摘要:盈余管理的作用具有两面性，但是在我国，公司盈余管理的作用往往是弊大于利，使会计信息失真、资本市场资源得不到优化配置、损害投资者的利益，不利于国家的经济发展。同时伴随着我国资本市场的发展，财务报表的使用人数也与日俱增，盈余管理的知识普及也就显得非常重要，所以本文在研究以往文献的基础上，归纳了盈余管理的动机，提出防范策略，以提高投资者对于盈余管理的识别同时提出一些能够降低公司进行盈余管理的措施。
关键词:盈余管理;动机;防范策略
从上世纪80年代开始，盈余管理就被广大学者进行研究一直到现在盈余管理仍然是研究的重点。盈余管理不仅仅是会计界讨论的话题，重要的是它与经济息息相关，在资本市场中有着非常重要的影响。
1盈余管理动机
1．1资本市场动机
1．1．1股票发行。企业会计盈余与股票价格之间具有正相关关系，较高的报告盈余能够带来相对较高的股票价格。投资者对公司进行投资，首先要查看公司的财务报表而财务报表也是最直接可以反应公司经营状况好坏的依据，所以投资者往往会选择盈余状况较好的公司投资。公司在IPO之前增加盈余是为了向外界传达出公司良好的经营声誉提高发行价格募集到更多的资金，所以公司在股票发行时管理层有增加盈余的动机。
1．1．2管理层收购与换股并购。对于管理层来说MBO之前公司的业绩越差股价就越低，管理层所付出的成本也就越低，所以管理层有降低盈余的动机。在中国国有企业产权改革中关于MBO产生了很大的争议，轰动一时的“郎顾之争”中郎咸平先生就指出管理层在“合法”的侵吞国有资产。在换股并购中，收购方的盈余越高股价就越高，需要发行的股票就越少，收购时付出的成本就越低，所以收购方有增加盈余的动机，对于换股并购国际上通常采用的方法是权益结合法，同时若采用此种方法会使得盈余数字增加，所以国际上现在规定以购买法为准，但是在我国规定在同一控制下，可以使用权益法。
1．1．3财务预期。2002年世通公司破产，随后被查出公司造假动机就是为了迎合财务分析师的盈利预测。(Burstahler和Dichev，)发现那些无法达到盈余预期的财务危机公司通过调整操纵性应计项目提升报告盈余的证据。上市公司在公布财务报表之前，财务分析师会对公司经营状况进行估计，投资者也会查看公司上期的利润值，这些值为特定值。特定值也被称为“临界点”，投资者对财务分析师所公布的盈余预期是非常敏感的，并且投资者比较中意的是盈余高于临界点，通常微小的差距就会导致股价的剧烈波动，所以管理层会进行盈余管理来达到或高于临界点。
1．1．4规避退市。我国上市公司上市非常困难，也就意味着一旦上市，公司会死守上市资格。我国《证券法》规定上市公司经审计两个会计年度的净利润为负值，公司会被冠上ST。一旦公司被冠上ST甚至被强制退市，公司的股价会受到巨大的波动，影响投资者、债权人、股东、管理层等一系列利益相关者的利益，尤其是管理层很可能因此面临着被辞退的风险。
1．2契约动机
1．2．1报酬契约。在理论下，公司的所有者股东与公司的受托经营者之间存在矛盾，一方面管理层可能为了自身的薪酬水平更高而选择一些对于公司长远发展并不是很好的项目另一方面管理层也会尽可能增加自己的在职消费来满足私人生活条件，在这种情况下公司会采取更完善的激励机制如注重短期业绩的利润分享、注重长期发展的股权激励，公司利润越高管理层从中抽取的也就越多，公司发展越好股价越高，管理层从中获得的股权增值收益也就越多，这些措施的目的是使得管理层的利益与公司的利益一致，最终达到公司利益最大化，所以当公司的盈余没有达到预期时，管理层为了自身的利益会进行盈余管理来增加报酬。
1．2．2债务契约。债务融资是公司资金来源非常重要的一部分，对于很多公司最大的困难是融资困难、银行贷款信用度不够。每年因为筹集不到借款而破产的公司不在少数，所以国家出台了多种政策给予了许多优惠措施来解决公司借款困难的问题。对于债权人来说考虑最多的是考察公司资产以及盈利状况能否在最大程度上保证本金能够收回其次是才是利息，所以双方在签订合同时债权人会加入很多限制性条款如规定一些项目的比率范围、股利支付率等保证债务方有足够的资产偿付本金，一旦债务方违反了合约规定的内容将给予债权人一定的赔偿金。每年上市公司按照证监会的要求必须公布财务报表，所以当公司的相关比率不在合约范围内，为了避免损失管理层有进行盈余管理的动机。
1．2．3股利契约。公司股东希望的是从净利润中分享的利润比例越大越好，同时尽可能每年都分配股利。股东属于风险厌恶型，著名的“一鸟在手”理论就解释了这种行为，时间越长，资金回收的风险就越大，因此股东更多看中的是当期可以获得的收益而不是未来的;而管理层则看重的是留存收益的大小，留存收益越多代表公司可以用来投资项目的资金越充足，可以投资更多地项目。在股东出资成立公司时会在公司章程中规定股利的分配比例以及分配标准，以保障自身的利益，这些规定的条款是具有法律效力的，同时如果公司不能支付股利不仅会引发与股东的冲突同时投资者会认为公司经营出现了危机导致股价产生波动，所以当公司的盈余不足时，管理层就会通过盈余管理来使股利正常发放。
2盈余管理的防范策略
2．1加强公司内部控制
2002通信业巨头世通公司曝出财务丑闻，公司财务总监、总会计师、审计官共同参与了财务作假，虚构了营业收入达90多亿美元，创造了空前的财务舞弊纪录，由此导致了世通公司破产，直接原因就是内部控制不完善，内部审计没有及时发现严重的会计造假，不仅使得世通破产、广大投资者损失巨大，也使得市场对于大公司的职业道德失去了信心，股票市场受到重创。不论是应计项目还是真实活动盈余管理，有效的内部控制和高质量的注册会计师审计均可起到有效抑制作用，并且两者之间存在替代关系，这一关系受企业性质和市场化程度影响，在非国有企业或市场化程度最高的样本公司中这一关系显著存在［9］。所以上市公司内部控制对于公司防范盈余管理是非常重要的，要减少管理层对公司报表的干预，保持会计人员的独立性，完善公司治理结构，有效地内部控制是公司长期合理发展的保障。
2．2会计准则进一步完善合理
与之前的准则相比现行的会计准则已经进步了不少，但是仍然无法阻止公司进行盈余管理，会计准则总是会有各种各样的漏洞，而公司总能抓住这些漏洞“合法”的进行利润操纵，每次会计准则的修订都是在弥补这些漏洞，所以防止盈余管理的有效手段是修订会计准则使它更完善。
2．3证监会的监管
一方面证监会应该加强对上市公司财务报表的检查，对于违反法律法规的公司给予严厉的处罚以维持资本市场的稳定性，另一方面证监会对于上市公司的审查也应该注重非财务指标等，考察上市公司的真实盈利水平，以减少管理层进行盈余管理，尤其是在公司进行IPO时加强对公司的审查，大多数公司在这个阶段都在或多或少的进行盈余管理，应该在起点就尤其进行严格的管制，这样才能提供相对稳定的证券市场。
2．4鼓励成立更多地机构投资者团体
相对于个人投资者机构投资者拥有资金充足、信息的来源渠道更多、分析能力更加专业，能对上市公司的财务报表有更加准确的认识等优点。在我国交易的主体大多数为分散的小股东，机构投资者的比例很小难以成为公司的大股东发挥重要作用，也就难以发挥它的监督作用，一旦机构投资者的数量增多那么它就能将众多小股东的散股汇集起来成为大股东参与公司经营管理，维护众多小股东的权益，但是因为我国的国情特殊，大多数的公司都是非流通股股东占绝大多数，机构投资者难以获得较多的散股，也就难以参与监督盈余管理，所以国家有必要进行改革，加大市场中流通股股份比例，鼓励成立更多地机构投资者团体，更有效的遏制盈余管理行为，改善股票市场环境。
2．5加强注册会计师的监管力度
全球一流的会计师事务所安达信在安然公司会计造假案中受到牵连，最终导致安达信解体。安达信没有履行自己的职责反而妨碍司法公正，在安然公司会计造假案中安达信事务所审计人员不可能没有察觉到其中的问题，监管不严，参与舞弊行为，审计报告的真实性存在很大的疑问，所以在安然事件中安达信有着不可推卸的责任，安达信应该对自己的行为承担严重的后果。在防范盈余管理方面注册会计师起着非常重要的作用，一旦审计出公司有舞弊行为对上市公司将会产生非常严重的后果，独立审计存在的理由是为了满足公司的高管人员和投资者等利益相关者有效利用会计信息的共同需要，所以注册会计师所面临的诱惑也是极大的，如果注册会计师参与公司会计舞弊将会产生非常恶劣的影响，所以强化注册会计师的职业道德、提高注册会计师社会公信力、加强注册会计师监管行为是很有必要的。
参考文献:
［1］张琦，何雪，王超男．国有上市企业盈余管理动机的特殊性研究［J］．商业经济，2019(03):145－146+169．
［2］卢柳洁．企业盈余管理方式的动机及把控［J］．现代商贸工业，2018，39(32):55－56．
［3］黄小川．上市公司盈余管理研究［J］．商业经济，2018(07):176－178．
［4］徐鑫．上市公司盈余管理探讨［J］．行政事业资产与财务，2018(13):42－43．
作者:许梅 单位:西安培华学院