直接投资论文范文1
（一）发达国家的成本论
内部化理论：1976年Buckley，Casson在借鉴Coase交易成本理论的基础上提出市场内部化理论，在存在着不完全竞争市场的前提下，跨国公司内部化可以规避市场不完全而造成的交易成本偏高的问题，其内部化理论也涉及到跨国公司的区位选择问题：跨国公司倾向于选择在内部化成本低于市场成本的地区开展直接投资。跨国公司对外直接投资的本质是企业管理、控制权的扩张，通过跨国公司的内部机制代替不完善的外部市场机制，达到降低成本的目的。克鲁格曼、赫尔普曼认为，到东道国开展直接投资的一个目的是为了减少直接贸易带来的运输成本，绕开当地的贸易保护。Friedman等也认为母国与东道国之间的地理距离大小直接影响到跨国公司的直接投资绩效，跨国公司倾向于就近投资，以降低运输成本、搜寻成本。
（二）发达国家的优势论
1．垄断优势理论
1960年美国学者Stepsen Hymer首先提出“垄断优势”理论，70年代后由美国麻省理工学院的Kinderburger做了补充和发展。在东道国市场“不完全”的情况下，跨国公司可以通过对外直接投资利用自身的垄断优势排斥自由竞争，获得超额利润。他们认为市场的“不完全”性是跨国公司利用垄断优势开展对外直接投资的前提。指出“不完全性”主要体现在以下几方面：产品市场不完全，主要是商品性能、商标、市场技能存在差异；生产要素市场不完全性，各种生产要素的性能存在差异；由于规模经济引起的市场不完全；还有由政府关税等政策造成的市场不完全。他们认为跨国公司的垄断优势主要体现在：市场垄断优势，如产品性能差别、特殊销售技巧、控制市场价格的能力等；生产垄断优势，如经营管理技能、融通资金的能力优势、掌握的技术专利与专有技术；规模经济优势，通过一体化生产，扩大生产规模，降低成本；信息网络技术优势。垄断优势论解释了跨国公司进行对外直接投资的根本原因在于自身所具有的垄断优势，也从另一个角度解释跨国公司进行海外直接投资的区位选择的决定因素所在。跨国公司要根据自身的垄断优势决定对外直接投资的区位，对外直接投资的区位应选择在能发挥自身的生产、市场、规模经济等垄断优势的区位。
2．相对优势论：产品生命周期理论
产品生命周期理论是由美国学者Vernon提出来的。其理论的主要内容是：每一个产品都要经历创新阶段、成长阶段、标准化阶段和衰退阶段，在产品生命周期的各个阶段，产品的市场需求、要素密集度、生产区位都是不断变化的。在产品的创新阶段，产品市场需求较小，需要大量的资本、研发投入，产品生产区位位于创新国，有少量的产品出口；当产品走向成长阶段时，产品的需求、生产量开始上升，生产企业可以选择到一些对该产品需求旺盛、技术资金较好的发达国家进行生产投资；当该产品进入标准化阶段，产品的创始国放弃在本国生产该产品，因为该产品的国内市场需求接近饱和，将产品转移到其他国家包括一些发展中国家进行投资生产；当产品步入衰退阶段，产品已经老化，不能适应市场需求，该产品就会完全退出世界市场。产品生命周期理论指出企业对外直接投资的区位选择应主要基于产品的生命发展周期，在产品生命周期的不同发展阶段，企业对外直接投资的区位是不同的。
3．比较优势论：边际产业扩张理论
边际产业扩张理论是由日本的小岛清教授提出的。边际产业扩张理论的主要内容：对外直接投资应从本国已经处于或即将处于比较劣势的产业，即边际产业开始，逐渐依次进行。与以往支持发达国家开展对外直接投资的垄断优势等理论不同，边际产业扩张理论强调开展对外直接投资时，应选择投资国具有比较劣势的产业，将其投向能将该产业转化成具有潜在比较优势的东道国，这将引起本国的产业结构调整和进出口组成结构的变化，而这一产业将在东道国演变成比较优势的产业。边际产业扩张有利于投资国优化资源配置，重新调整产业结构，对东道国而言，接受了投资国的技术、管理、资本，有利于形成新的比较优势产业。边际产业扩张理论从产业比较劣势的角度阐述了投资企业对外直接投资的区位选择依据，跨国公司对外直接投资的产业应是本国具有比较劣势的产业，选择海外投资的区域应是能把该比较劣势产业转化成比较优势产业的国家或地区。该理论为发达国家跨国公司转移一些标准化产业到发展中国家提供了理论依据，解释了经济发展水平存在较大差异的国家之间投资的情况。
（三）发达国家的综合论：国际生产折衷理论
该理论是由英国瑞丁大学教授邓宁提出来的。国际生产折衷理论在吸收有关国际投资的垄断优势理论和内部化理论等的基础上，结合区位理论解释跨国公司从事对外直接投资问题。国际生产折衷理论认为，开展对外直接投资的跨国公司必须满足三个优势条件：所有权优势、内部化优势和区位优势。所有权优势指的是一国企业所拥有的而国外企业所没有的优势。如一国企业所拥有的技术诀窍、研究开发、销售技巧等方面的技术优势，企业所拥有的规模经济优势，大公司所具有的先进管理能力，企业家才能，大公司所具有的金融与货币优势；内部化优势指的是为避免不完全市场给企业带来的不利影响，诸如对外交易成本较高，外部买者对技术出售价值的不确定，将其所拥有的资产加以内部化而保持企业所拥有的优势，它指出了跨国公司内部交易的必要性；区位优势指的是东道国在投资环境方面所具有的优势，包括诸如东道国较低的劳动力成本、很好的市场发展潜力，东道国的贸易政策等。国际生产折衷理论认为跨国公司开展对外直接投资时必须将所有权优势、内部化优势、区位优势三者结合起来加以考虑。国际生产折衷理论特别强调了区位优势对跨国公司对外直接投资的重要性，对跨国公司对外直接投资的区位选择具有理论上的指导意义。
（四）有关发展中国家对外直接投资区位选择理论
美国经济学家Louis Wells从发展中国家角度提出“小规模技术理论”，说明发展中国家凭借“小规模技术优势”开展对外直接投资的可能性。他认为发展中国家拥有为小市场需要服务的劳动密集型小规模生产技术，与发达国家跨国公司相比，生产成本低，有利于发展中国家在国际竞争中取得地位。还有学者从“心理距离”的角度，阐述跨国公司对外直接投资的区位选择决定因素，例如John Cantwell认为，发展中国家开展对外直接投资的区位选择很大程度上受到“心理距离”的影响，其对外直接投资倾向于首先选择周边国家，然后是发展中国家，最后是发达国家这样的区位选择顺序。
二、研究进展：利用新视角分析
跨国公司对外直接投资区位选择
（一）基于微观视角
传统的有关对外直接投资区位选择的理论多把不同类型的跨国公司看作是一个统一的整体，从宏观角度来研究跨国公司的对外直接投资区位选择问题。近些年来，有些学者从更微观的角度来研究对外直接投资的区位选择问题。从企业异质性的角度：他们以跨国公司企业间存在异质性为前提，具体分析异质性企业的区位选择。关于企业的异质性，最初Bernard，etal．通过分析美国微观出口企业和非出口企业的经济规模、生产率、资本和劳动密集度等经济数据，发现出口企业与非出口企业存在异质性；Metliz后利用主流框架研究企业异质性，一般把各企业的生产要素差异作为衡量异质性的主要标准；Chen，M．and Moore，M．从微观角度分析了法国跨国企业对外直接投资区位选择问题。法国各跨国企业生产力的不同直接影响各企业的对外直接投资区位选择。法国高生产率的跨国企业更倾向于在那些市场潜力较小，较高单位劳动成本，较低劳动生产率，较低进口关税的地区开展直接投资。谢冰认为不同性质的企业存在很大的差异，尤其是高新技术企业因其创新能力强、产品生命周期短、定制化程度高而与其他企业相比有着很大的不同，应针对其特点来研究中国高新技术企业对外直接投资的区位选择问题。王方方在经典的企业异质性理论框架基础之上，构建了中国企业对外直接投资区位选择的动力机制框架，论证企业异质性对其对外直接投资的影响，结论证明由企业异质性所带来的对外直接投资数量、模式的扩展及其企业异质性的空间效应对企业对外直接投资区位选择有直接的影响。
（二）基于跨国公司全球发展战略视角
20世纪80年代后，随着世界经济出现全球化、一体化的趋势，理论界一些观点认为，跨国公司对外直接投资的区位选择要和全球经济的发展结合在一起，跨国公司对外直接投资的区位选择要考虑跨国公司在全球的生产经营战略，跨国公司应当在全球范围内而不是在某一个特定国家内去整合资源，优势互补，安排生产、销售，谋求全球长期的、全面的利益。例如，跨国公司要整合全球生产，协调各部分的价值链。价值链最早是由波特提出，他认为企业的活动分为基本活动和支持性活动，两者构成了价值链，基本活动主要包括后勤、生产、销售、售后服务等，支持性活动包括人事、财务、计划、研究与开发、采购等。全球生产价值链理论要求企业要综合全球的比较优势，安排生产、投资，取得最大的利益，价值链理论对对外直接投资区位选择有很大的指导意义。刘伟全认为“随着全球化的发展，发达国家将一些失去竞争力的价值环节重组到发展中国家，其本身重点关注高附加值的价值链环节，低端嵌入价值链的发展中国家企业可以通过对外直接投资，在地理上靠近先进厂商分享技术扩散的好处，实现价值链升级。”
（三）基于空间组织发展模式的视角
Porter在阐述其竞争优势理论时，首次提出产业集群概念，竞争优势所需要的关键要素的地理集中性，直接导致相关产业地理集聚的出现，比如美国的硅谷，英国的拍卖业，意大利的纺织业等。Porter在有关跨国公司开展对外直接投资的研究中还建议跨国公司到相关产业集聚的地区投资，便于利用产业集聚带来的技术、规模等效应。现在，产业集聚已经成为发达国家的主要产业组织模式，也成为引导跨国企业对外直接投资区位选择的一个新趋向，高新技术企业只有嵌入产业集群体系中，才能更好地获得集群创新资源，这种集群优势是其他区位优势难以具备的。Nachum L．，Keeble．D．等认为，单凭借跨国公司内部获得知识存在着局限性，跨国公司必须进入集群网络，因为集群拥有更多的技术、信息和管理经验，跨国公司子公司开展对外直接投资要尽可能地融入当地集群里，以便于获得更好的创新资产。Teece D．J研究外国跨国公司选择在美国硅谷投资的原因时发现，跨国公司之所以选择在硅谷进行直接投资是为了利用硅谷集群产生的知识技术溢出效应。
（四）基于投资动因———投资诱发要素组合理论视角
近些年，学者为了弥补传统对外直接投资理论的不足，提出了投资诱发要素组合理论，包括影响直接投资的各种直接要素：资本、劳动力、科学技术、管理等，也包括间接要素：文化、制度等。这些要素无论是在投资国还是东道国都成为影响跨国企业对外直接投资区位选择的因素，由此而产生资本寻求型、技术寻求区型等区位选择动因。寻求影响直接投资的直接要素。如市场寻求动因：Bevan ＆Estrin认为东道国市场规模大，能够使直接投资者扩大产量，降低生产成本，从而实现规模收益。Braunerhjelm ＆Svenson，Venables认为，东道国市场规模越大，其对外来投资者的吸引力就越大。国内学者江小涓认为更好地贴近海外市场是中国发展对外直接投资的主要原因之一。丁祥生认为，发展中国家经济发展水平较低，国内市场发育不成熟，随着企业生产规模的扩大，国内市场已经不能满足企业发展的需要，企业较好的途径是开拓海外市场；寻求资源的动因：Dunning认为寻求和获得持久的生产资源也是对外直接投资的动机之一。江小涓认为，中国开展对外直接投资以便于更多地参与国外资源的开发；寻求效率的动因：主要寻求东道国相对廉价、充裕的劳动力、土地和其他生产要素。2006年的《世界投资报告》指出，发展中国家企业对外直接投资的动机有三个方面：寻求市场，寻求效率，和母国政府对国有跨国公司的战略要求；寻求战略资产：跨国企业到国外进行直接投资可以吸收较发达国家的先进技术、管理经验、品牌、经销网络等战略性资产以获得比较优势。Deng认为，寻求战略资产（如品牌和市场网络）构成了中国对外直接投资的主要动因；Buckley，et al．认为通过对外直接投资，弱势企业可以从发达的企业那里获得技术优势，弥补自身的不足。寻求影响直接投资的间接要素，包括东道国或投资国优惠的投资政策、制度环境、文化、双边协定等非经济要素。如寻求有利于投资的规章制度：当选择是否进入一个国家的市场进行投资时，东道国规章制度的合理性与否是投资企业主要考虑的问题。一般来说，投资企业总是选择那些外资管制制度较宽松的地区进行投资，这使得跨国企业较容易适应当地的规章制度。现有的一些学者的实证研究表明，到有利于吸引外资制度的地区投资（如稳定的经济政策、保护财产安全、较少限制所有权、较少腐败官僚主义）对跨国企业在该国进行直接投资具有积极的作用。邓明认为，东道国制度因素对于中国企业“走出去”是非常重要的。此外，母国的制度环境也对其企业在海外进行直接投资选址产生很大的影响。Meyer，et al．认为，中国所具有的与别国完全不同的、不断变化的制度环境，使得中国的对外直接投资与众不同。如果中国与引资国的制度差异大，即相对于中国的引资制度，东道国的引资制度较宽松，对吸引外资较友好，那么，中国的跨国企业就会倾向于选择东道国与中国制度差异大的地方进行直接投资。柴忠东认为，母国在市场转型过程中存在的“制度缺陷”既促使一部分新兴市场企业退出本国市场投资海外以规避高昂的交易成本和风险，但同时也增加了这些企业在与母国相类似环境中从事经营的优势。因此，制度的差异会导致OFDI选址分布的不同。倘若中国政府给跨国企业制度上的支持，中国跨国企业也会投资于风险较大的地区，进而获得投资利益。宗芳宇、路江涌、武常歧等认为，双边投资协定是促进投资的特殊机制，能够替代较差的东道国制度环境。发展中国家与潜在投资目标国家的制度环境往往差距较大。制度较差的东道国法制薄弱、政策多变，外国企业的投资很难得到东道国一般性制度的有效保护，外国企业的风险很大，投资协定能够保护其利益，减少投资风险。Spender＆Grevesen认为，跨国企业海外子公司在东道国需要获得和维持其合法性，因此面临当地制度环境的同构压力；寻求较小文化价值观差异：东道国已经形成的价值观、标准会制约着跨国组织行为。跨国企业需要树立和培养当地的社会认知体系，因其更容易遭受当地利益群体的攻击，还要面对当地已经形成的各种约定成俗的标准。Kostova ＆Zaheer认为，树立当地的社会认知体系恐怕比遵守当地的法律制度更困难，因为社会认知已经根深蒂固。Yiu ＆Makino认为，文化差异是主要的海外投资障碍，对投资选址有强烈的影响。东道国与母国的文化差异越大，跨国企业越难获得东道国的文化认可。因此，从这点来说，跨国企业倾向于在那些与母国文化差异较小的东道国投资。关于文化差异的衡量，现普遍使用Hofstede提供的方法，Hofstede归纳出比较不同文化价值观的四个维度：权力差距、不确定性的规避、个人主义与集体主义、男性度与女性度。Buckley，et al．基于1998—2004年间中国企业在世界上49个国家政府批准的对外直接投资流量数据，发现市场规模更大，与中国文化相似性更强的东道国能够吸引更多的中国企业对外直接投资。
（五）基于习惯效应的视角
Scott认为，一种行为被多次重复，会视作习惯。在投资选址中，赶时髦、随大溜效应会起一定的作用。东道国与母国交易的频繁性可以通过两国之间的贸易额体现。大的双边贸易额体现了东道国与母国经济来往频繁。不断重复的交易被视作习惯，这会影响投资企业选择与其母国有频繁交易的国家和地区进行投资。因为，投资国企业会感到与其有频繁交易的国家信誉更好，更有安全感。中国学者胡昭玲，宋平应用动态VAR模型和面板格兰杰因果检验方法对我国对外直接投资与对外贸易关系进行检验，结果表明，中国对外直接投资与对外贸易存在双向格兰杰因果关系，对外贸易和对外投资是良性互动的，这说明，与中国有频繁贸易联系的国家越能吸引中国企业的直接投资。
三、评价及展望
（一）评价
1．从多个视角、采用多种方法研究跨国公司对外直接投资区位选择
从对经济因素到对非经济因素的研究。传统的有关区位选择理论主要是从经济因素方面考虑跨国公司对外直接投资的区位选择问题。如成本论、优势论等。随着经济的发展，世界经济形势的变化，尤其是世界经济一体化、全球化的发展趋势出现后，新理论尝试从多视角阐述跨国公司对外直接投资区位选择问题。如从非经济因素中的投资国与东道国双边的制度状况（双边协定、贸易政策，双边文化差异等）的角度，探寻跨国公司对外直接投资区位选择原因；还有从心理距离、习惯效应、投资动因等角度阐述跨国公司对外直接投资如何进行区位选择的问题。从宏观到中观到微观的研究。传统理论主要把跨国公司看做是无差异的整体，研究其对外直接投资区位选择问题。近些年来，很多学者是从较为微观的角度具体研究跨国公司对外直接投资的区位选择问题，如把企业看做是异质性的，研究异质性企业对外直接投资不同的区位选择问题；还有基于中观的视角，研究不同产业对外直接投资区位选择问题；还基于全球化视角，把跨国公司对外直接投资区位纳入全球的经营战略，考虑价值链的协调整合因素；空间组织模式的创新，认识到产业集聚给跨国公司对外直接投资带来的利益，跨国公司区位选择和产业集聚联系在一起。研究方法不断创新。由于数学的应用，从一般的理论分析发展到实证分析，心理学、制度学等学科也逐渐渗透到投资理论里，理性经济人的纯粹经济学理论假设前提，逐渐被社会人所取代，投资区位选择理论更趋向于接近实际，结合心理学、制度学、管理学等学科方法研究投资国、东道国的制度、心理等因素对投资的影响等。
2．现有理论研究较为分散，尚未形成独立的体系
迄今为止，还没有一套完整的、专门的跨国公司对外直接投资区位选择的理论体系，现有的区位选择理论主要是主流投资理论的附属品。相关跨国公司区位选择依据的研究较为片面、分散。仅仅凭借一种或几种因素来决定跨国公司直接投资区位选择是不够的，对跨国公司直接投资区位选择的分析应该是综合的，既要考虑投资主体情况，主体是发达国家还是发展中国家，投资企业的各种优势、投资动因、战略导向等，也要考虑东道国的客体情况，诸如制度、环境、文化、市场规模；既要从宏观上研究跨国公司对外直接的区位选择问题，也要从中观、微观具体分析不同产业、不同经济发展水平、不同体制、不同性质企业的跨国企业对外直接投资区位选择问题。邓宁的国际生产折衷理论因其研究较全面，还是值得借鉴的，但是该理论主要是指导早期发达国家跨国公司的对外直接投资实践，无法说明在经济、文化全球化发展的当今社会里，文化、制度、全球化生产组织模式等新因素对跨国公司对外直接投资区位选择的影响。在现有的研究中，虽然有学者结合制度、心理等学科研究对外直接投资区位选择问题，但是这些研究还处在较边缘的位置，尚未纳入对外直接投资区位选择理论的主流。
3．现有理论的研究一般有局限性
目前在有关跨国公司区位选择的研究中，对发达国家区位选择的研究占上风，对发展中国家相关问题的研究较少，现有关于发展中国家跨国公司区位选择问题的研究主要建立在西方发达国家相关理论基础之上，未能针对发展中国家的特质，提出开创性理论，原因之一在于发达国家是跨国公司的创始者，其对外直接投资的历史较长，相关理论研究也较为丰富。关于发展中国家跨国公司区位选择的“小规模”技术优势论，也不能解释发展中国家在经济全球化时代对外投资问题，随着经济的发展，一些发展中国家由于基础设施落后，综合实力不强，其“小规模”技术优势已经日益被发达国家地方化的跨国生产所瓦解。西方盛行的小规模定制模式也有取展中国家凭借“小规模”技术优势投资的趋势，适应时展需要的有关发展中国家的对外直接投资的特有理论体系尚未形成。由于中国开展大规模的对外直接投资时间还很短，国内学者相关理论研究缺乏创新性。中国在该方面的研究还没有太大的突破和创新，大多是对西方现有直接投资理论的分析和验证，他们在西方经典的对外直接投资理论基础上，利用单纯的截面数据和时间序列数据进行分析，所用数据往往忽略了一些个体差异，存在偏差，不能很好地对企业的投资情况展开实地调研，尚不能完全反映现实的有关投资的问题，不能很好地指导中国企业实际开展对外直接活动。国内研究建立在西方有关投资理论的基础上，忽略本国特有的政治、文化、制度特点，中国作为发展中国家，其对外直接投资有特殊性，其对外直接投资的区位选择也应该有自己的特点。
（二）展望
1．区位选择在跨国公司对外直接投资中的作用将得到越来越多的重视
区位选择是否影响跨国公司的对外直接投资？从实际情况来看，好的区位选择有利于跨国企业规避投资风险、各种制度缺陷、利用当地丰富的资源、技术等优势，取得巨大的投资利益，反之，亦然。从现在的研究情况来看，就区位选择和跨国企业投资质量的关系的研究往往被忽视，实质是“舍本逐末”。重视研究区位选择和投资质量二者之间的关系，是未来研究的一个趋势。
2．系统研究发展中国家和新兴市场国家的对外直接投资区位选择问题
发展中国家与发达国家在经济、文化技术水平等方面还存在着很大差距，完全照搬发达国家的对外直接投资等理论来指导和验证发展中国家的投资实践是脱离实际的。发达国家跨国公司凭借垄断优势、比较优势理论开展对外直接投资，并进行区位选择，而发展中国家自身相对不具备上述的竞争优势，近年来却也开始对外直接投资。进入21世纪，新兴市场国家①对外直接投资尤其成为世界经济领域里的一个亮点，这些“后发”企业凭借在母国开发的“非传统型能力”，更早、更快地开展国际化经营，追赶发达国家的“先行”企业。作为新兴市场国家的中国对外直接投资发展更迅猛，中国的企业能够到发达国家开展投资，以劣势产业收购强势产业的现象很多。中国的联想收购IBM笔记本，双汇收购美国的肉类加工商Smithfield Food，并购规模达到70多亿美元，吉利汽车公司收购了美国老牌汽车公司沃尔沃。跨国并购投资也不再是大企业的专利，中国小企业也开始进行并购投资，2013年10月青岛的一家藻业集团就成功地并购了澳洲的一家大的海藻公司。系统研究发展中国家和新兴市场国家为什么进行对外直接投资，如何进行对外直接投资的区位选择，对外直接投资的作用机理是怎样的，发展中国家和新兴市场国家对外直接投资有何特殊性等是未来对外直接投资理论的一个主要的研究方向。
3．综合、具体地研究对外直接投资区位选择问题
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关键词：日元升值；人民币升值；比较
人民币升值问题已引起了国内外的高度关注。人民币升值将会对我国的对外贸易产生巨大影响甚至是严重后果，尤其是在世界经济还没有完全走出金融危机的阴影的背景下更是如此。有效地化解人民币升值对我国对外贸易的不利影响是我国经济实现平稳较快发展的重要一环。由于人民币升值与1985年广场协议后日元的升值有许多相似性，因此，从货币升值的初始条件、原因及应对措施等方面入手，对日元升值与人民币升值对对外贸易影响进行全面深入的比较研究，有着重要的理论与实践意义。
一、中日货币升值的背景比较
1．日元升值的背景
（1）日元升值的国际环境
日元升值的国际环境源于20世纪60年代末的美国周期性经济危机，由于美元汇率高估，美国对日本贸易逆差严重。同时，日本在美国的直接投资也不断增长，日本积累起的巨额经济财富使其成了世界级的银行家，而同时美国也失去了世界放贷者的地位，成为了日本最大的债务国，这就加剧了美日之间的摩擦。
于是面临着经济萧条，贸易赤字和财政赤字的双重压力，美国国内要求日元升值的呼声日益增高。于是美国希望以美元贬值形成弱势美元来加强美国产品的出口竞争力，增加出口，以改善美国国际收支不平衡的现状，挽救日益萧条的美国经济。
（2）日元升值的国内环境
事实上，美国利益集团要求日元升值并不是空穴来风的，当时日元已经具备一定的升值基础。第一，二战结束以后，日本在资本主义世界的地位从第7位跃升到第2位，成为仅次于美国的世界第二大经济体，成为世界第三大储备货币，成功的实现了日元国际化。日本经济规模的不断扩展、对外贸易的大量顺差、日元资产需求的不断上升，都在客观上形成了日元升值内在压力。第二，日元升值是金融市场开放必然结果。随着日本金融市场由封闭走向开放，日元资产的魅力展现出来，需求的增加必然带来日元的升值。第三，日本政府相信可以通过扩大内需这一变革应付升值带来的对外贸易损失。[1]
由此来看，广场协议的出现有外来的压力的作用，同时也是日本自身的内在要求。于是在1985年9月22日，美国、日本、联邦德国、英国和法国（即G5集团）财长以及中央银行行长，在美国纽约广场饭店举行会议，达成一揽子协议，史称“广场协议”(Plaza Accord)。广场协议自开始实施，日元汇率开始一路上扬，日元兑美元汇率从1985年的250一路上升到1987年的123.5，两年的时间下降了近50%。
2．人民币升值背景
（1）人民币升值的国际环境
人民币汇率问题不单单是经济问题，也是国际政治问题。一些西方国家频频呼吁人民币升值，背后还隐藏着其他原因。首先，中美汇率之争的根源是美国希望通过人民币升值，转嫁经济危机，缓解其经济面临的各种问题。另外，日本就想通过人民币升值，打垮人民币对日元的挑战，确保日元的未来主导地位，同时也想借助人民币升值来恢复本国经济。除美日以外， 加入WTO以后，我国经济和对外贸易持续快速发展，人民币的国际影响力不断扩大，中国与美、日、欧盟等经济体的贸易摩擦进入高发期，这些经济体基于本国内经济和政治需要持续要求人民币升值，也对我国施加各种压力。
（2）人民币升值的国内环境
人民币升值的内在原因主要是由于我国长期外汇储备过量以及大量顺差所造成的。从1994年至今，我国国际收支中的经常项目均为顺差，并在2001年到2008年期间呈高速增长状态，同时，外汇储备的迅速增长，也进一步助长了人民币升值。另外，随着我国的改革开放和政府招商引资政策的出台，我国的投资环境日益改善，吸引了越来越多的外国企业来华投资，导致人民币需求增加，这些都对人民币升值形成了巨大压力。
于是，我国政府在2005年开始实行以市场供求为基础、参考“一篮子货币”、进行有调节的、有管理的浮动汇率制度，从而形成了更富有弹性的人民币汇率机制，这在很大程度上完善了我国社会主义市场经济体制，进一步发挥了市场在资源配置中的基础性作用。我国汇率制度的变化对于我国出口贸易产生了多种多样的影响。
有上述比较可以看出，中日货币升值的国际因素有几分相似：两国货币升值的国际因素主要原因都是美国巨大的贸易赤字和经济危机引起的。可见，两国货币升值的幕后主导者都是美国，从国内环境上看，外贸顺差大也是中日货币升值的共同的内在因素。影响两国货币升值的国内环境的不同之处主要在于：日本金融市场开放对日元升值产生了一定的影响。而我国汇率制度的转变及投资环境的改善是人民币升值的重要原因。
二、中日应对货币升值的对策和措施比较
1．日本政府应对日元升值的对策
（1）加速日元国际化
日元国际化路径具有比较明显的阶段性特点。1964年，日本成为国际货币基金组织的第八国条款国后，日本开始在对外贸易和外汇中使用日元。1980年12月，日本修订了《外汇法》，实现了经常项目和资本项目的可兑换。1984年，日本和美国共同组建了“日元—美元委员会”，发表了《日元—美元委员会报告书》，日本大藏省也发表了《关于金融自由化及日元国际化的现状与展望》的公告，成为了日元国际化真正开始的标志。此后，日本政府又采取了一系列措施，比如扩大对外提供日元贷款、积极促进日元在国际贸易中作为结算和支付货币、吸收欧洲日元贷款和放宽发行欧洲日元债券条件等。[2]
（2）大力发展对外投资
1985年广场协议后，日本对外直接投资开始急剧增加。1984年，日元的对外直接投资总额为100亿美元，在1986到1988年3年的时间里，日本对外投资总额已经累计超过1000亿美元，超过了战后1951—1985年35年累计对外投资总额的837亿美元，并在1989年首次成为对外投资的第一大国。从投资结构上看，日本在产业和结构上呈现了制造业、金融业、商业，“三业并举”的多方位、多层面投资的整体格局。从投资地区上看，日本对外投资主要以发达国家为主，主要是为了绕开NAFTA和EU的贸易壁垒。对发展中国家的投资主要是为了降低生产成本，主要集中在东亚等地区。#p#分页标题#e#
（3）改善出口结构
在高科技成为推动当今经济持续增长的主要动力以后，技术贸易成为高附加值的重要贸易形式。为了促进技术贸易的快速发展，日本政府大力倡导的“科技立国”政策。技术含量已经成为日本产品占领国际市场的有利武器。除了保持传统的优势产业外，日本对生物工程产业，信息产业，新材料产业等高新技术产也进行了大力扶持，提高了日本尖端高科技产业在全球的竞争力。于是，日本出口的产品以其稳定的质量和节能环保、高科技等特点的竞争手段主导着国外需求市场。[3]
（4）加强和亚洲国家的贸易往来
新世纪初，整个世界经济都处在减缓增长的阶段，但是日本的进出口贸易盈余却在递增，这主要得益于东亚和东南亚国家经济的快速发展。因此，虽然日本对美出口一直在下滑，但对亚洲国家的出口却在迅猛增加。2004年日本对亚洲各国的出口和进口贸易均创下了历史最高纪录。在美国经济下滑的情况下，亚洲国际已经成为日本对外贸易的重要支柱。
2．日本企业应对日元升值的措施
（1）增加海外投资与并购
80年代后期，日元被迫升值使日本经济开始趋于国际化，日本海外输出的商品、资本、人员也变得更加强劲。对外直接投资额，从1980年的220亿美元迅速上升到1989年的670亿美元，在1986—1991年间，海外投资总额累计超过了4 000亿美元，对外直接投资额跃居到世界首位。[4]日元的大幅升值促进了日本企业的海外投资。于是，日本人凭借着财力的优势，在国外掀起了购买热，仅1985至1986年度，日本企业就收买了大量的外国企业，这些企业涉及制造业、金融业等众多领域。[5]
（2）调整产业结构
虽然，日本的海外投资在某种程度上造成了产业空洞化，但同时产业空洞化也是产业结构升级的一个阶段，它直接促进了本国产业结构调整与升级。“广场协议”后，日本企业开始加快产业结构调整步伐，将众多附加值低和受日元汇率动荡影响大的纺织、轻工、普通电机等行业的生产转移到海外，留在国内的主要是研究开发型企业、尖端技术和高附加价值行业。这部分行业在国际市场上的竞争优势不是价格，而是技术含量和品牌。实现了国内产业逐步由厚、重、粗、大型向轻、薄、短、小型转变，产业结构也逐步由低级向高级发展。
（3）改变企业经营模式
日元升值在促进了产业结构调整的同时也对日本企业传统管理经营模式提出了挑战。一时间各企业开始对原有的经营管理模式进行变革。由于日元升值使日本企业成本提高，企业内部管理体制受到挑战，于是日本企业针对当时的状况找到了新的管理体制。主要变化有：在企业内部的决策机制上，由协调一致到权责集中；在雇佣制度上：终身雇佣模式随着经济萧条的压力被改变。[6]
（4）非价格竞争
非价格竞争越来越成为国际市场上的最重要的竞争形式。在经历了两次大幅度降低产品利润以后，日本企业开始通过提高产品的技术水平、质量、功能、外形等非价格竞争方式来提高产品的竞争力。日本企业在加强了非价格竞争以后，对产品质量、设计、形状和品种不断进行革新，更加注重产品的附加价值，并在原材料、生产、流通及生产程序上进行技术革新，逐步实现了由价格竞争走向非价格竞争的方式来实现。
参考文献：
[1]尹延庆．日元升值对中国的启示[D]．硕士学位论文，对外经济贸易大学，2006
[2]陈虹．日元国际化之路 [J]．世界经济与政治，2004(05)：65-71.
[3]王厚双，刘向丽．日元升值与日本对外贸易政策调整的绩效分析 [J]．东北亚论坛，2004(02)：79-83.
[4]日元升值后引发资本输出狂潮导致泡沫经济出现[N]．第一财经日报，2005-08-04.
[5]周锐．本币升值压力下国内经济的调整：日本的经验与教训[D]．硕士学位论文，吉林大学：2007
直接投资论文范文3
如何设计课堂任务是实施“任务驱动法”的关键。在具体实施中，需要由教师提出本次课程的任务，学生在分析工作任务的基础上，提出实现任务的思路。老师需要讲解实现工作任务所需知识点，学生在教师指导下完成任务，最后教师对任务的完成情况做出评价。在此过程中，重要的是将课程教学内容进程与相应的任务联系起来。如在跨国公司理论与实务课程开始前，学生需要组成5-6人一组的任务小组，选取一家国内或国外的跨国公司作为整个学期的研究对象。主要任务内容是：随着课程内容的进行，各组需要对本组选取的跨国公司各相关方面做出分析和研判，最终形成对该跨国公司战略、投资、运营、研发、人力资源等一系列综合内容的理论和实际分析结论。由此加深和提高学生对跨国公司全面的认识，锻炼学生分析企业实际问题的思路和解决问题的能力。这些任务的完成将对学生学年论文的完成和即将面临毕业、找工作有所助益，由此激发学生的积极性。在具体实施“任务法”教学设计中需要注意以下几点：
（一）课前激发学生主动学习的积极性
在布置任务前，可以让学生想象自己是金融机构或咨询机构工作人员，需要对选择的跨国公司进行全面分析并在学期末做出最终投资或咨询决策。而课程的最终成绩中，任务完成情况将占40%。这就要求学生必须改变传统的学习模式，根据任务的需求主动学习。教师则在教学过程中不断引导学生自主学习。
（二）在教学中，要对教学内容进行合理分配并区别对待
对基本内容，教师需要带领学生系统学习，考察和学习前人分析问题的思路、方法。对重点内容，在学生自学和结合完成任务的需要的基础上，以任务小组学生提问和讨论的方式进行，教师给予一定的引导和帮助。对难点内容，则可将各任务小组面临的问题综合后组织学生一起讨论研究，教师也参与其中。如对跨国公司对外直接投资理论的学习中，在讲授了5种主要的投资理论基础上，要求学生总结和对比分析理论的差异性并自主学习后面的有关发展中国家及新出现的有关对外直接投资理论，之后针对所选跨国公司最近的一次对外直接投资行为给出本组的理论解释和分析依据。如此增强学生自主学习能力和分析问题的能力。
（三）任务设计的针对性
虽然学期整体任务较为庞大，但具体实施时可将任务分解为对应的章节内容，由此减少因任务大、知识点多带来的困难。此外，考虑到学生兴趣、学习能力、认知水平和接受能力的差异性，可以要求对任务中小组同学共同感兴趣的小任务，如跨国公司发展战略、投资策略等进行深入分析，而对其他内容相对简洁。但需要提醒学生，任务内容上的相互关联性和完整性。
二、学习方法的应用
任务小组的组建使得学生明确学习目标，期间教师可应用讨论法、案例教学法、情境模拟教学法、游戏法等多种形式和手段促进教学，引导和促进学生进行良好、有效的知识协作，以上教学方法在此不加以赘述。此外，教师还可应用一定知识管理工具和现代网络技术进行团队知识协作。
（一）利用思维导图软件进行知识管理
思维导图将学习、思考、记忆的内容以“地图”的形式记录，有利于大脑的扩散思维。利用人们学习、阅读和记忆的规律，使用软件可以以图文并茂的方式，将各级主题的关系和隶属以层级图的形式将逻辑与想象展现出来。教师应利用高年级学生对计算机熟悉、逻辑性强的特点，辅导学生将跨国公司对外直接投资理论的知识以思维导图的形式展示，之后以小组的形式，对剩余章节的知识结构绘制思维导图，这可促进学生对知识系统、框架形成整体认识。
（二）网络及网络通讯工具的应用
网络的普及和应用大大方便了人们的交流。在跨国公司理论与实务课程的学习中，小组成员同样可在网络中组建小组，实时适地的进行学习分享和讨论。而教师除了可加入讨论组外，还可以微信、博客以及学校网络教学综合平台的方式与学生进行交流，由此极大改善以前大学上完课老师就走的现象。
三、评价考核
直接投资论文范文4
如何设计课堂任务是实施“任务驱动法”的关键。在具体实施中，需要由教师提出本次课程的任务，学生在分析工作任务的基础上，提出实现任务的思路。老师需要讲解实现工作任务所需知识点，学生在教师指导下完成任务，最后教师对任务的完成情况做出评价。在此过程中，重要的是将课程教学内容进程与相应的任务联系起来。如在跨国公司理论与实务课程开始前，学生需要组成5-6人一组的任务小组，选取一家国内或国外的跨国公司作为整个学期的研究对象。主要任务内容是：随着课程内容的进行，各组需要对本组选取的跨国公司各相关方面做出分析和研判，最终形成对该跨国公司战略、投资、运营、研发、人力资源等一系列综合内容的理论和实际分析结论。由此加深和提高学生对跨国公司全面的认识，锻炼学生分析企业实际问题的思路和解决问题的能力。这些任务的完成将对学生学年论文的完成和即将面临毕业、找工作有所助益，由此激发学生的积极性。在具体实施“任务法”教学设计中需要注意以下几点：
（一）课前激发学生主动学习的积极性
在布置任务前，可以让学生想象自己是金融机构或咨询机构工作人员，需要对选择的跨国公司进行全面分析并在学期末做出最终投资或咨询决策。而课程的最终成绩中，任务完成情况将占40%。这就要求学生必须改变传统的学习模式，根据任务的需求主动学习。教师则在教学过程中不断引导学生自主学习。
（二）在教学中，要对教学内容进行合理分配并区别对待
对基本内容，教师需要带领学生系统学习，考察和学习前人分析问题的思路、方法。对重点内容，在学生自学和结合完成任务的需要的基础上，以任务小组学生提问和讨论的方式进行，教师给予一定的引导和帮助。对难点内容，则可将各任务小组面临的问题综合后组织学生一起讨论研究，教师也参与其中。如对跨国公司对外直接投资理论的学习中，在讲授了5种主要的投资理论基础上，要求学生总结和对比分析理论的差异性并自主学习后面的有关发展中国家及新出现的有关对外直接投资理论，之后针对所选跨国公司最近的一次对外直接投资行为给出本组的理论解释和分析依据。如此增强学生自主学习能力和分析问题的能力。
（三）任务设计的针对性
虽然学期整体任务较为庞大，但具体实施时可将任务分解为对应的章节内容，由此减少因任务大、知识点多带来的困难。此外，考虑到学生兴趣、学习能力、认知水平和接受能力的差异性，可以要求对任务中小组同学共同感兴趣的小任务，如跨国公司发展战略、投资策略等进行深入分析，而对其他内容相对简洁。但需要提醒学生，任务内容上的相互关联性和完整性。
二、学习方法的应用
任务小组的组建使得学生明确学习目标，期间教师可应用讨论法、案例教学法、情境模拟教学法、游戏法等多种形式和手段促进教学，引导和促进学生进行良好、有效的知识协作，以上教学方法在此不加以赘述。此外，教师还可应用一定知识管理工具和现代网络技术进行团队知识协作。
（一）利用思维导图软件进行知识管理
思维导图将学习、思考、记忆的内容以“地图”的形式记录，有利于大脑的扩散思维。利用人们学习、阅读和记忆的规律，使用软件可以以图文并茂的方式，将各级主题的关系和隶属以层级图的形式将逻辑与想象展现出来。教师应利用高年级学生对计算机熟悉、逻辑性强的特点，辅导学生将跨国公司对外直接投资理论的知识以思维导图的形式展示，之后以小组的形式，对剩余章节的知识结构绘制思维导图，这可促进学生对知识系统、框架形成整体认识。
（二）网络及网络通讯工具的应用
网络的普及和应用大大方便了人们的交流。在跨国公司理论与实务课程的学习中，小组成员同样可在网络中组建小组，实时适地的进行学习分享和讨论。而教师除了可加入讨论组外，还可以微信、博客以及学校网络教学综合平台的方式与学生进行交流，由此极大改善以前大学上完课老师就走的现象。
三、评价考核
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自1956年罗伯特.索洛在其里程碑式的论文《关于经济增长理论的一篇论文》当中创建了新古典经济增长理论模型,索洛经济增长模型在以后的半个世纪当中都扮演着现代经济增长理论基石的角色。自90年代末以来,中国宏观经济学领域的研究逐步从以逻辑推理演绎为主转向更重视数理分析和模型建设,其中很大一部分理论及实证研究都是以索洛模型为主要出发点和推理根据。经过十余年的研究发展,索洛增长模型亦在诸多的实证检验和理论应用当中得到进一步修正完善和多层次多方向延伸。 一、理论基础与发展 索洛增长模型(Solow,1956)通过放弃劳动力与资本固定比例,修正了哈罗德-多马模型中的“刀刃平衡”,通过将资本、劳动和总产出之间的比例关系内生化。索洛将一般的生产函数表述为:Y=F(K,L),并在考虑技术水平变化时使用可具有希克斯中性技术进步的生产函数:Y=A(t)F(K,L)。给定储蓄率不变,最终产品与资本存量的稳态增长率都为,其中n为劳动力(人口)的增长率。索洛模型假定总储蓄率为s,资本折旧率为δ,得出资本积累方程k=sf(k)-(n+g+δ)k。在以后的经济学教科书中,以具有哈罗德中性技术进步的生产函数代替了具有希克斯中性技术进步的生产函数,修正这个模型为Y=F(K,AL)。为解释不同的经济现象,之后的研究引入了多种索洛模型的变形。如卡斯等人建立了无限期界模型并提出使社会福利最大化的资本存量条件,索洛模型最初推导出的黄金律资本存量被修正为修正黄金律资本存量(Cass,1965),以将储蓄率内生化;引入已有资本的废弃率来考量新通用技术的出现引起的产出下降(Aghion,Howitt,2011,第九章);在索洛模型中引入人力资本因素H(t)(Mankiw,RomerandWeil,1992)等。我国亦有不少研究对索洛模型进行了理论拓展和延伸。李军(2003)、周晨和熊和平(2007)引入老龄化因素以测定老龄化程度对经济的影响;熊俊(2005)通过“希克斯中性的技术进步”、“规模报酬不变”和“完全竞争的市场结构”假设条件的放松和自变量的调整,扩展了索洛增长模型;刘海生和解江树(2005)在索洛模型中引入按技术分配,分析了非体现技术进步和体现技术进步对经济总产出的影响;李国柱(2006)引入环境约束以考察经济增长和环境污染之间的关系;何莉(2007)引入人力资本和出口依存度,以测量各省经济受对外贸易的影响;傅为忠和刘!楠(2008)通过引入随机干扰项对模型进行了改进;张谊浩和周庭佐(2011)引入相对货币供应量因素,得出新的人均产出。 二、实证研究与应用 由于索洛模型的基础作用和解释能力,经济学领域很多研究都运用该模型作为工具来解释和分析经济现象、提出经济策略。下面以基于中国经济的实证应用为例,综合评述索洛模型在不同经济问题中的应用和验证。自1988年始,我国的索洛模型实证应用研究共计191篇。可粗略分为七大类,即整体的宏观经济分析、产业经济和区域经济分析、人口劳动力、贸易投资、科技教育和资源环境的贡献和影响因素分析。 (一)宏观经济分析 索洛模型的主要应用方向之一是根据具体国情,从总体宏观经济层面解释国内经济运行情况和经济基本要素的变动和贡献,并提出改进对策。典型的应用有国内经济全要素分析、储蓄贡献、投资贡献、货币供应影响等。如刘强(2001)、王玉荣和孙玉琴(2002)、马小鹏(2005)、王维国和杜修立(2005)对中国经济进行了收敛性分析;王风云(2005)利用索洛模型对中国经济周期波动进行了动态计量分析;韩立杰、于海滨和刘喜(2007)、王德劲(2007)、波唐勇(2009)、俞林(2011)等对我国经济增长进行了技术进步、资金投入、劳动投入等全要素分析;贺福珍(2010)基于索洛增长模型,探讨了非充分就业环境假定下的经济增长问题。 (二)产业经济 利用索洛模型对国内各产业进行具体的分析和解释,具体可以分为农业经济分析、工业经济分析、服务业经济分析和企业经济分析。亦有研究是基于整体产业结构、产业发展方式等来分析经济增长。如战明华和许月丽(2006)将产业结构因素引入模型,测度了城市化对经济增长的作用;彭军涛和陈其霆(2000)分析了制度因素在农业经济增长中的作用,赵燃和骆乐(2007)、祖立义、傅新红和李冬梅(2008)、曹佳、肖海峰和杨光(2009)分别测算了我国渔业、种植业和畜牧业全要素生产率及其影响因素;余明阳和刘春章(2009)运用索洛模型构建品牌声誉增长模型,解释了品牌体验水平对稳态的影响;高晓然、董勤和于英川(2005)对集成电路行业技术进步作用进行定量计算。 (三)区域经济 索洛模型运用在区域经济分析当中,通常是具体分析某一地区的要素贡献和经济增长路径,或综合分析国内各区域间的异同、研究要素对区域经济的整体影响。如赵玉杰(2006)利用索洛模型对济南和青岛的城市经济增长模式进行了比较;孟波,李定猛和张贵平(2009)定量分析了贵州省科技进步对经济增长的贡献,汪慧玲和王富贵(2009)以甘肃省为例测定了西部地区的技术进步贡献率;涂山峰和曹休宁(2005)利用索洛模型解释了基于产业集群的区域品牌与区域经济增长间的关系,马飞、冯梓洋和韩清艳(2009)构建了产业集群对区域经济增长影响的数理模型;龙文(2007)对中国区域经济进行了收敛性分析,贾男和甘犁(2010)运用生产函数差异尝试解释地区差异,陈体标和饶晓辉(2011)对我国区域经济增长转移动态特征进行了实证分析,验证出索洛模型在解释我国区域经济增长方面的局限性。 (四)人口与劳动力 在分析人口与劳动力对经济的贡献程度的研究中,索洛模型的应用十分广泛。针对人口流动、人口结构、就业和相关制度问题与影响的研究亦为数不少。如李军(2003)通过引入老龄化因素测算了老龄化对我国经济的影响;梁君林和杜世奇(2003)、梁君林和余涛(2004)基于索洛模型探讨了在不同人口增长率、利率和贴现率条件下养老保险制度转轨的效率;杨蔚、胡博、杨锦秀和傅新红(2008)利用拓展的索洛模型探讨了省际人口迁移、人力资本流动对人均收入增长率和地区收入差距的影响;张运峰(2009)分析了技术规模报酬递增或递减条件下人口增长的影响;韩胜娟(2011)将人力资本基尼系数引入扩展的索洛模型,测算了人力资本贡献。#p#分页标题#e# (五)贸易与投资 针对贸易和投资对国内整体和各地区经济的影响,一部分研究借鉴了索洛模型的分析方法,以得出定量的结论。如吴喜龙(2005)对中国对外贸易对经济的促进作用进行分析,何正霞(2006)从外贸外资角度对中国经济增长数据进行了回归分析,得出对外开放对经济的作用;冯秀娟(2005)运用比较分析法对我国在利用外商直接投资过程中损失利润进行了定量分析,李有(2009)运用扩展的索洛模型对对外直接投资与全要素生产率的关系进行实证分析。 (六)科技与教育 很多尝试解释技术进步对经济贡献的研究都运用了索洛模型,也有一些研究将该模型应用到了分析教育因素影响上。如夏杰长(2002)对中国经济增长中的技术进步作用进行了定量测算,沈思、陈泉和孙红湘(2003)利用柯布道格拉斯函数和索洛模型计算资本产出弹性系数和劳动力产出弹性系数,对未来五年的科技贡献率进行预测,钟国宝和吴广谋(2007)基于索洛模型分析了研发投入对GDP的贡献,刘大海、李朗、刘洋和刘其舒(2008)测算了海洋科技进步贡献率;黄大乾、彭丽茹和高建军(2009)通过构造专业人力资本投入的生产函数模型,分析了高等教育与经济增长的关系。 (七)资源、能源与环境 不少研究借鉴索洛模型对资源、能源和环境的经济影响进行分析,并以此为基础推演出保证可持续发展的经济增长策略。如罗浩(2007)通过新古典经济模型探讨了克服资源瓶颈的两种方式,易莹莹,李莺和乐燕波(2007)运用索洛模型分析了自然资源对中国经济增长的限制性影响;李奇旆(2009)利用改进后的索洛模型验证了土地资源并非必然带来经济增长;李新春和张雷(2011)研究了环保消费对经济发展最优路径的影响。 三、存在问题与展望 索洛经济增长模型本身存在假设条件苛刻、作为增长源泉的技术进步因素外生性等问题,这些问题的修正和展望在增长经济学教科书中有详细描述,在此不再赘述。我国应用索洛模型的实证研究亦存在一些问题。 首先,从数据中可以看出,虽然我国相关实证研究数量繁多,但方向较为集中,一些领域研究不足。占最大比例的宏观经济和区域经济分析当中,很大一部分都是收敛性分析和全要素生产率分析,只有寥寥数篇尝试了从储蓄率、货币供应、经济周期等角度对宏观经济进行深入的实证分析。而其他方向的研究则数量较少且角度单一,以人口和劳动力角度为例,国外关于老龄化、生育率等人口因素经济影响的索洛模型研究深入广泛,多配合世代交叠模型和其他数理模型,但我国此类文献很少。再如索洛模型中制度因素的引入问题,虽然我国有关于制度影响的理论研究,但实证研究屈指可数。当然,一些研究如黄红艳(2005)对于财政分权对经济增长影响的分析和张璇(2010)对于法律保护对经济增长的影响的研究都很有启发意义,但总体来看,我国依然缺乏广泛系统的制度因素贡献研究。 其次,现有研究还存在着深度不够、量化分析不足的问题。大量研究在原模型基础上单纯增加了新的约束或变量,以期获得该约束或变量所代表的要素对经济增长的贡献的结果。但这些约束和变量往往脱离现实且不易计量,造成了基于实证的定量分析并不能完全反应现实情况或提供合理可行的策略。 最后,基于索洛模型的研究与其他数理模型和研究方法的结合不足。经济系统作为一个复杂整体,单个经济模型很难有效解释其运行机制和问题。很大一部分实证研究仅仅建立在索洛模型上,可能导致分析结果的片面性。 因此,我国基于索洛模型的实证应用研究还有很大的发展空间。在劳动力、制度、环境资源等研究领域,可应用索洛模型进一步构建分析其他要素和这些要素之间关系的模型、在宏观经济系统中研究要素间的互动;可更多探究某一要素对整体产业经济和区域经济的贡献、比较国内外异同;从微观角度深入分解各要素的贡献,并通过可行的分解进行量化要素效用分析;依据我国实际情况和研究需要,结合不同数理模型,获得全局把握。
直接投资论文范文6
在中国经济发展的现阶段，工薪阶层依旧是社会经济人群的重要组成部分，对于这部分人群的证券投资策略分析具有很强的运用价值与现实意义。 1、工薪阶层证券投资的经济条件 工薪阶层的收入现状随着社会经济的发展，工薪阶层的收入逐年增加。据统计，2005年我国城镇居民收入增长速度超过8％，工薪阶层缴纳个人所得税占个人所得税总额的65％。以北京市为例，2004年工薪收入在7.44万元以上的共有74.95万人，占到工薪项目纳税人数的10.5％。 2、适合工薪阶层证券投资的基本产品分析 工薪阶层证券投资的主要产品工薪阶层收入有限，风险承受能力相对较小，因此投资的主要目的是在确保安全性的前提下获取一定的收益。目前，我国适宜于工薪阶层证券投资的工具主要有：债券、股票、基金。 2.1、债券债券 债券债券是经济主体为筹集资金向投资者出具的承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。按照发行主体的不同，分为政府债券、公司债券、金融债券。在我国目前的证券市场上，公司债券的数量很少，金融债券多一些，最多的是国债。金融债券和国债的信用度都非常高，而金融债券主要是由机构投资者买进，因此适合于工薪阶层购买的主要是国债。 2.2、股票 股票投资者获利的方式主要有两种：一是利用价格差；二是红利。在现阶段中国股市，个人投资的获利渠道主要是类似的利用价格差投机。按照经济学的观点，决定股票价格的最根本因素是市盈率，但是经常炒股的人都知道，价格和涨幅最高的股票往往和市盈率没什么关系。 2.3、基金产品 基金基金产品主要有股票型基金、债券型基金、保本型基金三种。股票型基金是最主要的基金产品类型，以交易所上市的股票作为主要投资对象，其股票投资比例不低于基金总规模的40％。股票型基金的主要功能是将大众投资者的小额资金集中起来，硕士论文投资于不同的股票组合。这种以追求资本利得和长期资本增值为投资目标的特点决定其受股票市场波动的影响较大。股票型基金在所有基金类型中风险最大，同时收益率最高，适合那些追求较高收益、风险承受能力较强的工薪阶层投资者。经常炒股的工薪阶层可以考虑将部分资金投向股票型基金。 3、工薪阶层证券投资的风险与原则 3.1、工薪阶层证券投资的风险 对于工薪阶层来说。安全性是第一位的，只有在安全性和流动性都得到满足的前提下，投资才是明智的。 （1）、市场风险。任何市场中都存在风险，只是各种市场的风险特点不同。 （2）、利率风险。利率是经济发展的晴雨表，也是许多投资工具利率制定的依据，例如债券、股票、基金等。在利率较低时，债券、定期存款的利息也很低；当利率上浮后，原来那些固定利率的投资工具的利率可能低于现实利率，导致相当的损失。 （3）、流动性风险。流动性指资产的变现能力。债券、定期存款的变现能力很强，利息损失很小；股票的变现比较随机，股价的波动比较频繁，变现的损失也不确定，但一般变现的损失比较大；至于其他的理财工具也同样具有一定的变现损失。 （4）、经济环境风险。经济景气的时候，投资的收益高涨，股票、基金、部分期货，甚至贵重金属都会升值，但是债券就要贬值。 3.2、工薪阶层证券投资的原则 保障生活需要原则。日常生活需要支出的，如家里有小孩要准备上学费用，可以预留现金以备一段时期的生活支出，如果五年后有固定的支出，可以做五年期的长期投资，例如债券、基金等。理财的收入归根结底还要用于生活支出。 量力而行原则。工薪阶层投资要保证资产安全，须根据自身的风险承受能力来选择适宜的投资品种。合理规划原则。每个人的收入是长期的，收入也是长期的。 确定一段时期的财务目标可以使个人能够积累资金，满足将来的资金需求。 4、工薪阶层证券投资的策略 （一）抓住时机。低价买进策略“机不可失，时不再来”这句话在工薪阶层证券投资中尤为重要。每一个时机的到来，都包含在政治形势的变化、经济发展趋势、收入水平的升降、消费心理的变化等信息之中。对于个人投资者来说，何时买进是关键的投资策略。就购进时机而言，不外乎于证券行市景气时进场或于证券行市低迷时进场两种情况。在证券行市景气期，此时是短线投资的良机。 （二）分散投资。一“石”多“鸟”策略投资与投机最大的不同在于“戒贪”。它要求投资者把资金分散在股票、债券、基金或存于银行等多种投资渠道。对于同类型的投资品种，也要采取分期限、分产品等适当分散的策略。 （三）深入研究。领先一步策略个人投资想盈多亏少，就必须在审时度势、捕捉商机上高人一筹。很多人风潮一起就很快跟随追涨，当然可能赚上一笔。但想大赚一笔，就必须主动先人一步寻找信息，挖掘商机，并对此作出科学合理的分析与判断，才有可能使自己在投资市场的搏杀中处于主动地位。 （四）高低组合。成本平均策略工薪阶层投资者在将现金投资为有价证券时。通常总是按照预定的计划根据不同的价格分批地进行，以备不测时摊低成本，从而规避一次性投入可能带来的较大风险。如果在证券投资中投入了未来有既定用途的资金，则更应倾向于风险较小证券的投资，如国库券等。 （五）按需而变。时间分散化策略根据投资有价证券的风险将随着投资期限的延长而提高的原理，建议工薪阶层在年轻时家庭收入较少、消费支出水平普遍高于经济收入水平时，由于风险承受能力也较强，可以考虑进攻型的理财策略。#p#分页标题#e# 理性审视。风险转移策略对风险大、收益高的项目，不宜采取直接投资方式，可向负责该项目的富有实力的投资方进行投资，让出部分收益，转移投资风险。如通过申购投资基金的办法，可将部分投资风险转移出去。
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长期以来，纸质期刊作为一种信息传播的有效方式，以出版周期短、专业性强、传播速度快等特点受到了广大读者的喜爱和关注。尤其是学术期刊，具有极高的史料价值，是高校科研和教学的重要信息来源，也是高校图书馆资源建设的重要组成部分。
2研究现状
通过中国知网检索发现，纸质期刊研究的相关文献主要涉及两方面，第一，关于中文纸质期刊的研究。这方面论文较多，包括中文纸质期刊的采购、分编、典藏、阅览、装订及过刊的存储。姚翔从成本、效率、保存这三方面分析了电子期刊的局限性，建议图书馆协调好纸质期刊和电子期刊之间的关系［1］。刘绍荣对高校图书馆纸质期刊的订购、管理、阅读模式进行调研，认为在数字出版环境下，高校图书馆应重新定位纸质期刊的功能，改进对纸质期刊的管理方式［2］。第二，关于外文纸质期刊的研究。这方面的论文数量不多，主要涉及外文纸质期刊的利用率问题。黄晓明从中国科学技术大学图书馆纸质外文期刊利用率降低的现实情况出发，分析了高校图书馆外文期刊利用率较低的原因，并有针对性地提出了能够提高外文期刊利用率的方法［3］。冯彩芬认为高校图书馆外文纸质期刊馆藏应注重调整馆藏结构，并实施馆藏发展协调战略，重新确立期刊增减原则的发展目标［4］。目前，高校图书馆纸质期刊利用率持续降低，一些高校图书馆虽然也对纸质期刊工作进行了调整，但如何才能更好地解决问题，还需要进行原因分析，进而提出合理的建议和解决措施。
3原因分析
3.1新媒体的冲击
在新媒体环境下，出版行业发生了巨大的变化，随着电子期刊、数据库的广泛使用，人们不愿再花费更多时间和精力去一本一本的查阅纸质期刊。数字阅读的出现改变了传统的阅读方式，微信、微博等新媒体已成为了人们日常交流、获取信息、传递观点的主要工具，是信息传播的重要途径，读者不会再受到距离和空间的限制。随着电子期刊的大量增加，使高校图书馆的馆藏期刊结构也发生了变化，ARL成员馆的资格和定级应根据其对联机或计算机网络资源的检索质量来决定，而不是由图书馆的采访质量来决定，要重新定位馆藏期刊的发展目标，使图书馆从封闭式的自我建设转变成为网络、区域、全国、全球信息资源的主要来源［5］。
3.2业务流程的改变
随着高校图书馆业务流程的重组和服务空间的再造，许多图书馆都将原来作为基础服务的期刊阅览部取消，将图书外借和阅览合二为一。这种做法虽然有利于读者的教学、科研和学习，但对于纸质期刊的利用、管理和保存也产生了一定影响。在新媒体环境下，馆藏资源电子化、数字化的趋势愈发明显，纸质期刊资源的建设与利用正面临边缘化。
4完善策略
4.1订购方面———高质量的期刊文献选择是基础
4.1.1将PDA与订购人员素质相结合
期刊订购除了由图书馆采访馆员通过调研和衡量进行订购外，还可以利用PDA(读者决策采购)实行动态读者驱动模式，以提高读者的满意度。
4.1.2将专业权威期刊订购与馆际互借、原文传递服务相结合
通过学科馆员的参与，掌握读者文献需求的动向，应采购专业权威期刊或反响较好的期刊，以提高期刊订购的针对性和权威性，避免因纸质期刊与电子期刊重复建设而导致资源浪费。
4.2分类典藏———充分、有效地利用是关键
长期以来，期刊的典藏都有专门的阅览室和期刊库，但不利于读者以学科专业为基础随时随地进行检索和阅读。对于现刊可以进行分类典藏，例如，在图书馆内部，可以将不同学科的现刊与图书相匹配，并分置到不同的书库，社科类期刊放置到社科书库，科技类期刊放置到科技书库，文学性期刊放置到文学书库。同时，也可以将现刊阅览室与电子阅览室合并，让纸质期刊翻阅的沙沙声与键盘的敲击音和谐共处。此外，对高校图书馆与院系资料室进行重组，将专业期刊放置到院系资料室。对于过刊可以采取预约借阅的方式，提高其利用率。期刊利用只限于馆内阅览，不外借是各高校图书馆的惯例。但随着新媒体环境的不断变化，应该打破这一惯例，如清华大学人文社科图书馆馆藏的期刊合订本可闭架，也可出借［6］。
4.3动态管理———方便读者是目的
现刊可以采取分类典藏或一条龙的管理方式对典藏在不同地点的期刊进行管理。期刊不同于图书，期刊的出版具有连续性、及时性、新颖性、广泛性等特点，要想保证馆藏期刊的连续性与时效性，需要高校图书馆从机构岗位设置方面进行考虑，可以设置专门的纸质期刊馆员，让馆员完成订购、分编、管理、保存的一条龙服务工作，以保证期刊的动态性与连续性、工作的整体性与协调性、业务的专业性和特殊性。
4.4合作存储———收藏过刊是未来的发展方向
对于纸质期刊的管理，早在互联网兴起之时，美国学者Anderson就探讨了纸质期刊是否还有必要进行装订，同时还提出了远程存储这一概念［3］。国外方面，芬兰国家储存图书馆由政府直接投资，接受来自芬兰所有图书馆的文献，并为所有的图书馆提供服务［7］。国内方面，北京大学图书馆昌平园区的图书馆收藏了很多使用率较低的中文图书、工具书复本、早期的西文图书、日文图书、俄文图书、中文期刊复本和日俄文期刊［8］。为了节省各高校图书馆的人力、财力和馆舍资源、可以通过合作存储的方式对纸质期刊进行管理，例如，同类院校图书馆可以分重点对纸质期刊资源进行保存，同一区域内的高校图书馆可以合作对纸质期刊资源进行保存，相近区域的高校图书馆可以共同协商，分别保存部分期刊，并进行资源共享，以满足读者的个性化阅读需求［2］。
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商务英语专业旨在培养应用型、复合型的商务人才。当前高校商务英语专业人才培养中主要存在师资构成不够合理，课程设置偏重理论教学等问题。在当前经济全球化的背景下，商务英语专业人才培养模式改革应以市场为主导，与企业密切合作，主要在师资力量、人才培养方案、实习实训基地建设、创新创业基地建设、考核评价体系等方面进行改革。
关键词:
商务英语;人才培养模式;应用型人才
当前，世界经济进一步体现出全球化、一体化的特征，我国的经济也愈加开放、逐步与世界经济接轨。我国1996年实现了经常项目完全可兑换，自2002年起，资本项目也逐步放开。海关总署公布的数据显示，2014年我国进出口总值达到了26．43万亿元人民币;根据中国经济时报的报道，2014年全球外国直接投资(FDI)流入量中国大陆首次超过美国，达到1280亿美元，成为全球最大的FDI接收国。在我国对外经济日益繁荣的大背景下，市场对既懂英语，又懂商务知识的复合型人才有大量需求。商务英语专业人才培养模式改革应适应时代和市场需求，积极探索培养复合型、应用型商务人才的新模式和实施机制等问题，切实提升学生的实战能力，形成专业竞争力，同时提升高校服务社会的能力。
一、商务英语专业人才培养目标
2007年教育部正式批准设立商务英语本科专业以来，商务英语专业开始步入了系统化、正规化、理论化的发展阶段。2009年，经对外经济贸易大学拟定的《高等学校商务英语专业本科教学要求》指出，高等学校商务英语专业的培养目标旨在“培养具有扎实的英语基本功、宽阔的国际视野、专门的国际商务知识与技能，掌握经济学、管理学和法学等相关学科的基本知识和理论，具备较强的跨文化交际能力与较高的人文素养，能在国际环境中熟练使用英语从事商务、经贸、管理、金融等工作的复合应用型商务英语专业人才。”这一人才培养定位科学合理，突出了商务英语专业的复合性和应用性特点，符合当前国家社会经济发展对应用型外语人才的要求，得到了商务英语领域专家和教师的广泛认可。
二、商务英语专业人才培养模式问题分析
商务英语作为新兴专业，由于发展时间较短，软硬件资源有限，经验不足等原因，导致商务英语本科专业人才培养模式较单一，仍然以传统的课堂教学为主，教师主导教学活动，培养出的人才“应用型”特征不够突出，学生使用英语进行商务实战的能力不强，毕业生就业难度较大。具体来说，主要存在以下几点问题。
(一)师资构成不够合理
首先，各高校商务英语专业教师的专业背景主要是英语或者经济类相关专业，或者是以英语和商科双学位为背景。专业背景的不同必然导致教师自身在教学中出现偏重英语或者偏重商科两种情况。另一个重要问题是由于体制等方面的制约，各高校师资来源较单一，主要源于高校自身，很少有来源于企事业单位的师资力量。这种师资构成的主要问题是教师往往缺乏实战经验，教师语言或者商科理论知识强但实际操作能力弱，对商务活动的具体实施缺乏经验，导致教学出现纸上谈兵现象。商务英语专业旨在培养能够使用英语熟练从事商务活动的应用型、复合型人才，师资力量的薄弱是商务英语专业发展一个瓶颈。
(二)课程设置偏重理论教学
由于软硬件资源等方面的限制，高校商务英语专业课程设置仍以理论教学为主，实践教学实际占比偏少，或者即使开设了实践教学课程，由于师资或者经验不足，课程没能达到预期效果。此外，商务英语专业的人才培养要求既有扎实的英语基本功，又要掌握商科基本理论知识，具有较强的从事国际商务活动、进行商务沟通的实战能力。那么，如何在课程设置中权衡英语与商科、理论与实践的教学比重是值得深入思考的问题。
(三)教学模式单一
商务英语专业教学模式较单一，仍以传统的教师主导为主，教师讲授英语及商科知识，学生接受被动的填灌。上世纪九十年代以来，建构主义学习观强调的以“以学生为主体”的教学思想已经被广大的教育工作者所接受，但实现的有效途径仍在探索阶段。商务英语专业本身有很强的实务性，人才培养有很强的应用性特征，传统的教师主导的教学方式已不能适应时代和市场需求，难以实现既定的人才培养目标。
(四)实习实训基地建设薄弱
由于存在资金不足、政府及社会支持不够等多方面原因，商务英语专业目前普遍存在校内外实习实训基地建设薄弱问题。校内方面，相关实验室及软件缺乏甚至缺失，校外方面，实习单位不足，实习内容及安全问题等方面缺乏制度保障和切实可行的实施方案，实习流于形式，收效甚微。实习实训基地是实践教学的基础和依托，完善的校内外实习实训基地对开展实践教学，培养学生的实战能力，提高职业素养和就业竞争力至关重要。
(五)教学评价体系不完善
首先，本科商务英语专业的考核和评价体系仍以终结性评价为主，形成性评价占比较少。其弊端是不利于提高学生的自学能力和平时知识的积累。其次，考核形式上主要以书面形式的考试为主，缺乏有效的针对实践能力的考核机制。最后，毕业论文设计环节在选题方面有一定局限性，学生所选课题多以我国广泛存在的热点问题和理论研究为主，毕业论文从开题、撰写到答辩以论文写作的规范性和完成为目标，缺少务实性和对地方现实问题的思考。
三、商务英语专业人才培养模式改革
商务英语专业在本质上属于应用型本科专业，培养的人才强调复合型、应用型特征，其人才培养模式改革也必然要围绕如何提高学生的商务英语应用能力，使毕业生符合市场对人才的需求来进行。产学研用合作模式更加强调“应用”和“用户”，突出了人才培养与经济社会的关系，强调高校人才培养应以市场为导向，以企业为主体，使人才培养紧盯市场需求，促进创新和毕业生就业。因此，将产学研用合作人才培养模式引入商务英语教学，是高校适应时代要求和市场需求的必然选择。在实施产学研用合作的人才培养过程中，应重点关注以下几方面内容。
(一)师资力量多元化
商务英语专业内容除了基础课之外，还涉及多门实务类专业课，如对外贸易实务、国际金融、国际营销，国际商务谈判等等。这些课程实务性强，授课教师如果没有实践经验很难取得令人满意的教学效果。针对这一问题，一方面高校可以通过各种方式，包括人才的刚性引进和柔性引进，从企业引入一批有一定资质和经验的业务人员承担某门课程的全部或部分的讲授工作;另一方面，高校应与企业多方面合作，出台相应的政策并提供支持，大力鼓励在校教师到企业通过实习、进修的方式弥补实践经验的不足。由于教师的理论背景深厚，经过短期的实践锻炼，必定能生动有力地承担起相关课程，大幅提升教学效果。
(二)基于自身特色的人才培养方案改革
商务英语涵盖面广，学生在校学习时间有限，不可能既广又精的学好商务英语的所有内容。因此高校课程设置必须考虑市场需求，结合自身特色和地方特色突出重点，明确具体专业方向，集中优势资源办好专业。课程设置应加大实践课程的比重，逐步以学生为主体开展教学，使学生在校期间就能熟悉相关业务的操作，熟悉相关法律法规和案例，为将来就业和职业发展做好准备。此外，目前高校很多专业已经与企业合作，实行校企合作办学，商务英语专业也应积极探索这一办学模式，实现产学研用无缝链接。
(三)加强实习实训基地建设
实习实训基地是提高学生实践能力的有效途径之一。一方面，学校可以通过引进模拟软件，比如外贸业务模拟操作软件、外汇、证券模拟操作软件等建立起实训平台，通过对真实交易场景的高度模拟，学生能了解和掌握相关业务的操作流程和技巧，提高使用英语办理相关业务的能力。另一方面，高校应积极寻求有效途径与相关企业合作，创建校外实习实训基地，利用企业的场地、人力、设备等资源，尽可能地为学生提供岗位实习的机会。
(四)加强创新创业基地建设
建立大学生创新创业基地，能进一步开发学生的智慧，培养创新意识，提高创新创业能力。大学生的平均年龄在22岁左右，乐于接受新事物且思维活跃，如果高校有适当的激励和支持机制，必然能带动大学生创新创业的热情。对商务英语专业来说，创新创业有一定的难度，但是对部分专业特长突出的学生来说，创办翻译公司、利用网络平台创办中介公司为外贸企业拉单等是可能实现的。
(五)以应用能力为主导的教学评价体系改革
一是加大形成性评价在考核中的比重，使教师和学生不仅关注“结果”，更要重视“过程”。二是在考核形式上应改革传统的单一的书面考核形式，通过教师设计任务，学生完成任务等方式实现对学生实践能力的考核。三是毕业论文设计环节应形式多样化，可行性报告或调研报告等形式也应纳入毕业论文的范畴，提高毕业论文的含金量和实效性。高校和政府、企业之间应密切交流，鼓励学生针对地方经济和企业经营管理中切实存在的问题进行深入地调查研究，所形成的报告或论文将更有意义。
作者：张靖 张铁军 单位：哈尔滨金融学院
参考文献:
〔1〕赵慧娟，熊晓轶．商务英语专业产学研结合新模式的探索［J］．中国成人教育，2009，(11)．
〔2〕赵博颖．商务英语课程教学改革［J］．教育探索，2014，(1)．
〔3〕胡剑萍．多重视角论商务英语学科建设［J］．中国高教研究，2011，(2).
