主要分为五个部分：贷款方式、收入水平、贷款额度和贷款用途、贷款影响因素、P2P认知情况。
2.1贷款方式
在调查对象中，农民选择的最多的借贷方式还是民间借贷和亲友借贷，占总体的86%，银行和农村信用社借贷占少数，占比为13%，其他方式例如：小额公司贷款，占比不到1%。在调查当中，农民的学历集中在初中学历，绝大多数年龄处于40-60岁之间，对于银行和农村信用社的借款条件和相关信息了解甚少，部分坦言银行和农村信用社的正式借款和人脉关系有所联系，银行和农村信用社借款较难。
2.2收入水平
在本次调查的284名农民当中，11%的个人平均年收入在5000以下，有19%的农民年收入在5000～10000，38%的农民年收入在10000～15000，18%的农民年收入在15000～20000，8%的农民收入在20000～25000，年收入在25000以上的占比仅为6%。
2.3贷款额度、贷款用途
关于农民最近一次的贷款额度情况，借款在1000元以下的占29%，借款在1000-5000之间的占39%，借款在5000-10000之间的占比为25%，借款在10000以上的占比7%。而借款用途包括生产型用途：购买农药化肥种子和偿付土地流转费用等，和消费性用途：家庭开支、教育支出、医疗支出等。在调查当中，72%的农民贷款出于生产性用途。28%出于消费性用途。生产性用途的贷款集中于1000-10000之间，而家庭支出则主要在1000元以下借款，几乎都是亲戚间的零碎借款。
2.4贷款影响因素
在关于贷款方式选择方面，农民提到最重要的因素就是期限的可变化性、到账快、无抵押、无手续和零利率，绝大多数农民贷款的数额都小于1万元，使得农民不想花太多的精力去申请银行贷款，宁愿尝试向几个亲戚进行借款。
2.5P2P认知情况
在调查当中，有95%的农民称其从来未听说过P2P网贷，5%的农民因为村委会的宣传而有所耳闻，但没有进一步的了解。在本次调查当中，仅有14%的农民家里联网，所以联网情况也是很大的一个障碍。在本小组成员对P2P进行介绍之后，大多数人表示对其安全性和操作难度存在担忧，农民对于可能面临的欺诈和完全陌生的申请过程感到害怕，仅有少部分人认为希望深入了解P2P网贷后进行尝试。部分希望对P2P网贷进行深入了解的农民对于P2P网贷服务提出了期望：如希望与借款人见面、工作人员亲自教授借款流程、服务时间灵活等。
在调查过程中，有两个村的村委会对P2P网贷进行了相关的宣传，占比很小，并且鉴于农民居住地较为分散，村委会的宣传人员表示宣传效果不是很理想。
3.对吉林省农村对P2P小额贷款需求的研究――扎根理论方法的具体利用。
3.1研究过程
3.1.1研究方法概述
扎根理论是一种定性研究的方式，其主要宗旨是从经验资料的基础上建立理论。研究者在研究开始之前一般没有理论假设，直接从实际观察入手，从原始资料中归纳出经验概括，然后上升到系统的理论。这是一种从下往上建立实质理论的方法，即在系统性收集资料的基础上寻找反映事物现象本质的核心概念，然后通过这些概念之间的联系建构相关的社会理论。扎根理论一定要有经验证据的支持，但是它的主要特点不在其经验性，而在于它从经验事实中抽象出了新的概念和思想。重要步骤有开放性编码、关联性编码和选择性编码等。
3.1.2开放式编码
本文进行开放式编码的资料是将与农民进行深度访谈的录音转换为文字后所得，整个录音时常共计7小时15分，最长1小时26分，最短34分钟。其中两位农民以种菜收入为主要来源，两位农民以畜养牲畜为主要来源，一位农民以做小生意为主要来源。
开放式编码是指将收集的资料打散，然后以概念的形式对这些资料进行编译的过程。开放式编码分为逐词编码、逐行编码、逐个事件编码三种编码方法。开放式编码的程序为定义现象（概念编码）一挖掘类属一为类属命名。
经过开放式编码的概念编码提取过程，本研究从5份访谈文件中共提取了95个概念编码。通过初步归纳整理，确定了12个类属：安全性、快捷性、简便性、人情关系、成本代价、借款门槛、资源、身边人的反馈、面子问题、宣传、人脉、违约风险。在开放式编码阶段，概念的数量巨大且互相交叠，而类属则是对诸多概念进行分类与整合。
3.1.3关联性编码
关联式编码在开放式编码的基础上，通过对各个概念间的关系进行反复分析，总结出现象上一级的类属，及主类属，而在开放式编码中的范畴则是副类属。通过结合对农民借贷的调研资料，我们总结出各类属之间的逻辑关系，并将上述12个类属进行梳理，我们得到以下4个主类属：成本、安全、借款难度和意识。
成本，统领3个副类属，包括成本代价、快捷性、简便性。其主副属类属间建立的逻辑关系为：农民在选择借贷方式时，会考虑金钱成本和时间成本及学习成本。大多数农民对于借贷的要求首先是利息在承受范围以内；然后是所贷款能在数天内到账；最后是借款流程不复杂易操作。
安全，统领4个副类属，包括安全性、身边人的反馈、违约风险、宣传。其主副属类属间建立的逻辑关系为：由于民间借贷是基本没有法律保障的，出于对自身人身安全和财产安全的考虑。一方面，对未接触过的借贷方式，农民一般不愿意第一个尝试，希望能从熟人那里得到使用的反馈，再决定是否使用，这里的反馈主要是看是否是高利贷和是否能相信；另一方面，借款方式的宣传也会影响农民的使用，农民会愿意使用听说过的、与放贷方接触过的借贷方式。
借款难度，统领3个副类属，包括借款门槛、资源、人脉。其主副属类属间建立的逻辑关系为：如果农民想要通过有法律保障的借贷渠道进行借贷，由于农民对网络认识不够，能够接触的有保障的贷款渠基本只有信用社和银行，借贷门槛较高，需要农民提供抵押或担保等，这其中往往还隐含着一些内幕交易，使得部分本来条件不够的农民能够快速贷款，而一些条件足够的农民反而贷不到款。所以农民希望能够有一个门槛低，公正的借贷方式。
意识，统领2个副类属，包括人情关系、面子问题。其主副属类属间建立的逻辑关系为：农民由于以上几个方面的考虑，目前往往采用向熟人借款的方式，但农民向熟人借款存在人情和面子不好处理的现状，所以农民的熟人借款需求不是刚需，只是目前没有能够真正满足农民借贷需求的方式。
3.1.4选择性编码
选择性编码是在分析主类属的基础上选择核心类属，使其能够涵盖所有类属，并由此成为了整个扎根理论分析的最关键之处。选择性编码的思维过程与关联性编码的过程类似，但内容会更加抽象。
通过对安全性、快捷性、简便性、人情关系、成本代价、借款门槛、资源、身边人的反馈、面子问题、宣传、人脉、违约风险12个类属以及对关联性编码中成本、安全、借款难度和意识四个主类属及其涵盖的副类属的综合考虑，我们认为借款难度为本文的核心类属，由其来统领其它三个主类属：成本、安全性和意识。可以从以下三个角度来理解：借款难度在资金方面的表现是成本，即农民能否承担网贷P2P小贷业务所带来的相对银行较高的利率；在信息方面的体现是安全性，即农民是否会因为信息不对称而卷入高利贷等不安全的借贷关系中；而在可行性方面的体现是意识，即农民能否接受这样一个相对传统农村借贷方式来说全新的方式进行借贷，能否得到可靠的信息来源对各个方面的信息加以筛选和思索，最终去选择一个适合自己的借款方案；同时也涵盖借款难度本身的属性，即农民能否相对容易地跨过P2P小额信贷的借款门槛去顺利拿到借款。
同时将借款难度延伸开来进行思考也能发现其确是影响农民借贷行为最主要的决定因素。在农村，民间借贷之所以能够取代银行贷款和农村信用社贷款等贷款方式成为农村最主要的借款方式就是在于其借款难度小：亲友之间能够彼此互相信任，能够省去长时间的审批时间而快速拿到借款，并且利率较低，约定灵活，能够满足农民对借款的需求。由此可见，借款难度也同样是农民在考虑借款方式时首要考虑的因素。
3.2结果分析
从整个扎根理论质性研究方法的实施过程中，我们通过开放性编码、关联性编码和选择性编码三个步骤的分析，得出本文的结论是：吉林省农民为满足自身生产生活的资金需要对小额贷款存在需求，并且对借款方式能够提出具体的需求点，但是传统金融机构例如银行和农村信用社不能很好地满足农民的借款需求，新兴的借款方式――P2P网贷公司小额贷款业务相比之下虽有所改进，也不能完全满足农民在成本、安全性和借款难度方面的诸多顾忌，再加上农民自身难以越过自身意识方面的障碍，导致农民的小贷需求成为了一种尚未开发的潜在需求。换言之，如果农民对借款的诸多问题都能够很好地解决，那么农民的潜在需求将被开发成为真正的需求，而农村的借贷方式也将逐步走向现代化。
4.给农民和P2P小额贷款公司的建议
4.1给农民的建议
给农民的建议主要分为两个方面，一方面是给农村村委会的建议。首先，建议农村村委会在进行农村经济社会建设中，注重学习并及时向农民宣传新生事物，使农民的思维能够走出村庄，跟得上时代的步伐，具体方法有：建立学习小组和宣传小组，定期召集村民进行统一讲解和学习，在村里的广播、公告板等媒体上及时进行新闻更新，帮助农民建立一个学习平台。其次，为农民创造一个便于接触外界社会的硬件设施，例如改善交通、增加网络覆盖率并提高网速等。最后，可以积极与企业合作，为农民创造一个开拓创新、敢于尝试的经济环境。
另一方面，是给农民自身的建议。积极接触新鲜事物，面对新生事物要敢于发问、大胆尝试，积极配合村委会的工作，共同发家致富。
4.2给P2P小额贷款公司的建议
加强市场调研，听见来自农民内心的声音，努力改善自己的商业模式，使其能够有效地满足农民的需求点，将潜在需求真正地开发出来，这样才能够在赚取利润的同时促进农村的发展进步。
参考文献
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网贷论文范文3
Braggion和Ongena(2010)研究英国整个20世纪的银行与企业关系的进化发展,企业为什么会从单银行关系转向多银行关系。研究发现20世纪的最后20年企业从单银行关系转向多银行关系的数量明显增加,70年代对银行业的放松管制和银行间的激烈竞争是推动银行以这种多边关系的安排来提供信用和服务。中国是以银行为主导的国家,中国的银行体系在整个国家经济体系中起着举足轻重的作用。中国银行业从1979年开始改革,先后恢复和建立4大专业银行(农业银行、中国银行、建设银行和工商银行)分别在农村、外汇、基本建设和工商企业流动资金4大领域占据垄断地位,并且业务严格划分,完全不存在相互竞争。但是,经过三十多年的改革和发展,我国银行业已经形成了包括政策性银行、国有控股的大型商业银行、全国股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、邮政储蓄银行以及外资银行等多层次的银行体系。随着中国金融市场的发展,银行系统的外部竞争和内部竞争都明显加剧。RaymondW和Goldsmith(1969)认为:在多数国家中,金融机构在金融资产的发行额与持有额中所占份额是随着经济的发展而大大提高的;银行系统在金融机构资产总额中的比例会趋于下降,而其他各种新型金融机构的比例却相应上升。统计显示:中国人民币新增贷款占社会融资总量的比例从2002年的92%降到了2010年的55.6%。同时,银行系统内部竞争加剧,从最初的4大国有银行的专业经营,到目前的多层次银行体系的交叉混合经营,银行数量的增加和业务的重复,大大增加了银行间的竞争。截止2010年12月份,大型商业银行的资产占银行业总资产的49.2%,股份制商业银行占15.6%,农村金融机构占11.3%,政策性银行占8%①。正是由于银行系统市场环境和制度环境的逐渐改变,使得银行与企业的关系发生着变化。企业的融资银行不再仅仅是与行业对应的国有4大银行,中国的企业也在从单银行信用关系向多银行信用关系转变。实际上,银行之间不仅仅是竞争的加剧,同时银行间的合作也增强了。这些变化,实质上都在改变着企业与银行交易双方的博弈规则,更改变着银行之间的博弈规则。本文用网络理论来研究银行行为,银行与企业通过银行信用关系形成一个网络,该网络包括两种性质的节点,即银行和企业,因此被称为二分网络(BipartiteNetwork),又称作隶属网络。通过网络映射的方法,本文获得银行共同贷款网络,该网络仅包括银行一种性质的节点,如果两家银行向同一家企业贷款,那么这两个节点就产生链接关系。银行共同贷款网络是银行间竞争与合作博弈的结果。节点的链接考虑节点所拥有的资源量,链接关系与链接机制取决于节点单位拥有的资源性质及资源量。节点之间的链接方式取决于行为主体的活动方式及资源的配置方式。某一时点的银行共同贷款网是静态的,呈现的是银行间竞争与合作的结果;而某一时段的银行共同贷款网络则是动态的,反映银行间合作与竞争的过程。本文选用2000年和2009年的上市公司的银行贷款数据为研究样本,发现该银行共同贷款网络具有自身的特征并随时间变化巨大。本文正是运用网络理论,研究样本网络结构与网络节点(银行)行为(如经营行为和风险偏好等)的相互作用机制,包括网络结构对节点行为的影响以及节点行为对网络结构的影响两个方面的内容。
二、文献综述及问题的提出在经济中,银行与企业的信用关系已有悠久的历史(Schumpeter,1911)。近年来,研究银行与企业信用关系很重要的一个分支就是研究企业与单(single)银行或多(multiple)银行保持信用关系。企业在经营过程中,是选择单银行信用关系还是多银行信用关系,已有基于多个国家数据的对比研究(Agarwal和Elston,2001;Farinha和Santos,2002;Ogawa等,2007)。发现存在两种完全对立的模式和介于二者之间的情况,如以银行为主导的德国、日本和意大利(意大利仅有2.9%的企业是单银行信用关系,银行家数平均为8家)具有相似的银企信用关系特征,而以市场为主导的英美体系则完全相反(在英国,25%的企业仅与一家银行保持信用关系,银行家数平均为2.6家)。如欧盟的其他国家,则处在这两种情况之间。Ogawa等(2007)研究企业在选择多银行信用关系中的关键影响因素。事实上,企业选择最优银行数量关系是非常复杂的,因为选择单银行关系或多银行关系都有很多优缺点。对企业而言,单银行信用关系是基于交易成本和监督成本最小化,相反,在多银行信用关系下,企业能从银行竞争中获益,这就暗含向企业提供信用的银行的数量会增加。多家银行贷款能担保企业应对债务偿付的风险。对银行而言,银行选择有多银行关系的企业贷款,可以通过建立风险池来降低由企业违约而带来风险。另一方面,单银行关系能放大银行对企业融资选择的控制。
从理论的角度看,最近几年单银行与多银行信用关系作为债权人和债务人之间信息不对称机制的例子,信息理论的发展重燃了对借贷关系研究的兴趣。信息在银行向企业提供贷款的竞争中,起着关键性作用。在银行之间主要有两种竞争:第一是信贷市场,利率驱动的竞争;第二是银行融资的企业,即争夺客户资源的竞争(Masi和Gal-legati,2007)。企业是选择单银行信用关系还是多银行信用关系有随时间变化的趋势,且随内外部环境的变化而变化。已有证据表明:一些企业在建立之初是单银行信用关系,但随着企业的成长,就倾向于转向多银行信用关系,且银行贷款增加,而企业自有的流动资金减少(Farinha和Santos,2002)。在财务困境的特殊情况下,借贷关系的结构演化是可以被观察到的,如在日本的泡沫时代,企业倾向于依赖单一银行关系(Ogawa等2007)。Allen和Gale(2000)开创性地将网络理论引入金融,认为银行之间的链接结构,会影响风险传染的途径和大小。此后,网络理论在经济金融研究中得到了迅猛发展。Souma等(2003)对日本经济系统中的银行和企业所构成的网络进行了研究,研究银行合并后对银行与企业的影响。该研究中的银企网络节点有两种类型,分别为银行和企业,并提出了一种映射方法将此银企网络退化成只有一类节点构成的网络。当有银行合并以后,新银行网络的聚类系数增大了且平均最短路径长度减小了。这一现象表明:银行合并提高了企业之间的聚集性(Cliquishness)。通过对日本经济系统的网络结构特征的分析,为管理者制定有效监管政策,减轻因公司破产而导致连锁反应提供了有益帮助。Masi和Gallegati(2007)对意大利经济系统中的银企网络结构进行研究发现:①小银行获得较少的信贷合同,而大银行获得大量的信贷合同;②大企业倾向于从大银行获得贷款,但也从一些小银行获得,而小企业则从当地的小银行获得贷款;③大企业选择多家银行信贷关系,而小企业往往只选择一家银行信贷关系。其后续还将对不同国家的银企网络结构进行比较研究,希望发现不同制度下是如何形成不同的网络结构的。ChristopheJ和Godlewski(2010)研究银团贷款网络,银团贷款可以说是企业多银行信用关系的一种特殊情况。本文也通过映射的方法得到仅包括银行的网络,并认为该网络是银行间信息流动、信息共享的网络。通过研究该网络的结构,用网络中心性衡量银行的经验和声誉及对借款成本的影响,发现该网络结构更有利于银行之间的信息和资源流动,增强银行的社会资本,且银行的经验和声誉在降低贷款利差和增加借款者财富中起着关键性作用。中国是以银行为主导的国家,中国的经济、制度和文化环境都与其他国家有很大差异,银行和企业的发展更是有特殊性,特别是改革开放后,中国的银行更是经历多次改革,那么中国企业的银行信用关系就会有自身的特征,但目前国内类似问题的研究文献还基本没有。本文正式借助网络理论,通过研究由企业的多银行信用关系形成的银行共同贷款网络的结构及结构变化,来研究中国的银行与企业的信用关系特征。
三、样本选择
网贷论文范文4
[关键词]P2P网络借贷；中小企业；融资
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2017.06.045
中小企业融资难一直是创业企业发展的瓶颈，导致中小企业在市场经济中难以充分发展，在我国的经济结构中，中小企业占据的位置O为重要，盘活中小企业对于我国市场经济的进步也具有重要的意义。特别是在“互联网+”背景下，越来越多的网络融资渠道出现，带给中小企业的是机遇还是挑战，需要进一步分析。
1 “互联网+”背景下P2P网络借贷现状
P2P网络借贷平台的出现，便捷了中小企业的融资手续，简化了融资的步骤，对中小企业的发展起到促进的作用，根据网贷之家《2014年中国网络借贷行业年报》数据，从下表中可以清晰地看出这种新型借贷方式的特点。
各种信贷方式对比
分析项目P2P网络借贷小额信贷公司传统民间借贷银行小额贷款
借贷期限1～6个月1～12个月1～12个月6～60个月
借贷利率20%～30%15%～20%20%～25%20%
借贷范围互联网模式，范围非常广泛次之，具备条件客户小，可以涉及区域较大，具备要求客户
风险模式信用、风险、担保、抵押担保、抵押信用借贷担保、抵押
根据上表可知P2P网络信贷的对比优势，极大地提升了中小企业在融资方面的可得性，打破了中小企业信息不对称的问题，提升了信息的利用效率。同时，使用P2P信贷放贷时间较短，可以打破传统放贷中时间和地点的局限，对中小企业的发展还是非常关键的，而且这种方式借贷的手段更加灵活，符合中小企业借贷次数多、金额小的特征，为中小企业的发展提供充足的资源环境。
2 中小企业在“互联网+”背景下运用P2P网络借贷存在的问题
2.1 融资风险过高
网络借贷的成本较高，企业首先面对的就是高昂的手续费，据调查在P2P平台上收取的手续费，一般会达到1%～3%，但是这一部分的费用是公开收取的，还有一部分管理费、信息费等其他费用，实际上中小企业在网络平台上支付的费用仍然较高。比如，当一个小型企业借助P2P网络借贷来完成企业融资时，它除了需要向P2P网络借贷平台交一定的手续费之外，还要交付管理费、信息费等其他一些费用。这从根本上导致融资的后期投入更大，一旦企业遇到问题，不能及时偿还网络债务，那么企业将面临资金链中断等风险。这在无形之中增加了企业的融资风险。
2.2 平台操作不规范
网络借贷平台不像传统借贷平台经过长时间的发展形成规范性，在初期为了保证信贷规模的发展，信贷企业会吸收较为优质的项目进行投资，但是随着平台不断的扩展，业务量不断的增加，为了吸收更加广泛的资金维持日常的经营，部分平台就会将一些没有经过认真考察的项目引入到平台中，使得网络信贷平台的良性循环被打破，导致资金链断裂，例如，当网络借贷平台内部疏于自律时，很可能会导致内部控制程序失效，出现被不法分子利用而危害投资单位和借款单位的利益，给其带来严重损失。众所周知的E租宝事件在很大程度上也是在这一方面没有没有做好相对应的监管。由于E租宝前期发展十分成功，筹集了大量资金，发展到后期，平台内部操作不规范，导致巨额资金被个人所挥霍。
2.3 信贷安全性不规范
P2P网络信贷对于资金的使用情况没有进行及时的跟踪，大多数平台只看重能够按时支付利息款项即可，这就给犯罪分子可乘之机，借助网络贷款分散性的风险，使用一些不明来历的款项进行放贷。假如说，网络借贷平台开立第三方账户，而将贷款由此账户发放，那么在一定情况下若是被人利用，就可能出现捏造信息以及非法集资等现象。然后通过网络对身份进行包装造假，使用自贷自借的方式进行洗钱，那么将给投、借双方带来不可估量的损失。
3 P2P网络借贷助力中小企业融资的完善策略
3.1 坚持普惠融资，降低融资成本
网络融资的过程中需要进一步降低融资的费用，不再收取担保的费用，而是趋向于对中小企业的信誉等进行更加规范化的调查，从而保证资金能够在规定的时间内得到回笼，这样的发展方式是大势所趋。在这一点上支付宝的余额宝提供了较好的范例，可以根据用户的信誉判断其可借贷的范围，在费用方面更少，这样的方式可以吸收更多的优质资金。比如，在网络借贷平台上创设信用监督，对按时还款、企业法人信用度良好的企业优先发放贷款，并建设黑名单制度，与众多网络借贷平台一起联合抵制信用程度差的企业。
3.2 规划操作平台
对操作平台进行整理，监管部门应该加强对秒标和净值标数量的控制，并且对网络信贷的资金来源进行监控，对于建立网络借贷平台的金融公司进行实地的走访，并对其进行结算。在网络金融平台中做得较好的是阳光保险，该企业和银行直接进行合作，依托和银行的关系，将大规模资金进行切割，通过第三方进行托管，严格地约束了一些不当行为，起到较好的效果。例如，建立资金流向调查组，该小组由网络借贷公司职员分批进入，目的则是为了更加有效地进行监督，从人员上杜绝包庇、伙同等现象。而资金调查组的任务就是按期对资金的流行进行监察，并作出记录公布在公司内部网站，进行全民监督。这样，在发现资金使用异常等问题是能够更好地被发现并及时解决。在很大程度上会加强借贷的安全性。
3.3 增加信息安全防御系统
平台应该增加对客户信息的保护，对款项进行严格的调查，一旦发现来历不明的款项，及时向有关部门提出申请。同时，需要加强对客户的信息安全的防护，并对客户的信息真实性进行核实。客户在进行注册时也需要更加谨慎，选择信誉较好的平台，防止不法分子对信息的使用。例如，与警方合作，将每一个来注册放款和借款的人员进行核实并在警局进行相关的身份核实，将资料信息更多的存放于或保密于与警局相关管理系统，从而降低不法分子的侵入，也在一定程度上对客户的资料信息进行了保护，增强了其安全性。
4 结 论
中小企业融资难的问题一直困扰着企业的发展，也是我国金融行业关注的问题，“互联网+”背景下P2P网络借贷为中小企业的融资提供了较大的便利，但是其中还是存在一定的问题，需要对这种方式进行更加规范化的操作，促进其良性发展。
参考文献：
[1]刘雪.互联网金融视角下我国中小企业融资创新机制实现路径[A].当代经济杂志社、北京大学经济管理学院.“当代经济论坛――产业研究与发展学术研讨会”论文集[C].当代经济杂志社、北京大学经济管理学院，2016：2.
网贷论文范文5
关键词：均值比较；P2P网贷；问题平台；特征
中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1674-2265（2016）09-0078-06
一、引言
P2P网络贷款始于2005年于英国伦敦成立的Zopa。随后，美国相继成立了Prosper和Lending Club。2007年我国第一家网贷平台“拍拍贷”开业。仅经过短短几年时间，我国P2P平台、第三方支付、众筹、大数据应用等得到迅速发展，正式开启了我国互联网金融时代，其中P2P网贷出现“野蛮生长”。截止到2016年5月底，国内出现了约4000余家P2P网贷平台，日均参与人数近30万人，月成交数额千亿元以上。但与此同时，网贷问题平台频现。为了规范互联网金融的发展，2015年12月国家颁发了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，要求网贷平台去担保、去活期理财产品、银行资金存管等。《暂行办法》引发了P2P网贷平台的倒闭潮。从此，P2P网贷平台开始步入理性的调整期。
P2P网贷平台作为“互联网+金融”的新生事物，是传统借贷市场的有效补充和民间借贷的延伸，是我国特定经济条件下的产物。本文对当前网贷平台发展过程中出现的问题加以总结，探索其规律，为网贷的可持续发展提供借鉴，同时也为网贷投资者、网贷平台和政府监管提供参考。
二、国内外相关研究综述
随着P2P网贷平台的大量出现，国内外关于P2P网络借贷的研究持续增多。这些研究主要集中于 P2P 网贷平台的业务分类、运营模式、影响因素、风险控制与法律监管以及规范策略等方面。如吴晓灵等（2012）研究了P2P网络借贷的内涵、本质和功能；沈霞（2012）对P2P网络借贷进行了分类；谢平和邹传伟（2012）重点研究了风险防控及平台运营模式；伊耶等（Iyer等，2009）、蒲伯和西尼（Pope和Sydno，2011）研究了网络借贷的影响因素；巴克曼等（Alexander Bachmann等，2011）和许婷（2013）研究了网贷风险因素；刘颖、刘静等（2015）对P2P网络借贷与传统金融的关系及影响进行了研究；汤英汉（2014）研究了网贷借款人的违约特征；吴晓光和曹一（2011）研究了P2P网贷发展现状及存在问题；李先玲（2015）从实证角度研究了我国P2P网贷平台倒闭的原因。这些研究者深入考察了网贷平台出现问题的原因，并将其概括为两大类：一是故意诈骗、跑路；二是经营不善。此外，还有监管缺失、技术风险、社会诚信因素等原因。
综上所述，现有文献从理论、实证等角度研究了网贷问题平台，这些研究对本文具有重要的参考价值。众多研究表明，我们需要从更深、更广的层面上探究网贷平台发展的问题，但是一些研究的思维和方法是传统金融思维和方法的延续，并且部分结果有待商榷，如“问题平台主要集中在东南部沿海地区”，“平台注册资本对问题平台生存时间无显著影响”等。为此，本文从实证检验的角度深化P2P网贷问题平台的特征研究，以期得到与实际更为相符的结论。
三、网贷问题平台特征分析
本文选取2007―2016年5月以前全部网贷问题平台共1679家的数据，以及目前仍在经营且较为活跃的482家网贷运营平台数据，两样本合计占目前可统计到的网贷平台总量的55%以上。数据主要来自“网贷之家”、“网贷天眼”、“银率网”等网络以及其他媒体的相关报道、美国财政部首份官方《网贷白皮书》、P2P网贷行业2015年年度报告。
网贷问题平台是经营P2P的企业网贷平台上线后由于种种原因出现了不能持续经营、中断运营的网贷平台的总称，主要包括跑路、提现困难、停业（含转型）、经侦介入、诈骗或提现困难后恢复六大类。
（一）网贷问题平台基本状况
表1：网贷问题平台统计表
[时间＼&问题
平台数＼&涉及投资人数（万人）＼&占总投资人数比＼&涉及贷款余额（亿元）＼&占总贷款余额比例＼&2013年之前＼&80＼&0.9＼&3.50%＼&14.7＼&5.00%＼&2013―2014年＼&335＼&4.8＼&4.00%＼&63.8＼&5.80%＼&2014―2015年＼&1088＼&20.6＼&3.40%＼&138.1＼&3.30%＼&2015―2016年5月＼&1679＼&27.8＼&3.70%＼&170.5＼&3.00%＼&]
数据来源：网贷之家。
据网贷之家不完全统计，自P2P在国内出现以来至2016年5月底，曾出现过4080家P2P网贷平台，其中有1679家出现了各种问题。问题平台占全部P2P网贷平台总数的41.15%。统计显示，网贷问题平台涉及贷款金额170.5亿元、涉及投资人数27.8万人（见表1）。
（二）网贷平台问题类型分析
网贷问题平台的六大类型中，跑路的网贷平台802家，占全部问题平台的47.77%；提现困难的477家，占比28.41%；停业或停业转型的364家，占比21.68%；经侦介入和涉嫌诈骗的23家，占比1.37%；停业或提现困难后又恢复的13家，占0.78%。平台跑路和提现困难合计1279家，占76.18%。可见平台跑路和提现困难是目前网贷平台的主要问题（见表2）。
数据来源于网贷之家、网贷天眼，并经作者整理。
（三）网贷问题平台数量多、占比大
数据显示，网贷问题平台占全部平台的41.15%，超4成网贷平台出现问题，表明P2P网贷平台“野蛮生长”后，“无标准、无监管、无法规”的“三无”网贷平台问题集中暴发。
（四）网贷问题平台地域范围广、区域分布不平衡
问题平台在全国分布不均衡，且各地差异较大。出现网贷平台问题最多的是山东，占全部问题平台的18.5%；其次是广东，占18.1%；浙江排名第三，占10%；新疆问题平台最少，只有2家（见表3）。
（五）网贷问题平台注册资本实力悬殊
对1679家网贷问题平台进行分析后发现，问题平台注册资本最少仅3万元、最多的10亿元，平均注册资本3165万元，众数为1000万元。问题平台存续时间最长的65个月、最短的不到1个月（不足1月按1月计），平均存续时间9.98个月，众数为1个月（见表4）。
尽管注册资本并不一定就是P2P平台的实缴资本，但注册或认缴资本是平台实力反映。从表4可见，问题平台注册资本差异大、实力悬殊。
（六）网贷问题平台存续时间短，呈现拖尾状
存续时间短是问题平台的一个重要特点。在1679家问题平台中，问题平台众数1个月的有249家，这些平台几乎没怎么经营就出现问题。3个月内出现问题的平台占比达28.65%，半年内出现问题的平台占43.48%，1年内出现问题的高达69.27%。平台存续时间呈现较长的拖尾状，即平台存续时间短的占比大，存续时间超过1年的占比约30%，数量少（见表5）。
四、P2P问题平台特征实证分析
（一）模型设计
从表面上看，上述问题平台存在着注册资本少、存续时间短的特征。这种特征是否具有显著性需要在统计学上进行检验。本文通过均值比较、两独立样本T检验，验证网贷问题平台注册资本少和存续时间短是否具有显著性。
1. 将全部网贷平台作为研究总体，分别从中抽取问题平台和部分运营平台做比较，分析二者的注册资本、存续时间是否存在均值差异。因此本文的第一个假设：
H1：问题平台与运营平台的注册资本、存续时间没有差异。
2. 设容量为n1的样本一（问题平台） （X1， S1）来自全部网贷平台，且服从正态分布，其平均数为[μ1]，标准差为[σ21]；容量为n2的样本二（运营平台）（X2， S2）来自正态分布的平均数为[μ2]，标准差为[σ22]的总体。同理可知，网贷问题平台与抽样的运营平台应该具有相同的均值和标准差。
当总体是正态分布，那么两个样本平均数的差异[DX=X1-X2]的抽样分布也是正态分布。设[DX]抽样分布的总体平均为[μDX=μ1-μ2]（[DX]抽样分布是指在样本一和样本二所代表的两个总体中随机抽取样本，通过计算每个样本的[DX]，由此可得到的概率分布），则两样本平均数差异检验实际上就是[DX]和[μDX]的差异检验。Z检验的公式为[Z=DX-μDXσDX]（由于零假设为[μ1=μ2]=0，因此[μDX=0]，即[Z=DXσDX]）。
3. 两独立样本T检验。T检验一般用来检验单样本均值与确定的总体均值之间是否存在显著差异。本文选用SPSS 22进行两独立样本T检验来比较两样本中的注册资本和存续时间是否存在差异。
（二）模型检验
对上述两样本注册资本和存续时间进行均值比较分析，得到运营网贷平台和问题平台描述性统计情况（见表6）。
表6显示，运营平台和问题平台注册资本均值分别为6508.32万元和3165.32万元，存续时间分别为24.79个月和9.98个月。单纯从数值上看，二者存在着一定的差异。
（三）运营平台和问题平台两独立样本检定
运营平台和问题平台是总体中选择的两独立样本，其注册资本和存续时间的均值存在着差别，但这种差别是否构成显著性，需要用两样本检验。表7为两独立样本T检验的检定结果。
表7包括方差齐性检验的F值和概率，T检验的t值、自由度（df）等信息。在平台注册资本和存续时间的Levene 的变异数相等测试（方差齐性检验）中，F=34.97和F=23.89，显著性均为0.000，拒绝零假设，即拒绝“采用相等变异数”的假设。因此，上述检验“不采用相等变异数”。T检验结果显示，t=4.52和t=25.23，显著性 （双尾）均为0.000，拒绝平均值相等的零假设。
T检验结果表明，两独立样本网贷平台注册资本和存续时间变量之间存在着显著性的差异，即对于两类平台来说，注册资本均值和存续时间的均值有显著性的差异。统计还显示，正常运营平台注册资本均值比问题平台大、存续时间长于问题平台。因此，注册资本和存续时间两个变量对网贷平台是否出现问题，具有显著的影响。T检验结果证明H1：问题平台与运营平台的注册资本、存续时间没有差异的假设不成立。
（四）问题平台区域差异检定
同理，对当前网贷平台区域性的差异进行均值比较，以检验平台是否存在着区域性的均值显著差异。为此，选取“各地区问题平台占本区域的平台比”、“各地区问题平台占全国的总平台比”，对其均值进行比较。
从单纯的数量上看，山东、广东、上海、浙江、北京等东南部省区，问题平台数量较其他省区多（见表8）。这种数量多是否能说明这些地区的网贷平台就容易出现问题？是否就可以得出“这些地区的网贷平台出现问题的概率高”的结论呢？本文假设H2：东南部沿海地区网贷平台出现问题的概率高。
1. 变量的选取。为能对上述两变量进行比较，本文在模型中设计了“本地区问题平台数”、“本地区问题平台数占本地区总平台比”和“本地区问题平台数占全部总平台比”三个变量进行研究（见表8）。
从表8可以看出，山东、广东、上海等东南部沿海区域，无论是问题平台占本地区总平台比，还是问题平台占全部平台比，均处于各省市前列。直观上，从数字的高低判断上述地区的网贷平台存在着区域性的风险。其实不然，对于比较的数据，只能判断其在总体中的相对位置，并不能说明其实际水平。一个区域问题平台占比到底高出多少，需要从统计学的置信度中加以准确把握。
2. 模型设定及变量系统性分类。为区分问题平台占比（两种占比）是否达到差异化水平，需要对上述样本进行分类：（1）对上述区域的问题平台、问题平台占本地区平台比和问题平台占全部平台比进行分类，用系统聚类法，将上述区域分成两大类；（2）对两类中的样本进行独立样本检验，查找出二者的均值差异是否具有显著性。
从数值上看，问题平台的数量、问题平台与本地区现有平台关系以及问题平台与国内全部网贷平台的关系存在着某种关系，因此选取问题平台数量、问题平台与本地区平台比、问题平台与国内现有平台比以及各省区的总平台数作为分类变量，采用系统聚类法进行研究，设计聚类数为2，聚类结果见表9。
聚类分析结果表明，29个省区中除山东、广东、浙江、上海、北京被划分为第1类外，其他各省区均划为2类。这两类地区问题平台数量和占比均明显高于其他地区。那么这种差别是否可以肯定上述均值具有显著性？将上述两类均值进行独立样本检验，结果见表10。
3. 模型检验。对问题平台数、占本区总平台比、占全部总平台比进行均值进行T检验，结果见表10。
通过检验结果可以看出，问题平台均值和占全部总平台比均值存在着显著性区域差异；问题平台占本地区总平台比的均值比较检验显示，不存在区域均值显著性差别，但是各区域问题平台数据存在着差异。问题平台占全部平台的比均值出现显著差异，主要原因是近70%的问题平台和运营平台均在表9中的1类地区。因此，造成该结果是因为网贷平台过度分布不平衡，与问题平台不存在较强的关联。从本地区的问题平台占全部总平台比的均值比较来看，均值差异并不显著。数值的巨大差异并不能表明发达地区出现问题平台的概率大。因此假设H2：东南部沿海地区问题平台出现的概率高是不成立的。
五、结论与建议
（一）结论
本文通过对2016年5月底前1679家网贷问题平台和482家运营网贷平台进行对比研究后，得出以下基本结论：
1. 在网贷平台的总体中，网贷问题平台和运营平台在注册资本、存续时间等方面存在显著差异，表明上述变量在网贷平台即将出现问题时可以起到一定的预警作用。但问题平台占本地区总平台比的均值方面没有差异。
2. 注册资本少、存续时间短是网贷问题平台的两个重要特征。
3. 一个地区网贷平台的数量不是问题平台出现的主要原因。相反，区域平台分布不均是导致网贷平台数量多的地区产生问题平台多的主要原因。
（二）对策与建议
1. 网贷平台的注册资本少是网贷平台出现问题的主要原因之一。因此，当前加强网贷平台管理的一个重点就是对网贷平台的资本实力进行监管。注册资本是网贷平台抗风险能力的保证，较多的注册资本可以提高网贷平台抗风险的能力。要避免问题平台的出现，首先要加强网贷平台注册资本（实缴或认缴资本）的监管。
2. 网贷平台运营的时间长短检验了其经营能力的大小。网贷平台是互联网与金融的结合，其本质是金融。互联网为金融提供了现代手段。因此，强化经营、防范风险是网贷平台发行的关键。通过高利率和高手续费开展的业务，对长期经营的网贷平台来说，只是一个吸引客户的手段。要长期经营，关键还要培育专业人才及有效的运营模式，同时要利用互联网工具进行创新。经营与创新是网贷平台发展的双驱力量。
3. 网贷平台区域性的差异是客观存在的。区域平台数量与问题平台出现的概率水平不具有显著性关系，就区域问题平台和全部平台的关系而言，不存在1类（东南部沿海）区域发生问题平台的风险更大的问题。
4. 对于投资者而言，为避免P2P网贷投资失误，应当关注所投资网贷平台的注册资本和存续时间这两个关键因素。注册资本多、经营时间长且有一定经营能力是选择网贷平台的关键指标。
参考文献：
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