摘要:近年来，因经济全球化的趋势，不少中国企业开始在美国股市进行上市融资，但也恰好给了做空机构有了盈利的机会。2020年资本市场的瑞幸咖啡被做空的事件引起了广泛关注，同时，也引发公众对做空机构与审计机构之间关系的热议。本文将分析做空与审计的关联及共同点，并指出做空对审计机构及审计人员的启示。
关键词:做空;审计;关联;启示自从
2006年以来，我国的中概股先后被做空机构进行了数十次的做空，其中大部分均被做空机构狙击并被成功做空。在被做空后，企业与投资者首当其冲受到重大打击，随之而来的便是对给该企业进行审计的审计机构的质疑。可以说，一旦企业被做空机构成功狙击了，那就宣告了审计机构对该企业的审计失败，同时，会引发审计机构的经济与声誉等各方面的危机。但仔细看做空机构的做空逻辑思维和做空手法，会发现其实做空与审计的逻辑思维及方法有着紧密的关联与共同点。所以分析两者之间的关联之处，并且利用做空机构对企业的狙击手段，亦能给审计机构及审计人员启示，同时，提升审计质量。
一、做空与审计的关联
(一)逻辑思维的关联
做空的思维方式与做审计的思维逻辑具有一致性。审计的模式发展从账项基础审计到制度基础审计到风险导向审计三个阶段，其中风险导向包括传统风险导向与现代风险导向。而现代风险导向审计与传统风险导向审计的最大不同之处在于自上而下(即从商业模式到财务逻辑)进行审计风险评估。现代风险导向审计要求审计人员对被审计单位的环境及其内部控制有足够的了解从而可以判断风险，同时，要充分运用战略观和系统观去评估一个企业的战略风险、经营风险，进而确定剩余风险，最后根据剩余风险和财务报表的关系自上而下地去排大错报风险。现代风险导向审计的模式转变，体现了审计视野的逐渐扩宽、从内部到外部的融合、与业务的深入融合。
(二)方法论的关联
做空机构使用的方法与审计方法具有一致性。审计的方法中的分析程序，即通过研究企业的财务数据与非财务数据之间的关系来对财务信息做出相应的评价。审计中可以运用通过这种分析程序了解与评价企业的内部控制环境，同时，提前发现企业财务报表中可能存在重大错报风险之处。而这种方法正是做空机构用于识别出可做空的企业的最常见方法之一。做空机构可以通过对比目标企业同行业的营业收入、毛利率、净利率、关联方交易等直接找到可能存在财务造假的地方，这种做空方法与审计方法便是出现了惊人相似。同时，做空机构在收集证据阶段，会通过派员工实地到做空企业进行实地调研、关联方调查等方式，这与审计证据的收集方法亦有相同之处。因此，做空机构的方法与审计的方法亦存在共同的关联。
二、做空对审计的启示
做空既然与审计有着互相类似的逻辑思维和方法论，那作为审计方应该要在相互学习中取长补短，主要能带来的启示有如下。
(一)做空机构是对审计机构的再监督
当做空机构对企业进行做空并做空报告后，公众很快便会将视线转移到对该企业进行审计的会计师事务所，并且开始质问会计师事务所为什么在审计时没有发现企业的舞弊与财务造假行为。而正是这种社会公众的舆论压力，会让会计师事务所在审计时加大对企业的审计力度，同时，为了改进审计方法中可能出现的各种漏洞。只要审计机构在审计时出现了纰漏让企业有了造假的可乘之机，那做空机构便极大可能可以发现这个漏洞并对企业进行做空，同时，也会让审计机构的声誉与审计人员饱受打击与面临被诉讼风险。所以，如果说会计师事务所完成审计后出具的审计报告是对企业财务报告的监督，那做空机构的做空行为无疑是对会计师事务所的再监督。
(二)重视商业模式的风险分析
审计机构在审计时不能仅仅只针对财务报表进行审计，而且应该重视对被审计企业的商业模式进行风险分析。在对企业审计时只把眼光放到企业内部的财务报表是远远不够的，应该学习做空机构的方法向企业的商业模式进行分析，发现其商业模式存在的问题可能导致的造假风险，并及时对此方面投入审计资源。企业的战略也是影响商业模式的要素之一，分析两者之间的异同点亦可能会发现审计的风险点。但在审计中提出了商业模式分析的要求，这也意味着要求审计的从业人员不仅仅需要学习会计与审计的知识，也应该涉及企业战略和组织行为等方面的知识，才能便于对企业的商业模式分析。
(三)重视商业伦理的风险评估
审计机构在审计时要重视企业商业伦理的风险评估，特别是对于管理层的伦理评估。这个层面在此次瑞幸咖啡的做空报告中亦有体现，报告中提到管理层存在掏空公司的商业伦理行为。可以看出倘若管理层或控股股东存在个人商业伦理问题，那是极大可能存在对企业财务进行造假或舞弊行为的。同时，商业伦理作为是一个企业健康发展的底线，是可以从一定程度反映企业的发展前景，这是可以作为审计中判断企业是否会出现财务造假风险的一个重要指标。因此，审计人员应该多去学习关于商业伦理、人力资源等相关课程，学会判断和评估伦理问题并在实际审计中运用以发现可能存在的风险。
(四)重视审计的特别风险
企业存在的特别风险是做空机构的一个重点关注点，尤其是针对舞弊、并购重组、管理层权力过大等风险，这些特别风险的存在是企业财务造假的重要原因之一，所以也会是做空机构在做空报告中重点攻击的对象。因此，审计机构在对企业进行审计时应该特别留意企业是否会存在特别风险，倘若有风险的出现应及时调配相关审计人员与资源。同时，在特别风险的识别与应对上应该实行因地制宜的政策，恰当地制定不同行业和不同企业的特别风险识别标准，并针对可能出现的特别风险设计恰当的审计程序。
(五)审计职业的转换可能性
综上所述，做空的逻辑方法与审计思维方法有着十分相似的关联与并有一致性，那么对于现在从事的审计人员来说就多了一个职业选择，便是到做空机构进行工作。因为做空的逻辑及机制和审计逻辑及方法有着很多相似的地方，所以审计人员大可运用在审计工作中积累的工作经验在做空机构中大展拳脚，两者的职业转换可能性为审计人员提供了一个新的就业机会。
三、结语
综上所述，做空与审计有着非常相似的关联，这种关联可以体现在双方的逻辑思维与方法论上。首先，对于审计机构来说，可以利用成熟的做空机构的监管来提高审计机构的审计水平，在审计中发现公司的财务舞弊与造假行为，更加警醒了审计人员应该保持其审计的独立性。其次，从做空机构的做空机制中，审计机构及审计人员亦可学习到应从商业模式分析与商业伦理分析、特别风险分析等方面发现公司可能存在的风险，从而可以有效提高审计质量。最后，因为做空与审计两者在逻辑思维与方法论上都有其的相似性，这亦是给予了审计人员一个职业转换的可能性。审计人员要开阔视野，向多方学习，在一次次的做空报告中学会总结、补充和完善，并把这些有利的方法运用到审计检查中，以获得更有价值的审计成果。
参考文献:
［1］郭策．现代风险导向审计模式的演变与发展［J］．管理观察，2019(26):166－167．
［2］张家祺，丁立．主动做空与上市公司会计监管效应的提升对策:以浑水做空辉山为例［J］．审计与理财，2018(5):32－36.
作者:余键 单位:澳门科技大学
