证券行业范文1
关键词：证券行业；管理会计；金融风险；具体应用
在传统模式下，证券行业整体上呈现单一化的盈利模式以及相对较少的市场风险种类。然而与之相比，现阶段证券行业应当能够应对日益多样化的多种证券经营风险，针对其中的某些风险如果没能妥善予以应对,那么将会带来与之相应的某些不良后果。因此可以得知，证券行业在当前的激烈竞争中应当侧重于防控并且应对多变性的证券市场风险，通过灵活适用管理会计的举措来保障该行业得以全方位的顺利发展。
一、证券行业现阶段需要应对的各类金融风险
(一)急剧波动的股债市场
在目前看来，各地现有的股债市场都呈现了剧烈波动的趋向，因而引发了日益加剧的证券市场风险。近些年以来，股债市场波动正在显著干扰到现阶段的做市业务、权益类投资以及自营性的债券投资。例如在2016年初，股债市场整体上呈现了突显的下跌趋势，进而引发了程度较重的股市熔断。受到上述市场状态带来的影响，当前仍有较多券商尚未完全得以恢复。因此可见，股债市场存在较大可能将会表现为大幅性与阶段性的频繁波动，此种现状在客观上挑战了券商自身具备的市场管理水准。
(二)迅速提升的信用风险压力
证券公司当前应当能够应对多样化的信用风险，尤其是其中涉及到的市场信用风险。究其根源，就在于融资类业务本身蕴含相对较高的风险，例如质押式的股票回购以及融资债券等多项业务。从券商自身的视角来看，现阶段的券商应当能够紧跟整体性的证券市场趋向，同时也要借助强制性的平仓手段来化解上述的风险。某些公司一旦表现为违约现象，那么与之有关的风险与损失也将会由此而显著增大。例如针对投资信用类的某些金融产品来讲，发行人或者融资人如果表现为违约情形，则会带来风险与损失。
(三)流动性管理具备较大的难度
近些年以来，央行正在着眼于施行中性与稳健性的货币政策。在此前提下，整个证券市场表现为中性平衡的流动状态。受到上述的市场现状影响，证券市场日益表现为显著回升的资金成本以及多样化的全新融资渠道。因此可见，作为证券公司有必要拟定与之相适应的流动性管理方案，以此来妥善应对年末以及季末等特殊时间段的某些突发情形，确保流动性的公司资金安全。
二、管理会计的具体运用
管理会计具备的基本价值在于从源头入手来防控证券市场风险，确保将多种多样的金融风险都纳入企业现有的会计管理视角下。因此可见，管理会计本身体现为显著的灵活性以及实效性特征，证券行业对此有必要给予更多的关注。具体在当前的实践中，证券行业针对管理会计仍需着眼于如下的改进举措：
(一)确保精确性的风险计量
对于管理会计来讲，其根本宗旨在于保障会计核算应有的精准度，在此前提下给出可行性与科学性较强的决策支撑。因此可见，管理会计在客观上不能欠缺针对当前市场风险的全方位考量。在某些情形下，金融风险很可能蕴藏于特定的风险因子或者风险事件，因而显著影响到企业现有的财务绩效。为了从根源上杜绝上述现状的频繁出现，针对管理会计就要侧重于精准性的风险计量，其中计量范围应当覆盖于外部性与内部性的各项市场信息。目前的现状下，证券公司较多关注于衍生性的金融产品，对此如果要着眼于全面进行估测那么通常都会体现为较大的估值难度。因此作为证券公司本身而言，应当能够紧密结合多层次的管理会计信息，因地制宜创建与之相适应的风险模型。从当前来看，证券行业针对金融产品涉及到的利率类、信用类以及外汇类产品已经表现为较多的关注度，对其予以科学估测的基本目标在于妥善化解潜在性的金融风险。
(二)妥善化解金融风险
化解当前市场中隐藏的各类金融风险，此项举措应当建立于管理会计的前提下。从根本上来讲，企业针对市场风险并不能着眼于彻底加以杜绝，因而只能凭借相应的举措来降低损失并且化解风险。例如在涉及到两融业务时，证券企业通常来讲都会面对应收未收的大量利润。与此同时，某些券商还可能表现为抢占业务或者争夺潜在客户等不良现象，进而在客观上增大了深层次的金融市场风险。为了在根源上妥善规避上述风险，企业及其有关部门还需更多关注于按时入账，针对当前现有的利息应当尽快予以催收处理。证券行业只有做到了上述的转型与改进，那么才能致力于减损并且降低风险。通过灵活运用多样化的管理会计手段，应当能显著增强综合性的管理会计效益，在此前提下突显了管理会计具备的市场价值所在。
(三)对于风险偏好进行有序传导
近些年以来，多数证券企业都在致力于传导风险偏好，如果要实现上述的改进那么同样不能够欠缺管理会计作为其中的基本支撑。具体来讲，针对风险偏好如果要予以全方位的有序传导，则关键就要落实于全面匹配其中的风险、资本以及收益等要素。作为证券企业而言，对于特定比例的金融风险应当敢于进行承担，然后凭借高水准的专业素养来提升自身能够拥有的回报率。在上述的进程中，运用管理会计有助于给出客观性与精确性较强的评价报告，确保将各项评估结论适用于当前现有的绩效评价体系，进而全面平衡了收益与风险。
(四)健全现有的证券领域监管
管理会计本身并非孤立性的，其能够施行多层次的业绩考评，进而健全了现阶段的证券市场监管。因此可见，管理会计针对不同层次的证券行业主体都设置了与之相适应的考评绩效指标，通过运用此项举措来调整自身现有的竞争策略以及业务发展模式，同时也能顺利对接转型状态下的企业盈利模式。例如近些年以来，多数证券企业针对原有的战略都在致力于灵活加以调整，而与之密切相关的年度考核策略也呈现了全方位的转型与改进。从证券监管本身的视角看，管理会计在客观上也有益于脱虚向实的全面转型，针对各项监管机制都能着眼于适当改进。
三、结束语
从目前现状来看，证券行业整体上需要应对迅速上升的信用压力以及其他各类市场风险。由于受到股债市场给其带来的显著影响，证券行业很可能将会由此而引发剧烈波动。截至目前，多数企业都已意识到管理会计在防控证券行业各类风险中的价值与意义，因此也在探求适用于自身的管理会计模式。在证券领域的未来实践中，企业仍需致力于探求可行性较强的风险防控举措，在此前提下全面服务于证券行业整体经营水准的优化与提升。
参考文献：
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证券行业范文2
关键词：资产证券化；流动性；面板数据；商业银行
一、引言
近几年我国一直在供给侧改革方面进行探究，也在不断拓展金融深度和提高金融创新程度。而商业银行作为我国重要的金融中介机构，也受到了金融科技进步和政策变化的侧面影响，从而需要从自身着手进行经营模式的改革，更有效地面对风险。信贷资产证券化的出现使得我国商业银行的资金流动情况和库存情况有所改善，并且可以有效转移风险，进而减少监管单位的监管投入，提高资本充足率。另外，它可以改变银行传统经营模式，通过增加表外和中间业务的渠道，拓宽资金来源。信贷资产证券化的出现可以有效解决我国银行当前所面临的流动性差、资金来源单一等问题。2005年，我国已经在资产证券化创新方面取得初步进展。但在2008年金融危机的冲击下，我国已经全面暂停了有关信贷资产证券化相关的业务，同时对相关业务进行自我查证分析。到2012年后，信贷资产证券化才开始第二阶段的试点考察。重新出台的信贷资产证券化在政策方面更加完善，监管方面更加到位，在程序审批方面更为简洁明了。2015年，银监会正式通过多家银行开办证券化业务，包括股份和城商行共27家，我国信贷证券化如火如荼开展进行中。同年5月，我国进一步推进试点进行，新增5000亿额度。2016年，基础资产更为多样，不良贷款证券化重新启动，从此步入新的历程。
二、文献综述
（一）资产证券化对银行流动性影响研究
Gorton,Hallbrick（2003）研究了证券化的力度对银行流动性的影响，发展证券化可以在一些方面改善期限错配的问题，并且通过标准化过程降低融资成本，从而提高流动性，增加利用率。[1]Loutskina（2011）研究出了“银行贷款组合流动性”这个新的指数，来表示组合贷款证券化的发展程度，于是银行可以根据这个指数选择种类进行组合，增加流动性。[2]廖岷（2008）认为随着经济全球化的蔓延和金融科技的发展壮大，银行的资金来源、经营模式和营业范围等都发生了重大的影响，这也提高了流动性风险的复杂程度，使得银行对流动性的管理面临着更大的挑战。[3]胡代忍（2013）认为银行进行资产证券化可以增加库存现金的流转。[4]刘琪林和李富有（2013）通过选取美国19家规模较大银行和19家规模较小银行作为分样本的实证分析，得出无论哪种情况，资产证券化都会使银行将流动性程度较差的资产转化为更有流动性的资产，认为资产证券化是一个流动性管理工具。
（二）资产证券化对银行盈利性影响研究
Obay（2000）通过研究发现，资产证券化可以有效减少融资方面花费的成本，且其平均成本不高于贷款利息时，银行会获得一定的收益。同时他通过实证研究表明，资产证券化数量和盈利水平成正比。[6]Bord和Santos（2012）认为，信贷资产证券化创新了传统的利差为主要收入来源的经营模式，银行在证券化过程中担任了多种责任，既是发起人，又是贷款中介机构，还可充当资产管理人等角色，从而得到相应的收入来源，进而提高了银行的经营效率。[7]林治海（2004）认为，资产证券化可以更好地降低各交易对象之间信息不对称的程度，从而实现更好的信息之间的共享和披露，减少投资人花费的时间和资金，并且减少资产选择的难度，有利于银行开展经营的规模经济效应。[8]姚禄仕等（2012）以美国市场的相关数据为研究对象，采用格兰杰因果检验法对信贷资产证券化进行研究，得出了资产证券化能够起到提升银行资本充足率和增强利润率的作用的结论。
（三）资产证券化对银行安全性影响研究
Schwarc（1993）经过研究也发现了银行通过实施资产证券化可以有效规避监管并且降低监管成本，通过售卖部分风险资产，将表内会影响资产负债情况的风险资产转移到表外。[10]Parlour,Plantin（2010）通过一定的研究得出结论，商业银行可以通过资产证券化进行风险资产的转移，实现监管套利的目标，而进一步的研究却发现，资产证券化对风险的转移并不适用于真实场景，而反向降低系统的安全性，因此，行业银行应该严密地使用资产证券化进行监管资本套利。[11]刘玄（2013）在研究中全面地论述了信贷资产证券化对银行安全性的影响，认为资产证券化并不能直接抵消风险，只是在资产转移过程中实现了风险的转移，但风险并没有因此抵消。[12]刘京卫（2013）认为资产证券化可以提高银行经营的安全性，通过严密的风险定价和信用升级技术，信贷资产证券化能够将银行固有的业务风险分散到其他各个地方，实现了金融的风险的配置功能。
三、研究设计
（一）指标选择
1.解释变量
研究银行资产证券化的发展程度，使用信贷资产证券化资产的对数作为衡量指标。
2.被解释变量
2017年银监会的《商业银行流动性风险管理办法（修订征求意见稿）》新纳入了三个流动性风险的监管指标：净稳定资金比例、优质流动性资产充足率、流动性匹配率。这三个指标与原有的流动性比例和流动性覆盖率指标一起作为监管指标对我国银行流动性进行监管。在进行指标选择时，由于净稳定资金比例、优质流动性资产充足率和流动性匹配率都是新加入的指标，在数据获取方面存在一定难度，无法获得完整时间区间内的数据。流动性比例的公式比较清晰，数据较好获得，各行业的年报中也会明确地标示。所以用流动性比例这个指标来量化银行流动性进行实证分析比较合适。选择不良贷款率作为衡量银行安全性的指标。不良贷款率越高，该银行的资本质量就会有所下降，银行将会面临借款人无法按时偿还贷款的风险，使得银行的资金链断裂，从而威胁到银行的安全稳定性。选择净资产收益率ROE作为衡量银行收益性指标。研究选取学者使用较多的ROE（净资产收益率）作为代表反应银行的盈利性水平，ROE＝净利润/权益资本=净利润/总收入×总收入/总资产×总资产/权益资本=利润率×资产周转率×权益乘数。
3.控制变量
研究选取银行资产规模对数、贷款规模对数、GDP和M2作为控制变量。银行的规模大小属于内部影响因素，影响着银行的经营绩效，内部影响指标选择存款规模和贷款规模。银行的规模大小用总资产的对数来衡量，而贷款规模的大小可以体现银行贷款业务的经营规模，也会对资产证券化产生影响。外部因素主要从宏观经济周期和货币政策两个方面来进行分析。宏观经济周期。外部宏观经济环境的变化会对商业银行的流动性产生一定的影响。当经济增长时，居民的消费需求变大，企业也会因为经济的上行而愿意进行长期投资扩张，所以更愿意向银行贷款以满足自己的消费需求，同时储蓄需求也会下降，向银行的存款数量也会下降。所以银行所获得的存款会减少，而贷出的资金会增加，存贷平衡被打破，流动资产周转出现问题，容易发生流动性风险。当经济萧条时，居民和企业更愿意将手中的资金存入银行，消费和投资需求都会下降，银行所获得的存款数量增加，贷款数量减少，从而流动性较强，流动性风险出现的可能性较小。本研究衡量宏观经济周期用GDP的同比增长率。货币政策。央行的货币政策主要有三大工具：存款准备金率、再贴现率、公开市场操作。三大工具中效率最高，效果最好的是存款准备金率。当市场上的货币供给过多时，央行提高存款准备金率时，商业银行需要在央行中存放更多的资金，从而贷款和其他投资资金将会降低，收益也会下降。所以商业银行为了获得更多的收益就会发放收益更高的长期贷款，投资收益更高但风险性也高的资产，从而银行能否收回资金的风险也会更大，所面临的流动性风险会更大。本研究用M2来衡量市场上的货币供给。
（二）模型设定
为了研究信贷资产证券化对商业银行经营绩效的影响，从银行的“三性”安全性、流动性、盈利性出发，分别来设定与信贷资产证券化的关系模型。
四、实证分析
（一）描述性统计
从上表可以看出，我国银行信贷资产证券化的发展尚处于起步阶段，资产证券化规模并不是很大，同时发行规模不同银行和不同年份相差较大，说明证券化资产发展较为迅速，不同银行所发行的证券化规模相差比较大，各个银行的规模和关注领域对资产证券化的影响差异较大。不良贷款率各个银行之间相差不大，处在一个比较平均的水平。资产和贷款规模极大值与极小值之间相差较大，主要因为选择的对象既包括资产规模较大的大型国有银行，也包括发展中的中小股份制银行。
（二）回归分析
1.检验
从上表可以看出P<0.1，可以拒绝原假设，所以该模型不是混合效应模型。
2.豪斯曼检验
原假设H0：个体效应与回归变量无关，该模型为随机效应模型备择假设H1：个体效应与回归变量相关，该模型为固定效应模型。由上表的回归结果可以分析得出，信贷资产证券化对商业银行的安全性、流动性、盈利性均有相关性。在对安全性进行分析时，可以看出信贷资产证券化对银行的不良贷款率有显著的负相关性，说明商业银行的信贷资产证券化会降低银行自身的不良贷款率，从而提高贷款的资产质量，在一定程度上可以提高银行的安全性。在控制变量中，银行的贷款规模对银行不良贷款率产生正向影响，当银行放出的贷款规模越大，不良贷款的发生率也就越高，银行所面临的风险也就越大。外部影响因素GDP与银行不良贷款率负相关，当GDP越高，说明我国的经济环境处于一个繁荣时期，各企业和个人贷款者的生产经营活动的资金链也会比较完善，不容易产生无法偿还贷款的风险，银行的不良贷款率也会有所下降。在对盈利性进行分析时，信贷资产证券化对银行净资产收益率有显著的正相关性，说明银行积极开展信贷资产证券化可以为银行带来收益，证券化使得银行可以降低融资成本，拓宽中间业务等融资渠道，利用资金不断在资金池中循环可以扩大收入增加乘数，从而提高盈利能力。在控制变量中，贷款规模对银行的净资产收益率呈显著负相关，说明贷款规模增大，虽然贷款作为银行主要获得收益的渠道，但是可能贷款规模的增大导致不良资产的增多，最终使得银行收益受到负面影响。外部影响因素中，GDP和M2与银行净资产收益率成正相关。当GDP上升，外部经济环境呈繁荣上升趋势，企业和个人的投资需求也会上升，从而银行的贷款规模增大，获得的收益也会相应增加。在对流动性进行分析时，信贷资产证券化对银行的流动性有显著的负相关性，不符合之前的假设。造成这个结果可能是我国证券化在2008年暂停后尚处于起步阶段，本研究选取的时间段和银行个数偏少。在控制变量中，GDP与M2和银行流动性成显著负相关性，国家外部的宏观经济环境也会对银行流动性产生影响，当国家经济繁荣时，GDP上升，人们投资消费的愿望更加强烈，会更主动向银行贷款，同时存款的金额也会越少，这使得银行的流动性资产减少，流动性风险也会上升。央行的货币供给增加也是为了刺激经济，从而人们更愿意消费而非存款，这也会使得流动性风险有所上升。
五、结论和建议
（一）结论
本研究选取了9家银行2013-2017年的数据，分别通过建立信贷资产证券化对银行的安全性、盈利性和流动性的模型，进行多元回归分析，最终得出结论：信贷资产证券化对银行安全性和收益性成正比，与流动性成反比。资产证券化可以改变传统的经营管理模式，降低不良贷款率，提高资本质量，提高商业银行经营的安全性；证券化可以通过盘活库存资金，拓宽融资和获得收入的渠道，降低获得资金成本，提高盈利性；证券化降低了商业银行的流动性与假设不符，主要原因可能是监管机构为了在证券化起步阶段更好地控制证券化发展进度，所以加强监管并未使流动性有所提高。
（二）建议
1.金融机构外部监管和内部行业自查相结合，完善相关法律法规
当前，虽然国家监管机构已经下达了关于信贷资产证券化相关的法律文件和监管条例，但现有的法律制度依然存在漏洞。因为目前对银行监管的分工模糊，为了降低互相推脱监管责任情况发生的概率，需要建立一个行业自律性组织来提高监督效率，使下达到每个部门的责任清晰，能够对证券化的每一个阶段都进行严格地监督检查。监管单位要持续地关注监督银行的信贷行为，在宏观审慎的监管要求下对银行的日常经营管理进行全面地监督检查，减少银行通过对会计科目的人为操作使得会计账簿表面更为好看的行为，减少一些对于高风险领域的投资。商业银行需要在金融大环境的改革创新中积极转变固有的经营理念，从“重资产、重资本”到“轻资产、轻资本”进行科学地转变，提高为实体经济服务的水平。
2.建立信息披露和信息共享机制，降低信息不对称风险
信贷资产证券化作为金融市场上新型开发的金融创新工具，只有对其进行充分的信息披露才能保证证券化的操作程序透明化、合规化。建立一个信息云共享和披露平台，可以有效降低信息不对称风险，并且给投资者更为详细和充分了解的平台，通过披露可以使金融机构更好地进行自我督查和排漏。信息披露可以有效降低投资者投资风险，减少投资者的盲区，减少信息不对称风险。同时在互联网金融的发展下，建立信息共享机制，通过公共信息平台有效共享信息。
3.丰富证券化基础资产种类，扩大投资者投资领域
证券行业范文3
关键词：肺炎疫情不良贷款资产证券化风险控制
一、引言
在中国银行国际金融研究所的《全球银行业展望报告》中表示，2019年全球银行业整体的经济增长强劲动能明显不足，金融流动性风险有显著上升的趋势，金融市场的监管环境也将愈趋严格，并且全球银行业的整体发展环境也会继续分化，需要各方统筹运作，做好兼顾发展。商业银行不良贷款的资产证券化方法在国际上早有成功的先例，将商业银行不良贷款通过直接向企业融资或者流向市场的方式出售或者偿还给企业的债权人，这样既可以及时且有效地提高债权人的现金流动，又能做到将商业银行在持续经营状态下的各项交易的办成效率大大提升，这样才能在直接融资的进程下，为它的债权人和企业本身获得更多的利润回报。但是，中国商业银行不良贷款资产证券化形成的金融政策生态圈与国外又有明显的不同，不良贷款资产的证券化问题仍然是当前中国商业银行经济转型升级发展中不可逾越的重要金融政策研究课题。此外，2020年，在全球经济下行的趋势下，我国很多中小企业都面临着资金流短缺的巨大压力，同时，几乎全体商业银行也都承受着不良贷款率急剧上升的风险。因此，本文将重点分析我国商业银行不良贷款的现状及形成原因、发展不良贷款资产证券化的运作模式，以及在当今商业银行不良贷款资产证券化发展的风险分析及相应的风险控制对策建议，力求在新形势下，提出一些针对当前商业银行不良贷款的资产证券化行之有效的建议措施，应用于实际。
二、商业银行不良贷款现状及原因分析
（一）现状分析。近年来，我国商业银行的不良贷款余额一直都处于中高速增长的趋势，尤其在2016年之前，增速尤为明显。虽然从2016年开始，不良贷款增速出现了较为明显的下降势头，但是商业银行整个不良贷款余额仍然维持着不低的上升趋势。2017年和2018年，我国商业银行不良贷款余额分别达到17057亿元和20322亿元，相较于上一年同期不良贷款的增长率分别为12.8%和21.66%。表面上看，整体不良贷款余额依然可控，但持续上升的余额却不容乐观，必须保持高度警惕。到2019年末，我国商业银行拨备不良贷款覆盖率的比率为1.86%，与行业要求的金融监管风险标准的5%对比极低，拨备的覆盖率是186.08%，贷款损失的预备余额甚至超过4万亿元，总体上看，我国商业银行的拨备较为充足，因此其拥有一定的承受风险的能力。但是，在当前疫情的影响下，国家的多项经济指标都较为低迷。疫情使得经济受到重大的创伤，某些企业受到的影响巨大，风险也迅速攀升，这对银行信贷资产也形成一定的压力。到2020年3月，我国商业银行的不良贷款的整体数额超过两万亿元，比率为1.91%，相比于上一个季度末增长了1986亿元。
（二）原因分析。原因一：经济形势下行。最典型的案例就是当年美国著名的次贷危机，在过去的20年里，美国整体的不良贷款率和它的经济增长率基本都表现出显著的的负向相关性。在那次次贷危机中，美国经济跌入谷底，受到整个金融大环境的影响，我国的商业银行的不良贷款率也随之迅速攀升；到2009年美国的整体经济开始逐渐回暖，我国也一样，不良贷款率开始出现慢慢下降的趋势。从这个典型案例中，可以明显地发现商业银行的不良贷款率大多情况下是与整个实体经济大环境增长率之间存在显著的负向相关关系。在2020年新形势下，我国的经济压力持续下行，经济增长率较低，成为不良贷款率持续快速上升的重要因素之一。原因二：房地产行业的低迷。众多数据表明，我国的平均房价与我国商业银行不良贷款率的增速呈现负相关。一旦房价下降，就会使得以土地和住房资产为主要抵押物的房地产贷款和抵押担保机构减少，从而商业银行不良贷款率的分母增速过低，因此我国不良贷款率就显示出迅速上升的势头。在2020年1至2月，我国的商品房销售面积增速和商品房的销售额增速分别为-39.9%和-35.9%，达到了近年来的最低谷。由于需求市场萎缩，房地产行业的投资减少，市场的购买能力下降，从而使得整体经济发展缓慢，致使我国商业银行不良贷款率的大幅上升。原因三：信用风险的存在。信用风险也会加速商业银行不良贷款的形成，不良贷款率的上升反过来又加剧违约事件的发生，在这样的双向作用下，不良贷款和不良贷款率也都会随之呈现攀升的趋势。原因四：关注类贷款的比例增大。关注类贷款的比例增大也会导致不良贷款和不良贷款率的双升。关注类贷款多数代表的是借款人具备按时如数偿还本息的能力，只是会有一部分存在对偿还贷款的本金和利息产生不良结果的潜在风险的可能性，这种风险很可能会被转化为不良贷款，因此这类贷款的数量增多自然也就会直接带来不良贷款的数量增多。通过以上分析，可以清楚地看到，2020年要把有效地防控金融风险工作放到更加重要的位置，提高总体的风险综合防控水平；要进一步严控商业银行不良贷款可能发生的风险，细化商业银行的信贷资产分类，加大对各类风险和隐患的综合排查力度；还要严控可能发生的风险增量，更加快速地处置商业银行存量信贷风险，提高损失补偿能力；同时也要加强排查各类风险和处置环境，坚决防范和遏制企业逃废债行为。
三、商业银行不良贷款资产证券化的主要运作模型
如今，我国商业银行组织不良贷款资产证券化的基本流程如下：作为发起者的银行会将不良贷款的债权交付给信托公司作为委托，在收到债权委托之后，信托公司开始进行不良贷款的财产信托建立工作，得以实现有效的风险隔离。随后，不良贷款资产支持证券被信托机构向外发行，广泛投放给投资者。另一方面，为了确保评级结果具有公正性，这一资产证券需要来自两家评估公司完成评级的工作，资产证券化也是中国一切债务融资工具内仅有的适合应用双评级制度的业务。最后，不良贷款资产支持证券将会进一步发行，此时的主要对象为银行之间在债券市场中的机构投资主体，并且发起人务必需要预留既定比例的证券，预防道德风险的爆发。信托存续时期，信托公司通常情况下会让发起人持续承担贷款服务机构，基本担负的工作有管理资产池的日常管理、维持以及回收等工作。
四、风险分析
（一）定价风险。我国商业银行不良贷款资产证券化价格的影响因素不仅有证券基础的资产价值和收益和证券信用增级等，而且还会有一些不良贷款资产证券化的设计操作技巧和它的价值。一旦商业银行不良贷款资产证券化的定价过低，就会导致投资者对其投资的欲望降低，因此它极可能会慢慢被淘汰出金融市场；相反，如果证券化的定价太高，则意味着将会积累大量的风险，亏损也将会随之广泛地蔓延，甚至进一步将风险扩大到整个商业银行体系中。
（二）流动性及现金流风险。流动性风险指的是无法在没有任何损失时及时还清负债。不良贷款资产证券化虽然能够在很大程度上提升项目发起机构资金的流动性，但同时也要关注到其给发起机构自身会带来流动性投资潜在性风险的可能性，比如下述三种：第一，会有短暂性现金流的缺口在证券化资产池中发生，从而没有办法来确保特定日期的证券的本金和利息；第二，如果发生集中出现好多个证券化产品交易的现象，会使得其中流动性增大的商业银行被迫承担巨大的资金和流动性的储备需求；第三，会导致商业银行过度地依赖于不良贷款资产证券化在市场中获取更多的融资，甚至过度地扩大了证券化的规模。
（三）信用风险。当前，我国商业银行信用评级体系建成时间不久，还没有完成全面有效的数据库建设，整个征信体系的权威性也亟待加强。而目前国内大多数信用评级和增级机构都存在信用较低、规模不大、运营经验不足等问题，有的机构在评级环节中会将虚假及片面的信息隐藏起来，从而没有将全部风险表现出来。此外，我国外部评级市场建设也不够完善，由于机构不同，它们的评级标准也会有一定的差异性，使得投资者不能对评级的真实性有清晰完整的判断。
五、对策建议
（一）合理筛选基础资产。不良贷款证券化，不良贷款就其字面的含义分析，其实和“次贷”相比基本并无不同，然而分析其实质，次贷危机内部暗含投资银行对投资者的欺骗，不良贷款证券化直接清楚地显示出资产的风险以及质量。某些企业假设经营状况优秀，仅仅是轻微逾期，亦或是企业破产，债务仅仅可以作为损失冲销，则这部分资产并不符合被证券化的条件。真正适合商业银行资产证券化的基础资产其实仅有那些能够实现部分的收回，亦或是通过能力能够收回，然而其回收比例以及时间尚未明确的不良贷款才能够包括在内。行业协会或监管部门可设计管理的方法，为中介机构、发起者选择设计资产的标准，提升评估方法的质量，增强不良贷款资产证券化的运营效率以及可信度。
（二）建立健全社会征信体系。第一，需要完善法律体系。评估不良贷款资产证券基础的资产质量关乎债务人信息的精准度、全面性，所以在立法的过程中需要仔细地规定好信息的贮存、传播、传递等，确保评估口径一致，评估结果精准。第二，需要设置高效的监管框架。我国人民银行牵头，担负整体的监管工作，联同财政部、发改委、最高法、最高检等相关部门形成联席会议制度，共同分享监管信息，具体部门则承担监管不良贷款证券化资产质量的工作。最后，利益为驱使的市场化征信属于相对比较高效的征信形式。2018年2月，中国人民银行已经审批并且发放第一家个人征信机构牌照，将来在综合互联网中众多信息的前提下，对选择符合标准的不良贷款资产也会有很大的益处。
（三）加强信用评级机构监管。一方面，应当设计具有专业性的监管评级机构的法规，以便统一规范评级机构所涉及的多种问题，实现市场标准的一致。另一方面，需要在专项立法中为监管部门授予专业监管评级机构的权利。如今，我国人民银行、发改委、银保监会关于各个市场的评级机构都具有着监管权，却有一定的问题，即监管口径错位，监管信息无法顺利流通的问题，倡导整合每个部门的监管权利，增强监管的效率。最后，需要构建严谨的评级机构追责机制。这之中所具有关联的评级机构均在整个金融市场内形成较大影响力，本来应当公平、独立地开展工作，然而次贷危机的教训显示，评级机构并非本身就极为公正，针对其行为也需要有必要的限制措施，对被评级对象、公众投资者造成危害的，同样需要承担责任。
六、结论
证券行业范文4
【关键词】信贷资产证券化；会计问题；商业银行
一、研究目的和意义
信贷资产证券化具有一定的优势，比如：通过资产的流转提高流动性，降低融资成本，利用资产的出售分散银行系统性风险，促进金融市场协调发展，并且提供了一种新的融资方法，调整了商业银行的业务模式，大大提升了商业银行的市场竞争力。商业银行在我国金融市场上占据着主导地位，目前我国正处于经济结构转型期，信贷资产证券化与商业银行联系紧密且处于初级发展阶段，从信贷资产证券化入手，改变商业银行的内部流程，可以加速我国金融市场改革。虽然信贷资产证券化对于我国金融市场的意义重大，但这一新型业务在应用过程中也暴露出了一些问题。目前，对于信贷资产证券化是否终止确认，这是争议最大的会计问题。与此同时，还出现了信贷资产证券化流动性不足、税收政策不完善等问题。本文对信贷资产证券化业务在目前发展阶段出现的会计问题进行阐述，并提出针对性建议，对促进我国商业银行信贷资产证券化的发展具有一定意义。
二、商业银行信贷资产证券化的会计问题
（一）信贷资产证券化的终止确认问题
商业银行开展信贷资产证券化业务的目的是让那些流动性较差的资产重新活跃起来，转化为可流通的资产，分散自身风险并改善资产结构。这里有一个关键性的问题，就是终止确认问题。把部分风险资产从报表中移出，就是所谓的“出表”，“出表”在会计上一般有“真实销售”和“融资担保”两种处理方式。“真实销售”是指商业银行将信贷资产证券化的现金移出，那么资产负债表就会发生变化，表现为信贷资产减少，资产负债表中的现金增加，可以直接通过利润表予以反映；而“融资担保”在资产负债表中无法体现。对于如何判断终止确认的问题，目前主要有以下三种做法。1.风险报酬分析法。该方法是最初级的判断金融资产转移的方法，于1991年在国际会计准则理事会（IASB）的E40中被正式提出，并在E48中予以改进。该方法认为终止确认需要满足以下两个要求：（1）金融资产相关风险和报酬已经在实质上完成了转移。（2）转让协议规定的权利、义务已经得到履行、偿还、取消或终止。如果发起机构仍然保留着对金融资产的控制，包括对业务的利润和风险的控制，则作为“融资担保”进行后续处理，将收到的款项进行负债处理，同时不确认相关损益；如果发起机构将风险与报酬全部转移，则作为销售处理，同时可以确认相关损益。风险报酬分析法由于判断过程简单，适用于信贷资产证券化的发展初期，随着业务的日益复杂，该方法也暴露出了一些弊端：（1）该方法把信贷资产证券化的基础资产作为一个不可分割的整体（风险、报酬、控制权为一体），随着后期的交易越来越复杂，会导致会计信息的可信度下降。（2）该方法对于基础资产的终止确认以风险和利润发生实质转移为标准，而资产的定义是由企业过去的交易或事项形成的，由企业拥有或控制，预期会给企业带来经济利益的资源，该方法实际上违背了会计上对资产的定义。（3）由于该方法认为金融资产是一个不可分割的整体，忽视了信贷资产证券化业务的复杂性，同时也违背了金融衍生工具的规则。（4）企业应当按照相关规定的要求进行会计核算，会计指标应当口径一致，相互可比。而该方法下发起方可以选择不同的交易形式，也就形成了不同的账务处理方法，会造成同样的会计业务出现不同的会计处理结果，导致缺乏可比性。2.金融合成分析法。该方法是通过改进之前风险报酬分析法存在的问题而生成的新方法。其核心观点在于对资产的控制权，同时认为资产和负债可以被割据成不同部分，通过对各组成部分的资产和负债来分析该资产是否进行了转移。该方法下判断控制权是否转让有三个要点：（1）被转移的金融资产已经与发起机构实现了隔离。（2）接收资产的一方可以处置该完整资产，包括对资产进行出售或者抵押。（3）不存在任何转移方可以赎回或者回购的协议条款。风险报酬分析法实际上违背了会计上对资产的定义，不符合会计准则的规定，更注重的是转移而非控制。金融合成分析法最突出的改变就是把已经转移的基础资产或部分资产是否保留控制权作为终止确认的最终依据。首先，金融合成分析法既然是风险报酬分析法的改良方法，其主要的优势就是符合会计上对于资产的定义，与资产的定义中强调的核心观念保持一致。其次，与风险报酬分析法相比，金融合成分析法下的风险与报酬可以进行分割，增强了会计信息的可信度，更能够公正客观地反映交易活动。最后，金融合成分析法下经济实质相似业务的账务处理相同，可以保证会计数据的可比性。金融合成分析法的控制权标准是一套非常复杂的体系，虽然可以解决问题，但在实际运用过程中会加大会计人员的工作量，也对会计人员的职业素质提出了更高要求。3.继续涉入法。继续涉入法最早于2004年被提出，是将风险报酬分析法和金融合成分析法这两种方法综合起来的一种新型方法。在继续涉入法下，发起机构转移的金融资产按照以下顺序判断是否终止确认：（1）是否已经转移了几乎所有的风险与利润，如果几乎已经全部让渡则终止确认；如果存在留存的情况，那么继续确认该项资产。（2）是否保留对该项资产的控制权，如果放弃了对该项资产的控制，那么可以终止确认；如果保留了对该项资产的控制，那么继续按照该方法进行确认。风险和报酬几乎全部转移，那么按照“真实销售”处理；风险和报酬几乎全部保留，那么按照负债计入“融资担保”；如果风险和报酬既没有保留也没有转移，则将这笔金融资产作为可以割据的整体，满足终止确认条件的部分，将其从资产负债表中转出，如果是在该资产的受让人并没有完全处置该资产的权利或者是有协议或条款规定转让人可以收回部分这两种情况下，则不能进行终止确认，应当按照“融资担保”处理。继续涉入法是上述两种方法的结合，更具有优势：首先，继续涉入法与金融合成分析法相同，都与会计上对资产的定义相同，以资产的控制权作为判断的依据。其次，继续涉入法摒弃了风险报酬分析法中把资产看作一个大的整体这一观点，将信贷资产证券化的基础资产视作一个可以分割的整体，并且在业务中也渗透着部分销售业务，这样的会计处理方式更容易让人接受。但是继续涉入法也存在不足：（1）继续涉入法与风险报酬分析法有内在联系，虽说继续涉入法以控制权作为依据，但是该方法首先确定的依然是报酬和风险的转移情况，其次才考虑控制权的归属问题，并不完全贴合资产的定义。（2）继续涉入法没有会计理论基础作为支撑。（3）信贷资产证券化在实际操作中的表现形式多种多样，不同的表现形式具有不同的性质，而继续涉入法不能很好地展示涉入资产的性质。风险报酬分析法、金融合成法、继续涉入法作为信贷资产证券化终止确认的三种方法，都是毁誉参半。风险报酬分析法作为初级、原始的方法最不符合会计上对资产的定义，而且把信贷资产证券化的基础资产作为一个整体（风险、报酬、控制权为一体），不适合复杂的产品。继续涉入法比起前两种方法，最大的问题在于没有会计理论支撑，学术界也曾探讨对继续涉入法做进一步的修改，但是很难统一意见。我国现阶段的信贷资产证券化产品都较为初级，会计处理上采取的是综合方法；随着信贷资产证券化逐渐发展成熟，业务更加复杂，金融合成分析法可能更为科学，会计处理也更为合理。
（二）信贷资产证券化流动性不足的问题
信贷资产证券化随着经济的发展而不断发展，但是目前我国商业银行对于开展信贷资产证券化业务的积极性并不高。因为就目前商业银行的业务来看，主要是信贷业务，而非信贷资产证券化业务，而且商业银行并不愿意把高品质的信贷资产进行证券化。我国信贷资产证券化市场发展还不完善，商业银行不敢轻易冒险。另外，现阶段在信贷资产证券化市场上的主要是商业银行和经政府批准的机构投资者，个人投资者并不允许购买信贷资产证券化产品。即使对个人投资者进行开放，对于目前信贷资产证券化业务在我国的发展来说，个人投资者对于这一产品也有所顾虑，更愿意选择市场发展更成熟、收益率更高的股票市场。
（三）税收制度不完善问题
由于信贷资产证券化在我国还没有完全发展起来，相关税收制度并不完善，还存在各种问题。首先，我国之前并未对资产证券化进行征税，直到2006年才开始对资产的转让环节、证券的发行环节等做出了具体规定，但是对于纳税主体的问题还没有彻底解决。2016年国家出台相关法规，对资产证券化征收增值税做出了具体要求，规定自2018年1月1日起，以信贷资产支持证券的管理人作为增值税纳税义务人，减按3%的税率征收增值税。但是由于商业银行、信托机构等都以不同的方式保管着资产，并且信贷资产证券化的基础资产不归属于自身，所以都不愿意承担纳税义务。其次，商业银行提供贷款而取得的利息需要缴纳所得税；商业银行把信贷资产证券化业务转移给特殊目的实体（SPV）机构，实际上发生了转让，需要缴纳所得税；特殊目的实体存在利益不独立的特点：一是特殊目的实体是为发起机构的证券化投资所建，少有其他资本投入；二是特殊目的实体是通过协议安排的资产，交易结束后即可解散。基于以上几点，在实际会计处理过程中，为了避免缴纳所得税、增值税，很多发起机构并不进行表外融资，只有资产的形态发生了变化，而负债不变，也就是说并不“出表”。这种做法实际上违背了信贷资产证券化的初衷。
三、解决信贷资产证券化会计问题的相关建议
（一）关于终止确认问题的建议
制定相关终止确认的标准是信贷资产证券化亟待解决的问题，以此为基础才能对我国信贷资产证券化业务进行会计处理、会计分析。如果不解决这一问题，那么在信贷资产证券化的过程中，由于终止确认标准的空缺，就会出现应该进行表外融资的资产仅仅改变了形式，实际上还是表内融资。上文提到，信贷资产证券化在我国仍属于发展初期，业务简单，在日后的发展过程中，我国应时刻关注证券化业务的走向，根据实际情况对终止确认标准进行调整。目前我国信贷资产证券化的终止确认标准借鉴了国际会计准则和美国会计准则。但是，不同国家的具体会计业务不同，我国应及时制定符合我国国情的标准。随着信贷资产证券化业务的逐渐复杂，当综合方法不能满足要求时，我国应根据实际情况，考虑采用金融合成法。
（二）关于信贷资产证券化流动性的建议
鉴于我国信贷资产证券化产品的流动性较差，本文提出以下建议：（1）我国信贷资产证券化市场起步缓、发展慢，并且相关制度不完善，商业银行不愿意把高质量的资产投入进来，导致流动性较差。因此，完善相关法律法规、建立良好的交易环境才能支持信贷资产证券化业务的发展，增加产品的流动性。（2）上文提到，目前证券化资产只能由商业银行或是经政府批准的机构投资者交易，购买群体被限制，流动性较差。要想增强流动性，应扩大投资者范围。随着我国经济的发展，我国市场会吸引大量的海外投资者、境外投资公司，这其中当然也包括对证券的投资，商业银行可以抓住这一发展机遇。此外，如果允许一些进行了风险教育的个人投资者进行投资，也会增强市场活力，增加产品流动性。
（三）关于完善税收政策的建议
面对信贷资产证券化这一新型业务，税收制度的不完善可能会使一些投机取巧的企业钻空子，过于沉重的税负则可能不利于该业务的发展，所以，对税收政策进行完善是非常有必要的。首先，关于税收政策的问题，信贷资产证券化的基础资产在转让环节征收所得税。在转让环节征税存在两个问题：第一，纳税主体不明确问题。当信贷资产证券化的资产发生让渡时，以让渡时的公允价值作为计税依据，如果证券发行价格高于计税基础，那么高出的部分由商业银行缴纳所得税。因为原有的不流通的资产获得增值，商业银行是最初的受益者。如果证券发行价格不高于计税基础，那么商业银行就不需要征税。第二，基础资产实际发生转让需要缴纳所得税，发起机构为了少交税而不实际进行转让，实际上违背了信贷资产证券化的初衷，所以，对基础资产的转移程序可不征收所得税。这样做可以刺激商业银行发展信贷资产证券化业务，但是也会增加税务机关的工作量，需要加大力度审查商业银行也就是发起机构进行的信贷资产证券化是否真实。此外，对于特殊目的实体（SPV）的模式也应进行修改，因为特殊目的实体实质上是为了发起机构而成立的，虽然它属于一个独立的单位，但是对于发起机构具有相当强的依赖性，发起机构很容易和特殊目的实体联合逃避税负，所以应当对特殊目的实体进行严格的界定、规范，在特殊目的实体机构里不能滞留收益。
【主要参考文献】
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［2］黄俊俊.我国商业银行信贷资产证券化研究——以兴业银行为例［D］.贵州财经大学，2018.
［3］黄越.信贷资产证券化会计处理研究［D］.上海国家会计学院，2018.
证券行业范文5
关键词：行政事业单位；全面预算管理；绩效评价
随着我国经济社会不断发展，行政事业单位必须深入改革，不断完善其全面预算管理，此过程中既要体现这一方法原本的共性：全面覆盖，全额计入，全员参与，也要结合这一特殊主体的具体问题具体分析，只有注意了共性与特性，预算管理效率才能得到保证。此外，做好行政事业单位的全面预算管理也有利于财政收入与员工绩效的有效衔接，提高工作效率，进而提高服务社会的能力。然而，当前大多数行政事业单位在开展全面预算管理工作时受到诸多不利因素的影响，问题频繁出现，这不利于财务管理效率及预算执行效率的提高。
一、全面预算管理概述
全面预算管理是通过对目标单位进行内外部分析后，利用预算这一方法对单位各部门的财务及非财务资源进行分配、组织、控制的一种组织规划方法，主要包括预算的编制、执行、考核和监督四大步骤。我国行政事业单位的全面预算管理体系主要是各个单位设定预算目标，确定预算工作重点，分配预算工作任务，在单位内部建立一套合理、先进的预算管理体系。
二、当前行政事业单位全面预算管理出现的问题及原因分析
（一）全面预算管理意识淡薄，缺乏参与度
首先，行政事业单位中的许多职能部门只管报账，并未提前做好预算，这就导致全面、全额、全员成了空口号。其次，目前我国行政事业单位的财政收入大部分来源于财政拨款，这使部分单位财务人员尚未意识到全面预算的重要性，这使预算环节处于非常被动的地位。主体责任不明确、部门配合不协调，必然阻碍了全面预算管理在我国行政事业单位的实施。财务收支预算是单位综合预算中一个极其重要的部分，涉及部门多，时间跨度长。但是目前编制财务预算通常只被当作一个财务部门的工作。因此，各部门参与预算的积极性很低。
（二）未能建立专门的预算部门，缺乏专业化
大部分行政事业单位只管财政要预算，不管资金的具体用途，未能对预算的执行情况进行科学的分析、考察、评价，未能确定资金是否落到实处。由于改革的不断深入，许多行政事业单位被动地接受了全面预算管理这一组织方法，认为预算问题就是财务问题，并未建立起专业的预算部门，殊不知许多财务人员还未具备相应的能力，大部分的全面预算仍只是浮于形式，并未意识到预算全面的要求，这样也就无法充分发挥全面预算管理的最大效用，无法更好地与事业行政单位的改革相适应。
（三）全面预算编制过于粗放，缺乏细致化
全面预算必然对预算编制的细节提出更高的要求，但是我国大部分的行政事业单位对于预算仍然停留在编制一个简单的收入支出表。预算的粗放式处理，缺乏细致的工作态度，未严格按照预算的需求推进工作，造成了大量财政拨款的浪费和财务资源的不合理运用。很多行政事业单位编制预算未把资金适用范围明确清楚，造成资金使用不当、资金浪费等问题。
（四）全面预算执行监管力度不够，缺乏全面监督
预算的执行人员对于全面预算管理意识的淡薄还有一个重要原因就是上级的监管力度不够，无具体的问责制度，缺乏科学的制衡体系，未能对资金使用的每一个环节都做到全面的监督，资金的监管也就未能做到全面覆盖，即使预算出现了问题也不需要对出现的问题负责，这样就使行政事业单位对于全面预算管理缺乏足够的重视，无法使预算朝着一个更加良性的前进道路发展。
（五）全面预算事后评价考核流于形式，缺乏全面的绩效评价
全面预算事后评价考核流于形式，未建立标准的预算制度，预算规范化管理程度低，预算事后评价操作无章可循，绩效评价也缺乏明确的考核指标、打分制度和绩效评价体系，预算申请和财务绩效评价未直接联系，从而导致了预算无法得到重视，问题无法得到及时的解决。很多地方财政局未组织第三方事务所进行全面评价，这会导致预算评价不够客观公正。有些行政事业单位进行了评价，但并未对评价进行总结，将经验进行总结，评价和结论并未很好地利用起来，那么评价也就无法发挥本来的效用。
三、行政事业单位全面预算管理的建议
（一）加大全面预算管理意识的传播力度，加大参与度
政府应该加大全面预算管理知识的传播，从行政事业单位财务部门入手对行政事业单位各级部门进行相关知识的再教育。对于相关部门的工作人员进行定期培训与定期考核，不断更新全面预算管理知识。同时，要出台相关的责任制度，对于全面预算这一方法责任到相关部门，具体到个人，对于未能完善这一方法的行政事业单位进行问责并且及时整改。用这样科学且具体的手段不断强化行政事业管理部门对于全面预算管理的意识。
（二）建立专门的预算部门，深刻理解专业化要求
行政事业单位除了财务部门要做好本身的预算工作，同时也要建立起专门的预算部门，对于预算过程中的每一个环节都做到专业化处理。在预算的事前做到准确的预判，在事中做到资源的合理运用，在事后能够及时解决存在预算未能发现的问题。只有全面预算管理不断朝着专业化的道路前进，具体问题具体分析，这样才会更加科学的适用于事业行政单位这一特殊主体，从而更好地整合、优化资源、将资源进行更加合理的配置。
（三）精细预算编制，加大对资金的监管力度
细化不仅可以使资金的使用更加合理，同时也是资金监管的一个重要手段。除了之前最基础的收入支出表外，还对每一个项目进行考核，每一个项目所需要的款项进行全面预算。这个细致化在事前、事中、事后都要以细致严谨的态度处理。在事前这一环节要充分考虑当时的国家政策以及经济形势，使预算紧跟实势的发展，在事中，对于资金的收入与支出一定要落实到实处，编制具体的财务报表，每一个款项进行专项分类，在事后，对于每一笔款项的运用要实施监督，并且对于每笔款项实用情况进行实时反馈，为之后的全面预算吸取经验教训。
（四）依托财务共享模式，优化全面预算管理程序
信息化是当前时展的一大潮流，而财务共享是这一潮流下的必然产物，行政事业单位的全面预算管理要想紧跟时代潮流发展那么就必须依托财务共享这一先进的财务管理模式。在预算的过程中充分发挥财务共享的积极作用，将预算与信息化更好的融合在一起，不仅降低在预算过程中资源的浪费，同时也使预算的每一个步骤更加精确化，能够将全民预算管理更好地融入电子政务当中，最终达到全面提升预算管理水平，各项资金效益最大化的目的。
（五）将全面预算与绩效评价有机结合，保障全面预算效益最大化
首先，行政事业单位需要明确预算定额，预算定额是开展绩效评价工作的重要指标之一。其次，还需要构建考核指标体系，对于全面预算的事后评估的每项指标的考察具体化，细节化，以准确的数据进行考核。再次，还需要明确考核形式和打分方法，考核的形式应该符合行政事业单位这一实体，不能随意改动，考核的主体应该落实到部门，落实到人。只有将全面预算与绩效评价做到有机结合，才能保障全面预算效益的最大化，同时也能使全面预算朝着更加良性的道路发展。
结语
总之，运用好全面预算管理这一组织管理方法的最终目的是为了推进我国行政事业单位更好的发展。全面预算管理是行政事业单位不断前进的“基础设施”，其不仅可以使资金能够合理地运用，同时还能防范资金使用过程中的风险，所以我们需要抓好全面预算管理这一关键环节，以实现行政事业单位的发展战略。
参考文献：
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证券行业范文6
关键词：政策性金融;全面预算;财务管理
全面预算管理是全行战略经营目标落地实施的重要手段和有效工具。从当前成功案例看，银行全面预算管理是企业全方位、全过程、全员参与的预算管理过程，同时还是系统管理工具，是基于全行总体战略，按照先进预算方法编制的、以履职成效和经营绩效为核心指标、与经营目标高度契合、业务财务深度融合的预算管理模式，是涵盖资产负债全方位、贯穿经营管理全过程的预算体系。即利用预算体系对人、财、物等资源在银行内部各个部门之间进行分配、调节和控制，将企业绩效管理和战略目标有效结合，从中选择最优方案有效地组织和协调银行的各项经营活动，最终完成战略目标。面对整个银行业改革浪潮风起云涌，政策性金融企业只有面对挑战，必须充分认识全面预算管理的重要性，坚持政策性金融“本源”，全力推动全行经营发展战略落地执行，引导全行转变经营方式和增长方式，不断提升精细化管理水平才能保持可持续高质量发展。
1政策性金融企业全面预算管理概述
1.1全面预算管理的基本情况
现阶段，三家政策性银行财务管理体制是实行一级法人制，预算管理采用总行设计年度战略目标，各级分支机构依据总行预算编制要求编报年度预计情况，再由总行分析汇总各级行预算数据后，下达分行年度利润预算目标，各分支机构在分配的指标范围内实施预算管理执行计划和控制经营成本。以A银行为例，其全面预算管理主要对全行年度经营目标通过预算指标进行量化分解，以业务预算为基础，以价值管理为中心，细化收入和支出预算，实现业务预算、财务预算的有机统一、动态平衡，目的在于做到服务战略、业财融合、本利统一、多维评价、零基管理、实行业务预算与财务预算深度融合。收入预算实行按贷款利息收入、投资收益、中间业务收入等编制，支出预算实行资金成本、风险成本、营运成本、税收成本、资本成本等全要素成本全覆盖。资金成本预算按内部资金转移定价（FTP）编制，风险成本预算与风险加权资产计量（RWA）衔接编制，人员费用预算按薪酬制度改革要求结构化编制，公用费用预算按零基预算原则编制税收成本根据税基和规定税率编制，资本成本预算基于经济资本计量和配置模型编制、研究拓展财务预算维度，由机构预算逐步拓展到条线预算、各类业务预算等。
1.2政策性金融企业全面预算管理的现实意义
随着三家政策性银行深化改革的不断深入，政策性金融开启了银行现代化治理能力改革的新时代。政策性金融企业经营具有计划性强、控制面广、组织难度大等特点。首先，全面预算管理作为重要的管理工具，能有效量化分解战略目标，有利于提升政策性银行战略管理能力，更好地履行其政策性金融的职责，服务国家政策要求；其次，预算指标作为绩效考核的依据，有利于高效促进预算的达成，为战略的落实提供保障；最后，实施全面预算既可以有效提高政策性银行运用资源的效率，最大限度避免资源浪费，又能实现在管理经营风险可控的前提下有效节约成本。
2政策性金融企业实施全面预算管理中存在的主要问题
近年来，三家政策性银行先后引进了全面预算管理理念，但是在实际执行过程中由于认识上的片面性以及在实施过程中存在各类偏差，尚未真正建立起系统、科学的全面预算管理体制。主要有以下几类。其一，战略目标不明确，在开展预算管理的过程中，没有将全面预算管理提升到战略层级中来，简单理解为一项财务管理工作进行开展，没有结合自身情况制定合理的预算管理措施，机械性的落实上级部门下达的质量和标准，预算管理实施缺少连续性和操作性，制约了预算管理效用的全面发挥。其二，预算的执行力度不够。在预算具体执行过程中随意性大，未能有效监督预算的执行情况，致使预算成为一种摆设；也有将全面预算简单地等同于财务预算，认为财务部门负责拟定，在执行时也仅需财务部门进行控制。从而片面认为财务部门能够独立完成，忽略了全面预算它涉及业务、资金、信息以及人力资源等多个方面，是个系统的综合体系。其三，预算内容体系完整性和精细化不足。目前，政策性金融同时存在政策性业务和商业性业务。全面预算管理未与各类业务分账管理、分类核算的监管要求相衔接，没有实现按照条线和产品的不同进行单独指标的设立，对政策性和自营性业务进行分类评价，因此未能有效统筹收入与支出管理，实现资源上的协调和业绩的综合考评。
3政策性金融企业加强全面预算管理的对策建议
3.1完善政策性金融企业全面预算管理框架
全面预算管理措施能否有效执行的关键是提高管理层对预算管理的思想认识，完善预算管理的组织架构，成立以预算委员会为领导机构、以计划财务部为主办部门、以业务条线管理部门和归口支持管理部门为协办部门的预算管理体制。另外是构建专业预算团队，完善预算管理制度、组织岗位设置、优化工作流程，积极推进管理会计信息系统建设，深化内部资金转移定价管理应用，加快成本分摊、经济资本管理、多维度盈利分析、外部定价管理、资产负债管理、业绩评价管理和全面预算管理等模型的搭建和应用，积极融合新技术、新手段，形成分机构、条线、产品的预算体系；整合、简化预算编制报表流程，提高预算编制的科学性；提高业务部门参与预算编制的可操作性；建立预算编制层面和执行层面的互动沟通机制，提高指标设定的可执行性，建立良好公平的竞争机制。
3.2明确经营发展战略，细化预算指标
政策性银行有其服务国家战略政策性职能的内在要求，全面预算管理更需与其发展战略紧密结合，因此相对于商业银行政策性银行预算指标更复杂，除了通用的收入指标、成本指标、利润指标、风险管理类指标以及内控类指标外，还需预算指标的细化上要充分体现服务国家战略的目标。首先，预算指标设定上要既要统筹全行业务规划、决策、评价，又要分条线、事业部、产品、客户的成本消耗和价值创造，推进资产负债结构优化和构成多元化，科学定价实现收益与风险平衡。其次，通过指标的选择和权重的不同传导政策性银行经营战略导向，通过多维度的预算管理体系，使全行上下共同分担经营发展战略；同时在政策性银行不同时期，全面预算管理的侧重点也相应调整，突出不同阶段的战略意图，有针对性地解决问题，实现可持续发展战略。
3.3改进全面预算的执行跟踪分析和执行控制
一是明确预算编制、执行、调整、分析、考核等各环节的控制要求，进一步完善政策性银行全面预算管理流程。二是设置相应的文档支持体系，确保有效控制预算管理全过程，信息提供真实完整且足以满足对预算管理的验证及内部审计需要。三是强化反馈监督机制建设，组建一个涵盖各层级管理者的预算管理跟踪报告的体系，在搭建数据中心及管理会计系统基础上，充分运用信息化的手段，形成科学准确的分析模块体系，能够及时对执行过程中发生的问题及时纠正。对于确实需要调整的预算项目，经过管理层审批以后，及时予以预算项目调整，提高预算执行控制过程中的动态管理。四是建立业务计划、财务预算及资本规划的统筹协调机制，避免相关主管部门各自为政、常常顾此失彼的问题，建立以风险为导向的三位一体的预算管理体系。
3.4强化预算的绩效评价和激励管理导向
有效的全面预算的考评和激励是确保政策性银行预算控制指标得到执行落地的重要保障。一方面，要注重评价结果的运用。根据政策性银行预算管理的目标，从上到下，分解预算管理目标，建立以价值管理为主、实行定量考核的对机构、条线全覆盖、多维度的绩效评价机制。评价结果与各级银行机构领导班子、部门负责人和员工考评挂钩，与信贷资源、财务资源、薪酬资源配置挂钩，挂钩要坚持当期激励与长期激励相结合，切实发挥导向和激励作用，鼓励持续价值创造。另一方面，完善政策性银行内部的业绩考核办法，建立平衡计分卡工具为核心的战略考核评价机制，加强预算激励管理。充分发挥平衡计分卡工具“战略管理”和“绩效管理”两大功能，将预算考核作为各级银行考核体系的重要组成部分。在对接财政部对政策性银行的绩效考评规则的前提下，突出对政策性和自营性业务进行分类评价，政策性业务侧重评价依法合规、履职尽责、服务国家战略成效，自营性业务侧重评价风险管理、合规经营、财务绩效。明确经营维度，引导经济价值创造，强化质量与风控维度落实全面风险管理和内部控制要求，提升客户服务、增强客户黏性，扭转过去单纯看财务、看短期、看结果的观念，实现价值统一、协调全面预算管理体系，引导全行转变经营模式和增长方式，实现政策性和效益性的统一。
参考文献
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证券行业范文7
关键词:行政事业单位;全面预算管理;措施
一、行政事业单位全面预算管理的意义
(一)规范财政资金的使用
行政事业单位通过全面预算管理，掌握单位内部各个部门的财政资金使用情况，对财政资金的使用情况进行分析，利用预算管理合理安排投入资金项目中的财政资金，确保财政资金规范使用。全面预算管理涉及的内容较多，在明确单位内部资源情况的基础上，通过预算编制合理分配财政资金以及其他资源。
(二)控制单位的成本支出
全面预算管理能够对行政事业单位的成本支出进行管控，严格控制单位运营过程中的成本支出，要求单位员工在完成工作的同时提高对成本管控的重视程度，最大程度减少单位的运营成本支出。
(三)提升单位的运营效率
行政事业单位通过全面预算管理实现各个部门的沟通交流，协调部门之间的关系，对单位经济项目的深入分析，合理安排工作流程和计划，借助预算编制、执行以及监督等工作对单位的运营管理提供支持，提升行政事业单位的运营效率。
二、行政事业单位全面预算管理过程中存在的问题
(一)全面预算管理意识不足
结合目前行政事业单位的实际情况来看，部分行政事业单位的全面预算管理意识薄弱。首先，行政事业单位内部少数部门只是向财务部门报账，并未如实提供部门预算，未能满足全面预算管理模式中“全员参与”要求。其次，行政事业单位的资金收入主要来自财政拨款，行政事业单位对于政府具有较强的依赖性，竞争意识以及全面预算管理意识较为薄弱，使得全面预算管理工作受到影响。最后，单位部门之间缺少沟通，不利于全面预算管理工作的开展，而且行政事业单位员工对于全面预算管理的认识不准确，认为全面预算管理是财务部门的工作，与自身并无直接关系。
(二)全面预算管理体系不完善
行政事业单位在落实全面预算管理过程中，需要有完善的全面预算管理体系，以便于准确评估全面预算管理工作，对单位的经济项目进行管理评价。但是现阶段仍有部分行政事业单位的全面预算管理体系不完善，未能设置清晰的预算管理目标，而且预算管理的具体流程存在问题，责任机制未能完全落实，使得行政事业单位预算管理项目受到影响，单位的财政资金使用效率降低，运营过程中存在较多的风险。
(三)预算执行不到位
预算执行是全面预算管理工作中的关键内容，虽然目前大多数行政事业单位都建立了预算管理委员会，但是部分行政事业单位的预算管理委员会并没有发挥其真正作用，尤其是在日常预算管理、执行等方面，仅仅是完成了预算编制和预算管理考核工作，对于预算执行的管理控制不到位，预算管理委员会对预算管理全过程缺乏监督控制。比如，少数行政事业单位在预算执行过程中，受到外部因素的干扰，导致出现超出预算或是预算过少的情况，由于缺少监督和刚性约束，员工在未经允许的情况下，更改资金用途，挪用其他项目的资金，财政资金未能实现专款专用，决算与预算不一致，影响全面预算管理目标的实现。
(四)预算绩效管理不足
行政事业单位通过预算绩效管理方式能够有效改进全面预算管理中存在的问题，合理分配内部资源，提高财政资金的使用率，促进行政事业单位提高公共服务质量。但是目前少数行政事业单位对于预算绩效管理的重视程度较低，主要体现在以下三个方面。第一，行政事业单位管理层人员对于预算绩效管理缺乏重视，认为财政资金到账之后只需投入到指定项目中即可，对于财政资金的使用效率和使用效益较为忽视。第二，业务部门对预算绩效管理的重视不足，认为预算绩效管理是财务部门的工作，与业务部门没有直接关系。第三，行政事业单位内部缺少绩效管理系统，预算绩效管理难以获得全面且准确的预算管理数据，这给预算绩效管理增加了一定的难度。
三、行政事业单位加强全面预算管理的措施
(一)强化全面预算管理意识
行政事业单位需要在内部加强对全面预算管理的宣传力度，组织单位管理层人员、财务人员以及业务部门人员参与全面预算管理培训，强化全面预算管理意识，同时，还要针对全面预算管理培训，制定考核机制，对员工的学习成果进行检查，保证其有效掌握全面预算管理方面的知识。行政事业单位还需落实责任机制，将全面预算管理目标层层分解至部门个人，确定全面预算管理各个关键环节的负责人，以便于出现问题及时定位问题所在，同时，追究相关人员的责任。另外，行政事业单位各个部门要积极配合财务部门的预算编制工作，基于自身实际情况制定部门预算编制，并快速反馈给财务部门，保证预算编制的全面性。
(二)完善全面预算管理体系
行政事业单位要结合单位的实际情况构建完善的全面预算管理体系，完善全面预算管理制度，为单位的全面预算管理工作提供可靠的制度支撑，推进全面预算管理的发展。行政事业单位的预算管理委员会要深入了解单位的实际情况，关注政府政策的变化，制定准确合理的预算编制。同时，行政事业单位还要对全面预算管理进行全过程的监督考评，明确全面预算管理过程中各个部门的责任，公开财政资金的使用情况，充分发挥全面预算管理的作用。
(三)加强预算执行
行政事业单位要加强全面预算管理工作中的预算执行环节，重视财政资金预算执行情况的反馈，加强对预算执行的监督管理。行政事业单位加强预算执行可以从以下几个方面进行。第一，预算管理委员会要深入分析单位各个部门提交的部门预算，结合实际情况分解预算目标，同时，要准确标识财政预算资金的具体使用时间，规范预算执行流程。第二，加强预算执行的刚性，同时加强监督，最大限度地避免出现不按预算计划进行工作导致出现财政资金超支或预算不足的情况。第三，对于预算执行过程中出现的预算超支情况，及时反馈给预算管理委员会，分析原因，追究责任。第四，行政事业单位经济项目中需要追加预算，则要将追加预算的原因反馈给上级部门，由单位领导以及财政部门进行审批。
(四)加强预算绩效管理
行政事业单位管理层人员要提高对预算绩效管理的重视，明确预算绩效管理对于全面预算管理的积极作用，改变传统的管理观念，提高预算绩效管理水平，优化单位财政资金以及其他资源的配置，有效提升行政事业单位的运营效率和社会效益。行政事业单位的业务部门要强化预算绩效管理意识，明确自身在预算绩效管理中的作用，积极配合绩效管理工作。另外，行政事业单位要加强利用信息技术，构建绩效管理信息系统，以便于展开预算绩效管理工作过程中，能够收集准确的预算管理数据，保证预算绩效管理质量，促进全面预算管理水平的提升。
四、结语
行政事业单位要提高对全面预算管理的重视，深入分析全面预算管理存在的问题，通过解决全面预算管理问题提升单位的全面预算管理水平。行政事业单位在实施全面预算管理过程中容易受到外部因素的干扰，因此，单位管理层人员要注重分析内外环境变化，以便于对全面预算管理工作进行调整，优化完善全面预算管理体系和制度，有效发挥全面预算管理的作用，从而促进行政事业单位健康发展。
参考文献:
［1］莘佳．关于行政事业单位全面预算管理若干问题的思考［J］．财经界，2019(10):117．
［2］马震．新时期行政事业单位全面预算管理研究［J］．行政事业资产与财务，2019(18):20－21．
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深入贯彻和总理关于安全生产重要指示批示精神,全面贯彻落实全国安全生产电视电话会议、全国水利监督工作会议、全省安全生产暨消防工作电视电话会议、全省水利行业安全生产电视会议精神,深刻汲取江苏响水“3•21”特别重大爆炸事故和我省2019年水利生产安全事故教训,通过开展集中整治,切实治理安全隐患,进一步推进安全生产各项制度落实。督查水利建设项目、水利运行工程开展危险源辨识、风险评价与管控,隐患排查治理及水利安全信息采集系统填报情况。有效防范一般生产安全事故,坚决杜绝较大及以上生产安全事故发生,确保我县水利行业安全生产形势持续稳定向好。
二、专业领域整治重点
1.水利工程建设。重点整治水利施工企业无相关资质证书或超越资质承揽工程及转包、违法分包工程;盲目赶工期、抢进度,特别是防火、防中毒室息工作措施不到位等问题;水利施工重大危险源(尤其是高边坡、深基坑、脚手架、高支模、起重吊装、围堰、复杂地质条件下的洞室工程以及油库、炸药库等)的施工专项方案编制情况和风险隐患防控治理中的薄弱环节;水库工程建设及除险加固、小水电站改造工程、中小河流治理、农村饮水安全工程、大中型灌区节水改造施工中存在的安全隐患等。2.水利工程运行。重点整治水库大坝、水电站(包括农村水电)、灌排泵站、水闸、河道堤防、山塘等水利工程运行安全管理责任制落实不到位;安全风险管控和隐患排查治理不落实;安全监测、应急处置措施等不健全;维修检修时有限空间作业失控;不按规定超限制水位运行、未制定控制运用计划或不按经批准的计划执行等。3.危险化学品。重点整治危险化学品的存储、使用、运输和废弃处置各环节的安全监管责任不清晰、存在监管盲区、应急管理制度不落实、有条件交给专业单位管理但未交其管理等。4.水文监测。重点整治水文测船、巡测车定期检查、维修不到位;消防救生设备、堵漏器材配备不到位;缆道等易发生危险设施存在安全隐患;涉水作业安全防护和救生器具穿戴不齐;应急监测未落实安全措施;水文测验危险紧急情况和事故应急教援预案不完善:水文作业人员的安全教育和安全技术培训缺失等。5.水质监测。重点整治水质化验室和仪器设备安全管理措施不到位;实验设备使用安全规章制度和安全操作规程不完善;危险化学品的安全管理和防护不力等。当前，应注重饮用水源地的安全管理和水质监测。6.人员密集场所。重点整治消防安全责任制不落实，办公及文体活动场所、集体宿舍、职工食堂等人员密集场所存在火灾隐患，电器线路老化、疏散通道不畅、消防设施损坏、安全培训演练不到位等问题。7.水旱灾害防御准备及“四个清单”落实情况。其他专业领域也要结合各自实际，深入开展安全生产集中整治。
三、工作步骤
(一)自查阶段,各水利工程全面进行自查，确保不发生事故。
(二)检查阶段,由局领导带队，分别从县水库管理站、县农村水利站、县河道管理站、县质量监督站等单位抽出技术骨干到各乡镇、局属各单位进行检查,检查组人员名单见附件。。
四、有关工作要求
(一)提高思想认识。各单位要切实增强责任感和紧迫感,认真贯彻落实党中央、国务院决策部署,深刻汲取江苏响水“3•21”特别重大爆炸事故和海宁“12.3”污水罐坍塌事故教训,结合“不忘初心、牢记使命”主题教育,强化责任担当,敢于动真碰硬,力戒形式主义、官僚主义,扎实做好集中整治各项工作。
