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供应链金融的本质范文1
目前，除银行外，一些电子商务公司或P2P公司纷纷介入供应链金融，供应链金融也经历多轮进化来到3.0时代，即互联网供应链金融时代。当此之际，研究供应链金融的起源、模式与发展，是构建适合我国现阶段经济发展的供应链金融体系和风险管控的应急之需。 供应链金融起源
供应链金融是银行等金融企业围绕供应链核心企业，由此进行担保或供应链上、下游企业提供存货、应收款等抵押或质押，对核心企业的上、下游提供贷款，并通过对供应链物流、资金流、信息流进行管理或服务，降低贷款风险的间接资金融通。供应链金融本质上是贷款服务，对供应链的物流、资金流与信息流的管理或服务目的是为了降低贷款风险，确保贷款本息能够回收。
供应链金融源起于银行在争夺优势企业贷款资源进入饱和状态后，为了继续扩大银行贷款规模与企业专业化分工合作，供应链核心企业为建立稳固的供应链关系，协助解决供应链核心企业上、下游中小型企业融资，向银行申请或银行创造的基于供应链管理与风险控制的贷款模式。供应链理论发展及20世纪70年代中MRPII（Manufacturing Resources Planning）发展与80年代末ERP（Enterprise Resources Planning）信息技术发展，使供应链管理与控制成为可能，供应链金融才得以大力发展。截止到2008年，全球最大的50家银行中有46家向企业提供供应链融资。
供应链金融模式，按照提供抵押物的不同，分为动产质押融资模式、应收账款融资模式及保税仓融资模式（也称“厂商银”）。按照提供贷款主体方不同，分为物流商主导、综合企业集团主导及银行主导三种模式。物流商主导与企业集团主导都是由物流商或企业集团控股的金融部门实施。 中国供应链金融的进化
中国供应链金融的起步自银行始。2003年平安银行率先提出“1+N”模式，形成供应链金融最原始的1.0时代。“1+N”模式中的“1”是指供应链核心企业，“N”是指供应链上下游中小企业。之后，多家银行相继跟进，并推出各自的供应链金融业务，如中国银行的“融货达”、“融信达”、“TSU”、“供应商融资项目”，兴业银行“金芝麻”供应链金融服务等。
2012年，平安银行又了其供应链金融2.0版本，媒体称之为供应链金融2.0时代，即银行利用互联网与信息技术提供线上的供应链金融业务。较之线下供应链融资方案，供应链金融2.0的核心优势是银行、核心企业以及供应链上下游企业三者之间的互动、协同与多方信息的可视化。
2014年7月10日，平安银行在深圳推出橙e平台，将线上供应链金融全面升级为“电子商务+互联网金融”集成服务，媒体称之为供应链金融3.0时代，即互联网供应链金融时代，也称“N+N”模式（N个核心企业与N个供应链上下游企业）。
除银行外，其他企业从2013年开始也纷纷突入供应链金融领域。其中，有电子商务企业，如京东白条、阿里巴巴的小额贷款；有P2P企业转型；有行业门户网站转型，如上海钢联、365网；有部分上市公司及部分供应链管理软件提供商等。除了京东、阿里巴巴等电子商务企业供应链金融发展较好外，其他企业仍在尝试，处于概念或起步阶段，并没有形成一定的规模。
我国供应链金融发展起步较晚，除了银行、电子商务企业做了部分供应链金融业务外，由于我国信用环境、供应链稳定性、供应链信息系统管理、供应链金融参与各方利益诉求不同及银行偏好不动产抵押的风险控制意识，供应链金融发展并不理想，未能真正实现通过供应链金融解决中小企业融资问题。
平安银行供应链金融2.0版本及电子商务企业开展的对电子商务平台商家或消费者提供的贷款，都是借助电子商务平台开展供应链金融业务，预示着互联网供应链金融开始出现，但从某种意义上讲，仍属间接融资，与传统的供应链金融无实质差别。
笔者将这种互联网供应链金融定义为狭义的互联网供应链金融，即利用互联网技术，对供应链提供间接融资，并通过大数据、云计算控制风险的金融业务。与传统的供应链金融相比，狭义的互联网供应链金融：更注重通过电子商务平台的搭建，创建供应链或将成熟的供应链引入到电子商务平台；风险控制强调大数据、云计算，不关注仓单、存货或应收、预收款抵押。 互联网供应链金融风险控制
长期以来，传统供应链金融在风险控制中强调以下三个方面：
一是核心企业及担保。如供应链中核心企业，即制造商实力不强，销售或资产规模不大，财务状况不良好，即使有核心企业或核心企业愿意提供担保，传统供应链金融提供方都不会提供融资。
二是动产抵押或应收/预付款质押。传统供应链金融强调，取得供应链融资的核心企业上、下游企业必须提供传统供应链金融资金提供方接受的仓单、存货、应收款或预付款抵押或质押，否则，即使该供应链的核心企业实力强大，在该供应链中的上、下游企业都不会获得融资。2015年10月8日，华为、中兴一级供应商深圳福昌电子因欠款人民币2.7亿元宣布破产即是此情况。
三是物流、资金流与信息流的跟踪。即使供应链各企业采用了ERP软件，但传统供应链金融资金提供方管理信息系统与供应链企业ERP系统及物流公司的管理系统未联网，因此，在向供应链上、下游企业提供资金后，传统供应链金融提供方派人了解与跟踪该供应链的物流、资金流与信息流，以确保不出现异常，确保融出的资金安全。
与传统供应链金融不同，互联网供应链金融风险控制必须通过以下方式实施风险管控：
首先，利用大数据、云计算替代抵押或质押。京东为什么能为它的平台购物的消费者提供贷款（或赊销），原因就是它的后台可统计、分析该消费者消费行为习惯与还款能力。
供应链金融的本质范文2
关键词：宏观经济 政策选择 增长动力 货币政策
一、引言
当前，我国中小企业融资困难的问题普遍存在，实际上构成了供应链金融尤存在和发展的条件。作为一种新型的融资模式，供应链金融将金融活动参与主体融入外部环境中，近年来获得了较大发展。一般而言，供应链金融是指利用供应链交易结构进行自偿性融资的信贷模式，通过引入核心企业、设计不同节点的风险控制变量，供应链金融提供一定的授信支持和其他金融服务。
供应链金融体系涵盖了三大主体：一是资金需求主体，即整个供应链节点上的各类企业，有上下游企业之分。二是资金的供给方，主要以商业银行为代表。三是物流企业等支持型机构。这些主体是供应链金融业务不断发展的基础。此外，供应链金融体系还包括一定的外部环境，比如法律、技术环境等。当前，作为供应链金融的重要组成部分，商业银行担负了供应链金融的资金供给和支付结算主体的角色，但在发展中也存在一些问题，加之外部制度环境的不完善，供应链金融模式及风险控制手段都有待创新。鉴于此，本文将回顾供应链金融的发展历程，总结了其代表模式，并选取商业银行的视角对其风险控制措施进行了分析。
二、供应链金融的发展及其模式
在我国，供应链金融的主体多为中小企业。作为一种特殊的企业群体，中小企业为国民经济发展贡献了巨大作用。不过，限于规模等问题，中小企业往往存在和融资困难的问题，缺乏信贷融资优势。在此背景下，供应链模式被引入信贷市场中，使得企业之间的竞争日益转化为企业供应链之间的竞争。在供应链上，核心企业与上下游中小企业通过协同运营，往往能够实现成本的最小化。在供应链这一分工合作体系上，不同企业能够分享提信用水平和信贷能力，一定程度上解决了银行对信息的要求，供应链金融也应运而生。
2003年，深圳发展银行率先提出了供应链融资模式，通过某个供应链上的核心企业及其上下游的供应链成员企业的分工合作，利用供应链的伴生网络关系，将大企业的信用融入上下游中小企业的授信服务之中，形成了供应链金融的最初模式。实际上，此时的供应链金融是一种自偿性贸易融资模式，一定程度上解决了中小企业融资问题，并形成了相应稳定的企业客户。从本质上说，这也是一种物流金融模式。对于商业银行而言，能够有效扩大中间业务收入来源，形成条较为稳定的信誉链。
在运作模式上，供应链金融有这样几种模式，一是动产质押融资模式，这种模式下，商业银行以贷款人的自有货物为质押向其授信。它将中小企业的存货、仓单等动产质押给银行，从而可以取得银行的信用贷款。这种模式使得物资或权利凭证转化成了企业的可流动资产，缓解了中小企业资金压力，提高了其运营能力。二是保兑仓融资，这种模式通过生产商、银行、销售者和仓库签订协议，由银行开具承兑汇票，实现了融资企业的杠杆采购和大批量销售，一方面解决了企业全额购货的资金压力，另一方面有效控制了银行的贷款风险。三是应收账款融资模式，即中小企业以应收账款单据作为担保物申请短期贷款融资。在该模式下，核心大企业是债务主体，其资信实力及其与银行稳定的信贷关系可以在中小企业发生危机时有效控制信贷风险。
三、商业银行发展供应链金融面临的风险及其应对
当前，供应链金融一定程度上减少了企业的道德风险，但由于供应链上的中小企业自身的弱势，比如抗市场风险能力较弱、产业和技术瓶颈等，此类融资模式的运作存在各种风险。具体而言，一是供应链自身存在的各种风险。比如，由于参与者众多，供应链中隐藏着各种不确定风险。同时，需求波动与产品技术生命周期日趋缩短，也使得供应链存在大量混乱。二是运营风险。由于客户需求的多样性，银行的金融服务具有一定的个性，尤其在供应链融资服务过程中，银行的产品和服务需要适时更新，这也使得银行面临一定的挑战。三是企业自身的信用风险。中小企业在采购、生产和销售方面存在不实信息，银行往往无法获得真实数据，资金的使用风险加大。基于这些风险的存在，商业银行在大力发展供应链金融要采取以下的措施应对风险：
首先，要加强供应链金融的风险管理。一是要时刻关注供应链运作状况，掌握供应链的薄弱节点，建立风险发展趋势预警系统。二是要建立完善的预警评价指标体系，减少意外资金周转，确保供应链的有效循环。三是选择具有良好基础条件较好的产业链群。通过不断优选，重点考察行业秩序、与银行合作程度水平进行优选，及时淘汰不良成员，保证供应链金融的和谐发展。
其次，商业银行要以核心企业为中心，进行订单化金融产品设计，提供优质服务。在服务方案设计中，要积极从核心企业入手，对其上游的供货商重点开拓应收账款质押融资、保理等产品，对下游则要提供动产和仓单质押产品。同时，要积极进行产品创新，努力提供个性化服务，满足客户个性化需求。
再次，要建立供应链建设保障机制。一是要对物流、信息流和资金流进行封闭运行，一方面要实现银行控制货权，另一方面要积极订立各项契约，为供应链运营提供强制性实施规则，实现契约交易，提高整个供应链的运营效率。
参考文献：
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【关键词】 商业银行 供应链融资 产生原因 业务模式
前言：
近年来，供应链融资业务作为一种商业银行的创新型业务，逐渐形成并兴起。其业务主旨是把供应链上的相关企业作为一个整体，根据行业特点和交易中形成的链条关系设定融资方案，将资金有效地注入相对弱势的中小企业，为企业提供资金理财服务，从而解决供应链中资金分配不平稳的问题，整体提升供应链中相关企业的群体竞争力。[1]
1. 我国供应链融资产生及产生原因分析
1.1我国供应链融资的产生
2006年深圳发展银行在国内银行业率先正式推出了“供应链融资”业务。在这之后，很多商业银行也相继推出了各具特色的供应链融资服务，如上海浦东发展银行的“浦发创富”以及兴业银行的“金芝麻”等。[2]
1.2我国供应链融资产生原因分析
我国商业银行供应链融资业务产生的最主要原因是中国供应链融资市场存在着的巨大的市场需求和盈利空间。
中小企业相对于大型企业呈现资产轻、抗风险能力差、变现能力弱等特点。而对于商业银行来说，资金的安全性、流动性、盈利性是其基本要求。这种情况导致了商业银行对中小企业融资支持力度有限。根据世界银行统计，中国中小企业只有12%的流动资金来自于银行贷款，雇员少于20 人的小微型企业流动资金只有2.3%来自于银行贷款。
这种局面严重阻碍了中小企业的发展壮大。而实践表明，通过第三方物流企业与商业银行的深度合作，借助供应链核心企业的良好信用，帮助整个供应链上下游企业获得商业银行更好的融资支持，同时有效降低商业银行贷款风险，从而实现第三方物流企业、供应链上下游企业以及商业银行多方共赢的局面。
2. 我国供应链融资的发展现状
自2008年下半年开始，受全球性金融海啸影响，全球企业经营业绩持续下滑。央行银根紧缩，商业银行收紧信贷成为全球金融市场主旋律，但我国的供应链融资业务却逆势而上，发展迅速。
以深圳发展银行为例，2008年深圳发展银行启动线上供应链融资系统，2009年该系统正式投产。2010年9月9日，深圳发展银行宣布，该行推出的线上供应链融资正式突破1000家用户，并协助40多家核心企业有效实施供应链协同战略。2011年8月10日该系统与中铁现代物流管理系统正式直联对接上线，首批78家企业在线成功办理了业务。
可以说，供应链融资作为一个金融创新业务在我国迅速发展。已成为银行和企业拓展发展空间、增强竞争力的一个重要领域，也成为解决我国中小企业“融资难”的有效方式。
目前，我国商业银行提供的供应链融资业务针对企业运营的三大核心环节：采购、经营及销售主要有三种模式：预付账款融资模式、动产质押融资模式、应收账款融资模式。
2.1采购环节——预付账款融资模式
预付账款融资模式是在上游核心企业（销货方）承诺回购的前提下，中小企业（购货方）以商业银行指定仓库的既定仓单向商业银行申请质押贷款，并由商业银行控制其提货权为条件的融资业务。这种业务模式大大降低了商业银行的信贷风险，同时也为其带来了收益。[3]
2.2经营环节——动产质押融资模式
动产质押业务是银行以借款人的自有货物作为质押物，向借款人发放信贷款的业务。在这种模式下，物流、金融、仓储三种产业进行结合，有效的将物流、信息流和资金流进行组合、互动与综合管理，降低了在动产质押中所蕴涵的风险。
2.3销售环节的供应链融资——应收账款融资模式
应收账款融资模式指的是卖方将赊销项下的未到期应收账款转让给商业银行，由商业银行为卖方提供融资的业务模式。在这种模式下，核心企业在整个运作中起着反担保作用，一旦融资企业（中小企业）出现问题，核心企业将承担弥补商业银行损失的责任。
3. 商业银行供应链融资业务存在的问题
3.1操作风险
在供应链融资业务中，商业银行既要对授信企业的整个业务流程进行监控，又要对授信企业进行甄选和协调。同时供应链融资业务还具有业务流程环节多，决策链条长的特点。这些复杂的业务环节都需要银行从业人员对供应链各环节企业的商业模式、主营产品特点及经营规模等要素有深入的了解。所以，对于商业银行来说，经营此项业务会加大业务人员的操作风险。
3.2金融产品单一，不能满足中小企业的需求。
目前各金融机构所提供的供应链融资产品大都是较为基础的供应链融资服务，还未能很好地满足中小企业的融资需求。
3.3整体风险
供应链融资的本质实际上是一种风险共担的融资模式，其信用基础是供应链的整体管理水平和核心企业的管理与信用情况，随着融资工具不断向上下游中小企业延伸，风险也会相应扩散。所以供应链融资虽然在一定程度上降低了中小企业的信用风险，但同时也加大了供应链的整体风险。
3.4相关法律法规不够完善
供应链融资业务属于金融创新型业务，现有的监管机制难以全面、合理、有效地约束此金融创新产品。而供应链融资业务同时又包含了商业银行、企业、中介机构以及监管机构多种主体。现有的法律法规及监管制度尚需完善，以达到对整个业务流程中所涉及的机构全面监管的目的。
4. 中国供应链融资融业务发展的对策
4.1应稳健发展供应链融资业务
供应链融资业务属于创新型业务，整个产业链还没有完备、相关的法律法规还没有完善，业务人员的技术水平也需要更进一步的培养。所以应该稳健的发展供应链融资业务，盲目扩大运营范围，并不利于我国商业银行供应链融资业务的发展。
4.2应积极进行产品和服务的创新
商业银行应该密切关注广大中小企业的融资需求，根据其生产经营特征和需求特点，研发适应市场的供应链融资产品。这样做，不仅满足了广大中小企业的需求，也促进了金融机构自身业务的拓展和实力的提高。
4.3应完善相关政策
供应链融资业务的发展对于我国相关政策法规提出了新的挑战。因此，国家应该加强对于供应链融资相关法律法规的完善，以求规范此种业务中的各种行为，促进供应链融资业务的发展。[4]
参考文献：
[1] 罗元辉 等 供应链融资与农业产业链融资创新 《中国农村金融》.
[2] 龙志云 等 我国供应链融资发展现状的再思考 《市场周刊·理论研究》.
[3] 赵莉 供应链融资融资模式及案例分析.
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关键词：供应链金融；电子商务平台；互联网；融资模式
中图分类号：F274；F832.4 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）29-0169-02
引言
供应链金融是从整个产业供应链出发，寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，通过综合授信，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；同时，将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。
随着全球步入信息经济时代，以信息高科技与经济、管理紧密结合为特征的电子商务正在蓬勃发展。电子商务与供应链的融合已成为必然趋势，而基于电商的供应链体系相较于传统供应链有更强的融资需求。根据阿里巴巴网络有限公司的截至2009年3月31日的第一季报显示，阿里巴巴国内国际两个交易市场已经在全球拥有了4 025万名注册用户，80%为中小企业。中小企业是供应链金融中的主要融资需求客户，由于规模小，资产少，其往往无法通过传统的资产抵押方式获得商业银行融资，造成中小企业融资困难，流动资金不足，大大制约我国中小企业的发展。传统供应链金融虽然是为帮助供应链上中小企业融资而诞生，但面对拥有数量庞大的小微企业的电商供应链系统，传统供应链金融模式已无法完全满足需求。
本文在企业实践的基础上，将供应链金融的理论应用于电商供应链系统中，从一个新视角出发，以电商在供应链体系中的角色定位为依据，将电子商务供应链系统分为两类纯交易平台电商供应链与非纯交易平台供应链，根据两种不同生态体系的供应链系统，提出两种电子商务供应链金融模式，分析两种融资模式的特点与运作机理，以期为未来互联网供应链金融的理论研究做出一定贡献。
一、非纯交易平台电商供应链金融模式
非纯交易平台电商在供应链系统除了提供交易平台，还自营整个供应链系统的仓储和物流系统，电商向上游供应商提出订单需求，供应商向电商发货，电商向供应商开出承兑汇票，并产生应收账款。该模式的典型代表有亚马逊、京东商城。
非纯交易平台供应链金融运作模式与传统供应链金融“1+N”模式本质相同，电商作为供应链系统的核心企业，利用自身良好的信誉和掌握的大量交易信息，以每笔交易为周期为上下游中小企业提供担保授信，通过应收账款融资、订单融资、供应商委托贷款融资等融资方式，与商业银行合作，融资给供应链上的供应商，为自己带来了经济利益的同时，也增强了自身的黏性和节点企业对自己的依赖性，并与上下游企业建立稳定、互利的合作关系，确保以自身为核心的供应链系统稳健发展。
非纯交易平台电商供应链金融模式是将传统供应链金融理论延伸至电商供应链系统，通过对整个供应链绩效和经营风险的评估为链中企业提供贷款，改变传统的以单个企业的不动产质押为主的授信模式，不仅有利于拓展了业务范围和服务对象，而且有利于降低交易风险和交易成本。供应链中的上下游企业往往处于不同的行业环境中且相互影响，银行通过核心企业加强了对供应链和各节点企业的经营状况评估和监管，降低了非专业性因素引起的信心不对称带来的融资风险和成本。
以京东商城“供应链金融服务平台”模式为例分析，可知非纯交易平台电商供应链金融模式主要融资服务模式是：结合电商自身的供应商评价系统、结算系统、票据处理系统、网上银行及银企互联等电子渠道，面向全部供应商开展金融服务。电商根据不同对象提供的融资服务，包括应收账款融资、订单融资、供应商委托贷款融资、应收账款资产包计划等。在这些融资中，电商自身扮演供应商与银行之间的授信角色，供应商可根据与电商的销售合同、货物单据、应收账款以及京东的确认文件，在第三方保险机构投保后，获得来自与有合作关系的银行的贷款，此运作模式中，借贷方是银行，因此，电商本身并不从中获得收益。
其中，应收账款融资与订单融资为电商提供金融服务的主体模式。应收账款融资主要是指电子商务平台上的供应商从发货至电商到收款需要一定的账期，因此产生应收账款。为了增加企业的流动资金，可以通过应收账款进行融资，加速货款的回收，提高资金的周转率。具体模式：电商平台上的供应商向电商发货、开票；电商向供应商开出承兑汇票，此时产生应收账款；供应商将承兑汇票通过背书的形式质押给银行，申请贷款融资，银行与电商平台服务商核实相关信息，并让其做出担保承诺后，开设专项账户，向供应商授信；银行收到电商平台的支付指令后，向供应商专项账户里发放贷款，到期时，供应商向银行偿还贷款。订单融资为了获得资金购买履行订单所需的原材料半成品等资源，电商通过质押订单获得融资的过程如下：电商交易平台服务商利用自身优势，将平台上众多业务状况良好的企业的小额订单整合成一个大订单，向银行申请融资授信，并获得一定的授信额度；当卖方通过交易平台签订订单后，凭订货合同等单证向银行质押申请贷款； 银行收到质押融资申请后，与交易平台服务商核实相关信息，平台服务商根据电商以往的交易信息行业和产品前景等信息，做出担保或回购承诺，银行开设专用账户用于贷款的发放与回收； 银行按照订单金额的一定比例将平台服务商的授信额度分配给电商； 电商获得贷款后购买生产资料，生产产品，并通过平台服务商制定的第三方物流企业发货； 买方将货款支付到专用账户； 银行收到货款后，一部分扣留用于偿还贷款并恢复平台服务商的授信额度，剩下部分作为企业收益汇入企业账户。
二、基于纯交易平台电商供应链金融模式分析
纯交易平台电商供应链系统中，电商本身只为上下游供应商提供交易平台，其自身不经营仓储和物流系统，与上游供应商之间不存在应收账款等现金交易，该模式的典型代表是B2B电商阿里巴巴、C2C淘宝、B2C天猫。该电商供应链系统中，电子商务平台对物流和资金流的掌控没有非纯交易平台的程度大，但是电商对信息流拥有控制权，所有供应链系统的交易都在电商平台上进行，电商可基于大量交易数据分析进行融资风险控制。
纯交易平台供应链融资是更具创新性的供应链融资模式，电商代替银行在传统供应链金融中提供融资服务的地位，并以数据与互联网为核心，建立丰富的供应商数据库和信用记录，利用庞大的客户资源、海量的客户交易行为数据及云计算等信息技术处理手段，为其平台上的中小企业提供信用贷款。电商通过整合电子商务过程中所形成的数据和信用，解决传统金融行业对个人和小企业贷款存在的信息不对称和流程复杂的问题，实现良好的风险控制和资本回报。
纯交易平台供应链融资创新模式特点体现在技术实现与风险控制。技术实现是指：电商的融资风险控制需引入网络数据模型和在线视频资信调查模式，通过交叉检验技术辅以第三方验证确认客户信息的真实性，将客户在电子商务网络平台上的行为数据映射为企业和个人的信用评价，向这些通常无法通过传统金融渠道获得贷款的中小供应商批量发放贷款。通过技术创新，利用数据分析而非担保或者抵押对融资方进行信用评级。风险控制是指：电商通过建立多层次的微贷风险预警和管理体系，将贷前、贷中以及贷后三个环节紧密联系，利用数据采集和模型分析等手段，根据小微供应商在电商平台上积累的信用及行为数据，对企业的还款能力及还款意愿进行较准确的评估，同时，结合贷后监控和网络店铺/帐号关停机制，提高了客户违约成本，有效地控制贷款风险。
在国内，率先实践纯交易平台供应链融资模式的是阿里金融。阿里金融利用自身平台积累下的庞大交易数据对申请贷款供应商进行风险评估并进行无抵押贷款，实现与供应商能够得到更深层次的捆绑，同时又能通过这些金融服务获得收益。
结语
互联网供应链金融的发展不仅是IT时代供应链金融发展的趋势所在，同时，它还为小微企业解决融资问题创造另一种途径。目前我国在互联网供应链金融领域的研究还处于初级阶段，相关研究和文献较少。本文根据电子商务平台在供应链中的功能特点，提出两种互联网供应链融资模式，对两种融资模式的运作机理进行详细描述。通过对企业实践的研究和成果数据分析可知，互联网供应链金融不仅能够提高以电商为核心的供应链系统中资金的流动性，也有利于改善上下游供应链关系，整合与优化资金流物流及信息流，提升整个供应链的运作效率和价值，有利于电子商务企业经营运作创新的协同管理，达到多方共赢。
参考文献：
[1] 胡跃飞，黄少卿.供应链金融：背景创新与概念界定[J].金融研究，2009，（8）：194-206.
[2] 闫俊宏，许祥秦.基于供应链金融的中小企业融资模式分析[J].上海金融，2007，（2）：14-16.
供应链金融的本质范文5
据怡亚通董事长周国辉介绍，未来怡亚通将在“互联网+”时代，打造真正的网上网下互动平台，构建全国第一的O2O供应链商业生态圈，推动中国流通行业转型升级。
迈向千亿市值
怡亚通是一家以承接全球整合企业的非核心业务外包为核心，实现物流外包、商务外包、结算外包和信息系统及信息处理外包等一站式供应链管理外包服务的公司。公司于2007年上市，上市后股价一直波澜不惊，直到去年7月，公司股价突然发飙，一路从7元涨到最高74.78元，短短时间上涨十倍，截至停牌前（5月29日收盘），公司总市值达到758亿。
怡亚通董事长周国辉日前向外界介绍了公司战略新方向：公司“平台战略”将全面向“O2O生态战略”转变，并在5-10年进入世界五百强。同时，他还推介了公司“五维一体”打造万亿生态圈的商业布局。该生态圈预期将覆盖500万家门店，实现国内中小零售门店的“终端联盟”。“2018年，怡亚通供应链生态圈总营业额将实现1000亿。”周国辉对此表示。
生态圈年交易额有望超万亿
据了解，怡亚通O2O供应链商业生态圈是一种以全球应对全球的无边界思维，是一个跨国界、跨产业、跨技术、跨模式的商业生态系统;跨界融合，平台共享，共荣共生是怡亚通O2O供应链商业生态圈的本质特征。
怡亚通在商业运作中，用供应链思维和运作方式，把传统经济和互联网捆绑在一起，并利用大数据、“020”等商业模式手段，创造出互联网新经济业态，帮助传统经济实现生态转型升级。并以移动互联网、云计算、大数据等互联网新技术与供应链服务结合，创新升级“380计划”，实施“020生态战略”，致力打造全球供应链商业生态圈。
具体来说，怡亚通推动“3+5生态战略”，3即线上宇商网+云微店+和乐网;5即线下分销平台+O2O金融+终端传媒++零售服务平台+增值服务。通过横向一体化、纵向专业化，实现020完美结合，并聚合众多品牌企业、分销商、物流商、零售终端等合作伙伴，打造一个承载无限可能的万亿生态圈。
“和以往相比，怡亚通已经有了本质的不同，将进入快速发展的轨道。”周国辉接受记者专访时对此表示，“怡亚通最初提供广度供应链服务，采用服务为核心的战略;07年上市以后开展深度供应链服务，打造380分销服务平台，实施平台战略。从今年开始将进行战略调整，采用O2O生态战略。”
相关资料显示，目前怡亚通以消费者为核心，已经初步构建成五大服务平台：B2B/O2O分销平台（宇商网、380分销平台）、B2C/020零售平台（和乐网、云微店、终端联盟、和乐生活加盟连锁超市、EA LEAD美妆生活馆等）、O2O金融服务平台（B2C消费贷、O2O金融服务等）、O2O传媒营销平台（终端传媒、云传媒等）、O2O增值服务平台（智慧生活服务等增值服务）。
供应链金融的本质范文6
关键词：金融服务创新；供应链；新形势
在全球范围内，受次贷危机、欧债危机的影响，国际金融市场经历着起伏与动荡，并且不断加剧着各层面的矛盾。在金融危机预警方面，全球将会面临更加严峻的形势，在后金融危机时代，为了确保金融体系的正常运行，需要对金融进行创新。在新的历史形势下，我国的金融创新主要集中在供应链金融领域，受国际金融市场的影响和制约，我国在发展供应链金融的过程中面临众多问题。随着全球经济一体化进程的不断推进，次贷危机、欧债危机的余威依然在持续。基于此，本文首先阐述供应链金融的含义，总结供应链金融的理论基础，同时创新供应链金融的具体措施。
一、新形势下供应链金融的含义
对于供应链金融的含义，由于出发点和角度的不同，学术界给出了不同的定义，至今没有形成一个统一的意见，其中比较典型的观点主要包括：（1）基于物流金融的角度，该观点在整合物流与金融业务的基础上形成一种新的服务类型，进而为流通领域提供服务；（2）基于银行等金融机构的角度，该观点认为供应链金融主要服务于产业供应链上的企业，为其提供全方位的金融服务，通过协作，在银行、企业之间建立起利益共同体和命运共同体，在一定程度上促进供应链上下游企业之间加强合作；（3）基于供应链融资的角度，该观点认为供应链金融是以商业交易为目的，借助资本融资、现金流等方式对目标进行管理。通过对上述观点进行分析可知，在确定供应链金融的含义时，需要以供应链为基础，同时以市场需求为导向。在新的历史形势下，随着改革的不断深入，需要进一步明确供应链金融的含义和范围。在新形势下，随着全球经济一体化进程的不断推进，企业为了降低经营成本，需要将部分生产活动进行外包，这种生产方式虽然能够充分利用分工的优势，但同时带来了供应链整体融资成本和部分节点资金流瓶颈问题。在这种情况下，供应链核心企业需要对财务供应链加强管理，为了满足这种市场需求，银行业需要对自身的业务进行创新，进而催生了供应链金融。从供应链金融的产生过程来看，在界定供应链金融的过程中，需要以资金管理为核心，通过设计一系列的融资方案，进而为供应链企业解决资金问题。可以说，供应链金融在一定程度上提高了供应链的管理效率，同时推动了银行业的创新。基于此，可以将供应链金融的含义概括为：在管理整条供应链的基础上，为其提供金融服务，同时结合产业链的实际情况和行业特点，为供应链的核心企业制订融资方案。从本质上说，供应链金融是一种融资方案。
二、供应链金融的理论基础
从供应链金融的含义可知，在供应链管理中，供应链金融就是一种创新财务融资的方案，这种方案的理论解释可以分为：一种观点认为在不同网络之间，供应链管理就是对链条进行管理，以及利益的连接，通过对不同环节进行有效管理，进而在一定程度上对不同的经济形式进行组合。在生产、流通过程中，供应链作为一种网络结构，一般由各种资源信息流构成，而供应链管理则是对供应链中的因果关系进行研究分析；另一种观点是创新供应链金融理论，该理论认为：在供应链管理中，通过强化金融服务，进一步提升管理效果，最终提高经济效率，通过科学合理的方案，解决供应链管理中的资金问题。在创新供应链金融的过程中，学术界认为，供应链金融的作用就是帮助企业解决资金问题。受资金的影响和制约，企业无法对运营决策进行优化。对于资金不足的企业来说，通过供应链金融可以获得相应的融资服务，优化运营决策，进而在一定程度上创造新的价值。在我国，供应链金融创新大致可以分为三个阶段：第一个阶段从“物流银行”向“融通仓”过渡；第二个阶段是由“仓单质押”业务向“物流银行”过渡；第三个阶段是从开展“物流银行”业务到提出、实施供应链金融战略。同时，形成两种模式：一种是借助传统的商业银行贸易融资模式，同时综合分析生产贸易企业的实际情况和需求，形成结构性贸易融资业务模式，这种融资业务模式一般通过货权质押、保险及公证等结构化设计，在一定程度上帮助企业掌握货权以及监控资金等，这是一种组合贸易融资方式；另一种模式是在供应链管理模式的基础上建立第三方物流企业模式，通过这种模式实现供应链融资（应收账款、融通仓等）。与结构性贸易融资模式相比，第三方物流企业模式更专注于对整个供应链、交易等进行评估。另外，在新形势下，对供应链金融进行创新时，需要注意以下几个方面，并制定实施相应的措施。第一，在供应链金融业务创新方面，多数银行普遍存在后劲不足的现象，在开展供应链金融业务时，没有提供融资服务，以及融资方案；第二，模式创新缺乏动力。在供应链金融创新方面，银行普遍存在创新动力不足的现象，在一定程度上导致供应链金融难以成为银行的核心业务；第三，缺乏技术创新。当前，随着网络信息技术的发展，供应链金融没有实现同步发展，进而增加了技术创新的难度；第四，需要突破组织创新，当前中间产品成为供应链金融存货的关键，这部分产品具有较强的专用性，并且风险控制较为复杂。
三、创新供应链金融的具体措施
在新的历史形式下，创新供应链金融可以从以下方面着手：
（一）金融行业与物流行业的融合。面对新形势，对供应链金融进行创新，主要是对金融产品进行创新，例如，银行与物流相互结合，通常情况下，可以衍生出新的产品：订单融资、保单融资、互联网金融等。在日常的经济活动中，无论是金融行业，还是物流行业，都属于中介服务机构，其中，金融属于付款中介，而物流则是付货中介，两者只是交易的对象不同。对于物流企业来说，无论交易形式如何，只要保证货物存在就可以完成货物交付活动。
（二）将金融与物流融入电子商务。在提供的服务内容方面，对于电子商务公司来说，一方面提供交易平台服务，另一方面提供融资平台服务。因此，电子商务公司在设计网站的过程中，必须考虑网站的融资功能和物流功能。各商业银行、股份制银行为了向交易双方提供融资服务，结合电子商务的实际情况，设计出专门的融资产品。在这种情况下，金融、物流、电子商务通过相互结合，进而在一定程度上衍生出网上交易、网上融资、网下交付等新的业务形态。从某种意义上，电子商务颠覆了传统的交易方式，在电子商务环境下，交易双方不再受制时间、空间的限制，大大缩短了交易环节，并且买方的真实需求通过碎片化订单得以验证，同时快速交付为快速交易奠定了交易基础。另外，电子商务可以有效地绕过第三方，使得消费者与生产者直接交易，进而有效地降低了融资成本和交易成本。
（三）互联网金融。随着互联网技术的广泛应用，逐渐衍生出互联网金融，这是一种将互联网技术与金融活动相互融合的衍生物，其形式主要表现为网上银行、P2P网络借贷、电商融资等。互联网金融的含义比较宽泛，并且这种活动打破了时间、空间的限制，在一定程度上降低了金融行业的交易成本。在互联网时代，受交易中沉淀资金的影响，对于非金融机构来说，通常情况下，也会涉及金融或类金融业务，例如余额宝等，其特点主要表现为大数据、小微贷等，为了规避风险，不会出现一次性贷给企业上亿资金的现象。当然，这类非金融机构开展金融或类金融业务，需要供应商能够延期回款做基础，并且汇款时间有所不同，有的半年，有的一两个月。反之，对于金融机构来说，网络银行是互联网金融的主要业务形式，以工商银行为例，在全部业务中，网络银行业务占到78%，平均每秒产生6，500笔业务，其规模之大可想而知。
（四）线上供应链金融。在网络时代，在线供应链金融成为一种趋势。供应链金融的实质并没有因线上供应链金融而发生改变，但是却颠覆了供应链金融的业务模式，同时丰富了风险管理技术。线上供应链金融的特点主要表现为：首先，积极发展行业金融、平台金融；其次，提升了放贷速度，简化了操作流程，同时提高了交易效率。在传统模式下，银行审批企业的放贷，通常情况下需要一个星期的时间；相反，借助在线供应链金融，企业从提出申请到可以放贷，一般只需要四个小时的时间；最后，借助大数据对风险进行管控，有效确保放贷双方信息的对称性。
（五）大宗商品在线交易难度大。在零售行业，B2C模式能够取得成功，但是借助电子交易平台难以对大宗商品进行经营。造成这种现象的原因主要是：第一，线上交易规模比较小，传统交易模式依然受到买卖双方的青睐；第二，政府对远期合约交易行为进行了限制，进一步削弱了线上交易的吸引力；第三，无论是系统开发，还是运营成本，一般都比较高，这些都增加了线上大宗商品交易的难度；第四，市场竞争激烈，目前从事大宗商品电子商务交易的企业约有800家，并且这些企业的交易模式缺乏差异性，同时电商较为分散；第五，电子商务与物流实体相互脱钩，信息系统缺乏统一性和一致性，仓储运输环节比较薄弱；第六，通过电子商务进行大额交易，无论是合同，还是结算都较为谨慎；第七，在组织开展大宗商品电子商务活动时，企业都建立了自己的电子商务交易平台，例如宝钢、鞍钢等。在社会大背景下，电商化应该是大宗商品的主流，为了突破企业之间各自为政的局面，需要将金融与物流进行结合。
（六）综合考虑影响在线融资业务的因素。为了满足市场需求，许多电子商务公司都开设了在线融资业务，在开展这些业务的过程中，需要考虑以下因素：一是在线融资产品设计与规则、融资客户的信息；二是账户、贷款、保证金等融资管理因素；三是合同、质物清单等货物监管因素；四是进出存、盘点等仓储系统因素；五是多客户、多货主等收费与结算因素；六是企业基本资料、评估报告等征信因素。电子商务公司在开展在线融资业务时，需要对上述因素进行综合考虑，确保电子商务活动的顺利进行。四、结论综上所述，新形势下的供应链金融服务创新，首先在发展策略上，通过物联网技术，给予供应链金融技术支持；其次在组织上，以供应链管理为核心，帮助企业、银行顺利完成风控、绩效任务；最后在制度上，将银行原有的分业管理转变为混业管理，进而实现制度的创新。
主要参考文献：
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