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解决民营企业融资范文1
一、我国民营企业在发展过程中面临融资难的困境
随着我国经济的迅速成长，民营企业如雨后春笋般不断涌现，民营企业的发展无论对我国GDP的快速增长还是对国民就业率的提高，都发挥着不可替代的作用。然而，民营企业在发展过程中却常常遇到融资难的问题，虽然国家制定了一些有利于民营企业成长的战略，但对于众多的民营企业来说这显然是不够的。据《中国民营企业研究》调查报告显示，我国约80%的民营企业存在严重的资金缺口，融资不足成为限制民营企业成长的主要因素。企业在发展的初始阶段，主要通过企业的投资人、债权人的资金来获得发展，但是在企业扩大投资的过程中，融资难成为民营企业不可跨越的一道坎。
二、民营企业融资难的原因分析
（一）企业自身原因的限制
民营企业无论是在资金管理水平上，还是在财务制度管理上都显得不那么规范，导致金融机构在面对民营企业融资申请时，不得不耗费巨大的人力物力去了解企业的资本结构以及未来的盈利能力，几乎所有的民营企业都具有贷款规模不大、次数频繁且多为流动资金的特点。但据有关部门对金融机构的贷款审批流程要求，申请贷款，流动资金贷款审批和贷款后的监管一样也不能少。这使得金融机构的贷款交易成本和监管成本上升，作为金融机构来说自然是不太乐意的。
（二）金融机构提供信贷的限制
中国民营企业大多产权单一、规模较小、经营行为短期、信誉度和偿债能力有限，且负债一般较多，资本公积几乎没有，在投资规模上更是小而又小，这些导致民营企业在成长的道路上显得不具有竞争力，抗风险能力较低。我国的金融体系与民营企业相沟通的桥梁较少，即使在我国金融化程度一度呈现出多元化发展的一片大好形势之下，各种不同层次的经济主体在金融体系中应占据各自合理位置的问题仍然没有得到有效解决。
（三）国家政策服务的限制
目前，国家对民营企业的发展政策扶持尚不到位，整个融资环境没有给予民营企业提供必要的配置服务，一些限制条件使得民营企业在融资问题上始终处于被动位置，融资问题得不到有效解决。在立法方面，缺乏强有力的措施来保障民营企业的利益得到满足，比如在一些有利于民营企业发展的政策出台后，缺乏监管与督促确保民营企业的合理要求实现，对民营企业政策帮助落实不到位，使得民营企业本该有的优势大打折扣。在宏观方面，缺乏合理的政策引导金融机构与民营企业交流与合作。至于监管方面，没有设置强有力的措施来保证民营企业的发展规范，使得民营企业成长步履艰难。
三、民营企业融资困难的解决路径
（一）企业自身方面的改进
1.完善企业制度，提高管理水准。
中小民营企业应首先增强内部管理水平，提高人员素质，增强市场预测分析和创新改造的能力。民营企业可通过在全国范围内征聘一批懂经营、懂财务、懂企业管理的人员，以此来加强企业整体文化素养与管理专业水准。高水准的管理者在制定企业发展战略时，眼光会更远，规划更具合理性，对企业的发展会提供巨大的帮助。
2.降低经营风险，提高偿债能力。
在企业的生产经营过程中，应该将现金流量持续增长作为企业长久的目标，降低经营风险，提高企业的抗风险能力，逐年增加资本积累。企业应加强对自身优势与劣势的分析，明确企业发展方向，确定市场定位，制定合理有效的融资策略，不断创利提高偿债能力。
3.加强信贷风险管理，提高企业信誉。
民营企业想要通过间接融资的方式来筹集到资金是很困难的，唯有另辟新路尝试直接融资的方式，然而直接融资对企业的信用要求很高。众多民营企业在选择企业管理者的时候，多会优先考虑亲属，但并不是所有的亲属都具有管理企业的能力，这无疑加大了经营风险，降低了信用水平，导致了投资人不敢以身试险。企业应通过加强风险管控，提高信誉度，加强企业内部管理，提升效率来满足融资需求。
（二）金融机构的改革优化
1.结合资金供给模式，改进金融服务。
积极完善间接融资体系，建立多层次的资本市场对于民营企业资金短缺的有效解决尤为重要。建立一个多层次、多结构的资本市场体系，满足不同规模、不同发展阶段民营企业的融资需求，解决方式一是启动创业板市场，随着创业板市场的建立，将在一定程度上为中小民营企业进入资本市场、获得间接融资提供保证。二是培育和发展债券融资市场，应建立包括创业板市场、债券融资市场在内的多层次资本市场体制，以便更好地满足中小民营企业对融资的要求。
2.全面发展地方中小金融机构。
要想从根本上解决民营企业融资难的问题，地方中小金融机构是一大要素。相比于国有大型金融机构,地方中小金融机构拥有对民营企业的亲和感，是天生的合作伙伴。在服务过程中，地方中小金融机构对民营企业具有相对信息优势，一般的中小金融机构具有分布广，到处开花的特点，在与地方中小民营企业长期的合作过程中，对民营企业的发展状况、资金结构几乎是了如指掌，这对于解决中小金融机构与民营企业之间的信息不对称问题提供了很好的桥梁，因此，全面发展地方中小金融机构尤为重要。
3.完善民营企业信用担保机制。
在发达国家，信用担保贷款是民营企业使用率最高而且最为有效的一种筹资方式。对我国来讲，需要做的是为民营企业培育适合他们贷款的担保机构。比如，在地方政府的支持下，成立担保中心。担保中心的资金来源通过各种渠道筹集，担保资金可效仿商业银行存入中央银行的方式存在商业银行，由商业银行与金融机构协同管理。
（三）国家政府的大力支持
1.多渠道、多方面改善融资环境。
除了企业自身的改进与金融机构的改革，政府的大力支持也是改善民营企业融资环境的重要保障。首先，积极建立各种政策性金融机构，主要提供为中小企业融资的服务，解决当前中小企业融资渠道稀缺的问题。其次，完善授信制度，确定合理的贷款审批权限，减少贷款审批环节，采取浮动利率，对中小企业的贷款期限及宽限期的折扣制定优惠政策。最后，财政税收优惠也是一个有力措施，一方面可以直接增加政府支出中对民营企业的创业资助、技改贴息等相关资金的直接投入；另一方面通过对民营企业相关税费的减免、出口退税等优惠，提高企业的盈利水平和国内外市场的竞争力，进而吸引各方投资。
2.完善金融市场，支持民营企业的崛起。
企业在不同成长阶段对融资金额的需求不同，为了能够满足不同阶段的企业融资需求,政府可以动用其强大的宏观调控能力，不断引导我国的资本市场发展，建立风险资本市场、区域性小额资本市场、创业板市场三大主体市场来完善民营企业的融资途径。风险资本市场主要是用在创业初期的企业融资需求，区域性小额资本市场主要应用在发展中企业的融资需求，创业板市场主要是用在发展成熟的企业融资需求。通过这三种不同的主体金融市场，使民营企业基本解决投资难问题，从而更好地发展。
3.创造有利政策环境，推动民营企业上市。
解决民营企业融资范文2
【关键词】民营企业 融资困境 解决方法
在我国社会经济不断发展进步的今天，民营企业已经成为了影响国家整体经济建设发展的重要因素之一。我国社会的组成部分是多元化的，在经济领域，民营企业带来的整体经济效益不可忽视。目前在融资问题上，我国的民营企业也面临着很大的局限性，从而产生了诸多问题。解决当前民营企业的融资问题，将极大提高民营企业的整体发展速度，对我国市场经济来说也有较大的影响。针对这些问题，我国政府应采取有效的措施，完善民营企业的融资体制，使民营企业在融资方面有一定保障。这一点对于我国整体经济发展来说意义重大。
一、当前民营企业融资现状分析
（一）融资能力
从目前的现状来看，民营企业的整体融资能力比较薄弱。因自身规模所限制，所以民营企业的固定资产较少，自身价值较低。因此，在融资上很难得到银行的完全信赖，难以取得贷款。在民营企业的内部，体制也是限制因素之一。民营企业的体制并不健全，很多地方存在缺陷，从而在管理水平上存在较大的缺陷，使得生产力严重不足，效率低下，在市场竞争中没有明显的优势。同时，民营企业的金融人才较为缺失。因民营企业自身发展空间有较大的局限性，所以也得不到相关专业型人才的重视，有些民营企业还存在较大的人员流动现象。总的来看，民营企业在财务上的运营管理并不明确，难以满足合适的融资条件。因此，整体的民营企业融资能力严重不足。
（二）融资渠道相较狭窄
当前的民营企业面临着较大的融资渠道问题，这也是导致企业整体融资能力不足的原因之一。通常来讲，渠道可具体划分为两类：债务性融资渠道和权益性融资渠道。债务性包括银行贷款等融资方式，其权益性融资渠道则来自社会各企业或个人的投资。民营企业的自身局限性较大，通过常规融资渠道进行融资面临较大的难点，多数得不到普遍信任，也就是不被看好，因此严重影响了民营企业自身的发展。总的来说，民营企业在融资渠道商选择面极为狭窄，过程较为繁琐，得到的资金支持也不高。在这一点上急需解决。
（三）重视程度的不足
我国的相关部门对于民营企业的融资问题的重视程度还需要进一步加强。当前，整体的民营企业融资情况并不乐观，甚至令人担忧。造成这一系列问题的根本原因来源于社会各方面对此问题的重视程度的不足。当前为扶持中小型民营企业，政府在税收、融资、建设上都出台了一些福利政策，但这种程度依旧是远远不够的。国家在企业发展上更重视国有企业，对于民营企业的关注力度仍与国有企业存在较大的差异。重视程度的不同使得在投入建设上就存在了较大的差异，从而导致了民营企业与国有企业发展的严重不平衡，催生了民营企业的融资问题。
二、改进措施探讨
（一）提高民营企业自身实力
在整体社会现代化进程加快的情况下，民营企业想要将具体的融资能力提升，就需要完善自身实力。对于企业管理模式来说，我国的民营企业应尽可能的汲取外国发达国家的经验，学习更加先进的民营企业管理理念，从而结合自身发展需求建立具有鲜明特色并有效的管理办法，以此适应经济市场发展需求。对于民营企业自身实力的培养来说，可以极大的提高民营企业的市场竞争力。对于技术型民营企业来说，应提高自身技术硬件水平，保证自身的产品优势，发挥自身的技术优势，从而在社会中占据一定地位。整体来说，民营企业的自身实力的提高将极大程度上提高民营企业的融资水平。
（二）健全民营企业融资体系并拓宽渠道
融资渠道是当前民营企业面临的最严重的问题之一。想要真正实现民营企业的融资完善，就需要在融资渠道上打破狭窄，将整个融资渠道拓宽，实现资金流入。该方面的改善需要社会及政府的支持，应在相关政策体制下具体开展。要充分保证民营企业的可信赖程度，引起社会各个方面的注意。同时，在此基础上，多扶持优秀的中小型民营企业上市。建立金融机构也是有效的途径之一，要充分利用民间资本，支持民间金融机构的建立，并提高金融中介的服务水平。在体系与渠道上的拓展方式有很多种，需要相关部门依情况具体实施。
三、未来发展走向
可以说民营企业的融资问题在未来将会得到更多的重视，同样对于融资的困难也将被解决。我国正处于经济建设的重要时期，民营企业对于社会整体的经济贡献将会被越来越重视，政府对民营企业的融资问题改善力度也将会不断扩大。未来的民营企业在融资上会越来越容易，得到的支持也越来越多，融资渠道也将变得广泛。通过一些列的政策扶持将极大提高民营企业在市场中的地位，对我国整体经济建设来说也有着至关重要的影响。
四、总结
综上所述，解决民营企业的融资问题需要社会各方面的共同努力，同时民营企业也需要提高自身实力。对于民营企业的整体建设来说，融资是最为关键的一步。有效的融资能保证民营企业的资金充足，从而使民营企业自身发展完善。对于国家整体经济建设来说，民营企业的作用重要，带来的经济收益也很明显。因此，加强民营企业融资问题是当前我国政府的首要任务，对我国未来的整体走向意义重大。
参考文献：
[1]肖少平.民营企业的融资困境及解决途径[J].经营与管理，2016.
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关键词：民营企业 融资困境 融资体系
同其他国家的中小企业一样，随着生产规模的不断扩大，由于自身融资方式和外部融资环境的制约，我国民营企业也同样遇到了融资难的困境，使其无法及时获得发展资金，融资缺口的不断扩大，融资结果的不合理性，成为企业持续发展的重要瓶颈。针对民营企业融资难问题，笔者认为，只有通过消除各项不利因素，制定切实有效的支持政策和最优的金融策略，以此建立起分层次、多样化的适合民营企业融资的融资体系，才能真正解决民营企业融资难问题，具体如下：
一、内部融资体系
企业发展初期，由于前景不明朗、盈利较差、规模较小、可供抵押资产较少等原因，无法通过发行股票、债券、信贷等方式获得足够的外部资金，为此，企业内部融资对其发展至关重要。企业在发展过程中，尤其是发展初期，要合理分配股权融资和债务融资比例，选择合理的股利政策，构建完善的内部融资体系，真正降低企业融资加权资金成本，最大限度提高公司的价值。
二、间接融资体系
我国民营企业在相当长的时间里以间接融资为主要融资方式。但由于商业银行等金融机构与民营企业间存在严重的信息非均衡，民营企业自身的高风险性，使得民营企业很难通过资金市场融资。为此，如何构建一个适应民营企业融资的间接融资体系尤为关键。
1、加强商业银行对民营企业的支持
结合我国现行商行对民营企业的政策，转变授信的所有制标准，以经济效益原则作为是否贷款的标准；在防范风险的前提下，简化贷款手续，增强资金利用转化效率；灵活运用多种贷款担保方式，如信用、担保、抵押等；降低门槛，扩大金融服务范围，提供多元的服务。
2、搭建民营金融机构的平台
首先，应逐步放松对民营金融中介机构生长和进入的限制。国家政策导向应着眼于放松民营经济进入金融行业的限制，大力培育各种适合民营企业特性的民营金融机构，促进民营企业进入更大的发展空间。其次，应矫正政府角色定位，消除政府在信贷资金来源上的垄断。充分发挥政府职能，建立信用担保体系和信息服务体系。另外，还应开辟更多的民营企业融资渠道。我国目前融资渠道尚不发达，所以应为民营企业开辟更多的融资渠道，使民营企业有更多的融资选择余地。
3、大力发展民营金融机构
活跃的股份制商业银行、地方性商业银行、农村信用社等民营金融机构在解决民营企业融资困难方面发挥着积极的作用，为此，笔者认为应从以下几方面拓展民间金融业务，如允许开办私人银行或民营股份商业银行，加强对民间资本的管理和规范，创建市场化的担保机构等。
三、直接融资体系
直接融资是资金盈余部门在金融市场上购买资金短缺部门的证券的融资形式，它具有直接性、长期性、不可逆性、易流通等间接融资无法比拟的优点。为此，解决民营企业融资难问题，必须建立直接融资体系。创造条件，推挤制度革新，大力发展二板市场，促进民营企业的债券投资和股票融资等主板市场融资，是构建完善直接融资体系最为关键的问题。
四、信用担保体系
由于民营企业存在着严重的信息非均衡、风险等级不一致和契约不完善等缺点而造成企业融资困难，贷款风险加大，最终成为商业银行等金融机构信贷配给的对象，无法从正常渠道获得融资资金。因此，建立民营企业信用担保体系，对于民营企业摆脱融资困境很有必要。通过建立地市、省、国家分等级的担保体系，组建信用担保协会，发展社会服务机构等形式，形成我国民营中小企业发展完善的信用担保体系。
五、社会支持体系
民营企业融资难是我国民营企业发展过程中的必然问题。要从根本上解决这种困境，促进民营企业发展。仅仅依靠企业内部融资、金融机构、风险投资机构、信用担保机构是远远不够的，还需要建立高效、诚信的中介服务机构，构建强有力的民营企业社会支持体系和服务体系，为民营企业融资提供各种制度保障、环境营造和技术支持。政府特别是地方政府，必须从根本上树立和强化对民营企业保护扶持的观念，从财政补贴、税收优惠及创新基金等方面给予支持，切实解决民营企业融资难问题。大力发展会计事务所、资产评估机构、律师事务所、信用等级机构等中介服务机构，可以有利于民营企业做出准确企业价值判断和风险投资判断，降低企业融资难度，提高融资效率。加快中小银行等金融机构的发展，使之与中小民营企业协调发展，提高我国金融市场效率，可以有效化解借贷双方信息非均衡问题，从而解决融资难的困境。
党的十七大指出：“推进金融体制改革，发展各类金融市场，形成多种所有制和多种经营形式、结构合理、功能完善、高效安全的现代金融体系。”在民营企业快速发展现代社会，解决民营企业融资难问题，正如党的报告中提出的一样，只有建立健全民营企业融资结构体系，推进我国金融体制深化和改革，才能不断发展壮大民营企业，实现国民经济又好又快发展，增强我国经济实力，彰显社会主义市场经济的强大生机活力。
参考文献：
[1]张承惠.民营企业融资现状调研报告[J].国务院发展研究中心技术经济研究部
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关键词：民营企业融资；影响；制度
一、引言
大量研究表明，民营企业融资难、融资贵是现阶段我国民营企业发展的主要障碍，导致民营企业的生存压力大，生命周期短。尤其在欠发达地区，民营企业融资难表现更为严重，部分区域的民营企业因为区域经济发展滞后、区域缺乏抗风险应对机制，外加企业规模小、盈利能力差等原因，银行基本不愿意进行借贷，企业幻想通过银行借贷等方式融资非常困难，由于企业运作资金缺乏，为了维持企业的正常运营，只好借助民间借贷融资。民间借贷的主要特点是资金的使用成本高，盈利能力稍差的民营企业在高资金成本的压力下，无法实现盈利，但又不得维持经营，致使民营企业非常痛苦。
如何有效解决民融企业融资难的问题，是解决民营企业发展的关键问题。而要解决民营企业的发展，需要深入了解民营企业融资的影响因素，在此基础上进行制度创新，从更本上把民营企业从融资困境中解脱出来。本文正是基于以上逻辑，通过对具有代表性的中部省份―湖南的民营企业融资的影响因素的分析，深刻揭示民营企业融资的障碍，在此基础上提出民营企业融资的制度创新设想，为从根本上解决民营企业融资难的问题提供有价值的参考。
二、湖南民营企业融资的影响因素
（一）民营企业自身的因素
1、民营企业规模小、融资担保能力弱。从起源上来说，民营企业一般属于家族企业，是上个世纪七、八十年代从计划经济向市场经济过渡时期开始产生和形成，家庭作坊式是其典型表征，规模一般都很小。由于资本积累的速度慢，资金一直是困扰民营企业发展的瓶颈，正是由于资产的规模限制，用于银行贷款担保的资金不足，外加民营企业固有的盈利模式和管理水平，使民营企业和国有企业相比具有较差的偿债能力和信用水平，银行一般不愿意向民营企业发放贷款。特别象湖南这样的内陆欠发达地区，空间条件相对不便、运输成本高等严重制约民营企业发展。由多米诺效应引发的思想落后、人才匮乏、缺乏创新意识等进而严重阻碍民营企业的吸金效应。
2、民营企业信用程度低。现代社会属于信用社会，拥有较高水准的信用程度的企业更容易在这样的社会中生存和发展。由民营企业家本身的信用意识、管理能力、风险意识等综合素质引起的信用违约相当普遍，商业银行根本不愿意向民营企业发放贷款，部分风险意识较好的民间资本都不愿意向民营企业借贷，信任危机严重弱化了民营企业的融资环境。
3、民营企业家素质偏低。民营企业家是企业的灵魂人物和最终决策者，其水平境界和能力的高低，决定了民营企业将来会有什么样的命运。湖南民营企业家文化素质普遍不高，经营管理企业的经验缺乏。据抽样调查，民营企业主的文化程度结构是：初中占25%，高中占42%，大学文化程度的只有33%。小富既安，为自己家庭的富裕而经营企业。由于经济环境的不断变化，这种为赚钱而经营企业的小农经济观念使他们难以根据市场的变化及时做出决策，延误商机，成为湖南民营企业发展的极大障碍。也是直接导致民营企业融资困难的原因之一。
4、民营企业管理能力弱。民营企业大多是家族式企业，管理方式简单，基本上是家族中某一个主要人物说了算，没有集中决策和讨论的过程，不能发挥大多数人的集体智慧，无论是项目决策、财务决策都过于简单，容易犯错误，人为抬高民营企业的经营成本，降低企业盈利能力。再加上民营企业家本身没有经过系统的企业管理知识培训，缺乏现代管理能力和水平，使得民营企业盈利能力弱。前期的小部分借贷资金还可以找银行或者民间解决，长期形成依靠借贷，而不是依靠自身盈利能力提升来经营企业。
（二）民营企业融资的其他因素
1、民营企业的融资渠道狭窄。第一，商业银行由于受到自有监管程度的限制，对民营企业经营管理缺乏深入的掌握为避免道德风险的损失，一般不愿意向民营企业发放贷款。第二，一部分小额贷款公司，曾经主动积极地为民营企业贷款，但是由于大量出现的违约风险，出现了一批坏账，致使部分小额贷款公司倒闭。因而向民营企业发放贷款的小额贷款公司也越来越少。第三，大公司旗下的金融服务公司现在也开始收紧对民营企业的贷款，原因还是不断出现的违约现象。第四，民间资本为了追求较高的资本收益，曾经出现过向民营企业大量贷款的时期，但由于今年来出现的资金无法回收现象，现在也基本上不愿意向民营企业借钱。民营中小企业的筹资渠道已经被限制在相当狭小的空间里。
2、政府缺乏支持民营企业融资的实质性举措。在我国原有计划经济体制历史大环境的影响下，建立在国有企业制度基础上的商业银行历来偏重于向国有企业发放贷款，使得我国金融对国有企业的政策扶持形成了一种惯性，这正是我国民营企业融资难历史原因。政府对民营中小企业融资支持力度不够，迄今为止我国还未出台一部完整的有关中小企业的法律，使得民营中小企业得不到资金上的便利和优惠。
三、湖南民营企业融资制度创新
（一）充分发挥政府职能作用
政府是企业的守护神，也是企业经营的潜在受益者。政府要切实担当起为企业排忧解难、为企业排忧解难、为企业创造良好经营环境的角色。湖南是中部欠发达地区，政府管理越位、缺位的现象比较突出，因而，政府要加强自身建设，实实在在地担负起为企业服务的角色。首先、加强政策扶持。在财政、税收、金融、贸易等方面提供优惠扶持政策，通过降低税率、税收减免、就业补贴、出口补贴等多种措施，强化政府的扶持力度。其次、进行民营企业家高端培训活动。民营企业大凡为家族式企业，经营决策简单，容易出现决策失误的情况。政府要成立专门培训机构从事企业家经营管理能力培训，为企业管理手段和管理方法现代化提供实质性帮助。第三、建立政府对中小企业的帮扶制度，为民营企业在技术、经营管理、市场决策、产品开发、融资等方面提供各种咨询服务，鼓励有经验的专家对民营企业实行点对点的帮扶。
（二）建立政府主导的民营企业信用担保体系
民营企业融资难，主要原因还是不能提供相应的融资担保物，而企业本身可能无法完成融资担保工作，在这种情况下，由政府出面建立相对稳定融资担保机构，担保资金可以多方筹集，政府也可以拿出一部分资金来引导社会资金参与融资担保。首先，通过多渠道、多种方式筹集担保机构的资金来源，政府通过国有资产转让，拿出部分资金作为担保机构的原始资本，鼓励民间资本参股担保机构，取得一定的利息收入，也可以采用企业缴存的方式完成担保机构的基本积累。
（三）建立现代企业制度、强化企业内部管理
民营企业融资难的根本原因还是经营管理能力缺乏、盈利能力弱等导致信用违约风险较大，民营企业要想在竞争激烈的现代市场中取得优势，必须抱团发展、做大做，提升自身实力，拜托因为经营不善导致的信用违约，建立起强大的融资基础。首先、转变企业现有管理机制，引进现代企业制度。包含清晰产权的现代企业制度，能够实现利益之间的合理链接和权力之间的均衡，使所有者和经营者的权益都得到保护。（作者单位：邵阳学院经济与管理系）
基金项目：湖南省教育厅重点资助项目《湖南民营企业融资的影响因素、制约机理及制度创新》（14A131）
参考文献：
[1] 王焕培.湖南民营企业的融资障碍与对策[J]，金融经济，2009.10
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赵欢（1990—），女，汉族，河北省石家庄人，会计学硕士研究生，单位：中央财经大学会计学院会计学专业，研究方向：财务管理。
陈婷（1990—），女，汉族，贵州省贵阳市人，会计学硕士研究生，单位：中央财经大学会计学院会计学专业，研究方向：审计。
摘 要：新三板市场又称柜台市场，新三板上市的企业主要是暂时不符合主板及创业板上市标准或者等不起排队时间的公司，新三板可以为其实现最快速的融资；同时新三板的扩容对于缓解民营企业融资难的现状具有重大意义。本文主要分析新三板市场上民营企业的融资现状及其原因，进而提出民营企业自身制度的完善方法，以提高民营企业的信用等级和还款能力。
关键词：新三板；民营企业；融资
民营经济是我国国民经济的重要组成部分，对提高我国综合经济实力、缓解就业压力等方面发挥着重要的作用。随着市场经济的不断发展，各企业之间的竞争日趋白热化，严酷的外部环境和自身制度及发展的缺陷加大了民营企业的生存压力，资金缺乏、信用等级低、融资渠道狭窄、融资工具单一已经成为了制约民营企业发展的重要因素。在这种情况之下，新三板的推出减小了民营企业的融资压力，为民营企业的发展起到了重要的推动作用。然而，民营企业融资难的问题并没有完全解决。
一、新三板民营企业融资现状
新三板的推出为民营企业融资提供了一个很好的平台，理论上来说应该能很大的解决民营企业融资问题。然而事实如何呢？我们以北京中关村和青岛新三板的民营企业为例，从部分窥整体，来了解新三板民营企业融资的现状。
中关村素有中国“硅谷”的美誉，是我国科技发展与创新的重要环节。而现在，中关村高新技术企业的持续发展面临着一系列瓶颈，其中，资金紧张、融资难是尤其突出的一个问题。中关村的高新技术产业主要呈现出以下几个特点：①企业成立时间普遍较短。高新技术企业也呈现出“年轻化、新陈代谢快”的特点。②民营企业是主流。③大多数企业处于成长阶段。④企业制度比较现代化。
在中关村高新企业的发展路程中，资金短缺仍然是非常突出的问题。大多数企业融资仍遵循“啄食理论”，即先尽量通过内部积累满足资金需求，然后才考虑外源融资，而企业外源融资渠道狭窄单一，即使在新三板融资也会遇到种种问题，导致中关村民营企业融资困难。
新三板扩容后，青岛高新技术园区也进入了试点范围，这次扩容对青岛的高新技术企业融资意义重大。据了解，目前青岛的高科技企业多属于轻资产的企业，办理银行贷款时缺少担保机构，面临融资瓶颈，企业很难做大做强。青岛新三板的推出，使青岛的民营企业有了股权融资的新平台，为企业带来了注资的良好契机。另外，企业挂牌以后，它在市场推广和招募优秀员工方面，都具有比较大的优势，这样就有利于公司的快速成长和壮大。诚然，新三板虽然给青岛民营企业带来了新的机会，但并没有解决青岛民营企业融资难的现状，青岛的民营企业仍然存在全国各地民营企业融资的普遍问题。
综上看来，民营企业融资难的问题仍待解决，任重而道远。
二、造成新三板民营企业融资现状的原因
（一）民营企业信用度低
企业的融资往往建立在双方相互信任的基础上，如果一方出现信用缺失就会导致合作不能继续。目前，有相当数量的民营企业信用观念淡薄，企业间拖账欠账现象比较常见；短期行为严重，只重视眼前利益，忽视长远发展。这样只会使银行等金融机构对民营企业失去信心，打击其向民营企业发放贷款的积极性。
（二）民营企业通常没有足够的财产担保
大部分民营企业总体规模都较小，起点低，自有资金不足，通常没有足够的财产担保，使得民营企业很难从需要财产担保的银行等金融机构获得贷款支持。
（三）民营企业经营风险大、稳定性差
大多数民营企业的起点较低，生产技术水平落后，管理模式落后，使得民营企业整体竞争能力差。一方面，民营企业经营者往往缺乏长远的发展眼光，对于企业发展没有长远的规划，导致民营企业与大企业相比处于劣势地位；另一方面，由于财务结构安排不科学，企业的的负债比率较高，导致企业容易发生资金周转困难的情况，企业倒闭率较高，这就使得银行等金融机构向民营企业贷款的成本增大，降低了银行的贷款意愿。
（四）民营企业的财务制度不健全
我国大多数民营企业的财务制度不健全，企业信息披露意识较差，信息透明度低，一个企业存在多套账目报表的情况屡见不鲜，这增加了银行了解企业的难度，形成信息不对称，使得银行在贷款后，不能对贷款资金进行有效的监督追踪，从而影响了对其的信贷投入。
三、民营企业解决融资难题的对策建议
融资难是各国民营企业都普遍面临的一个问题，尤其在我国结构调整和体制转型的特殊时期，民营企业融资难的问题就显得更为突出，其中民营企业自身的制度缺陷是导致其融资难的根本原因。因此，若要改善民营企业融资难的现状，完善民营企业自身便是根本解决方法所在。
（一）提高企业的信用等级、降低违约风险
在任何市场任何情况下，信用对于企业的发展具有至关重要的作用，企业的信用水平越高，其抗风险能力越强，才会有长远的发展。提高民营企业的信用的措施主要有：塑造良好的企业信用文化；提高企业信用管理水平等。
（二）提高企业经营的稳定性和整体竞争力
推进民营企业的资本社会化和产业多元化。“鸡蛋不能放在一个篮子里”，推进民营企业的产业多元化，可以分散企业的经营风险，增强企业经营的稳定性；推进民营企业的资本社会化，可以规范民营企业的资本运作，增强信息透明度，从而对资本进行有效监督。
要大力提高民营企业经营者素质。在市场经济的条件下，企业经营者的素质和企业的兴衰存亡息息相关，只有大力提高企业经营者的素质，才能促进企业的健康发展。
（三）规范企业的内部控制
抓好质量管理、资金管理和营销管理。抓质量，首先要树立鲜明的质量观念，企业的经营者要为企业产品的质量负首要责任，通过培训和教育的方式在全企业范围内营造“质量第一”的生产氛围；抓资金，要时刻注意资金流的动向，开源节流；抓营销，要时刻注意市场和竞争对手的动态，快速做出应对措施以争取市场份额。
健全民营企业的财务管理制度。会计的基本职能是反映企业的经济真实。会计核算的基本精神为：确保会计信息和会计数据的真实性。民营企业要合理选择适用的会计准则、会计制度；对企业内部的财务人员进行专业素质培训，提高其专业水平和职业素质；对外准确的会计信息，提高会计信息的透明度和准确度。只有民营企业的财务制度健全有效，才能提供安全可靠的财务信息，有效防止舞弊和违规行为。
综上，只有完善民营企业的自身制度，提高民营企业的信誉、综合竞争力和还款能力，再加上国家和金融机构的政策支持，民营企业融资难问题的解决便指日可待。（作者单位：中央财经大学）
参考文献：
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解决民营企业融资范文6
（一）直接融资渠道堵塞
我国直接融资市场发展步伐一直比较缓慢，而债务融资市场的起步时间较晚，这使得我国目前直接融资所占的比重偏较低，这种融资结构是极为不合理的。因为处在这种直接融资所占比低的结构中，所以民营企业的直接融资规模所占的分量也极为有限。2011年我国累计有257家民营企业年发行非金融企业债务融资工具，共计1，754亿元，大部分的非金融企业债务融资占总发行规模的比例只有7.4%。纵观目前的中国资本市场体系，能适应中小企业融资需要的小资本市场寥寥无几，在这种融资环境非常不利的情形之下，很多较为成功的且经营良好的私营企业要想通过股票上市或者发行商业票据等途径来进行资本筹集也非常不易。
（二）银行贷款期限结构和企业需求不相符
在目前的融资体系中，民营企业的贷款年限被要求以一年为期限。就目前很少会看到有银行会对私营企业开放技改贷款一类的项目，因为大部分商业银行认为批准这些企业的长期贷款存在很大风险的，因此不愿给发展前途尚不明确的民营企业给予商业贷款。2012年全国工商联的《我国中小企业发展调查报告》显示，90%以上的受调查民营中小企业表示，实际上无法从银行获得贷款，全国民营企业和家族企业在过去3年中有62.3%的融资来自民间借贷。据介绍，目前中国民营企业已经超过840万家，占企业总数的87.4%，占GDP的贡献率也从最开始的1%发展到目前的60%多。企业在国民经济中发挥如此重要的作用却只能获得非常少的金融资源，这显然是不合情理。民营企业获取资金难度可见一斑。
（三）非正式金融部门是民营企业融资的主要选择
2008年6月初爆出的浙江明星企业———飞跃集团财务危机案，是中国民营企业融资问题的一个缩影，也是地下金融“蚕食”实体经济的典型案例。当时，浙江台州银监局调研发现，已发生的15家中小企业业主因财务危机逃逸，很重要的原因就是高利贷的压榨。不过，在宏观紧缩的背景下，像飞跃集团那样通过民间借贷、解决资金周转困难而陷入财务危机的企业不在少数。近年来，企业、个体工商户等融资主体通过银行以外的非正规渠道借贷的规模出现了快速增长的态势。2008年5月，在山西平遥、介休、太原等地对多家民营煤炭、焦化和铸铁企业的调查发现，它们通过非正规渠道融资的比重平均为85%。在很多民营企业经济发展相对较好的地区，一些小微企业获取资金谋求生存的压力相对要高一些。然而，往往很难用常规的手段进行资金筹集的，非正式金融活动应运而生，尽管各种民间金融活动受到有关监管部门的严格限制，但是由于很多的民营企业都没有办法得到有关金融部门切实有效的资金帮助，所以非正式的金融活动依然比较活跃。短期来看，这种现象不可能消除，将继续成为企业筹集资金的重要选择之一。
二、民营企业融资障碍
（一）所有制歧视
所有制歧视是指，国有商业银行长期把国家大型企业当成服务重点来对待，并且给予优惠，却从不给民营企业相同便利条件和优惠政策的歧视态度。所有制歧视的普遍存在，对中国民营企业融资造成非常大的阻碍。国有商业银行的经营策略是追求稳定和高效益，因此相较于发展不成熟风险较高的民营企业，银行普遍更愿意将贷款拨给国有企业。国有商业银行存在的一大软肋就是机制缺乏灵活性。因此，在民营企业贷款时，遭遇严格苛刻的贷款条件和被批准较少贷款这类问题现象时常出现。纵观经济发展，民营经济所创造的产出值占社会经济总产值的比重越来越大。但是，批准对民营经济融资贷款的金融机构，尤其是国有银行还只是相当小的一部分。所有制歧视的存在给原本效益业绩较好的民营企业顺利发行债券、股票增加了相当大的难度，堵死了民营企业的健康发展道路。
（二）行政力量要比市场力量强
由于推行的政策都是由政府来决定的，其施行的主体仍然以政府为主，而不是市场力量调节的结果。以政府参与出资建立金融机构为例，在许多地方首先要获得区县财政所的审批，之后贷款才允许进行，还因此造成了很多政府部门之间相互推卸责任的情形。在机制体制都不完善的情形下，要解决民营企业融资的问题，行政力量的确是不二的选择，能使民营企业得到有效的支持。但是，由于政府的力量不是无限的，所以只有部分民营企业得到支持，一些官员的腐败行为很可能在这不公平的资金分配中出现。最需要重视的是，由于行政人员并不是很熟悉市场，所以政府来配置资金的效率并不会很高。一味靠行政力量改善民营企业融资问题终究不是长远之计。
（三）证券市场的限制
现如今民营企业并不是证券市场的主要扶植对象，一些大型或中型企业可以轻松的在市场上进行融资，而小规模民营企业却不行。我国公司法规定：要具备5，000万元的股本总额，是公司上市要达到的最低要求，而大多民营企业会受到种种不利条件的影响，其资本远远不能达到公司上市的要求，因此无法进入股票市场进行融资。类似于在股票市场碰到的问题，很多民营企业也不能进入中国的债券市场。要让公司进入证券市场同时还要满足政府政策要求，无疑是给本就艰难的融资渠道上添堵，增加了融资障碍的难度。
三、解决民营企业融资难问题相应措施综合前文分析
民营企业在社会经济中如此重要，制约民企的发展就是阻碍我国国民经济的发展。近年来，我国民营企业的发展速度已经放缓，解决民营企业融资问题迫在眉睫。
（一）政府的力量
要缓解民营融资的困境，政府的力量同样不可忽视。政府应当正确引导银行对各种所有制性质的企业采取正确的态度，鼓励银行向民营企业提供贷款帮助和其他支持。要尽可能为民营企业制定可行有利的保障措施和优惠政策，切实保证政策的有力执行和政策作用的有效发挥，放宽民营企业融资的外部环境，放缓其融资压力。
（二）民营企业自身改善
1、加大兼并与联营、合资力度
与资金实力较雄厚的企业联营或者兼并发展较好的企业，也是解决民营企业融资障碍的重要途径。联营兼并不仅可以缓解资金问题，也可以壮大企业规模，为之后的发展道路铺垫。高德2002年成立的民营企业通过多次的合并和收购，2010年7月在美国纳斯达克全球精选市场成功上市。除此以外，民营企业还可以积极引进外商，这样企业所有制性质发生改变，在所有制歧视尚未解决的情况下可以获得银行贷款的相对优势，缓解资金压力，在提高资金实力的同时，又能学习和引进先进的管理技术，提高企业内部管理水平，从而进一步加强企业融资能力。
2、改造企业股份制，健全治理结构
企业融资能力的强弱很大程度上取决于企业管理能力水平的高低。股份制本身就是通过规范企业治理结构来加强外部融资的一种制度。企业可以通过股份制改革，使股权的转让交易更利于外部融资。合理转换企业经营机制，由“家族式”管理模式向专业化方向转变，完善企业内在功能和运行方式，从人治管理转向科学制度管理，健全治理结构，所有权与经营权的适度分开，使管理更加科学、理性、制度化。民营企业要对自身的科学管理进行改善。企业需要建立健全法人治理机构，提高财务管理水平和相对应的能力，完善财务管理制度，使企业会计信息的真实性和合法性得到保障，由此才能改善商业银行对民营企业的态度。只有民营企业不断地加强公司建设，企业的融资水平才能有所提高。除此之外，民营企业也可以积极引进外商，改变企业所有制性质的同时，学习先进的管理技术和管理能力，提高企业内部管理水平，从而加强融资能力。
3、目前民营企业在社会政府和银行中的信任度较低
要赢得其支持，就需要加强和完善企业自身建设。在为消费者提品和服务质量保证的同时，确保财务数据的真实、可靠。提高企业的信用等级，树立良好的企业信誉，建立可靠的信贷融资。提高企业信誉同样是获得银行融资的重要手段。王健林1989年担任大连万达集团股份有限公司董事长至今。把诚信经营和狠抓工程质量作为开创事业的立足点。在中国经济快速发展的宏观大势下，他所带领下的万达集团始终坚持诚信、创新，积极承担社会责任，自1988年公司创立以来，企业得到迅速发展，各项经济指标，包括资产、销售、利润、纳税、创造就业连续多年名列中国民营企业前茅，成为中国民营企业的龙头企业。
（三）拓宽融资渠道
1、建立信用担保体系
民营企业难以获得银行贷款的重要原因之一就是其预期偿债能力弱，可用的信用资源非常有限。一般是借助第三方信用来弥补信用资源的匮乏问题，个体信用通过依靠社会信用的共享被扩大。所以为了缓解民营企业由于信用问题导致融资难的局面，世界上许多国家都将建立信用担保体系作为手段之一。2009年，我国有4，247家中小企业信用担保机构，至2011年，已经达到4，439家担保机构。担保资金2009年超过2，000亿元，共担保企业近91万户，2011年已达到129万户受保企业。2009年中小企业贷款金额达到将近1．7万亿人民币。2011年新增1.56亿元担保额。可见，信用担保机构对解决小型和中小型企业的融资问题具有重要作用。2008年担保机构为23万户中小企业提供担保的贷款共计7，221亿元人民币。由于各国政策和具体国情的不同，操作这些信用体系的机构和运作方式也各不相同，有的是政府部门掌管，有的是信用保证公司通过市场化运作方式运作。但不管其监管部门和运作方式等有何差异，都可以有效地缓解民营企业融资难的问题，扩大其融资渠道。
2、建立民间金融机构，提供政策性金融服务
一般的民间金融机构都是些比较小的银行。民营企业选择这类机构获取融资的方式比较多。常见的是担保补贴，或者高利息的短期贷款。然而，这些流动资金都是短期的，要获得长期的贷款仍然是个难题。要解决这类问题，仍然需要依靠政府的和帮助，对民营企业给予优惠政策。例如，政府单独出资或者与商业银行合资建立金融机构。由非公有制企业入股成立的中国民生银行是我国第一家全国股份制商业银行，它的主要目的和任务是为民营企业提供金融服务。除了政府参与建立金融机构，还可以建立一些专项基金，通过提供贴息贷款、信贷担保或者特殊项目等金融服务来扶助民营企业。通过向缺乏资金但有市场、有前途的民营企业提供低息融资，保证企业的正常运转，还可以实现政府的一些特定扶持目标，例如针对不同区域和不同人群提供扶持贷款，弥补了民间金融机构的遗漏和不足。
3、建立创业扶持基金，改善直接融资市场
在近年常用的融资渠道中，风险创业投资发展较为迅速。为了鼓励创业投资和科技发展，国家政府会扶持高科技和高成长型企业的发展。然而，这类企业由于本身特性往往需要大量融资，却又达不到上市要求。为满足其发展需要，政府需要开展创业扶持计划，拓展多层次的直接融资市场。在中国的一些地区都设立风险投资基金和风险投资公司。江苏省内多个主要城市都成立了风险投资公司，如南京紫金科技创业投资有限公司，作为南京市级平台的专业风险投资机构，支持和服务于南京市范围内的中小型科技企业，重点投资科技型项目，全力助推南京市创业创新事业的发展。然而，由于这些风险投资公司是由政府参与设立经营的，所以在运作模式上并不符合市场自然发展规律。因此，要有效缓解民营企业融资问题，运作方式需要市场化和规范化，直接融资市场需要更加完善健全。
（四）提高金融服务水平
政府应当正确引导银行对民营企业融资采取正确的态度，鼓励银行向民营企业提供贷款帮助和其他支持。帮助银行转变观念，尽可能打破和消除所有制歧视。银行应该明确放贷标准，创立公正平等的融资制度。作为中国第一家全国股份制银行，民生银行由非公有制企业入股构成，至今在中小企业和民营企业中已经投入了超过60%信贷资金。民生银行提出的“做民营企业的银行”的市场定位，现在，曾经被忽视的民营企业和小型和微型企业被民生银行作为主要的目标客户，并且在大力促进民营企业战略和小型微型企业的战略。基于此战略，民生银行的效益有了明显的提高，2012年全年营业收入就超过1，031亿元，同上年相比增加了近823亿元，增长2518%，净利息收入在其中就占有771亿元，而净非利息收入占有260亿元。不仅如此，金融管家团队结构也是民生银行着重改善的一方面。通过吸引专业人员加入到团队中来，力求专业服务能力的有效提升。在并购融资及顾问业务等民生银行原本涉及较少的服务方面，民生银行也取得了良好的成绩，2012年被选为最佳小企业贷款银行，帮助许多小型微型民营企业融资成功，并迈向更广阔的市场。
（五）发展融资租赁业
融资租赁由出租方根据承租方的要求提供设备物件技术等出租从而获取融资，在融资的同时还能融物。在这种贸易方式下，企业可以通过较低的资金支出而获得所需设备物件，降低固定资产折旧成本，融资渠道得以拓宽的同时，企业资产管理效益也被提高，并且其风险要比其他长期融资方式低，手续和限制也更小。政府应当积极发展融资租赁业，给予优惠政策加以扶持，促进其健康发展。
四、小结
