【内容摘要】本文指出中国汽车消费信贷行业中，违约问题是影响行业发展的一个重要因素，特别是个人汽车消费信贷违约。本文介绍了我国个人汽车消费信贷行业的发展历程，列举了个人汽车消费信贷违约的几种主要因素并进行分析，希望能够对广大行业参与者提供参考和帮助。
【关键词】汽车消费信贷;消费信贷违约;汽车金融公司;信贷风险
一、个人汽车消费信贷市场现状
随着互联网技术的发展，互联网金融作为一种新的金融产品开始逐渐流行至各个领域。2015年起，多家互联网汽车金融平台如雨后春笋般成立并迅速发展。同时，银行、汽车金融公司等传统参与方经过多年发展也逐步形成了成熟的业务机制，不断尝试结合互联网思维开展新的经营模式，中国汽车消费信贷规模也随之开始了爆发式增长。2019年7月，平安银行拿下银行业首张汽车金融牌照，意味着银行可以直接参与汽车金融业务，且可以独立专业化运营，不再需要与汽车公司合作。2020年4月，为进一步鼓励汽车消费，国家发展改革委、工信部等11部门联合《关于稳定和扩大汽车消费若干措施的通知》，强调汽车消费金融的重要作用：鼓励金融机构积极开展汽车消费信贷等金融业务，通过适当下调首付比例和贷款利率、延长还款期限等方式，加大对汽车个人消费信贷支持力度，持续释放汽车消费潜力。从资金来源层面来看，目前国内汽车消费信贷市场主要以汽车金融公司为主导。汽车消费信贷行业的飞速发展，不仅是由于监管部门不断深化和更开放的政策支持，同时也得益于从业者技术创新、思维创新带来的多元化竞争格局，未来汽车消费信贷行业规模具备相当可观的成长潜力。
二、汽车消费信贷主要商业模式
经过数十年的发展，我国汽车消费信贷行业已经形成了比较稳定的商业模式。由于放款方的经营模式不同，商业模式可以概括为以下几种：
1.商业银行“B2B2C”模式。商业银行资金充足且成本较低，控制着资金供给端，但对于汽车行业没有深入影响力，无法掌握汽车买卖的交易场景，获客成本较高，因此通常不直接面对消费者提供贷款，而是借由汽车经销商等中间方，向消费者放贷。汽车消费者通常向经销商签订购车合同并提供相关贷款材料，由经销商进行初步筛选后择优向商业银行推荐。经银行审核后，银行将贷款直接打入经销商账户，资金并不通过消费者这一环节。由于银行在这一业务链条中处于上游地位，拥有较强的话语权，因此银行对于合作的汽车经销商有一定的要求，且通常要求经销商对贷款兜底，以达到自身风险控制的目的，这也变相地提高了汽车经销商的行业门槛。
2.汽车金融公司“B2B2C”模式。由于汽车金融公司背靠汽车企业，因此比商业银行更了解汽车行业，更有能力甄别消费者的能力与资质。因此，虽然业务模式与商业银行类似，但背后的风险承担有所区别。相比商业银行，汽车金融公司自身资金成本较高，且客户对象更单一，通常承担更高的风险。
3.融资租赁公司“B2C”模式。融资租赁公司直接面向消费者提供服务，通常有售后回租、直接租赁等几种操作方法。汽车售后回租是指消费者从经销商选好车并支付首付款，再向租赁公司申请贷款，并将汽车抵押到租赁公司名下。该模式下汽车所有权归属于消费者，表面是租车，实际是分期购车。汽车直接租赁是指融资租赁公司用自有资金或外部融资购买汽车，然后租给客户。租期满后，客户以汽车残值或折旧价取得车辆所有权，也可以选择将汽车退回给融资租赁公司。在“直租”模式下，“金融”和“交易”天然地被整合为一个产品。直租的首付比例通常较低，而且由于带尾款且到期可选择退还，租赁期内的还款压力也更小。直租产品的形式可以设计得更加多样，但对于融资租赁公司而言，自身还需要具备二手车的处置能力与汽车残值的估值管理能力。综合来看，上述三种业务模式各有其特点与优势，也有不足之处。基于资金、风控、获客、盈利四个角度，笔者将商业银行、汽车金融公司、融资租赁公司的业务模式竞争力对比概括如下表所示（A=竞争力高，B=竞争力中，C=竞争力低）。
三、个人汽车消费信贷风控现状
金融信用贷款风险主要分为贷前风险和贷后风险，还有企业内部员工的道德风险和操作风险等组成。贷前风控最看重的节点在于在审批和授信，此节点的控制目标是阻止坏客户的进入；贷后风控环节主要是存量用户和逾期用户的管理，目标是减低客户出现风险的影响。对于存量正常客户，需要进行持续的关注与管理，目标是减低其变成坏客户的可能。对于贷后逾期客户，使用不同的催收模型和手段，减低其风险的敞口。对于企业内部员工的道德风险和操作风险，由企业内部的规章制度以及内控等部门进行分层管控。汽车消费信贷风控匹配其主要业务，有其相对鲜明的特点。从主要业务上区分，有服务于主机厂和经销商的库存融资服务，以及服务于终端客户的零售金融服务。库存融资风控主要防范的是经销商投资人的经营性风险，零售金融风控体现了汽车金融市场各参与者的风控核心竞争力，包括数据的获取和处理，风控规则的设置及优化，新技术的应用等方面。
四、个人汽车消费信贷违约因素分析
相关统计分析表明，个人汽车消费信贷违约与一系列因素具有显著相关性。从借款人个人特征角度来说，违约率与借款人年龄，性别、婚姻状况、学历具有显著相关性。年龄更大、学历更高、已婚或女性借款人可能拥有更加稳定的家庭背景和收入。因此，放款机构在对于汽车贷款申请人资料进行审核时，应充分综合考量其违约的可能性。从贷款条件性特征角度来看，违约率与贷款金额、贷款期限呈显著正相关，与贷款首付比例呈显著负相关。贷款金额、贷款期限、贷款首付比例可以作为贷款负担的一种侧面体现。对于借款人而言，若自身经济实力较弱，则更倾向会申请高额、长期限、低首付比例贷款，从而承担的负担较重，则违约的可能性越大，反之亦然。因此，针对这些借款人放款机构需要制定相关风险控制制度，包括与其他信用机构合作，采取一系列措施增强对此类借款人的监督和后续跟踪等等。从汽车品牌的角度来看，不同品牌面向的客户群体可能会有自身的特征，此群体特征即借款人自身的特征的综合体现。因此部分汽车品牌在个人汽车消费信贷的违约行为预测中会显示出差异，放款机构应当进行综合的考虑和控制。
主要参考文献
[1]顾睿彦.汽车消费贷款逾期风险研究与对策[D].上海:复旦大学,2004.
[2]王铁军.个人汽车消费贷款违约影响因素分析[J].征信,2017(1):72-76.
作者:眭立