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新能源财务风险管理范文1
新能源是相对传统能源而提出的概念，主要包括风能、太阳能、生物质能、核能、海洋能等多方面的能源资源。新能源企业是当今时代在新能源开发以及使用的趋势中逐渐发展起来的企业，在国家的新能源开发与使用以及国家经济的发展中都发挥着巨大的作用。我国新能源企业起步较晚，但是发展势头受到了世界瞩目，然而发展中也存在着问题。主要有以下三个方面：①无序竞争严重。新能源产业的光环吸引了大量资金的进入，一些行业已经由垄断竞争向充分竞争发展，一方面丰富了新能源市场，降低了其相应的成本，但另一方面，将整个市场带入一种低技术的重复生产状态，不利于整个行业的高端发展。②创新意识缺乏。由于大量民间资本的进入，利益因素占据了企业生存发展的主要空间，而新能源企业的可持续发展是人类未来生存的根本，可持续的关键是不断创新，缺乏创新意识的新能源企业是可怕的。③环保意识缺乏。新能源产业并不是无污染产业，只是相对传统能源产业来说对人类的危害范围小，但从长期看，缺乏环保意识的新能源产业会给人类的未来带来更大的危害。
1.产业优势。一方面是传统能源的短缺以及我国经济高速迅猛发展，另一方面是人类自身可持续生存及发展的需要，双向地催促着新能源产业的可持续发展，新能源产业的这一产业优势是与生俱来的，并将持续拥有的。
2.创新空间。新能源产业是人类持续生存要求的产物，同时也需要人类不断地创新。因此，新能源产业具有广阔的创新空间。
3.潜在的资本与市场。从长期可持续发展来看，由于新能源产业良好的前景，财政资金、金融资金、风险资金等将纷纷进入。因此，新能源企业具有大量潜在的资本与市场。
4.落后的技术和较高的成本。尽管新能源产业有美丽的光环，有无限的创新空间，有大量潜在的资本与市场，但落后的技术仍然是新能源企业的不足。处于初期和发展期的新能源企业的大量工作处在摸索中，以及落后的技术、高额的研究开发费用、大量进口的设备，都导致了新能源企业的高成本，阻碍着与传统能源的竞争。
而从我国能源发展的整体状况而言，我国未来的能源市场必定是新能源的天下，新能源企业的发展将受到来自各个方面的更多的资金投入，我国的新能源企业必将在极大的发展潜力以及创新空间的推动下得以更加健康地发展。但是，新能源企业当今时代的经营管理还存在着诸多的财务风险。据统计，大型跨国企业的平均寿命为40多年，而美国中小企业生存则不超过7 年，大公司在市场上生存也不到40年。近年来，因财务危机导致大型企业陷入困境的例子屡见不鲜，如美国天然气巨头“安然”公司和电力巨头“世通”公司的倒闭，对我国企业财务风险预警与防范敲响了警钟。因此加强对于企业的财务风险研究及有效应对，是企业在未来获得健康的必要保证。
二、新能源企业的财务风险呈现的成因分析
1.经营和管理因素。这里所指的经营因素主要是指由于经营者的管理水平和市场预测能力高低引起经营风险，最终引发财务风险的因素。由于新能源企业现阶段技术落后的特点明显，进行技术研发和人才储备是新能源企业可持续发展的必备点，但如果研发投入过多，人才储备量过大，而成果转化率较低，投入产出率较低，会直接影响货币回笼，导致现金短缺。因此，要求新能源企业具有巧妙的经营管理水平和精确的市场预测能力，把握技术研发的方向和关键点，做到有的放矢和精确的持续经营，否则将引发财务风险，导致经营危机。引发新能源企业财务风险的主要管理因素是财务风险管理理念中的管理短期意识和财务风险管理制度的不完善，由于利益驱使，管理层过于注重眼前利益，忽视新能源企业不断创新的要求和特点，不利于企业的可持续发展，最终导致企业的不可生存;另一个是缺乏环保意识，在发展过程中如果缺乏对所用材料及工艺过程等的环保处理，危及企业自身的生存。
2.财务人员管理因素。首先，随着技术的发展，软件技术开始运用到财务风险管理中，而我国能源企业财务人员存在不能适应岗位职能要求的情况，缺乏主动意识，不能主动去学习最新财务管理知识，树立新的财务风险管理理念。其次，财务人员风险管理意识薄弱、职业道德缺失，进行暗箱操作，制造假账，，向竞争企业泄露公司机密等等。
3.财务因素。在财务因素方面，引发新能源企业财务风险的财务因素主要有两方面：财务支付和财务结构。由于新能源产业的经营时期较短，虽然潜在市场前景良好，但较高的成本特点，一方面导致目前市场有限，另一方面使得新能源企业的盈利空间较小。由于市场有限，如果开足机器大量生产，容易造成存货的积压，资金流动能力差;如果小量生产，设备闲置较多，资金利用率低。同时为了培养客户及保持顾客忠诚度，企业的资金回收不畅现象较多，应收账款比例过高，资金流动能力差，资金利用率低，企业的财务支付能力差，容易引发偿债危机。把以上两方面的因素归结起来有两方面;一是存货积压严重和存货储备不足，会引发资金利用率低和影响筹资。二是应收账款的挂账。如果挂账严重，企业应积极应对。
通过以上分析，我们可以看出，新能源企业财务风险的成因主要是以上三个方面，由于新能源企业本身所具有的特殊性，新能源企业所处产业的市场及宏观经济形势的变化总体是趋好的，但不稳定因素也是存在的，尽管企业无法回避，但仍要进行监控，及时采取措施，避免较大的危机和损失。
三、新能源企业财务风险的预警指标体系的建立
财务风险对于企业的健康发展具有极大的不良影响，新能源企业要想获得可持续的发展，就必须积极地应对企业出现的财务风险，或者是针对财务风险出现的机制及原因实施必要的预警，从而减轻企业遭遇财务风险损坏的程度。
财务风险预警不同于财务分析和财务评价。企业的财务分析与评价主要侧重于对企业的经营活动、经营状况与经营业绩进行事后分析、评价与总结。企业财务风险预警是企业预警的一个重要组成部分。财务风险预警是以会计信息及其它相关信息为基础，采用一系列科学系统的分析流程和方式，建立相应的指标体系，运用会计、统计和经济学等相关理论对企业的偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力等进行综合分析和预测企业财务状况，并及时发现企业生产经营过程中存在的财务风险和其它风险，并在危机到来前向相关人员和部门发出警示，敦促各方采取措施，使企业在激烈的竞争中保持不败。企业财务风险预警系统构建的可行性已经在我国长久的市场经营过程中被无数企业所证明，本文将从以下两个方面说明财务风险预警体系。第一，建立财务风险预警是为了防止企业经营偏离正常轨道而建立的报警和适时管理的控制手段，以已经发生的财务数据、财务预警指标体系和财务预警模型为载体，预测和警示财务风险发生的可能性。第二，在企业财务风险预警组织机构的模式中，新能源企业应建立专门的财务风险预警组织结构，即在企业中设立独立于其他部门的预警部，将财务风险预警和其他业务预警纳入其工作范畴，预警部直接向最高层领导报告和请示，预警部使用不同的专业分析软件定期梳理收集公司的财务数据和其他信息并进行分析、比对，使最初杂乱无章的数据和信息能够反映出公司经营和财务状况，进行预测公司未来的发展趋势并及时发现风险。一旦发现风险，预警部负责制定风险应对方案并会同其他职能部门降低并消除风险。公司成立独立的预警部，既有优势也可能带来一定的新问题。因此，在建立健全公司财务风险预警组织机构的同时，也尽可能避免产生的新问题。
新能源财务风险管理范文2
风险投资公司面临的财务风险包括筹资风险、投资风险、资本退出的风险。下面就对风险投资公司面临的各个财务风险进行一一阐述。1.筹资风险风险投资公司要投资很多公司,需要其他的后续资金。风险投资公司的筹资风险与所筹集资金的来源与结构有关。而在我国,很多风险投资公司都是政府拨款组建,筹资的来源比较单一。这些资金主要来源于政府财政资金、私人资本、养老基金、银行和保险资金。由于筹资会产生稳定的现金流支出,而一旦公司没有持续的盈利,在某一环节上失误,就会发生公司丧失偿付能力,引发破产风险。2.投资风险这是指风险投资公司面临众多需要资金的公司时对哪些公司进行投资的风险。一些公司会投资失败,倾家荡产,另一些会投资成功,赚的盆满钵满。如何进行投资项目的选择,是摆在风险投资公司面前的一个难题。首先,风险投资人才的匮乏会产生较大的投资风险。很全面的风险分析人才很难找到,阻碍了风险投资公司的发展。其次,政策的影响也会加大投资风险。比如国家对新能源产业的扶持,会降低风险投资公司投资于新能源的风险。另外,投资项目的寿命也会产生投资风险。一个项目寿命越长,所面临的不确定性越大,政策的变更也越大,面临的风险越大。3.资本退出风险这是指当风险投资资金准备退出的时候,遇到的资金难以回收的风险。如果资本无法做到便捷安全的退出,那么风险资本就无法实现收益的最大化,也违背了风险投资公司的初衷,从而会限制更多的风险资金的流入。目前产权市场还不是很成熟,产权的流动性不足。再加上风险投资公司的资本退出机制不是很便捷,造成了很多风险投资公司的资本成为了投资项目的永久性股东,形成财务风险。
二、风险投资公司财务风险的管理
1.对于筹资风险的管理前文已述,我国的风险投资公司的筹资来源单一,筹集的资金量就不会太多。而拓宽筹资渠道可以降低风险投资公司的筹资风险。首先,要培育以上市公司为主导的风险资本供给机制。上市公司一般资金实力雄厚,治理能力以及风险投资的参与意识较强。其次,要适当放宽养老基金,商业银行以及保险公司的投资限制。在现行的法律制度下,这些坐拥大笔资金的机构还无法进行风险投资。最后,鼓励证券公司或者证券投资基金以直接或间接的方式进入风险投资领域。证券公司和基金公司都有着优秀的人才,可以利用这些人才的优势来培育风险管理人才。2.对于投资风险的管理首先,先要对所投资企业的价值做出一个评估,被投资项目预期的现金流能否达到预期。这就需要财务人员对于被投资企业的财务状况进行分析,包含对各项资产、负债、所有者权益的真实性进行鉴定。其次,要有分阶段投资的方式,资本不宜一次性全部投入,可以考虑分步骤的投入。分步骤的投入既是对被投资企业的一种监督约束,也是一种有效的激励工具,可以促使被投资企业更好的发展。3.对于资本退出风险的管理风险投资的目的是适时退出以攫取高额超常利润,而非成为公司股东长期控制公司。最初时候的投资就遵循着分散投资的策略,将资本投资于不同行业,不同地区,不同企业的不同发展阶段上。在这些前提下,风险投资公司应该按照投资组合原理,根据项目的不同发展阶段,对资本退出的渠道、时机做出预期,形成风险项目组合退出方案。然后,在收益一定的情况下寻求最小的风险或者风险一定的情况下寻求最大的收益,从退出方案中选择出最合适的退出方案,即最有退出方案。
新能源财务风险管理范文3
1.1煤炭企业存在巨大的财务风险
由于缺乏基本的规范以及企业内部控制环境等因素，煤炭企业内部的风险管理意识十分薄弱，企业内部各个环节的风险意识不强，造成企业存在巨大的财务风险，制约了煤炭企业的发展。首先是政策风险，我国支持煤炭企业的转型发展，出台了一系列的政策，但是由于企业对国家的政策扶持的反应不够及时，使得企业错失发展机遇，造成企业巨大的经济损失。其次是投资风险。煤炭企业在进行项目投资的过程中，投资者由于对投资风险的认识不充分。再次，融资风险。煤炭企业在转型发展的过程中，出现许多的投资项目和机遇，对资金的需求增大，这造成企业融资压力的增大，但是由于企业财务会计管理的低效率，使得企业在融资方面存在方式选择的不恰当，造成企业的融资成本增大，给企业的融资带来巨大的风险。
1.2煤炭企业的成本管理难度加大
随着我国对新能源行业支持力度的加大，煤炭行业作为高耗能行业受到了严格的控制，另外我国能源需求的增加逐渐地步入平稳期，市场对于煤炭这样的传统能源的需求在不断的降低，煤炭行业的盈利空间和利润率将逐步变小。但是，煤炭企业寻求转型发展必须获得足够的资金支持，因此，煤炭企业为了提高利润率，必须加大对成本的控制，提高成本管理的力度，但是，煤炭行业不断地拓展产业链，生产加工工序的复杂和环节的增多会导致煤炭资源在流转的过程中浪费和损耗现象十分严重。另外，煤炭企业集团对所属的分公司存在两级财务核算体制，因此，信息在两级之间的沟通不顺畅，决策执行力度不够，使得企业的成本管理在基层难以顺利实施。
1.3财务管理任务重
煤炭企业在转型和跨越发展的过程中，不断地将煤炭行业的产业链条向前延伸，实施多元化发展，煤炭企业也在发展的过程中不断地接触新产品和新业务，因此，煤炭企业在面临新产业和新行业的过程中，传统的煤炭企业的财务管理和会计核算方式已经滞后于企业的发展速度，无法适应新形势下企业管理的要求，因此，煤炭企业的财务管理任务逐渐加重，煤炭企业必须投入更大的精力和时间去学习新的知识，以及面临新的财务管理问题，煤炭企业的财务管理如果不与时俱进，那么企业的财务管理问题将会频出。
1.4复合型财务会计人才的匮乏
煤炭企业在新形势下为了实现转型跨越发展，需要一大批在财务管理方面具有高素质和知识面广的复合型人才来推动企业的财务管理。但是，就目前而言，煤炭企业的财务管理人员的素质参差不齐，严重制约了煤炭企业财务管理人员的升级。煤炭企业对企业财务管理人才的重视程度还不够，煤炭企业缺乏拥有专业技术扎实、经营管理知识丰富、具备创新意识和战略思维的人才，这造成了煤炭企业财务管理和会计核算存在问题和不足，企业的财务部门作为企业战略发展的支撑部门，不能够有效地为企业的经营管理和战略决策提供科学的、合理的财务信息支撑。
二、推进企业转型跨越发展，财务会计工作的对策建议
2.1加快转变财务会计工作理念
在煤炭企业寻求转型发展的形势下，许多煤炭企业的财务会计工作依旧采用传统的以会计核算为主体的财务会计工作体制，这种以“核算”为主的体制与市场经济以及企业跨越转型的要求十分不适应，阻碍了煤炭企业财务会计工作的发展。因此，企业的财务会计人员应该顺应市场经济发展和企业转型跨越发展的形势，打破企业传统的财务会计的工作理念，不断突破创新，积极地适应市场经济的挑战，企业的会计职能由过去的核算型向管理型会计实施转变，全面地了解企业的生产经营流程，了解企业的产品结构、市场战略和销售情况，为企业会计信息的来源不断地拓宽渠道，使得企业的会计信息能够为公司质量、风险控制以及企业的资本运作提供数据支持，为企业实现战略转型和跨越发展发挥应有的优势。
2.2推进全面预算管理
煤炭企业在进行转型跨越发展的过程中，应该推进实施全面预算管理，使得企业的管理者能够站在企业全局的角度，加大对煤炭企业各个生产经营环节进行有效控制。煤炭企业实施全面预算管理与控制能够促进企业计划制定、改善企业组织协调效率、提高经营业绩评价水平、激励员工、增强煤炭企业活力和预见性等效果。全面预算管理的实施是通过对煤炭企业经营活动的各个部门、产品、流程以及工序进行全面的调整和控制，实现企业的精细化管理。煤炭企业的全面预算管理能够将预测、执行、分析以及最后的考核评价结合起来，实现对煤炭企业生产经营过程全面的、全过程的控制。转型跨越发展下的煤炭企业实施全面预算管理，能够有效地将企业的资金管理和成本费用控制有效的结合起来，进而为实现企业的成本控制和资金高效营运，促进煤炭企业的战略目标实现。
2.3建立财务风险预警系统
为了有效地控制煤炭企业的财务风险，实现煤炭企业的转型和战略发展，必须集合煤炭行业的自身特点，实施煤炭企业的财务风险预警系统的构建。首先，煤炭企业应该建立财务预警指标体系，通过将煤炭企业的财务指标与企业过去、同行业以及行业的先进水平进行比较，从而科学地分析企业的财务风险水平、盈利能力、偿债能力以及运营能力。其次，建立企业的风险信息的收集与报送系统，煤炭企业应该根据所收集的风险信息进行及时的、科学地分析和评价，从而了解企业的财务风险状况。最后，企业应该加强风险管理，对煤炭企业所面临的财务风险进行监测和分析，了解企业的应收账款状况、成本状况、产品库存状况，并及时地进行分析并找出原因与解决对策，降低企业的风险危害程度，提高企业财务管理和风险管理质量。
2.4积极开展低碳审计
煤炭企业为了顺应国家关于节能减排和发展低碳经济的目标，必须积极开展低碳审计，提高企业社会责任的履行程度，实现企业的经济效益和社会效益共同成长，不断地降低企业的经验风险，以推动企业的进一步转型升级，改变传统的、落后的、忽略了可持续发展的增长模式。煤炭企业开展内部低碳审计需要配备高素质的审计队伍，加强对企业低碳审计的重要性认识，采用科学的、合理的审计方法，以节能减排为目标，开展企业内部审计，实现企业经济效益和社会效益的共同发展。
三、小结
新能源财务风险管理范文4
面对复杂的财资局势和多变的财务趋势，在第四届中国CFO年会上，中国南车股份有限公司副总裁、CFO詹艳景，北京能源投资（集团）有限公司董事、副总经理、CFO刘国忱，西安高科（集团）公司总会计师宫蒲玲结合各自企业的实际，讲述如何顺势出招、借势布局，为企业勾勒出一条具有中国特色的靓丽的财资风景线。
詹艳景：风险为纲
高铁事故令铁路相关企业的财务管理面临严峻考验，中国南车股份有限公司副总裁、CFO詹艳景在年会上的演讲主题，正是“变局中的财务风险管理”。“重大风险往往由重大变化引发，中国经济正处于重大调整中，每个企业都需要面对变革”。她指出，战略发展和业务发展的路线，就是财务风险管理的路线。财务风险管理思想应深入到公司战略发展中；财务风险的管理要体现在考核中；财务风险管理的措施应不断进行评估和完善。因为中国经济正在发生重大的调整，中国铁路也发生了重大调整，每个人都在寻求破解的招数。
结合中国南车财务风险管理实践，詹艳景认为，财务风险应从多方面着手，不能单方面考虑，一定要从战略、业务、措施来保证财务安全。
1、财务风险管理思想要深入到公司的战略发展中去，因为我们知道财务的风险都来自于业务，南车业务单一，一旦有问题就会非常大。为此，我们强调，在财务资源的筹措方面，我们会从长计议，从长远着手。同时要以业务战略为导向，保证财务的安全。
2、警惕过度投资的风险。现在南车公司投资热情高涨，尽管公司有审核，仍然超过了120亿，这会形成财务的风险。今后的投资要按照比例进行分配，保证财务资金的安全和业务安全，资金的配置和业务目标协同。
3、优化业务结构，防止资产过重的风险。中国南车内部的单个收入都非常大，有十几个企业都是30亿的规模，而且困难企业占了53%，在这种情况下，如何在高速增长期间让困难企业脱困，或者让小企业发展也是降低财务风险的关键，一旦有了问题那将来集团的风险会非常大，我们对企业有一定的产业链布局。现在基本上有了成效，我们希望在“十二五”期间把它做得更好。
资产过重阻碍了企业发展，咱们现在增速比较快，一旦放缓，效率就会出现很大的问题，所以，我们注重资产的轻量化，对资产会有一个配比，要增强财务风险的弹性。
4、财务风险的管理工作要体现在日常管理中，首先要体现在考核方面，大家都知道，现在的国有企业要得到什么就要考核什么，否则不能解决问题，考核是最重要的指挥棒，也是重要的导向，不管经济指标是如何，全部都要加入财务风险的指标。
南车也把风险控制融入日常的业务流程中。外部的硬约束让我们做了很多不那么紧迫的事情，上市之前我们请风险管理公司进行了一系列培训，上市之后用了一年半的时间做了一个制度权限，进行了梳理。在这个过程中，导向就是财务风险，目前，我们聘请了第三方机构对公司进行了监督。
5、增加资产可变现性。为了保险起见，南车账面上有不少于100亿现金储备，同时还考虑拓展一些可变现的产业。
6、要保持高度敏感。任何一个事情都有可能影响到财务，对任何可能导致财务风险的事项都要有考虑，对外面发生的事情要有敏感度，这对财务人员要求很高，不仅要提高自己的素养，还要眼观六路，耳听八方。自从高铁事故以后，我们的应收账款急剧上升，账面上达到了100多个亿，这其实也让我们非常纠结，应该是停下来，还是继续发展，现在面临了非常严峻的考验，做什么工作都需要时间，如果发现问题才去解决就晚了，要保持终身的敏感。
刘国忱：信誉是氧气
“现在确实遇到的一些困难”，在第四届中国CFO年会上，北京能源投资（集团）有限公司（下称京能）董事、副总经理、CFO刘国忱坦言，很高兴能够在这样的环境下分享我们的想法。
京能集团是北京市政府下属企业，资产负债率是67.87%，能源与房地产是公司的两大战略板块，而这两个行业目前都面临着行业性的困境。但京能之所以能在目前环境下保持良性发展，重要原因之一就是保持与银行的良好关系。
刘国忱认为，当前，企业面临的“病”不是通胀的压力，而是通货紧缩的压力。如果企业能在平时就能与银行等金融机构保持良好的合作与沟通，那么在经济不景气时期必然受益。
在严峻的形势下，实业资本有遭受毒害的危险。在温州，几乎没有一个干实业的，全是放贷，而且全是高利贷。所以，要严格警惕高利贷侵害实业资本。
刘国忱认为，我们需要有很好的经济实体，优良的政府投资环境，而不是靠虚拟经济来发展。“在即将到来的12月份，很多实体经济会面临歇业，同时，货币价格不断攀升，货币量也会随之紧俏。刘国忱说，一个很有意思的例子是，京能的新能源板块到香港去IPO，发现所有的投资人、基金没有一个进入股市，资本都绕开股市走，大量的境外热钱涌入，使我们的产业力量大量外流，结局可想而知。
但京能还坚守着资本利润率不动摇。在这么“紧”的环境下，我们一是要自保自救，同时，也呼吁形成产业的合力。刘国忱说，“当然，能坚守的原因也主要得益于京能在以下几方面的坚持。”
第一，坚持良好的信誉。信誉如同氧气，借债的人要负责，保证到期一定如期偿还，使得整个企业信誉不下降。否则相关部门就会“查”你，甚至会形成“多米诺”。
第二，坚持良好的财资管控体系。可以说，在国资委系统，我们是第一家用用友财务软件的公司，第一家资金在96%以上的管控，我不分一级公司、二级公司、三级公司，非常重视企业制度，财务人员必须委派，要进行把关。原来我们是不重视财务的，用了八年时间，应该说这个体系已建立起来了，把制度要素、技术要素、人员要素整合在一起，这样财务体系才会生效，才能保证了良好的财资管理能力，这样企业就能保持长久的发展。
第三，与众多的合作伙伴建立良好的战略关系。我们与各大银行都签有战略协议，银行给我们的资金支持是非常多的，企业觉得非常困难的时候，其实就是平常不注意提升品质，不注意打造能力，到急需时，改变就很困难。
在刘国忱看来，银行不可能雪中送炭，只可能是锦上添花，融资困难也就是必然现象。因而他建议，银行要以超常手段应付突发事件。银行要理性对待你的客户。否则，一方出现严重风险，必然会向另一方传导。
但企业在融资拓展上还是要发力。刘国忱说，京能从债券市场拿了20亿，还有30亿的中期票据要发行，中国人寿给了我20亿的债券计划，泰康给了20亿的债券计划，成本都比同样的信贷低很多。原来我们也算了一笔小算盘，债券计划都是7年。由财务公司内部进行了核算，先把自己的钱用好，实在没钱再借别人的钱，整个资金链要保持平稳，但今年就要拓展这些方面，形势变了，就得“应需而变”。
刘国忱认为，越是在困难的时候，越是要建立融资渠道要多元化，今年京能在香港的上市往后拖了，可能在今年12月份还要启动，一个企业负债多了压力会很大，现在都是中国人买中国的股票，各大集团之间互投，这个市场真的不好，没有什么利益。我们企业也有不容易的地方，其他的企业也都发展困难。
“企业发展不容易，毕竟这个企业不是CEO一个人的，但一个好的财务管控制度没有高层支持都是瞎掰，高层和股东都要支持，妥协非常有效，公司战略和财务之间永远有一个磨合的过程”，刘国忱说，“还有就是要淡定，这一点很重要”。
宫蒲玲：战略王道
在第四届中国CFO年会上，西安高科（集团）公司总会计师宫蒲玲一身简约的职业装，以干练形象出现在演讲台上，她说自从数日前接到演讲通知后，她就一直酝酿着想结合公司近年来的实践谈谈这个话题，多年的经历让她在这个问题上感触颇多，以至于演讲伊始她就强调，对于一个企业来说，要谋求长远发展，在一定时期内，就必须要依据企业的总体发展战略，而财务战略是其中重要的组成部分，是成败的“王道”。
在传统的财务管理模式下，财务战略的思路和理念相对淡薄，分析原因大致包括财务工作缺乏战略思维，缺乏前瞻性、预见性、长远性、全局性的战略结构；企业发展战略目标过高，脱离自身财务状况及潜力，出现两张皮现象，造成财务战略执行力较弱；忽略了与其他战略的关系、与内外环境的关系、与自身发展的各种要素之间的关系，使财务战略缺乏系统性；在发展期，投资欲望高，扩张不够稳健，形成巨大现金缺口，并过度依赖信贷支持，存在极大资金风险等原因。
如何避免上述问题，宫蒲玲结合西安高科（集团）公司在财务战略方面的实践，提供了一个财务战略应用实例。
宫蒲玲认为，在选择财务战略时应考虑经济周期波动、产业政策导向、行业景气程度、自身财务状况、经济增长方式、整体发展战略等因素，但首要的还是结合企业实际确定合适的财务战略。
西安高科（集团）公司成立于1992年，在20年的发展历程中，企业的整体发展战略是以房地产基础设施为主业。宫蒲玲坦言，能够保持平稳发展，一方面得益于根据国家政策和产业政策的变化及时调整了公司财务战略，另一方面也是顺应了经济周期与行业景气的波动频率，期间的几个重要时间窗口让她记忆犹新。
2004年至2008年，国家深化新一轮房地产调控，房企资金流日趋紧张，行业景气度看淡，期间不少小企业和民营企业纷纷沦陷。这时的西安高科（集团）公司正处于成长期，选择了基于稳健成长需要的稳健型财务战略。宫蒲玲讲述，现金为王是他们那一时期的经营理念，“房地产是资金密集型产业，最初为了减小资金流的压力，我们加大销售，加大资金回收。2006年国家加息频率很大，面对这一举动，我们放缓开发进度，对每一个项目都进行严格审批，目的就是为了保护资金，减少资金在生产和建设项目上的占用。2008年国家出台了增值税清算等一系列政策，无论买房的人还是卖房的人都记得当时房价非常低，其实很多房地产企业已经撑不住，全国的房地产行业都面临着很大压力。我们公司因为此前几年的战略到位，又对财务战略进行了及时调整，所以虽然受到了一些冲击，但是客观来讲，当时的冲击还是可以承受的。”
2008年底至2009年初，金融危机爆发，房地产调控转向。从这时开始至2010年，国家对房地产业实施救市政策，房地产形势急剧转暖，西安高科（集团）公司实施适度扩张的财务战略，优化融资结构，资本结构固有局限得到战略性调整。同时利用资金优势收购兼并企业，用低成本的方式储备了大量资源，这一举措为其后续发展奠定基础。
再次回顾这段历程，宫蒲玲总结，正是由于在新周期到来之前，及时对行业发展可能带来的影响进行了审慎的判断，在反复论证的基础上果断调整了财务战略，积极采取了各种资金盘活、减少资金占用等策略，才使公司资金存量和储备得到有效的配合。“即使在宏观调控最难的几年，我们集团公司也没有发生资金运转重大问题，一句话，就是我们的财务战略走在了前列。”
新能源财务风险管理范文5
（一）创业板上市企业的优点
1.创业板上市企业具有高创新性。第一，创业板上市企业的价值就在于改进已有产品和服务、生产方式和组织结构，发明新的产品和服务，以及创造并开拓新市场等（Schumpeter，1934）。第二，我国对申请创业板上市企业的基本要求是“高成长、高科技、新经济、新能源、新材料、新服务、新农业或者新商业模式”，以其独创性而“称霸”。
2.创业板上市企业具有高成长性。与稳定成熟期企业相比，创业板上市企业的目标是通过创造新价值，达到追求经济利益的目的。由于创业板上市企业管理层级较少，创业团队的管理层在面对频繁的市场变化和经营环境变化时，信息传递链条少，能够及时地进行管理转变，做出政策调整，优化企业内部资源配置。企业较强的适应能力表现在其能够根据环境变化做出灵活的反应，更快地满足市场新需求。一旦新服务或新商业模式得到市场的认可，创业板上市企业凭借其创新性能迅速占领市场，从而获得巨大的经济利益并快速成长。其成长和发展速度远远高于成熟企业。同时，在政府扶持和各种优惠政策的引导鼓励下，创业板上市企业往往能够快速发展，拥有良好的成长性。
3.上市条件较为宽松。创业板上市企业不管从财务还是股本等方面，都体现出了较为宽松的要求，见表1。企业在创业板发行股票条件较为宽松，再加上高成长性，对于那些正处于创业初期、规模还不太大的企业来说创业板对他们有着强大的吸引力，无疑是直接融资渠道的最佳选择。
（二）创业板上市企业面临的问题
1.创业板上市企业组织结构不健全、内部管理不完善。对于创业板上市企业来说，为了节约管理成本和提高决策效率，其组织结构通常采用集权制，管理层级少；成立时间短、管理团队积累的经验不足，企业规章制度中有关财务管理、人力资源管理等体系不完善，尚未形成一套成熟有效的管理体系。对于发展成熟的创业板上市企业来说，由于企业自身的特殊性，经常进行自创新活动，需要随市场动态的环境调整组织结构和管理机制，指导并监督创新项目的进行，因此其内部管理和控制机制仍然处于发展和变革之中。
2.创业板上市企业高创新性和高成长性带来的高风险。创业板上市企业也被称为风险企业，主要体现在两方面：一方面，新技术能否成功开发，新产品或新服务能否得到市场认可，新技术能否保持长期竞争优势等都存在极大的不确定性。另一方面，创业板上市企业的创新程度高，研发投入成本高，投放市场收益不确定，一段时间内不能形成稳定的现金流。抗风险能力相比成熟企业较低，很容易招致财务风险。
二、创业板上市企业财务风险的成因分析
我国创业板市场波动幅度大，创业板上市企业在发展过程中也因此面临着各方面的风险，包括战略风险、技术风险、市场风险、财务风险等。其中，财务风险处于核心地位（纳鹏杰，2009）。下面主要分析创业板上市企业可能面临的五大财务风险成因。
（一）投资风险
一方面，创业板上市企业的高成长性决定其与风险共存；另一方面，处于成长期的创业板上市企业，上市初期就是为了募集一定量的资金，实现企业的创新和发展，与主板上市企业相比，募集资金所投的项目有着更大的不确定性，意味着将面临更大的投资风险。
（二）再融资风险
创业板上市企业一般处于成长期，由于高成长性决定其后期的发展需要源源不断的资金支持，与主板上市公司相比，再融资问题将成为其核心问题。上市企业再融资的方式包括增发股票、发行债券，由于其发展的不确定性，有可能导致再融资中出现资金来源困难、融资成本高等问题。此外，市场的金融工具品种及融资方式的变动也会增加企业再融资的不确定性。最后，企业自身的筹资结构不合理也可能导致再融资风险增加。
（三）经营风险
创业板上市企业处于成长初期，其市场有待于进一步开拓，主营产品的市场竞争力与成熟企业相比不够强；其次，创业板上市企业的普遍特点是规模小、业务单一、依赖大客户。经营过程中任何环节的不确定因素都可能导致企业资金运动的迟滞及价值的变动，增加投资者预期收益下降风险的可能性，其面临的经营风险不可小觑，市场变化时也易受到冲击。
（四）流动性风险
企业在创业板上市后，盈余资金的低效管理，可能致使企业资金的流动性风险增加。如果企业严重依赖税收优惠政策，一旦税收优惠政策发生不利变化将会对企业未来经营业绩、现金流水平产生不利的影响。此外，企业运营中的“应收账款挂账”构成了企业资金回收风险的重要影响因素，潜伏着企业资金的流动性风险。
（五）收益分配风险
创业板上市企业由于高成长性疯狂融资，但到目前为止，只有少数企业对其募集来的资金进行全面有效的预算管理，导致了大笔闲置资金长时间存放于银行，使得创业板上市企业的高市盈率失去意义，无形中增加企业的未来收益分配风险。其次，创业板上市企业的股权集中，大股东为了套现极有可能进行大规模的现金分红，也增加了企业的收益分配风险。同时，企业不完善的内部控制导致不合理的分配制度也增加了收益分配风险。
三、完善内部控制机制，降低企业财务风险
随着市场经济体制的完善，我国企业尤其是创业板上市企业在改革过程中面临着更大的财务风险，很容易给这些本来就不太稳定的企业造成影响，进而影响到整个国家的经济发展和整个社会的和谐稳定。笔者从内部控制的角度谈谈如何加强创业板上市公司的财务风险防控。
（一）建立健全创业板上市企业内部控制体系
任何企业的财务管理，包括创业板上市企业，都不是孤立存在的。它和企业的其他管理如风险管理、绩效评估管理等密切相关，以财务风险管理为切入点，向外扩散，“以点及面”地完善相关的内部控制制度。首先，创业板上市企业要建立良好的组织结构，不断优化及完善内部控制体系。其次，保证其应对内外部环境变化的灵活性，规避环境变化给企业带来的风险，进而防范企业的财务风险。
（二）完善公司治理结构以提高内部控制有效性
完善公司治理结构包括优化股权结构、完善董事会构建机制、完善监事会的监督职能、完善经理层激励机制等。首先，做到股权清晰、控股权适度分散、稳定；权责分明、各司其职。企业的管理层也应不断学习新的管理理念，汲取精华、剔除糟粕，不断更新管理模式和经营方式。其次，企业应树立以人为本的观念，加强员工的职业道德建设，提升员工对工作的胜任能力，营造防患于未然的企业文化氛围。
（三）树立全员财务风险意识
根据美国政府财务官协会（GFOA）（2004）的观点，任何真正全面的内部控制框架都必须具有五个基本要素：控制环境、风险识别与评估、控制活动、信息与沟通、内部监督和评价。处于首要位置的便是控制环境，企业的内部控制一定是处理特定环境下的内部控制，而不是在真空中运行。在控制环境的诸多要素中，人又是控制环境的决定因素。除了管理层和治理层，它还需要引起企业每一个员工的高度重视，此时，管理层应当积极主动，将创业板上市公司的财务风险防范意识通过领导力传递给公司中的每一位员工，在整个公司内营造一种重视财务风险防范的氛围，将财务风险意识融入到企业文化中去，并协作建立起企业健全的风险防范机制，使企业对在生产经营过程中可能出现的各种风险真正做到事前预防、事中控制、事后补救。
（四）加强内部审核监督，强制信息披露
新能源财务风险管理范文6
要构建以风险管理为核心的内部控制，首先就要明白风险的含义。对于企业而言，风险就是指在某一特定环境下的某一特定时间段会对企业的利益造成不利影响的可能性。这种可能性的来源可以是企业的外部，包括社会环境、市场环境、国际环境、法律制度、竞争对手、供应商和客户，也可能来源于企业内部的技术、人员、财务和管理。无论这种可能性来源于企业的内部还是外部，都可能对企业的持续经营带来负面的影响。
风险导向的内部控制就是以风险识别和评估为基础，继而建立和实施内部控制的过程，以降低企业的经营风险实现企业的战略目标。风险导向的内部控制要求企业的所有者和经营者将企业的主要精力放在应该重点关注的风险环节上，而不是关注企业管理的所有细节。
2、为什么要建立以风险管理为核心的内部控制体系
在讨论为什么要建立风险管理为核心内部控制体系前，我们先来看两个小案例。
案例一：巴林银行事件
英国巴林银行曾是全球最早的商业银行之一。但是1992年到1994年期间，其新加坡分行的一位期货交易员在对冲交易中形成了巨额的亏损。但是由于这位交易员同时是巴林银行新加坡分行的结算员，这使他有机会伪造相关财务文件隐瞒了交易损失。同时巴林银行的高层不重视财务报告，连续几年时间都没有发现资产负债表中的损失记录，最终导致这家拥有超过200年历史的银行于1995年被收购。
案例二：中航油事件
2003年中航油新加坡公司总裁擅自从事母公司明令禁止的石油衍生品期货交易，在发生损失后，又欺瞒母公司，最终导致5.5亿美元的巨额损失，公司也不得不申请破产。虽然中航油新加坡公司有着完善的公司治理结构和风险防范体系，但是在高管越权和舞弊发生的情况下，公司也只能是轰然倒塌。
通过这两个小案例我们可以发现为什么要在企业中建立风险管理为核心内部控制体系：
第一、风险意识对于企业实现经营目标有着至关重要的作用。对于企业来说，其经营活动始终处于一个面临各种威胁的外部环境中，这个外部环境包括：市场、法律、技术、竞争对手、供应商、客户等，任何一个外部环境因素的变化都有可能对企业的经营带来风险，影响企业经营目标的实现。因此企业不仅要对风险进行科学的评估和控制，还应该提高公司上下特别是公司高层管理人员的风险意识。使公司上下员工都能积极主动地为公司识别面临的主要风险，认真地思考自身负责领域的风险和可能产生的后果，并上传下达发现的风险，引起相关人员的注意和重视。在企业面临的风险面前，任何疏忽大意都有可能导致企业遭受巨大的损失。就如中航油事件，如果其新加坡公司的高管人员有足够的风险意识，那么也就不会擅自越权进行母公司禁止的交易。
第二、内部控制必须以风险为导向。在巴林银行的案例中，如果其高层能提前从财务报表中发现风险信号，那么也就有可能为公司挽回损失。内部控制体系作为企业应对风险的重要工具，在企业架构中的作用日益明显。但是企业在经营过程中面对的各种事项复杂多变，针对各种事项采取的应对措施也各不相同，如果是一些高风险的事项，却采用一般性的控制措施，那么也就无法起到加强控制降低风险的目的。因此企业内部控制体系在建立和实施的过程中必须以风险为导向，通过识别风险、评估风险的过程找到合理的风险应对措施，从而达到有效的内部控制。
第三、风险管理为核心的内部控制体系对于企业是不可或缺的。前面的两个小案例究其根源都与其内部控制的缺失有着根本性的联系。如巴林银行，其权责划分机制有着重大问题，导致交易员兼任结算员，使其有机会进行舞弊。而中航油高层的越权行为使其越过了公司的内部控制体系，导致高风险的业务得不到及时的控制，最终造成了巨大的损失。对于企业来说，内部控制的缺失有两个层面。一个层面是企业在经营管理过程中缺少相应的规章制度，造成经营活动的随意性和松散的控制环境，整个企业处于“无法可依”的局面。另一个层面则是企业拥有完善的内部控制制度，但是却执行不到位，导致内控制度形同虚设，企业上下形成了对规章制度的漠视，出现“有法不依”的情况。无论是哪种层面的内部控制缺失，其对于企业的危害都远远超过了单一环节上的内部控制失效。因此为了避免内部控制的缺失，就必须在企业内部建立健全风险导向的内部控制体系，在内控的实施过程中也要加强执行，保证内部制度的有效实施，使内部控制能贯穿于企业的所有业务活动中。
3、电力企业的风险识别
对于很多企业建立风险管理为核心的内控控制，具有很大的共同点。但是对于我们电力企业而言，特殊性就凸显出来。首先我们电力企业整个生产经营涵盖建设、生产和运营等多个环节，涉及的范围广，各种风险之间相互关联、错综复杂。分别是：
第一、自然环境风险
主要指气候条件、自然灾害以及其他自然环境变化等因素对电力企业的影响。如气候冷暖变化可以直接影响电网负荷和用电量；地震、雪灾、洪水等自然灾害可能造成电网输电线路中断。
第二、经济财务风险
从外部来说，经济发展形势、国民经济增长速度、金融市场利率波动以及国家对电力企业的投资贷款变动等等诸多因素都可能影响电力需求发生变化，从而影响电力企业的生产。从内部来说，电力企业的资金结构是否合理、企业的盈利能力、资金流动情况和利润分配方式等等都可能给电力企业带来经济财务风险。
第三、政策法规风险
国家对电力企业建设、生产、发展、运营、环保等方面的宏观法律和政策的制定都会直接影响电力企业的发展。
第四、科学技术风险
由于新能源、新技术的开发应用，如核技术、风力、水力可再生能源技术研发、施工及设备的技术解决，技术指标和技术规程研究制定等等诸多问题都会形成技术风险。
第五、用户需求风险
用户的用电需求影响电力企业的成本投入，决定电源和电网建设项目的投资建设。
第六、电价风险
电力是一种特殊的商品，价格直接关系到电网企业的经济效益。电力行业开放 竞争性的发电市场，电网企业面对的发电企业的购电价格是由市场决定的，而面对用户的销售电价是由政府决定的，这样会给电网企业带来电力价格上的风险。用户的用电性质和需求也会给电网公司的供电成本带来风险，执行多种电价类型等等都会给电网企业的运营带来风险。
4、电力企业内部控制与风险管理的现状
第一、企业内部内控意识不强，全员参与风险管理积极性太低
很多企业的管理人员在对内部控制的认识上存在很大的偏差，总是简单的认为企业内部控制就只是简单的企业内部的各种规章制度，把内部控制的作用理解成在日常工作中对员工的管理，没有认识到风险管理的重要性。另外，大部分企业没有形成全员共同参与风险管理的观念，错误的把风险管理当作是管理层所需要做的事情，而和基层职工没有关系。在这样的错误观念引导下，企业的一线员工没有机会参与到企业的风险管理当中，导致的直接后果就是在风险管理的过程中不能及时发现一些薄弱环节，更难以做到防患于未然。
第二、企业的风险管理和内部控制联系太少
在实际情况中，企业由于风险问题而导致严重损失的现象时有发生，造成这一现象的原因不是企业没有相应的内部控制体系以及风险控制制度，而是企业根本就没有将这些制度执行好。另外，企业从业人员的职业素质参差不齐，某些管理者无视企业制度等等，这些问题都需要通过不断改进公司治理结构以及不断强化外部监管来予以解决。
第三、风险控制人才匮乏
电力企业风险控制工作，人才是坚强防线。一切工作安排，最终都要由个人去执行落实。电力企业风险控制有很强的专业性和技术性，负责人要有丰富的风险控制知识及经验技能，对企业管理具备一套整体认识，又不缺乏对各个细小环节的了解。专业人才的养成周期较长，所以培养人才也是电力企业以后管理的重点。
第四、突发事件应急管理体系不健全
风险是客观存在的，难以预知，健全的应急机制很关键。然而部分企业风险防范措施规范缺乏，预防策划也得不到认真落实。再者，已有的应急管理体系或许已经不适应现有改革的发展方向，亟待待改进。如预警状态标准不明确，应急状态下各单位职责分工混乱，应急预案的可操作性也有待加强。
5、电力企业要建立以风险管理为核心的内部控制措施
第一、建立有效的经营风险控制机制
经营风险控制机制是指在经营风险管理中所形成的互相联系、互相制约的功能体系。构建完善的经营控制机制是防范经营风险的关键所在。首先，建立起经营风险的全过程控制机制。其次，实行全员风险管理，健全风险控制的动力机制。实行全员风险管理，将风险，将风险机制引入企业内部，使管理者、职工、企业共同承担风险责任，做到权、责、利三位一体。最后建立和完善经营风险预警机制。规避资本营运和资金管理风险最为有效的是建立经营预警系统，加强经营危机管理。
第二、建立完善的内部控制体系
电力企业应该根据自身的实际情况，建立完善的内部控制体系。首先，建立有效的监督防范机制。电力企业应本着“未雨绸缪，防范于未然”的态度，逐步建立涵盖企业投资、运营全过程的监督防范机制，重点监控企业财务管理容易出现问题的环节；其次，严格进行事中监督。严格按照电力企业内部控制的相关规定进行常规性会计核算，在此基础上采用定期核查和随机抽查相结合的方式，对电力企业会计部门的各项业务和各部门进行监督，并将监督结果反馈给财务部门留档，以便以后核查；最后，完善事后检查机制。电力企业应该成立管理委员会，由企业管理者牵头，挑选一批专业素质过硬、责任心强、职业道德高尚、客观公正的人员定期对内部控制制度的执行情况进行考核，保证内部控制工作质量。
第三、内部控制与风险管理统筹兼顾
风险管理和内部控制作为企业管理的两大工具。内部控制可以将企业发展战略、管理理念、控制要求融入公司治理、企业文化、岗位授权、制度规范和业务流程，通过风险评估、风险预警、信息沟通、流程监控、有效性评价、缺陷改进等控制活动，推动企业管理从单一制度管理向体系化管理转变、从传统管理向风险管理转变、从事后监督向过程监督转变、从职能条块化管理向全流程管理转变，实现企业管理水平全面提升。
第四、培养电力企业风险管控人才
企业风险管控的工作繁琐困难，但对企业的长远发展意义重大。扎实的专业基础，丰富的工作经验，良好的心理素质以及一定的奉献精神是企业风险管控人才的必要条件。电力企业应结合时代特点和企业需要培养或招聘专向型人才，在企业内普及风险防控教育，增强全体员工的风险防控意识，充分发挥风险防控人才在企业风险控制实践中的作用。此外，企业还要革新薪资激励机制，引进优秀人才，壮大团队力量；健全选拔制度，提拔公司内部有责任心、有上进心、有实力、有业绩的员工，培养企业自己的骨干力量。内外一起抓，打造电力企业风险控制的中坚力量。
第六、完善电网突发事件应急管理体系
首先，加强系统规划建设。电网建设与电源建设密不可分，协调发展。从电源规划、建设、运行和管理等各个环节着手，加强本地电网与大电网的联系，优化电源布局，保证供电安全。其次，建设强大的监控、调度系统。充分利用各种信息渠道，及时掌握各种灾害数据，做好灾前准备，实现对灾害的预警和恢复控制。再次，应急预案必须具备可操作性、差异性和标准化三个要求，提高突发事件处理、应变的能力。
