稳健的投资理财方式范文1
【关键词】 民营企业； 政治关联； 政府支持； 财务稳健
【中图分类号】 F253.7 【文献标识码】 A 【文章编号】 1004-5937（2017）07-0016-04
一、问题的提出
经过金融危机的“洗礼”，我国一些基础薄弱和先天不足的民营企业遭受重创，有资料显示，我国民营企业平均寿命不到十年，如昙花一现便迅速瓦解了。导致民营企业失败的原因很多，除了受产品科技含量低、经营风险大、产权结构单一、决策盲目等因素影响外，财务稳健性差、抗风险能力弱也是一些民营企业致命的弱点。因此，确保财务稳健是民营企业健康发展的重要保障。
财务稳健主要表现为企业的财务风险小，控制财务风险的能力强。财务风险控制一直是学术界和实务界共同关注的热门话题，从已有的文献看，许多学者从公司治理[ 1 ]、内部控制[ 2 ]、终极控制权[ 3 ]等多个角度研究了抵御财务风险、确保财务稳健的途径。但很少有人从政治关联、政府支持的角度探讨民营企业财务稳健问题。
财务风险即资金流风险，主要表现为资金周转不顺畅，收不抵支，甚至资不抵债等。资金流是物质流的货币表现，在很大程度上受限于物质流的有效运动[ 4 ]。在信息大爆炸的当今社会，拥有最新、最全、最真实的信息，无疑会对物质流运动起到有效促进作用。由此认为：民营企业财务稳健与资金流、物质流和信息流相关，可以从资金流、物质流和信息流的角度寻求控制财务风险的手段。政府掌握着一些经济资源的分配大权[ 5-6 ]，得到政府支持就可以获取更多的经济资源，包括资金、物质和信息资源，从而改善民营企业的资金流、物质流和信息流，提高财务稳健性。而与政府建立政治关联是民营企业获取更多政府支持的有效手段。为此，笔者提出民营企业政治关联、政府支持与财务稳健的论题，研究探讨政治关联、政府支持与财务稳健的利弊关系，以期为民营企业如何通过建立政治关联更好地获得政府支持、增强财务稳健提供参考。本文研究的基本思路如图1所示。
二、政府支持的功效：取得政府资源，增强财务稳健
（一）民营企业财务稳健与资金流、物质流、信息流
1.资金流是财务稳健之形式
民营企业财务稳健性直接通过其资金流状况反映出来。资金流顺畅，资金收支平衡，则财务稳健；若资金流受阻，常常出现支付困难，则财务风险大，财务不稳健，长此以往将使企业陷入财务危机，直至破产。从资金流入来看，企业财务是否稳健取决于能否获得持续稳定的资金流入。资金流入的渠道主要有两种：其一是通过提品或劳务获得经营收入，要求企业加快商品销售和资金回笼；其二是通过筹资获得资金，需要企业拓宽融资渠道。而市场占有率低、自身资金有限、外部融资困难一直困扰着一些民营企业，影响其财务稳健。从资金流出来看，企业财务是否稳健取决于投资的有效性，要求企业投资于高回报的项目，若投资决策失误导致大量资金无回报流出，对于资本不太雄厚的民营企业来说，可能动摇其财务稳健之根本。
2.物质流是财务稳健之基础
物质流是指企业再生产过程中的实物运动循环过程，企业再生产从货币资金形态开始，依次通过原材料等物资供应、在产品的生产加工、产成品的销售环节，收回资金并获得利润。资金流和物质流是相辅相成的，只有周而复始、不断循环的物质流才能为企业提供源源不断的资金，确保资金流顺畅、财务稳健。若在物质流运动过程中，出现物资供应中断、产品滞销等问题使物质流受阻，资金不能及时收回，则资金流也受阻，影响财务稳健。企业资金短缺而不能足额提供再生产各环节所需的资金，将进一步阻碍物质流运动。物质流循环的关键点是产品销售环节，民营企业一方面要经营适销对路的商品，另一方面要开拓市场，提高市场占有率。
3.信息流是财务稳健之向导
信息流是指信息的传播与流动。信息流在企业内部表现为各部门之间的沟通和上下级之间的指令传达；信息流在企业外部表现为企业与投资人、供销商、政府、债权债务人等相关利益者之间的沟通交流，以及从互联网等各种信息渠道获得信息的过程。信息流是物质流和资金流体系的神经系统，指引着企业物质流和资金流运动的方向。从企业内部来看，实现信息共享，使各部门实时获取信息并作出快速反应，可实现管理潜能的最大化，加速资金流和物质流周转，提高财务稳健性；反之则降低财务稳健性。从企业外部来看，外来信息常常是企业进行筹资、投资等重大决策的主要依据，如依据金融市场信息进行筹资决策，依据商品市场信息进行营销决策，依据投资环境信息进行投资决策等。如果信息高度完整和准确，就可以大大减少决策的不确定性，使资金流向更为安全且高回报的项目，确保投资稳健；如果信息不及时、不完整、不真实，就可能引导企业决策失误，加大投资风险，甚至导致资金流断裂。
（二）政府支持与资金流、物质流、信息流
1.政府支持与资金流
政府支持对民营企业财务稳健的影响主要表现在对企业资金流的影响：一方面，政府可以通过资源分配直接增加企业资金流入；另一方面，政府可以通过相关政策减少企业的资金流出。通过政府支持获得资金净流入的增加，对于资本不太雄厚的民营企业增强其财务稳健性，无疑有着很好的提升功效。随着我国政府财力的增加，用于政府支持的资金越来越多。民营企业获得政府支持的主要形式有：（1）财政拨款。财政拨款具有无偿性，但有的资金会限定用途，有的对资金使用绩效会有要求。如研究开发补贴用于科技项目的研究开发，政策性补贴给予农业、环保业等政府鼓励发展的产业。（2）税收优惠。税收优惠的形式主要有：减税、免税、退税、投资抵免、税前还J、亏损结转抵补和延期纳税等。税收优惠减除或减轻了民营企业纳税负担。（3）贷款支持。贷款支持的形式主要有：贷款担保、财政贴息等。贷款支持为民营企业拓宽了融资渠道，降低了资金支付风险。
政府支持采用的形式不同，对民营企业财务稳健的影响机理也有差异，比较如表1所示。
2.政府支持与物质流
政府支持对民营企业物质流的影响形式也有多种。其一是政府无偿提供资产使用权，如行政划拨农田、林场等土地使用权，无偿提供办公场所，等等。这将大大降低企业投资资金及投资成本，对处于创业阶段的小微企业的财务稳健尤为重要。其二是为民营企业产品销售提供便利。我国许多地方政府都出台了一些支持中小企业的政府采购条例，如重庆市政府要求“市级和各区县年度政府采购面向民营及中小企业采购的金额不得低于采购总额的30%，其中小型和微型企业的比例不低于中小企业的60%”。浙江省金华市政府要求“对80万元以下的项目采购，尽可能面向中小企业采购。不得以注册资本金、资产总额、营业收入、从业人员、利润、纳税额等供应商的规模条件作为资格条件限制地方中小企业参与采购活动”。湖南省政府要求“非专门面向中小企业的采购项目，在投标评审中分别给予中型、小微型企业3%、6%报价扣除”。这意味着在同等条件下中小民营企业可以优先中标。政府采购支持能帮助中小民营企业尽快实现商品销售，加速物质流循环，提高财务稳健性。
3.政府支持与信息流
民营企业通过政府获得信息的常规渠道主要有两种：一种是政府通过媒体或网络向社会公众的信息；另一种是政府专门为企业服务而搭建的各种信息交流平台，如科技信息交流平台、产品供销信息服务平台等。这些信息都是公开的、是企业共享的，民营企业需要对这些海量信息进行分析处理，从中捕捉对己有用的信息，并据以作出正确的生产经营决策。此外，民营企业还要善于与政府官员交流，从中捕捉政府尚未公开的前瞻性信息，抓住先机，及时调整企业的投融资战略，既要充分利用有利信息为企业创造价值，又要及早采取措施规避不利信息的影响，尽可能降低企业损失，使企业立于不败之地。
三、政府支持的获得：建立政治关联
由于政府支持能够多途径、多方位地增强企业财务稳健性，民营企业总是期望能够获得更多的政府支持。与政府建立政治关联，是民营企业获得政府支持的一条捷径。
政治关联是指民营企业组织或者个人与政府或者拥有政治影响力的个人之间形成的某种特殊关系。政治关联的政治对象既可以是组织，如政党、政府部门、政治团体，也可以是个人，如政府官员、政治家、公务员等。判断一家企业是否属于有政治关联的企业，目前并没有统一的标准，大多数学者比较认可的有两种情况：一种是企业高管成员是或者曾经是一位政治人物，另一种是有国有股参股的企业。由于本文探讨政治关联的目的是民营企业建立政治关联获得政府支持利益，因此本文所述政治关联只要同时满足两个条件即可：其一是民营企业组织或个人与政府组织或个人之间建立了某种联系（包括官方联系和非官方联系）；其二是这种联系可以为民营企业获得政府支持提供帮助。根据政治关联的基本属性可以分成显性政治关联和隐性政治关联。
（一）显性政治关联
显性政治关联是指民营企业高管拥有一定的政治身份和地位，或者政府部门拥有民营企业一部分股权。民营企业建立显性政治关联的途径主要有：（1）民营企业高管争取被选举成为各级人大代表或政协委员，这是建立显性政治关联的最佳方式。（2）民营企业高管争取在一些政府举办的社团组织（如工商联、妇联、青联等）中担任职务。（3）在民营企业内部建立党组织，包括共产党或派组织。一些民营企业忽略党组织建设，老党员脱离了与党组织的联系，也不发展新党员，这样的企业与党政机关自然就少了一种天然的政治关联。民营企业建立党组织，对内可以增强员工凝聚力，对外可以加强与党政机关的政治联系，提升企业的政治地位和社会影响力。（4）民营企业通过转让股权的方式，让政府官员或国资企业拥有民营企业的部分股权。政府官员或国资企业参股后，与民营企业成为利益共同体，势必更加关注民营企业的发展。
显性政治关联一般具有以下特点：其一是建立在法律和制度的标杆之上，是一种受到法律和制度保障的关联；其二是一种正式的、公开的、官方的关联；其三是一种长期稳定的政治关联。具有显性政治关联的民营企业不仅在现行政策下可以得到更多的政府支持，而且可能参与未来相关政策的制定，引导政策向民营企业倾斜。
（二）隐性政治关联
隐性政治关联是指主要建立在私人关系基础上，即在民营企业员工和政府官员、政治家、公务员等人之间形成的一种带有感彩的柔性关系。民营企业建立隐性政治关联的途径主要有：（1）民营企业高管或员工要善于利用亲戚、朋友、同学等人脉，谋求与政府部门相关人员建立良好的人际关系。我国有些民营企业高管原来就在政府部门或国资企业任职，手中本来就掌握着各种各样的人际资源。（2）民营企业要到相关政府部门多走动、多汇报、常联系，这样可以加深本企业在政府部门的印象，并培养良好的人脉关系，当政府支持项目实施时，能够被政府优先想起。（3）民营企业要积极参与慈善事业和各种社会公益活动，这样既可以提升民营企业的社会地位和声誉，也可以引起政府部门更多的关注，为进一步建立政治关联打基础。
隐性政治关联一般具有以下特点：其一是一种不受法律和制度保障的关联；其二是一种非正式、非公开、非官方的关联；其三是一种带有感彩的人际关系。具有隐性政治关联的民营企业对政府政策制定的影响力很有限，但通常可以在不违反政策的前提下，比其他民营企业能够得到政府更多的青睐和支持。
四、政治关联成本：降低财务稳健
民营企业与政府建立政治关联的初衷是为了获得更多的政府支持，确保企业财务稳健。在这种双边关系中，民营企业是政府支持的受益者，而政府不可能心甘情愿只做利益的供给者，他们也需要从中受益。政府的利益需求主要是：让民营企业为政府政绩作贡献。为此，政府可能会干预民营企业的生产经营活动，使民营企业为满足政府意愿额外支付代价。民I企业为建立和维持政治关联而支付的代价称为政治关联成本。政治关联成本直接或间接地增加了企业资金流出量，对民营企业财务稳健将带来不利影响。政治关联成本可概括为以下三类。
（一）直接支付成本
直接支付成本是指民营企业为建立和维护与政治关联方的关系而直接发生的各种费用，包括为招待政府官员的餐饮费、交通费、旅游费、礼品费，为谋求政治关联而发生的公益捐赠费，等等。
（二）过度投资成本
过度投资成本是指民营企业因政治关联实施的投资项目可能给企业带来的损失。在我国现行考核体制下，考核地方政府官员政绩的指标主要有两个：一个是就业率，一个是国民生产总值GDP。政府官员因此有强烈动机要求企业扩大投资规模，增加就业人数。政府意愿加上政府支持的资金，很容易诱导民营企业进行非理性的过度投资。过度投资带来商品供应量的增加，行业竞争加剧。根据边际收益递减的原理，过度投资会引起投资回报率下降甚至亏损。企业资金流和物质流的周转速度都会因过度投资而变缓，降低其财务稳健性。
（三）劳动力成本
劳动力成本是指民营企业为政治关联多聘用员工而支付的薪酬。民营企业多聘用员工的动因主要有两种：一种是为政府完成就业率政绩指标而增加员工聘用数；另一种是带有政治光环的民营企业高管，为了维护自身的政治地位而承担社会责任，增加员工聘用数。企业员工聘用数的增加不仅增加了劳动力的直接支付成本，而且可能因人浮于事而降低劳动生产率，从而增加劳动力的间接支付成本。
五、结论与建议
财务风险常常危及一些民营企业的生存和发展，财务稳健是民营企业财务管理的目标之一。随着我国财力越来越雄厚，政府可分配资源越来越多，获得政府支持可以改善企业的资金流、物质流和信息流，从而提高企业的财务稳健性，尤其对于基础薄弱的民营企业来说，政府支持的效果更加显著。民营企业因此热衷于与政府建立政治关联，期望能获得更多的政府支持。但是，在政治关联关系中，政府也是要求互利互惠的，民营企业因此要为政府承担更多的社会责任，支付各种政治关联成本，这对民营企业的财务稳健又产生了负效应。民营企业与政府的政治关联形成了政府“支持”和“掠夺”并存的局面，对民营企业财务稳健也产生了正负相反的效应。民营企业政治关联、政府支持与财务稳健的相互影响如图2所示。
根据以上研究结果，笔者对民营企业财务稳健管理提出以下建议：
第一，民营企业财务稳健管理需要“多管齐下”。以往的国内外文献研究财务风险管理对策主要集中在两方面：其一是强调企业内部资源管理，提高资金运营效率；其二是强调外部融资管理，争取资本市场融资。而对于如何从政府获取资源来增强企业财务稳健性的问题关注较少。本文研究发现政府支持对增强企业财务稳健性的效果明显。对于民营企业来说，内部资源少使得内部资源管理效果极为有限，资本市场的门槛又将大部分民营企业关在场外，谋求政府支持的确是一条可行之路径。因此，民营企业财务稳健管理既要注重内部资源管理，拓展外部融资渠道，又要积极争取政府支持，多管齐下确保企业财务稳健。
第二，民营企业可以通过政治关联获得政府支持。尽管我国政府用于支持企业的资源逐年增长，但可分配资源毕竟是有限的，民营企业要想分到更大的“蛋糕”，与政府建立政治关联是一条捷径。建立政治关联的民营企业，不仅在现行政策下可以得到政府更多的青睐和支持，而且可能参与未来相关政策的制定，引导政策向民营企业倾斜并长期受益。民营企业应该有意识地建立和培养政治关联，并根据自身的实际情况选择与政府建立政治关联的合理方式。一般来说，大中型民营企业可以争取显性政治关联方式，而小微型民营企业应该更多地关注隐性政治关联方式。需要特别提醒的是，民营企业无论采取哪种方式建立政治关联，要以不违反国家相关政策、法律为原则，切不可采取行贿等违规手段。
第三，民营企业应该坚持政府支持收益大于政治关联成本的原则。民营企业通过政治关联，一方面可以获得政府支持增加企业收益，带来财务稳健正效应；但另一方面也增加了政治关联成本，产生财务稳健负效应。一般来说，政府支持对财务稳健的影响表现得更直接、更快捷、更明显，容易被认可，如财政拨款；而政治关联成本对财务稳健的影响是间接、缓慢和隐蔽的，很容易被忽略，如过度投资成本和劳动力成本。只有在政府支持收益大于政治关联成本的情况下，才能为民营企业财务稳健带来实质性的增强，反之则会带来实质性的减弱。民营企业切不可忽略政治关联成本，必须权衡利弊，在确保政府支持收益大于政治关联成本的前提下作出政治关联Q策。
【参考文献】
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稳健的投资理财方式范文2
财政部财政科学研究所所长贾康说，这次财政政策调整柔性的色彩比较明显。他解释税，稳健的财政，从动态的角度来看，也就是总量上既不扩张也不收缩，松紧适度。其基本政策含义在于宏观经济运行态势变化之后，现阶段还不宜简单采取全面紧缩的调控方法，既不能不转弯，又不能急转弯，而是在稳健把握之下着力协调，在调减扩张力度中区别对待，即有保有控。按科学发展观实施公共财政职能，既有不少越位的需要退出，又有许多缺位和不到位的需要填补和加强。总之，“稳健”强调的是总量控制、松紧适度下的结构优化调整，即对有些项目降低支持、放缓支持或者不支持，而对有些项目继续支持。以这种区别对待的方式，通过调整财政收支的流向与流量，达到总量中性和结构优化的效果，应当是当前最有利于国民经济持续协调稳定增长、可以有效配合制度创新和增长方式转变的财政政策选择。
贾康说，稳健的主基调已经非常明晰，财政政策由积极转向稳健，将主要体现在以下几个方面:一是长期建设国债将在保持一定规模的前提下，酌情调减其绝对数量。同时，为保持政策的连续性，对原来已经形成的长期建设项目将继续投入资金来完成续建和收尾，严格控制新开工建设项目，坚决制止低水平重复建设和过度超前建设，提高国债资金的使用效益。二是通过创新做大经济与财源蛋糕，不断改进、完善税制与税收征管，使得税收政策的调整和长期建设国债的相关政策调整相互呼应、协同配合。三是在调减总量扩张力度的同时，要把握好区别对待，即有保有控。（摘自2004年12月3日《上海证券报》）
“稳健”不是“消极”
“虽然中央的财政政策由积极变为稳健，但这并不能单纯理解为消极财政政策。”国务院发展研究中心宏观部财政金融研究室主任倪红日解释说：“国家正在用财政这个杠杆，优化结构性调整。”（摘自2004年12月7日《第一财经日报》）
中国社科院财贸经济研究所副所长高培勇说：我理解，稳健的财政政策体现了对宏观经济有保有压、防止经济增长大起大落的原则。它既不同于过去的积极财政政策那样扩张，也不同于紧缩性财政政策那样收缩，而是从过去积极财政政策的轨道上逐步退下来，也就是说逐步减少它的扩张力度。经济保持一种稳定发展的格局，既不过快也不过慢，既不过高也不过低。（据2004年12月6日CCTV经济信息联播）
“稳健”的深层含义
国资委研究院宏观经济部部长赵晓认为，稳健的财政政策有三层含义：一是总量的控制。2005年的国债发行已经基本确定为800亿元，固定资产投资尤其是新的国债投资项目会减少。二是结构的调整。政府应当从一些大型的工程建设中退出来，让民间资本进入，政府转而投向电网建设、公共设施建设等投资领域。第三层含义是，一些增税的政策会出来，比如增加燃油税等项目。他特别强调，一些在积极财政政策时期酝酿的税收政策，比如内外资企业所得税合并等，应当重新考量，选择更为合适的时机。（摘自2004年12月8日《21世纪经济报道》）
复旦大学国际金融系博士研究生程实撰文说，稳健的财政政策蕴含着三重内涵，即适度、避险和公平。
稳健的第一重内涵是适度。一方面是指财政政策力度不大也不小，政府财政支出在保证对经济增长有效刺激的前提下适当减少，政府财政收入在保证微观主体消费、投资需求不受较大影响的前提下适当增加，将财政赤字缩减到合理边界。另一方面，稳健财政政策的适度性来源于“渐进式”改革的轻微震荡性。稳健意味着财政政策的转型是不温不火的，运用的是“目标明确，小步微调”的高超宏观调控手法，将政策变化带来的潜在风险化为最小，避免了经济“一刹就死”的尴尬。因此，稳健财政政策并不意味着对财政政策刺激作用的瞬时放弃，而是在长期中逐步降低经济增长对赤字财政的依赖程度，将中国经济增长引领到更加健康、稳定和可持续发展的道路上来。
稳健的第二重内涵是避险。即规避经济过热和赤字激增双方面的风险。应该说，1998年积极财政政策的出台也是规避通缩风险的政策选择。但时移事异，中国经济持续高速增长重新带来了经济过热的通货膨胀风险，稳健财政政策通过对政府支出的抑制避免了通胀风险的集中。此外，七年间发行的9100亿元国债直接带来了高额财政赤字，财政赤字长期居高不下将使国民储蓄下降，长期利率上升，进而导致国内资本存量较少，经济缺乏长久增长的动力。也就是说，长期的赤字财政不可避免地会变成一种厄运，而稳健财政政策的适时推出则可以避免中国经济陷入赤字漩涡的风险，保障中国经济增长的安全性。
稳健的第三重内涵是公平。也就是促进财富在代际之间的合理分配。政府的赤字财政政策可能刺激一代人的消费，但如果这种积极财政政策长期化，将使得为这一代人过多消费而埋单的将是下一代人，也就是造成财富在代际间的不公平转移。欠债还钱是天经地义的，政府在上一代人身上多花的钱总是要靠税收来弥补，而承担这一税收义务的很可能是下一代人，这种财富跨代再分配造成福利天平的不公平倾斜。稳健财政政策及时终止了赤字财政政策长期化的趋势，重新将国债负担交回受益的一代人，从而促进长期中社会财富的公平分配。（摘自2004年12月8日《证券时报》）
稳健财策非临时性选择
国家发改委宏观经济研究院副院长陈东琪研究员认为，稳健的财政政策将会为2005年及今后几年中国经济持续、快速增长创造一个很好的宏观环境。他说，1998年以来实施的扩张性财政政策已取得举世瞩目的成就，但是积极的财政政策毕竟是一个短期政策，不能长期实施，在适当的时候就要作出调整。
谈到稳健的财政政策，陈东琪说，“稳健”就是稳重、稳定，健康、科学、健而有力，它具有“中性”的特征，相对处于比较平稳的轨道上。陈东琪回顾说，过去的财政政策，要么是“扩张”，要么是“紧缩”，而这一次就有了一个中间性、过渡性的选择――“稳健”。他认为，相对于扩张性和紧缩性的财政政策，稳健的财政政策实施的时间可能长一些，因为它不是一个暂时的、临时性的选择。它要保持经济持续、较快的增长，还要有利于促进经济增长、增加就业机会，把总量均衡和可持续发展结合起来。
稳健的投资理财方式范文3
当前我国正步入老龄化社会，如何实现“无忧养老”不仅关乎老年人的切身利益，也关乎很多中青年人的未来。
数据显示，截至2014年底，我国60岁以上的老年人已达到2.1亿，占总人口的15.5%。面对现状，各大银行瞅准机遇，纷纷出台各种针对老年人的养老理财、储蓄产品，许多老年人也开始试水养老理财、养老储蓄、商业养老保险等多种养老理财形式，以应对通货膨胀和银行利率不断下降带来的资金缩水。但名目繁多的老年人理财产品，让许多老年投资者在选择时觉得眼花缭乱。
养老理财产品大PK
面对琳琅满目的理财产品，我们不妨来总结一下各个产品的优势与不足。
定存和国债：最稳健、流动性差、收益利率低。
国债被称为“金边债券”，由政府发行，银行定期存款以银行信用担保为手段，因此定存和国债是最稳健的投资方式。但是它们的流动性比较差，而且国债的利率一般在3%左右，收益低。
传统商业养老保险：保障范围广泛、时间跨度长、收益率较低。
都说商业养老保险可以在退休后，作为社会养老保险的补充，提高自己的晚年生活质量，但钱却不是白领的。一般的商业养老保险每年的保费投入一万元左右，投保年限一般在10-20年。这么长的周期，如果分红所得跑不赢通胀，到时候只能后悔莫及。
传统商业养老保险虽然在近几年拓宽了保障的范围，但仍然没有摆脱收益率偏低的诟病。其收益往往低于银行定期存款，亦无法抵御通胀风险。同时时间跨度又较长，这期间投资者不得不考虑投入保费与领取养老金的收益关系乃至通货膨胀的风险，所以传统型养老险只能起到保障的作用。
养老基金：没有突出收益率优势、缺乏稳健性。
2012年天弘安康养老基金正式上柜发行，这也是国内首只以养老理财命名的基金。之后，工银瑞信、大成和汇丰晋信也推出了生命周期基金，目标同样瞄准养老需求。但由于没有突出收益率优势、缺乏稳健性等劣势，市场反应平平。
以天弘安康养老基金为例，其本质是一只混合型基金，只是股票投资比例下降为0-30%，债券等固定收益类资产投资比例为70%以上，类似于保本基金，但却不是真正意义上的保本基金。另一方面，年化预期收益率是4.75%，这与目前银行推出的养老理财产品的收益率相差无几，没有突出收益率优势。
银行理财产品：周期长、养老意义不明显。
目前的银行养老理财产品包括两类，一类是产品到期后一次性还本付息，另一类是每年按投资期分段计息，相比逐月拿到一笔养老金，养老的意义不明显。
老年投资者侧重安全性
对于已经退休的老年投资者而言，如何处理工作一辈子积攒下的积蓄是一个矛盾的选择。作为养老金存银行定期可能还跑不赢CPI，想追求更高收益但又怕承担风险。而针对老年人的情况，安全性更为重要。
鉴于多数老年人风险承受能力较弱，因此要遵循“稳”、“活”、“分”三个原则。
在投资前老年理财者不妨用资产配置法则――“100法则”来测算一下合理的风险投资占总投资比例，以65岁的老年人为例，投资相对高风险的产品比例为：（100-65）%=35%。从这个法则不难看出，随着年龄的增加，老年投资者抗风险的能力会越来越低。因此，老年投资者注意的首要事项就是要“稳”。在理财过程中老年人需要首先考虑本金的安全，在本金安全的基础上再去追求相对高收益的产品。所以，有金融机构监管的、类固定收益的产品更适老年投资者。
二是要“活”，由于老年投资者年事已高，患疾病的风险比例要比年轻人高，因此建议老年投资者不要选择封闭期限太长的理财产品，最好按比例配置短期和长期理财产品，这样可以在获得较高收益的同时让资金的流动性更灵活。
三是要“分”，中老年人在投资理财过程中，应该注意通过分散投资来降低理财过程中的风险。比如可以选择银行存款、购买国债、银行养老理财产品、商业保险、养老基金等不同的形式相结合、
综上所述，稳健性、灵活性的理财产品是老年投资者的首选。还需要特别注意控制好投资组合，不要把鸡蛋放在同一个篮子里。
银行储蓄养老是首选
近日一项调查显示，除社会基本养老保险外，我国近七成的居民都首选稳健的、可保本的银行储蓄养老。
60岁的张伯伯刚刚从单位上退了下来，目前除了每月3000多元的退休金外，还有约50万元的养老储蓄金。像大多数老年人一样，张伯伯想通过现有的50万元本金获得比较高的投资回报，但是他又是一个比较谨慎的人。由于对理财不是很了解，张伯伯来到了日照银行青岛分行进行咨询。
银行理财师告诉他，根据他的经济情况和风险承受能力，不建议他购买股票或者基金产品，而存银行定期收益很难对抗通胀。恰巧日照银行刚推出一款针对老年人的“养老尊享”储蓄产品。这款产品的最大优势是利息高、利息支取灵活，提前支取靠档计利。这几大特点非常符合老年人的理财需求，理财师便推荐给了张伯伯。
理财师为张伯伯算了一笔账，当前银行五年期存款利率为4.0%左右，而“养老尊享”个人存款业务按存款金额进行利率分档，5万元（含）-20万元利率设定为4.8%，20万元（含）以上利率设定为5.0%。如果以50万元计算，存普通定期五年可获得的收益为10万元；而购买此款产品则可获得收益为12.5万元，两者收益差2.5万元。
而且“养老尊享”个人存款业务的利息，可按月、按季、按半年或按年随意设定支取周期。这样每月都能拿到养老金利息，等于每月为张伯伯发退休金。粗略计算，张伯伯每月可以从日照银行支取2083元利息，加上每月3000多元的退休金，每月可以拿到手5000多元，这极大地提高了张伯伯退休生活的品质。
“养老尊享”个人存款业务的第三大优势解除了张伯伯担心有急用取出钱来利息变活期的困扰。客户若提前支取“养老尊享”个人存款产品，银行将会先按照实际存期的靠档利率（支取当天挂牌利率）重新计算利息，再将已多支付的利息从本金中扣除。
比如，张伯伯在存款两年后急用钱，想要支取50万元存款，日照银行会按照两年期定期利率计算利息。以当前日照银行两年期存款利率为2.73%计算利息为27300元，比起存普通定期存款提前支取，利息按活期利率计算多收益23800元，确实划算不少。
此外这款产品客户可提前支取利息享受收益，让客户提前享受复利收益。也就是说这款产品的实际利率大于名义利率。
经过多项比较，张伯伯最后选择了这款产品。
据日照银行青岛分行个人业务部总经理潘淑婷介绍，这款“养老尊享”类个人存款业务是储蓄存款的变种，是银行针对老年人客户做出的调整。一经推出不但受到中老年投资者的追捧，还有不少年轻人为表达对父母的一片孝心，也为父母办理了“养老尊享”存款业务。
稳健的投资理财方式范文4
关键词：稳健财政政策 青海 财政问题
2005年年初，党中央、国务院针对我国部分行业发展失衡、局部经济出现过热的现象，为加强宏观调控，保持国民经济快速、持续、健康、有效的发展态势，果断地实施了稳健财政政策的重大战略措施。实行稳健财政政策，是包括财政调控目标方向、手段组合、方式方法转变在内的重大政策转型。稳健财政政策不仅是财政政策名称和赤字规模的调整变化，更是财政政策性质和导向的根本转化。根据财政部部长金人庆的解释，稳健财政政策的核心是“控制赤字、调整结构、推进改革、增收节支”。
青海省是西部地区乃至全国经济发展相对滞后的地区。2004年，全省gdp为465.73亿元，仅占全国gdp的0.34%，人均生产总值8606元，与全国人均gdp相差1955元；其第一、二、三产业占gdp的比重分别为12.4%、48.7%、38.9%，与全国相比，第二产比重偏低，仍处于工业化的初期阶段。
如何应对国家由积极财政政策转向稳健财政政策的政策取向，解析国家稳健财政政策下青海财政潜在的困难和问题，提出切实可行的政策措施，对于促进青海财政良性运转和经济社会健康发展具有重要的现实意义和深远的历史意义。
稳健财政政策的调整取向对青海来说是机遇与挑战并存。一方面，国家逐步加大对农业、教育、社会保障、科技、生态环境等公共领域的投入，将会有利于全省在这些领域争取资金支持，促使各项事业加快发展；另一方面，随着中央财政基建投资规模的逐步收缩，青海在争取基础设施等项目投资的难度可能会增大。
一、机遇
（一）财政政策的转型为全省经济和社会发展创造有利的条件。国家实行稳健财政政策，调整国债资金使用结构和财政支出结构，强调按照科学发展观和公共财政的要求，压缩一般竞争性领域的投入，加大对农业、教育、就业和社会保障、科技、环境生态建设、公共卫生等属于公共范畴的投入力度。青海地处国家西部大开发前沿，经济社会等各项事业发展水平比较落后。稳健财政政策提出财政支出要有保有压，体现统筹发展趋向，这将有利于加强财政资金对全省经济和社会发展薄弱环节的支持。具体来说，这对做好“三江源”生态保护建设、农牧区贫困地区基础教育、农牧区公共卫生建设、农村“六小”、扶贫脱困、退耕还林、休牧还草、天然林保护、青海湖湿地保护、藏族地区财力补助等项目，争取中央支持带来了新的机遇。
(二)税收政策的调整对全省经济发展具有积极的促进作用。我国进一步推进的税制改革，包括增值税转型、内外资企业所得税并轨、深化农村税费改革以及完善出口退税制度等。拟推行的增值税由“生产型”转为“消费型”改革，将有利于促进产业结构调整和技术升级，鼓励企业扩大投资规模，拉动就业。国家继续推进农村税费改革，按照“多予、少取、放活”的原则，这将会进一步减轻农牧民负担，促进农牧业增产增收，发展农村经济。随着国家继续完善出口退税制度，全省的进出口结构将逐步得到优化，促进经济增长的力度将会加强。
(三)中央“三奖一补”政策有利于缓解全省县乡财政困难。为解决县乡财政困难，财政部提出了初步意见，将安排资金启动“三奖一补”政策。目前，全省大部分县的县级财政自有财力在发放职工工资后仅能维持低水平的机构运转，推进社保、医疗、房改等改革十分困难，历史欠账严重。财政部提出要解决县乡财政困难，有利于进一步深化县乡机构改革，精简冗员，控制财政供养人员的增长，巩固农村税费改革成果，维护基层政权和社会稳定；有利于增强县、乡培植财源的积极性，做大县、乡经济财政“蛋糕”，增强“造血”功能，促进县、乡经济发展；尤其是有利于在解决县乡财政困难的问题上，争取中央财政更多的支持，从根本上解决县、乡机构运转困难。但是，目前我们面临的问题是如何从正面积极反映近年来在机构改革、精简人员、加大对困难县转移支付力度等方面所做的工作，如何从青海的实际出发，进一步推进县乡机构改革、精简控制财政供养人员，如何结合青海的特殊困难因素算好账并与财政部加强联系、沟通和汇报，努力争取得到财政部更多的奖励和补助，这些都需要做大量的工作。
二、挑战
（一）中央国债投资规模的减少，直接影响全省固定资产投资的较快增长。中央控制财政赤字政策的实施，财政投资的扩张力度呈收缩态势，势必减少中央对国债投资资金的投资规模，加剧国债投资下降的趋势。从近几年的国债投资情况看，1998年中央对青海国债（含国债转贷资金，下同）投入5.4亿元，2001年投入40.77亿元，2002年投入30.79亿元，2003年投入17.79亿元，2004年投入16.86亿元，2005年上半年投入9.68亿元。2004年比2001年减少23.91亿元，下降59%。在国家西部大开发战略的推动下，全省经济保持年均10%以上的增速，其中投资拉动经济增长的贡献率均在90%以上，仅国债投资拉动gdp增长贡献率也在10%左右，国债投入的减少，特别是在自有财力很小的青海将直接影响固定资产投资的较快增长。据统计，全省固定资产投资增速由上年同期的24.4%下降到11.1%，回落了13.3个百分点。
（二）税收政策调整，也将带来一定的减收因素。增值税转型将给全省财政收入带来一定程度的减收。以目前全省固定资产投资增量为基础，按照机器设备投资占全部固定资产投资的三分之二测算，再综合考虑转型后对固定资产投资的激励因素，如果2006年能顺利实施增值税转型改革，则每年将造成全省一般预算收入减收约3亿元左右。目前实施西部大开发一系列税收优惠政策对全省财政收入也有较大影响，如企业所得税实行15%优惠税率，开发区的特殊优惠政策等。
（三）财政自给率低，财政收支矛盾更加突出。尽管西部大开发以来青海财政实力不断增强，但规模小、集中度低。2004年地方财政一般预算收入总量仅占全省生产总值的6%，除比西藏略高外，低于全国其他省份。在财政支出的总量中，地方财力自给率仅为20%，财政收支矛盾十分突出。从财源建设方面分析，全省具备国内外市场较强竞争力、产品附加值高、能够持续稳定提供财源的企业群或产业群体还没有形成，而石油和电力等重点税源行业，受国内外市场波动和自然环境的制约，存在不稳定因素。全省地税收入的最大税种——营业税，由于过度依赖固定资产投资，也不具有持续性和稳定性。全省经济发展除了受主导产业、人力资源、组织管理以及体制创新等方面制约之外，还受到能源、原材料和运输等瓶颈的制约，影响了企业经营效益的提高。因此，财政政策的转型，国家财政资金从竞争领域退出，必然会对全省财政收支结构造成一定的影响。
（四）全面协调可持续发展任务艰巨。虽然稳健财政政策的实施对全省农业发展、生态环境建设、扶贫、教育等方面带来了新的发展机遇，但由于这些领域发展严重滞后，历史欠账较多，全面协调可持续发展任务仍然十分艰巨。首先，农业生产、农民增收和农村经济中问题仍较突出，农村居民家庭人均纯收入年均增长缓慢，贫困人口多，占农牧民总人口的2/3，农村消费市场出现萎缩趋势。其次，青海省人口素质不高，教育发展任务艰巨。再次，青海生态环境比较脆弱，恶化趋势仍未得到根本性遏制，因生态环境问题导致经济社会发展缓慢，农牧民返贫现象仍在继续。
三、稳健财政政策下青海财政良性运转的对策建议
(一)审时度势，把握国家宏观经济调控和“双稳”政策走势，在财政投入上适度体现积极政策。针对青海经济社会近几年来在国家实施西部大开发战略的拉动下步入了持续、快速、有效的发展阶段的实际，一要在保持财政收入持续稳定较快增长的基础上，按照中央财政税制改革精神，积极推进有增有减的结构性税制改革工作。通过完善税制，不断增强企业自我发展的能力；鼓励企业扩大投资，加快技术改造，建立经济自主稳定增长的内在机制。二要在贯彻实施稳健的财政政策过程中，将通过积极运用财税政策、加大整合资金力度，调整财政支出结构、增加转移支付等措施，按照“五个统筹”的要求，采取适度积极的地方经济发展策略和财政政策，不搞“一刀切”，按照“有保有压”的原则，继续适当增加建设资金投入、重点项目支出和对“三农”、社会保障、再就业、教育、科学和公共卫生体系建设等投入力度。确保对“三农”投入的增长幅度高于财政经常性收入的增长。三要继续坚定不移地大力支持推进与扩大个人消费密切相关的教育、社会保障、医疗卫生、收入分配等四项改革，以进一步鼓励和扩大消费。促进经济社会发展和财政收支的良性循环。
（二）积极支持经济发展，努力做大经济和财政“蛋糕”。实践证明，经济决定财政，财政促进经济；经济是财源的基础，财政又是对经济宏观调控的一种手段。我们要充分运用财政职能，继续从政策、资金、服务等方面发挥作用，通过财政制度创新和落实各项税收优惠政策，切实运用好基建、技改、支农、科技、贴息、项目前期费等经济建设性资金管理手段，鼓励和培育市场主体，转变财政支持经济增长方式，继续整合财政支持生产性专项资金，突出重点，围绕利用优势资源、农牧业产业化和园区建设，支持培育龙头企业，推动经济发展，增强自我发展后劲，培植后续财源，做大经济和财政“蛋糕”。
（三）加大中央专项争取力度,保证社会经济持续、快速、健康发展。从青海省财力结构来看，多年来，中央补助收入都占全省总财力的70%以上，所以要保持财政支出不断增长的势头,在抓好收入的同时，必须始终高度重视做好争取中央财政支持的工作。 积极争取中央支持，是青海当前乃至今后一定时期内财政工作的重要任务。针对青海一些基础设施建设起步晚，经济社会发展水平低，各项社会事业发展对财政投入的依赖性还比较强这样一个特殊的经济社会发展环境，全省上下要继续努力争取中央在实施宏观调整政策时对青海在政策上的区别照顾和资金上的一定支持。一方面在争取中央支持工作中，要不断调整思路，进一步强化机遇意识，勇于捕捉机遇，抢抓机遇，善抓机遇，不仅使我省争取中央支持的重点与中央有关政策合拍，而且使争取资金支持的总量逐年有所增加。因此，要精心研究中央的经济、社会发展政策和资金的投向重点，调动各方面的积极性，有理、有节、有效地争取国家的支持。另一方面，要积极支持做好项目的各项工作。项目是实现青海经济快速、有序、健康发展的重要载体。近几年来的实践证明，青海的发展尤其依赖于一批大项目的建设和带动上。所以，今后要继续集中精力开展项目的筛选工作，做到审报一批，建设一批、储备一批，筛选一批，循环往复。这就要：一是紧紧围绕能带动全省经济发展、增加财源和扩大就业的发展目标，把抓项目工作作为全省经济工作的重中之重，以超前的思路、战略的眼光、科学的方式、切实的步骤做出一批具有地方特色的、促进工业化、城镇化进程项目，为争取国家资金，扩大我省投资规模提供项目支撑。二是针对国债资金使用的重点和方向，认真做好农村“六小”等基础设施、城乡公共医疗卫生体系、基础教育、生态保护与环境治理、干线公路、重点水利设施等方面项目的筛选、申报及组织实施工作，以争取壮大国债资金的支持力度。
(四) 认真清理、规范各项税收优惠政策，全力营造企业公平竞争的良好环境。一是正确执行西部大开发的税收优惠政策，处理好政策优惠和规范征收的关系。对应该享受优惠政策的企业，要保证其优惠政策享受到位，对不应享受优惠政策的企业，严禁越权减免。二是对已出台的各项减免税政策作一认真调查和清理，对已到期或不符合国家减免税政策的，要严格审查和清理，该归并的归并，该清理的坚决清理。三是对享受减免税政策的企业作一调查摸底，凡减免税政策已到期的企业要及时恢复征税，不留死角,共同营造良好的税收环境。四是发挥财税杠杆作用，为促进发展循环经济，建设节约型社会做贡献。按照国家关于鼓励生产、使用节能节水产品的税收政策精神，做好应对和贯彻执行中央有关新政策、新条例的各项准备工作。结合财税部门的职能和职责，积极研究制定具体的政策措施，加大公共财政对政府节约资源管理和政府机构节能改造的支持力度，逐步扩大节能、节水产品实施政府采购的范围。同时，处理好资源开发、生态环境保护与经济发展之间的关系，切忌以牺牲资源与环境为代价吸引投资商的投资来促进经济在短期内发展。完善资源综合利用和废旧物资回收利用的税收优惠政策。在理顺现有收费和资金来源渠道的基础上，研究建立和完善资源开发与生态补偿的激励机制。把促进我省资源开发、加快经济发展、增加财政收入与合理有序开采，节约能源、资源有机的结合起来，为建设节约型社会行好政、服好务。
（五）进一步优化财政支出结构，支持经济社会协调发展。根据经济社会发展的新形势和新任务，为构建和谐社会、促进协调发展，各级财政部门要进一步更新观念，按照科学发展观和公共财政的要求继续调整和优化财政支出结构。财政资金要坚决从一般性竞争领域退出，大力压缩一般性支出，集中资金办事情，集中财力加强对经济社会发展薄弱环节的支持，从财政政策和财政性资金等方面逐步向群众收入倾斜，向农业、农村和相对欠发达地区倾斜，向社会事业倾斜，向生态建设和环境保护倾斜，向基层政权建设倾斜，促进经济社会全面协调发展。
稳健的投资理财方式范文5
金融类投资理财展会、论坛等的频频举办，昭示着百姓投资理财时代的来临。2007年是理财市场快速发展的一年，无论是股市起伏还是黄金涨跌，无不激发着百姓的理财意识。2008年5月，《投资与理财》在展会内外广泛调研，深度交流，深切感受到稳健将成今年理财主旋律，百姓的投资将趋于理性与和谐。
稳健生金投资心态趋于平静
今年的博览会主要突出的金融投资理财特点就是求稳。在博览会上，记者看到许多期货公司都在奉劝感兴趣的老年人不要贸然从事这种投资，而一些黄金投资理财公司则表示，老年人更适合投资实物金而非黄金期货。经历了股市的沉浮，百姓们也呈现出与以往不同的投资心态，一些参会人员表示自己也呈现出与以往不同的投资心态，一些参会人员表示自己今年的理财能跑赢CPI就行。
可见，无论是参会机构还是个人，传递的信息都是今年的投资理财宜以稳健为主。 “今年主打中低风险、中低收益的产品，80％是稳健型产品。”一家参会的银行表示，去年的许多银行理财产品设计和盈利脱节，宣传高收益、只告诉投资者最理想状况，最终导致许多产品收益率为零。今年从理财机构本身来说，投资的主旋律就是求稳，因此银行理财产品在股票市场投资的手笔会减小，而在其他稳健渠道会增加。
显然，受股市震荡调整和银监会整顿市场的双重影响，银行理财市场也在发生微妙变化。由于资本市场的不确定性增加，在博览会上主推的理财产品中保本稳健型产品占据大半壁江山，一度风光无限的投资于股票、基金等高风险高收益型的产品则退居二线。
政策管“嘴”，进入“保产年”
事实上，为了强调风险提示，银监会在4月份推出的新规中对于预期收益的提法规范更加严格，强调对于无法提供准确测算依据和测算方式的理财产品，不得出现“预期收益率”或“最高收益率”字样。
果然，在博览会现场，各家银行近期推出的理财产品说明书都“改头换面”，对产品的最高收益率甚至预期收益率进行弱化，取而代之的是客户评估表和风险提示以及各种情况下的可能收益的说明。
不仅如此，大多数理财产品合同书上还需要投资者在相关栏目亲自抄写一段文字：“本人已经阅读本理财产品的风险提示，充分了解并清楚知晓本产品的风险，愿意承担相关风险。”
对于2008年的投资策略，在展会开讲座的理财专家刘彦斌表示，如果把2007年称为“有产年”，那么2008年就是“保产年”。他认为“保产”先后顺序可以是：还房贷，减轻加息带来的利息负担；增加储蓄；投资国债：定期定额投资基金；减少股票和基金的投资；投资房产。
涨涨跌跌，痛并快乐着
金融市场上理财方式多种多样，但无论是炒股还是炒基，那不可预期的涨涨跌跌，几乎可以让每个投资者痛或快乐着。
在博览会上，记者发现不少投资者将基金公司的销售人员团团围住，询问基金净值等相关问题。据记者了解，多数参展基金公司旗下的基金在过去几个月的时间里净值低于1元，因此净值问题成为基金公司在宣传中的软肋。每当客户问到此类问题时，销售人员重复率最高的话就是“等等，再等等看”。
记者随机询问一些参会者投资股票和基金的打算，听到的声音是： “放着吧，儿子该上大学了，就当是攒着未来的学费”，“我没赎，赎了也是亏。”话语中透露出几分无奈。也有不甘心的，他们还想继续等待时机再次投资，争取把损失弥补回来。在一家基金公司的调查问卷上记者看到，选了“今年想择机继续投资”的人不在少数。
对于今年投资基金的策略，信达证券的理财师告诉记者：市场进入典型的震荡期，短期不明朗，但长期却看好，总体上看是购买基金的时候。但这不意味着可以随便进行申购或者认购。正是由于市场不如以前景气，给基金的操作带来一定难度。因此，基金业绩的分化会较前期牛市更加明显，更需要精挑细选，思路是首选实力好的公司，其次关注投资能力突出的基金经理，之后选择投资类型和投资风格与自己偏好一致的品种，最后看历史业绩。
第三方理财公司，冒出一个“新事物”
本届理财博览会上，第三方理财公司出乎意料地受到投资者广泛关注。
第三方理财公司主要是在分析投资者的风险承受能力后，为客户制定包含基金、黄金、QDII、券商集合理财、人民币理财、私募基金等多种投资方式的一揽子理财方案，并提取一定佣金。
此次，包括国内最大的第三方理财公司诺亚财富管理中心、第一家全外资的世德贝投资咨询有限公司、北京展恒理财顾问有限公司等多家第三方理财公司均在理财博览会上向投资者积极推销自己。它们一般要求投资者填一张表格，并根据表格在现场让公司理财顾问对投资者的投资进行分析，这吸引了大批投资者。
不过，高额的准入门槛注定让投资者对这些公司提供的理财服务多问少做。据介绍，它们的理财门槛最低为100万元，而诺亚财富的理财产品的门槛最低高达300万元。
2008，百姓理财意识的成长之年
中国资本市场的快速发展，将2007年打造成百姓理财意识极速提升之年。但一转眼，2008年“货币从紧”，经济增速减缓，通胀压力加大，炒股、买基暴富的“神话”已成过往。伴随百姓投资理财趋于理性化，注重均衡风险和投资渠道多样化，将成为必然的选择。
稳健的投资理财方式范文6
国投瑞银：勇夺业绩“双冠王”
虽然在趋弱的市场环境中，主动投资类的基金平均收益表现告负，但仍有一批优质基金通过把握经济转型方向、分散全球配置投资，实现业绩的逆市攀升。瞄准经济发展新动力的国投瑞银新兴产业混合基金与布局全球新兴市场的国投瑞银新兴市场股票基金在弱市中脱颖而出，双双逆市摘得同类产品业绩冠军。
东方：投资大佬北大对决
“东方红？中国经济与资本市场沙龙”将于11月15日在北大英杰交流中心举行，届时，在投资界享有盛誉的东方红资产管理董事长王国斌、安信证券经济学家高善文将受邀出席，两位投资界大佬将激辩投资之道。据悉，此沙龙由东方红资产管理与国内顶尖学府北京大学经济学院共同携手推出，沙龙一年十场研讨会。
华安：短期理财持续热销
随着短期理财基金持续热销，今年新基金募资总额成为仅次于2007年第二个首发突破5000亿元的年份，其中短期理财基金共首发24只，合计募资额达到2320.56亿元，占今年新基金募资总额的46.3%。截至10月29日，华安月月鑫、双月鑫成立以来累计年化收益率分别达到3.627%、 3.34%，在同类基金中名列前茅。
易方达：寻找债基长跑冠军
在专业投资者的业绩考核表上，债券基金的长期表现远重于短期排名，目前全市场成立满三年的债券基金不到一半，绝大多数是一级债基和二级债基，其中有多少长期表现既好且稳的“长跑健将”？银河证券10月底基金业绩周报显示，过去三年，一级债基和二级债基的平均收益率分别为13.40%和9.03%，类别冠军是易方达增强回报和易方达稳健增长，分别录得24.63%和17.48%的收益，作为固定收益产品非常有吸引力。全部债基横向比较，三年以来收益最高的也是易方达增强回报。
裘韬：REITs需多角度看
国内首只REITs基金——鹏华美国房地产基金经理裘韬近日表示，海外市场范围非常广泛，做投资需要比较强的心脏。投资者在选择QDII产品时要看其属性和具体的投资方向，如REITs产品就有着别于其他资产的特点，其所依托的房地产作为实物资产，具有安全、抗通胀等特性，值得投资者参与。
东财：“中国好基金”落幕
2012年10月22日，东方财富网携旗下最大的基金交流平台天天基金网强势推出2012大型民调“中国好基金”年度活动，11月2日，年度活动圆满落幕，覆盖创新、回报、潜力、管理、责任五个维度的好基金正式出炉。此次活动共选出25个好基金，其中泰达宏利以6席的绝对优势占据了好基金中最多的名额。
嘉实：11只五星扛“大航母”
截至11月2日，在上证综指年内跌幅3.75%的背景下，银河证券所甄选出的81只三年期五星基金（含封基）全部跑赢大盘，且近九成收益为正。81只五星基金分布在36家基金公司，前十大基金公司拥有27只，占比超1/3。资产管理规模排名第二的嘉实基金独揽11只五星基金，在全部基金公司中数量最多。
上投摩根：平衡配置稳固收益
近期市场震荡，但上周上证指数以2.46%的周涨幅开始打破这种沉闷格局。上投摩根基金认为，最新公布的10月份PMI数据（50.2%）重回荣枯线之上，使得后续经济企稳预期更加强烈，给予了市场继续反弹的信心。正在发行的上投摩根核心优选基金将成长、价值、趋势一基打尽，具备均衡配置、兼顾各类投资风格的特性。
上证：“定存加一点”符合需求
最近，华泰柏瑞稳健收益债基等数只基金同时选择了“定存加一点”作为业绩比较基准，上海证券基金评价研究中心代宏坤表示，这符合稳健型投资者的需求。挂钩不同的定存利率水平，体现了产品目标资金的基本投资期限预期，如华泰柏瑞稳健收益目标是“1年定存，再加一点”，体现了稳健性资金的投资目标。
鹏华：货基收益持续领先
临近年底随着资金面的日趋紧张，货币基金收益率也在一路走高。当前一年期定期存款利率为3%，相比之下货币基金收益具优势。Wind数据显示，截至11月7日，按七日年化收益率计算，117只货基平均收益率为3.52%。其中鹏华货币B七日年化收益率为5.233%，鹏华货币A达4.987%，在同类中遥遥领先。
机构产品
银华中票50指数债基发行
国内首只跟踪中证中票50债券指数的债券型指数基金——银华中证中票50指数债券基金11月5日起正式发行。截至10月31日，正在发行的28只新基金中，有21只是债基。此次银华中证中票50指数债基的发行，或将在债券市场掀起指数化投资的新波澜。
短期理财基金收益率高企
受益于近期市场资金面的变化，短期理财基金收益率一路高企。Wind数据显示，截至11月初，10月末成立的工银14天、长盛30天等多只短期理财基金年化收益率达到4%以上，工银14天A、B的7日年化收益率分别达4.189%、4.488%，11月1日更分别达4.3%、4.557%。
国联安中债信用债指基发行
国内首只信用债指数基金——国联安中债信用债指数增强型发起式基金将从11月12日起开始在全国范围内发行。今年以来，国联安不仅一口气推出了多只创新债基，业绩也延续了一贯的稳定表现，多只债基涨幅排名位居同类前列。依靠创新与业绩的双轮驱动，国联安目前固定收益投资能力已经跻身行业前列。
“添富快线”货币基金获批
资本市场再迎一项重要新增资金来源。首只场内T+0货币产品——汇添富收益快线货币市场基金近日获批，并将于近期发行。“添富快线”首要创新意义在于直接搭建储蓄资金与资本市场之间的桥梁，为资本市场打通场外十数万亿潜在资金通道、直接引来源头活水，同时增加投资者理财收益和效率。
建信纯债13日结束募集
受“股冷债热”的市场影响，在避险情绪下投资者更青睐“纯粹投资”，纯债型基金产品深受追捧。“债券金牛基金公司”建信基金旗下首只纯债基金目前已进入结束募集倒计时，具体时间为11月13日。在此之前，投资者仍可于建信基金网上交易系统和直销中心，建设银行等各银行或券商渠道认购。
天弘安康23日结束首募
天弘基金本着“稳健理财，值得信赖”的经营理念，推出国内首只稳健型、符合社会真实需求又能造福百姓的养老基金——天弘安康养老基金。该基金是灵活型养老理财产品，随时可申购赎回，申购起点1000元，可根据日常结余随时调整投入的资金量。目标年化收益力求超越4.75%，该基金将于23日结束首募。
安信平稳增长基金获批
时隔六年之后，“全攻全守”型的混合型基金股票终于重现江湖。安信平稳增长混合型发起式基金近日正式获批，据了解，其股票投资占基金资产的比例为0%～95%，权证投资占基金资产净值的比例为0%～3%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，债券仓位则不受到任何限制。
